嘉实中债3-5年国开行债券指数证券投资基金2023年第1季度报告
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
嘉实中债 3-5年国开债指数 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 01月 01日起至 2023年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实中债 3-5年国开债指数
基金主代码 008015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 12月 16日
报告期末基金份额总额 68,528,218.36份
投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得
与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差
的最小化。
在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离
度的绝对值不超过 0.35% ，将年化跟踪误差控制在 4%
以内。如因标的指数编制规则调整等其他原因导致基金
跟踪偏离度和误差超过了上述范围，基金管理人应采取
合理措施，避免跟踪误差进一步扩大。
投资策略 本基金为被动式指数基金，主要采用代表性分层抽样复
制策略，投资于标的指数中具有代表性的部分成份债券，
或选择非成份债券作为替代，综合考虑跟踪效果、操作
风险等因素构建组合，并根据本基金资产规模、日常申
购赎回情况、市场流动性以及债券交易特性及交易惯例
等情况，通过“久期匹配”、“期限匹配”等优化策略对
基金资产进行抽样化调整，降低交易成本，以期在规定
的风险承受限度之内，尽量控制跟踪误差最小化。
业绩比较基准 中债-3-5年国开行债券指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型指数证券投资基金，风险与收益高于货
币市场基金，低于股票型基金、混合型基金。本基金为
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指数基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的债
券市场相似的风险收益特征。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实中债 3-5年国开债指数 A 嘉实中债 3-5年国开债指数 C
下属分级基金的交易代码 008015 008016
报告期末下属分级基金的份额总额 65,232,206.43份 3,296,011.93份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
嘉实中债 3-5年国开债指数 A 嘉实中债 3-5年国开债指数 C
1.本期已实现收益 92,500.11 6,083.91
2.本期利润 93,828.38 16,513.40
3.加权平均基金份额本期利润 0.0012 0.0028
4.期末基金资产净值 67,136,419.43 3,390,737.93
5.期末基金份额净值 1.0292 1.0287
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实中债 3-5年国开债指数 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.30% 0.06% -0.71% 0.09% 1.01% -0.03%
过去六个月 0.37% 0.09% -0.67% 0.11% 1.04% -0.02%
过去一年 2.55% 0.08% -0.76% 0.10% 3.31% -0.02%
过去三年 8.38% 0.10% -2.33% 0.11% 10.71% -0.01%
自基金合同 11.30% 0.10% -0.51% 0.11% 11.81% -0.01%
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生效起至今
嘉实中债 3-5年国开债指数 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.28% 0.06% -0.71% 0.09% 0.99% -0.03%
过去六个月 0.36% 0.09% -0.67% 0.11% 1.03% -0.02%
过去一年 2.50% 0.08% -0.76% 0.10% 3.26% -0.02%
过去三年 8.16% 0.10% -2.33% 0.11% 10.49% -0.01%
自基金合同
生效起至今
11.07% 0.10% -0.51% 0.11% 11.58% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束
时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
闵锐
本基金、
嘉实丰益
纯债定期
债券、嘉
实稳泽纯
债债券、
嘉实致禄
3个月定
期纯债债
券、嘉实
稳骏纯债
债券、嘉
实长三角
ESG纯债
债券、嘉
实致诚纯
2022年 8月 6
日
- 7年
2015年 10月加入嘉实基金管理有限公司
固定收益研究部，从事信用研究工作。硕
士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。
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债债券基
金经理
王立芹
本基金、
嘉实信用
债券、嘉
实稳瑞纯
债债券、
嘉实稳盛
债券、嘉
实致兴定
期纯债债
券、嘉实
致盈债
券、嘉实
中债 1-3
政金债指
数、嘉实
致元 42
个月定期
债券、嘉
实汇鑫中
短债债
券、嘉实
致华纯债
债券、嘉
实商业银
行精选债
券、嘉实
致宁 3个
月定开纯
债债券、
嘉实致益
纯债债
券、嘉实
致业一年
定期纯债
债券、嘉
实安泽一
年定期纯
债债券、
嘉实彭博
国开债
1-5年指
数、嘉实
致泓一年
2022年 3月 9
日
- 15年
曾任中诚信国际信用评级有限公司公司
评级一部总经理、民生加银基金管理有限
公司信用研究总监、中欧基金管理有限公
司债券投资经理。2020年 8月加入嘉实
基金管理有限公司，现任职于固收投研体
系。硕士研究生，具有基金从业资格。中
国国籍。
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定期纯债
债券基金
经理
注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最
大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 3次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略
不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
年初以来利率债走势延续震荡，1月收益率总体偏上行、2月窄幅震荡、3月开始出
现利空钝化现象并开始走强，整体呈倒 U型走势。春节前债市在“强预期+弱现实”逻辑下延续走
弱，一方面 12月官方制造业 PMI、社融数据等现实经济数据仍然不强，但在央行要求信贷投放节
奏适度靠前发力、叠加疫情冲击消退和地产支持政策的逐步落地，债市对于政策和预期偏强，空
头情绪蔓延，10年期国债收益率震荡上行。春节后经济走势和股市不如预期中乐观，引发债市先
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走强而后开启横盘震荡，一直至 3月初收益率基本持平。3月 5日《政府工作报告》指出 2023年
全年经济增速目标设定为 5%左右，市场对经济复苏斜率预期下修，推动债市情绪回暖，同时偏弱
的 2月进出口数据及通胀数据进一步稳定了市场情绪。3月中央行宣布于 3月 27日降低金融机构
存款准备金率 0.25个百分点，有利提振了债券市场信心，同时海外受瑞信 AT1债券减记事件发酵
影响，市场避险情绪下债券市场情绪有所提振，收益率震荡下行。
本基金作为被动管理的指数基金，在控制风险的前提下保持对标的指数的跟踪，进行优
化抽样复制，力争控制跟踪误差。报告期内本基金日均跟踪误差为 0.05%（A 类）、0.05%（C 类），
年化拟合偏离度为 1.29%（A 类）、1.30%（C 类），符合基金合同约定的日均跟踪误差不超过
0.35%的限制。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实中债 3-5年国开债指数 A基金份额净值为 1.0292元，本报告期基金份额
净值增长率为 0.30%；截至本报告期末嘉实中债 3-5年国开债指数 C基金份额净值为 1.0287元，
本报告期基金份额净值增长率为 0.28%；业绩比较基准收益率为-0.71%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 71,521,160.83 98.38
其中：债券 71,521,160.83 98.38
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,178,738.28 1.62
8 其他资产 - -
9 合计 72,699,899.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 71,521,160.83 101.41
其中：政策性金融债 71,521,160.83 101.41
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 71,521,160.83 101.41
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 210203 21国开 03 200,000 20,418,295.08 28.95
2 210208 21国开 08 200,000 20,378,789.04 28.89
3 160210 16国开 10 100,000 10,457,515.07 14.83
4 200207 20国开 07 100,000 10,221,794.52 14.49
5 230202 23国开 02 100,000 10,044,767.12 14.24
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
无。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 嘉实中债 3-5年国开债指数 嘉实中债 3-5年国开债指
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A 数 C
报告期期初基金份额总额 105,333,394.78 3,839,100.11
报告期期间基金总申购份额 1,171,886.48 2,328,128.88
减:报告期期间基金总赎回份额 41,273,074.83 2,871,217.06
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 65,232,206.43 3,296,011.93
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比（%）
机
构
1
2023-02-01
至
2023-03-31
19,388,269.51 - - 19,388,269.51 28.29
2
2023-02-01
至
2023-03-31
19,388,269.51 - - 19,388,269.51 28.29
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能
对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓
支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满
200人或者基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止
基金合同等情形。
§9 备查文件目录
嘉实中债 3-5年国开债指数 2023年第 1季度报告
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9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金注册的批复文件；
（2）《嘉实中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2023年 4月 21日
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