银华信用精选18个月定期开放债券型证券投资基金

基金产品资料概要更新

编制日期：2024-01-09

送出日期：2024-02-08

本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。

作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。

一、产品概况

基金简称  银华信用精选18个月定期开放债券  基金代码  008111  

基金管理人  银华基金管理股份有限公司  基金托管人  招商银行股份有限公司  

基金合同生效日  2020-02-20  

基金类型  债券型  交易币种  人民币  

运作方式  定期开放式  开放频率  18个月定期开放  

基金经理  开始担任本基金基金经理的日期  证券从业日期  

边慧  2022-02-23  2011-07-01  

叶青  2022-06-23  2014-02-01  

二、基金投资与净值表现

（一）投资目标与投资策略

详见本基金招募说明书（更新）的“基金的投资”章节。

投资目标通过把握信用债券市场的收益率变化，在控制风险的前提下力争为投资人获取债

券增强回报。

投资范围本基金的投资范围包括国内依法发行的金融工具，包括债券（国债、央行票据、

金融债券、企业债券、公司债券（含永续债）、公开发行的次级债券、地方政府债

券、中期票据（含永续中票）、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券

回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、现金和

国债期货以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具（但须符合

中国证监会的相关规定）。

如法律法规或中国证监会以后允许基金投资于其他品种，基金管理人在履行适当

程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金不直接从二级市场买入股票等权益类资产，也不参与一级市场的新股申购

或增发新股。

本基金的投资组合比例为：本基金债券投资占基金资产的比例不低于80%，其中信

用债券投资比例不低于非现金基金资产的80%，但在每次开放期开始前一个月、开

放期及开放期结束后一个月的期间内，基金投资不受此比例限制；开放期内的每

个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基

金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内，本基金不

受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，

应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保

证金和应收申购款等。

本基金所指信用债券包括金融债券（不包括政策性金融债）、企业债券、公司债券

（含永续债）、公开发行的次级债券、地方政府债券、中期票据（含永续中票）、

短期融资券、超短期融资券等除国债、央行票据和政策性金融债之外的、非国家

信用的债券。

如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适

当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

主要投资策略本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利差状况和债

券市场供求关系等因素的基础上，动态调整组合久期和债券的结构，并通过自下

而上精选债券，获取优化收益。本基金不直接从二级市场买入股票等权益类资产，

也不参与一级市场的新股申购或增发新股。

业绩比较基准80%×中债信用债总财富（总值）指数收益率+20%×一年定期存款利率（税后）

风险收益特征本基金为债券型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金，低于混合型基

金和股票型基金。

（二）投资组合资产配置图表/区域配置图表

（三）自基金合同生效以来/最近十年（孰短）基金每年的净值增长率及与同期业绩比较

基准的比较图

注：业绩表现截止日期2022年12月31日。基金过往业绩不代表未来表现。

三、投资本基金涉及的费用

（一）基金销售相关费用

以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取：

银华信用精选18个月定期开放债券

费用类型份额（S）或金额（M）/持收费方式/费率备注

有期限（N）

M＜200万元0.8%

申购费（前收费）200万元≤M＜500万元0.3%

500万元≤M 1,000元每笔

N＜7天1.5%

赎回费7天≤N＜60天1%

60天≤N 0%

（二）基金运作相关费用

以下费用将从基金资产中扣除：

费用类别  收费方式/年费率  

管理费  0.50%  

托管费  0.10%  

其他费用  信息披露费、审计费等，详见本基金招募说明书（更新）“基金的费用与税收” 章节。  

注：本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。

四、风险揭示与重要提示

（一）风险揭示

本基金不提供任何保证。投资者可能损失本金。

投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。

本基金的特有风险包括：

1、信用债券基金存在的风险：本基金为债券型基金，在具体投资管理中，本基金债券

投资占基金资产的比例不低于80%，其中信用债券投资比例不低于非现金基金资产的80%。信

用债券较高的收益率水平主要来自信用风险溢价和流动性溢价，与普通债券相比，信用债券

面临更大的信用风险和价格波动风险。因此，本基金的波动性将高于一般普通债券型基金，

市场风险和流动性风险较高。

2、定期开放机制存在的风险：（1）本基金每18个月开放一次申购和赎回，投资人需在

开放期提出申购赎回申请，在非开放期间将无法按照基金份额净值进行申购和赎回。（2）本

基金每18个月开放一次申购和赎回，并且每个开放期的起始日和终止日所对应的日历日期并

不相同，因此，投资人需关注本基金的相关公告，避免因错过开放期而无法申购或赎回基金

份额。基金份额持有人面临封闭期内无法赎回的风险。（3）开放期内可能出现巨额赎回，导

致本基金管理人被迫抛售所持有投资品种以应付本基金赎回的现金需要，则可能使本基金资

产变现困难，本基金面临流动性风险或需承担额外的冲击成本。

3、投资资产支持证券的风险：本基金投资资产支持证券，资产支持证券是一种债券性

质的金融工具。资产支持证券的风险主要包括资产风险及证券化风险。资产风险源于资产本

身，包括价格波动风险、流动性风险等。证券化风险主要表现为信用评级风险、法律风险等。

4、侧袋机制的相关风险：侧袋机制是一种流动性风险管理工具，是将特定资产分离至

专门的侧袋账户进行处置清算，并以处置变现后的款项向基金份额持有人进行支付，目的在

于有效隔离并化解风险。但基金启用侧袋机制后，侧袋账户份额将停止披露基金净值信息，

并不得办理申购、赎回和转换，仅主袋账户份额正常开放赎回，因此启用侧袋机制时持有基

金份额的持有人将在启用侧袋机制后同时持有主袋账户份额和侧袋账户份额，侧袋账户份额

不能赎回，其对应特定资产的变现时间具有不确定性，最终变现价格也具有不确定性并且有

可能大幅低于启用侧袋机制时的特定资产的估值，基金份额持有人可能因此面临损失。实施

侧袋机制期间，因本基金不披露侧袋账户份额的净值，即便基金管理人在基金定期报告中披

露报告期末特定资产可变现净值或净值区间的，也不作为特定资产最终变现价格的承诺，因

此对于特定资产的公允价值和最终变现价格，基金管理人不承担任何保证和承诺的责任。基

金管理人将根据主袋账户运作情况合理确定申购政策，因此实施侧袋机制后主袋账户份额存

在暂停申购的可能。启用侧袋机制后，基金管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标时

仅需考虑主袋账户资产，基金业绩指标应当以主袋账户资产为基准，因此本基金披露的业绩

指标不能反映特定资产的真实价值及变化情况。

此外，本基金还将面临市场风险、基金运作风险、流动性风险等其他风险。

（二）重要提示

基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信息

发生变更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在一

定的滞后，如需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临时

公告等。

中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断

或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证

基金一定盈利，也不保证最低收益。

基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。

对于因基金合同的订立、内容、履行和解释或与基金合同有关的争议，基金合同当事人

应尽量通过协商、调解途径解决。不愿或者不能通过协商、调解解决的，任何一方均有权将

争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会，仲裁地点为北京市，按照中国国际经济贸易仲裁委

员会届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对各方当事人均有约束力。仲裁费、

律师费由败诉方承担，除非仲裁裁决另有决定。争议处理期间，基金合同当事人应恪守各自

的职责，继续忠实、勤勉、尽责地履行基金合同约定的义务，维护基金份额持有人的合法权

益。本基金合同受中国法律（为本基金合同之目的，不包括香港特别行政区、澳门特别行政

区和台湾地区法律）管辖，并按其解释。

五、其他资料查询方式

以下资料详见基金管理人网站[www.yhfund.com.cn]；客服电话[400-678-3333、010-

85186558]

1.基金合同、托管协议、招募说明书

2.定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告

3.基金份额净值

4.基金销售机构及联系方式

5.其他重要资料

六、其他情况说明

无


              

                

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