平安乐顺39个月定期开放债券型证券投资基金2023年第1季度报告
基金管理人：平安基金管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 22日
平安乐顺 39个月定开债 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 平安乐顺 39个月定开债
基金主代码 008596
基金运作方式 本基金以定期开放方式运作，即采取在封闭期内封闭
运作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式。本
基金的封闭期为自基金合同生效之日起（含）或自每
一开放期结束之日次日起（含）至 39个月（含）后的
对应日的前一日止（若该对应日为非工作日或无该对
应日，则顺延至下一工作日）。本基金每个开放期不少
于 5个工作日且不超过 20个工作日，开放期的具体时
间以基金管理人届时公告为准。
基金合同生效日 2019年 12月 25日
报告期末基金份额总额 10,250,301,062.55份
投资目标 本基金封闭期内采用持有到期策略构建投资组合，在
严格控制风险和保持适当流动性的基础上，力求获得
高于业绩比较基准的稳定回报。
投资策略 封闭期投资策略：在封闭期内，本基金将采用买入持
有到期策略构建投资组合，所投金融资产以收取合同
现金流量为目的并持有到期，所投资产到期日（或回
售日）不得晚于封闭期到期日，力争基金资产在开放
前完全变现。
开放期投资策略：在开放期内，本基金将采用流动性
管理的策略，保持资产适当的流动性，以应对投资人
的赎回要求，满足在开放期的流动性需求。
业绩比较基准 该封闭期起始日公布的三年定期存款利率（税后）
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+1.5%
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币
市场基金，低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 平安基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 平安乐顺 39个月定开债 A 平安乐顺 39个月定开债 C
下属分级基金的交易代码 008596 008597
报告期末下属分级基金的份额总额 10,250,103,007.50份 198,055.05份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
平安乐顺 39个月定开债 A 平安乐顺 39个月定开债 C
1.本期已实现收益 84,135,963.69 33.67
2.本期利润 84,135,963.69 33.67
3.加权平均基金份额本期利润 0.0077 0.0054
4.期末基金资产净值 10,265,297,879.10 198,331.78
5.期末基金份额净值 1.0015 1.0014
注：注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期
利润的金额相等。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
平安乐顺 39个月定开债 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.76% 0.02% 0.93% 0.01% -0.17% 0.01%
过去六个月 1.59% 0.01% 1.90% 0.01% -0.31% 0.00%
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过去一年 3.19% 0.01% 3.88% 0.01% -0.69% 0.00%
过去三年 9.41% 0.01% 12.61% 0.01% -3.20% 0.00%
自基金合同
生效起至今
10.21% 0.01% 13.89% 0.01% -3.68% 0.00%
平安乐顺 39个月定开债 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.72% 0.02% 0.93% 0.01% -0.21% 0.01%
过去六个月 1.56% 0.01% 1.90% 0.01% -0.34% 0.00%
过去一年 3.32% 0.01% 3.88% 0.01% -0.56% 0.00%
过去三年 8.85% 0.01% 12.61% 0.01% -3.76% 0.00%
自基金合同
生效起至今
9.57% 0.01% 13.89% 0.01% -4.32% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金合同于 2019年 12月 25日生效；
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组
合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例
符合合同约定。
3.3 其他指标
注：本基金本报告期内无其他指标。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
段玮婧
平安乐顺
39个月
定期开放
债券型证
券投资基
金基金经
理
2019年 12月
25日
- 16年
段玮婧女士，中山大学硕士。曾担任中
国中投证券有限责任公司投资经理。
2016年 9月加入平安基金管理有限公
司，曾担任投资研究部固定收益组投资
经理。现担任平安金管家货币市场基
金、平安乐享一年定期开放债券型证券
投资基金、平安乐顺 39个月定期开放债
券型证券投资基金、平安合聚 1年定期
开放债券型发起式证券投资基金、平安
合兴 1年定期开放债券型发起式证券投
资基金、平安惠涌纯债债券型证券投资
基金、平安惠文纯债债券型证券投资基
金、平安惠轩纯债债券型证券投资基
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金、平安中证同业存单 AAA指数 7天持
有期证券投资基金、平安合禧 1年定期
开放债券型发起式证券投资基金基金经
理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确认的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合
规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及
基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年一季度，宏观经济进入疫后的迅速恢复期。投资方面，基建和制造业投资保持强
劲，地产投资好于预期；消费恢复显著；出口受外需走弱影响依然处于负增长区间，但降幅有所
收窄。价格方面，通胀处于低位，对债券市场不构成压制力量。政策方面，经济增长目标相对温
和，财政政策注重加力提效，货币政策维持稳健，央行通过降准向市场提供长期流动性，为“宽
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信用”保驾护航。资金面来看，流动性维持合理充裕，但价格波动加剧，市场利率回归政策利
率。整体看，债券市场先上后下。
报告期内，本产品以配置利率债和商业银行金融债为主，由于本产品采取买入并持有至到期
策略，在完成资产配置之后，产品更加注重负债的管理，通过提前预判资金面的变化，有效的控
制了负债成本，基金净值实现了增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末平安乐顺 39个月定开债 A的基金份额净值 1.0015元，本报告期基金份额净
值增长率为 0.76%，同期业绩比较基准收益率为 0.93%；截至本报告期末平安乐顺 39个月定开债
C的基金份额净值 1.0014元，本报告期基金份额净值增长率为 0.72%，同期业绩比较基准收益率
为 0.93%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续 20个工作日基金份额持有人数低于 200人、基金资产净值低
于 5,000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,603,425,493.54 43.25
其中：债券 4,603,425,493.54 43.25
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 3,992,336,505.37 37.51
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,047,428,339.74 19.24
8 其他资产 29,998.00 0.00
9 合计 10,643,220,336.65 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,603,425,493.54 44.84
其中：政策性金融债 2,083,033,619.52 20.29
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,603,425,493.54 44.84
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 2328001
23建设银行绿
色金融债
8,000,000 800,284,156.65 7.80
2 2328004
23中信银行绿
色金融债 01
8,000,000 800,102,599.35 7.79
3 2328007
23浦发银行绿
色金融债 01
8,000,000 800,054,128.42 7.79
4 210403 21农发 03 5,400,000 549,942,835.01 5.36
5 200202 20国开 02 4,300,000 437,778,383.52 4.26
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金报告期末未持有贵金属投资。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期无国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期无国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期无国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
上海市市场监督管理局于 2022年 8月 17日作出沪市监总处〔2022〕322021000345号处罚决
定，由于上海浦东发展银行股份有限公司将奥林匹克标志用于广告宣传、商业展览、营业性演出
以及其他商业活动中，根据相关规定给予合计 0.5万元罚款的处罚。
国家外汇管理局上海市分局于 2022年 9月 2日作出上海汇管罚字〔2022〕3111220601号处
罚决定，由于上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“公司”）1、违规办理远期结汇业务；
2、违规办理期权交易；3、违规办理内保外贷业务；4、违规办理房产佣金收、结汇业务；5、结
售汇统计数据错报，根据相关规定，责令公司改正，给予警告、并对其处以 933 万元人民币的罚
款，没收违法所得 334.69万元人民币。
中国银行保险监督管理委员会于 2022 年 9 月 30 日作出银保监罚决字〔2022〕51 号处罚决
定，由于中国建设银行股份有限公司理财业务存在老产品规模在部分时点出现反弹违法违规行为，
依据相关规定，对其处以罚款 200万元。
中国银行保险监督管理委员会于 2022年 9月 9日作出银保监罚决字〔2022〕44号处罚决定，
由于中国建设银行股份有限公司个人经营贷款“三查”不到位，个人经营贷款制度不审慎，总行
对分支机构管控不力承担管理责任，依据相关规定，对其处以罚款 260万元。
中国银行保险监督管理委员会于 2023 年 2 月 16 日作出银保监罚决字〔2023〕10 号处罚决
定，由于中国建设银行股份有限公司（以下简称“建设银行”）存在以下违法违规行为：一、公司
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治理和内部控制制度与监管规定不符；二、监管发现问题屡查屡犯或未充分整改；三、向检查组
提供企业出具的虚假证明材料；四、未按规定及时报送案件信息；五、违规发放房地产贷款；六、
贷款审查严重不尽职，违规办理虚假按揭贷款；七、违规发放固定资产贷款；八、违规为地方政
府融资平台提供融资，后期以流动资金贷款承接前期融资；九、信用卡资金违规流入证券公司；
十、违反产业政策为“两高一剩”企业提供融资；十一、小微企业统计数据与事实不符，企业划
型不准确，将大中型企业纳入小微企业统计；十二、小微快贷业务违反审慎经营规则；十三、违
规收取民营企业、小微企业费用；十四、违规借贷搭售理财产品；十五、精准扶贫小额贷款资金
违规归集使用；十六、向关系人发放信用贷款；十七、违规发放贷款掩盖风险；十八、违规变相
突破单一法人客户授信额度限制；十九、搭桥贷款业务不合规；二十、流动资金贷款管理违反审
慎经营规则；二十一、固定资产贷款管理违反审慎经营规则；二十二、并购贷款管理违反审慎经
营规则；二十三、个人贷款管理严重违反审慎经营规则；二十四、理财业务风险隔离不符合监管
规定；二十五、理财业务投资运作不合规；二十六、违规通过理财业务实现不良资产虚假出表；
二十七、违规虚增资本；二十八、面向一般个人客户销售的理财产品资金流向不符合规定，违规
投资权益类资产；二十九、理财产品信息登记不及时，部分产品未登记底层资产；三十、理财业
务统计数据与事实不符；三十一、理财资金投资非标准化债权资产的余额超过监管比例要求；三
十二、同业投资业务管理违反审慎经营规则；三十三、债券投资业务未准确计量风险，个别债券
风险加权资产计提比例低于监管要求；三十四、串用银行承兑汇票保证金掩盖信用风险；三十五、
贴现资金违规回流出票人；三十六、违规向委托贷款借款人收取手续费；三十七、对信用卡业务
异常交易行为监控不力导致频繁套现；三十八、银行集团并表统一授信管理流于形式，依据相关
规定，没收其违法所得并处罚款合计 19891.5626万元。其中，建设银行总行 7341.5626万元，分
支机构 12550万元。
中国人民银行青岛市中心支行于 2023年 2月 2日作出青银罚决字〔2023〕1号处罚决定，由
于中信银行股份有限公司青岛分行（以下简称“公司”）存在以下违法违规行为：1.违反账户管理
规定；2.违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定；3.违反流通人民币管理规定；4.违反
人民币反假有关规定；5.未按规定履行客户身份识别义务；6.对金融产品作出虚假或者引人误解
的宣传；7.未按规定报送投诉数据，依据相关规定，对公司提出警告并处以罚款 103.3万元。
本基金管理人对上述公司进行了深入的了解和分析，认为该事项有利于公司规范开展业务，
对公司的经营情况暂不会造成重大不利影响。我们对上述证券的投资严格执行内部投资决策流程，
符合法律法规和公司制度的规定。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本
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报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 29,998.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 29,998.00
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 平安乐顺 39个月定开债 A
平安乐顺 39个月定开
债 C
报告期期初基金份额总额 11,000,073,476.39 300.01
报告期期间基金总申购份额 48,258.41 197,855.04
减:报告期期间基金总赎回份额 750,018,727.30 100.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 10,250,103,007.50 198,055.05
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1
2023/01/01-
-2023/03/31
3,300,000,000.00 - - 3,300,000,000.00 32.19
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况。当该基金份额持有
人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一
定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基
金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性
管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款
项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基
金份额净值产生的不利影响。在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量
赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5,000万元，基金
还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予平安乐顺 39个月定期开放债券型证券投资基金募集注册的文件
（2）平安乐顺 39个月定期开放债券型证券投资基金基金合同
（3）平安乐顺 39个月定期开放债券型证券投资基金托管协议
（4）法律意见书
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
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基金管理人、基金托管人住所
9.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务
电话：4008004800（免长途话费）
平安基金管理有限公司
2023年 4月 22日
平安乐顺39个月定期开放债券型证券投资基金2023年第1季度报告.pdf