基金管理人：易方达基金管理有限公司 

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 

报告送出日期：二〇二三年四月二十一日

易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

 2 

§1  重要提示 

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4

月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内

容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基

金一定盈利。  

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。  

本报告中财务资料未经审计。 

本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。 

§2  基金产品概况 

基金简称 易方达磐泰一年持有混合 

基金主代码 009249 

基金运作方式 契约型开放式 

基金合同生效日 2020年 8月 14日 

报告期末基金份额总额 3,594,274,354.82份 

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健

增值。 

投资策略 1、本基金将密切关注宏观经济走势，综合考量各类

资产的市场容量等因素，确定资产的最优配置比例。

2、本基金在债券投资上主要通过久期配置、类属配

置、期限结构配置和个券选择四个层次进行投资管

理；本基金将选择具有较高投资价值的可转换债券

进行投资；本基金投资资产支持证券将采取自上而

易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

 3 

下和自下而上相结合的投资策略；本基金将对资金

面进行综合分析的基础上，判断利差空间，力争通

过杠杆操作提高组合收益。3、本基金将在行业分析、

公司基本面分析及估值水平分析的基础上，进行股

票组合的构建。4、本基金可选择投资价值高的存托

凭证进行投资。5、本基金将根据风险管理的原则，

主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期

货、股票期权合约进行交易,以对冲投资组合的风

险。 

业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×90%+沪深 300指

数收益率×10% 

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市

场基金。 

基金管理人 易方达基金管理有限公司 

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 

下属分级基金的基金简

称 

易方达磐泰一年持有混

合 A 

易方达磐泰一年持有混

合 C 

下属分级基金的交易代

码 

009249 009250 

报告期末下属分级基金

的份额总额 

1,845,384,168.71份 1,748,890,186.11份 

§3  主要财务指标和基金净值表现 

3.1 主要财务指标 

单位：人民币元 

主要财务指标 

报告期 

(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日) 

易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

 4 

易方达磐泰一年持有

混合 A 

易方达磐泰一年持有

混合 C 

1.本期已实现收益 -6,047,845.48 -8,168,074.53 

2.本期利润 28,134,845.43 21,385,585.87 

3.加权平均基金份额本期利润 0.0130 0.0109 

4.期末基金资产净值 2,030,800,504.57 1,894,524,957.54 

5.期末基金份额净值 1.1005 1.0833 

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后

实际收益水平要低于所列数字。 

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变

动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本

期公允价值变动收益。 

3.2 基金净值表现 

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 

易方达磐泰一年持有混合 A 

阶段 

净值增长

率① 

净值增长

率标准差

② 

业绩比较

基准收益

率③ 

业绩比较

基准收益

率标准差

④ 

①－③ ②－④ 

过去三个

月 

1.12% 0.15% 1.33% 0.09% -0.21% 0.06% 

过去六个

月 

-0.67% 0.16% 1.53% 0.11% -2.20% 0.05% 

过去一年 1.07% 0.13% 2.85% 0.11% -1.78% 0.02% 

过去三年 - - - - - - 

过去五年 - - - - - - 

自基金合

同生效起

至今 

10.05% 0.15% 8.49% 0.12% 1.56% 0.03% 

易方达磐泰一年持有混合 C 

阶段 

净值增长

率① 

净值增长

率标准差

② 

业绩比较

基准收益

率③ 

业绩比较

基准收益

率标准差

④ 

①－③ ②－④ 

易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

 5 

过去三个

月 

0.97% 0.15% 1.33% 0.09% -0.36% 0.06% 

过去六个

月 

-0.96% 0.16% 1.53% 0.11% -2.49% 0.05% 

过去一年 0.46% 0.13% 2.85% 0.11% -2.39% 0.02% 

过去三年 - - - - - - 

过去五年 - - - - - - 

自基金合

同生效起

至今 

8.33% 0.15% 8.49% 0.12% -0.16% 0.03% 

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较 

易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 

（2020年 8月 14日至 2023年 3月 31日） 

易方达磐泰一年持有混合 A 

 

易方达磐泰一年持有混合 C 

易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

 6 

 

注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 10.05%，同期业

绩比较基准收益率为 8.49%；C 类基金份额净值增长率为 8.33%，同期业绩比较基准

收益率为 8.49%。 

 

§4  管理人报告 

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 

姓

名 

职务 

任本基金的基

金经理期限 

证券

从业

年限 

说明 

任职

日期 

离任

日期 

张

雅

君 

本基金的基金经理，易方

达纯债债券、易方达裕丰

回报债券、易方达裕富债

券、易方达招易一年持有

混合、易方达磐恒九个月

持有混合、易方达悦通一

年持有混合、易方达悦安

一年持有债券、易方达宁

易一年持有混合、易方达

稳泰一年持有混合的基

金经理，易方达安心回报

2020-

08-14 

- 14年 

硕士研究生，具有基金从业

资格。曾任海通证券股份有

限公司项目经理，工银瑞信

基金管理有限公司债券交

易员，易方达基金管理有限

公司债券交易员、固定收益

研究员、固定收益基金投资

部总经理助理、混合资产投

资部总经理助理、多资产公

募投资部负责人，易方达增

强回报债券、易方达中债

易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

 7 

债券、易方达丰和债券的

基金经理助理，多资产公

募投资部总经理、多资产

研究部总经理 

3-5年期国债指数、易方达

裕祥回报债券、易方达富惠

纯债债券、易方达中债 7-10

年期国开行债券指数、易方

达恒益定开债券发起式、易

方达富财纯债债券、易方达

恒兴 3 个月定开债券发起

式的基金经理。 

林

虎 

本基金的基金经理，易方

达安心回馈混合（自 2021

年 09月 08日至 2023年

03月 03日）、易方达裕祥

回报债券（自 2021年 09

月 08日至 2023年 03月

03日）的基金经理 

2021-

12-01 

- 11年 

博士研究生，具有基金从业

资格。曾任宏源证券研究所

固定收益分析师，国信证券

研究所宏观分析师，易方达

基金管理有限公司基金经

理助理。 

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为

根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”

分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金

合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资

公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前

提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害

基金份额持有人利益的行为。 

4.3 公平交易专项说明 

4.3.1 公平交易制度的执行情况 

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，

以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管

理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重

视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，

通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期

内，公平交易制度总体执行情况良好。 

4.3.2 异常交易行为的专项说明 

易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

 8 

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交

易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8次，其中 6次为指

数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2次为不同基金经理管

理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。  

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 

2023年一季度国内经济出现了较为明确的修复，疫情影响逐渐消退后居民消费和

房地产市场都有着不同程度的修复，财政和货币政策支持仍然较为积极，综合来看内

需的回升还是比较明确的。但是市场对于经济复苏的高度和持续性仍然存在一定的疑

问，一方面是外需回落的压力仍然存在；另一方面是疫情冲击后的经济回补结束后，

经济内生动力能否继续存在担忧。同时海外市场波动较大，开年以来，美国通胀仍然

维持较高的韧性，这带来货币政策继续紧缩的压力。进入 3月以后，美国银行系统风

险频发，反映了过去一年多快速加息后金融市场的脆弱性，这也造成了全球市场的波

动。国内资本市场受到了一定的影响，但是总体冲击较为有限。 

权益市场在年初出现一定的回升后，后续整体保持震荡态势，由于海外风险事件

频发以及国内经济增长预期的不稳定，行业和板块的轮动明显加快。同时债券市场长

端无风险利率的波动较小，短端利率相比于去年出现了明显的抬升，在去年四季度的

冲击过后，信用利差出现了一定程度的收窄。 

报告期内本基金维持中性偏高的权益配置和偏低的久期配置，以应对仍然处于复

苏通道中的国内经济周期，同时进一步优化个股和行业配置以应对当前的宏观情景。

债券以高等级信用债为主要持仓。本基金以提高持有人体验为目标，注重波动和回撤

控制，坚持分散和平衡，不断拓展组合的超额收益来源，改善组合的风险收益特征表

现，努力以长期优异的业绩回报基金持有人。 

4.5 报告期内基金的业绩表现 

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.1005 元，本报告期份额净值增长

率为 1.12%，同期业绩比较基准收益率为 1.33%；C类基金份额净值为 1.0833元，本

报告期份额净值增长率为 0.97%，同期业绩比较基准收益率为 1.33%。 

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者

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 9 

基金资产净值低于五千万元的情形。 

§5  投资组合报告 

5.1 报告期末基金资产组合情况 

序号 项目 金额(元) 

占基金总资产

的比例(%) 

1 权益投资 583,850,639.33 11.32 

 其中：股票 583,850,639.33 11.32 

2 固定收益投资 4,439,330,024.10 86.10 

 其中：债券 4,226,644,573.51 81.97 

 资产支持证券 212,685,450.59 4.12 

3 贵金属投资 - - 

4 金融衍生品投资 - - 

5 买入返售金融资产 - - 

 

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 

- - 

6 银行存款和结算备付金合计 105,187,791.56 2.04 

7 其他资产 27,925,184.33 0.54 

8 合计 5,156,293,639.32 100.00 

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 

 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 

代码 行业类别 公允价值（元） 

占基金资产净

值比例（％） 

A 农、林、牧、渔业 17,208,800.00 0.44 

B 采矿业 

128,335,575.65 

 

3.27 

 

C 制造业 241,666,098.98 6.16 

D 

电力、热力、燃气及水生产和供应

业 

58,303,079.80 1.49 

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 10 

E 建筑业 77,329.12 0.00 

F 批发和零售业 444,832.76 0.01 

G 交通运输、仓储和邮政业 102,943,317.50 2.62 

H 住宿和餐饮业 8,970,966.00 0.23 

I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,548.50 0.00 

J 金融业 23,583,156.32 0.60 

K 房地产业 2,196,268.56 0.06 

L 租赁和商务服务业 - - 

M 科学研究和技术服务业 20,137.60 0.00 

N 水利、环境和公共设施管理业 - - 

O 居民服务、修理和其他服务业 - - 

P 教育 - - 

Q 卫生和社会工作 73,528.54 0.00 

R 文化、体育和娱乐业 - - 

S 综合 - - 

 合计 583,850,639.33 14.87 

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 

占基金资产

净值比例

（％） 

1 601816 京沪高铁 12,868,825 67,175,266.50 1.71 

2 600900 长江电力 1,812,100 38,507,125.00 0.98 

3 000975 银泰黄金 2,646,020 34,848,083.40 0.89 

4 600988 赤峰黄金 1,893,885 34,374,012.75 0.88 

5 601111 中国国航 2,236,000 23,925,200.00 0.61 

6 002541 鸿路钢构 712,680 23,596,834.80 0.60 

7 000933 神火股份 1,295,128 22,949,668.16 0.58 

8 600938 中国海油 1,243,404 21,187,604.16 0.54 

9 601225 陕西煤业 1,007,701 20,496,638.34 0.52 

10 600886 国投电力 1,797,200 19,427,732.00 0.49 

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产

易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

 11 

净值比例(％) 

1 国家债券 - - 

2 央行票据 - - 

3 金融债券 778,389,312.03 19.83 

 其中：政策性金融债 212,295,412.32 5.41 

4 企业债券 1,168,704,548.53 29.77 

5 企业短期融资券 20,301,906.85 0.52 

6 中期票据 2,197,686,139.51 55.99 

7 可转债（可交换债） 61,562,666.59 1.57 

8 同业存单 - - 

9 其他 - - 

10 合计 4,226,644,573.51 107.68 

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 

占基金

资产净

值比例

（％） 

1 102281493 

22苏交通

MTN003 

1,900,000 193,732,838.90 4.94 

2 210202 21国开 02 1,250,000 126,422,054.79 3.22 

3 2028024 20中信银行二级 1,000,000 103,980,904.11 2.65 

4 102280913 22光明MTN002 1,000,000 102,486,361.64 2.61 

5 102281296 

22光大控股

MTN001 

1,000,000 102,210,509.59 2.60 

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细 

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 

占基金资产净

值比例（%） 

1 135755 22吉电优 400,000 40,574,597.26 1.03 

2 193676 至博 03A1 300,000 30,373,800.00 0.77 

3 193538 至博 01A1 200,000 20,246,427.40 0.52 

4 156659 PR产 1A 200,000 20,045,996.27 0.51 

5 136815 光汇 01优 200,000 20,006,678.36 0.51 

易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

 12 

6 183105 21电 4A2 200,000 19,560,975.66 0.50 

7 193933 和皖 A 100,000 10,119,135.64 0.26 

8 183243 21国电投 100,000 10,109,802.74 0.26 

9 183148 G国电优 100,000 10,107,560.55 0.26 

10 183194 铁建 032A 100,000 10,077,544.66 0.26 

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 

本基金本报告期末未持有贵金属。 

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 

本基金本报告期末未持有权证。 

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细  

代码 名称 持仓量 合约市值（元） 公允价值变

动（元） 

风险说明 

- - - - - - 

公允价值变动总额合计(元) - 

股指期货投资本期收益(元) -125,875.09 

股指期货投资本期公允价值变动(元) - 

注：本基金本报告期末未投资股指期货。 

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 

本基金根据风险管理的原则，主要选择流动性好的股指期货合约进行交易，调节

组合的权益风险暴露敞口。 

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 

5.10.1 本期国债期货投资政策 

本基金根据风险管理的原则，主要选择流动性好的国债期货合约进行交易，调节

组合的久期水平和期限结构。 

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细  

代码  名称 持仓量 

（买/卖） 

合约市值 

（元） 

公允价值变动

（元） 

风险指标说明 

T2306 T2306 -150 

-150,667,50

0.00 

-691,303.28 

本交易期内利用

国债期货空头交

易降低组合有效

久期，对冲利率

上行风险。 

公允价值变动总额合计（元） -691,303.28 

国债期货投资本期收益（元） -1,860,246.72 

国债期货投资本期公允价值变动（元） -691,303.28 

易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

 13 

5.10.3 本期国债期货投资评价 

本基金根据风险管理原则，选择流动性好的国债期货合约进行交易，调节组合的

久期水平和期限结构。本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资

目的。 

5.11投资组合报告附注 

5.11.1 基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门

立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 

5.11.3其他资产构成 

序号 名称 金额（元） 

1 存出保证金 3,528,145.53 

2 应收证券清算款 24,117,220.84 

3 应收股利 - 

4 应收利息 - 

5 应收申购款 279,817.96 

6 其他应收款 - 

7 其他 - 

8 合计 27,925,184.33 

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 

占基金资产

净值比例(%) 

1 110079 杭银转债 18,177,003.57 0.46 

2 113057 中银转债 12,941,747.98 0.33 

3 132018 G三峡 EB1 8,003,074.25 0.20 

4 110053 苏银转债 7,409,387.38 0.19 

5 113037 紫银转债 2,560,965.75 0.07 

6 113050 南银转债 2,330,128.26 0.06 

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 

易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

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§6  开放式基金份额变动 

单位：份 

项目 

易方达磐泰一年持

有混合A 

易方达磐泰一年持

有混合C 

报告期期初基金份额总额 2,504,853,052.83 2,135,541,196.13 

报告期期间基金总申购份额 17,029,762.09 17,391,429.02 

减：报告期期间基金总赎回份额 676,498,646.21 404,042,439.04 

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） 

- - 

报告期期末基金份额总额 1,845,384,168.71 1,748,890,186.11 

§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况 

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 

§8  备查文件目录 

8.1备查文件目录 

1.中国证监会准予易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金注册的文件； 

2.《易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金基金合同》； 

3.《易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金托管协议》； 

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 

8.2存放地点 

广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。 

8.3查阅方式 

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 

易方达磐泰一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

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易方达基金管理有限公司 

二〇二三年四月二十一日 


              

                

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