招商增浩一年定期开放混合型证券投资基金2022年第4季度报告
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
送出日期：2023年 1月 18日
招商增浩一年定期开放混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月17日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 招商增浩一年定期开放混合
基金主代码 009718
交易代码 009718
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2020年 12月 1日
报告期末基金份额总额 105,986,107.90份
投资目标
在有效控制风险的基础上，通过积极主动的管理，力争为基
金份额持有人谋求资产的稳定增值。
投资策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期与开
放期采取不同的投资策略。
在封闭期内，本基金主要投资策略包括：大类资产配置策略、
股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、国债期
货投资策略、资产支持证券投资策略、存托凭证投资策略。
在开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与
赎回而不断变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的流
动性，以应付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产的流
动性风险，做好流动性管理。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*25%＋恒生指数收益率（使用估值汇率
折算）*5%＋中债综合（全价）指数收益率*70%
风险收益特征
本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基
金和债券型基金。
本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因
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投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实
行 T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能
表现出比 A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动
可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连
贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通
不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性
风险）等。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
招商增浩一年定期开放混合
A
招商增浩一年定期开放混合
C
下属分级基金的交易代码 009718 009719
报告期末下属分级基金的份
额总额
37,004,476.05份 68,981,631.85份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 10月 1日－2022年 12月 31日）
招商增浩一年定期开放混合
A
招商增浩一年定期开放混合
C
1.本期已实现收益 -903,805.70 -1,857,901.09
2.本期利润 -553,856.03 -1,229,596.83
3.加权平均基金份额本期利
润
-0.0088 -0.0102
4.期末基金资产净值 38,204,911.92 70,475,385.49
5.期末基金份额净值 1.0324 1.0217
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商增浩一年定期开放混合 A
阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④
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长率① 长率标准差
②
准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三个月 -0.61% 0.26% 0.80% 0.41% -1.41% -0.15%
过去六个月 -2.40% 0.29% -3.58% 0.35% 1.18% -0.06%
过去一年 -2.05% 0.31% -5.43% 0.40% 3.38% -0.09%
自基金合同
生效起至今
3.24% 0.24% -4.13% 0.36% 7.37% -0.12%
招商增浩一年定期开放混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.73% 0.26% 0.80% 0.41% -1.53% -0.15%
过去六个月 -2.64% 0.29% -3.58% 0.35% 0.94% -0.06%
过去一年 -2.54% 0.31% -5.43% 0.40% 2.89% -0.09%
自基金合同
生效起至今
2.17% 0.24% -4.13% 0.36% 6.30% -0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
尹晓红
本基金
基金经
理
2020年12
月 1日
- 9
女，硕士。2013年 7月加入招商基金管
理有限公司，曾任交易部交易员；2015
年 2月工作调动至招商财富资产管理有
限公司（招商基金全资子公司），任投资
经理；2016年 4月加入招商基金管理有
限公司，曾任高级研究员，招商安瑞进
取债券型证券投资基金、招商安润灵活
配置混合型证券投资基金、招商 3年封
闭运作战略配售灵活配置混合型证券投
资基金（LOF）基金经理，现任招商安
盈债券型证券投资基金、招商安庆债券
型证券投资基金、招商安阳债券型证券
投资基金、招商增浩一年定期开放混合
型证券投资基金、招商瑞和 1年持有期
混合型证券投资基金基金经理。
姚飞军
本基金
基金经
理
2020年12
月 1日
- 15
男，经济学硕士。2007年 3月加入国泰
基金管理有限公司，曾任交易员及交易
主管；2012年 8月加入长信基金管理有
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限公司，曾任交易总监及投资决策委员
会委员；2015年 7月加入招商基金管理
有限公司，曾任招商丰凯灵活配置混合
型证券投资基金、招商 3年封闭运作战
略配售灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）、招商丰泰灵活配置混合型证券
投资基金(LOF)基金经理，现任投资管理
四部专业总监兼招商增荣灵活配置混合
型证券投资基金（LOF）、招商增浩一年
定期开放混合型证券投资基金基金经
理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等
各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
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向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的情形共发生过两次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发
生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，美联储的加息接近尾声。国内宏观政策释放积极信号，疫情防控政策发生
变化，房地产政策持续优化，货币政策实施一次降准，宽松预期持续。
回顾四季度的资本市场，债券市场先由于基本面预期改善影响引起第一轮下跌，后由
于理财赎回带来负循环引起债券市场第二波下跌。信用债的调整幅度大于利率债。股票市
场有所反弹，上证综指上涨 2.14%、中小 100下跌 0.19%、创业板指上涨 2.53%。报告期内，
组合在股票上保持中性仓位，行业配置上相对均衡，主要以自下而上选股方式进行组合操
作；由于四季度二级市场波动剧烈，既有医药、计算机等行业的板块性机会，也有前期强
势上游能源板块的剧烈回调，组合均衡化配置策略导致在行业配置上表现一般；但由于采
用自下而上选股策略，在个股选择效果上较好。债券投资方面，由于债券市场波动加大，
操作上组合维持低仓位短久期，在市场收益率大幅上行后进行加仓。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A类份额净值增长率为-0.61%，同期业绩基准增长率为 0.80%，C类
份额净值增长率为-0.73%，同期业绩基准增长率为 0.80%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 23,429,792.48 18.14
其中：股票 23,429,792.48 18.14
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资 94,758,961.37 73.36
其中：债券 94,758,961.37 73.36
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 2,998,931.51 2.32
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,883,774.72 4.55
8 其他资产 2,100,565.31 1.63
9 合计 129,172,025.39 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 1,095,354.00 1.01
B 采矿业 654,000.00 0.60
C 制造业 11,721,826.91 10.79
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 537,315.00 0.49
E 建筑业 531,300.00 0.49
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 487,948.00 0.45
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,267,817.57 5.77
J 金融业 1,115,652.00 1.03
K 房地产业 526,143.00 0.48
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 492,436.00 0.45
合计 23,429,792.48 21.56
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 688123 聚辰股份 21,325 2,158,090.00 1.99
2 300525 博思软件 87,000 1,722,600.00 1.59
3 300253 卫宁健康 111,300 1,144,164.00 1.05
4 300979 华利集团 19,600 1,119,356.00 1.03
5 002966 苏州银行 143,400 1,115,652.00 1.03
6 300498 温氏股份 55,800 1,095,354.00 1.01
7 605589 圣泉集团 49,800 1,065,222.00 0.98
8 000799 酒鬼酒 7,700 1,062,138.00 0.98
9 688385 复旦微电 15,129 1,056,155.49 0.97
10 688311 盟升电子 12,601 1,023,453.22 0.94
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 5,866,371.40 5.40
2 央行票据 - -
3 金融债券 15,405,309.59 14.17
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 40,296,442.74 37.08
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 30,531,847.13 28.09
7 可转债（可交换债） 2,658,990.51 2.45
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 94,758,961.37 87.19
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 1928014 19华夏银行永续债 100,000 10,443,909.59 9.61
2 102001874
20中建二局
MTN001
100,000 10,211,841.10 9.40
3 175944 21交房 01 100,000 10,200,835.62 9.39
4 102002109 20川能投MTN003 100,000 10,167,660.82 9.36
5 102002087
20中电国际
MTN001
100,000 10,152,345.21 9.34
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度
运用股指期货等金融衍生品。本基金利用股指期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作
等特点，提高投资组合运作效率，有效管理市场风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险
管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期
货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国
债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的
久期，降低投资组合的整体风险。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券除 19华夏银行永续债（证券代码 1928014）、20中建
二局 MTN001（证券代码 102001874）、21工商银行永续债 02（证券代码 2128044）、22葛
洲 Y1（证券代码 185830）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、19华夏银行永续债（证券代码 1928014）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反
反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。
2、20中建二局 MTN001（证券代码 102001874）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、涉嫌违反法律法规、未
依法履行职责等原因，多次收到监管机构的处罚决定。
3、21工商银行永续债 02（证券代码 2128044）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反
反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。
4、22葛洲 Y1（证券代码 185830）
根据2022年 6月20日发布的相关公告，该证券发行人因环境污染被合肥市生态环境局
处以罚款。
根据2022年 9月29日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被儋州市综合行政执
法局处以行政处罚。
根据 2022年 12月 12日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被灌南县综
合行政执法局处以罚款。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 98,428.32
2 应收清算款 2,002,136.99
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
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6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,100,565.31
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 110062 烽火转债 798,743.29 0.73
2 113024 核建转债 547,124.28 0.50
3 110059 浦发转债 399,780.17 0.37
4 127056 中特转债 323,784.86 0.30
5 113047 旗滨转债 204,414.82 0.19
6 113616 韦尔转债 187,807.35 0.17
7 110077 洪城转债 100,437.89 0.09
8 128035 大族转债 96,897.85 0.09
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
招商增浩一年定期开放混合
A
招商增浩一年定期开放混合
C
报告期期初基金份额总额 67,706,233.62 129,541,238.15
报告期期间基金总申购份额 0.97 4,920.31
减：报告期期间基金总赎回
份额
30,701,758.54 60,564,526.61
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 37,004,476.05 68,981,631.85
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商增浩一年定期开放混合型证券投资基金设立的文
件；
3、《招商增浩一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》；
4、《招商增浩一年定期开放混合型证券投资基金托管协议》；
5、《招商增浩一年定期开放混合型证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道 7088号
8.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
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招商基金管理有限公司
2023年 1月 18日
招商增浩一年定期开放混合型证券投资基金2022年第4季度报告.pdf