基金管理人：前海开源基金管理有限公司 

基金托管人：中国工商银行股份有限公司 

报告送出日期：2023年 04月 22日 

前海开源优质企业 6个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

2 

 

§1 重要提示 

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内

容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 19日复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的

过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 

  本报告中财务资料未经审计。 

  本报告期自 2023年 01月 01日起至 2023年 03月 31日止。 

§2 基金产品概况 

2.1 基金基本情况 

基金简称 前海开源优质企业 6个月持有混合 

基金主代码 010717 

基金运作方式 契约型其他开放式 

基金合同生效日 2021年 01月 08日 

报告期末基金份额总额 8,259,866,597.68份 

投资目标 

本基金在深入研究的基础上，重点投资增长性良好的优质企

业，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力

争实现基金资产的长期稳定增值。 

投资策略 

本基金的投资策略主要有以下七方面内容： 

（一）大类资产配置 

本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在对宏观经济进行

深入研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段及变化趋势，

并结合估值水平、政策取向等因素，综合评估各大类资产的预

期收益率和风险，合理确定本基金在股票、债券、现金等大类

资产之间的配置比例，以最大限度降低投资组合的风险、提高

投资组合的收益。 

（二）股票投资策略 

本基金力图对公司及行业所处的基本面进行深入分析和把握，

自下而上地精选增长性良好的优质企业构建投资组合。 

本基金将采取"自下而上"为主、"自上而下"为辅的研究方法，

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重点关注符合经济发展趋势、产业转型升级方向，具有巨大成

长空间的行业，同时充分挖掘市场中公司治理结构优良、在细

分行业中具有较高行业地位，具备市场竞争优势的优质公司。 

1、个股选择 

本基金将主要采用"自下而上"的研究方法，通过定量与定性相

结合的分析方法选筛选个股。 

2、股票投资组合的构建 

本基金将结合定性分析和定量分析等研究成果，综合考量企业

家精神、公司治理、竞争优势、核心壁垒、产业地位、过往业

绩等方面，通过深入的基本面研究分析，精选出增长性良好的

优质企业，并在产业竞争中掌握核心竞争优势的优质上市公司

形成股票投资组合，并根据行业趋势等因素进行动态调整。 

另外，本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投

资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者（QDII）境外

投资额度进行境外投资。本基金将遵循优质企业投资思路，优

先将基本面健康、业绩增长潜力大、具有市场竞争优势的港股

纳入本基金的股票投资组合。 

（三）债券投资策略 

在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施积极

主动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个

方面进行债券资产的投资。在宏观环境分析方面，结合对宏观

经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析，根据交易所市

场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类

属资产进行优化配置和调整，确定不同类属资产的最优权重。 

在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析为基

础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、

流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水

平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。 

（四）资产支持证券投资策略 

本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前

偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券

的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场

流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投

资。 

本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散

投资，以降低流动性风险。 

（五）股指期货投资策略 

本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 

（六）证券公司短期公司债券投资策略 

本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司

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现金流分析等调查研究，分析证券公司短期公司债券的违约风

险及合理的利差水平，对证券公司短期公司债券进行独立、客

观的价值评估。 

（七）可转换债券、可交换债券投资策略 

本基金将通过相对价值分析、基本面研究、估值分析、可转换

债券条款分析，选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有

着较高上涨潜力的可转换债券进行投资。另外，可交换公司债

方面，对于考虑债性因素而投资的可交换债券，需重点考察抵

押股票的充足度、提前赎回条款等；对于考虑股性因素而投资

的可交换债券，则需重点考虑转股价、转股价下修条款等因素。 

业绩比较基准 

沪深 300指数收益率×70%+恒生指数收益率×15%+银行活期存

款利率（税后）×15% 

风险收益特征 

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币型

基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通

标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。 

基金管理人 前海开源基金管理有限公司 

基金托管人 中国工商银行股份有限公司 

下属分级基金的基金简称 

前海开源优质企业 6 个月持有

混合 A 

前海开源优质企业 6 个月持

有混合 C 

下属分级基金的交易代码 010717 010718 

报告期末下属分级基金的份额总额 7,251,748,006.95份 1,008,118,590.73份 

§3 主要财务指标和基金净值表现 

3.1 主要财务指标 

单位：人民币元 

主要财务指标 

报告期（2023年 01月 01日-2023年 03月 31日） 

前海开源优质企业 6个月持

有混合 A 

前海开源优质企业 6个月

持有混合 C 

1.本期已实现收益 -210,200,133.51 -29,879,218.56 

2.本期利润 111,100,300.66 14,083,061.35 

3.加权平均基金份额本期利润 0.0151 0.0138 

4.期末基金资产净值 4,338,302,741.78 592,458,305.38 

5.期末基金份额净值 0.5982 0.5877 

注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列

数字。 

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信

前海开源优质企业 6个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

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用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 

3.2 基金净值表现 

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 

前海开源优质企业 6个月持有混合 A 

阶段 

净值增长率

① 

净值增长率

标准差② 

业绩比较基

准收益率③ 

业绩比较基

准收益率标

准差④ 

①-③ ②-④ 

过去三个月 2.52% 1.06% 3.79% 0.76% -1.27% 0.30% 

过去六个月 6.44% 1.50% 7.47% 1.01% -1.03% 0.49% 

过去一年 -6.74% 1.49% -3.47% 1.01% -3.27% 0.48% 

自基金合同生效起

至今 

-40.18% 1.60% -22.08% 1.02% -18.10% 0.58% 

前海开源优质企业 6个月持有混合 C 

阶段 

净值增长率

① 

净值增长率

标准差② 

业绩比较基

准收益率③ 

业绩比较基

准收益率标

准差④ 

①-③ ②-④ 

过去三个月 2.32% 1.06% 3.79% 0.76% -1.47% 0.30% 

过去六个月 6.04% 1.50% 7.47% 1.01% -1.43% 0.49% 

过去一年 -7.48% 1.49% -3.47% 1.01% -4.01% 0.48% 

自基金合同生效起

至今 

-41.23% 1.60% -22.08% 1.02% -19.15% 0.58% 

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较 

前海开源优质企业 6个月持有混合 A 

前海开源优质企业 6个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

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前海开源优质企业 6个月持有混合 C 

 

§4 管理人报告 

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 

姓名 职务 

任本基金的基金经理期限 证券从

业年限 

说明 

任职日期 离任日期 

前海开源优质企业 6个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

7 

曲扬 

本基金的基金经理、公司

副总经理、权益投资决策

委员会主席 

2021年 01

月 08日 

- 14年 

曲扬先生，清华大学博

士研究生。历任南方基

金管理有限公司研究

员、基金经理助理、南

方全球精选基金经理，

2009年 11月至 2013年

1 月担任南方基金香港

子公司投资经理助理、

投资经理。2014年 7月

加入前海开源基金管理

有限公司，现任公司副

总经理、权益投资决策

委员会主席。 

注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘

日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日

期。  

②证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。 

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金

《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格

控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持

有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 

4.3 公平交易专项说明 

4.3.1 公平交易制度的执行情况 

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制

度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基

金和投资组合。 

4.3.2 异常交易行为的专项说明 

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所

公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况。 

前海开源优质企业 6个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 

  2023年一季度，国内经济低位回升，内需强于外需。美国通胀数据逐渐回落，中小银行危机隐现，美

联储加息周期可能即将结束。内外部环境在向着有利于 A股和港股的方向发展，沪深 300指数一季度上涨

4.63%，恒生指数上涨 3.13%。本基金重点配置了 A股和港股中高端消费、TMT、医疗健康、电力运营等方

向的标的。本基金持仓将以 A股和港股中朝阳行业的优质公司为主，力争获得持续稳定的超额回报。 

4.5 报告期内基金的业绩表现 

  截至报告期末前海开源优质企业 6个月持有混合 A基金份额净值为 0.5982元，本报告期内，该类基

金份额净值增长率为 2.52%，同期业绩比较基准收益率为 3.79%；截至报告期末前海开源优质企业 6个月

持有混合 C基金份额净值为 0.5877元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 2.32%，同期业绩比较基

准收益率为 3.79%。 

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 

  本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于

五千万元的情形。 

§5 投资组合报告 

5.1 报告期末基金资产组合情况 

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 

1 权益投资 4,572,391,346.62 91.65 

 其中：股票 4,572,391,346.62 91.65 

2 基金投资 - - 

3 固定收益投资 - - 

 其中：债券 - - 

 资产支持证券 - - 

4 贵金属投资 - - 

5 金融衍生品投资 - - 

6 买入返售金融资产 - - 

 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 

7 银行存款和结算备付金合计 415,255,200.46 8.32 

8 其他资产 1,429,481.69 0.03 

9 合计 4,989,076,028.77 100.00 

前海开源优质企业 6个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

9 

注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为2,238,538,241.29元，占资产净值比例45.40%。 

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 

A 农、林、牧、渔业 - - 

B 采矿业 - - 

C 制造业 1,998,880,236.25 40.54 

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 368,222.80 0.01 

E 建筑业 77,329.12 0.00 

F 批发和零售业 444,832.76 0.01 

G 交通运输、仓储和邮政业 - - 

H 住宿和餐饮业 - - 

I 信息传输、软件和信息技术服务业 186,941,624.44 3.79 

J 金融业 147,030,835.93 2.98 

K 房地产业 - - 

L 租赁和商务服务业 - - 

M 科学研究和技术服务业 36,495.49 0.00 

N 水利、环境和公共设施管理业 - - 

O 居民服务、修理和其他服务业 - - 

P 教育 - - 

Q 卫生和社会工作 73,528.54 0.00 

R 文化、体育和娱乐业 - - 

S 综合 - - 

 合计 2,333,853,105.33 47.33 

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 

通讯 999,287,168.11 20.27 

医疗保健 111,909,087.84 2.27 

公用事业 1,127,341,985.34 22.86 

合计 2,238,538,241.29 45.40 

注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。 

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 

前海开源优质企业 6个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

10 

1 00700 腾讯控股 1,473,000 497,480,971.19 10.09 

2 600519 贵州茅台 268,196 488,116,720.00 9.90 

3 00836 华润电力 32,000,000 468,379,366.40 9.50 

4 000858 五粮液 2,250,200 443,289,400.00 8.99 

5 000568 泸州老窖 1,648,700 420,072,273.00 8.52 

6 02380 中国电力 139,000,000 379,647,808.80 7.70 

7 00941 中国移动 5,269,500 293,385,082.48 5.95 

7 600941 中国移动 483,400 43,491,498.00 0.88 

8 00902 华能国际电力股份 70,700,000 254,992,926.44 5.17 

9 03888 金山软件 6,160,000 208,421,114.44 4.23 

10 002415 海康威视 4,035,980 172,174,906.80 3.49 

注：所用证券代码采用当地市场代码。 

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 

  无。 

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 

  无。 

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 

  无。 

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 

  无。 

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 

  无。 

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 

  无。 

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 

  无。 

前海开源优质企业 6个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

11 

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 

5.10.1 本期国债期货投资政策 

  无。 

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 

  无。 

5.10.3 本期国债期货投资评价 

  无。 

5.11 投资组合报告附注 

5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚说明 

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚的情形。 

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 

5.11.3 其他资产构成 

序号 名称 金额（元） 

1 存出保证金 417,322.66 

2 应收证券清算款 607,358.95 

3 应收股利 - 

4 应收利息 - 

5 应收申购款 404,800.08 

6 其他应收款 - 

7 其他 - 

8 合计 1,429,481.69 

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 

  无。 

前海开源优质企业 6个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 

  无。 

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 

  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 

§6 开放式基金份额变动 

单位：份 

项目 

前海开源优质企业6个

月持有混合 A 

前海开源优质企业 6

个月持有混合 C 

报告期期初基金份额总额 7,455,335,887.72 1,034,916,040.91 

报告期期间基金总申购份额 40,542,936.44 16,350,715.97 

减：报告期期间基金总赎回份额 244,130,817.21 43,148,166.15 

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 

报告期期末基金份额总额 7,251,748,006.95 1,008,118,590.73 

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 

  无。 

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 

  无。 

§8 影响投资者决策的其他重要信息 

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 

  无。 

8.2 影响投资者决策的其他重要信息 

  无。 

§9 备查文件目录 

前海开源优质企业 6个月持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

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9.1 备查文件目录 

（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源优质企业 6个月持有期混合型证券投资基金设立的文件 

（2）《前海开源优质企业 6个月持有期混合型证券投资基金基金合同》 

（3）《前海开源优质企业 6个月持有期混合型证券投资基金托管协议》 

（4）基金管理人业务资格批件、营业执照 

（5）前海开源优质企业 6个月持有期混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 

9.2 存放地点 

基金管理人、基金托管人处 

9.3 查阅方式 

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：

4001-666-998 

（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 

 

 

前海开源基金管理有限公司 

2023年 04月 22日 


              

                

               前海开源优质企业6个月持有期混合型证券投资基金2023年第1季度报告.pdf