创金合信恒宁30天滚动持有短债债券型证券投资基金2022年第3季度报告
2022-10-25 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:创金合信基金管理有限公司
基金托管人:宁波银行股份有限公司
送出日期:2022年 10月 25日


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§1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2
§2 基金产品概况 ............................................................................................................................. 2
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................. 3
3.1 主要财务指标 .................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 4
§4 管理人报告 ................................................................................................................................. 5
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ................................................................................ 5
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................... 6
4.3 公平交易专项说明 ............................................................................................................ 6
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 ................................................................................ 6
4.5 报告期内基金的业绩表现 ................................................................................................ 7
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ........................................................ 7
§5 投资组合报告 ............................................................................................................................. 7
5.1 报告期末基金资产组合情况 ............................................................................................ 7
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................ 8
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ............ 8
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................... 8
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............ 8
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细 .............................................................................................................................................. 9
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........ 9
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............ 9
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ............................................................ 9
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................... 9
5.11 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 10
§6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................... 11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ........................................................................... 11
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 .......................................................................... 11
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 .......................................................... 11
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................... 11
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .............................. 11
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................. 11
§9 备查文件目录 ........................................................................................................................... 12
9.1 备查文件目录 .................................................................................................................. 12
9.2 存放地点 .......................................................................................................................... 12
9.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 12


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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 10月 21日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 创金合信恒宁 30天滚动持有短债
基金主代码 013728
交易代码 013728
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 12月 30日
报告期末基金份额总额 2,304,432,086.25份
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下,力求获得超越业绩比较
基准的投资回报。
投资策略
本基金主要投资于短期债券,并控制投资组合久期,力求在
承担较低风险和保持组合较好流动性的前提下,实现基金资
产的稳健增值。
1、久期策略
本基金将在分析宏观经济指标和财政货币政策等的基础上,
对未来较长的一段时间内的市场利率变化趋势进行预测,决
定组合的久期,并通过不同债券久期的合理分布,有效地控
制利率波动对基金净值波动的影响,并尽可能提高基金收益
率。
2、收益率曲线策略
收益率曲线策略是基于对收益率曲线变化特征的分析,预测
收益率曲线的变化趋势,并据此进行投资组合的构建。收益
率曲线策略有两方面的内容,一是收益率曲线本身的变化,
根据收益率曲线可能向上移动或向下移动,降低或加长整个
投资组合的久期。二是根据收益率曲线上不同年限收益率的
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息差特征,通过骑乘策略,投资于最有投资价值的债券。
3、买入并持有策略
本基金的投资对象主要是短期的固定收益类投资工具,一般
情况下,本基金对这些短期债务融资工具,采取买入并持有
策略,以便降低基金净值的波动性。
4、相对价值挖掘策略
市场分割、信息不对称、发行人信用等级意外变化、新债发
行、节假日效应等情况有可能造成短期内的市场失衡,带来
一定的投资机会。本基金通过分析短期市场机会发生的动因,
研究其中的规律,据此调整组合配置,改进操作方法,积极
利用市场机会获得超额收益。
5、信用风险控制策略
基金管理人利用行业和公司的信用研究力量,对所有投资的
信用品种进行详细的分析及风险评估,依据不同信用债发行
主体所处行业未来发展前景以及自身在行业内的竞争能力,
对不同发行主体的债券进行内部评级分类。在实际投资中,
投资人员还将结合个券流动性、到期收益率、税收因素、市
场偏好等多方面因素进行个券选择,以平衡信用债投资的风
险与收益。本基金投资于评级在 AA+及以上级别的信用债,
其中评级为 AA+的信用债投资占信用债的比例为 0-50%,评
级为 AAA的信用债投资占信用债的比例为 50%-100%。上述
信用评级为债项评级,短期融资券、超短期融资券等短期信
用债的信用评级依照评级机构出具的主体信用评级,本基金
投资的信用债若无债项评级的,参照主体信用评级。本基金
将综合参考国内依法成立并拥有证券评级资质的评级机构所
出具的信用评级,评级机构以基金管理人选定为准。
6、资产支持证券投资策略。7、可转换债和可交换债券投资
策略。8、证券公司短期公司债投资策略。9、信用衍生品投
资策略。10、国债期货投资策略。11、其他。
业绩比较基准
中债综合财富(1年以下)指数收益率×80%+一年期定期存
款基准利率(税后)×20%
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期的风险及预期的收益水平低于
股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 创金合信基金管理有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
创金合信恒宁 30天滚动持有
短债 A
创金合信恒宁 30天滚动持有
短债 C
下属分级基金的交易代码 013728 013729
报告期末下属分级基金的份
额总额
53,854,038.77份 2,250,578,047.48份
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2022年 7月 1日-2022年 9月 30日)
创金合信恒宁 30天滚动持有
短债 A
创金合信恒宁 30天滚动持有
短债 C
1.本期已实现收益 548,912.05 6,904,894.75
2.本期利润 1,004,665.29 4,929,143.24
3.加权平均基金份额本期利

0.0132 0.0047
4.期末基金资产净值 55,603,731.23 2,319,172,641.17
5.期末基金份额净值 1.0325 1.0305
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
创金合信恒宁 30天滚动持有短债 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差

业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.20% 0.03% 0.51% 0.01% 0.69% 0.02%
过去六个月 2.57% 0.03% 1.17% 0.01% 1.40% 0.02%
自基金合同
生效起至今
3.25% 0.03% 1.83% 0.01% 1.42% 0.02%
创金合信恒宁 30天滚动持有短债 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差

业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.14% 0.03% 0.51% 0.01% 0.63% 0.02%
过去六个月 2.44% 0.03% 1.17% 0.01% 1.27% 0.02%
自基金合同
生效起至今
3.05% 0.03% 1.83% 0.01% 1.22% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注:1、本基金合同于 2021年 12月 30日生效,截至报告期末,本基金成立未满一年。
2、本基金建仓期为 6个月。建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄佳祥
本基金
基金经

2022年 1
月 10日
- 5
黄佳祥先生,中国国籍,厦门大学经济
学博士,2017年 7月加入创金合信基金
管理有限公司,历任固定收益部研究员、
基金经理助理,现任基金经理。
谢创 本基金 2021年12 - 7 谢创先生,中国国籍,西南财经大学金
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基金经

月 30日 融工程硕士,2015年 7月加入创金合信
基金管理有限公司,曾任交易部交易员,
固定收益部基金经理助理,现任基金经
理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,离任日期、后任基金经理的
任职日期指公司作出决定的日期;
2、证券从业年限的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人
员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集
证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开
募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和
其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格
控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,
未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律
法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》,
通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等
各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有投资组合,切实
防范利益输送。本报告期,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
从 2022年 7月以来,债券市场呈现“V”型行情。7月 1日至 8月 18日,10年国债先
是快速下行,收益率从 2.84%下行 26BP至 2.58%,随后到 9月 30日,上行 18BP至 2.76%。
7月 1日至 8月 18日收益率的下行,与央行超预期维持低且平稳的利率环境直接相关,期
间 DR007平均 1.47%,远低于政策利率。期间央行维持宽松的货币环境的主要原因是经济增
长面临较大的压力,一方面,前期推行的地产支持政策对地产销售的刺激见效甚微,需求
端受居民杠杆偏高、疫情对居民收入的冲击和房价放缓预期等因素拖累;另一方面,新冠
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仍在变异且疫情点状爆发,受老年人接种率、特效药、医疗挤兑等因素的限制,动态清零
的防疫政策延续。8月 18日后,债市出现持续调整,一方面,8月 15日降息后,资金中枢
并未跟随降息而下行,整体呈现往政策利率中枢收敛的态势,短端资产在信用利差和绝对
收益率偏低的情况下,持续调整;另一方面,海外流动性持续收紧,人民币兑美元快速贬
值,中美经济周期错位导致中美利差持续倒挂,新出台更高层级的地产政策,都对债市产
生利空影响。
债券策略方面,由于地产下滑,土地出让收入和财政收入承压,对于经济实力偏弱、
债务压力大的区域需要更加谨慎。当前市场短端资产的信用利差处于低位,绝对收益率偏
低,整体价值较低。在组合投资上,久期保持中性水平,以哑铃形态构建组合久期结构,
短端资产通过“货币+”的方式增强组合收益,寻找跨季和资金波动带来的结构性机会,中
长端资产寻求曲线凸点和骑乘保护更强的资产类别,更多配置 4 年左右商业银行二级债和
1-3 年利率债,降低中等评级信用债的配置。结合当前及未来宏观政策形势变化的判断,
控制信用风险暴露情况,控制组合杠杆总体水平,以稳健的投资风格力争为投资者获取良
好的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末创金合信恒宁 30天滚动持有短债 A基金份额净值为 1.0325元,本报告期
内,该类基金份额净值增长率为 1.20%,同期业绩比较基准收益率为 0.51%;截至本报告期
末创金合信恒宁 30天滚动持有短债 C基金份额净值为 1.0305元,本报告期内,该类基金份
额净值增长率为 1.14%,同期业绩比较基准收益率为 0.51%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,627,625,379.82 97.39
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其中:债券 2,627,625,379.82 97.39
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 9,500,901.65 0.35

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,365,813.06 0.05
8 其他资产 59,431,424.61 2.20
9 合计 2,697,923,519.14 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 232,117,742.24 9.77
2 央行票据 - -
3 金融债券 825,657,386.09 34.77
其中:政策性金融债 397,076,602.74 16.72
4 企业债券 162,614,430.18 6.85
5 企业短期融资券 963,673,673.92 40.58
6 中期票据 246,044,217.20 10.36
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 197,517,930.19 8.32
9 其他 - -
10 合计 2,627,625,379.82 110.65
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
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比例(%)
1 1728022
17工商银行二级
02
1,400,000 145,771,950.68 6.14
2 220014 22附息国债 14 1,200,000 120,530,104.11 5.08
3 180413 18农发 13 1,000,000 104,813,972.60 4.41
4 1728023
17民生银行二级
02
982,000 102,385,499.23 4.31
5 220404 22农发 04 1,000,000 100,516,986.30 4.23
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1
2022年 3月 25日,中国工商银行股份有限公司(简称“工商银行”)收到中国银行保
险监督管理委员会《行政处罚决定书》,认定工商银行监管标准化数据(EAST)系统数据质
量及数据报送存在理财产品登记不规范等 12项违规行为,违反了《中华人民共和国银行业
监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则并对公司处以罚款 360万元。
本基金投研人员分析认为,在受到处罚后,工商银行改正态度积极,并迅速做出反应,
查找不足,积极整改,上述事件发生后该公司经营状况正常。工商银行作为国有四大行之
一,地位较高,维持持有评级。本基金经理依据基金合同和公司投资管理制度,在投资授
权范围内,经正常投资决策程序对 17工商银行二级 02进行了投资。
2022年 3月 21日,中国民生银行股份有限公司(简称“民生银行”)因违规提供担保
及财务资助,违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条,受到
中国银行保险监督管理委员会处罚,处以 490 万元罚款。本基金投研人员分析认为,在受
到处罚后,民生银行改正态度积极,并积极整改,上述事件发生后该公司经营状况正常。
本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策
程序对 17民生银行二级 02进行了投资。
2022年 3月 21日,中国农业发展银行收到中国银行保险监督管理委员会《银保监罚决
字(2022)10 号》,认定中国农业发展银行监管标准化数据系统数据质量及数据报送存在违
法违规行为,如漏报不良贷款余额 EAST、逾期 90天以上贷款余额 EAST数据存在偏差等,
违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第 21条和第 46条的规定,处以罚款 480万元。
本基金投研人员分析认为,在受到处罚后,中国农业发展银行改正态度积极,并迅速做出
反应,查找不足,积极整改,该事件发生后该公司经营状况正常。本基金基金经理依据基
金合同和公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对 18 农发 13、22
农发 04、22农发清发 03进行了投资。
5.11.2
根据基金合同规定,本基金的投资范围不包括股票。
5.11.3 其他资产构成
金额单位:人民币元
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 10,899.51
2 应收清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 59,420,525.10
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6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 59,431,424.61
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
创金合信恒宁 30天滚动持有
短债 A
创金合信恒宁 30天滚动持有
短债 C
报告期期初基金份额总额 75,106,165.02 28,162,702.57
报告期期间基金总申购份额 49,949,020.28 3,254,543,156.68
减:报告期期间基金总赎回
份额
71,201,146.53 1,032,127,811.77
报告期期间基金拆分变动份
额(份额减少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 53,854,038.77 2,250,578,047.48
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
创金合信恒宁 30天滚动持有短债债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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创金合信基金成立于 2014年 7月,是第一家成立时即实现员工持股的基金公司。股东
由第一创业证券股份有限公司、以及经营管理层和核心员工持股的 7 家投资合伙企业构成。
秉承“以客户为中心”的文化理念,创金合信基金迅速构建起独特的服务优势和核心竞争
力,并在客户数量和规模上取得快速突破。2022 年 7 月,创金合信基金荣获证券时报第十
七届“明星基金公司成长奖”。截至 2022年 9月 30日,创金合信基金共管理 89只公募基
金,公募管理规模 1039.08亿元。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《创金合信恒宁 30天滚动持有短债债券型证券投资基金基金合同》;
2、《创金合信恒宁 30天滚动持有短债债券型证券投资基金托管协议》;
3、创金合信恒宁 30天滚动持有短债债券型证券投资基金 2022年 3季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035华润前海大厦 A座 36-38楼
9.3 查阅方式
www.cjhxfund.com

创金合信基金管理有限公司
2022年 10月 25日