平安恒泰1年持有期混合型证券投资基金2023年第1季度报告
基金管理人：平安基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
平安恒泰 1年持有混合 2023年第 1季度报告
第 2页 共 12页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 平安恒泰 1年持有混合
基金主代码 013765
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 2月 23日
报告期末基金份额总额 248,353,308.70份
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，充分利用研究投资
优势，追求超越基金业绩比较基准的资本增值。
投资策略 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略：（1）行业
配置策略，（2）个股精选策略，（3）港股通投资标的
股票投资策略，（4）存托凭证的投资策略；3、债券投
资策略；4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策
略；6、股票期权投资策略；7、资产支持证券投资策
略；8、信用衍生品投资策略。
业绩比较基准 中证全债指数收益率×80%+沪深 300指数收益率×
15%+ 恒生指数收益率（经汇率调整）×5%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益
水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基
金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。
基金管理人 平安基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 平安恒泰 1年持有混合 A 平安恒泰 1年持有混合 C
下属分级基金的交易代码 013765 013766
平安恒泰 1年持有混合 2023年第 1季度报告
第 3页 共 12页
报告期末下属分级基金的份额总额 215,966,589.55份 32,386,719.15份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
平安恒泰 1年持有混合 A 平安恒泰 1年持有混合 C
1.本期已实现收益 -1,650,628.95 -362,627.20
2.本期利润 -2,010,569.80 -435,695.44
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0070 -0.0087
4.期末基金资产净值 205,552,261.84 30,655,911.64
5.期末基金份额净值 0.9518 0.9466
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
平安恒泰 1年持有混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.58% 0.09% 1.58% 0.18% -2.16% -0.09%
过去六个月 -1.97% 0.15% 2.51% 0.24% -4.48% -0.09%
过去一年 -4.10% 0.26% 2.68% 0.24% -6.78% 0.02%
自基金合同
生效起至今
-4.82% 0.25% 1.33% 0.26% -6.15% -0.01%
平安恒泰 1年持有混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
平安恒泰 1年持有混合 2023年第 1季度报告
第 4页 共 12页
过去三个月 -0.70% 0.10% 1.58% 0.18% -2.28% -0.08%
过去六个月 -2.21% 0.15% 2.51% 0.24% -4.72% -0.09%
过去一年 -4.58% 0.26% 2.68% 0.24% -7.26% 0.02%
自基金合同
生效起至今
-5.34% 0.25% 1.33% 0.26% -6.67% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2022年 02月 23日正式生效；
平安恒泰 1年持有混合 2023年第 1季度报告
第 5页 共 12页
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置
比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
注：本基金本报告期内无其他指标。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周恩源
固定收益
投资中心
投资执行
总经理，
平安恒泰
1年持有
期混合型
证券投资
基金基金
经理
2022年 2月
23日
- 10年
周恩源先生，浙江大学西方经济学博
士。曾担任鹏华基金管理有限公司基金
经理。2019年 10月加入平安基金管理
有限公司，现任固定收益投资中心投资
执行总经理，同时担任平安合意定期开
放债券型发起式证券投资基金、平安 0-
3年期政策性金融债债券型证券投资基
金、平安增利六个月定期开放债券型证
券投资基金、平安增鑫六个月定期开放
债券型证券投资基金、平安惠泽纯债债
券型证券投资基金、平安合庆 1年定期
开放债券型发起式证券投资基金、平安
中债 1-3年国开行债券指数证券投资基
金、平安恒泰 1年持有期混合型证券投
资基金基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确认的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合
平安恒泰 1年持有混合 2023年第 1季度报告
第 6页 共 12页
规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及
基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度，债市表现分化，利率债收益率总体小幅上行，信用债收益率有所下行。理财市场在
经历去年四季度风险事件后逐步企稳，同时信用债收益率在去年底今年初处于性价比较高的水
平，在此情况下，一季度信用债表现较好。而在经济呈现疫后修复的情况下，利率债收益率出现
小幅上行。
一季度本基金主要配置中短期品种以获取稳健收益，同时通过杠杆套息等方式增厚组合收
益。权益投资上，在市场趋势性行情尚不明确的情况下，总体偏防御。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末平安恒泰 1年持有混合 A的基金份额净值 0.9518元，本报告期基金份额净值
增长率为-0.58%，同期业绩比较基准收益率为 1.58%；截至本报告期末平安恒泰 1年持有混合 C的
基金份额净值 0.9466 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.70%，同期业绩比较基准收益率为
1.58%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续 20个工作日基金份额持有人数低于 200人、基金资产净值低
于 5,000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
平安恒泰 1年持有混合 2023年第 1季度报告
第 7页 共 12页
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 302,520,301.27 99.46
其中：债券 302,520,301.27 99.46
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,517,966.07 0.50
8 其他资产 110,755.39 0.04
9 合计 304,149,022.73 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 160,863,269.41 68.10
其中：政策性金融债 130,527,185.57 55.26
4 企业债券 10,015,794.52 4.24
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 30,087,370.41 12.74
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 101,553,866.93 42.99
10 合计 302,520,301.27 128.07
平安恒泰 1年持有混合 2023年第 1季度报告
第 8页 共 12页
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 230203 23国开 03 600,000 60,149,013.70 25.46
2 230205 23国开 05 500,000 50,097,267.76 21.21
3 220404 22农发 04 200,000 20,280,904.11 8.59
4 2028044
20广发银行二
级 01
100,000 10,417,121.10 4.41
5 2028024
20中信银行二
级
100,000 10,398,090.41 4.40
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
平安恒泰 1年持有混合 2023年第 1季度报告
第 9页 共 12页
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
中国人民银行于 2022年 8月 31日作出银罚决字〔2022〕12号处罚决定，由于广发银行股份
有限公司存在以下违法违规情况：1.违反人民币反假有关规定；2.违反人民币管理规定；3.占压
财政存款或者资金；4.违反国库管理其他规定；5.违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规
定；6.未按规定履行客户身份识别义务；7.未按规定保存客户身份资料和交易记录；8.未按规定
报送大额交易报告或者可疑交易报告；9.与身份不明的客户进行交易，依据相关规定，对其提出
警告，并处以罚款 3484.8万元。
中国银行保险监督管理委员会于 2022 年 9 月 30 日作出银保监罚决字〔2022〕51 号处罚决
定，由于中国建设银行股份有限公司理财业务存在老产品规模在部分时点出现反弹违法违规行为，
依据相关规定，对其处以罚款 200万元。
中国银行保险监督管理委员会于 2022 年 9 月 28 日作出银保监罚决字〔2022〕50 号处罚决
定，由于兴业银行股份有限公司存在以下违法违规行为：一、老产品规模在部分时点出现反弹；
二、未按规定开展理财业务内部审计；三、同业理财产品未持续压降；四、单独使用区间数值展
示业绩比较基准；五、理财托管业务违反资产独立性原则要求，依据相关规定，对其处以罚款 450
万元。
中国银行保险监督管理委员会于 2022年 9月 9日作出银保监罚决字〔2022〕44号处罚决定，
由于中国建设银行股份有限公司个人经营贷款“三查”不到位，个人经营贷款制度不审慎，总行
对分支机构管控不力承担管理责任，依据相关规定，对其处以罚款 260万元。
中国银行保险监督管理委员会于 2022年 9月 9日作出银保监罚决字〔2022〕41号处罚决定，
由于兴业银行股份有限公司债券承销业务严重违反审慎经营规则，依据相关规定，对其处以罚款
150万元。
中国银行保险监督管理委员会于 2023 年 2 月 16 日作出银保监罚决字〔2023〕10 号处罚决
定，由于中国建设银行股份有限公司（以下简称“建设银行”）存在以下违法违规行为：一、公司
治理和内部控制制度与监管规定不符；二、监管发现问题屡查屡犯或未充分整改；三、向检查组
提供企业出具的虚假证明材料；四、未按规定及时报送案件信息；五、违规发放房地产贷款；六、
贷款审查严重不尽职，违规办理虚假按揭贷款；七、违规发放固定资产贷款；八、违规为地方政
府融资平台提供融资，后期以流动资金贷款承接前期融资；九、信用卡资金违规流入证券公司；
十、违反产业政策为“两高一剩”企业提供融资；十一、小微企业统计数据与事实不符，企业划
型不准确，将大中型企业纳入小微企业统计；十二、小微快贷业务违反审慎经营规则；十三、违
平安恒泰 1年持有混合 2023年第 1季度报告
第 10页 共 12页
规收取民营企业、小微企业费用；十四、违规借贷搭售理财产品；十五、精准扶贫小额贷款资金
违规归集使用；十六、向关系人发放信用贷款；十七、违规发放贷款掩盖风险；十八、违规变相
突破单一法人客户授信额度限制；十九、搭桥贷款业务不合规；二十、流动资金贷款管理违反审
慎经营规则；二十一、固定资产贷款管理违反审慎经营规则；二十二、并购贷款管理违反审慎经
营规则；二十三、个人贷款管理严重违反审慎经营规则；二十四、理财业务风险隔离不符合监管
规定；二十五、理财业务投资运作不合规；二十六、违规通过理财业务实现不良资产虚假出表；
二十七、违规虚增资本；二十八、面向一般个人客户销售的理财产品资金流向不符合规定，违规
投资权益类资产；二十九、理财产品信息登记不及时，部分产品未登记底层资产；三十、理财业
务统计数据与事实不符；三十一、理财资金投资非标准化债权资产的余额超过监管比例要求；三
十二、同业投资业务管理违反审慎经营规则；三十三、债券投资业务未准确计量风险，个别债券
风险加权资产计提比例低于监管要求；三十四、串用银行承兑汇票保证金掩盖信用风险；三十五、
贴现资金违规回流出票人；三十六、违规向委托贷款借款人收取手续费；三十七、对信用卡业务
异常交易行为监控不力导致频繁套现；三十八、银行集团并表统一授信管理流于形式，依据相关
规定，没收其违法所得并处罚款合计 19891.5626万元。其中，建设银行总行 7341.5626万元，分
支机构 12550万元。
中国人民银行青岛市中心支行于 2023年 2月 2日作出青银罚决字〔2023〕1号处罚决定，由
于中信银行股份有限公司青岛分行（以下简称“公司”）存在以下违法违规行为：1.违反账户管理
规定；2.违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定；3.违反流通人民币管理规定；4.违反
人民币反假有关规定；5.未按规定履行客户身份识别义务；6.对金融产品作出虚假或者引人误解
的宣传；7.未按规定报送投诉数据，依据相关规定，对公司提出警告并处以罚款 103.3万元。
本基金管理人对上述公司进行了深入的了解和分析，认为该事项有利于公司规范开展业务，
对公司的经营情况暂不会造成重大不利影响。我们对上述证券的投资严格执行内部投资决策流程，
符合法律法规和公司制度的规定。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 110,655.39
平安恒泰 1年持有混合 2023年第 1季度报告
第 11页 共 12页
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 100.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 110,755.39
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 平安恒泰 1年持有混合 A 平安恒泰 1年持有混合 C
报告期期初基金份额总额 321,737,273.75 58,522,526.73
报告期期间基金总申购份额 72,379.10 57,560.90
减:报告期期间基金总赎回份额 105,843,063.30 26,193,368.48
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 215,966,589.55 32,386,719.15
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无。
平安恒泰 1年持有混合 2023年第 1季度报告
第 12页 共 12页
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予平安恒泰 1年持有期混合型证券投资基金募集注册的文件
（2）平安恒泰 1年持有期混合型证券投资基金基金合同
（3）平安恒泰 1年持有期混合型证券投资基金托管协议
（4）法律意见书
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所
9.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务
电话：4008004800（免长途话费）
平安基金管理有限公司
2023年 4月 21日
平安恒泰1年持有期混合型证券投资基金2023年第1季度报告.pdf