红塔红土稳健添利混合型证券投资基金2022年第4季度报告
基金管理人：红塔红土基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 1月 18日
红塔红土稳健添利混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 01月 16日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 01日起至 2022年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 红塔红土稳健添利混合
基金主代码 014360
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 3月 30日
报告期末基金份额总额 85,057,685.25份
投资目标 本基金将在严格控制投资组合风险和保持投资组合流
动性的基础上，优化投资组合，力求实现持续稳健的资
产增值。
投资策略 本基金为混合型基金，投资策略细分为大类资产配置策
略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、
资产支持证券投资策略、可转换债券及可交换债券投资
策略、存托凭证投资策略等。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×25%＋中债综合财富（总值）指
数收益率×75%
风险收益特征 本基金为混合型基金，本基金的预期收益和预期风险高
于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 红塔红土基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 红塔红土稳健添利混合 A 红塔红土稳健添利混合 C
下属分级基金的交易代码 014360 014361
报告期末下属分级基金的份额总额 57,506,340.78份 27,551,344.47份
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 10月 1日-2022年 12月 31日）
红塔红土稳健添利混合 A 红塔红土稳健添利混合 C
1.本期已实现收益 -1,886,433.58 -833,696.63
2.本期利润 139,209.30 33,414.48
3.加权平均基金份额本期利润 0.0018 0.0012
4.期末基金资产净值 56,731,474.44 27,097,086.41
5.期末基金份额净值 0.9865 0.9835
注：注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本基金的基金合同于 2022年 3月 30日生效，截至 2022年 12月 31日，基金合同生效未
满 1年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
红塔红土稳健添利混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.18% 0.64% 0.52% 0.31% -0.34% 0.33%
过去六个月 -5.10% 0.55% -2.42% 0.27% -2.68% 0.28%
自基金合同
生效起至今
-1.35% 0.51% 0.55% 0.30% -1.90% 0.21%
红塔红土稳健添利混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.08% 0.64% 0.52% 0.31% -0.44% 0.33%
过去六个月 -5.29% 0.55% -2.42% 0.27% -2.87% 0.28%
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自基金合同
生效起至今
-1.65% 0.51% 0.55% 0.30% -2.20% 0.21%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金的基金合同于 2022年 3月 30日生效，截至 2022年 12月 31日，基金合同生效未
满 1年。
3.3 其他指标
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵耀 基金经理
2022年 3月 30
日
- 17年
香港中文大学金融财务工商管理硕士，厦
门大学经济学学士，CFA（美国注册金融
分析师）。历任诺安基金交易员、中国国
际金融有限公司交易员。现任职于红塔红
土基金管理有限公司公募投资一部部门
负责人，总经理助理，为公司投资决策委
员会委员。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从
法律法规、行业协会关于从业人员资格管理的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》等有关法律法规，以及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持
有人谋求最大利益。报告期内，本基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息
披露等符合有关法律法规及基金合同等规定，未从事内幕交易、操纵市场等违法、违规行为，未
开展有损于基金份额持有人利益的关联交易，整体运作合法合规。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《红
塔红土基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等在研究分析、投
资决策、交易执行等各业务环节严格控制，公平对待旗下所有投资组合。
报告期内，基金管理人管理的各投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益
率以及不同时间窗内（同日内、3日内、5日内）同向交易的交易价格未发现异常差异，各投资组
合间不存在违背公平交易原则的行为。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了《红塔红土基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，除完全按照有
关指数的构成比例进行证券投资的投资组合外，同一投资组合禁止同日反向交易，不同投资组合
之间严格限制同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，
需经严格审批并留痕备查。
报告期内，本基金与基金管理人管理的其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易中，
成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%，本基金未发生可能导致不公平交易和利
益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年四季度，中国经济增速预估不到 2%，在国内疫情及海外加息影响下，内外需持续收缩，
宏观经济表现疲软。2022年 10月-11月，受疫情多发和地产探底影响，主要经济数据有所回落。
2022年 12月，自国务院防疫优化措施“新十条”实施两周后，各地防疫政策加速优化调整，基
本面受到疫情发展的阶段性冲击。纵观全年，预计 2022年的 GDP增速在 3%左右，可能低于年初
市场预期的 5%。其中，基建、制造业投资是主要支撑项，地产投资、消费则是主要拖累项。目前，
中国经济正逐步走出防疫政策优化的适应期，伴随着疫情防控政策的优化及地产支持政策的持续
发力，我们认为 2023年中国经济的基本面有望迎来改善，经济发展的动能较 2022年可能有较大
抬升。
2022年四季度，股票市场探底后反弹，沪深 300指数上涨 1.75%、全年下跌 21.63%；创业板
指数上涨 2.53%，全年下跌 29.37%。2022年四季度，市场先是随着疫情影响加重而处于下跌态势，
而后在党的二十大胜利召开和防疫政策放松的背景下出现持续的反弹，止住了下跌的势头。在中
观行业上，受管控放松影响的出行链相关行业，以及一些前期跌幅较大的行业表现较好，而能源
相关行业表现相对较差。整个 2022年价值风格个股表现较成长风格要好，展望 2023年我们认为
不论是顺周期的价值股，还是未来成长空间大以及行业景气度高的科技成长股都有较好的投资机
会，都会受益于宏观经济的复苏。当前股票市场的估值水平仍然处于相对底部位置，有较好的安
全边际和赔率；宏观经济复苏概率向好，因此我们较为看好 2023年股票市场的投资机会。
在债券市场方面，2022年四季度 10年期国债上行了 7个 BP，全年呈现窄幅振荡，小幅上行
6个 BP，债券市场在 2022年也是一个小年。2022年 11月，在银行理财及公募债基赎回潮影响下，
债市遭遇较大冲击，但目前赎回高峰期已过，债券市场的波动趋于平稳。展望 2023年，在财政加
力提效、货币精准有力的政策指引下，我们认为宽货币和宽信用仍然值得期待，资金面将维持合
理充裕。由于 2023年总体宏观环境是基本面逐步复苏的一年，因此对于债券市场而言，需要合理
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把握宏观重心和节奏。
本基金报告期内，我们坚定认为股票市场处于相对底部区域，安全性较好，虽然本基金是一
个偏债混合的稳健型产品，但还是将股票仓位保持在 40%左右较高的水平。债券方面，本基金在
本报告期内降低了利率的风险暴露，因此在债券市场的调整中全身而退。由于消费类个股配置较
少，本基金在报告期内略微跑输了业绩比较基准。我们对于 2023年的权益市场相对比较乐观，认
为与宏观经济相关顺周期价值股与景气度高的成长股在 2023年都有较好的投资机会，因此会更为
均衡本基金的风格特征。在债券投资方面会较为审慎。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末红塔红土稳健添利混合 A基金份额净值为 0.9865元，本报告期基金份额净值
增长率为 0.18%；截至本报告期末红塔红土稳健添利混合 C基金份额净值为 0.9835元，本报告期
基金份额净值增长率为 0.08%；同期业绩比较基准收益率为 0.52%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值
低于五千万情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 34,884,212.91 41.53
其中：股票 34,884,212.91 41.53
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 43,128,250.45 51.34
其中：债券 43,128,250.45 51.34
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 4,998,532.28 5.95
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 924,984.85 1.10
8 其他资产 62,619.52 0.07
9 合计 83,998,600.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,837,000.00 2.19
C 制造业 17,916,412.91 21.37
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 472,500.00 0.56
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 577,600.00 0.69
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 678,750.00 0.81
J 金融业 12,283,650.00 14.65
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 668,000.00 0.80
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 450,300.00 0.54
S 综合 - -
合计 34,884,212.91 41.61
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 601166 兴业银行 180,000 3,166,200.00 3.78
2 600919 江苏银行 412,500 3,007,125.00 3.59
3 300750 宁德时代 6,000 2,360,520.00 2.82
4 300059 东方财富 112,500 2,182,500.00 2.60
5 002594 比亚迪 7,500 1,927,275.00 2.30
6 601899 紫金矿业 183,700 1,837,000.00 2.19
7 000001 平安银行 135,000 1,776,600.00 2.12
8 002129 TCL中环 37,500 1,412,250.00 1.68
9 688559 海目星 22,500 1,301,400.00 1.55
10 002460 赣锋锂业 17,200 1,195,572.00 1.43
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 9,998,112.33 11.93
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,086,877.95 23.96
其中：政策性金融债 20,086,877.95 23.96
4 企业债券 13,043,260.17 15.56
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 43,128,250.45 51.45
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 200202 20国开 02 100,000 10,131,060.27 12.09
2 220023 22附息国债 23 100,000 9,998,112.33 11.93
3 2204103 22农发贴现 03 100,000 9,955,817.68 11.88
4 143658 18金地 04 80,000 8,064,048.66 9.62
5 185800 22兴投 06 50,000 4,979,211.51 5.94
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
兴业银行（代码：601166）发行主体兴业银行股份有限公司的如下违法违规事实于 2022年 9
月 28日受到中国银行保险监督管理委员会罚款合计 450万元的处罚：（一）老产品规模在部分时
点出现反弹，（二）未按规定开展理财业务内部审计，（三）同业理财产品未持续压降，（四）理财
托管业务违反资产独立性原则要求，共计 4条违规行为。
平安银行（代码：000001）发行主体平安银行股份有限公司的如下违法违规事实于 2022年 3
月 21 日受到中国银行保险监督管理委员会罚款合计 400 万元的处罚：（一）不良贷款余额 EAST
数据存在偏差，（二）逾期 90天以上贷款余额 EAST数据存在偏差，（三）漏报贸易融资业务 EAST
数据，（四）漏报抵押物价值 EAST数据，（五）未报送权益类投资业务 EAST数据等，共计 15条违
规行为。
赣锋锂业（代码：002460）发行主体江西赣锋锂业集团股份有限公司因未依法履行其他职责，
中国证券监督管理委员会于 2022年 5月 13日依据相关法规给予立案调查处分。
22 农发贴现 03（代码：2204103）发行主体中国农业发展银行的如下违法违规事实于 2022
年 3月 21日受到中国银行保险监督管理委员会罚款合计 480万元的处罚：（一）漏报不良贷款余
额 EAST数据，（二）逾期 90天以上贷款余额 EAST数据存在偏差，（三）漏报贷款核销业务 EAST
数据，（四）漏报抵押物价值 EAST数据，（五）错报信贷资产转让业务 EAST数据等，共计 17条违
规行为。
基金的基金经理根据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
序进行了投资，符合相关法律法规和公司投资管理制度。
除兴业银行、平安银行、赣锋锂业、22 农发贴现 03 外，本基金投资的前十名证券的发行主
体本报告期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内，本基金的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 59,559.63
2 应收证券清算款 2,935.46
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 124.43
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 62,619.52
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 红塔红土稳健添利混合 A 红塔红土稳健添利混合 C
报告期期初基金份额总额 125,346,908.49 27,456,985.37
报告期期间基金总申购份额 14,298.98 4,173,192.40
减:报告期期间基金总赎回份额 67,854,866.69 4,078,833.30
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 57,506,340.78 27,551,344.47
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 红塔红土稳健添利混合 A 红塔红土稳健添利混合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 5,001,025.00 0.00
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报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 5,001,025.00 0.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
5.88 0.00
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比（%）
机
构
1
2022-10-01
至
2022-10-18
35,324,977.00 0.00 35,324,977.00 0.00 0.00
2
2022-10-19
至
2022-12-31
30,000,970.00 0.00 12,000,000.00 18,000,970.00 21.16
3
2022-10-19
至
2022-11-16
30,000,880.00 0.00 16,420,000.00 13,580,880.00 15.97
产品特有风险
1、巨额赎回的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能
无法及时赎回所持有的全部基金份额。
2、流动性风险
基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险。
3、基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，可能导致部分投资受限而
不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管
理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
4、基金净值大幅波动的风险
因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；持有基金
份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较
大波动。
5、持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大
红塔红土稳健添利混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
6、提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，
基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、红塔红土稳健添利混合型证券投资基金基金合同；
3、红塔红土稳健添利混合型证券投资基金托管协议；
4、红塔红土稳健添利混合型证券投资基金招募说明书；
5、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放地点
广东省深圳市前海深港合作区南山街道前湾一路 399号前海嘉里商务中心四期 1栋 2301
9.3 查阅方式
投资者可通过基金管理人网站，或在营业期间到基金管理人、基金托管人的办公场所免费查
阅备查文件。在支付工本费后，投资者可取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
客服热线：4001-666-916（免长途话费）
公司网址：www.htamc.com.cn
红塔红土基金管理有限公司
2023年 1月 18日
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