中航祥泰6个月封闭运作债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要

中航祥泰6个月封闭运作债券型发起式证券投资基金

基金产品资料概要

编制日期：2025年11月13日

送出日期：2025年11月14日

本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。

作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。

一、产品概况

基金简称 中航祥泰6个月封闭债券发起 基金代码 017286 

下属基金简称 中航祥泰6个月封闭债券发起A 下属基金交易代码 017286 

下属基金简称 中航祥泰6个月封闭债券发起C 下属基金交易代码 024999 

基金管理人 中航基金管理有限公司 基金托管人 长沙银行股份有限公司 

基金合同生效日 - 上市交易所及上市日期 暂未上市 

基金类型 债券型 交易币种 人民币 

运作方式 其他开放式 开放频率 本基金在基金合同生效之日起的6个月内封闭运作，封闭期届满后，本基金转为开放式运作。 

基金经理 傅浩 开始担任本基金基金经理的日期 - 

证券从业日期 2007年07月02日 

二、基金投资与净值表现

(一)投资目标与投资策略

此部分投资者可阅读《招募说明书》第九部分了解详细情况。

投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的管理，追求基金资产的长期稳定回报。 

投资范围 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、政策性金融债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、证券公司短期公司债券、政府支持机构债、政府支持债、地方政府债、公开发行的次级债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款及其他银行存款）、同业存单、现金等货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；本基金 

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 投资于股票（含存托凭证）、可转换债券(含可分离交易可转换债券)及可交换债券的投资比例合计为基金资产的5%-20%（其中投资于境内股票资产的比例不低于基金资产的5%）；投资于港股通标的股票的比例不超过本基金股票资产的50%。封闭期到期前一个月和后一个月不受前述比例限制。在封闭期内，每个交易日日终在扣除国债期货需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金；封闭期届满转为开放式运作后，每个交易日日终在扣除国债期货合约所需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规对该比例要求有变更的，在履行适当程序后，以变更后的比例为准，本基金的投资比例会做相应调整。 

主要投资策略 （一）大类资产配置策略（二）债券投资策略（1）组合久期配置策略（2）杠杆投资策略（3）利率类品种投资策略（4）信用债投资策略（5）可转换债券、可交换债券投资策略（6）证券公司短期公司债券投资策略（7）国债期货交易策略（三）股票投资策略（1）自上而下的行业配置（2）个股投资策略（3）港股通股票投资策略（4）存托凭证投资策略 

业绩比较基准 中债总指数(全价)收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+中证港股通综合指数收益率*5% 

风险收益特征 本基金为债券型基金，理论上其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。 

(二)投资组合资产配置图表/区域配置图表

无。

(三)自基金合同生效以来基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图

无。

三、投资本基金涉及的费用

(一)基金销售相关费用

以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取：

中航祥泰6个月封闭债券发起A

费用类型 份额（S）或金额（M）/持有期限（N） 收费方式/费率 

认购费 M＜1,000,000 0.20% 

1,000,000≤M＜5,000,000 0.10% 

M≥5,000,000 1,000元/笔 

申购费（前收费） M＜1,000,000 0.30% 

1,000,000≤M＜5,000,000 0.15% 

M≥5,000,000 1,000元/笔 

赎回费 N＜7日 1.50% 

N≥7日 0.00% 

中航祥泰6个月封闭债券发起C

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费用类型 份额（S）或金额（M）/持有期限（N） 收费方式/费率 备注 

认购费 本基金C类基金份额不收取认购费用，收取销售服务费用。 

申购费（前收费） 本基金C类基金份额不收取申购费用，收取销售服务费用。 

赎回费 N＜7日 1.50% - 

N≥7日 0.00% - 

认购费

本基金A类基金份额在认购时收取认购费，认购费率随认购金额的增加而递减，本基金C类基金份额不收

取认购费用。投资者在一天之内如果有多笔认购，适用费率按单笔分别计算。本基金A类基金份额的认购

费用由认购本基金A类基金份额的投资人承担，不列入基金财产。认购费用用于本基金的市场推广、销售、

注册登记等募集期间发生的各项费用。

申购费

投资者可以多次申购本基金，申购费率按每笔申购申请单独计算。本基金A类基金份额在申购时收取申购

费，申购费率随申购金额的增加而递减，C类基金份额不收取申购费用。投资者在一天之内如果有多笔申购，

适用费率按单笔分别计算。本基金A类基金份额的申购费用由投资人承担，主要用于本基金的市场推广、

销售、登记等各项费用，不列入基金财产。

赎回费

本基金封闭期内不开放赎回，封闭期届满开放后开放赎回。赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承

担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。赎回费用全额归入基金财产。

(二)基金运作相关费用

以下费用将从基金资产中扣除：

费用类别 收费方式/年费率或金额 收取方 

管理费 0.60% 基金管理人和销售机构 

托管费 0.10% 基金托管人 

销售服务费 中航祥泰6个月封闭债券发起A 本基金A类基金份额不收取销售服务费 销售机构 

中航祥泰6个月封闭债券发起C 0.30% 销售机构 

其他费用 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费、基金份额持有人大会费用、基金的开户费用、账户维护费用、基金的证券、期货交易费用、基金的银行汇划费用、因投资港股通股票而产生的各项合理费用、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 第三方收取方 

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注：本基金费用类别、费用计算方法和支付方式详见本基金的《招募说明书》。本基金交易证券、基金等产

生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。

四、风险揭示与重要提示

(一)风险揭示

本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。

投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。

1、本基金面临的主要风险包括：市场风险、非系统性风险、基金管理风险、流动性风险。

2、本基金的特有风险：

（1）债券投资风险

除封闭期到期前一个月和后一个月外，本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。因此，本

基金需要承担由于市场利率波动造成的利率风险以及发债主体特别是公司债、企业债的发债主体的信用质

量变化造成的信用风险，以及无法偿债造成的信用违约风险；如果债券市场出现整体下跌，将无法完全避

免债券市场系统性风险。

（2）投资资产支持证券的风险

本基金投资资产支持证券，资产支持证券是一种债券性质的金融工具。资产支持证券具有一定的价格

波动风险、流动性风险、信用风险等风险。基金管理人将本着谨慎和控制风险的原则进行资产支持证券投

资，请基金份额持有人关注包括投资资产支持证券可能导致的基金净值波动、流动性风险和信用风险在内

的各项风险。

（3）封闭期内不能赎回基金份额的风险

本基金在基金合同生效之日起的6个月封闭运作。在封闭期内，基金份额总额保持不变，基金份额持

有人不得申请申购或赎回本基金。封闭期届满后，本基金转为开放式运作，可以办理申购、赎回业务。投

资者要考虑在封闭期内资金不能赎回的风险。

（4）参与国债期货交易的风险

本基金参与国债期货交易，国债期货市场的风险类型较为复杂，涉及面广，主要包括：利率波动原因

造成的市场价格风险、宏观因素和政策因素变化而引起的系统风险、市场和资金流动性原因引起的流动性

风险、交易制度不完善而引发的制度性风险等。

（5）投资证券公司短期公司债券的风险

本基金投资范围包括证券公司短期公司债券，由于证券公司短期公司债券非公开发行和交易，且有投

资人数量上限，潜在流动性风险相对较大。若发行主体信用质量恶化或投资人大量赎回需要变现资产时，

受流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的证券公司短期公司债券，因此，可能给基金净值带来不利影

响或损失。

（6）通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于港股通股票的风险

本基金的投资范围包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的港股通股票，除与其他投资

于境内市场股票的基金所面临的共同风险外，本基金还将面临以下特有风险，包括但不限于：

1）投资于香港证券市场的特有风险

a.香港证券市场与内地证券市场规则差异的风险。香港证券市场与内地证券市场存在诸多差异，本基

金参与港股通交易需遵守内地与香港相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则，对香港证

券市场有所了解。以上情形可能增加本基金的投资风险。

b.股价较大波动的风险。港股通股票可能出现因公司基本面变化、第三方研究分析报告的观点、异常

交易情形等原因引起股价较大波动。此外，港股市场实行T+0回转交易机制，且个股涨跌幅不设限制，加

之香港市场结构性产品和衍生品种类相对丰富以及做空机制的存在，港股股价受到意外事件影响可能表现

出更为剧烈的股价波动，由此增加本基金净值的波动风险。

c.中小市值公司投资风险。中小市值公司存在业绩不稳定、股价波动性较大、市场流动性较差等风险，

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若本基金投资中小市值股票，本基金的投资风险可能增加。

d.股份数量、股票面值大幅变化的风险。部分港股上市公司基本面变化大，股票价格低，可能存在大

比例折价供股或配股、频繁分拆合并股份的行为，投资者持有的股份数量、股票面值可能发生大幅变化，

由此可能增加本基金的投资风险。

e.停牌风险。与内地市场相比，香港市场股票停牌制度存在一定差异，港股通股票可能出现长时间停

牌现象，由此可能增加本基金的投资风险。

f.直接退市风险。与内地市场相比，香港市场股票交易没有退市风险警示、退市整理等安排，相关股

票存在直接退市的风险。港股通股票一旦退市，本基金将面临无法继续通过港股通买卖相关股票的风险。

此外，港股通股票退市后，中国证券登记结算有限责任公司通过香港结算继续为本基金提供的退市股票名

义持有人服务可能会受限。以上情况可能增加本基金的投资风险。

g.交收制度带来的风险。香港证券市场与内地证券市场在证券资金的交收期安排上存在差异，香港证

券市场的交收期为T+2日，卖出资金回到本基金人民币账户的周期比内地证券市场要长，此外港股的交收

可能因香港出现台风或黑色暴雨等发生延迟交易。因此，本基金可能面临卖出港股后资金不能及时到账，

而造成支付赎回款日期比正常情况延后而带来流动性风险。

2）通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的特有风险

a.港股通规则变动带来的风险。本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港市场，

在市场进入、投资额度、可投资对象、税务政策等方面都有一定的限制，而且此类限制可能会不断调整，

这些限制因素的变化可能对本基金进入或退出当地市场造成障碍，从而对投资收益以及正常的申购赎回产

生直接或间接的影响。

b.港股通股票范围受限及动态调整的风险

本基金可以通过港股通买卖的股票存在一定的范围限制，且港股通股票名单会动态调整。对于被调出

的港股通股票，自调整之日起，本基金将不得再行买入。以上情形可能对本基金带来不利影响。

c.基金净值波动风险。在内地与香港股票市场交易互联互通机制下，只有内地和香港两地均为交易日

且能够满足结算安排的交易日，或根据联合公告纳入港股通交易日的其他交易日才为港股通交易日，存在

港股通交易日不连贯的情形，而导致基金所持的港股组合在后续港股通交易日开市交易中集中体现市场反

应而造成其价格波动骤然增大，进而导致本基金所持港股组合在资产估值上出现波动增大的风险。

d.交易失败及交易中断的风险。在内地与香港股票市场交易互联互通机制下，港股通交易存在每日额

度限制，本基金可能面临每日额度不足而交易失败的风险。若香港联交所与内地交易所的证券交易服务公

司之间的报盘系统或者通信链路出现故障，可能导致15分钟以上不能申报和撤销申报的交易中断风险；

e.无法进行交易的风险。香港出现台风、黑色暴雨或者联交所规定的其他情形时，香港证券市场将可

能停市，投资者将面临在停市期间无法进行港股交易的风险；出现内地证券交易服务公司认定的交易异常

情况时，将可能暂停提供部分或者全部港股通服务，本基金将面临在暂停服务期间无法进行港股通交易的

风险。

f.汇率风险。在内地与香港股票市场交易互联互通机制下，港股的买卖是以港币报价、人民币支付，

本基金承担港币对人民币汇率波动的风险；同时，由于在交易时间内提交订单依据的港币买入参考汇率和

卖出参考汇率，并不等于最终结算汇率，最终结算汇率为相关机构日终确定的数值。此外，若因汇率大幅

波动等原因，可能会导致本基金的账户透支风险。因此，本基金面临汇率波动的不确定性风险，由此可能

增加本基金的风险。

g.交易价格受限的风险。港股通股票不设置涨跌幅限制，但根据联交所业务规则，适用市场波动调节

机制的港股通股票的买卖申报可能受到价格限制。此外，对于适用收市竞价交易的港股通股票，收市竞价

交易时段的买卖申报也将受到价格限制。以上情形可能增加本基金的投资风险。

h.港股通制度下对公司行为的处理规则带来的风险。本基金因所持香港证券市场股票权益分派、转换、

上市公司被收购等情形或者异常情况，所取得的港股通股票以外的香港联交所上市证券，只能通过港股通

卖出，但不得买入；因港股通股票权益分派或者转换等情形取得的香港联交所上市股票的认购权利在联交

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所上市的，可以通过港股通卖出，但不得行权；因港股通股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所取

得的非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出。本基金存在因上述规则，利

益得不到最大化甚至受损的风险。

i.结算风险。香港结算机构可能因极端情况存在无法交付证券和资金的结算风险；另外港股通境内结

算实施分级结算原则，本基金可能面临以下风险：因结算参与人未完成与中国结算的集中交收，导致本基

金应收资金或证券被暂不交付或处置；结算参与人对本基金出现交收违约导致本基金未能取得应收证券或

资金；结算参与人向中国结算发送的有关本基金的证券划付指令有误的导致本基金权益受损；其他因结算

参与人未遵守相关业务规则导致本基金利益受到损害的情况。

3）其他可能的风险

除上述风险外，本基金投资内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票，还

可能面临的其他风险，包括但不限于：

a.本基金的开放日为上海证券交易所、深圳证券交易所的交易日，但若该交易日非港股通交易日，则

本基金不开放申购和赎回，投资人无法进行申购与赎回；

b.因港股通交易当日额度使用完毕而暂停或停止接受买入申报，或者发生证券交易服务公司等机构认

定的交易异常情况并决定暂停提供部分或者全部港股通服务，或者发生其他影响通过内地与香港股票市场

交易互联互通机制进行正常交易的情形，本基金可能发生拒绝或暂停申购，暂停赎回或延缓支付赎回款的

情形，可能影响投资人的申购以及份额持有人的赎回。

4）本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择

不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。

（7）发起式基金的风险及基金合同自动终止风险

本基金为发起式基金，《基金合同》生效三年后的对应日，若本基金资产净值低于两亿元，《基金合

同》自动终止，且不得通过召开基金份额持有人大会延续基金合同期限。法律法规或监管机构另有规定的，

从其规定。因此本基金面临基金合同自动终止的风险。

3、其他风险

(二)重要提示

中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表

明投资于本基金没有风险。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，

也不保证最低收益。

基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。

基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信息发生变更的，

基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在一定的滞后，如需及时、准确

获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临时公告等。

五、其他资料查询方式

以下资料详见基金管理人网站：www.avicfund.cn，客服电话：400-666-2186

1.基金合同、托管协议、招募说明书

2.定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告

3.基金份额净值

4.基金销售机构及联系方式

5.其他重要资料

六、其他情况说明

无。


              

                

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