人保安悦债券型证券投资基金 招募说明书
人保安悦债券型证券投资基金
招募说明书
基金管理人：中国人保资产管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
二〇二六年六月
人保安悦债券型证券投资基金 招募说明书
【重要提示】
人保安悦债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）于 2025 年 12 月 22 日经
中国证监会证监许可[2025] 2885 号文准予募集注册。
基金管理人保证《招募说明书》的内容真实、准确、完整。本基金经中国证券
监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）注册，但中国证监会对本基金募集的
注册，并不表明其对本基金的投资价值和市场前景做出实质性判断或保证，也不表
明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资
有风险，投资者在投资本基金前，请认真阅读本基金的招募说明书和基金合同等信
息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风
险承受能力，理性判断市场，自主判断基金的投资价值，对认购（或申购）基金的
意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，承担基金投资中出现的各类风险。投
资本基金可能遇到的风险包括：因证券市场波动引发的市场风险、因交收违约和投
资债券引发的信用风险、大量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金投资过程中产生
的操作风险、合规风险、管理风险、本基金特有风险等。本基金的具体运作特点详
见基金合同和招募说明书的约定。本基金的一般风险及特有风险详见本招募说明
书的“风险揭示”部分。
本基金可投资于境内的股票市场，股票市场的变化将会带来基金业绩的波动。
本基金投资资产支持证券，可能面临利率风险、流动性风险、现金流预测风险。
利率风险是指市场利率将随宏观经济环境的变化而波动，利率波动可能会影响资
产支持证券收益。流动性风险是指在交易对手有限的情况下，资产支持证券持有人
将面临无法在合理的时间内以公允价格出售资产支持证券而遭受损失的风险。资
产支持证券的还款来源为基础资产未来现金流，现金流预测风险是指由于对基础
资产的现金流预测发生偏差导致的资产支持证券本息无法按期或足额偿还的风险。
基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资
产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资于港股。
本基金投资内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的
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香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）的，会面临港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括
港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌
幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动
可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险
（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能
带来一定的流动性风险）等。
本基金的投资范围包括存托凭证，除与其他仅投资于境内市场股票的基金所
面临的共同风险外，本基金还将面临中国存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏
损的风险，以及与中国存托凭证发行机制相关的风险，包括存托凭证持有人与境外
基础证券发行人的股东在法律地位、享有权利等方面存在差异可能引发的风险；存
托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风险；存托协
议自动约束存托凭证持有人的风险；因多地上市造成存托凭证价格差异以及波动
的风险；存托凭证持有人权益被摊薄的风险；存托凭证退市的风险；已在境外上市
的基础证券发行人，在持续信息披露监管方面与境内可能存在差异的风险；境内外
法律制度、监管环境差异可能导致的其他风险。
本基金可参与国债期货等金融衍生品交易，参与国债期货等金融衍生品交易
可能给本基金带来额外风险，包括杠杆风险、期货价格与基金投资品种价格的相关
度降低带来的风险等，由此可能增加本基金净值的波动性。
本基金可投资可转换债券和可交换债券，需要承担可转换债券和可交换债券
市场的流动性风险、债券价格受所对应股票价格波动影响而波动的风险以及在转
股期或换股期不能转股或换股的风险等。
本基金可以投资于其他公开募集的证券投资基金，因此本基金所持有的基金
的业绩表现、持有基金的基金管理人水平等因素将影响到本基金的基金业绩表现。
本基金属于债券型基金，其预期的风险和收益低于股票型基金、混合型基金，
高于货币市场基金。
本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 50%，但
在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或者超过 50%的除外。
当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，基金管理人履行相应
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程序后，可以启动侧袋机制，具体详见基金合同和本招募说明书“侧袋机制”等有
关章节。侧袋机制实施期间，基金管理人将对基金简称进行特殊标识，并不办理侧
袋账户的申购赎回。请基金份额持有人仔细阅读相关内容并关注本基金启用侧袋
机制时的特定风险。
基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策
后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。此外，本
基金以 1.00 元初始面值进行募集，在市场波动等因素的影响下，存在单位份额净
值跌破 1.00 元初始面值的风险。
基金不同于银行储蓄与债券，基金投资者有可能获得较高的收益，也有可能损
失本金。投资有风险，投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《招募说明
书》及《基金合同》。
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并
不构成对本基金表现的保证。
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目录
第一部分 绪言 .............................................................. 1
第二部分 释义 .............................................................. 2
第三部分 基金管理人 ........................................................ 8
第四部分 基金托管人 ....................................................... 21
第五部分 相关服务机构 ..................................................... 24
第六部分 基金的募集 ....................................................... 26
第七部分 基金合同的生效 ................................................... 31
第八部分 基金份额的申购与赎回 ............................................. 32
第九部分 基金的投资 ....................................................... 45
第十部分 基金的财产 ....................................................... 59
第十一部分 基金资产的估值 ................................................. 60
第十二部分 基金的收益与分配 ............................................... 68
第十三部分 基金的费用与税收 ............................................... 70
第十四部分 基金的会计与审计 ............................................... 74
第十五部分 基金的信息披露 ................................................. 75
第十六部分 侧袋机制 ....................................................... 83
第十七部分 风险揭示 ....................................................... 86
第十八部分 基金合同的变更、终止与基金财产的清算 ............................ 95
第十九部分 基金合同的内容摘要 ............................................. 97
第二十部分 基金托管协议的内容摘要 ......................................... 130
第二十一部分 对基金份额持有人的服务 ....................................... 154
第二十二部分 其他应披露事项 .............................................. 156
第二十三部分 招募说明书存放及查阅方式 ..................................... 157
第二十四部分 备查文件 .................................................... 158
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第一部分 绪言
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金
法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、
《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、
《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险
管理规定》”）、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第5号<招募说明书的内
容与格式>》和其他有关规定及《人保安悦债券型证券投资基金基金合同》（以下
简称“基金合同”）编写。
本招募说明书阐述了人保安悦债券型证券投资基金的投资目标、策略、风险、
费率等与投资者投资决策有关的必要事项，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本招募说明书。
本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
本基金是根据本招募说明书所载明资料申请募集的。本基金管理人没有委
托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书
作出任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同
是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同取
得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行
为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他
有关规定享有权利、承担义务；基金投资者欲了解基金份额持有人的权利和义务，
应详细查阅《基金合同》。
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第二部分 释义
在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
1、基金或本基金：指人保安悦债券型证券投资基金
2、基金管理人：指中国人保资产管理有限公司
3、基金托管人：指中国邮政储蓄银行股份有限公司
4、基金合同：指《人保安悦债券型证券投资基金基金合同》及对基金合同
的任何有效修订和补充
5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《人保安悦债券
型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
6、招募说明书或本招募说明书：指《人保安悦债券型证券投资基金招募说
明书》及其更新
7、基金产品资料概要：指《人保安悦债券型证券投资基金基金产品资料概
要》及其更新
8、基金份额发售公告：指《人保安悦债券型证券投资基金基金份额发售公
告》
9、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、
司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
10、《基金法》：指 2003 年 10 月 28 日经第十届全国人民代表大会常务委员
会第五次会议通过，经 2012 年 12 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员
会第三十次会议修订，自 2013 年 6 月 1 日起实施，并经 2015 年 4 月 24 日第十
二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员
会关于修改<中华人民共和国港口法>等七部法律的决定》修正的《中华人民共
和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订
11、《销售办法》：指中国证监会 2020 年 8 月 28 日颁布、同年 10 月 1 日实
施的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对其不时做出
的修订
12、《信息披露办法》：指中国证监会 2019 年 7 月 26 日颁布、同年 9 月 1 日
实施，并经 2020 年 3 月 20 日中国证监会发布实施的《关于修改部分证券期货
规章的决定》修订的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对
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其不时做出的修订
13、《运作办法》：指中国证监会 2014 年 7 月 7 日颁布、同年 8 月 8 日实施
的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
14、《流动性风险管理规定》：指中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布、同年
10 月 1 日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布
机关对其不时做出的修订
15、中国证监会：指中国证券监督管理委员会
16、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或国家金融监督管理总局
17、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义
务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
18、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
19、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内
合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会
团体或其他组织
20、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者和人民币合格境外
机构投资者境内证券期货投资管理办法》（包括颁布机关对其不时做出的修订）
及相关法律法规规定可以投资于中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外
的机构投资者
21、人民币合格境外机构投资者：指按照《合格境外机构投资者和人民币合
格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》（包括颁布机关对其不时做出的
修订）及相关法律法规规定，运用来自境外的人民币资金进行境内证券投资的境
外法人
22、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和
人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金
的其他投资人的合称
23、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资
人
24、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额，
办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
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25、销售机构：指中国人保资产管理有限公司以及符合《销售办法》和中国
证监会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销
售服务协议，办理基金销售业务的机构（后者简称“代销机构”）
26、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括
投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结
算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
27、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为中国人保资产管
理有限公司或接受中国人保资产管理有限公司委托代为办理登记业务的机构
28、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所
管理的基金份额余额及其变动情况的账户
29、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机
构办理认购、申购、赎回、转换、定期定额投资及转托管等业务而引起的基金份
额变动及结余情况的账户
30、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，
基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认
的日期
31、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财
产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
32、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长
不得超过 3 个月
33、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限
34、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
35、T 日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的
开放日
36、T+n 日：指自 T 日起第 n 个工作日(不包含 T 日)，n 为自然数
37、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日（若
本基金参与港股通交易且该工作日为非港股通交易日时，则基金管理人可根据
实际情况决定本基金是否开放申购、赎回及转换业务，并按规定进行公告）
38、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
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39、《业务规则》：指《人保资产公募基金注册登记业务规则》，是规范基金
管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人和投
资人共同遵守
40、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申
请购买基金份额的行为
41、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申
请购买基金份额的行为
42、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规
定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
43、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告
规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金
管理人管理的其他基金基金份额的行为
44、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所
持基金份额销售机构的操作
45、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申
购日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账
户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式
46、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请份额总数
加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入
申请份额总数后的余额）超过上一开放日基金总份额的 10%
47、元：指人民币元
48、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银
行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节
约
49、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、证券投资基金基金份额、
银行存款本息、基金应收款项及其他资产的价值总和
50、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值
51、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
52、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净
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值和基金份额净值的过程
53、A 类基金份额：指在投资者通过代销机构认购/申购时收取认购/申购费
用，但不从本类别基金资产中收取销售服务费的基金份额类别；投资者通过直销
机构认购/申购时不收取认购/申购费用
54、C 类基金份额：指在投资者认购/申购时不收取认购/申购费用，而是从
代销机构保有的本类别基金资产中按约定收取销售服务费的基金份额类别；其
中，对于投资者通过直销机构认购/申购的 C 类基金份额，计提的销售服务费将
在投资者赎回相应基金份额或基金合同终止时随赎回款或清算款一并返还给投
资者；对于投资者通过代销机构认购/申购的 C 类基金份额，持续持有期限超过
一年计提的销售服务费将在投资者赎回相应基金份额或基金合同终止时随赎回
款或清算款一并返还给投资者
55、销售服务费：指从基金财产中计提的，用于本基金市场推广、销售以及
基金份额持有人服务的费用
56、规定媒介：指符合中国证监会规定条件的用以进行信息披露的全国性报
刊及《信息披露办法》规定的互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网
站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介
57、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法
以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购
与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受
限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或
交易的债券等
58、摆动定价机制：指当本基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净
值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，
从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资人的合法权益不受
损害并得到公平对待
59、侧袋机制：指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一个专门
账户进行处置清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资者得到公平对待，
属于流动性风险管理工具。侧袋机制实施期间，原有账户称为主袋账户，专门账
户称为侧袋账户
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60、特定资产：包括：（一）无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导
致公允价值存在重大不确定性的资产；（二）按摊余成本计量且计提资产减值准
备仍导致资产价值存在重大不确定性的资产；（三）其他资产价值存在重大不确
定性的资产
61、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事
件
62、内地与香港股票市场交易互联互通机制：指上海证券交易所、深圳证券
交易所分别和香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联合交易所”）建立技
术连接，使内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内
的对方交易所上市的股票。内地与香港股票市场交易互联互通机制包括沪港股
票市场交易互联互通机制（以下简称“沪港通”）和深港股票市场交易互联互通
机制（以下简称“深港通”）
63、港股通：指内地投资者委托内地证券公司，经由上海证券交易所、深圳
证券交易所或经中国证监会认可的机构设立的证券交易服务公司，向香港联合
交易所进行申报（买卖盘传递），买卖沪港通、深港通规定范围内的香港联合交
易所上市的股票。
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第三部分 基金管理人
一、基金管理人概况
名称：中国人保资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198 号 20 层、21 层、22 层、
25 层 03、04 单元、26 层 01、02、07、08 单元
法定代表人：黄明
设立日期：2003 年 7 月 16 日
批准设立机关及批准设立文号：中国保险监督管理委员会保监机审
[2003]131 号
开展公开募集证券投资基金管理业务批准文号：中国证监会证监许可
[2017]107 号
组织形式：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
注册资本：人民币壹拾贰亿玖仟捌佰万元整
存续期限：不约定期限
联系电话：400-820-7999
本基金管理人中国人保资产管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监
会证监许可[2017]107 号文批准获得公开募集证券投资基金管理业务资格。中国
人保资产管理有限公司成立于 2003 年 7 月 16 日，是经国务院同意、中国保监
会批准，由中国人民保险集团股份有限公司发起设立的境内第一家保险资产管
理公司。
二、主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
才智伟先生，公司非执行董事、董事长，经济学、哲学硕士。现任中国人民
保险集团股份有限公司党委委员、副总裁，兼任人保资本保险资产管理有限公司
非执行董事、董事长，中国人民养老保险有限责任公司非执行董事、董事长，华
夏银行股份有限公司非执行董事。曾任职于中国投资有限责任公司、国家开发银
行。
 黄明先生，公司执行董事，经济学博士，高级经济师。现任公司党委副书
记、副总裁（主持工作）。曾任广东证券股份有限公司投资银行部三部负责人、
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证券研究中心总经理；中国人保资产管理有限公司权益投资部基金分析师、首席
分析师、副总经理，银行/外汇业务部副总经理、总经理，基金投资部总经理，
权益研究投资部总经理；太平养老保险股份有限公司党委委员、助理总经理、投
资总监；太平金融稽核服务（深圳）有限公司党委委员、副总经理兼太平资产管
理有限公司审计责任人；太平石化金融租赁有限责任公司党委委员、副总经理，
中国人保资产管理有限公司党委委员、副总裁等职务。
 杨鹂女士，公司执行董事，经济学硕士，高级经济师。现任公司党委委员、
副总裁、财务负责人。曾任中国人民财产保险股份有限公司精算部/产品开发部
副总经理，中国人民保险集团股份有限公司运营管理部副总经理、总经理，投资
管理部总经理等职务。
 朱启贵先生，公司独立董事，经济学博士。现任中国金融研究院副院长，
上海交通大学二级教授、特聘教授、博士生导师，兼任中国统计学会常务理事、
中国国民经济核算研究会副理事长、中国数量经济学会区域经济研究分会副会
长、上海市金融学会副会长、上海市统计学会副会长、上海市金融学会国际金融
中心研究专业委员会会长、长江证券股份有限公司独立董事。曾任上海交通大学
安泰管理学院党委副书记、纪委书记，国际与公共事务学院党委书记，上海交通
大学上海高级金融学院党委书记等职务。
 张宗新先生，公司独立董事，经济学博士。现任复旦大学经济学院教授、
博士生导师，兼任上海市金融学会常务理事、苏州近岸蛋白质科技股份有限公司
独立董事。曾任复旦大学金融研究院讲师、副教授，复旦大学经济学院副教授等
职务。
 粟芳女士，公司独立董事，经济学博士。现任上海财经大学金融学院教授、
博士生导师、金融保险研究所所长，兼任上海市金融工委金融创新评审委员会保
险组成员、蚂蚁金服蚂蚁保专家智库成员、粤港澳大湾区（广东）数字金融算法
委员会保险专家委员会委员、东方嘉富人寿保险有限公司独立董事和亚太风险
管理与保险学会理事等职，曾任香港岭南大学管理学系讲师、香港合作学习中心
研究协理，上海财经大学金融学院保险系副主任，上海财经大学国际从业资格教
育学院院长，上海财经大学继续教育学院党总支书记等职务。
 张艳红女士，公司职工董事，金融学博士，中级经济师。现任公司工会副
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主席、金融产品事业部总经理。曾任职于万得信息技术股份有限公司、中国人保
资产管理股份有限公司和申银万国证券股份有限公司，曾任太平资产有限责任
公司资产管理事业部副总经理、太平养老保险股份有限公司投资事业中心副总
经理和上海证券有限责任公司总监、副总经理等职务。
2、总裁及其他高级管理人员
黄明先生，公司党委副书记、副总裁（主持工作），经济学博士，高级经济
师。曾任广东证券股份有限公司投资银行部三部负责人、证券研究中心总经理；
中国人保资产管理有限公司权益投资部基金分析师、首席分析师、副总经理，银
行/外汇业务部副总经理、总经理，基金投资部总经理，权益研究投资部总经理；
太平养老保险股份有限公司党委委员、助理总经理、投资总监；太平金融稽核服
务（深圳）有限公司党委委员、副总经理兼太平资产管理有限公司审计责任人；
太平石化金融租赁有限责任公司党委委员、副总经理，中国人保资产管理有限公
司党委委员、副总裁等职。
贾鸣先生，英国伯明翰大学会计与金融学专业，理学硕士，公募基金事业部
总经理。曾任铁道部资金结算中心结算部、稽核部科员，中国人保资产管理（股
份）有限公司风险管理与合规部（风险管理部）副总经理（主持工作），风险管
理部/法律合规部副总经理（主持工作）、总经理，综合部（办公室）/董事会办
公室/工会工作部总经理、党委办公室主任，金融产品事业部总经理等职。
郭乐琦女士，南开大学法学硕士，公募基金事业部督察长。曾任北京中伦律
师事务所上海分所律师、平安信托投资有限责任公司中台风控、北京市柳沈律师
事务所律师、上海嘉路律师事务所主任律师及合伙人、平安集团投资管理委员会
投资管理中心/CIO 办公室 PE 投资管理经理、上海聚潮资产管理有限公司首席风
控官、浙商基金管理有限公司督察长。
王小虎先生，经济学硕士，公募基金事业部副总经理。曾任中信银行股份有
限公司资金资本市场部交易员，2010 年 7 月起在中国人保资产管理有限公司任
职，曾任固定收益投资部投资经理、固定收益投资部高级投资经理、固定收益投
资部资深高级投资经理、固定收益投资部首席投资经理、固定收益投资部高级投
资总监、固定收益投资部副总经理、量化与衍生品投资部副总经理、金融产品事
业部副总经理。
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靳戈先生，美国加州大学伯克利分校工商管理专业，MBA 硕士学位，公募基
金事业部副总经理。曾任交通银行河南省分行公司业务部总助，交通银行纽约分
行业务拓展部副总经理，交通银行旧金山分行总经理，海富通基金总经理助理，
徽银理财有限责任公司副总裁等职。
沈静女士，上海交通大学硕士，公募基金事业部总经理助理、公募基金财务
负责人。2004 年 9 月至 2017 年 9 月于东吴基金管理有限公司任职，先后担任财
务管理部主管、副总经理，基金事务部总经理等职；2017 年 9 月加入中国人保
资产管理有限公司，历任运营管理部总经理助理，现任公募基金事业部总经理助
理。
朱佑翰先生，复旦大学管理学硕士，公募基金首席信息官。曾任花旗金融信
息服务（中国）有限公司 ICG 部门高级软件工程师、主管，民生通惠资产管理有
限公司信息技术部副总经理、总经理，民生通惠资产管理有限公司首席数据官，
中国人保资产管理有限公司公募基金事业部董事副总经理，信息科技部总监等
职。
3、本基金基金经理
刘石开先生，上海交通大学硕士。历任银联商务有限公司数据分析员；长江
证券股份有限公司高级产品开发经理；海富通基金管理有限公司数量分析师、基
金经理助理；财通基金管理有限公司投资经理；长城证券股份有限公司资产管理
部投资经理；2024 年 3 月加入人保资产公募基金事业部。2024 年 9 月 19 日至
2026 年 2 月 27 日任人保行业轮动混合型证券投资基金基金经理；2024 年 9 月
19 日起任人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2024 年 12 月
23 日起任人保中证 800 指数增强型证券投资基金基金经理；2025 年 3 月 28 日
起任人保中证 A500 指数增强型证券投资基金基金经理；2025 年 5 月 14 日起任
人保核心智选混合型证券投资基金基金经理；2025 年 9 月 26 日起任人保均衡智
选混合型证券投资基金基金经理；2026 年 1 月 20 日起任人保上证科创板综合指
数增强型证券投资基金基金经理；2026 年 1 月 21 日起任人保中证 A50 指数增强
型证券投资基金基金经理；2026 年 2 月 11 日起任人保创业板综合指数增强型证
券投资基金基金经理；2026 年 4 月 30 日起任人保新锐智选混合型证券投资基金
基金经理。
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4、基金投资决策委员会委员名单
公募基金投资决策委员会成员姓名及职务如下：
王小虎先生，公募基金投资决策委员会主任委员、公募基金事业部副总经理、
基金经理；
程同朦先生，公募基金投资决策委员会委员、基金经理；
叶忻先生，公募基金投资决策委员会委员、基金经理；
刘石开先生，公募基金投资决策委员会委员、基金经理；
郭毅先生，公募基金投资决策委员会委员、基金经理。
5、上述人员之间不存在近亲属关系。
三、基金管理人的职责
1、依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基
金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；
2、办理基金备案手续；
3、自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用
基金财产；
4、配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的
经营方式管理和运作基金财产；
5、建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保
证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别
管理，分别记账，进行证券投资；
6、除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产
为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；
7、依法接受基金托管人的监督；
8、采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方
法符合《基金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，
确定基金份额申购、赎回的价格；
9、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
10、编制季度报告、中期报告和年度报告；
11、严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及报
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告义务；
12、保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、
《基金合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不
向他人泄露，向审计、法律等外部专业顾问提供的情况除外；
13、按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人
分配基金收益；
14、按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；
15、依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会
或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
16、按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关
资料，保存期限不低于法律法规规定的最低期限；
17、确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保
证投资者能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公
开资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；
18、组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变
现和分配；
19、面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并
通知基金托管人；
20、因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权
益时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
21、监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金
托管人违反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人
利益向基金托管人追偿；
22、当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金
事务的行为承担责任；
23、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他
法律行为；
24、基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能生
效，基金管理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息
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在基金募集期结束后 30 日内退还基金认购人；
25、执行生效的基金份额持有人大会的决议；
26、建立并保存基金份额持有人名册；
27、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
四、基金管理人承诺
1、基金管理人承诺不从事违反《中华人民共和国证券法》的行为，并承诺
建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违反《中华人民共和国证券法》行
为的发生。
2、基金管理人承诺不从事以下违反《基金法》、《运作办法》、《销售办法》
的行为，并承诺建立健全的内部风险控制制度，采取有效措施，防止下列行为的
发生：
（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；
（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；
（3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；
（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；
（5）将基金用于下列投资或者活动：
1）承销证券；
2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
3）从事承担无限责任的投资；
4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
5）向其基金管理人、基金托管人出资；
6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，
或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金
份额持有人利益优先的原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，
按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法
律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二
以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审
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查。
3、基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国
家有关法律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动：
（1）越权或违规经营；
（2）违反基金合同或托管协议；
（3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法权益；
（4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假；
（5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；
（6）玩忽职守、滥用职权；
（7）泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的
基金投资内容、基金投资计划等信息；
（8）违反证券交易场所业务规则，利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格，
扰乱市场秩序；
（9）贬损同行，以提高自己；
（10）在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分；
（11）以不正当手段谋求业务发展；
（12）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象；
（13）其他法律、行政法规禁止的行为。
4、基金经理承诺：
（1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额
持有人谋取最大利益；
（2）不利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者谋取利益；
（3）不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开
的基金投资内容、基金投资计划等信息。
五、基金管理人的风险控制和内部控制体系
1、风险控制的目标和原则
I、公司公募基金业务风险控制的主要目标是：
（1）严格遵守国家有关法律、法规、行业规章以及公司各项规章制度的规
定，自觉树立规范运作、稳健经营的经营思想和经营风格；
（2）不断提高经营管理水平和风险控制能力，在有效防范风险的前提下，
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努力实现委托人的利益最大化；
（3）建立行之有效的风险控制机制和制度，促使公司的经营战略和经营目
标得以实现；
（4）保证公司财产与基金财产的安全完整，维护公司股东与投资者的合法
权益；
（5）维护公司的良好信誉和形象。
II、公募基金业务风险控制工作应严格遵守以下原则：
（1）全面性原则
内部风险控制必须覆盖业务的所有相关部门和岗位，并渗透到决策、执行、
监督、反馈等各项业务过程和业务环节。因此，公司倚重各业务部门去实施持续
的风险识别、风险评估和风险控制、风险报告、后续跟踪整改等程序。
（2）全员性原则
员工是风险控制的基础及第一人，风险控制必须涵盖全体员工，不断提高员
工对风险的识别和防范能力，树立全员风险意识。
公司公募基金业务的风险控制体系包括督察长及公司管理委员会层面和事
业部经营管理层面两个层次：公司管理委员会对公募基金的风险控制负最终责
任；公募基金事业部下设公募基金风险控制委员会，公募基金风险控制委员会和
督察长对事业部经营管理和基金运作过程中的风险进行预防和控制；经营管理
层面由公司风险管理部、法律合规部、纪委审计部及各职能部门对经营风险进行
预防和控制。
（3）相互制衡原则
公司在内部组织结构的设计上形成一种相互制约的机制，建立不同岗位之
间的制衡体系，强化风险管理部门对各项业务的监察稽核功能。
（4）防火墙原则
公司各项业务，如投资决策和交易、保险资金资产管理业务、年金与养老金
业务和公募基金投资业务、受托资产和公司资产应在制度上严格隔离。对因业务
需要知悉内幕信息和穿越防火墙的人员，应制定严格的批准、复核程序和监督处
罚措施。
（5）适时有效原则
在保证所有风险控制措施切实有效的基础上，公司公募基金内部控制制度
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的制定应具有前瞻性，并且必须随着公司经营战略、经营方针、经营理念等内部
环境和国家法律法规、市场变化等外部、环境的改变及时进行相应的修改和完善。
（6）风险控制与业务发展同等重要原则
风险是公司公募基金业务中客观存在的，如果没有正确的风险管理措施，可
能会给公司或投资者带来无法估量的损失。因此，公募基金业务的发展必须建立
在内部控制制度完善和稳固的基础上，内部风险控制应与公司公募基金业务发
展放在同等地位上。
（7）定性与定量相结合原则
建立完备的制度体系和量化指标体系，采用定性分析和定量分析相结合的
方法，同时重视数量分析模型和定性分析的应用，使风险控制更具科学性和可操
作性。
（8）成本效益原则
内部控制应当权衡实施成本与预期效益，以适当的成本实现有效控制。
2、风险控制措施
为有效防范和控制战略风险，对投资业务主要采取了风险识别、强化研究以
及设定市场风险的监控等措施，具体如下：
（1）风险识别
风险识别主要包括：
①正确识别金融市场和各种证券投资品种的市场风险成份，为确保市场风
险度量的准确性提供科学依据；
②研究市场风险的度量方法，尽量利用风险量化技术来计算市场风险值，并
以风险限额的方式来控制风险；
③风险限额的设定、分配和监控应独立于公募基金业务投资部门，未经公司
公募基金投资决策委员会审查批准，不得突破风险限额。
（2）强化研究
通过加强对影响市场整体运行的各方面因素进行跟踪调查和研究，及时做
出相关的前瞻性研究报告，为投资决策提供依据，可以有效规避和防范市场风险。
主要措施包括：
①通过与公司研究部、外部研究机构合作，对宏观经济走势、政策变化、行
业发展、个股情况、投资策略演变以及其它影响市场变化的因素进行分析研究，
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供投资决策参考；
②公募基金投资决策委员会确定基金的投资目标、投资原则，审定基金的投
资策略及资产配置方案，决定投资在不同业务品种之间的配置比例，决定资产在
行业和市场之间的分配比例以及融资规模，根据基金产品特点、投资目标的需要，
对全部或特定产品的投资管理设定限制性指标，以控制投资运作的市场风险。
（3）市场风险监控管理
公募基金事业部下设合规/风险管理部应利用系统软件平台，采用程序化和
规范化的方式，设定市场风险的监控点和警示点，以及时有效对市场风险做出监
控和反应。主要措施包括：
①大盘波动度监控
设定大盘走势异常波动的警示和持股仓位警示，以便基金经理和基金投资
决策委员会做出投资操作决定。
②流动性监控
对流动性过小的股票之交易做出限额设定。
包括停损点监控，设定停损警示及临界点强制处理规定，对异常申赎情形进
行监控，对于大量赎回可能引发无法之支付款项情形采取对应措施。
③信用风险监控
每年针对投资对象的财务报表进行信用评议和投资额度调整。
④操作风险监控
牵头制定、梳理各公募基金业务操作流程，汇总、出具操作风险月报。
3、内部控制体系
I、内控机制和内控制度
（1）内部控制体系由内控机制和内部控制制度两个方面构成。
（2）内部控制机制是指公募基金业务职能部门组织结构及其相互之间的制
约关系。合理、健全的内部控制机制是经营活动得以正常开展的重要保证。
（3）内部控制制度指制定的一系列规章制度组成的体系，是整个内控制度
存在的基础。内部控制制度的制定依据为国家法律法规、中国证监会及其他主管
部门有关文件。分为四个层次：
1）公司章程：公司章程是规范公司的组织与行为、公司与股东之间以及股
东与股东之间权利义务关系的具有法律约束力的文件，是确定公司与其他相关
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利益主体之间关系的基本规则以及保证这些规则得到具体执行的依据。为便于
章程约束对象的职责行使，根据章程进一步制定了公司股东会、董事会和董事会
各专门委员会的议事规则。公司章程中有关内部控制的规定是内部控制制度的
最高原则，《公司章程》及股东会、董事会和董事会及其下属的专门委员会的议
事规则是制定各项制度的基础和前提。
2）内部控制大纲：内部控制大纲是依据公司章程规定的公募基金事业部内
部控制原则的细化和展开，是制定各项基本管理制度和部门业务规章的纲要、总
揽和指导性文件。
3）基本管理制度：包括投资管理制度、信息披露制度、信息技术管理制度、
会计制度、监察稽核制度等。
4）部门规章制度及实施细则：包括公募基金事业部相关部门规章制度及有
关的实施细则。
II、内部控制的原则
公募基金事业部内部控制机制和制度的基本原则是：
（1）权威性原则：公司颁布实施的各项制度具有高度的权威性，是公司参
与公募基金业务的所有员工行为及所有经营活动都必须严格遵循的准则。一方
面，任何人不得拥有超越制度约束和违反制度的权力；另一方面，所有业务活动
都必须执行相关制度的规定。
（2）全面性原则：内部控制渗透到决策、执行、监督和反馈层次，贯穿了
业务流程的所有环节，覆盖了公募基金业务所有职能部门、岗位和风险点，消灭
控制盲点的存在。
（3）有效性原则：各项内控制度必须符合法律法规的要求，不得与之相抵
触：同时必须建立合理的内控程序，具有较强的可操作性，切实可行。
（4）独立性和相互制约原则：要作到决策、执行、监督体系的独立和分离，
公募基金业务投资部门中关键部门、岗位的设置独立和分离，形成权责分明、相
互牵制的局面，并通过切实可行的相互制衡措施来降低各种内控风险的发生。
（5）及时性原则：树立“内控优先”的思想。在发生机构调整、新业务开
办等情况时，必须首先建章立制，将其纳入内控体系；同时，还应根据法律法规
和客观情况的变化及时修订、增补和完善各种内控制度。
（6）防火墙原则：公司公募基金资产、自有资产和其他资产的运作严格分
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离，基金投资、决策、执行、清算、评估等岗位物理上适当隔离。
（7）成本效益原则：充分发挥员工的工作积极性，尽量降低经营运作成本，
保证以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。
4、基金管理人关于内部合规控制的声明
基金管理人承诺以上关于内部控制的披露真实、准确；
基金管理人承诺根据市场变化和公司发展不断完善内部控制体系和内部控
制制度。
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第四部分 基金托管人
一、基金托管人概况
1.基本情况
名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司(简称：中国邮政储蓄银行)
住所：北京市西城区金融大街3号
办公地址：北京市西城区金融大街3号A座
法定代表人：郑国雨
成立时间：2007年3月6日
组织形式：股份有限公司
注册资本：991.61亿元人民币
存续期间：持续经营
批准设立机关及批准设立文号：中国银监会银监复〔2006〕484号
基金托管资格批文及文号：证监许可〔2009〕673号
联系人：马强
联系电话：010－68857221
经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期、长期贷款；办理国内外结算；
办理票据承兑和贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买
卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；
提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱服务；经中
国银行业监督管理机构等监管部门批准的其他业务。
经国务院同意并经中国银行业监督管理委员会批准，中国邮政储蓄银行有
限责任公司（成立于2007年3月6日）于2012年1月21日依法整体变更为中国邮政
储蓄银行股份有限公司。中国邮政储蓄银行股份有限公司依法承继原中国邮政
储蓄银行有限责任公司全部资产、负债、机构、业务和人员，依法承担和履行原
中国邮政储蓄银行有限责任公司在有关具有法律效力的合同或协议中的权利、
义务，以及相应的债权债务关系和法律责任。中国邮政储蓄银行股份有限公司坚
持服务“三农”、服务中小企业、服务城乡居民的大型零售商业银行定位，发挥
邮政网络优势，强化内部控制，合规稳健经营，为广大城乡居民及企业提供优质
金融服务，实现股东价值最大化，支持国民经济发展和社会进步。
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2.主要人员情况
中国邮政储蓄银行股份有限公司总行设托管业务部，下设资产托管处、产品
管理处、风险管理处、运营管理处、运营一处等处室。现有员工101人，全部员
工拥有大学本科以上学历，具备丰富的托管服务经验。
3.托管业务经营情况
2009年7月23日，中国邮政储蓄银行经中国证券监督管理委员会和中国银行
业监督管理委员会联合批准，获得证券投资基金托管资格，是我国第16家托管银
行。2012年7月19日，中国邮政储蓄银行经中国保险业监督管理委员会批准，获
得保险资金托管资格。中国邮政储蓄银行坚持以客户为中心、以服务为基础的经
营理念，依托专业的托管团队、灵活的托管业务系统、规范的托管管理制度、健
全的内控体系、运作高效的业务处理模式，为广大基金份额持有人和众多资产管
理机构提供安全、高效、专业、全面的托管服务，并获得了合作伙伴一致好评。
截至2025年6月30日，中国邮政储蓄银行托管的证券投资基金共409只。至今，中
国邮政储蓄银行已形成涵盖证券投资基金、证券期货经营机构私募资产管理计
划、信托计划、银行理财产品、保险资金、保险资产管理计划、私募投资基金等
多种资产类型的托管产品体系。
二、基金托管人的内部控制制度
1.内部控制目标
作为基金托管人，中国邮政储蓄银行严格遵守国家有关托管业务的法律法
规、行业监管规章和行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保
业务的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、
及时，保护基金份额持有人的合法权益。
2.内部控制组织结构
中国邮政储蓄银行设有风险管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工
作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。托管业务部专门设置内部风险控制
处室，配备专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监督
稽核的工作职权和能力。
3.内部控制制度及措施
托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、
岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员
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具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控
制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；
业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人员
负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、
独立。
三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
1.监督方法
依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资运
作。严格按照现行法律法规以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比
例、投资范围、投资组合等情况进行监督，对违法违规行为及时予以风险提示，
要求其限期纠正，同时报告中国证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清
算和核算服务环节中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用
的提取与开支情况进行检查监督。
2.监督流程
(1)每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进
行例行监控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基
金管理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。
(2)收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及
交易对手等内容进行合法合规性监督。
(3)通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求管理人
进行解释或举证，要求限期纠正，并及时报告中国证监会。
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第五部分 相关服务机构
一、基金份额发售机构
1、直销机构：
名称：中国人保资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198 号 20 层、 21 层、 22
层、25 层 03、04 单元、26 层 01、02、07、08 单元
法定代表人：黄明
设立日期：2003 年 7 月 16 日
批准设立机关及批准设立文号：中国保险监督管理委员会保监机审
[2003]131 号
开展公开募集证券投资基金管理业务批准文号：中国证监会证监许可（2017）
107 号
组织形式：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
注册资本：人民币壹拾贰亿玖仟捌佰万元整
存续期限：不约定期限
联系电话：400-820-7999
传真：021-50765598
联系人：朱婷婷
网址：http://fund.piccamc.com
2、其他销售机构：
代销机构的具体名单详见基金份额发售公告。
基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的销售机构销售
本基金，并在基金管理人网站公示。
二、登记机构
名称：中国人保资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198 号 20 层、 21 层、 22
层、25 层 03、04 单元、26 层 01、02、07、08 单元
法定代表人：黄明
电话：400-820-7999
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传真：（010）66169730
联系人：胡晨
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
负责人：韩炯
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人：陈雅秋
经办律师：陆奇、陈雅秋
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8 楼
办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8 楼
负责人：邹俊
联系电话：（010）8508 5000
传真： (010) 8518 5111
联系人：于航
经办注册会计师：叶凯韵、于航
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第六部分 基金的募集
本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金
合同及其他有关规定募集，于2025年12月22日经中国证监会证监许可【2025】
2885 号文准予注册。除法律法规或中国证监会另有规定外，任何与基金份额发
售有关的当事人不得预留或提前发售基金份额。
具体发售方案以本基金的基金份额发售公告为准，请投资人就发售和购买
事宜仔细阅读本基金的基金份额发售公告。
一、基金运作方式和类型
契约型开放式；债券型证券投资基金
二、基金的存续期间
不定期
三、募集方式及场所
通过各销售机构的基金销售网点（包括基金管理人的直销中心及代销机构
的销售网点，具体名单见基金份额发售公告）公开发售或按基金管理人、销售机
构提供的其他方式发售。基金管理人可以根据情况变更、增减销售机构，并另行
公告。
四、募集期限
自基金份额发售之日起最长不得超过 3 个月，具体发售时间详见基金份额
发售公告及销售机构相关公告。
五、募集对象
符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合
格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允
许购买证券投资基金的其他投资人。
六、基金的最低募集份额总额
本基金的最低募集份额总额为 2 亿份，本基金首次募集不设规模上限。
七、基金份额类别设置
本基金根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为
不同的类别。在投资者通过代销机构认购、申购时收取认购、申购费用，在赎回
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时根据持有期限收取赎回费用，但不从本类别基金资产中收取销售服务费的基
金份额，称为 A 类基金份额，投资者通过直销机构认购/申购 A 类基金份额时不
收取认购/申购费用；在投资者认购、申购时不收取认购、申购费用，在赎回时
根据持有期限收取赎回费用，且从代销机构保有的本类别基金资产中按约定收
取销售服务费的基金份额，称为 C 类基金份额（其中，对于投资者通过直销机
构认购/申购的 C 类基金份额，计提的销售服务费将在投资者赎回相应基金份额
或基金合同终止时随赎回款或清算款一并返还给投资者；对于投资者通过代销
机构认购/申购的 C 类基金份额，持续持有期限超过一年计提的销售服务费将在
投资者赎回相应基金份额或基金合同终止时随赎回款或清算款一并返还给投资
者）。
本基金 A 类和 C 类基金份额分别设置基金代码，分别计算和公告各类基
金份额净值和各类基金份额累计净值。
投资者在认购、申购基金份额时可自行选择基金份额类别。本基金不同基金
份额类别之间不得互相转换。
根据基金实际运作情况，在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份
额持有人利益无实质性不利影响的情况下，经与基金托管人协商一致，基金管理
人可增加、减少或调整基金份额类别设置、对基金份额分类办法及规则进行调整
并在调整实施之日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告，不需
要召开基金份额持有人大会。
八、基金份额的面值、认购费用、认购价格及计算公式
1、基金份额面值：本基金基金份额初始发售面值为人民币 1.00 元。
2、认购费用
通过直销机构认购本基金 A 类基金份额不收取认购费用，通过代销机构认
购本基金 A 类基金份额收取认购费用；C 类基金份额不收取认购费用。基金认
购费用不列入基金财产。
通过代销机构认购本基金 A 类基金份额的认购费率见下表：
认购金额（M，含认购费） 认购费率
M＜500 万元 0.30%
M≥500 万元 1000 元/笔
投资人重复认购A类基金份额，须按每次认购所对应的费率档次分别计费。
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A 类基金份额认购费用不列入基金财产，主要用于基金的市场推广、销售、登记
等基金募集期间发生的各项费用。
3、募集期利息的处理方式
有效认购款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人
所有，其中利息转份额的数额以登记机构的记录为准。
4、认购份额的计算
（1）认购 A 类基金份额的计算公式为：
1）若投资者通过直销机构认购 A 类基金份额：
认购份额＝（认购金额＋认购利息）/基金份额发售面值
2）若投资者通过代销机构认购 A 类基金份额：
a）当认购费用适用比例费率时：
净认购金额＝认购金额/（1＋认购费率）
认购费用＝认购金额－净认购金额
认购份额＝（净认购金额＋认购利息）/基金份额发售面值
b）当认购费用适用固定金额时：
认购费用＝固定金额
净认购金额=认购金额－认购费用
认购份额＝（净认购金额+认购利息）/基金份额发售面值
（2）认购 C 类基金份额的计算公式为：
认购份额＝（认购金额+认购利息）/基金份额发售面值
（3）认购份额的计算保留到小数点后 2 位，小数点 2 位以后的部分四舍五
入，由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。
例：某投资人在认购期通过直销机构投资 10 万元认购本基金 A 类基金份
额，假设这 100,000 元在认购期间产生的利息为 30.00 元，则其可得到的 A 类基
金份额数计算如下：
认购份额＝（100,000＋30.00）/1.00＝100,030.00 份
例：某投资人通过代销机构投资 10 万元认购 A 类基金份额，该笔认购产生
利息 50 元，对应认购费率为 0.30%，则其可得到的认购份额为：
净认购金额＝100,000/(1+0.30%）＝99,700.90 元
认购费用＝100,000－99,700.90＝299.10 元
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认购份额＝（99,700.90＋50）/1.00=99,750.90 份
例：某投资人投资 10 万元认购 C 类基金份额，该笔认购产生利息 50 元，
则其可得到的认购份额为：
认购份额＝（100,000＋50）/1.00=100,050.00 份
九、投资人对基金份额的认购
1、认购时间安排
投资人可在募集期内前往本基金销售网点办理基金份额认购手续，具体的
业务办理时间详见本基金的基金份额发售公告或各销售机构相关业务办理规则。
2、投资人认购应提交的文件和办理的手续
投资人认购本基金所应提交的文件和具体办理手续详见本基金的基金份额
发售公告或各销售机构相关业务办理规则。
3、认购的方式及确认
（1）投资人认购时，需按销售机构规定的方式全额缴款。
（2）投资人在募集期内可以多次认购基金份额，但已受理的认购申请不允
许撤销。
（3）投资人在 T 日规定时间内提交的认购申请，通常应在 T+2 日到原认购
网点查询认购申请的受理情况。
（4）基金销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表
销售机构确实接收到认购申请。认购的确认应以登记机构的确认结果为准。对于
认购申请及认购份额的确认情况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利，否则，
由此产生的任何损失由投资者自行承担。
4、认购的限额
在募集期内，投资者可多次认购基金份额，对单一投资者在认购期间累计认
购金额不设上限。
通过代销机构首次认购本基金基金份额的，每个基金账户首次单笔认购金
额不得低于 1 元（含认购费）；追加认购本基金基金份额的单笔最低金额为 1 元
（含认购费）。销售机构另有规定的，从其规定。通过基金管理人网站首次认购
本基金基金份额的，每个基金账户首次单笔认购金额不得低于 1 元；追加认购
本基金基金份额的单笔最低金额为 1 元。通过基金管理人直销柜台首次认购本
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基金基金份额的，每个基金账户首次单笔认购金额不得低于 1 万元；追加认购
本基金基金份额的单笔最低金额为 1 元。
如本基金单个投资人累计认购的基金份额数达到或者超过基金总份额的
50%，基金管理人可以采取比例确认等方式对该投资人的认购申请进行限制。基
金管理人接受某笔或者某些认购申请有可能导致投资者变相规避前述 50%比例
要求的，基金管理人有权拒绝该等全部或者部分认购申请。投资人认购的基金份
额数以基金合同生效后登记机构的确认为准。
本基金管理人有权根据业务发展需要及有关规定，调整直销柜台和基金管
理人网站对基金认购金额的限制，并及时公告。
十、募集资金的存放
基金募集期间募集的资金存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不
得动用。基金募集期间的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用，不得从
基金财产中列支。有效认购款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基
金份额持有人所有，其中利息转份额的数额以登记机构的记录为准。
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第七部分 基金合同的生效
一、基金备案的条件
本基金自基金份额发售之日起 3 个月内，在基金募集份额总额不少于 2 亿
份，基金募集金额不少于 2 亿元人民币且基金认购人数不少于 200 人的条件下，
基金募集期届满或基金管理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发
售，并在 10 日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起 10 日内，向中
国证监会办理基金备案手续。
基金募集达到基金备案条件的，自基金管理人办理完毕基金备案手续并取
得中国证监会书面确认之日起，《基金合同》生效；否则《基金合同》不生效。
基金管理人在收到中国证监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。
基金管理人应将基金募集期间募集的资金存入专门账户，在基金募集行为结束
前，任何人不得动用。
二、基金合同不能生效时募集资金的处理方式
如果募集期限届满，未满足基金备案条件，基金管理人应当承担下列责任：
1、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；
2、在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行
同期活期存款利息；
3、如基金募集失败，基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。
基金管理人、基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自
承担。
三、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模
《基金合同》生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200
人或者基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以
披露；连续 60 个工作日出现前述情形的，基金管理人应当在 10 个工作日向中
国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或
者终止基金合同等，并于 6 个月内召开基金份额持有人大会。
法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。
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第八部分 基金份额的申购与赎回
一、申购和赎回场所
本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售机构将由基金管理
人在招募说明书或其他相关公告中列明。基金管理人可根据情况变更或增减销
售机构，并在基金管理人网站公示。基金投资者应当在销售机构办理基金销售业
务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。
若基金管理人或其指定的销售机构开通电话、传真或网上等交易方式，投资
人可以通过上述方式进行申购与赎回，具体参见销售机构的相关公告。
二、申购和赎回的开放日及时间
1、开放日及开放时间
投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交
易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间（若本基金参与港股通交易且该
工作日为非港股通交易日时，则基金管理人可根据实际情况决定本基金是否开
放申购、赎回及转换业务，具体以届时提前发布的公告为准），但基金管理人根
据法律法规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。
基金合同生效后，若出现新的证券/期货交易市场、证券/期货交易所交易时
间变更或其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相
应的调整，但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。
2、申购、赎回开始日及业务办理时间
基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3 个月开始办理申购，具体业务
办理时间在申购开始公告中规定。
基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3 个月开始办理赎回，具体业务
办理时间在赎回开始公告中规定。
在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依
照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告申购与赎回的开始时间。
基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、
赎回或者转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换
申请且登记机构确认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日该类基金
份额申购、赎回的价格。
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三、申购与赎回的原则
1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的该类基金份
额净值为基准进行计算；
2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；
3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销，基金销
售机构另有规定的，以基金销售机构的规定为准；
4、赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资者认购、申购的先后次序进行
顺序赎回；
5、基金管理人有权决定基金份额持有人持有本基金的最高限额和本基金的
总规模限额，但应最迟在新的限额实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规
定媒介上公告；
6、办理申购、赎回业务时，应当遵循基金份额持有人利益优先原则，确保
投资人的合法权益不受损害并得到公平对待。
基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人
必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。
四、申购与赎回的程序
1、申购和赎回的申请方式
投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提
出申购或赎回的申请。
投资人在申购基金份额时须按销售机构规定的方式备足申购资金，投资者
在提交赎回申请时，必须有足够的基金份额余额，否则所提交的申购、赎回申请
无效而不予成交。
投资人办理申购、赎回等业务时应提交的文件和办理手续、办理时间、处理
规则等在遵守基金合同和招募说明书规定的前提下，以各销售机构的具体规定
为准。
2、申购和赎回的款项支付
投资人申购基金份额时，必须在规定时间内全额交付申购款项，投资人交付
申购款项，申购成立；基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。
基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，
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赎回生效。投资者赎回申请生效后，基金管理人将在法律法规规定的期限内支付
赎回款项。正常情况下，投资者赎回（T 日）申请生效后，基金管理人将在 T＋
7 日(包括该日)内支付赎回款项。在发生巨额赎回或基金合同载明的其他暂停赎
回或延缓支付赎回款项的情形时，款项的支付办法参照基金合同有关条款处理。
遇证券、期货交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交
换系统故障、港股通交易系统或港股通资金交收规则限制或其他非基金管理人
及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程时，则赎回款项划付时间相应
顺延。
基金管理人可以在法律法规和基金合同允许的范围内，对上述业务办理时
间进行调整，基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在
规定媒介上公告。
3、申购和赎回申请的确认
基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购
或赎回申请日(T 日)，在正常情况下，本基金登记机构在 T+ 1 日内对该交易的
有效性进行确认。T 日提交的有效申请，投资人可在 T+2 日后(包括该日)及时到
销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成
功或无效，则申购款项退还给投资人。如相关法律法规以及中国证监会另有规定，
则依规定执行。
基金销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表
销售机构已经接收到申购、赎回申请。申购与赎回的确认以登记机构的确认结果
为准。对于申请的确认情况，投资者应及时查询并妥善行使合法权利。因投资者
怠于履行前述查询等各项义务，致使其相关权益受损的，基金管理人、基金托管
人、基金销售机构不承担由此造成的损失或不利后果。
基金管理人可在法律法规允许的范围内、在不对基金份额持有人利益造成
损害的前提下，对上述业务的办理时间、方式等规则进行调整。基金管理人应在
新规则调整实施前按照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介公告。
五、申购和赎回的限制
1、申购金额的限制
通过代销机构申购本基金的，每个基金账户每次单笔申购金额不得低于 1 元
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（含申购费），销售机构另有规定的，从其规定。通过基金管理人网站申购本基
金的，每个基金账户每次单笔申购金额不得低于 1 元。通过直销柜台申购本基
金的，每个基金账户首次申购金额不得低于 1 万元，单笔追加申购最低金额为 1
元。
投资者当期分配的基金收益，通过红利再投资方式转入持有本基金基金份
额的，不受最低申购金额的限制。
2、赎回份额的限制
基金份额持有人在销售机构赎回基金份额时，每次赎回申请不得低于 0.01
份基金份额。
3、最低保留余额的限制
每个工作日基金份额持有人在销售机构单个交易账户保留的本基金基金份
额余额不足 0.01 份时，若当日该账户同时有份额减少类业务（如赎回、转换转
出等）被确认，则基金管理人有权将基金份额持有人在该账户保留的本基金基金
份额余额一次性同时全部赎回。
4、本基金对单个投资者累计持有的基金份额不设上限，但须满足法律法规
关于投资者累计持有基金份额上限的相关规定。
5、基金管理人可以规定单个投资者单笔或单日申购金额上限，具体规定请
参见更新的招募说明书或相关公告。
6、基金管理人可以规定本基金单日的申购金额上限或单日净申购比例上限，
具体规定请参见更新的招募说明书或相关公告。
7、基金管理人可以对基金的总规模进行限制，具体规定请参见更新的招募
说明书或相关公告。
8、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，
基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、
拒绝大额申购、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。
基金管理人基于投资运作与风险控制的需要，可采取上述措施对基金规模予以
控制。具体规定请参见更新的招募说明书或相关公告。
9、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额和赎回
份额的数量限制。基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规
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定在规定媒介上公告。
六、申购和赎回的价格、费用及其用途
1、申购费
通过直销机构申购本基金 A 类基金份额采用前端收费模式的，不收取申购
费用。通过代销机构申购本基金 A 类基金份额的，收取申购费用；C 类基金份
额不收取申购费。具体申购费率见下表：费用。
通过代销机构申购本基金 A 类基金份额的申购费率如下：
申购金额（M，含申购费） 申购费率
M＜500 万元 0.30%
M≥500 万元 1000 元/笔
本基金 A 类基金份额的申购费用由通过代销机构申购本基金 A 类基金份额
的投资者承担，不列入基金资产，主要用于本基金的市场推广、登记和销售等各
项费用。
在申购费按金额分档的情况下，如果投资人多次申购，申购费适用单笔申购
金额所对应的费率。
2、赎回费
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回
基金份额时收取。本基金的赎回费率随基金份额持有时间的增加而递减。
（1）本基金 A 类基金份额的赎回费率如下：
1）对于机构投资者
持有时间（T） 赎回费率
T＜7 日 1.50%
7 日≤T＜30 日 1.00%
T≥30 日 0.00%
2）对于个人投资者
持有时间（T） 赎回费率
T＜7 日 1.50%
T≥7 日 0.00%
赎回费用由赎回 A 类基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎
回 A 类基金份额时收取。赎回费全额计入基金财产。
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（2）本基金 C 类基金份额的赎回费率如下：
1）对于机构投资者
持有时间（T） 赎回费率
T＜7 日 1.50%
7 日≤T＜30 日 1.00%
T≥30 日 0.00%
2）对于个人投资者
持有时间（T） 赎回费率
T＜7 日 1.50%
T≥7 日 0.00%
赎回费用由赎回 C 类基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人
赎回 C 类基金份额时收取。赎回费全额计入基金财产。
3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟
应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介
上公告。
4、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机
制，以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及
监管部门、自律规则的规定。
5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市
场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动
期间，在对存量基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，按相关监管部门
要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金申购费率和销售服务费率，
并进行公告。
6、申购份额与赎回金额的计算及处理方式
（1）投资者申购份额的计算公式为：
1）若投资者通过直销机构申购 A 类基金份额：
申购份额＝申购金额/申购当日 A 类基金份额的基金份额净值
2）若投资者通过代销机构申购 A 类基金份额：
a）若投资者选择申购 A 类基金份额，当申购费用适用比例费率时：
净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）
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申购费用＝申购金额－净申购金额
申购份额＝净申购金额/申购当日 A 类基金份额的基金份额净值
b）若投资者选择申购 A 类基金份额，当申购费用适用固定金额时：
申购费用＝固定金额
净申购金额＝申购金额－申购费用
申购份额＝净申购金额/申购当日 A 类基金份额的基金份额净值
3）若投资者选择申购 C 类基金份额，则申购份额的计算公式为：
申购份额＝申购金额/申购当日 C 类基金份额的基金份额净值
上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后 2 位，由此产生的收益
或损失由基金财产承担。
例：某投资人通过直销机构投资 10 万元申购本基金 A 类基金份额，假设申
购当日本基金 A 类基金份额的基金份额净值为 1.0000 元，则可得到的申购份额
为：
申购份额＝100,000/1.0000＝100,000.00 份
例：某投资人通过代销机构投资 10 万元申购本基金 A 类基金份额，假设申
购当日 A 类基金份额净值为 1.0170 元，对应申购费率为 0.30%，则其可得到的
申购份额为：
净申购金额＝100,000/(1+0.30%）＝99,700.90 元
申购费用＝100,000－99,700.90＝299.10 元
申购份额＝99,700.90/1.0170＝98,034.32 份
例：某投资人投资 10 万元申购本基金 C 类基金份额，假设申购当日 C 类
基金份额净值为 1.0160 元，则其可得到的申购份额为：
申购份额＝100,000/1.0160＝98,425.20 份
（2）基金赎回金额的计算：
采用“份额赎回”方式，赎回价格以 T 日的该类基金份额净值为基准进行
计算。本基金赎回金额的计算公式为：
赎回总金额＝赎回份额×T 日该类基金份额的基金份额净值
赎回费用＝赎回总金额×赎回费率
赎回金额＝赎回总金额－赎回费用
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上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后 2 位，由此产生的收益
或损失由基金财产承担。
例：某投资者在 T 日赎回 10,000 份 A 类基金份额，持有期限 5 日，对应
的赎回费率为 1.50%，假设赎回当日 A 类基金份额净值为 1.1200 元，则投资
者可得到的赎回金额计算如下：
赎回总金额＝10,000×1.1200＝11,200.00（元）
赎回费用＝11,200.00×1.50%＝168.00（元）
赎回金额＝11,200.00－168.00＝11,032.00（元）
即：投资者赎回本基金 10,000 份 A 类基金份额，持有期限 5 日，对应的
赎回费率为 1.50%，假设赎回当日 A 类基金份额净值为 1.1200 元，则其可得
到的赎回金额为 11,032.00 元。
例：某投资者在 T 日赎回 10,000 份 C 类基金份额，持有期限 5 日，对应
的赎回费率为 1.50%，假设赎回当日 C 类基金份额净值为 1.1200 元，则投资
者可得到的赎回金额计算如下：
赎回总金额＝10,000×1.1200＝11,200.00（元）
赎回费用＝11,200.00×1.50%＝168.00（元）
赎回金额＝11,200.00－168.00＝11,032.00（元）
即：投资者赎回本基金 10,000 份 C 类基金份额，持有期限 5 日，对应的
赎回费率为 1.50%，假设赎回当日 C 类基金份额净值为 1.1200 元，则其可得
到的赎回金额为 11,032.00 元。
（3）本基金基金份额净值的计算：
本基金的基金份额净值计算公式如下：
T 日某类基金份额净值＝T 日闭市后的该类基金份额的基金资产净值/T
日该类基金份额的余额数量
本基金各类基金份额净值的计算，均保留到小数点后 4 位，小数点后第 5 位
四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。T 日的各类基金份额净值在
当天收市后计算，并按基金合同的约定公告。遇特殊情况，经履行适当程序，可
以适当延迟计算或公告。
由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算基
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40
金份额净值。如相关法律法规以及中国证监会另有规定，则依规定执行。
七、拒绝或暂停申购的情形
发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请：
1、因不可抗力导致基金无法正常运作。
2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受
投资人的申购申请。当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考
的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基
金托管人协商确认后，基金管理人应当暂停接受基金申购申请。
3、证券/期货交易所或外汇市场交易时间非正常停市，或基金参与港股通交
易且港股通暂停交易，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值或者无法办
理申购业务。
4、接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。
5、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可
能对基金业绩产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。
6、基金管理人、基金托管人、基金销售机构或登记机构的异常情况导致基
金销售系统、基金登记系统或基金会计系统无法正常运行。
7、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金
份额的比例达到或者超过 50%，或者变相规避 50%集中度的情形。
8、申请超过基金管理人设定的基金总规模、单日净申购比例上限、单个投
资人单日或单笔申购金额上限的。
9、因港股通交易当日额度使用完毕而暂停或停止接受买入申报，或者发生
证券交易服务公司等机构认定的交易异常情况并决定暂停提供部分或者全部港
股通服务，或者发生其他影响通过内地与香港股票市场交易互联互通机制进行
正常交易的情形。
10、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述第 1、2、3、5、6、9、10 项暂停申购情形之一且基金管理人决定
暂停接受投资人申购申请时，基金管理人应当根据有关规定在规定媒介上刊登
暂停申购公告。如果投资人的申购申请被全部或部分拒绝的，被拒绝的申购款项
将退还给投资人。在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的
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41
办理。
八、暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形
发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎
回款项：
1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。
2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受
投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项。当前一估值日基金资产净值 50%以上
的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大
不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当延缓支付赎回款项或
暂停接受基金赎回申请。
3、证券/期货交易所或外汇市场交易时间非正常停市，或基金参与港股通交
易且港股通暂停交易，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值或者无法办
理赎回业务。
4、连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。
5、发生继续接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形时，基金
管理人可暂停接受基金份额持有人的赎回申请。
6、发生证券交易服务公司等机构认定的交易异常情况并决定暂停提供部分
或者全部港股通服务，或者发生其他影响通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制进行正常交易的情形。
7、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述第 1、2、3、5、6、7 项情形之一且基金管理人决定暂停赎回或延
缓支付赎回款项时，基金管理人应按规定报中国证监会备案，已确认的赎回申请，
基金管理人应足额支付；如暂时不能足额支付，应将可支付部分按单个账户申请
量占申请总量的比例分配给赎回申请人，未支付部分可延期支付，具体计算标准
由基金管理人届时确定并公告。若出现上述第 4 项所述情形，按基金合同的相
关条款处理。基金份额持有人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部
分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理
并公告。
九、巨额赎回的情形及处理方式
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1、巨额赎回的认定
若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金
转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额
总数后的余额)超过前一开放日的基金总份额的 10%，即认为是发生了巨额赎回。
2、巨额赎回的处理方式
当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决
定全额赎回、部分延期赎回或暂停赎回。
（1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，
按正常赎回程序执行。
（2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认
为因支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大
波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的 10%
的前提下，可对其余赎回申请延期办理。若进行上述延期办理，对于单个基金份
额持有人当日超过上一开放日基金总份额 10%以上部分的赎回申请，将自动进
行延期办理。对于其余当日非自动延期办理的赎回申请，应当按单个账户非自动
延期办理的赎回申请量占非自动延期办理的赎回申请总量的比例，确定当日受
理的赎回份额；对于未能赎回部分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回
或取消赎回。选择延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎
回为止；选择取消赎回的，当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回
申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并以下一开放日的基金份额净
值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。如投资人在提交赎回申
请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。部分延期赎回不
受单笔赎回最低份额的限制。
（3）暂停赎回：连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回，如基金管理
人认为有必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付
赎回款项，但不得超过 20 个工作日，并应当在规定媒介上进行公告。
3、巨额赎回的公告
当发生上述巨额赎回并延期办理赎回时，基金管理人应当通过邮寄、传真或
者招募说明书规定的其他方式在 3 个交易日内通知基金份额持有人，说明有关
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处理方法，并在 2 日内在规定媒介上刊登公告。
十、暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告
1、发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人应依照《信息披露办法》
的有关规定在规定媒介上刊登暂停公告。
2、暂停结束，基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应依照《信息披露
办法》的有关规定，在规定媒介上刊登基金重新开放申购或赎回公告；也可以根
据实际情况在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时间，届时不再另行发布
重新开放的公告。
十一、基金转换
基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与
基金管理人管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，
相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，
并提前告知基金托管人与相关机构。
十二、基金份额的转让
在法律法规允许且条件具备的情况下，基金管理人可受理基金份额持有人
通过中国证监会认可的交易场所或者交易方式进行份额转让的申请并由登记机
构办理基金份额的过户登记。基金管理人拟受理基金份额转让业务的，将提前公
告，基金份额持有人应根据基金管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务。
十三、基金的非交易过户
基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情
形而产生的非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无
论在上述何种情况下，接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的
投资人。
继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；
捐赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社
会团体；司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有
的基金份额强制划转给其他自然人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供
基金登记机构要求提供的相关资料，对于符合条件的非交易过户申请按基金登
记机构的规定办理，并按基金登记机构规定的标准收费。
人保安悦债券型证券投资基金 招募说明书
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十四、基金的转托管
基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基
金销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。
十五、定期定额投资计划
基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人
另行规定。投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣
款金额必须不低于基金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期
定额投资计划最低申购金额。
十六、基金份额的冻结和解冻
基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以
及登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金份额被冻结的，
被冻结部分产生的权益一并冻结，被冻结部分份额仍然参与收益分配与支付。法
律法规或监管部门另有规定的除外。
十七、其他业务
如相关法律法规允许基金管理人办理基金份额的其他基金业务，基金管理
人将制定和实施相应的业务规则，并收取一定的手续费用。
十八、实施侧袋机制期间本基金的申购与赎回
本基金实施侧袋机制的，本基金的申购和赎回安排详见本招募说明书“侧袋
机制”章节的规定或相关公告。
十九、基金管理人可在不违反相关法律法规、不对基金份额持有人利益产生
不利影响的前提下，根据具体情况对上述申购和赎回的安排进行补充和调整并
提前公告。
人保安悦债券型证券投资基金 招募说明书
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第九部分 基金的投资
一、投资目标
本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上，通过积极主动的投
资管理，力争为基金份额持有人提供超越业绩比较基准的当期收益以及长期稳
定的投资回报。
二、投资范围
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，主要投资于国内依
法发行上市的股票（包含主板、创业板及其他依法发行上市的股票）、存托凭证、
内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交
易所上市的股票（简称：“港股通标的股票”）、债券（包括国债、地方政府债、
政府支持债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、
央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券（含分
离交易可转债）、可交换债券）、经中国证监会依法核准或注册的公开募集的 ETF
（不含货币 ETF）和基金管理人管理的基金（不含货币市场基金、QDII 基金、
香港互认基金、基金中基金和可投资其他基金的基金）、资产支持证券、债券回
购、银行存款（包括活期存款、协议存款、定期存款、通知存款等）、同业存单、
国债期货、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须
符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的投资组合比例为：债券资产的比例不低于基金资产的 80%；投资于
股票、股票型基金、应计入权益类资产的混合型基金等权益类资产、可转换债券
（含分离交易可转债）和可交换债券的比例合计占基金资产的 5%-20%，其中投
资于境内股票资产（含股票型 ETF）的比例不低于基金资产的 5%，投资于港股通
标的股票不超过股票资产的 50%；上述应计入权益类资产的混合型基金需符合下
列两个条件之一：①基金合同约定股票资产投资比例应不低于基金资产的 60%；
②最近四个季度定期报告披露的股票资产投资比例均不低于基金资产的 60%。本
基金投资于公开募集证券投资基金的市值不超过基金资产净值的 10%。每个交易
日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不含结算备付
人保安悦债券型证券投资基金 招募说明书
46
金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合
计不低于基金资产净值的 5%。
当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资
产配置比例进行适当调整。
三、投资策略
1、资产配置策略：
本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括 GDP 增长率、CPI 走势、
M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、
货币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，
在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、
现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。
2、债券投资策略：
本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、
个券选择策略、信用债投资策略、可转债投资策略及可交换债券投资策略等积极
投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选
个券，以增强组合的持有期收益。
（1）久期策略：
久期管理是债券投资的重要考量因素，本基金将采用以“目标久期”为中心、
自上而下的组合久期管理策略。
（2）收益率曲线策略：
收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据，本基金将据
此调整组合长、中、短期债券的搭配，并进行动态调整。
（3）骑乘策略：
本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略，
以达到增强组合的持有期收益的目的。
人保安悦债券型证券投资基金 招募说明书
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（4）息差策略：
本基金将采用息差策略，以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目
的。
（5）个券选择策略：
本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结
合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定
价合理或价值被低估的债券进行投资。
（6）信用债投资策略：
信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利
差是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主
要受两方面的影响，一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平，另
一方面为发行人本身的信用状况。
信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都
会对信用债个券的利差水平产生重要影响，因此，一方面，本基金将从经济周期、
国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体
变化趋势；另一方面，本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，即
采用内外结合的信用研究和评级制度，研究债券发行主体企业的基本面，以确定
企业主体债的实际信用状况。
本基金投资信用债（含资产支持证券，下同）的信用评级应在 AA+级及以
上。其中，投资于 AA+级债券的比例合计不超过信用债资产的 50%，投资于 AAA
级债券的比例合计不低于信用债资产的 50%。上述信用评级指债项评级，若无
债项评级的，参照主体评级。本基金对信用债评级的认定主要参照基金管理人选
定的评级机构出具的信用评级，可以结合基金管理人的内部信用评级进行综合
认定。因证券/期货市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金
不符合以上比例限制的，基金管理人不主动新增投资。如因评级下调不满足上述
要求的，将在评级报告发布之日起 3 个月内进行调整。
人保安悦债券型证券投资基金 招募说明书
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（7）可转换债券及可交换债券投资策略：
在可转换债券和可交换债券投资方面，基金管理人将积极参与发行条件较
好、申购收益较高、公司基本面优秀的可转债的一级市场申购，上市后根据个券
的具体情况做出持有或卖出的决策；同时，基金管理人将综合运用多种可转债和
可交债投资策略进行二级市场投资操作，重点选择信用风险可控、债券溢价率较
低或转债对应的标的股票行业基本面好、估值合理的低转股溢价转债投资，力争
在承担较小风险的前提下获取较高的投资回报。
3、股票投资策略
（1）量化选股策略
本基金采用多因子选股模型的方式进行个股选择。多因子模型是在对中国
证券市场运行特征的长期研究以及大量历史数据实证检验的基础上，结合市场
环境分析与判断，发掘并挑选出影响证券价格的各类因子并配以权重，进行量化
分析，建立股票价值评估体系，捕捉市场的投资机会。
（2）组合优化策略
1）控制组合风险
本基金将充分保证持股数量在一定的水平，通过分散化权重降低组合集中
度风险。
2）减少交易成本
本基金在组合调整时将综合比较组合调整带来的潜在收益和组合调整的成
本。其中，组合调整的成本既包括固定的交易成本，也包括交易的冲击成本。本
基金在交易时将利用交易技术尽可能减少市场冲击，降低交易成本。
3）组合优化及调整
本基金将综合考虑市场变化、预期回报、预期风险以及交易成本等因素，对
选股结果进行优化，以确定个股的权重，构建风险收益最优的组合。
人保安悦债券型证券投资基金 招募说明书
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（3）港股投资策略
本基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港
联交所上市的股票。对于港股通标的股票，本基金主要采用量化方法精选出具有
投资价值的优质标的。其筛选维度主要包括但不限于：治理结构与管理层（例如：
良好的公司治理结构，优秀、诚信的公司管理层等）、行业集中度及行业地位（例
如：具备独特的核心竞争优势，如产品优势、成本优势、技术优势和定价能力等）、
公司业绩表现（例如：业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力等）。
4、存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价
值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
5、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目
的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势
的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，
通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国
债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特
殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达
到降低投资组合的整体风险的目的。
6、资产支持证券的投资策略
本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资
组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严
格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础
上获得稳定收益。
7、证券公司短期公司债投资策略
本基金将通过对证券行业、证券公司资产负债、公司现金流等调查研究，分
析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平，对证券公司短期公司
人保安悦债券型证券投资基金 招募说明书
50
债券进行独立、客观的价值评估，通过公司内部信用评分模型将符合条件的证券
公司发行主体列入公司白名单，并据此产生各投资组合可投资债券明细。基金管
理人将根据审慎原则，严格按照公司投资决策流程、风险控制制度进行证券公司
短期公司债投资，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
8、基金投资策略
本基金投资于公开募集的股票型 ETF 和基金管理人管理的股票型基金、应
计入权益类资产的混合型基金。上述应计入权益类资产的混合型基金需符合下
列两个条件之一：①基金合同约定股票资产投资比例应不低于基金资产的 60%；
②最近四个季度定期报告披露的股票资产投资比例均不低于基金资产的 60%。
本基金将采用定量与定性相结合的方式进行基金筛选，获得候选基金池、完
成组合构建，并作出最终的投资决策。具体来说：
（1）定量筛选
本基金将重点分析基金的业绩表现、流动性、基金规模、运作时间，并对跟
踪偏离度及增强收益效果设置适当的选择标准，选取出表现稳定且符合市场发
展方向的基金。
（2）定性筛选
在定量筛选出候选基金后，本基金将从定性维度进一步判断各基金的投资
价值。例如分析基金费用情况，在同等条件下优选低费率基金产品；基金经理情
况，深入了解基金经理取得优异表现的原因；基金管理人情况，剖析公司治理理
念、运营情况等。
（3）基金池管理
对于符合定量和定性筛选标准的基金进入基金池。基金管理人将结合市场
行情、政策动向等因素，持续跟踪和动态调整基金池中的基金，确保其符合定量
和定性的筛选标准。
本基金将制定基金选择标准和制度，规范基金池的出入池标准和程序。本基
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金至少每季度对构建和维护的基金池进行更新和维护。
（4）基金投资
结合定量和定性研究结论，根据本基金的投资决策流程审慎精选，在权衡风
险收益特征后，最终科学合理构建出投资组合并适时进行动态调整。
未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可在履行适当程序后相
应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新并公告。
四、投资限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）债券资产的比例不低于基金资产的 80%；投资于股票、股票型基金、
应计入权益类资产的混合型基金等权益类资产、可转换债券（含分离交易可转债）
和可交换债券的比例合计占基金资产的 5%-20%，其中投资于境内股票资产（含
股票型 ETF）的比例不低于基金资产的 5%，投资于港股通标的股票不超过股票
资产的 50%；
（2）本基金投资于公开募集证券投资基金的市值不超过基金资产净值的
10%；
（3）每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持
现金（不含结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的
政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%；
（4）本基金持有一家公司发行的证券（含存托凭证、不含本基金所投资的
基金份额，同一家公司在内地和香港同时上市的 A+H 股合并计算），其市值不
超过基金资产净值的 10％；
（5）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券（含存托凭证，
不含本基金所投资的基金份额，同一家公司在境内和香港同时上市的 A 股和 H
股合并计算），不超过该证券的 10％；
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52
（6）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过
基金资产净值的 10％；
（7）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的
20％；
（8）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过
该资产支持证券规模的 10％；
（9）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
（10）本基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资
标准，应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
（11）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净
值的 15%；因证券/期货市场波动、上市公司股票停牌、所投资基金暂停或延期
办理赎回申请、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合该比例
限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
（12）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易
对手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资
范围保持一致；
（13）本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%；
（14）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总
资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（15）本基金参与国债期货交易按照以下标准构建组合：
（15.1）本基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约的价值，不得
超过基金资产净值的 15%；
（15.2）本基金在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约的价值，不得
超过基金持有的债券总市值的 30%；
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（15.3）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交
金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30%；
（15.4）本基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和
买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投
资比例的有关约定；
（16）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放
期的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司
可流通股票的 15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行
的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%；完全按照有关指数的
构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定的特殊投资组合可不
受前述比例限制；
（17）本基金管理人管理的全部基金（ETF 联接基金除外）持有单只基金
不得超过被投资基金净资产的 20%，被投资基金净资产规模以最近定期报告披
露的规模为准；
（18）本基金投资其他基金时，被投资基金的运作期限应当不少于 1 年，最
近定期报告披露的基金净资产应当不低于 1 亿元；
（19）本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，与境
内上市交易的股票合并计算；
（20）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
因证券/期货市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投
资不符合上述（17）规定的投资比例的，基金管理人应当在 20 个交易日内进行
调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。除上述（3）、（10）、（11）、（12）、
（17）项情形之外，因证券/期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等
基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管
理人应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。法律
法规另有规定的，从其规定。
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54
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合
基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日
起开始。
法律法规或监管部门取消或调整上述限制，如适用于本基金，基金管理人在
履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或按调整后的规定执行。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中国证监会
认定的其他基金份额；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，
或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金
份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，
按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法
律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二
以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审
查。
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55
本基金投资基金管理人或基金管理人关联方管理基金的情况，不属于前述
重大关联交易，但是应当按照法律法规或监管规定的要求履行信息披露义务。
法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人履
行适当程序后，本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定执行。
五、业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中债-综合全价（总值）指数收益率×85%+中证
红利指数收益率×10%+活期存款基准利率×5%
1、业绩比较基准设定的原因
（1）基于基金投资范围以及预期投资的主要资产类别，本基金主要投资于
债券、股票、现金类等资产，相应选取与之匹配的债券指数、股票指数与活期存
款利率作为基准要素。同时基于基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
80%，投资于股票、股票型基金、应计入权益类资产的混合型基金等权益类资产、
可转换债券（含分离交易可转债）和可交换债券的比例合计占基金资产的 5%-20%，
投资于境内股票资产（含股票型 ETF）的比例不低于基金资产的 5%等投资比例
限制，以及预期的资产配置比例中枢，本基金将债券资产与股票资产及现金部分
所对应的基准要素权重分别设置为 85%、10%与 5%。
（2）基于基金投资目标、投资范围和投资策略，本基金的债券投资主要通
过久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用债投
资策略、可转换债券及可交换债券投资策略等投资策略进行投资管理。综合考虑
基准指数与产品定位和投资风格的匹配度，同时兼顾考虑基准指数的表征性、认
可度，以及基准指数券种、久期、信用等级分布特征等，选取中债-综合全价（总
值）指数作为债券部分的业绩比较基准要素。
中债-综合全价（总值）指数隶属于中债总指数族，该指数成分券包含除资
产支持证券、美元债券、可转债以外剩余的所有公开发行且上市流通的债券，是
一个反映境内人民币债券市场价格走势情况的宽基指数。
（3）基于基金投资目标、投资范围和投资策略，本基金的股票资产投资通
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过量化选股策略捕捉股票的投资机会。综合考虑基准指数与产品定位和投资风
格的匹配度，同时兼顾考虑基准指数的表征性、认可度，以及指数盘别/市值覆
盖、风格特征、行业与个股分布等，本基金选取中证红利指数作为股票部分的基
准要素。
中证红利指数挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的现金股息率
高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的 100 只股票作为样本，以反映 A 股
市场高红利股票的整体状况和走势。
（4）活期存款基准利率具有较强的权威性和市场影响力，适合作为本基金
流动性管理部分的业绩比较基准要素。
活期存款基准利率由中国人民银行公布，如果活期存款利率或利息税发生
调整，则新的活期存款利率或利息税将从调整当日起开始生效。
综上，本基金选取的业绩比较基准与基金投资目标、投资范围、投资策略、
投资比例限制相匹配。
2、业绩比较基准要素的基本信息
中债-综合全价（总值）指数由中债金融估值中心有限公司编制发布，指数
代码为 CBA00203 ，指数具体信息详见中国债券信息网，网址：
www.chinabond.com.cn。
中证红利指数由中证指数有限公司编制发布，指数代码为 000922，指数具
体信息详见中证指数有限公司网站，网址：www.csindex.com.cn。
活期存款基准利率由中国人民银行公布，具体信息详见中国人民银行网站，
网址：www.pbc.gov.cn。
3、业绩比较基准的计算方法
本基金业绩比较基准收益率的计算方法以每日收益率为基础，以时间加权
为计算原则。本基金先分别计算业绩比较基准中中债-综合全价（总值）指数、
中证红利指数、活期存款基准利率的每日收益率，再按照预设权重比例计算当日
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组合要素基准的日收益率，并连乘每日收益率。
4、管理投资偏离业绩比较基准的定性或定量方法
本基金管理人对基金实际投资与业绩比较基准的偏离情况进行动态跟踪与
监测评估，监测指标主要包括波动率、久期、最大回撤等基金表现类指标，以更
好管理基金实际投资与业绩比较基准的偏离情况，从而在控制风险的基础上追
求超越业绩比较基准的投资回报。
本基金为主动管理型基金，其业绩比较基准是表征产品风格、衡量产品业绩、
约束投资行为的参考标准，并非本基金的跟踪标的。基金管理人在基金合同约定
的投资范围、投资限制内享有充分的投资决策自主权，可根据投资策略、市场研
判等综合因素，自主构建投资组合，包括酌情投资于业绩比较基准要素成份证券
外的证券。本基金投资组合相对业绩比较基准要素成份证券和权重可能存在偏
离，偏离主要源于市场趋势判断、资产配置择时、个券精选等主动投资行为。
5、未来可能变更业绩比较基准的情况和程序
业绩比较基准变更符合下列条件之一且对基金份额持有人利益无实质性不
利影响的，基金管理人应当与基金托管人协商，在新业绩比较基准生效前三十日
公告并充分说明变更原因、差异及影响，无需召开基金份额持有人大会：
（1）原有业绩比较基准的要素无法持续运作、编制方案发生重大修订等客
观因素导致业绩比较基准无法再表征基金产品投资风格，或不再符合基金合同
关于投资目标、投资范围、投资策略、投资比例限制等的约定，或与主要的资产
类别、国别或地区、市场板块、货币类型等不再匹配；或业绩比较基准的要素不
再具备市场代表性；
（2）调整业绩比较基准的要素权重、更换相同或相近特征的要素等，使新
业绩比较基准代表性更强，且符合相关法律法规规定的；
（3）中国证监会认可的其他情形。
业绩比较基准变更涉及以下情形的，基金管理人应当按照规定履行变更注
册、召开基金份额持有人大会等程序，法律法规、中国证监会另有规定的除外：
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（1）基金投资目标、投资范围、投资策略、投资比例等拟进行重大调整，
并变更业绩比较基准的；
（2）其他对基金份额持有人利益产生重大实质性影响的情形。
六、风险收益特征
本基金属于债券型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金，低于股票
型基金、混合型基金。本基金如投资港股通标的股票，还需承担港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
七、基金管理人代表基金行使股东或债权人权利的处理原则及方法
1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东或债权人权利，保
护基金份额持有人的利益；
2、不谋求对上市公司的控股；
3、有利于基金财产的安全与增值；
4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三
人牟取任何不当利益。
八、侧袋机制的实施和投资运作安排
当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基
金份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师
事务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。
侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、业
绩比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。
侧袋账户的实施条件、实施程序、运作安排、投资安排、特定资产的处置变
现和支付等对投资者权益有重大影响的事项详见本招募说明书“侧袋机制”章节
的规定。
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第十部分 基金的财产
一、基金资产总值
基金资产总值是指基金拥有的各类有价证券、证券投资基金基金份额、银行
存款本息、基金应收款项及其他资产的价值总和。
二、基金资产净值
基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。
三、基金财产的账户
基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账
户、期货账户以及投资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、
基金托管人、基金销售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产
账户相独立。
四、基金财产的保管和处分
本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的财产，并由基
金托管人保管。基金管理人、基金托管人、基金登记机构和基金销售机构以其自
有的财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣
押或其他权利。除依法律法规和《基金合同》的规定处分外，基金财产不得被处
分。
基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原
因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。基金管理人管理运作基金财产所产
生的债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基
金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，
不得对基金财产强制执行。
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60
第十一部分 基金资产的估值
一、估值日
本基金的估值日为本基金相关的证券、期货交易场所的交易日以及国家法
律法规规定需要对外披露基金净值的非交易日。
二、估值对象
基金所拥有的股票（含存托凭证）、国债期货合约、证券投资基金基金份额、
债券、资产支持证券和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负债。
三、估值原则
基金管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应符合《企业会
计准则》、监管部门有关规定。
（一）对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值
日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资
产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值
计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估
值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公
允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用
的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作
为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的
溢价或折价。
（二）对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够
可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允
价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入
值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
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（三）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，
使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，应对估值
进行调整并确定公允价值。
四、估值方法
1、交易所上市的有价证券（包括股票等），以其估值日在证券交易所挂牌
的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大
变化以及证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市
价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发
生影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因
素，调整最近交易市价，确定公允价格。
2、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：
①送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同
一股票的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值。
②首次公开发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值。
③流通受限的股票，指在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于
非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取
得的带限售期的股票等（不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流
通受限股票），按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。
3、对于已上市或已挂牌转让的不含权固定收益品种，选取第三方估值基准
服务机构提供的相应品种当日的估值全价进行估值。
4、对于已上市或已挂牌转让的含权的固定收益品种，选取第三方估值基准
服务机构提供的相应品种当日的唯一估值全价或推荐估值全价进行估值。
对于含投资人回售权的固定收益品种，行使回售权的，在回售登记日至实际
收款日期间选取第三方估值基准服务机构提供的相应品种的唯一估值全价或推
荐估值全价，同时充分考虑发行人的信用风险变化对公允价值的影响。回售登记
期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行估值。
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5、对于在交易所市场上市交易的公开发行的可转换债券等有活跃市场的含
转股权的债券，实行全价交易的债券选取估值日收盘价作为估值全价；实行净价
交易的债券，选取估值日收盘价并加计每百元税前应计利息作为估值全价。
6、对于未上市或未挂牌转让的固定收益品种，对存在活跃市场的情况下，
应以活跃市场上未经调整的报价作为估值日的公允价值；对于不存在活跃市场
或市场活动很少的情况下，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定其公允价值。
7、同一证券同时在两个或两个以上市场交易的，按证券所处的市场分别估
值。
8、本基金投资国债期货合约，一般以估值当日结算价进行估值，估值当日
无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算
价估值。
9、本基金投资存托凭证的估值核算依照境内上市交易的股票执行。
10、如本基金投资股票市场交易互联互通机制允许买卖的境外证券市场上
市的股票，涉及相关货币对人民币汇率的，汇率来源详见招募说明书。估值计算
中涉及港币对人民币汇率的，将依据下列信息提供机构所提供的汇率为基准：当
日中国人民银行公布的人民币与港币的中间价。
11、对于按照中国法律法规和基金投资股票市场交易互联互通机制涉及的
境外交易场所所在地的法律法规规定应交纳的各项税金，本基金将按权责发生
制原则进行估值；对于因税收规定调整或其他原因导致基金实际交纳税金与估
算的应交税金有差异的，基金将在相关税金调整日或实际支付日进行相应的估
值调整。
12、基金份额的估值
（1）非上市基金的估值
境内非货币市场基金按其估值日的份额净值估值。
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（2）上市基金的估值
1）ETF 基金按其估值日的收盘价估值；
2）境内上市开放式基金（LOF）按其估值日的份额净值估值；
3）境内上市定期开放式基金、封闭式基金按其估值日的收盘价估值。
（3）如遇所投资基金不公布基金份额净值、进行折算或拆分、估值日无交
易等特殊情况，基金管理人根据以下原则进行估值：
1）以所投资基金的基金份额净值估值的，若所投资基金与本基金估值频率
一致但未公布估值日基金份额净值，按其最近公布的基金份额净值为基础估值；
2）以所投资基金的收盘价估值的，若估值日无交易，且最近交易日后市场
环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后市场环境发
生了重大变化的，可使用最新的基金份额净值为基础或参考类似投资品种的现
行市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允价值；
3）如果所投资基金前一估值日至估值日期间发生分红除权、折算或拆分，
基金管理人应根据基金份额净值或收盘价、单位基金份额分红金额、折算拆分比
例、持仓份额等因素合理确定公允价值。
（4）当基金管理人认为所投资基金按上述第（1）至第（3）项进行估值存
在不公允时，应与基金托管人协商一致采用合理的估值技术或估值标准确定其
公允价值。
13、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基
金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估
值。
14、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以
确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管
部门、自律规则的规定。
15、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，
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按国家最新规定估值。
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、
程序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即
通知对方，共同查明原因，双方协商解决。
根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理
人承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的
会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按
照基金管理人对基金资产净值的计算结果对外予以公布。由此给基金份额持有
人和基金造成的损失以及因该交易日基金净值计算顺延错误而引起的损失，基
金托管人不承担任何责任。
五、估值程序
1、各类基金份额净值是按照每个工作日闭市后，该类基金资产净值除以当
日该类基金份额的余额数量计算，精确到 0.0001 元，小数点后第 5 位四舍五入。
基金管理人可以设立大额赎回情形下的净值精度应急调整机制。国家法律法规
另有规定的，从其规定。
基金管理人应每个工作日计算基金资产净值及各类基金份额净值，并按规
定公告。
2、基金管理人应每个工作日对基金资产估值。但基金管理人根据法律法规
或基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理人每个工作日对基金资产估值后，
将各类基金份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管
理人对外公布。
六、估值错误的处理
基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值
的准确性、及时性。当任一类基金份额净值小数点后 4 位以内(含第 4 位)发生估
值错误时，视为该类基金份额净值错误。
基金合同的当事人应按照以下约定处理：
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1、估值错误类型
本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销
售机构、或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错
的责任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人(“受损方”)的直接损失按下述
“估值错误处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。
上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数
据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等。
2、估值错误处理原则
（1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及
时协调各方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；
由于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估
值错误责任方对直接损失承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且
有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿
责任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保估值错误已
得到更正。
（2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，
并且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。
（3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。
但估值错误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返
还或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失(“受损方”)，则估值错误责
任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的
当事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部
分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得
的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。
（4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。
3、估值错误处理程序
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估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
（1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生
的原因确定估值错误的责任方；
（2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失
进行评估；
（3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行
更正和赔偿损失；
（4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基
金登记机构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。
4、基金份额净值估值错误处理的方法如下：
（1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报
基金托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。
（2）错误偏差达到该类基金份额净值的 0.25%时，基金管理人应当通报基
金托管人并报中国证监会备案；错误偏差达到该类基金份额净值的 0.5%时，基
金管理人应当公告，并报中国证监会备案。
（3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。
七、暂停估值的情形
1、基金投资所涉及的证券/期货交易市场或外汇市场遇法定节假日或因其他
原因暂停营业时；
2、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；
3、当特定资产占前一估值日基金资产净值 50%以上的，经与基金托管人协
商确认后，基金管理人应当暂停估值；
4、法律法规、中国证监会和基金合同认定的其它情形。
八、基金净值的确认
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基金资产净值和各类基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人负
责进行复核。基金管理人应于每个开放日交易结束后计算当日的基金资产净值
和各类基金份额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确
认后发送给基金管理人，由基金管理人对基金净值信息予以公布。
九、特殊情形的处理
1、基金管理人、基金托管人按估值方法的第 13 项进行估值时，所造成的误
差不作为基金资产估值错误处理；
2、由于证券/期货交易所及其登记结算公司等机构发送的数据错误，或由于
其他不可抗力原因或国家会计政策变更、市场规则变更等，基金管理人和基金托
管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但是未能发现该错误的，
由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人可以免除赔偿责任。但
基金管理人、基金托管人应当积极采取必要的措施减轻或消除由此造成的影响。
十、实施侧袋机制期间的基金资产估值
本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并
披露主袋账户的各类基金份额净值和基金份额累计净值，暂停披露侧袋账户的
基金净值信息。
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第十二部分 基金的收益与分配
一、基金利润的构成
基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相
关费用后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动损益后的余额。
二、基金可供分配利润
基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中
已实现收益的孰低数。
三、基金收益分配原则
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金管理人可以根据实际情况进
行收益分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进
行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现
金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选
择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后各类基金份额的基金份额净值不能低于面值，即基金收
益分配基准日的各类基金份额的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金
额后不能低于面值；
4、由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销售
服务费，各基金份额类别对应的可供分配收益将有所不同。本基金同一类别的每
一份基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
在对基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下，基金管理人可在法律
法规允许的前提下，在与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程
序后酌情调整以上基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大
会，但应于变更实施日前在规定媒介和基金管理人网站公告。
四、收益分配方案
基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收
益分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。
五、收益分配方案的确定、公告与实施
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69
本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，按照《信
息披露办法》有关规定在规定媒介公告。
六、基金收益分配中发生的费用
基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当
投资者的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金
登记机构可将基金份额持有人的现金红利自动转为相应类别的基金份额。红利
再投资的计算方法，依照《业务规则》执行。
七、实施侧袋机制期间的收益分配
本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配，详见本招募说明书“侧
袋机制”章节的规定。
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70
第十三部分 基金的费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、销售服务费；
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券、期货交易费用等；
8、基金的银行汇划费用；
9、证券账户开户费用、账户维护费用；
10、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用；
11、基金投资其他基金产生的其他基金的费用，但法律法规禁止从基金财产
中列支的除外；
12、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金投资于本基金管理人所管理的其他公开募集证券投资基金的部分不
收取管理费。本基金的管理费按前一日基金资产净值扣除本基金持有的基金管
理人自身管理的其他公开募集证券投资基金部分所对应资产净值后的余额（若
为负数，则取 0）的 0.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.50%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值扣除本基金持有的基金管理人自身管理的其他
公开募集证券投资基金部分所对应资产净值后的余额，如扣除后 E＜0，则 E 取
0
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基
金托管人核对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式在次月首
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71
日起 5 个工作日内按照指定的账户路径从基金财产中一次性支付。若遇法定节
假日、公休日或不可抗力等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金投资于本基金托管人所托管的其他公开募集证券投资基金的部分不
收取托管费。本基金的托管费按前一日基金资产净值扣除本基金持有的基金托
管人自身托管的其他公开募集证券投资基金部分所对应资产净值后的余额（若
为负数，则取 0）的 0.15%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.15%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值扣除本基金持有的基金托管人自身托管的其他
公开募集证券投资基金部分所对应资产净值后的余额，如扣除后 E＜0，则 E 取
0
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基
金托管人核对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式在次月首
日起 5 个工作日内按照指定的账户路径从基金财产中一次性支付。若遇法定节
假日、公休日或不可抗力等，支付日期顺延。
3、基金销售服务费
基金销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持
有人服务费等。本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售
服务费年费率为 0.20%。C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额的
基金资产净值的 0.20%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计提。
（1）基金管理人直销渠道：
对于基金份额计提的销售服务费,在投资者赎回基金份额或基金合同终止时，
随赎回款（或清算款）一并返还给投资者。
（2）代销渠道：
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72
对于投资者持续持有期限未超过一年（即 365 天，下同）的基金份额计提的
销售服务费，逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人与基金托管人核
对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式在次月首日起 5 个工
作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，经基金管理人代付给各个基金
销售机构。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等，支付日期顺延。
对于持续持有期限超过一年的基金份额继续计提的销售服务费,在投资者赎
回基金份额或基金合同终止时，随赎回款（或清算款）一并返还给投资者。其中，
持续持有期限为基金合同生效日（针对募集期内认购的基金份额）或该笔份额申
购、转入确认日与赎回、转出确认日或基金运作终止日下一工作日的间隔天数。
上述“一、基金费用的种类”中第 4－12 项费用，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人根据基金管理人指令并
参照行业惯例从基金财产中支付。
4、基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金（ETF 除外），应当
通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书
约定应当收取，并记入基金财产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用。法
律法规另有规定时，从其规定。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
四、实施侧袋机制期间的基金费用
本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但
应待侧袋账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管
理费，详见本招募说明书“侧袋机制”章节或相关公告的规定。
五、基金税收
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73
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣
缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
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74
第十四部分 基金的会计与审计
一、基金会计政策
1、基金管理人为本基金的基金会计责任方；
2、基金的会计年度为公历年度的 1 月 1 日至 12 月 31 日；基金首次募集的
会计年度按如下原则：如果《基金合同》生效少于 2 个月，可以并入下一个会计
年度披露；
3、基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位；
4、会计制度执行国家有关会计制度；
5、本基金独立建账、独立核算；
6、基金管理人及基金托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的
会计核算，按照有关规定编制基金会计报表；
7、基金托管人每月与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对
并以托管协议约定或双方认可的其他方式确认。
二、基金的年度审计
1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相互独立的符合《中华人民
共和国证券法》规定的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表
进行审计。
2、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意。
3、基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须通报基金托管人。更
换会计师事务所需按照《信息披露办法》有关规定在规定媒介公告。
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75
第十五部分 基金的信息披露
一、本基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、
《流动性风险管理规定》、《基金合同》及其他有关规定。相应法律法规关于信息
披露的规定发生变化时，本基金从其最新规定。
二、信息披露义务人
本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人
大会的基金份额持有人及其日常机构（如有）等法律法规和中国证监会规定的自
然人、法人和非法人组织。
本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法
律法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、
完整性、及时性、简明性和易得性。
本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金
信息通过符合中国证监会规定条件的用以进行信息披露的全国性报刊（以下简
称“规定报刊”）及《信息披露办法》规定的互联网网站（以下简称“规定网站”，
包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介
披露，并保证基金投资者能够按照《基金合同》约定的时间和方式查阅或者复制
公开披露的信息资料。
三、本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为：
1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
2、对证券投资业绩进行预测；
3、违规承诺收益或者承担损失；
4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；
5、登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；
6、中国证监会禁止的其他行为。
四、本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的，基金
信息披露义务人应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中文
文本为准。
本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币
元。
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76
五、公开披露的基金信息
公开披露的基金信息包括：
（一）基金招募说明书、《基金合同》、基金托管协议、基金产品资料概要、
基金份额发售公告
1、《基金合同》是界定《基金合同》当事人的各项权利、义务关系，明确基
金份额持有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投
资者重大利益的事项的法律文件。
2、基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资者决策的全部事项，
说明基金认购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披
露及基金份额持有人服务等内容。《基金合同》生效后，基金招募说明书的信息
发生重大变更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金招募说明书并登载
在规定网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新
一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募说明书。
3、基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金运
作监督等活动中的权利、义务关系的法律文件。
4、基金产品资料概要是基金招募说明书的摘要文件，用于向投资者提供简
明的基金概要信息。《基金合同》生效后，基金产品资料概要的信息发生重大变
更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在规定
网站上及基金销售机构网站或营业网点；基金产品资料概要其他信息发生变更
的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金
产品资料概要。
5、基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告。
基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人应当在基金份额发售的三
日前，将基金份额发售公告、基金招募说明书提示性公告和基金合同提示性公告
登载在规定报刊上，将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、
《基金合同》和基金托管协议登载在规定网站上，其中基金产品资料概要还应当
登载在基金销售机构网站或营业网点；基金托管人应当同时将基金合同、基金托
管协议登载在规定网站上。
（二）《基金合同》生效公告
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77
基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日在规定报刊和规定网站
上登载《基金合同》生效公告。
（三）基金净值信息
基金合同生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至
少每周在规定网站披露一次各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。
在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放
日的次日，通过其规定网站、基金销售机构网站或者营业网点披露开放日的各类
基金份额的基金份额净值和基金份额累计净值。
基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在规定网站披露
半年度和年度最后一日的各类基金份额净值和基金份额累计净值。
（四）基金份额申购、赎回价格
基金管理人应当在《基金合同》、招募说明书等信息披露文件上载明基金份
额申购、赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在基金
销售机构网站或营业网点查阅或者复制前述信息资料。
（五）基金定期报告，包括基金年度报告、基金中期报告和基金季度报告
基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，并将
年度报告正文登载于规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。
基金年度报告中的财务会计报告应当经过符合《中华人民共和国证券法》规定的
会计师事务所审计。
基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，并
将中期报告登载在规定网站上，并将中期报告提示性公告登载在规定报刊上。
基金管理人应当在每个季度结束之日起十五个工作日内，编制完成基金季
度报告，并将季度报告登载在规定网站上，并将季度报告提示性公告登载在规定
报刊上。
《基金合同》生效不足两个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中
期报告或者年度报告。
如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额 20%的情
形，为保障其他投资者的权益，基金管理人至少应当在定期报告“影响投资者决
策的其他重要信息”项下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告
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78
期内持有份额变化情况及本基金的特有风险，中国证监会认定的特殊情形除外。
基金管理人应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合资产情况及其
流动性风险分析等。
基金管理人应当在基金中期报告和年度报告中披露从基金财产中计提的管
理费、托管费、销售服务费的金额，以及支付给基金销售机构的客户维护费总额、
基金管理人实际收取的管理费净额。
（六）临时报告
本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当按照《信息披露办法》有关
规定编制临时报告书，并登载在规定报刊和规定网站上。
前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格
产生重大影响的下列事件：
1、基金份额持有人大会的召开及决定的事项；
2、《基金合同》终止、基金清算；
3、转换基金运作方式、基金合并；
4、更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师事
务所；
5、基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等
事项，基金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；
6、基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；
7、基金管理人变更持有百分之五以上股权的股东、变更公司的实际控制人；
8、基金募集期延长或提前结束募集；
9、基金管理人高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门负
责人发生变动；
10、基金管理人的董事在最近 12 个月内变更超过百分之五十，基金管理人、
基金托管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近 12 个月内变动超过百分之
三十；
11、涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼或仲裁；
12、基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到
重大行政处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管
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业务相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚；
13、基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、
实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证
券，或者从事其他重大关联交易事项，中国证监会另有规定的情形除外；
14、基金收益分配事项，但基金合同另有约定的除外；
15、管理费、托管费、销售服务费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提
方式和费率发生变更；
16、任一类基金份额的基金份额净值计价错误达该类基金份额净值百分之
零点五；
17、本基金开始办理申购、赎回；
18、本基金发生巨额赎回并延期办理赎回；
19、本基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项；
20、本基金暂停接受申购、赎回申请后重新接受申购、赎回申请；
21、调整本基金的份额类别设置；
22、基金推出新业务或服务；
23、发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时；
24、基金管理人采用摆动定价机制进行估值时；
25、当基金管理人启用侧袋机制、清算特定资产、终止侧袋机制等事项时；
26、基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的
价格产生重大影响的其他事项或中国证监会规定和基金合同约定的其他事项。
（七）澄清公告
在《基金合同》存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消
息可能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金
份额持有人权益的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄
清。
（八）清算报告
基金合同出现终止情形的，基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对
基金财产进行清算并作出清算报告。基金财产清算小组应当将清算报告登载在
规定网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。
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（九）基金份额持有人大会决议
基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并按照《信
息披露办法》的规定予以公告。
（十）投资港股通标的股票的信息披露
基金管理人应当在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书
（更新）等文件中按届时有效的法律法规或监管机构的要求披露港股通标的股票
的投资情况。若中国证监会对公开募集证券投资基金通过内地与香港股票市场
交易互联互通机制投资香港股票市场的信息披露另有规定的，从其规定。
（十一）资产支持证券的投资情况
本基金投资资产支持证券，基金管理人应在基金年报及中期报告中披露其
持有的资产支持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期内
所有的资产支持证券明细。基金管理人应在基金季度报告中披露其持有的资产
支持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期末按市值占基
金净资产比例大小排序的前 10 名资产支持证券明细。
（十二）投资国债期货信息披露
基金管理人应在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书
（更新）等文件中披露国债期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、
风险指标等，并充分揭示国债期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既
定的投资政策和投资目标等。
（十三）投资非公开发行股票信息披露
基金管理人应在基金投资非公开发行股票后的两个交易日内，在中国证监
会规定媒介披露所投资非公开发行股票的名称、数量、总成本、账面价值，以及
总成本和账面价值占基金资产净值的比例、锁定期等信息。
（十四）投资于证券公司短期公司债的信息披露
本基金投资证券公司短期公司债后两个交易日内，基金管理人应在中国证
监会规定媒介披露所投资证券公司短期公司债的名称、数量等信息，并在季度报
告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）等文件中披露证券公
司短期公司债的投资情况。
（十五）投资公开募集的基金份额的信息披露
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基金管理人应当在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书
（更新）等文件中披露投资于其他基金的相关情况并揭示相关风险，包括投资策
略、持仓情况、损益情况、净值披露时间等；交易及持有基金产生的费用，包括
申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费等；持有基金发生的重大影响事
件，如转换运作方式、与其他基金合并、终止基金合同以及召开基金份额持有人
大会等；投资本基金管理人以及管理人关联方管理基金的情况。
（十六）实施侧袋机制期间的信息披露
本基金实施侧袋机制的，相关信息披露义务人应当根据法律法规、基金合同
和招募说明书的规定进行信息披露，详见招募说明书“侧袋机制”章节的规定。
（十七）中国证监会规定的其他信息。
六、信息披露事务管理
基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及
高级管理人员负责管理信息披露事务。
基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信
息披露内容与格式准则等法律法规的规定。
基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约
定，对基金管理人编制的基金资产净值、各类基金份额净值、基金份额申购赎回
价格、基金定期报告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等
公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或者电子方
式复核审查并确认。
基金管理人、基金托管人应当在规定报刊中选择一家报刊披露本基金信息。
基金管理人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基
金信息，并保证相关报送信息的真实、准确、完整、及时。
基金管理人、基金托管人除依法在规定媒介上披露信息外，还可以根据需要
在其他公共媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于规定媒介披露信息，并且
在不同媒介上披露同一信息的内容应当一致。
基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外，也可着眼于为投资
者决策提供有用信息的角度，在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响基
金正常投资操作的前提下，自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合中
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国证监会相关规定。前述自主披露如产生信息披露费用，该费用不得从基金财产
中列支。
为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的
专业机构，应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到《基金合同》终止后 10
年。
七、信息披露文件的存放与查阅
依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法
规规定将信息置备于公司住所，供社会公众查阅、复制。
八、暂停或延迟披露基金相关信息的情形
当出现下述情况时，基金管理人和基金托管人可暂停或延迟披露基金相关
信息：
1、不可抗力；
2、基金合同约定的暂停估值的情形；
3、法律法规、基金合同或中国证监会规定的情况。
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第十六部分 侧袋机制
一、侧袋机制的实施条件、实施程序
当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基
金份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师
事务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基
金份额持有人大会。基金管理人应当在启用侧袋机制当日报中国证监会及公司
所在地中国证监会派出机构备案。
启用侧袋机制当日，基金管理人和基金服务机构应以基金份额持有人的原
有账户份额为基础，确认相应侧袋账户持有人名册和份额。
二、侧袋机制实施期间的基金运作安排
（一）基金份额的申购与赎回
1、侧袋账户
侧袋机制实施期间，基金管理人不办理侧袋账户的申购、赎回和转换。基金
份额持有人申请申购、赎回或转换侧袋账户基金份额的，该申购、赎回或转换申
请将被拒绝。
2、主袋账户
基金管理人将依法保障主袋账户份额持有人享有基金合同约定的赎回权利，
并根据主袋账户运作情况合理确定申购事项，具体事项届时将由基金管理人在
相关公告中规定。
对于启用侧袋机制当日收到的赎回申请，基金管理人仅办理主袋账户的赎
回申请并支付赎回款项。在启用侧袋机制当日收到的申购申请，视为投资者对侧
袋机制启用后的主袋账户提交的申购申请。基金管理人应依法向投资者进行充
分披露。
（二）基金的投资
侧袋机制实施期间，本基金的各项投资运作指标和基金业绩指标应当以主
袋账户资产为基准。
基金管理人原则上应当在侧袋机制启用后 20 个交易日内完成对主袋账户投
资组合的调整，但因资产流动性受限等中国证监会规定的情形除外。
基金管理人不得在侧袋账户中进行除特定资产处置变现以外的其他投资操
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作。
（三）基金的费用
侧袋机制实施期间，侧袋账户资产不收取管理费。
基金管理人可以将与处置侧袋账户资产相关的费用从侧袋账户资产中列支，
但应待特定资产变现后方可列支。因启用侧袋机制产生的咨询、审计费用等由基
金管理人承担。
（四）基金的收益分配
侧袋机制实施期间，在主袋账户份额满足基金合同收益分配条件的情形下，
基金管理人可对主袋账户份额进行收益分配。侧袋账户不进行收益分配。
（五）基金的信息披露
1、基金净值信息
侧袋机制实施期间，基金管理人应当暂停披露侧袋账户的基金份额净值和
基金份额累计净值。
2、定期报告
侧袋机制实施期间，基金定期报告中的基金会计报表仅需针对主袋账户进
行编制。侧袋账户相关信息在定期报告中单独进行披露，包括但不限于：报告期
内的特定资产处置进展情况；特定资产可变现净值或净值区间，该净值或净值区
间并不代表特定资产最终的变现价格，不作为基金管理人对特定资产最终变现
价格的承诺。
3、临时报告
基金管理人在启用侧袋机制、处置特定资产、终止侧袋机制以及发生其他可
能对投资者利益产生重大影响的事项后应及时发布临时公告。
启用侧袋机制的临时公告内容应当包括启用原因及程序、特定资产流动性
和估值情况、对投资者申购赎回的影响、风险提示等重要信息。
处置特定资产的临时公告内容应当包括特定资产处置价格和时间、向侧袋
账户份额持有人支付的款项、相关费用发生情况等重要信息。
侧袋机制实施期间，若侧袋账户资产无法一次性完成处置变现，基金管理人
将在每次处置变现后按规定及时发布临时公告。
（六）特定资产处置清算
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基金管理人将按照基金份额持有人利益最大化原则制定变现方案，将侧袋
账户资产处置变现。无论侧袋账户资产是否全部完成变现，基金管理人都应及时
向侧袋账户对应的基金份额持有人支付已变现部分对应的款项。
（七）侧袋的审计
基金管理人应当在启用侧袋机制和终止侧袋机制后，及时聘请符合《中华人
民共和国证券法》规定的会计师事务所进行审计并披露专项审计意见，具体如下：
基金管理人应当在启用侧袋机制时，就特定资产认定的相关事宜取得符合
《证券法》规定的会计师事务所的专业意见。
基金管理人应当在启用侧袋机制后五个工作日内，聘请于侧袋机制启用日
发表意见的会计师事务所针对侧袋机制启用日本基金持有的特定资产情况出具
专项审计意见，内容应包含侧袋账户的初始资产、份额、净资产等信息。
会计师事务所对基金年度报告进行审计时，应对报告期间基金侧袋机制运
行相关的会计核算和年报披露，执行适当程序并发表审计意见。
当侧袋账户资产全部完成变现后，基金管理人应参照基金清算报告的相关
要求，聘请符合《证券法》规定的会计师事务所对侧袋账户进行审计并披露专项
审计意见。
三、本部分关于侧袋机制的相关规定，凡是直接引用法律法规的部分，如将
来法律法规修改导致相关内容被取消或变更的，基金管理人经与基金托管人协
商一致并履行适当程序后，在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提
下，可直接对本部分内容进行修改和调整，无需召开基金份额持有人大会审议。
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第十七部分 风险揭示
基金业绩受证券市场价格波动的影响，投资人持有本基金可能盈利，也可能
亏损。
本基金主要投资于固定收益类资产，影响证券价格波动的因素主要有：财政
与货币政策变化、宏观经济周期变化、利率和收益率曲线变化、通货膨胀风险、
债券发行人的信用风险、公司经营风险以及政治因素的变化等。
一、投资组合的风险
基金的证券投资组合所面临的风险主要包括市场风险、信用风险及流动性
风险。
1、市场风险
证券价格受各种因素的影响而波动，从而可能给基金资产带来潜在的损失
风险。影响证券价格波动的因素包括但不限于以下几种：
（1）政策风险
货币政策、财政政策、产业政策等国家宏观经济政策的变化可能导致证券市
场的价格波动，影响基金收益。
（2）经济周期风险
经济运行具有周期性的特点，受宏观经济运行的影响，证券市场也呈现周期
性变化特征。本基金集中投资于固定收益类资产，其收益水平也会随之发生变化。
（3）利率风险
金融市场的利率波动直接影响各类型债券市场价格的走势变化，从而影响
基金投资的收益水平。
（4）购买力风险
如果发生通货膨胀，基金投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，
从而影响基金资产的保值增值。
（5）再投资风险
市场利率下降将影响固定收益类证券利息收入的再投资收益率，这与利率
上升所带来的价格风险互为消长。
2、信用风险
信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人
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信用质量降低导致债券价格下降的风险，另外，信用风险也包括证券交易对手因
违约而产生的证券交割风险。
3、流动性风险
基金的流动性风险主要表现在两方面：一是基金管理人建仓时或为实现收
益而进行组合调整时，可能由于市场流动性相对不足而无法按预期的价格将股
票、债券或其他资产买进或卖出；二是为应付投资者的赎回，基金管理人的现金
支付出现困难，被迫在不适当的价格大量抛售股票、债券或其他资产。两者均可
能使基金净值受到不利影响。
（1）基金申购、赎回安排
在申购、赎回安排方面，本基金将加强对基金申购环节的管理，合理控制基
金份额持有人集中度，审慎确认大额申购申请，当接受申购申请对存量基金份额
持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人将采取设定单一投资者申购
金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基金申购等措施对基
金规模予以控制，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。此外，当本基金发
生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制以确保基金估值
的公平性；当特定资产占前一估值日基金资产净值 50%以上的，经与基金托管人
协商确认后，基金管理人应当暂停基金估值。当前一估值日基金资产净值 50%以
上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重
大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当暂停接受基金申购
申请、赎回申请或延缓支付赎回款项。投资人应注意本基金的申购赎回安排和相
应的流动性风险，合理安排投资计划。
本基金的申购、赎回安排详见本招募说明书“基金份额的申购与赎回”章节。
（2）拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估
本基金的投资市场主要为证券交易所、全国银行间债券市场等流动性较好
的规范型交易场所，主要投资对象为具有良好流动性的金融工具（包括国内依法
发行上市的股票、债券和货币市场工具等），同时本基金基于分散投资的原则在
行业、个股和个券方面未有高集中度的特征，综合评估在正常市场环境下本基金
的流动性风险适中。
（3）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施
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基金出现巨额赎回情形下，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况
或净赎回份额占比情况决定全额赎回、部分延期赎回或暂停赎回。同时，如本基
金单个基金份额持有人在单个开放日申请赎回基金份额超过基金总份额一定比
例以上的，基金管理人有权对其采取延期办理赎回申请的措施。详见本招募说明
书“第八部分 基金份额的申购与赎回”章节。
（4）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
在市场大幅波动、流动性枯竭等极端情况下发生无法应对投资者巨额赎回
的情形时，基金管理人将以保障投资者合法权益为前提，严格按照法律法规及基
金合同的规定，谨慎选取延期办理巨额赎回申请、暂停接受赎回申请、延缓支付
赎回款项、收取短期赎回费、暂停基金估值、摆动定价等流动性风险管理工具作
为辅助措施。对于各类流动性风险管理工具的使用，基金管理人将依照严格审批、
审慎决策的原则，及时有效地对风险进行监测和评估，使用前经过内部审批程序
并与基金托管人协商一致。在实际运用各类流动性风险管理工具时，投资者的赎
回申请、赎回款项支付等可能受到相应影响，基金管理人将严格依照法律法规及
基金合同的约定进行操作，全面保障投资人的合法权益。
二、合规性风险
合规性风险是指本基金的投资运作不符合相关法律、法规的规定和《基金合
同》的要求而带来的风险。
三、管理风险
在基金管理运作过程中，基金管理人的研究水平、投资管理水平直接影响基
金收益水平，如果基金管理人对经济形势和证券市场判断不准确、获取的信息不
完全、投资操作出现失误，都会影响基金的收益水平。
四、操作风险
操作风险是指基金运作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操
作失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交
易错误、IT 系统故障等风险。
五、本基金的特定风险
1、本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%。如果债券市场出
现整体下跌，本基金将无法完全避免债券市场系统性风险。股票受宏观经济、微
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观经济、市场环境、技术周期等各类因素的影响，对于上述因素的理解或分析错
误将导致本基金管理人对股票内在价值的判断出现失误，进而导致本基金管理
人做出错误的投资决策。
2、港股通机制下，港股投资风险
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括港股通机制下
允许投资的香港联合交易所（以下简称：“香港联交所”或“联交所”）上市的
港股通标的股票，除与其他投资于内地市场股票的基金所面临的共同风险外，本
基金还面临港股通机制下因投资环境、投资者结构、投资标的构成、市场制度以
及交易规则等差异所带来的特有风险，包括但不限于：
（1）市场联动的风险
与内地 A 股市场相比，港股市场上外汇资金流动更为自由，海外资金的流
动对港股价格的影响巨大，港股价格与海外资金流动表现出高度相关性，本基金
在参与港股市场投资时受到全球宏观经济和货币政策变动等因素所导致的系统
风险相对更大。
（2）股价波动的风险
港股市场实行 T+0 回转交易机制（即当日买入的股票，在交收前可以于当日
卖出），同时对个股不设涨跌幅限制，加之香港市场结构性产品和衍生品种类相
对丰富以及做空机制的存在，港股股价受到意外事件影响可能表现出比 A 股更
为剧烈的股价波动，本基金持仓的波动风险可能相对较大。
（3）汇率风险
在现行港股通机制下，港股的买卖是以港币报价，以人民币进行支付，并且
资金不留港（港股交易后结算的净资金余额头寸以换汇的方式兑换为人民币），
故本基金每日的港股买卖结算将进行相应的港币兑人民币的换汇操作，本基金
承担港元对人民币汇率波动的风险，以及因汇率大幅波动引起账户透支的风险。
另外本基金对港股买卖每日结算中所采用的报价汇率可能存在报价差异，
本基金可能需额外承担买卖结算汇率报价点差所带来的损失；同时根据港股通
的规则设定，本基金在每日买卖港股申请时将参考汇率买入/卖出价冻结相应的
资金，该参考汇率买入价和卖出价设定上存在比例差异，以抵御该日汇率波动而
带来的结算风险，本基金将因此而遭遇资金被额外占用进而降低基金投资效率
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的风险。
（4）港股通额度限制
现行的港股通规则，对港股通设有每日额度上限的限制；本基金可能因为港
股通市场每日额度不足，而不能买入投资标的进而错失投资机会的风险。
（5）港股通可投资标的范围调整带来的风险
现行的港股通规则，对港股通下可投资的港股范围进行了限制，并定期或不
定期根据范围限制规则对具体的可投资标的进行调整，对于调出在投资范围的
港股，只能卖出不能买入。
本基金可能因为港股通可投资标的范围的调整而不能及时买入看好的投资
标的，而面临错失投资机会的风险。
（6）港股通交易日设定的风险
根据现行的港股通规则，只有内地与香港均为交易日且能够满足结算安排
的交易日，或根据联合公告纳入港股通交易日的其他交易日才为港股通交易日，
存在港股通交易日不连贯、港股不能及时卖出的情形（如内地市场因放假等原因
休市而香港市场照常交易但港股通不能如常进行交易），而导致基金所持的港股
组合在后续港股通交易日开市交易中集中体现市场反应而造成其价格波动骤然
增大，进而导致本基金所持港股组合在资产估值上出现波动增大的风险。
（7）交收制度带来的基金流动性风险
由于香港市场实行 T+2 日（T 日买卖股票，资金和股票在 T+2 日才进行交
收）的交收安排，本基金在 T 日（港股通交易日）卖出股票，T+2 日（港股通交
易日，即为卖出当日之后第二个港股通交易日）才能在香港市场完成清算交收，
卖出的资金在 T+3 日才能回到人民币资金账户。因此交收制度的不同以及港股
通交易日的设定原因，本基金可能面临卖出港股后资金不能及时到账，而造成支
付赎回款日期比正常情况延后而给投资者带来流动性风险，同时也存在不能及
时调整基金资产组合中 A 股和港股投资比例，造成比例超标的风险。
（8）港股通下对公司行为的处理规则带来的风险
根据现行的港股通规则，本基金因所持港股通股票权益分派、转换、上市公
司被收购等情形或者异常情况，所取得的港股通股票以外的香港联交所上市证
券，只能通过港股通卖出，但不得买入；因港股通股票权益分派或者转换等情形
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91
取得的香港联交所上市股票的认购权利在联交所上市的，可以通过港股通卖出，
但不得行权；因港股通股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所取得的非联
交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出。本基金存在
因上述规则，利益得不到最大化甚至受损的风险。
（9）香港联合交易所停牌、退市等制度性差异带来的风险
香港联交所规定，在交易所认为所要求的停牌合理而且必要时，上市公司方
可采取停牌措施。此外，不同于内地 A 股市场的停牌制度，联交所对停牌的具体
时长并没有量化规定，只是确定了“尽量缩短停牌时间”的原则；同时与 A 股
市场对存在退市可能的上市公司根据其财务状况在证券简称前加入相应标记
（例如，ST 及*ST 等标记）以警示投资者风险的做法不同，在香港联交所市场没
有风险警示板，联交所采用非量化的退市标准且在上市公司退市过程中拥有相
对较大的主导权，使得联交所上市公司的退市情形较 A 股市场相对复杂。
因该等制度性差异，本基金可能存在因所持个股遭遇非预期性的停牌甚至
退市而给基金带来损失的风险。
（10）港股通规则变动带来的风险
本基金是在港股通机制和规则下参与香港联交所证券的投资，受港股通规
则的限制和影响；本基金存在因港股通规则变动而带来基金投资受阻或所持资
产组合价值发生波动的风险。
（11）基金资产投资港股标的比例的风险
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基
金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资于
港股。
（12）其他可能的风险
除上述显著风险外，本基金参与港股通投资，还可能面临的其他风险，包括
但不限于：
1）除因股票交易而发生的佣金、交易征费、交易费、交易系统费、印花税、
过户费等税费外，在不进行交易时也可能要继续缴纳证券组合费等各项费用，本
基金存在因费用估算不准而导致账户透支的风险；
2）在香港市场，部分中小市值港股成交量则相对较少，流动较为缺乏，本
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基金投资此类股票可能因缺乏交易对手而面临个股流动性风险；
3）本基金参与港股通交易时，若香港联交所与内地交易所的证券交易服务
公司之间的报盘系统或者通信链路出现故障，可能导致 15 分钟以上不能申报和
撤销申报的交易中断风险；
4）存在港股通香港结算机构因极端情况下无法交付证券和资金的结算风险；
另外港股通境内结算实施分级结算原则，本基金可能面临以下风险：（一）因结
算参与人未完成与中国证券登记结算有限责任公司的集中交收，导致本基金应
收资金或证券被暂不交付或处置；（二）结算参与人对本基金出现交收违约导致
本基金未能取得应收证券或资金；（三）结算参与人向中国证券登记结算有限责
任公司发送的有关本基金的证券划付指令有误而导致本基金权益受损；（四）其
他因结算参与人未遵守相关业务规则导致本基金利益受到损害的情况；
5）香港出现台风、黑色暴雨或者香港联合交易所规定的其他情形时，香港
联合交易所将可能停市，投资者将面临在停市期间无法进行港股通交易的风险；
出现上海证券交易所和深圳证券交易所的证券交易服务公司认定的交易异常情
况时，证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通服务，投资者将面
临在暂停服务期间无法进行港股通交易的风险。
3、本基金的投资范围包括存托凭证，除与其他仅投资于境内市场股票的基
金所面临的共同风险外，本基金还将面临中国存托凭证价格大幅波动甚至出现
较大亏损的风险，以及与中国存托凭证发行机制相关的风险，包括存托凭证持有
人与境外基础证券发行人的股东在法律地位、享有权利等方面存在差异可能引
发的风险；存托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方面的特殊安排可能引发
的风险；存托协议自动约束存托凭证持有人的风险；因多地上市造成存托凭证价
格差异以及波动的风险；存托凭证持有人权益被摊薄的风险；存托凭证退市的风
险；已在境外上市的基础证券发行人，在持续信息披露监管方面与境内可能存在
差异的风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的其他风险。
4、本基金可参与国债期货等金融衍生品交易，参与国债期货等金融衍生品
交易可能给本基金带来额外风险，包括杠杆风险、期货价格与基金投资品种价格
的相关度降低带来的风险等，由此可能增加本基金净值的波动性。
5、本基金可投资于资产支持证券。资产支持证券的投资风险主要包括流动
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性风险、利率风险及评级风险等。由于资产支持证券的投资收益来自于基础资产
产生的现金流或剩余权益，因此资产支持证券投资还面临基础资产特定原始权
益人的破产风险及现金流预测风险等与基础资产相关的风险。
6、投资于基金所面临的特有风险
本基金可投资于证券投资基金，由此可能面临如下风险：
（1）基金暂停估值或基金份额净值延迟计算、公告的风险。当占相当比例
的被投资基金暂停估值或基金份额净值延迟计算、公告时，本基金存在暂停估值
或基金份额净值延迟计算、公告的可能性，投资者面临无法及时了解基金份额净
值的风险。
（2）被投资基金份额净值披露错误的风险。如果被投资基金的基金份额净
值在公告后因出现错误而进行补充更正，会连带影响本基金基金份额净值的准
确性，从而出现净值披露错误连带更正的风险。
（3）基金托管人可能无法通过第三方数据源对被投资的基金管理人旗下基
金份额净值进行独立复核而导致净值错误的风险。本基金不晚于 T+1 日计算，
并按规定公布 T 日基金份额净值，本基金若投资基金管理人旗下的证券投资基
金，基金托管人可能难以从第三方独立数据源获取被投资基金的基金份额净值，
而以本基金管理人提供的基金份额净值为准，存在基金托管人难以对被投资的
基金管理人旗下基金份额净值进行独立监督和复核而导致净值错误的风险。
（4）赎回资金到账时间较晚的风险。基金赎回的资金交收效率慢于基础证
券市场交易的证券，因此本基金赎回款实际到达投资者账户的时间可能晚于普
通境内开放式基金，存在对投资者资金安排造成影响的风险。
（5）双重收费风险。当投资于非本基金管理人管理的其他基金时，存在本
基金与被投资基金各类基金费用的双重收取情况，相较于其他基金产品存在额
外增加投资者投资成本的风险。
（6）可上市交易基金的二级市场投资风险
本基金可通过二级市场进行 ETF 等基金类型的买卖交易，由此可能面临交
易量不足所引起的流动性风险、交易价格与基金份额净值之间的折溢价风险以
及被投资基金暂停交易或退市的风险等。
（7）被投资基金的运作风险
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具体包括基金投资风格漂移风险、基金经理变更风险、基金实际运作风险以
及基金产品设计开发创新风险等。此外，封闭运作基金封闭运作期届满开放、基
金清算、基金合并等事件也会带来风险。虽然本基金基金管理人将会从基金风格、
投资能力、管理团队、实际运作情况等多方面精选基金投资品种，但无法完全规
避基金运作风险。
（8）被投资基金的相关政策风险
如遇国家金融政策发生重大调整，导致被投资基金的基金管理人、基金投资
操作、基金运作方式发生较大变化，可能影响本基金的收益水平。
（9）在基金投资中可能较大比例投资于基金管理人旗下基金所面临的风险
基金的投资业绩会受到基金管理人的经营状况的影响，如基金管理人的管
理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等因素的变化均会导致基金
投资业绩的波动。基金管理人将采用客观、公平的评价方法进行标的池的构建以
及可投资基金的筛选，本基金基金管理人所管理的基金一并纳入上述评价体系。
出于投资策略、基金业绩、费率水平、估值安排等因素，可能会在基金投资中出
现较大比例投资于本基金基金管理人旗下基金的情况，当本基金基金管理人发
生经营风险时，本基金的投资业绩将受到较大影响。本基金基金管理人承诺按照
法规及基金合同规定的方式和条件进行投资，公平对待基金财产，基金投资者持
有本基金基金份额的行为即视为认可此等关联交易情形的存在并自愿承担相关
投资风险。
六、启用侧袋机制的风险
当本基金启用侧袋机制时，实施侧袋机制期间，侧袋账户份额将停止披露基
金份额净值，并不得办理申购、赎回和转换。因特定资产的变现时间具有不确定
性，最终变现价格也具有不确定性并且有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定
资产的估值，基金份额持有人可能因此面临损失。
七、其他风险
战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可
能导致基金资产受损。金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管行违约等超
出基金管理人自身直接控制能力之外因素的出现，可能导致基金或者基金份额
持有人利益受损。
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第十八部分 基金合同的变更、终止与基金财产的清算
一、《基金合同》的变更
1、变更基金合同涉及法律法规规定或基金合同约定应经基金份额持有人大
会决议通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定
和基金合同约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和
基金托管人同意后变更并公告，并依据法律法规规定或监管机构要求报中国证
监会备案。
2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行，
自决议生效后依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介公告。
二、《基金合同》的终止事由
有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止：
1、基金份额持有人大会决定终止的；
2、基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新
基金托管人承接的；
3、《基金合同》约定的其他情形；
4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。
三、基金财产的清算
1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起 30 个工作日内
成立基金财产清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的
监督下进行基金清算。
2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托
管人、符合《中华人民共和国证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监会
指定的人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、
估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
4、基金财产清算程序：
（1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；
（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；
（3）对基金财产进行估值和变现；
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（4）制作清算报告；
（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算
报告出具法律意见书；
（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；
（7）对基金剩余财产进行分配。
5、基金财产清算的期限为 6 个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制
而不能及时变现的，清算期限相应顺延。
四、清算费用
清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费
用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。
五、基金财产清算剩余资产的分配
依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基
金财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的各
类基金份额比例进行分配。
其中，对于投资者通过直销机构认购/申购的 C 类基金份额，计提的销售服
务费（如有）将在基金合同终止时随剩余资产分配款项一并返还给投资者；对于
投资者通过代销机构认购/申购的 C 类基金份额，持续持有期限超过一年计提的
销售服务费（如有）将在基金合同终止时随剩余资产分配款项一并返还给投资者。
六、基金财产清算的公告
清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《中华人
民共和国证券法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后
报中国证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监
会备案后 5 个工作日内由基金财产清算小组进行公告。基金财产清算小组应当
将清算报告登载在规定网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。
七、基金财产清算账册及文件的保存
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存，保存期限不低于法律法
规规定的最低期限。
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第十九部分 基金合同的内容摘要
一、基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务
（一） 基金管理人的权利与义务
1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利包
括但不限于：
（1）依法募集资金；
（2）自《基金合同》生效之日起，根据法律法规和《基金合同》独立运用
并管理基金财产；
（3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批
准的其他费用；
（4）销售基金份额；
（5）按照规定召集基金份额持有人大会；
（6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管
人违反了《基金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，
并采取必要措施保护基金投资者的利益；
（7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；
（8）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处
理；
（9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务
并获得《基金合同》规定的费用；
（10）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案；
（11）在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购、赎回或转换申
请；
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（12）依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利，为基金的利
益行使因基金财产投资于证券、基金所产生的权利；在遵循基金份额持有人利益
优先原则的前提下，以基金管理人名义直接行使因基金财产投资于其他基金份
额所产生的权利，包括但不限于参加本基金持有基金的基金份额持有人大会并
行使相关投票权利，代表本基金的基金份额持有人提议召开或召集本基金所持
基金的基金份额持有人大会，且无需召开本基金的基金份额持有人大会，但本基
金管理人需将表决意见事先征求基金托管人的意见，并将表决意见在定期报告
中予以披露，法律法规另有规定的除外；
（13）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者
实施其他法律行为；
（14）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商、期货经纪机构
或其他为基金提供服务的外部机构，若本基金采用证券经纪商交易结算模式，即
本基金将通过基金管理人选定的证券经纪商进行场内交易，并由选定的证券经
纪商作为结算参与人代理本基金进行结算，则基金管理人须与选择的证券经纪
商签订相关协议，约定证券经纪商应履行的相关交易结算和交易监控等职责；
（15）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、
赎回、转换、非交易过户、转托管和定期定额投资等业务规则；
（16）委托第三方机构办理本基金的份额登记、核算、估值等业务；
（17）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的义务包
括但不限于：
（1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理
基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；
（2）办理基金备案手续；
（3）自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运
用基金财产；
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（4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化
的经营方式管理和运作基金财产；
（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，
保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分
别管理，分别记账，进行证券投资；
（6）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金
财产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；
（7）依法接受基金托管人的监督；
（8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的
方法符合《基金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，
确定基金份额申购、赎回的价格；
（9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
（10）编制季度报告、中期报告和年度报告；
（11）严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露
及报告义务；
（12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、
《基金合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不
向他人泄露，向审计、法律等外部专业顾问提供的情况除外；
（13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有
人分配基金收益；
（14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；
（15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人
大会或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
（16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相
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关资料，保存期限不低于法律法规规定的最低期限；
（17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且
保证投资者能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的
公开资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；
（18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、
变现和分配；
（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会
并通知基金托管人；
（20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法
权益时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
（21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基
金托管人违反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有
人利益向基金托管人追偿；
（22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基
金事务的行为承担责任；
（23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其
他法律行为；
（24）基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能
生效，基金管理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利
息在基金募集期结束后 30 日内退还基金认购人；
（25）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
（26）建立并保存基金份额持有人名册；
（27）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
（二） 基金托管人的权利与义务
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101
1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的权利包
括但不限于：
（1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全
保管基金财产；
（2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批
准的其他费用；
（3）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基
金合同》及国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的
情形，应呈报中国证监会，并采取必要措施保护基金投资人的利益；
（4）根据相关市场规则，为基金开设资金账户和证券账户等投资所需账户、
为基金办理证券、期货交易资金清算；
（5）提议召开或召集基金份额持有人大会；
（6）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人；
（7）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的义务包
括但不限于：
（1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产；
（2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、
合格的熟悉基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；
（3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，
确保基金财产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同
的基金财产相互独立；对所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管
理，保证不同基金之间在账户设置、资金划拨、账册记录等方面相互独立；
（4）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金
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财产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产；
（5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；
（6）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户，按照《基
金合同》的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；
（7）保守基金商业秘密，除《基金法》、《基金合同》及其他有关规定另
有规定外，在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露，但向监管机构、
司法机关等有权机关提供，或因审计、法律等外部专业顾问要求提供的情况除外；
（8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值、各类基
金份额申购、赎回价格；
（9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；
（10）对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见，说
明基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果
基金管理人有未执行《基金合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取
了适当的措施；
（11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料不少于法
律法规规定的最低期限；
（12）从基金管理人或其委托的登记机构处接收并保存基金份额持有人名
册；
（13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对；
（14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益
和赎回款项；
（15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，召集基金份额持有
人大会或配合基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
（16）按照法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人的投资运作；
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（17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和
分配；
（18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会
和银行业监督管理机构，并通知基金管理人；
（19）因违反《基金合同》导致基金财产损失时，应承担赔偿责任，其赔偿
责任不因其退任而免除；
（20）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义
务，基金管理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金份额持有人
利益向基金管理人追偿；
（21）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
（22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
（三）基金份额持有人的权利与义务
基金投资者持有本基金基金份额的行为即视为对《基金合同》的承认和接受，
基金投资者自依据《基金合同》取得基金份额，即成为本基金份额持有人和《基
金合同》的当事人，直至其不再持有本基金的基金份额。基金份额持有人作为《基
金合同》当事人并不以在《基金合同》上书面签章或签字为必要条件。
除法律法规另有规定或基金合同另有约定外，同一类别每份基金份额具有
同等的合法权益。
1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的权
利包括但不限于：
（1）分享基金财产收益；
（2）参与分配清算后的剩余基金财产；
（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；
（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会；
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（5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会
审议事项行使表决权；
（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；
（7）监督基金管理人的投资运作；
（8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依
法提起诉讼或仲裁；
（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的义
务包括但不限于：
（1）认真阅读并遵守《基金合同》、招募说明书及基金产品资料概要等信
息披露文件；
（2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力，自主判断基金的投资
价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险；
（3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务；
（4）交纳基金认购、申购款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用；
（5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者《基金合同》终止的
有限责任；
（6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动；
（7）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
（8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利；
（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
二、基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则
基金份额持有人大会由基金份额持有人组成，基金份额持有人的合法授权
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105
代表有权代表基金份额持有人出席会议并表决。除法律法规另有规定或基金合
同另有约定外，基金份额持有人持有的每一基金份额拥有平等的投票权。
本基金份额持有人大会不设立日常机构，如今后设立基金份额持有人大会
的日常机构，按照相关法律法规的要求执行。
（一）召开事由
1、当出现或需要决定下列事由之一的，应当召开基金份额持有人大会，法
律法规、中国证监会或《基金合同》另有规定的除外：
（1）终止《基金合同》；
（2）更换基金管理人（基金管理人更换为本基金管理人或本基金管理人控
股股东发起设立的基金管理公司除外）；
（3）更换基金托管人；
（4）转换基金运作方式；
（5）调高基金管理人、基金托管人的报酬标准或销售服务费，但法律法规
要求调整该等报酬标准的除外；
（6）变更基金类别；
（7）本基金与其他基金的合并；
（8）变更基金投资目标、范围或策略；
（9）变更基金份额持有人大会程序；
（10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；
（11）单独或合计持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金
份额持有人（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书
面要求召开基金份额持有人大会；
（12）对基金合同当事人权利和义务产生重大影响的其他事项；
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106
（13）法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额
持有人大会的事项。
2、在法律法规规定和《基金合同》约定的范围内且对基金份额持有人利益
无实质性不利影响的前提下，以下情况可由基金管理人和基金托管人协商一致
后修改，不需召开基金份额持有人大会：
（1）调低基金管理费、基金托管费和其他应由基金承担的费用；
（2）法律法规要求增加的基金费用的收取；
（3）调整本基金的申购费率、调低赎回费率和销售服务费率或变更收费方
式；
（4）增加、减少或调整本基金的基金份额类别设置及对基金份额分类办法、
规则进行调整；
（5）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改；
（6）对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修
改不涉及《基金合同》当事人权利义务关系发生重大变化；
（7）调整有关基金认购、申购、赎回、转换、非交易过户、转托管等业务
的规则；
（8）履行相关程序后，在法律法规规定或中国证监会许可的范围内，基金
推出新业务或服务；
（9）按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的其
他情形。
（二）会议召集人及召集方式
1、除法律法规规定或《基金合同》另有约定外，基金份额持有人大会由基
金管理人召集。
2、基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集。
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107
3、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人
提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，
并书面告知基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60
日内召开；基金管理人决定不召集或在规定时间内未能作出书面答复，基金托管
人仍认为有必要召开的，应当由基金托管人自行召集，并自出具书面决定之日起
60 日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配合。
4、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人就同一事项书面要
求召开基金份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当
自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额
持有人代表和基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起
60 日内召开；基金管理人决定不召集或在规定时间内未能作出书面答复，代表
基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人仍认为有必要召开的，应当向
基金托管人提出书面提议。基金托管人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定
是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金管理人；基金托管
人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开，并告知基金管理人，
基金管理人应当配合。
5、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人就同一事项要求召
开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的或在规定时间内
未能作出书面答复，单独或合计代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额
持有人有权自行召集，并至少提前 30 日报中国证监会备案。基金份额持有人依
法自行召集基金份额持有人大会的，基金管理人、基金托管人应当配合，不得阻
碍、干扰。
6、基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权
益登记日。
（三）召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式
1、召开基金份额持有人大会，召集人应于会议召开前 30 日，在规定媒介公
告。基金份额持有人大会通知应至少载明以下内容：
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（1）会议召开的时间、地点和会议形式；
（2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式；
（3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日；
（4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代
理有效期限等）、送达时间和地点；
（5）会务常设联系人姓名及联系电话；
（6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；
（7）召集人需要通知的其他事项。
2、采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定在会议通知
中说明本次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其
联系方式和联系人、表决意见寄交的截止时间和收取方式。
3、如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对表
决意见的计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人
到指定地点对表决意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行
书面通知基金管理人和基金托管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。基
金管理人或基金托管人拒不派代表对表决意见的计票进行监督的，不影响表决
意见的计票效力。
（四）基金份额持有人出席会议的方式
基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规、监管
机构允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。
1、现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明委派
代表出席，现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额
持有人大会，基金管理人或基金托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场
开会同时符合以下条件时，可以进行基金份额持有人大会议程：
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109
（1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人
持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合
同》和会议通知的规定，并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料
相符；
（2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，
有效的基金份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之
一）。若到会者在权益登记日代表的有效的基金份额少于本基金在权益登记日基
金总份额的二分之一，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的 3
个月以后、6 个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召
集的基金份额持有人大会到会者在权益登记日代表的有效的基金份额应不少于
本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。
2、通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以书面
形式或大会公告载明的其他方式在表决截止日以前送达至召集人指定的地址或
系统。通讯开会应以书面方式或大会公告载明的其他方式进行表决。
在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：
（1）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后，在 2 个工作日内连
续公布相关提示性公告；
（2）召集人按基金合同约定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，
则为基金管理人）到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托
管人（如果基金托管人为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会
议通知规定的方式收取基金份额持有人的表决意见；基金托管人或基金管理人
经通知不参加收取表决意见的，不影响表决效力；
（3）本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的，基金份额持
有人所持有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之
一）；若本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见基金份额持有人所
持有的基金份额小于在权益登记日基金总份额的二分之一，召集人可以在原公
告的基金份额持有人大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项
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重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会应当有代表三
分之一以上（含三分之一）基金份额的持有人直接出具表决意见或授权他人代表
出具表决意见；
（4）上述第（3）项中直接出具表决意见的基金份额持有人或受托代表他人
出具表决意见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的
代理人出具的委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符
合法律法规、《基金合同》和会议通知的规定，并与基金登记机构记录相符。
3、在不与法律法规冲突的前提下，基金份额持有人大会可通过网络、电话
或其他方式召开，基金份额持有人可以采用书面、网络、电话、短信或其他方式
进行表决，具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明。
4、在不与法律法规冲突的前提下，基金份额持有人授权他人代为出席会议
并表决的，授权方式可以采用书面、网络、电话、短信或其他方式，具体方式在
会议通知中列明。
（五）议事内容与程序
1、议事内容及提案权
议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如《基金合同》的重大修
改、决定终止《基金合同》、更换基金管理人（基金管理人更换为本基金管理人
或本基金管理人控股股东发起设立的基金管理公司除外）、更换基金托管人、与
其他基金合并、法律法规及《基金合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需
提交基金份额持有人大会讨论的其他事项。
基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改
应当在基金份额持有人大会召开前及时公告。
基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。
2、议事程序
（1）现场开会
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在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第（七）条规定程序确定
和公布监票人，然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决
议。大会主持人为基金管理人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能
主持大会的情况下，由基金托管人授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人
授权代表和基金托管人授权代表均未能主持大会，则由出席大会的基金份额持
有人和代理人所持表决权的 50%以上（含 50%）选举产生一名基金份额持有人
作为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人拒不出席或
主持基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。
会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓
名（或单位名称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托
人姓名（或单位名称）和联系方式等事项。
（2）通讯开会
在通讯开会的情况下，首先由召集人提前 30 日公布提案，在所通知的表决
截止日期后 2 个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公
证机关监督下形成决议。
（六）表决
基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。
基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：
1、一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表
决权的二分之一以上（含二分之一）通过方为有效；除下列第 2 项所规定的须以
特别决议通过事项以外的其他事项均以一般决议的方式通过。
2、特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持
表决权的三分之二以上（含三分之二）通过方可做出。除法律法规另有规定或基
金合同另有约定外，转换基金运作方式、更换基金管理人（基金管理人更换为本
基金管理人或本基金管理人控股股东发起设立的基金管理公司除外）或者基金
托管人、终止《基金合同》、本基金与其他基金合并以特别决议通过方为有效。
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基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。
采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交
符合会议通知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，表
面符合会议通知规定的表决意见视为有效表决，表决意见模糊不清或相互矛盾
的视为弃权表决，但应当计入出具表决意见的基金份额持有人所代表的基金份
额总数。
基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开
审议、逐项表决。
在上述规则的前提下，具体规则以召集人发布的基金份额持有人大会通知
为准。
（七）计票
1、现场开会
（1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持
人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基
金份额持有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由
基金份额持有人自行召集或大会虽然由基金管理人或基金托管人召集，但是基
金管理人或基金托管人未出席大会的，基金份额持有人大会的主持人应当在会
议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金份额持有人代表担
任监票人。基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的效力。
（2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当
场公布计票结果。
（3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有异
议，可以在宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行
重新清点，重新清点以一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清
点结果。
（4）计票过程应由公证机关予以公证，基金管理人或基金托管人拒不出席
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大会的，不影响计票的效力。
2、通讯开会
在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金
托管人授权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进
行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代
表对表决意见的计票进行监督的，不影响计票和表决结果。
（八）生效与公告
基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起 5 日内报中国证监
会备案。
基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。
基金份额持有人大会决议自生效之日起依照《信息披露办法》的有关规定在
规定媒介上公告。如果采用通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议
时，必须将公证书全文、公证机构、公证员姓名等一同公告。
基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有
人大会的决议。生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管
理人、基金托管人均有约束力。
（九）本基金持有的基金召开基金份额持有人大会时，本基金的基金管理人
应当代表其基金份额持有人的利益，根据基金合同的约定参与所持有基金的基
金份额持有人大会，并在遵循本基金基金份额持有人利益优先原则的前提下行
使相关投票权利，无需事先召开本基金的基金份额持有人大会。基金管理人需将
表决意见事先征求基金托管人的意见，并将表决意见在定期报告中予以披露。投
资者持有本基金基金份额的行为即视为同意本基金管理人直接参与本基金持有
的基金的基金份额持有人大会并行使相关投票权利。法律法规或监管部门另有
规定的从其规定。
（十）实施侧袋机制期间基金份额持有人大会的特殊约定
人保安悦债券型证券投资基金 招募说明书
114
若本基金实施侧袋机制，则相关基金份额或表决权的比例指主袋份额持有
人和侧袋份额持有人分别持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例，但若
相关基金份额持有人大会召集和审议事项不涉及侧袋账户的，则仅指主袋份额
持有人持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例：
1、基金份额持有人行使提议权、召集权、提名权所需单独或合计代表相关
基金份额 10%以上（含 10%）；
2、现场开会的到会者在权益登记日代表的基金份额不少于本基金在权益登
记日相关基金份额的二分之一（含二分之一）；
3、通讯开会的直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额
持有人所持有的基金份额不小于在权益登记日相关基金份额的二分之一（含二
分之一）；
4、当参与基金份额持有人大会投票的基金份额持有人所持有的基金份额小
于在权益登记日相关基金份额的二分之一，召集人在原公告的基金份额持有人
大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内就原定审议事项重新召集的基金份额持
有人大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）相关基金份额的持有人参与或
授权他人参与基金份额持有人大会投票；
5、现场开会由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的 50%以上
（含 50%）选举产生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持
人；
6、一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二分
之一以上（含二分之一）通过；
7、特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的三
分之二以上（含三分之二）通过。
侧袋机制实施期间，基金份额持有人大会审议事项涉及主袋账户和侧袋账
户的，应分别由主袋账户、侧袋账户的基金份额持有人进行表决，同一主侧袋账
户内的每份基金份额具有平等的表决权。表决事项未涉及侧袋账户的，侧袋账户
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115
份额无表决权。
侧袋机制实施期间，关于基金份额持有人大会的相关规定以本节特殊约定
内容为准，本节没有规定的适用上文相关约定。
（十一）本部分关于基金份额持有人大会召开的事由、召开条件、议事程序
和表决条件等内容，凡是直接引用法律法规或监管规定的部分，如法律法规或监
管规定修改导致相关内容被取消或变更的，基金管理人与基金托管人协商一致
并提前公告后，可直接对该部分内容进行修改或调整，无需召开基金份额持有人
大会。
三、基金收益分配原则、执行方式
（一）基金利润的构成
基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除
相关费用后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动损益后的余
额。
（二）基金可供分配利润
基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中
已实现收益的孰低数。
（三）基金收益分配原则
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金管理人可以根据实际情况进
行收益分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进
行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现
金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选
择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后各类基金份额的基金份额净值不能低于面值，即基金收
益分配基准日的各类基金份额的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金
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116
额后不能低于面值；
4、由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销
售服务费，各基金份额类别对应的可供分配收益将有所不同。本基金同一类别的
每一份基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
在对基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下，基金管理人可在法律
法规允许的前提下，在与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程
序后酌情调整以上基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大
会，但应于变更实施日前在规定媒介和基金管理人网站公告。
（四）收益分配方案
基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收
益分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。
（五）收益分配方案的确定、公告与实施
本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，按照《信
息披露办法》有关规定在规定媒介公告。
（六）基金收益分配中发生的费用
基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当
投资者的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金
登记机构可将基金份额持有人的现金红利自动转为相应类别的基金份额。红利
再投资的计算方法，依照《业务规则》执行。
（七）实施侧袋机制期间的收益分配
本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配，详见招募说明书的规定。
四、与基金财产管理、运用有关费用的提取、支付方式与比例
（一）基金费用的种类
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117
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、销售服务费；
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券、期货交易费用等；
8、基金的银行汇划费用；
9、证券账户开户费用、账户维护费用；
10、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用；
11、基金投资其他基金产生的其他基金的费用，但法律法规禁止从基金财产
中列支的除外；
12、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金投资于本基金管理人所管理的其他公开募集证券投资基金的部分不
收取管理费。本基金的管理费按前一日基金资产净值扣除本基金持有的基金管
理人自身管理的其他公开募集证券投资基金部分所对应资产净值后的余额（若
为负数，则取 0）的 0.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.50%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
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118
E 为前一日的基金资产净值扣除本基金持有的基金管理人自身管理的其他
公开募集证券投资基金部分所对应资产净值后的余额，如扣除后 E＜0，则 E 取
0
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基
金托管人核对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式在次月首
日起 5 个工作日内按照指定的账户路径从基金财产中一次性支付。若遇法定节
假日、公休日或不可抗力等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金投资于本基金托管人所托管的其他公开募集证券投资基金的部分不
收取托管费。本基金的托管费按前一日基金资产净值扣除本基金持有的基金托
管人自身托管的其他公开募集证券投资基金部分所对应资产净值后的余额（若
为负数，则取 0）的 0.15%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.15%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值扣除本基金持有的基金托管人自身托管的其他
公开募集证券投资基金部分所对应资产净值后的余额，如扣除后 E＜0，则 E 取
0
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基
金托管人核对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式在次月首
日起 5 个工作日内按照指定的账户路径从基金财产中一次性支付。若遇法定节
假日、公休日或不可抗力等，支付日期顺延。
3、基金销售服务费
基金销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持
有人服务费等。本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售
服务费年费率为 0.20%。C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额的
基金资产净值的 0.20%年费率计提。计算方法如下：
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119
H＝E×0.20%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计提。
（1）基金管理人直销渠道：
对于基金份额计提的销售服务费,在投资者赎回基金份额或基金合同终止时，
随赎回款（或清算款）一并返还给投资者。
（2）代销渠道：
对于投资者持续持有期限未超过一年（即 365 天，下同）的基金份额计提的
销售服务费，逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人与基金托管人核
对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式在次月首日起 5 个工
作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，经基金管理人代付给各个基金
销售机构。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等，支付日期顺延。
对于持续持有期限超过一年的基金份额继续计提的销售服务费,在投资者赎
回基金份额或基金合同终止时，随赎回款（或清算款）一并返还给投资者。其中，
持续持有期限为基金合同生效日（针对募集期内认购的基金份额）或该笔份额申
购、转入确认日与赎回、转出确认日或基金终止运作日下一工作日的间隔天数。
上述“（一）基金费用的种类”中第 4－12 项费用，根据有关法规及相应协
议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人根据基金管理人指令
并参照行业惯例从基金财产中支付。
4、基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金（ETF 除外），应
当通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明
书约定应当收取，并记入基金财产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用。
法律法规另有规定时，从其规定。
（三）不列入基金费用的项目
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120
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
（四）实施侧袋机制期间的基金费用
本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但
应待侧袋账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管
理费，详见招募说明书的规定。
（五）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣
缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
五、基金财产的投资方向和投资限制
（一）投资范围
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，主要投资于国内依
法发行上市的股票（包含主板、创业板及其他依法发行上市的股票）、存托凭证、
内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交
易所上市的股票（简称：“港股通标的股票”）、债券（包括国债、地方政府债、
政府支持债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、
央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券（含分
离交易可转债）、可交换债券）、经中国证监会依法核准或注册的公开募集的 ETF
（不含货币 ETF）和基金管理人管理的基金（不含货币市场基金、QDII 基金、
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121
香港互认基金、基金中基金和可投资其他基金的基金）、资产支持证券、债券回
购、银行存款（包括活期存款、协议存款、定期存款、通知存款等）、同业存单、
国债期货、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须
符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的投资组合比例为：债券资产的比例不低于基金资产的 80%；投资于
股票、股票型基金、应计入权益类资产的混合型基金等权益类资产、可转换债券
（含分离交易可转债）和可交换债券的比例合计占基金资产的 5%-20%，其中投
资于境内股票资产（含股票型 ETF）的比例不低于基金资产的 5%，投资于港股通
标的股票不超过股票资产的 50%；上述应计入权益类资产的混合型基金需符合下
列两个条件之一：①基金合同约定股票资产投资比例应不低于基金资产的 60%；
②最近四个季度定期报告披露的股票资产投资比例均不低于基金资产的 60%。本
基金投资于公开募集证券投资基金的市值不超过基金资产净值的 10%。每个交易
日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不含结算备付
金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合
计不低于基金资产净值的 5%。
当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资
产配置比例进行适当调整。
（二）投资限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）债券资产的比例不低于基金资产的 80%；投资于股票、股票型基金、
应计入权益类资产的混合型基金等权益类资产、可转换债券（含分离交易可转债）
和可交换债券的比例合计占基金资产的 5%-20%，其中投资于境内股票资产（含
股票型 ETF）的比例不低于基金资产的 5%，投资于港股通标的股票不超过股票
资产的 50%；
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122
（2）本基金投资于公开募集证券投资基金的市值不超过基金资产净值的
10%；
（3）每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持
现金（不含结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的
政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%；
（4）本基金持有一家公司发行的证券（含存托凭证、不含本基金所投资的
基金份额，同一家公司在内地和香港同时上市的 A+H 股合并计算），其市值不
超过基金资产净值的 10％；
（5）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券（含存托凭证，
不含本基金所投资的基金份额，同一家公司在境内和香港同时上市的 A 股和 H
股合并计算），不超过该证券的 10％；
（6）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过
基金资产净值的 10％；
（7）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的
20％；
（8）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过
该资产支持证券规模的 10％；
（9）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
（10）本基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资
标准，应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
（11）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净
值的 15%；因证券/期货市场波动、上市公司股票停牌、所投资基金暂停或延期
办理赎回申请、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合该比例
限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
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123
（12）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易
对手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与本基金合同约定的投
资范围保持一致；
（13）本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%；
（14）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总
资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（15）本基金参与国债期货交易按照以下标准构建组合：
（15.1）本基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约的价值，不得
超过基金资产净值的 15%；
（15.2）本基金在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约的价值，不得
超过基金持有的债券总市值的 30%；
（15.3）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交
金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30%；
（15.4）本基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和
买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投
资比例的有关约定；
（16）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放
期的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司
可流通股票的 15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行
的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%；完全按照有关指数的
构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定的特殊投资组合可不
受前述比例限制；
（17）本基金管理人管理的全部基金（ETF 联接基金除外）持有单只基金
不得超过被投资基金净资产的 20%，被投资基金净资产规模以最近定期报告披
露的规模为准；
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124
（18）本基金投资其他基金时，被投资基金的运作期限应当不少于 1 年，最
近定期报告披露的基金净资产应当不低于 1 亿元；
（19）本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，与境
内上市交易的股票合并计算；
（20）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
因证券/期货市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投
资不符合上述（17）规定的投资比例的，基金管理人应当在 20 个交易日内进行
调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。除上述（3）、（10）、（11）、（12）、
（17）项情形之外，因证券/期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等
基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管
理人应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。法律
法规另有规定的，从其规定。
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合
基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之
日起开始。
法律法规或监管部门取消或调整上述限制，如适用于本基金，基金管理人在
履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或按调整后的规定执行。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中国证监会
认定的其他基金份额；
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（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，
或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金
份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，
按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法
律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二
以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审
查。
本基金投资基金管理人或基金管理人关联方管理基金的情况，不属于前述
重大关联交易，但是应当按照法律法规或监管规定的要求履行信息披露义务。
法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人履
行适当程序后，本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定执行。
六、基金资产净值的计算方式和公布方式
（一）基金资产总值
基金资产总值是指基金拥有的各类有价证券、证券投资基金基金份额、银行
存款本息、基金应收款项及其他资产的价值总和。
（二）基金资产净值
基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。
（三）基金净值信息
基金合同生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至
少每周在规定网站披露一次各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。
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在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放
日的次日，通过其规定网站、基金销售机构网站或者营业网点披露开放日的各类
基金份额的基金份额净值和基金份额累计净值。
基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在规定网站披露
半年度和年度最后一日的各类基金份额净值和基金份额累计净值。
七、基金合同解除和终止的事由、程序
（一）《基金合同》的变更
1、变更基金合同涉及法律法规规定或本基金合同约定应经基金份额持有人
大会决议通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规
定和基金合同约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人
和基金托管人同意后变更并公告，并依据法律法规规定或监管机构要求报中国
证监会备案。
2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行，
自决议生效后依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介公告。
（二）《基金合同》的终止事由
有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止：
1、基金份额持有人大会决定终止的；
2、基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新
基金托管人承接的；
3、《基金合同》约定的其他情形；
4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。
（三）基金财产的清算
1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起 30 个工作日内
成立基金财产清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的
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监督下进行基金清算。
2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托
管人、符合《中华人民共和国证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监会
指定的人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、
估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
4、基金财产清算程序：
（1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；
（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；
（3）对基金财产进行估值和变现；
（4）制作清算报告；
（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算
报告出具法律意见书；
（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；
（7）对基金剩余财产进行分配。
5、基金财产清算的期限为 6 个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制
而不能及时变现的，清算期限相应顺延。
（四）清算费用
清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费
用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。
（五）基金财产清算剩余资产的分配
依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基
金财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的各
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类基金份额比例进行分配。
其中，对于投资者通过直销机构认购/申购的 C 类基金份额，计提的销售服
务费（如有）将在基金合同终止时随剩余资产分配款项一并返还给投资者；对于
投资者通过代销机构认购/申购的 C 类基金份额，持续持有期限超过一年计提的
销售服务费（如有）将在基金合同终止时随剩余资产分配款项一并返还给投资者。
（六）基金财产清算的公告
清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《中华人
民共和国证券法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后
报中国证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监
会备案后 5 个工作日内由基金财产清算小组进行公告。基金财产清算小组应当
将清算报告登载在规定网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。
（七）基金财产清算账册及文件的保存
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存，保存期限不低于法律法
规规定的最低期限。
八、争议解决方式
各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争
议，如经友好协商未能解决的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会，根据该会
届时有效的仲裁规则进行仲裁，仲裁地点为北京市，仲裁裁决是终局性的并对各
方当事人具有约束力，仲裁费由败诉方承担。
争议处理期间，基金管理人和基金托管人应恪守各自的职责，继续忠实、勤
勉、尽责地履行基金合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。
《基金合同》受中国法律（为本合同之目的，不包括香港特别行政区、澳门
特别行政区法律和台湾地区的有关规定）管辖。
九、基金合同存放地和投资者取得基金合同的方式
《基金合同》可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、销售机构
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的办公场所和营业场所查阅。 
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第二十部分 基金托管协议的内容摘要
一、基金托管协议当事人
（一）基金管理人
名称：中国人保资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198 号 20 层、21 层、22 层、
25 层 03、04 单元、26 层 01、02、07、08 单元
法定代表人：黄明
设立日期：2003 年 7 月 16 日
批准设立机关及批准设立文号：中国保险监督管理委员会保监机审
[2003]131 号
开展公开募集证券投资基金管理业务批准文号：中国证监会证监许可
[2017]107 号
组织形式：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
注册资本：人民币壹拾贰亿玖仟捌佰万元整
存续期限：不约定期限
经营范围：管理运用自有资金，受托或委托资产管理业务，与资产管理业务
相关的咨询业务，公开募集证券投资基金管理业务，国家法律法规允许的其他资
产管理业务
（二）基金托管人
名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 3 号
办公地址：北京市西城区金融大街 3 号 A 座
法定代表人：郑国雨
成立时间： 2007 年 3 月 6 日
批准设立机关及批准设立文号：中国银监会银监复[2006]484 号
基金托管业务批准文号：证监许可[2009]673 号
注册资本：991.61 亿元人民币
组织形式：股份有限公司
存续期间：持续经营
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经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期、长期贷款；办理国内外结算；
办理票据承兑和贴现；发行金融债劵；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买
卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；
提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱服务；经中
国银行业监督管理机构等监管部门批准的其他业务。
二、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查
（一）基金托管人对基金管理人的投资行为行使监督权
1.基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》和本协议的约定，对
基金的投资范围、投资对象进行监督。
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，主要投资于国内依
法发行上市的股票（包含主板、创业板及其他依法发行上市的股票）、存托凭证、
内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交
易所上市的股票（简称：“港股通标的股票”）、债券（包括国债、地方政府债、
政府支持债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、
央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券（含分
离交易可转债）、可交换债券）、经中国证监会依法核准或注册的公开募集的 ETF
（不含货币 ETF）和基金管理人管理的基金（不含货币市场基金、QDII 基金、
香港互认基金、基金中基金和可投资其他基金的基金）、资产支持证券、债券回
购、银行存款（包括活期存款、协议存款、定期存款、通知存款等）、同业存单、
国债期货、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须
符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的投资组合比例为：债券资产的比例不低于基金资产的 80%；投资
于股票、股票型基金、应计入权益类资产的混合型基金等权益类资产、可转换债
券（含分离交易可转债）和可交换债券的比例合计占基金资产的 5%-20%，其中
投资于境内股票资产（含股票型 ETF）的比例不低于基金资产的 5%，投资于港
股通标的股票不超过股票资产的 50%；上述应计入权益类资产的混合型基金需
符合下列两个条件之一：①基金合同约定股票资产投资比例应不低于基金资产
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的 60%；②最近四个季度定期报告披露的股票资产投资比例均不低于基金资产
的60%。本基金投资于公开募集证券投资基金的市值不超过基金资产净值的10%。
每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不含
结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投
资比例合计不低于基金资产净值的 5%。
当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资
产配置比例进行适当调整。
2.基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》和本协议的约定，对
基金投资比例进行监督。
根据《基金合同》的约定，本基金投资组合比例应符合以下规定：
（1）债券资产的比例不低于基金资产的 80%；投资于股票、股票型基金、
应计入权益类资产的混合型基金等权益类资产、可转换债券（含分离交易可转债）
和可交换债券的比例合计占基金资产的 5%-20%，其中投资于境内股票资产（含
股票型 ETF）的比例不低于基金资产的 5%，投资于港股通标的股票不超过股票
资产的 50%；
（2）本基金投资于公开募集证券投资基金的市值不超过基金资产净值的
10%；
（3）每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持
现金（不含结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的
政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%；
（4）本基金持有一家公司发行的证券（含存托凭证、不含本基金所投资的
基金份额，同一家公司在内地和香港同时上市的 A+H 股合并计算），其市值不
超过基金资产净值的 10％；
（5）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券（含存托凭证，
不含本基金所投资的基金份额，同一家公司在境内和香港同时上市的 A 股和 H
股合并计算），不超过该证券的 10％；
（6）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过
基金资产净值的 10％；
（7）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的
20％；
（8）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过
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该资产支持证券规模的 10％；
（9）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
（10）本基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资
标准，应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
（11）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净
值的 15%；因证券/期货市场波动、上市公司股票停牌、所投资基金暂停或延期
办理赎回申请、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合该比例
限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
（12）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易
对手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资
范围保持一致；
（13）本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%；
（14）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总
资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（15）本基金参与国债期货交易按照以下标准构建组合：
（15.1）本基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约的价值，不得
超过基金资产净值的 15%；
（15.2）本基金在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约的价值，不得
超过基金持有的债券总市值的 30%；
（15.3）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交
金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30%；
（15.4）本基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和
买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投
资比例的有关约定；
（16）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放
期的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司
可流通股票的 15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行
的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%；完全按照有关指数的
构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定的特殊投资组合可不
受前述比例限制；
（17）本基金管理人管理的全部基金（ETF 联接基金除外）持有单只基金
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不得超过被投资基金净资产的 20%，被投资基金净资产规模以最近定期报告披
露的规模为准；
（18）本基金投资其他基金时，被投资基金的运作期限应当不少于 1 年，
最近定期报告披露的基金净资产应当不低于 1 亿元；
（19）本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，与境
内上市交易的股票合并计算；
（20）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
因证券/期货市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投
资不符合上述（17）规定的投资比例的，基金管理人应当在 20 个交易日内进行
调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。除上述（3）、（10）、（11）、（12）、（17）
项情形之外，因证券/期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管
理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应
当在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另
有规定的，从其规定。
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合
基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日
起开始。
法律法规或监管部门取消或调整上述限制，如适用于本基金，基金管理人在
履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或按调整后的规定执行。基金托
管人依照上述规定对本基金的投资组合限制及调整期限进行监督。
3.基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》和本协议的约定，对
基金投资禁止行为进行监督。基金财产不得用于下列投资或者活动。
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中国证监会
认定的其他基金份额；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
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基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，
或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金
份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，
按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法
律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二
以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审
查。
本基金投资基金管理人或基金管理人关联方管理基金的情况，不属于前述
重大关联交易，但是应当按照法律法规或监管规定的要求履行信息披露义务。
法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人履
行适当程序后，本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定执行。
根据法律法规有关从事关联交易的规定，基金管理人和基金托管人应事先
相互提供与本机构有控股关系的股东或与本机构有其他重大利害关系的公司名
单及其更新，并确保所提供名单的真实性、完整性、全面性。名单变更后基金管
理人应及时发送基金托管人，基金托管人于 2 个工作日内进行回函或以双方认
可的方式确认已知名单的变更。名单变更时间以基金管理人收到基金托管人回
函或以双方认可的方式确认的时间为准。如果基金托管人在运作中严格遵循了
监督流程，基金管理人仍违规进行交易，并造成基金资产损失的，由基金管理人
承担责任，基金托管人不承担任何损失和责任。
若基金托管人发现基金管理人与关联方进行法律法规禁止基金从事的交易
时，基金托管人应及时提醒并协助基金管理人采取必要措施阻止该交易的发生，
若基金托管人采取必要措施后仍无法阻止该交易发生时，基金托管人有权向中
国证监会报告，由此造成的损失和责任由基金管理人承担。对于交易所场内已成
交的违规交易，基金托管人应按相关法律法规和交易所规则的规定进行结算，同
时向中国证监会报告，基金托管人不承担由此造成的损失和责任。
4.基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》和本协议的约定，对
基金管理人参与银行间债券市场进行监督。
基金管理人应在基金投资运作之前向基金托管人提供经慎重选择的、本基
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136
金适用的银行间债券市场交易对手名单，并约定各交易对手用券款对付的交易
结算方式。基金管理人应严格按照交易对手名单的范围在银行间债券市场选择
交易对手。基金托管人监督基金管理人是否按事前提供的银行间债券市场交易
对手名单进行交易，如基金管理人未按要求提供银行间债券市场交易对手名单，
导致基金托管人无法有效履行监督职责，由此造成的损失和责任均由基金管理
人承担。
基金管理人对银行间债券市场交易对手名单及结算方式进行更新，应及时
通知基金托管人，新名单自基金托管人确认后生效，新名单生效前已与本次剔除
的交易对手所进行但尚未结算的交易，仍应按照协议进行结算。如基金管理人根
据市场情况需要调整银行间债券市场交易对手名单及结算方式的，应向基金托
管人说明理由，并在与交易对手发生交易前与基金托管人确认，双方共同协商解
决。如果基金托管人发现基金管理人与不在名单内的银行间市场交易对手进行
交易，应及时提醒基金管理人，经提醒后基金管理人仍未改正的，基金托管人不
承担由此造成的任何损失和责任。
基金管理人负责对交易对手的资信控制和交易方式进行控制，按银行间债
券市场的交易规则进行交易，基金托管人则根据银行间债券市场成交单对合同
履行情况进行监督，但不承担交易对手不履行合同造成的损失，但应当予以必要
的协助。如基金托管人事后发现基金管理人没有按照事先约定的交易对手或交
易方式进行交易时，基金托管人应及时提醒基金管理人，基金托管人不承担由此
造成的任何损失和责任，但基金托管人存在过错的情形除外。
5.基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》和本协议的约定，对
基金管理人选择存款银行进行监督。
基金投资银行定期存款的，基金管理人应根据法律法规的规定及《基金合同》
的约定，确定符合条件的所有存款银行的名单，并在基金投资存款之前及时提供
给基金托管人，基金托管人应据以对基金投资银行存款的交易对手是否符合有
关规定进行监督，如基金管理人未按要求提供存款银行名单，导致基金托管人无
法有效履行监督职责，由此造成的损失和责任均由基金管理人承担。
本基金投资银行存款应符合如下规定：
（1）基金管理人、基金托管人应当与存款银行建立定期对账机制，确保基
金银行存款业务账目及核算的真实、准确。
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（2）基金管理人与基金托管人应根据相关规定，就本基金银行存款业务另
行签订书面协议，明确双方在相关协议签署、账户开设与管理、投资指令传达与
执行、资金划拨、账目核对、到期兑付、文件保管以及存款证实书的开立、传递、
保管等流程中的权利、义务和职责，以确保基金财产的安全，保护基金份额持有
人的合法权益。
（3）基金托管人应加强对基金银行存款业务的监督与核查，严格审查、复
核相关协议、账户资料、投资指令、存款证实书等有关文件，切实履行托管职责。
（4）基金管理人与基金托管人在开展基金存款业务时，应严格遵守《基金
法》、《运作办法》等有关法律法规，以及国家有关账户管理、利率管理、支付
结算等的各项规定。
6.基金托管人对基金投资流通受限证券的监督
（1）基金投资流通受限证券，应遵守《关于基金投资非公开发行股票等流
通受限证券有关问题的通知》等有关法律法规规定。
（2）流通受限证券，包括由法律法规或中国证监会规范的非公开发行股票、
公开发行股票网下配售部分等在发行时明确一定期限锁定期的可交易证券，不
包括由于发布重大消息或其他原因而临时停牌的证券、已发行未上市证券、回购
交易中的质押券等流通受限证券。
（3）基金管理人应在基金首次投资流通受限证券前,向基金托管人提供经基
金管理人董事会批准的有关基金投资流通受限证券的投资决策流程、风险控制
制度。基金投资非公开发行股票,基金管理人还应提供基金管理人董事会批准的
流动性风险处置预案。上述资料应包括但不限于基金投资流通受限证券的投资
额度和投资比例控制情况。基金管理人应至少于首次执行投资指令之前两个工
作日将上述资料书面发至基金托管人,保证基金托管人有足够的时间进行审核。
基金托管人应在收到上述资料后两个工作日内,以书面或其他双方认可的方式确
认收到上述资料。
（4）基金投资流通受限证券前,基金管理人应向基金托管人提供符合法律法
规要求的有关书面信息,包括但不限于拟发行证券主体的中国证监会批准文件、
发行证券数量、发行价格、锁定期,基金拟认购的数量、价格、总成本、总成本占
基金资产净值的比例、已持有流通受限证券市值占资产净值的比例、资金划付时
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间等。基金管理人应保证上述信息的真实、完整,并应至少于拟执行投资指令前
两个工作日将上述信息书面发至基金托管人,保证基金托管人有足够的时间进行
审核。
（5）基金托管人应对基金管理人提供的有关书面信息进行审核，基金托管
人认为上述资料可能导致基金投资出现风险的,有权要求基金管理人在投资流通
受限证券前就该风险的消除或防范措施进行补充书面说明,并保留查看基金管理
人风险管理部门就基金投资流通受限证券出具的风险评估报告等备查资料的权
利。否则,基金托管人有权拒绝执行有关指令。因拒绝执行该指令造成基金财产
损失的,基金托管人不承担任何责任,并有权报告中国证监会。
如基金管理人和基金托管人无法达成一致,应及时上报中国证监会请求解决。
如果基金托管人切实履行监督职责,则不承担任何责任。
7.基金托管人根据法律法规的规定及《基金合同》和本协议的约定，对基金
投资其他方面进行监督。
（二）基金托管人应根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定，对基
金资产净值计算、各类基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入
确认、基金收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数
据等进行监督和核查。如果基金管理人未经基金托管人的审核擅自将不实的业
绩表现数据印制在宣传推介材料上，则基金托管人对此不承担任何责任，并有权
在发现后报告中国证监会。
（三）基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查，在规定时间
内答复并改正，就基金托管人的疑义进行解释或举证。对基金托管人按照法规要
求需向中国证监会报送基金监督报告的，基金管理人应积极配合提供相关数据
资料和制度等。
基金托管人发现基金管理人的投资指令或实际投资运作违反《基金法》及其
他有关法规、《基金合同》和本协议规定的行为，应及时以书面形式通知基金管
理人限期纠正，基金管理人收到通知后应及时核对，并以电话或书面形式向基金
托管人反馈，说明违规原因及纠正期限，并保证在规定期限内及时改正。在限期
内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基金管理
人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人有权报告中
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国证监会。
基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应立即报告中国证监会，同时
通知基金管理人在限期内纠正。
基金托管人发现基金管理人的指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或
者违反《基金合同》约定的，应当视情况暂缓或拒绝执行，立即通知基金管理人，
并有权向中国证监会报告。
基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律、行政
法规和其他有关规定，或者违反《基金合同》约定的，应当立即通知基金管理人，
并有权向中国证监会报告。基金托管人依照相关法律法规、基金合同及托管协议
约定履行了监督职责，基金管理人仍违反法律法规规定、基金合同或托管协议约
定的投资禁止行为而造成基金财产损失的，由基金管理人承担责任，基金托管人
不承担任何责任。
（四）对基金托管人按照法规要求需向中国证监会报送基金监督报告的事项，
基金管理人应积极配合提供相关数据资料和制度等。
（五）基金托管人发现基金管理人有重大违法、违规行为，应及时报告中国
证监会，同时通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。基金管
理人无正当理由，拒绝、阻挠对方根据本协议规定行使监督权，或采取拖延、欺
诈等手段妨碍对方进行有效监督，情节严重或经基金托管人提出警告仍不改正
的，基金托管人应报告中国证监会。
（六）基金管理人应当遵守中华人民共和国反洗钱和反恐怖融资法律法规，
不参与涉嫌洗钱、恐怖融资、扩散融资等违法犯罪活动；主动依法配合基金托管
人开展客户及受益人身份识别与尽职调查，提供真实、准确、完整客户及受益人
资料。对具备合理理由怀疑涉嫌洗钱、恐怖融资的客户，基金托管人有权按照反
洗钱和反恐怖融资监管要求和内部规定并在遵守基金份额持有人利益优先原则
的前提下采取必要管控措施，基金管理人在法律法规允许的范围内及在遵守基
金份额持有人利益优先原则的前提下，予以配合。
（七）当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保
护基金份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会
计师事务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。
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基金托管人依照相关法律法规的规定和《基金合同》的约定，对侧袋机制启
用、特定资产处置和信息披露等方面进行复核和监督。侧袋机制实施期间的具体
规则依照相关法律法规的规定和《基金合同》的约定执行。
三、基金管理人对基金托管人的业务核查
根据《基金法》及其他有关法规、《基金合同》和本协议规定，基金管理人
对基金托管人履行托管职责的情况进行核查，核查事项包括但不限于基金托管
人是否安全保管基金财产、开立基金财产的资金账户和证券账户、期货账户及债
券托管账户等投资所需账户，是否及时、准确复核基金管理人计算的基金资产净
值和各类基金份额净值，是否根据基金管理人指令办理清算交收，是否按照法规
规定和《基金合同》规定进行相关信息披露和监督基金投资运作等行为。
基金管理人定期和不定期地对基金托管人保管的基金资产进行核查。基金
托管人应积极配合基金管理人的核查行为，包括但不限于：提交相关资料以供基
金管理人核查托管财产的完整性和真实性，在规定时间内答复并改正。
基金管理人发现基金托管人未对基金资产实行分账管理、擅自挪用基金资
产、未执行或无故延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等违反
《基金法》、《基金合同》、本协议及其他有关规定的，应及时以书面形式通知
基金托管人在限期内纠正，基金托管人收到通知后应及时核对并以书面形式对
基金管理人发出回函。在限期内，基金管理人有权随时对通知事项进行复查，督
促基金托管人改正。基金托管人对基金管理人通知的违规事项未能在限期内纠
正的，基金管理人应报告中国证监会。对基金管理人按照法规要求需向中国证监
会报送基金监督报告的，基金托管人应积极配合提供相关数据资料和制度等。
基金管理人发现基金托管人有重大违规行为，应立即报告中国证监会，同时
通知基金托管人在限期内纠正。
基金托管人无正当理由，拒绝、阻挠基金管理人根据本协议规定行使监督权，
或采取拖延、欺诈等手段妨碍基金管理人进行有效监督，情节严重或经基金管理
人提出警告仍不改正的，基金管理人应报告中国证监会。
四、基金财产的保管
（一）基金财产保管的原则
1.基金托管人应安全保管基金财产，未经基金管理人的正当指令，不得自行
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运用、处分、分配基金的任何资产。
2.基金财产应独立于基金管理人、基金托管人和证券经纪机构的固有财产。
3.基金托管人按照规定开立基金财产的资金账户、证券账户和债券托管账
户等投资所需账户，基金管理人和基金托管人按照规定开立期货资金账户。
4.基金托管人对所托管的不同基金财产分别设置账户，独立核算，分账管理，
确保基金财产的完整和独立。
5.对于因为基金投资产生的应收资产和基金申购过程中产生的应收资产，
应由基金管理人负责与有关当事人确定到账日期并通知基金托管人，到账日基
金资产没有到达基金托管账户的，基金托管人应及时通知基金管理人采取措施
进行催收。由此给基金造成损失的，基金管理人应负责向有关当事人追偿基金的
损失。基金托管人应予以必要的协助和配合，但对此不承担任何责任。
6．除依据法律法规、有权机关另有要求和《基金合同》的规定外，基金托
管人不得委托第三人托管基金财产。
（二）基金募集资产的验证
基金募集期满或基金提前结束募集之日起 10 日内，募集的基金份额总额、
基金募集金额、基金份额持有人人数符合《基金法》、《运作办法》等有关规定
后，由基金管理人聘请符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所进行
验资，出具验资报告，出具的验资报告应由参加验资的 2 名以上（含 2 名）中国
注册会计师签字有效。验资完成，基金管理人应将募集到的全部资金存入基金托
管人为基金开立的基金托管账户中，基金托管人在收到资金当日出具相关证明
文件。
（三）基金的托管账户的开立和管理
1.基金托管人应负责本基金托管账户的开立和管理。
2.基金托管人以本基金的名义在其营业机构开立基金的托管账户，并根据
基金管理人合法合规的指令办理资金收付。本基金的银行预留印鉴由基金托管
人保管和使用。本基金的一切货币收支活动，包括但不限于投资、支付赎回金额、
支付基金收益，均需通过本基金的托管账户进行。
3.本基金托管账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托
管人和基金管理人不得假借本基金的名义开立其他任何银行账户；亦不得使用
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142
基金的任何银行账户进行本基金业务以外的活动。
4.基金托管人可以通过申请开通本基金托管账户的托管网银业务进行资金
支付，并使用托管网银办理托管资产的资金结算汇划业务。
5.基金托管账户的管理应符合银行业监督管理机构的有关规定。
（四）基金证券账户、证券交易资金账户的开立和管理
基金托管人以基金托管人和本基金联名的方式在中国证券登记结算有限责
任公司开立证券账户。账户名称以实际开立为准。
基金证券账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人
和基金管理人不得出借和未经对方同意擅自转让基金的任何证券账户；亦不得
使用基金的任何账户进行本基金业务以外的活动。
基金证券账户的开立与证券交易资金账户相关证明文件的保管由基金托管
人负责，账户资产的管理和运作由基金管理人负责。
基金管理人为基金财产在证券经纪机构开立证券交易资金账户，用于基金
财产证券交易结算资金的存管、记载交易结算资金的变动明细以及场内证券交
易清算，证券资金账户开立后，基金管理人将证券资金账户的开户资料（复印件）
加盖业务专用章后交基金托管人留存。并与基金托管人开立的基金托管账户建
立第三方存管关系，即用于证券交易结算资金全额存放在基金管理人为本基金
开设证券资金账户中，场内的证券交易资金清算由基金管理人所选择的证券经
营机构负责。基金托管人不负责办理场内的证券交易资金清算，也不负责保管证
券资金账户内存放的资金。
基金托管人和基金管理人不得出借或转让证券账户、证券交易资金账户，亦
不得使用证券账户或证券交易资金账户进行本基金业务以外的活动。本基金通
过证券经纪机构进行的交易由证券经纪机构作为结算参与人代理本基金进行结
算。
（五）债券托管账户的开立和管理
1.《基金合同》生效后，基金管理人负责向中国人民银行进行报备，基金托
管人在备案通过后在中央国债登记结算有限责任公司及银行间市场清算所股份
有限公司以本基金的名义开立债券托管账户，并由基金托管人负责基金的债券
及资金的清算。基金管理人负责申请基金进入全国银行间同业拆借市场进行交
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143
易，由基金管理人在中国外汇交易中心开设同业拆借市场交易账户。
2.基金管理人代表基金签订全国银行间债券市场债券回购主协议，协议正
本由基金管理人保存。
（六）基金投资银行存款账户的开立和管理
存款账户必须以基金名义开立，账户名称为基金名称，存款账户开户文件上
加盖预留印鉴（须包括基金托管人印章）及基金管理人公章。
本基金投资银行存款时，基金管理人应当与存款银行签订具体存款协议或
存款确认单据，明确存款的类型、期限、利率、金额、账号、对账方式、支取方
式、存款到期指定收款账户等细则。该协议中必须明确如下条款：存款证实书不
得被质押或以任何方式被抵押，并不得用于转让和背书；本息到期归还或提前支
取的所有款项必须划至托管账户（明确户名、开户行、账号等），不得划入其他
任何账户。如定期存款协议中未体现前述条款，托管人有权拒绝执行定期存款投
资的划款指令。
为防范特殊情况下的流动性风险，定期存款协议中应当约定提前支取条款。
（七）其他账户的开立和管理
若中国证监会或其他监管机构在本托管协议订立日之后允许基金从事其他
投资品种的投资业务，涉及相关账户的开立、使用的，由基金管理人协助基金托
管人根据有关法律法规的规定和《基金合同》的约定，开立有关账户。该账户按
有关规则使用并管理。如本基金拟在托管账户以外开展活期存款投资业务，基金
管理人须事前征得基金托管人同意，并在基金管理人与基金托管人、活期存款存
款行签署活期存款投资三方操作备忘录（或基金管理人与基金托管人签署活期
存款投资操作备忘录）后方可进行相关投资。基金管理人在托管账户以外开展活
期存款投资前，未征得基金托管人同意或未签署操作备忘录的，基金托管人有权
拒绝执行基金管理人的活期存款投资指令。
（八）基金财产投资的有关实物证券、银行存款定期存单等有价凭证的保管
实物证券由基金托管人存放于基金托管人的保管库。实物证券的购买和转
让，由基金托管人根据基金管理人的指令办理。属于基金托管人控制下的实物证
券在基金托管人保管期间的损坏、灭失，由此产生的责任应由基金托管人承担。
基金托管人对由基金托管人以外机构实际有效控制的本基金资产不承担保管责
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144
任，法律法规另有规定的除外。
银行存款定期存单等有价凭证由基金托管人负责保管。
基金托管人只负责对存款证实书进行保管，不负责对存款证实书真伪的辨
别，不承担存款证实书对应存款的本金及收益的安全保管责任。
（九）与基金财产有关的重大合同的保管
由基金管理人代表基金签署的与基金有关的重大合同的原件分别由基金托
管人、基金管理人保管，相关业务程序另有限制除外。除本协议另有规定外，基
金管理人在代表基金签署与基金有关的重大合同时应尽可能保证持有二份以上
的正本，以便基金管理人和基金托管人至少各持有一份正本的原件，基金管理人
应及时将正本送达基金托管人处。合同的保管期限按照国家有关规定执行。
对于无法取得二份以上的正本的，基金管理人应向基金托管人提供加盖授
权业务章的合同传真件，未经双方协商或未在合同约定范围内，合同原件不得转
移。
（十）第三方存管账户的开立和管理
基金管理人指定基金托管人为本基金的第三方存管银行，本基金第三方存
管账户即托管账户，基金管理人按照基金托管人要求提供开户所需资料。
五、基金资产净值计算和会计核算
（一）基金资产净值及基金份额净值的计算与复核
基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。
各类基金份额净值是按照每个工作日闭市后，该类基金资产净值除以当日
该类基金份额的余额数量计算，精确到 0.0001 元，小数点后第 5 位四舍五入。
基金管理人可以设立大额赎回情形下的净值精度应急调整机制。国家法律法规
另有规定的，从其规定。
基金管理人应每个工作日对基金资产估值，但基金管理人根据法律法规或
基金合同的规定暂停估值时除外。估值原则应符合《基金合同》、《中国证监会
关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《企业会计准则》、监管部门有关规
定及其他法律、法规的规定。基金资产净值和各类基金份额净值由基金管理人负
责计算，基金托管人负责进行复核。基金管理人应于每个开放日交易结束后计算
当日的基金资产净值和各类基金份额净值，以约定方式发送给基金托管人。基金
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145
托管人对净值计算结果复核确认后，将复核结果反馈给基金管理人，由基金管理
人对基金净值信息予以公布。
本基金按以下方法估值：
1、交易所上市的有价证券（包括股票等），以其估值日在证券交易所挂牌
的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大
变化以及证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市
价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发
生影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因
素，调整最近交易市价，确定公允价格。
2、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：
①送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同
一股票的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值。
②首次公开发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值。
③流通受限的股票，指在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于
非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取
得的带限售期的股票等（不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流
通受限股票），按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。
3、对于已上市或已挂牌转让的不含权固定收益品种，选取第三方估值基准
服务机构提供的相应品种当日的估值全价进行估值。
4、对于已上市或已挂牌转让的含权的固定收益品种，选取第三方估值基准
服务机构提供的相应品种当日的唯一估值全价或推荐估值全价进行估值。
对于含投资人回售权的固定收益品种，行使回售权的，在回售登记日至实际
收款日期间选取第三方估值基准服务机构提供的相应品种的唯一估值全价或推
荐估值全价，同时充分考虑发行人的信用风险变化对公允价值的影响。回售登记
期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行估值。
5、对于在交易所市场上市交易的公开发行的可转换债券等有活跃市场的含
转股权的债券，实行全价交易的债券选取估值日收盘价作为估值全价；实行净价
交易的债券，选取估值日收盘价并加计每百元税前应计利息作为估值全价。
6、对于未上市或未挂牌转让的固定收益品种，对存在活跃市场的情况下，
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146
应以活跃市场上未经调整的报价作为估值日的公允价值；对于不存在活跃市场
或市场活动很少的情况下，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定其公允价值。
7、同一证券同时在两个或两个以上市场交易的，按证券所处的市场分别估
值。
8、本基金投资国债期货合约，一般以估值当日结算价进行估值，估值当日
无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算
价估值。
9、本基金投资存托凭证的估值核算依照境内上市交易的股票执行。
10、如本基金投资股票市场交易互联互通机制允许买卖的境外证券市场上
市的股票，涉及相关货币对人民币汇率的，汇率来源详见招募说明书。估值计算
中涉及港币对人民币汇率的，将依据下列信息提供机构所提供的汇率为基准：当
日中国人民银行公布的人民币与港币的中间价。
11、对于按照中国法律法规和基金投资股票市场交易互联互通机制涉及的
境外交易场所所在地的法律法规规定应交纳的各项税金，本基金将按权责发生
制原则进行估值；对于因税收规定调整或其他原因导致基金实际交纳税金与估
算的应交税金有差异的，基金将在相关税金调整日或实际支付日进行相应的估
值调整。
12、基金份额的估值
（1）非上市基金的估值
境内非货币市场基金按其估值日的份额净值估值。
（2）上市基金的估值
1）ETF 基金按其估值日的收盘价估值；
2）境内上市开放式基金（LOF）按其估值日的份额净值估值；
3）境内上市定期开放式基金、封闭式基金按其估值日的收盘价估值。
（3）如遇所投资基金不公布基金份额净值、进行折算或拆分、估值日无交
易等特殊情况，基金管理人根据以下原则进行估值：
1）以所投资基金的基金份额净值估值的，若所投资基金与本基金估值频率
一致但未公布估值日基金份额净值，按其最近公布的基金份额净值为基础估值；
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147
2）以所投资基金的收盘价估值的，若估值日无交易，且最近交易日后市场
环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后市场环境发
生了重大变化的，可使用最新的基金份额净值为基础或参考类似投资品种的现
行市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允价值；
3）如果所投资基金前一估值日至估值日期间发生分红除权、折算或拆分，
基金管理人应根据基金份额净值或收盘价、单位基金份额分红金额、折算拆分比
例、持仓份额等因素合理确定公允价值。
（4）当基金管理人认为所投资基金按上述第（1）至第（3）项进行估值存
在不公允时，应与基金托管人协商一致采用合理的估值技术或估值标准确定其
公允价值。
13、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基
金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估
值。
14、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以
确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管
部门、自律规则的规定。
15、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，
按国家最新规定估值。
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、
程序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即
通知对方，共同查明原因，双方协商解决。
根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理
人承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的
会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按
照基金管理人对基金资产净值的计算结果对外予以公布。由此给基金份额持有
人和基金造成的损失以及因该交易日基金净值计算顺延错误而引起的损失，基
金托管人不承担任何责任。
（二）净值差错处理
基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值
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148
的准确性、及时性。当任一类基金份额净值小数点后 4 位以内(含第 4 位)发生
估值错误时，视为该类基金份额净值错误。
托管协议的当事人应按照以下约定处理：
1、估值错误类型
本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销
售机构、或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错
的责任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人(“受损方”)的直接损失按下述
“估值错误处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。
上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数
据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等。
2、估值错误处理原则
（1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及
时协调各方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；
由于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估
值错误责任方对直接损失承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且
有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿
责任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保估值错误已
得到更正。
（2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，
并且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。
（3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。
但估值错误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返
还或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失(“受损方”)，则估值错误
责任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利
的当事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此
部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获
得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。
（4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。
3、估值错误处理程序
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149
估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
（1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生
的原因确定估值错误的责任方；
（2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失
进行评估；
（3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行
更正和赔偿损失；
（4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基
金登记机构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。
4、基金份额净值估值错误处理的方法如下：
（1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报
基金托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。
（2）错误偏差达到该类基金份额净值的 0.25%时，基金管理人应当通报基
金托管人并报中国证监会备案；错误偏差达到该类基金份额净值的 0.5%时，基
金管理人应当公告，并报中国证监会备案。
（3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。
（三）暂停估值的情形
1、基金投资所涉及的证券/期货交易市场或外汇市场遇法定节假日或因其
他原因暂停营业时；
2、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；
3、当特定资产占前一估值日基金资产净值 50%以上的，经与基金托管人协
商确认后，基金管理人应当暂停估值；
4、法律法规、中国证监会和基金合同认定的其它情形。
（四）基金会计制度
按国家有关部门制定的会计制度执行。
（五）基金账册的建立
基金管理人和基金托管人在《基金合同》生效后，应按照双方约定的同一记
账方法和会计处理原则，分别独立地设置、登录和保管本基金的全套账册，对双
方各自的账册定期进行核对，互相监督，以保证基金财产的安全。若双方对会计
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处理方法存在分歧，应以基金管理人的处理方法为准。
（六）会计数据和财务指标的核对
双方应每个交易日核对账目，如发现双方的账目存在不符的，基金管理人和
基金托管人必须及时查明原因并纠正，确保核对一致。若当日核对不符，暂时无
法查找到错账的原因而影响到基金净值信息的计算和公告的，以基金管理人的
账册为准。
（七）基金定期报告的编制和复核
基金财务报表由基金管理人和基金托管人每月分别独立编制。月度报表的
编制，应于每月终了后 5 个工作日内完成。定期报告文件应按中国证监会的要
求公告。季度报表的编制，应于每季度终了后 15 个工作日内完成；《基金合同》
生效后，基金招募说明书、基金产品资料概要的信息发生重大变更的，基金管理
人应当在 3 个工作日内，更新基金招募说明书和基金产品资料概要并登载在规
定网站上；基金招募说明书、基金产品资料概要的其他信息发生变更的，基金管
理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募说明书
和基金产品资料概要。中期报告在基金会计年度前 6 个月结束后的 2 个月内公
告；年度报告在会计年度结束后 3 个月内公告。如果基金合同生效不足 2 个月
的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报告或者年度报告。
基金管理人在月初 3 个工作日内完成上月度报表的编制，经盖章后，以约
定方式将有关报表提供基金托管人；基金托管人收到后在 2 个工作日内进行复
核，并将复核结果及时书面或以其他双方约定的方式通知基金管理人。对于季度
报告、中期报告、年度报告、更新招募说明书、基金产品资料概要等，基金管理
人和基金托管人应在上述监管部门规定的时间内完成编制、复核及公告。基金托
管人在复核过程中，发现双方的报表存在不符时，基金管理人和基金托管人应共
同查明原因，进行调整，调整以双方认可的账务处理方式为准。如果基金管理人
与基金托管人不能于应当发布公告之日前就相关报表达成一致，基金管理人有
权按照其编制的报表对外发布公告，基金托管人有权就相关情况报中国证监会
备案。
基金托管人在对上述报告复核完毕后，可以出具复核确认书（盖章）或以其
他双方约定的方式确认，以备有权机构对相关文件审核检查。
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151
六、基金份额持有人名册的保管
基金份额持有人名册至少应包括基金份额持有人的名称和持有的基金份额。
基金份额持有人名册由基金登记机构根据基金管理人的指令编制和保管，基金
管理人和基金托管人应分别保管基金份额持有人名册，基金登记机构保存期不
低于法律法规规定的最低期限，法律法规另有规定或有权机关另有要求的除外。
如不能妥善保管，则按相关法规承担责任。
在基金托管人要求或编制中期报告和年度报告前，基金管理人应将有关资
料送交基金托管人，不得无故拒绝或延误提供，并保证其的真实性、准确性和完
整性。基金托管人不得将所保管的基金份额持有人名册用于基金托管业务以外
的其他用途，并应遵守保密义务。
七、争议解决方式
双方当事人同意，因本协议而产生的或与本协议有关的一切争议，应通过友
好协商或者调解解决。托管协议当事人不愿通过协商、调解解决或者协商、调解
不成的，任何一方当事人均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会，根据
该会届时有效的仲裁规则进行仲裁，仲裁的地点在北京市，仲裁裁决是终局的，
并对相关双方当事人均有约束力。仲裁费用由败诉方承担。
争议处理期间，双方当事人应恪守基金管理人和基金托管人职责，继续忠实、勤
勉、尽责地履行《基金合同》和本协议规定的义务，维护基金份额持有人的合法
权益。
本协议受中华人民共和国法律（为本协议之目的，不包括香港特别行政区、
澳门特别行政区法律和台湾地区的有关规定）管辖。
八、基金托管协议的变更、终止与基金财产的清算
（一）基金托管协议的变更
本协议双方当事人经协商一致，可以对协议进行修改。修改后的新协议，其
内容不得与《基金合同》的规定有任何冲突。修改后的新协议，应依据法律法规
规定或监管机构要求报中国证监会备案。
（二）基金托管协议的终止
1.《基金合同》终止；
2.基金托管人解散、依法被撤销、破产，被依法取消基金托管资格或因其他
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事由造成其他基金托管人接管基金财产；
3.基金管理人解散、依法被撤销、破产，被依法取消基金管理资格或因其他
事由造成其他基金管理人接管基金管理权。
4.发生《基金法》、《销售办法》、《运作办法》或其他法律法规规定的终
止事项。
（三）基金财产的清算
1.基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起 30 个工作日内
成立基金财产清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的
监督下进行基金清算。
2.基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管
人、符合《中华人民共和国证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监会指
定的人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
3.基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、
估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
4.基金财产清算程序：
（1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；
（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；
（3）对基金财产进行估值和变现；
（4）制作清算报告；
（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算
报告出具法律意见书；
（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；
（7）对基金剩余财产进行分配。
5.基金财产清算的期限为 6 个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制
而不能及时变现的，清算期限相应顺延。
6.清算费用
清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费
用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。
7.基金财产清算剩余资产的分配
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依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基
金财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的各
类基金份额比例进行分配。
其中，对于投资者通过直销机构认购/申购的 C 类基金份额，计提的销售服
务费（如有）将在基金合同终止时随剩余资产分配款项一并返还给投资者；对于
投资者通过代销机构认购/申购的 C 类基金份额，持续持有期限超过一年计提的
销售服务费（如有）将在基金合同终止时随剩余资产分配款项一并返还给投资者。
8.基金财产清算的公告
清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《中华人
民共和国证券法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后
报中国证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监
会备案后 5 个工作日内由基金财产清算小组进行公告。基金财产清算小组应当
将清算报告登载在规定网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。
9.基金财产清算账册及文件的保存
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存，保存期限不低于法律法
规规定的最低期限。
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第二十一部分 对基金份额持有人的服务
基金管理人承诺为基金份额持有人提供一系列的服务，以下是主要的服务
内容，基金管理人根据基金份额持有人的需要和市场的变化，有权增加和修改以
下服务项目：
一、持有人交易资料的寄送服务
1、登记机构保留持有人名册上列明的所有持有人的基金交易记录；
2、每年度结束后 10 个工作日内，基金管理人向留有完整联系地址的所有
持有本基金份额或本年度内发生本基金交易的投资者以书面或电子邮件形式寄
送对账单。每季度结束后 10 个工作日内，基金管理人向留有完整联系地址的本
季度内发生本基金交易的投资者以书面或电子邮件形式寄送对账单。每月度结
束后 10 个工作日内向定制电子对账单服务且本月内发生本基金交易或持有本基
金份额的投资者以电子邮件形式寄送对账单。
二、红利再投资服务
若基金份额持有人选择将基金收益以基金份额形式进行分配，该持有人当
期分配所得的红利将按照红利发放日前一日的基金份额净值自动转为本基金份
额，并免收申购费用。
三、定期定额投资计划
基金管理人为投资者提供定期定额投资的服务。通过定期定额投资计划，投
资者可以通过固定的渠道，定期定额申购基金份额。
定期定额投资计划的有关规则另行公告。
四、网络在线服务
基金管理人利用自己的网站定期或不定期为投资者提供投资策略分析报告
以及基金经理交流等服务。投资者可以登陆该网站修改基金查询密码。
对于直销个人客户，基金管理人还将提供网上交易服务。
五、客户服务中心（Call Center）电话服务
投资者想要了解交易情况、基金账户余额、基金产品与服务信息或进行投诉
等，可拨打中国人保资产管理有限公司客户服务电话：400-820-7999。
六、客户投诉受理服务
投资者可以通过各销售机构网点柜台、基金管理人网站投诉栏目、自动语音
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留言栏目、客户服务中心人工热线、书信、电子邮件等六种不同的渠道对基金管
理人和销售网点所提供的服务以及公司的政策规定进行投诉。
对于工作日期间受理的投诉，原则上是及时回复，对于不能及时回复的投诉，
基金管理人承诺在 24 小时之内做出回应。对于非工作日提出的投诉，将在顺延
的工作日当日进行回复。
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第二十二部分 其他应披露事项
本基金的其他应披露事项将严格按照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、
《信息披露办法》等相关法律法规规定的内容与格式进行披露，并在规定媒介上
公告。
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第二十三部分 招募说明书存放及查阅方式
本招募说明书存放在本基金管理人、基金托管人、其他销售机构的办公场所，
投资者可在办公时间免费查阅；也可按工本费购买基金招募说明书复制件或复
印件，但应以基金招募说明书正本为准。
基金管理人和基金托管人保证文本的内容与所公告的内容完全一致。
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第二十四部分 备查文件
（一）中国证监会准予人保安悦债券型证券投资基金募集注册的文件
（二）《人保安悦债券型证券投资基金基金合同》
（三）《人保安悦债券型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件、营业执照
（六）基金托管人业务资格批件、营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
基金合同、托管协议、招募说明书或更新后的招募说明书、年度报告、中期
报告、季度报告和基金份额净值公告等文本文件在编制完成后，将存放于基金管
理人所在地、基金托管人所在地，供公众查阅。投资者在支付工本费后，可在合
理时间内取得上述文件复制件或复印件。
投资者也可在基金管理人指定的网站上进行查阅。本基金的信息披露事项
将在规定媒介上公告。本基金的信息披露将严格按照法律法规和基金合同的规
定进行。
中国人保资产管理有限公司
2026 年 6 月
              

                

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