兴银新锐量化选股混合型证券投资基金基金产品资料概要

兴银新锐量化选股混合型证券投资基金基金产品资料概要

编制日期：2026年05月12日

送出日期：2026年05月14日

本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。

作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。

一、产品概况

基金简称兴银新锐量化选股混合基金代码027446

兴银新锐量化选股混合

基金简称A基金代码A 027446

A

兴银新锐量化选股混合

基金简称C基金代码C 027447

C

兴银基金管理有限责任

基金管理人基金托管人兴业银行股份有限公司

公司

上市交易所及上市

基金合同生效日--

日期

基金类型混合型交易币种人民币

运作方式普通开放式开放频率每个开放日

开始担任本基金基

-

基金经理翁子晨金经理的日期

证券从业日期2020年08月01日

二、基金投资与净值表现

（一）投资目标与投资策略

在严格控制投资组合风险的前提下，通过量化

投资目标选股策略精选股票，力争获得超越业绩比较基

准的收益。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工

具，包括国内依法发行上市的股票（包括主

板、创业板、科创板及其他经中国证监会允许

上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债

券（包括国内依法发行和上市交易的国债、金

融债、企业债、公司债、政府支持债券、次级

投资范围

债、可转换债券、可交换债券、可分离交易可

转债、地方政府债、央行票据、中期票据、短

期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、股

指期货、股票期权、国债期货、信用衍生品、

债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工

具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的

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其他金融工具(但须符合中国证监会相关规

定)。

本基金可根据法律法规的规定参与融资业务。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他

品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将

其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：本基金股票投资（含

存托凭证）比例为基金资产的60%-95%，其中

投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产

的50%；每个交易日日终在扣除股指期货、股

票期权、国债期货合约需缴纳的交易保证金

后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债

券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包

括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比

例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以

调整上述投资品种的投资比例。

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、

债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；

5、金融衍生品投资策略；6、参与融资业务投

资策略；7、信用衍生品投资策略。

主要投资策略今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富

和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他

投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基

金投资其他品种，本基金将在履行适当程序

后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

中证全指指数收益率*70%+中证港股通综合指数

业绩比较基准（人民币）收益率*10%+中债-综合全价（总

值）指数收益率*20%

本基金是混合型证券投资基金，其预期风险和

预期收益水平理论上高于债券型基金和货币市

场基金，低于股票型基金。

风险收益特征

本基金可投资港股通标的股票，将面临港股通

机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及

交易规则等差异带来的特有风险。

（二）投资组合资产配置图表/区域配置图表

注：无。

（三）自基金合同生效以来/最近十年（孰短）基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较

图

注：无

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三、投资本基金涉及的费用

（一）基金销售相关费用

以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取：

兴银新锐量化选股混合A

份额(S)或金额(M)/持

费用类型收费方式/费率备注

有期限(N)

M

认购费100万元≤M

M≥300万元300.00元/笔

M

申购费(前收费) 100万元≤M

M≥300万元300.00元/笔

N

7天≤N

赎回费

30天≤N

N≥180天0%

兴银新锐量化选股混合C

份额(S)或金额(M)/持

费用类型收费方式/费率备注

有期限(N)

N

7天≤N

赎回费

30天≤N

N≥180天0%

认购费：

投资人通过直销机构认购A类基金份额时不支付认购费用，通过其他销售机构认购A类基金份

额需要缴纳认购费，认购本基金C类基金份额不收取认购费。投资人如果有多笔认购，按每笔认购

申请分别计算。本基金认购费用不列入基金财产，主要用于基金的市场推广、销售、登记等基金募

集期间发生的各项费用。

申购费：

投资人通过直销机构申购本基金A类基金份额不收取申购费，通过其他销售机构申购本基金A

类基金份额的，在投资人申购时收取申购费，C类基金份额不收取申购费。申购费用不列入基金财

产，由通过其他销售机构申购A类基金份额的投资人承担，主要用于本基金的市场推广、销售、登

记等各项费用。

赎回费：

赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取，赎

回费用全额计入基金财产。

（二）基金运作相关费用

以下费用将从基金资产中扣除：

费用类别收费方式/年费率或金额收取方

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管理费1.00%基金管理人和销售机构

托管费0.10%基金托管人

销售服务费C类0.20%销售机构

按照国家有关规定和《基金合

同》约定，可以在基金财产中

列支的其他费用按实际发生额

从基金资产扣除。费用类别详

见本基金《基金合同》及《招

募说明书》或其更新。

注：1.本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。年金额为基金

整体承担费用，非单个份额类别费用，且年金额为预估值，最终实际金额以基金定期报告披露为准。

2.通过直销机构认购、申购的不收取销售服务费。投资者持续持有期限超过一年的，不再继续收取

销售服务费。

四、风险揭示与重要提示

（一）风险揭示

本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。

投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。

基金业绩受证券市场价格波动的影响，投资者持有本基金可能盈利，也可能亏损。

本基金主要投资于证券市场，影响证券价格波动的因素主要有：财政与货币政策变化、宏观经

济周期变化、利率和收益率曲线变化、通货膨胀风险、债券发行人的信用风险、公司经营风险以及

政治因素的变化等。本基金投资过程中面临的主要风险有：市场风险、信用风险、流动性风险、管

理风险、上市公司经营风险、本基金的特有风险、本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基

金风险评价可能不一致的风险及其他风险。

本基金的特有风险

本基金在类别资产配置中，可能受到经济周期、市场环境、公司治理、制度建设等因素的不同

影响，导致资产配置偏离最优化，这可能为基金投资绩效带来风险。

本基金属于混合型基金，将根据资本市场情况灵活选择权益类、固定收益类资产投资比例及策

略，因此本基金将受到来自权益市场及固定收益市场两方面风险：一方面如果固定收益市场系统性

风险爆发或对各类固定收益金融工具的选择不准确都将对本基金的净值表现造成不利影响；另一方

面，对股票市场的筛选与判断是否科学、准确，基本面研究以及定量分析的准确性，也将影响到本

基金所选券种能否符合预期投资目标。

本基金除了投资于A股市场外，还可在法律法规规定的范围内投资香港联合交易所上市的股

票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇

率风险、香港市场风险、市场制度以及交易规则不同等境外证券市场投资所面临的特有风险，包括

但不限于：

（1）汇率风险

本基金以人民币募集和计价，但本基金可通过港股通投资香港证券市场。港币相对于人民币的

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汇率变化将会影响本基金以人民币计价的基金资产价值，从而导致基金资产面临潜在风险。人民币

对港币的汇率的波动也可能加大基金净值的波动，从而对基金业绩产生影响。

此外，由于基金运作中的汇率取自汇率发布机构，如果汇率发布机构出现汇率发布时间延迟或

是汇率数据错误等情况，可能会对基金运作或者投资者的决策产生不利影响。

（2）香港市场风险

与内地A股市场相比，港股市场上外汇资金流动更为自由，海外资金的流动对港股价格的影响

巨大，港股价格与海外资金流动表现出高度相关性,本基金在参与港股市场投资时受到全球宏观经

济和货币政策变动等因素所导致的系统风险相对更大。加之香港市场结构性产品和衍生品种类相对

丰富以及做空机制的存在，港股股价受到意外事件影响可能表现出比A股更为剧烈的股价波动。

（3）香港交易市场制度或规则不同带来的风险

香港市场交易规则有别于内地A股市场规则，在港股通机制下参与香港股票投资还将面临包括

但不限于如下特殊风险：

1）港股市场实行T+0回转交易机制（即当日买入的股票，在交收前可以于当日卖出），同时对

个股不设涨跌幅限制，因此每日涨跌幅空间相对较大；

2）只有内地与香港均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日；

3）当出现香港联合交易所规定的特定情形时，香港联合交易所将可能停市，投资者将面临在

停市期间无法进行港股通交易的风险；出现上海证券交易所和深圳证券交易所的证券交易服务公司

认定的交易异常情况时，证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通服务，投资者将面

临在暂停服务期间无法进行港股通交易的风险；

4）交收制度带来的基金流动性风险

通过港股通机制投资香港市场，基于两地市场交收制度的不同以及港股通交易日的设定原因，

本基金可能面临卖出港股通标的股票后资金不能及时到账，而造成支付赎回款日期比正常情况延后

而给投资者带来流动性风险，同时也存在不能及时调整基金资产组合中A股和港股投资比例，造成

比例超标的风险；

5）香港联合交易所停牌、退市等制度性差异带来的风险

香港联合交易所规定，在交易所认为所要求的停牌合理而且必要时,上市公司方可采取停牌措

施。此外，不同于内地A股市场的停牌制度，香港联合交易所对停牌的具体时长并没有量化规定，

只是确定了“尽量缩短停牌时间”的原则；同时与A股市场对存在退市可能的上市公司根据其财务

状况在证券简称前加入相应标记(例如，ST及*ST等标记)以警示投资者风险的做法不同，在香港联

合交易所市场没有风险警示板,香港联合交易所采用非量化的退市标准且在上市公司退市过程中拥

有相对较大的主导权，使得香港联合交易所上市公司的退市情形较A股市场相对复杂。因该等制度

性差异，本基金可能存在因所持个股遭遇非预期性的停牌甚至退市而给基金带来损失的风险。

（4）港股通制度限制或调整带来的风险

现行的港股通规则存在若干交易限制，该等限制可能在一定程度上带来本基金投资收益的不确

定性，所持港股通标的股票不能及时卖出带来一定的流动性风险，资产估值出现波动增大的风险，

以及现行的港股通规则调整所带来的相应风险。

（5）基金资产投资港股通标的股票比例的风险

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本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通

标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。

本基金可投资股指期货、股票期权与国债期货，股指期货、股票期权与国债期货采用保证金交

易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，标的资产价格的微小变动就可能会使投

资者权益遭受较大损失。股指期货、股票期权与国债期货采用每日无负债结算制度，如果没有在规

定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资带来重大损失。

为对冲信用风险，本基金可能投资信用衍生品，信用衍生品的投资可能面临流动性风险、偿付

风险、以及价格波动风险等。其中：

流动性风险是指信用衍生品在交易转让过程中，因无法找到交易对手或交易对手较少导致难以

将其以合理价格变现的风险；

偿付风险是指在信用衍生品存续期内由于不可控制的市场或环境变化，创设机构可能出现经营

状况不佳或用于偿付的现金流与预期发生偏差，从而影响信用衍生品结算的风险；

价格波动风险是指由于创设机构，或所受保护债券主体经营情况，或利率环境出现变化，引起

信用衍生品交易价格波动的风险。

本基金采用信用衍生品对冲信用债的信用风险，当信用债出现违约时，存在信用衍生品卖方无

力或拒绝履行信用保护承诺的风险。

本基金可投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异

带来的特有风险，包括但不限于：

（1）股价波动风险

科创板对个股每日涨跌幅限制为20%，且新股上市后的前5个交易日不设置涨跌幅限制，股价

可能表现出比A股其他板块更为剧烈的波动。

（2）流动性风险

由于科创板股票的投资者门槛较高，股票流动性弱于A股其他板块，投资者可能在特定阶段对

科创板个股形成一致性预期，因此存在基金持有股票无法正常交易的风险。

（3）退市风险

科创板的退市标准将比A股其他板块更加严格，且不再设置暂停上市、恢复上市和重新上市等

环节，因此上市公司退市风险更大，可能给基金净值带来不利影响。

（4）投资集中风险

科创板上市企业主要属于科技创新成长型企业，其商业模式、盈利、风险和业绩波动等特征较

为相似，因此基金难以通过分散投资来降低风险，若股票价格同向波动，将引起基金净值波动。

本基金可投资于在北京证券交易所上市的股票，北京证券交易所主要服务于创新型中小企业，

在发行、上市、交易、退市等方面的规则与其他交易场所存在差异，本基金须承受与之相关的特有

风险。

（1）中小企业经营风险

北京证券交易所上市企业为创新型中小企业，该类企业往往具有规模小、对技术依赖高、迭代

快、议价能力不强等特点，抗市场风险和行业风险能力较弱，存在因产品、经营模式、相关政策变

化而出现经营失败的风险；另一方面，部分中小企业可能尚处于初步发展阶段，业务收入、现金流

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及盈利水平等具有较大不确定性，个股投资风险较大。因此，基金在追求北京证券交易所上市企业

带来收益的同时，可能面临相关企业无法盈利甚至产生导致较大亏损的风险。

（2）股价大幅波动风险

北京证券交易所在证券发行、交易、投资者适当性等方面与沪深证券交易所的制度规则存在一

定差别，包括北京证券交易所竞价交易较沪深证券交易所设置了更宽的涨跌幅限制（上市后的首日

不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为30%），可能导致较大的股票价格波动。

（3）退市风险

根据北京证券交易所退市制度，上市企业退市情形较多，一旦所投资的北京证券交易所上市企

业进入退市流程，有可能退入新三板创新层或基础层挂牌交易，或转入退市公司板块，基金可能无

法及时将该企业调出投资组合，从而面临退出难度较大、流动性变差、变现成本较高以及股价大幅

波动的风险，可能对基金净值造成不利影响。

（4）企业流动性风险

北京证券交易所投资门槛较高，个人投资者参与度相对较低；此外，由于北京证券交易所上市

企业规模小，部分企业股权较为集中，由此可能导致整体流动性相对较弱。若投资者在特定阶段对

个券形成一致预期，基金可能面临无法及时变现及其他相关流动性风险。

（5）投资集中风险

北京证券交易所上市公司主要属于创新型中小企业，其商业模式、盈利、风险和业绩波动等特

征较为相似，因此基金难以通过分散投资来降低风险，若股票价格同向波动，将引起基金净值较大

波动。

（6）监管规则变化的风险

北京证券交易所相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和交易所业务规则，可能根据市

场情况进行修改完善，或者补充制定新的法律法规和业务规则，可能对基金投资运作产生影响，或

导致基金投资运作相应调整变化。

本基金可投资资产支持证券，资产支持证券（ABS）是一种债券性质的金融工具，其向投资者

支付的本息来自于基础资产池产生的现金流或剩余权益。与股票和一般债券不同，资产支持证券不

是对某一经营实体的利益要求权，而是对基础资产池所产生的现金流和剩余权益的要求权，是一种

以资产信用为支持的证券，所面临的风险主要包括交易结构风险、各种原因导致的基础资产池现金

流与对应证券现金流不匹配产生的信用风险、市场交易不活跃导致的流动性风险等。

本基金可投资存托凭证，基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波动影响，存托凭证

的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。本基金可根据投资策略需要或市场

环境的变化，选择将部分基金资产投资于存托凭证或选择不将基金资产投资于存托凭证，基金资产

并非必然投资存托凭证。

本基金可参与融资业务。融资业务存在信用风险、投资风险和合规风险等风险。具体而言，信

用风险是指本基金在融资业务中，因交易对手方违约无法按期偿付本金、利息等证券相关权益，导

致基金资产损失的风险。投资风险是指本基金在融资业务中，因投资策略失败、对投资标的预判失

误等导致基金资产损失的风险。合规风险是指由于违反相关监管法规，从而受到监管部门处罚的风

险，主要包括业务超出监管机关规定范围、风险控制指标超过监管部门规定阀值等。

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（二）重要提示

中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，

也不表明投资于本基金没有风险。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一

定盈利，也不保证最低收益。

基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。基金产

品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信息发生变更的，基金

管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在一定的滞后，如需及时、准

确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临时公告等。

五、其他资料查询方式

以下资料详见基金管理人网站[www.hffunds.cn]、客服电话[40000-96326]

基金合同、托管协议、招募说明书

定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告

基金份额净值

基金销售机构及联系方式

其他重要资料

六、其他情况说明

无。


              

                

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