国泰海通稳瑞回报债券型证券投资基金（C类份额）基金产品资料概要

编制日期：2026年08月12日

送出日期：2026年08月13日

本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。

作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。

一、产品概况

基金简称国泰海通稳瑞回报债券基金代码028627

下属基金简称国泰海通稳瑞回报债券C下属基金代码028628

基金管理人上海国泰海通证券资产管

理有限公司基金托管人杭州银行股份有限公司

基金合同生效日上市交易所及上市日

期

基金类型债券型交易币种人民币

运作方式普通开放式开放频率每个交易日

基金经理朱莹

开始担任本基金基金

经理的日期

证券从业日期2020-09-21

其他

《基金合同》生效后，连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或

者基金资产净值低于5000万元情形的，本基金将依据《基金合同》的约定进

入基金财产清算程序并终止，不需召开基金份额持有人大会。

注:本基金为二级债基，投资于权益类资产、可转换债券（含分离交易可转债）与可交换债

券的合计投资比例占基金资产的比例为5-20%，其中投资于境内股票资产（含A股ETF）的

比例不低于基金资产的5%，投资于港股通标的股票的比例不超过全部股票资产（含存托凭

证）的50%，本基金对经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金投资比例不超过基金

资产净值的10%。因此，本基金的预期风险水平高于纯债基金。

二、基金投资与净值表现

（一）投资目标与投资策略

（敬请投资者仔细阅读《国泰海通稳瑞回报债券型证券投资基金招募说明书》“基金

的投资”章节了解详细情况。）

投资目标

本基金采取稳健的资产配置策略，主要投资于固定收益类品种，强调资

产配置的均衡，分散风险。严格管理权益类品种的投资比例，把握相对确定的

股票二级市场投资机会。在风险可控的基础上，追求基金资产的长期稳定增值。

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、

上市的债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、

政府支持债券、政府支持机构债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融

资券、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、证券公司短期公司债

券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国

内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板、存托凭证及其他依法发

行、上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范

围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、国债期

货、信用衍生品、经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（包

括全市场的股票型ETF、公募REITs，以及基金管理人旗下的股票型基金、计入

权益类资产的混合型基金，不含货币市场基金、QDII基金、香港互认基金、基

金中基金和可投资其他基金的基金）等，以及法律法规或中国证监会允许基金

投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

其中，计入权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：

（1）基金合同约定股票及存托凭证资产投资比例不低于基金资产60%的

混合型基金；

（2）根据基金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度股票及存托凭

证资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行

适当程序后，可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产

的80%。本基金投资权益类资产、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换

债券合计占基金资产的比例为5-20%，其中投资于境内股票资产（含A股ETF）

的比例不低于基金资产的5%，投资于港股通标的股票的比例不超过全部股票资

产（含存托凭证）的50%，本基金投资的权益类资产包括股票、存托凭证、股

票型基金和计入权益类资产的混合型基金。本基金对经中国证监会依法核准或

注册的公开募集的基金投资比例不超过基金资产净值的10%。每个交易日日终，

在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或者到期日在一

年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、

存出保证金、应收申购款等。本基金将港股通标的股票投资的比例下限设为零，

本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资

产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资

产并非必然投资港股通标的股票。

如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，待履行适

当程序后，以变更后的规定为准。

主要投资策略

本基金将密切关注债券市场和权益市场的运行状况与风险收益特征，分

析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合

久期，并依据内部信用评级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种。本基金采

取的投资策略主要包括类属资产配置策略、利率策略、信用策略等。在谨慎投

资的基础上，力争实现组合的稳健增值。

业绩比较基准中债-综合全价(总值)指数收益率*85%+中证800指数收益率*10%+活期存

款基准利率*5%

风险收益特征

本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于

混合型基金和股票型基金。

本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资

标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

（二）投资组合资产配置图表／区域配置图表

暂不适用

（三）自基金合同生效以来基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图

暂不适用

三、投资本基金涉及的费用

（一）基金销售相关费用

以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取：

费用类型份额（S）或金额（M）/持有期限（N）收费方式/费率备注

赎回费

N＜7日1.50%个人投资者

N≥7日0%个人投资者

N＜7日1.50%机构投资者

7日≤N＜30日1%机构投资者

N≥30日0%机构投资者

注： 本基金C类份额不收取认购费、申购费。

（二）基金运作相关费用

以下费用将从基金资产中扣除：

费用类别

收费方式/年费率

管理费

0.40%

托管费

0.10%

销售服务费

0.20%

《基金合同》生效后与基金相关的律

师费、诉讼费和仲裁费；基金份额持

有人大会费用；基金的证券、期货交

易费用；基金的银行汇划费用；基金

的开户费用、账户维护费用；按照国

家有关规定和《基金合同》约定，可

以在基金财产中列支的其他费用。

收取方

基金管理人和销售机构

基金托管人

销售机构

其他费用

相关服务机构

注：1、本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。

审计费用、信息披露费为基金整体承担费用，非单个份额类别费用，且年金额为预估值，最

终实际金额以基金定期报告披露为准。

2、投资者通过基金管理人认购、申购本基金C类份额的，不收取销售服务费。对于基

金份额持有人持续持有期限超过一年的C类份额，不收取销售服务费。

四、 风险揭示与重要提示

（一）风险揭示

本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。

投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。

本基金包括证券市场风险、流动性风险、信用风险、管理风险、启用侧袋机制的风险、

本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险、其他风险及

本基金特定风险。本基金特定风险包括但不限于：

1、本基金为债券型基金，对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%，因此，本基

金可能因投资债券类资产而面临较高的市场系统性风险，同时本基金持有一定比例的股票，

故也需承担股票市场的下跌风险。本基金为二级债基，可以投资于经中国证监会依法核准

或注册的公开募集证券投资基金（包括全市场的股票型ETF、公募REITs，以及基金管理人

旗下的股票型基金、计入权益类资产的混合型基金，不含货币市场基金、QDII基金、香港

互认基金、基金中基金和可投资其他基金的基金）。本基金投资权益类资产、可转换债券

（含分离交易可转债）、可交换债券合计占基金资产的比例为5-20%，其中投资于境内股票

资产（含A股ETF）的比例不低于基金资产的5%，投资于港股通标的股票的比例不超过全部

股票资产（含存托凭证）的50%。本基金对经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金

投资比例不超过基金资产净值的10%。在通常情况下本基金的预期风险水平及净值波动水平

高于纯债基金。

2、本基金可投资国债期货等金融衍生品，金融衍生品是一种金融合约，其价值取决于

一种或多种基础资产或指数，其评价主要源自于对挂钩资产的价格与价格波动的预期。投

资于衍生品需承受市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等。

3、本基金投资资产支持证券，资产支持证券具有一定的价格波动风险、流动性风险、

信用风险等风险。价格波动风险指的是市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格

波动。流动性风险指的是受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券

可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。信用风

险指的基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生交收违约，或

由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，造成基金财产损失。

4、投资科创板股票存在的风险

（1）市场风险

科创板个股集中来自新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保及生物

医药等高新技术和战略新兴产业领域。大多数企业为初创型公司，企业未来盈利、现金流、

估值均存在不确定性，与传统二级市场投资存在差异，整体投资难度加大，个股市场风险

加大。科创板个股上市前五日无涨跌停限制，第六日开始涨跌幅限制在正负20%以内，个股

波动幅度较其他股票加大，市场风险随之上升。

（2）流动性风险

科创板整体投资门槛较高，个人投资者必须满足交易满两年并且资金在50万以上才可

参与，二级市场上个人投资者参与度相对较低，机构持有个股大量流通盘导致个股流动性

较差，基金组合存在无法及时变现及其他相关流动性风险。

（3）信用风险

科创板对经营状况不佳或财务数据造假的企业实行严格的退市制度，科创板个股存在

退市风险。

（4）集中度风险

科创板为新设板块，初期可投标的较少，投资者容易集中投资于少量个股，市场可能

存在高集中度状况，整体存在集中度风险。

（5）系统性风险

科创板企业为市场认可度较高的科技创新企业，在企业经营及盈利模式上存在趋同，

所以科创板个股相关性较高，市场表现不佳时，系统性风险将更为显著。

（6）政策风险

国家对高新技术产业扶持力度及重视程度的变化会对科创板企业带来较大影响，国际

经济形势变化对战略新兴产业及科创板个股也会带来政策影响。

5、投资于存托凭证的风险

本基金的投资范围包括存托凭证，除与其他仅投资于境内市场股票的基金所面临的共

同风险外，本基金还将面临存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损的风险，以及与存托

凭证发行机制相关的风险，包括存托凭证持有人与境外基础证券发行人的股东在法律地位、

享有权利等方面存在差异可能引发的风险；存托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方

面的特殊安排可能引发的风险；存托协议自动约束存托凭证持有人的风险；因多地上市造

成存托凭证价格差异以及波动的风险；存托凭证持有人权益被摊薄的风险；存托凭证退市

的风险；已在境外上市的基础证券发行人，在持续信息披露监管方面与境内可能存在差异

的风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的其他风险。

6、投资于其他公开募集证券投资基金的风险。

本基金可以投资于其他公开募集证券投资基金的基金份额，因此本基金所持有的基金

的业绩表现、持有基金的基金管理人水平等因素将影响到本基金的基金业绩表现。

本基金投资流通受限基金时，对于封闭式基金而言，当要卖出基金的时候，可能会面

临在一定的价格下无法卖出而要降价卖出的风险；对于流通受限基金而言，由于流通受限

基金的非流通特性，在本基金参与投资后将在一定的期限内无法流通，在面临基金大规模

赎回的情况下有可能因为无法变现造成流动性风险。另外，巨额赎回风险是开放式基金所

特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过上一开放日基金总份额的百分之

十时，本基金将可能无法及时赎回持有的全部基金份额，影响本基金的资金安排。

本基金投资场内上市开放式基金时，由于本基金所投资基金的投资标的的价格会有波

动，所投资基金的净值会也会因此发生波动。封闭式基金的价格与基金的净值之间是相关

的，一般来说基本是同方向变动的，如果基金净值严重下跌，一般封闭式基金的价格也会

下跌。而开放式基金的价格就是基金份额净值，开放式基金的申购和赎回价格会随着净值

的下跌而下跌。所以本基金会面临基金价格变动的风险。如果基金价格下降到买入成本之

下，在不考虑分红因素影响的情况下，本基金会面临亏损风险。

7、投资于信用衍生品的风险

为对冲信用风险，本基金可能投资于信用衍生品。信用衍生品的投资可能面临流动性

风险、偿付风险以及价格波动风险等。

（1）流动性风险

信用衍生品在交易转让过程中因无法找到交易对手或交易对手较少，导致难以将信用

衍生品以合理价格变现的风险。

（2）偿付风险

在信用衍生品存续期间，由于不可控制的市场及环境变化，创设机构可能出现经营状

况不佳或创设机构的现金流与预期发生一定偏差，从而影响信用衍生品结算的风险。

（3）价格波动风险

由于创设机构或所受保护的债券主体经营状况或利率环境发生变化，引起信用衍生品

价格出现波动的风险。

8、投资于港股通标的股票的风险

本基金可参与港股通机制下港股通相关业务，基金资产若投资于港股，会面临港股通

机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股

市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股

价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造

成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，

港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。本基金可根

据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股

票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。

9、公募REITs投资风险

公募REITs采用“公募基金+不动产资产支持证券”的产品结构，主要特点如下：一是

公募REITs与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，80%以上基金资产投资

于不动产资产支持证券，并持有其全部份额，基金通过不动产资产支持证券持有不动产项

目公司全部股权，穿透取得不动产项目完全所有权或经营权利；二是公募REITs以获取不动

产项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分

配金额的90%；三是公募REITs采取封闭式运作，不开放申购与赎回，在证券交易所上市，

场外份额持有人需将基金份额转托管至场内才可卖出或申报预受要约。投资公募REITs可能

面临以下风险，包括但不限于：

（1）基金价格波动风险。

公募REITs大部分资产投资于不动产项目，具有权益属性，受经济环境、运营管理等因

素影响，不动产项目市场价值及现金流情况可能发生变化，可能引起公募REITs价格波动，

甚至存在不动产项目遭遇极端事件（如地震、台风等）发生较大损失而影响基金价格的风

险。

（2）不动产项目运营风险。

公募REITs投资集中度高，收益率很大程度依赖不动产项目运营情况，不动产项目可能

因经济环境变化或运营不善等因素影响，导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金

收益率不佳的风险，不动产项目运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分

配水平的稳定。公募REITs可直接或间接对外借款，存在不动产项目经营不达预期，基金无

法偿还借款的风险。此外，本产品可能投资商业不动产公募REITs，商业不动产项目可能具

有更高的市场敏感性和成长潜力，对于管理人的精细化运营管理能力及公募REITs金融管理

经验有较高的要求，且商业不动产项目的底层资产价值、出租率、经营收入受经济转型、

商业地产结构性调整等市场环境影响较大，可能影响基金整体收益表现。

（3）流动性风险。

公募REITs采取封闭式运作，不开通申购赎回，只能在二级市场交易，存在流动性不足

的风险。

（4）终止上市风险。

公募REITs运作过程中可能因触发法律法规或交易所规定的终止上市情形而终止上市，

导致投资者无法在二级市场交易。

（5）税收等政策调整风险。

公募REITs运作过程中可能涉及基金持有人、公募基金、资产支持证券、项目公司等多

层面税负，如果国家税收等政策发生调整，可能影响投资运作与基金收益。

（6）公募REITs相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件（以下简称法律法规）

和交易所业务规则，可能根据市场情况进行修改，或者制定新的法律法规和业务规则，投

资者应当及时予以关注和了解。

10、《基金合同》生效后，连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基

金资产净值低于5000万元情形的，本基金将依据《基金合同》的约定进入基金财产清算程

序并终止，不需召开基金份额持有人大会。因此基金份额持有人将可能面临《基金合同》

自动终止的风险。

（二）重要提示

中国证监会对国泰海通稳瑞回报债券型证券投资基金的注册，并不表明其对本基金的

价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本基金资产，但不

保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。

投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。

基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信

息发生变更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在

一定的滞后，如需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临

时公告等。

五、 其他资料查询方式

以下资料详见管理人网站，网址：www.gthtzg.com，客服电话：95521

基金管理合同、托管协议、招募说明书

定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告

基金份额净值

基金销售机构及联系方式

其他重要资料。

六、 其他情况说明

关于争议的处理：各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关

的一切争议，基金合同当事人应通过协商、调解途径解决，如经友好协商未能解决的，任

何一方均应当将争议提交上海国际经济贸易仲裁委员会（上海国际仲裁中心），按照上海

国际经济贸易仲裁委员会（上海国际仲裁中心）届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁地点

为上海市。仲裁裁决是终局的，对当事人均有约束力。除非仲裁裁决另有决定，仲裁费用

由败诉方承担

。
              

                

               国泰海通稳瑞回报债券型证券投资基金（C类份额）基金产品资料概要.pdf