红土创新领航智选混合型证券投资基金

基金产品资料概要

编制日期：2026年9月22日

送出日期：2026年9月23日

本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。

作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。

一、产品概况

基金简称 红土创新领航智选混合 基金代码 028998 

基金简称A 红土创新领航智选混合A 基金代码A 028998 

基金简称C 红土创新领航智选混合C 基金代码C 028999 

基金管理人 红土创新基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 

基金合同生效日  上市交易所及上市日期 - - 

基金类型 混合型 交易币种 人民币 

运作方式 普通开放式 开放频率 每个开放日 

基金经理 开始担任本基金基金经理的日期 证券从业日期 

盖俊龙  2006-04-01 



注：本基金为偏股混合型基金。

二、基金投资与净值表现

（一）投资目标与投资策略

投资者可阅读本基金招募说明书第九部分了解详细情况

投资目标 本基金通过精选个股，在有效控制下行风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产长期稳健增值。 

投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板、北京证券交易所股票及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票（包括沪港通股票及深港通股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、可转换债券、分离交易可转债的纯债部分、可交换债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、货币市场工具、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、衍生工具（股指期货、国债期货、股票期权）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票资产投资比例为基金资产的60%-95%，投资于港股通标的股票比例不超过股票资产的50%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 



主要投资策略 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、港股投资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券类资产投资策略；6、股指期货投资策略；7、国债期货投资策略；8、股票期权投资策略；9、资产支持证券投资策略 

业绩比较基准 沪深300指数收益率*70%+中债综合全价指数收益率*20%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*10% 

风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。 



（二）投资组合资产配置图表/区域配置图表（若有）

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（三）自基金合同生效以来/最近十年（孰短）基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的

比较图（若有）

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三、投资本基金涉及的费用

（一）基金销售相关费用

以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取：

红土创新领航智选混合A

费用类型 金额（M）/持有期限（Y） 收费方式/费率 备注 

A类基金份额认购费（前收费） M＜50万 0.80%  

50万≤M＜100万 0.60%  

100万≤M＜500万 0.40%  

500万≤M 1000元/笔  

A类基金份额申购费（前收费） M＜50万 0.80% - 

50万≤M＜100万 0.60% - 

100万≤M＜500万 0.40%  

500万≤M 每笔1000元 - 

A类/C类基金份额赎回费 Y＜7天 1.50% 100%计入资产 

7天≤Y＜30天 1.00% 100%计入资产 

30天≤Y＜180天 0.50% 100%计入资产 

180天≤Y 0  



注:通过直销机构认购/申购本基金A类基金份额不收取认购/申购费。通过其他销售机构认购/

申购本基金A类基金份额的投资人，认购/申购费率如上表所示。

投资人重复认购/申购，须按每次认购/申购所对应的费率档次分别计费。

本基金A类基金份额的认/申购费用由通过直销机构以外的其他销售机构认/申购A类基金份额

的投资人承担，不列入基金财产，主要用于基金的市场推广、销售、登记等各项费用。

对于认购/申购本基金C类基金份额的投资人，认购/申购费率为零。

投资人可将其持有的全部或部分基金份额赎回。赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承

担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。赎回费全额归入基金财产。

（二）基金运作相关费用

以下费用将从基金资产中扣除：

费用类别 收费方式/年费率或金额 收取方 

管理费 1.20% 基金管理人和销售机构 

托管费 0.20% 基金托管人 

C类销售服务费 0.40% 销售机构 

审计费用  会计师事务所 

信息披露费  规定披露报刊 

其他费用 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费、仲裁费；基金份额持有人大会费用；基金的证券、期货、股票期权交易费用；基金的银行汇划费用；账户开户费用、账户维护费用；基金的证券交易费用；因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用；按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 相关服务机构 



注：本基金交易证券产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。

（三）基金运作综合费用测算

若投资者认购/申购本基金份额，在持有期间，投资者需支出的运作费率如下表：

 基金运作综合费率（年化） 

持有期间  



四、风险揭示与重要提示

（一）风险揭示

本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。

投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。

一、本基金特有风险

1、本基金为混合型证券投资基金，存在大类资产配置风险，有可能因为受到经济周期、市场

环境或管理人能力等因素的影响，导致基金的大类资产配置比例偏离最优化水平，给基金投资

组合的绩效带来风险。

2、期货、期权等金融衍生品投资风险

金融衍生品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，其评价主要源自于对

挂钩资产的价格与价格波动的预期。投资于衍生品需承受市场风险、信用风险、流动性风险、

操作风险和法律风险等。由于衍生品通常具有杠杆效应，价格波动比标的工具更为剧烈，有时

候比投资标的资产要承担更高的风险。并且由于衍生品定价相当复杂，不适当的估值有可能使

基金资产面临损失风险。

股指期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价、指数

微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失。股指期货采用每日无负债结算制度，如果没

有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资带来重大损失。

国债期货市场的风险类型较为复杂，涉及面广，具有放大性与可预防性等特征。其风险主要有

由利率波动原因造成的市场价格风险、由宏观因素和政策因素变化而引起的系统风险、由市场

和资金流动性原因引起的流动性风险、由交易制度不完善而引发的制度性风险以及由技术系统

故障及操作失误造成的技术系统风险等。

本基金参与股票期权交易以套期保值为主要目的，投资股票期权的主要风险包括价格波动风险、

市场流动性风险、强制平仓风险、合约到期风险、行权失败风险、交易违约风险等。影响期权

价格的因素较多，有时会出现价格较大波动，而且期权有到期日，不同的期权合约又有不同的

到期日，若到期日当天没有做好行权准备，期权合约就会作废，不再有任何价值。此外，行权

失败和交收违约也是股票期权交易可能出现的风险，期权义务方无法在交收日备齐足额资金或

证券用于交收履约，会被判为交收违约并受罚，相应地，行权投资者就会面临行权失败而失去

交易机会。

3、资产支持证券投资风险

资产支持证券（ABS）是一种债券性质的金融工具，其向投资者支付的本息来自于基础资产池产

生的现金流或剩余权益。与股票和一般债券不同，资产支持证券不是对某一经营实体的利益要

求权，而是对基础资产池所产生的现金流和剩余权益的要求权，是一种以资产信用为支持的证

券，所面临的风险主要包括交易结构风险、各种原因导致的基础资产池现金流与对应证券现金

流不匹配产生的信用风险、市场交易不活跃导致的流动性风险等。

4、港股通机制下，港股投资风险

本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括沪/深港股票市场交易互联互通机制下允许

投资的香港联合交易所上市的股票，除与其他投资于内地市场股票的基金所面临的共同风险外，

本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资者结构、投资标的构成、市场制度以及交易规则

等差异所带来的特有风险，包括但不限于：

（1）市场联动的风险

与内地A股市场相比，港股市场上外汇资金流动更为自由，海外资金的流动对港股价格的影响巨

大，港股价格与海外资金流动表现出高度相关性，本基金在参与港股市场投资时受到全球宏观

经济和货币政策变动等因素所导致的系统风险相对更大。

（2）股价波动的风险

港股市场实行T+0回转交易机制（即当日买入的股票，在交收前可以于当日卖出），同时对个股

不设涨跌幅限制，加之香港市场结构性产品和衍生品种类相对丰富以及做空机制的存在；港股

股价受到意外事件影响可能表现出比A股更为剧烈的股价波动，本基金持仓的波动风险可能相对

较大。

（3）汇率风险

在现行港股通机制下，港股的买卖是以港币报价，以人民币进行支付，并且资金不留港（港股

交易后结算的净资金余额头寸以换汇的方式兑换为人民币），故本基金每日的港股买卖结算将进

行相应的港币兑人民币的换汇操作，本基金承担港元对人民币汇率波动的风险，以及因汇率大

幅波动引起账户透支的风险。

另外本基金对港股买卖每日结算中所采用的报价汇率可能存在报价差异，本基金可能需额外承

担买卖结算汇率报价点差所带来的损失；同时根据港股通的规则设定，本基金在每日买卖港股

申请时将参考汇率买入/卖出价冻结相应的资金，该参考汇率买入价和卖出价设定上存在比例差

异，以抵御该日汇率波动而带来的结算风险，本基金将因此而遭遇资金被额外占用进而降低基

金投资效率的风险。

（4）港股通额度限制

现行的港股通规则，对港股通设有每日额度上限的限制；本基金可能因为港股通市场每日额度

不足，而不能买入看好之投资标的进而错失投资机会的风险。

（5）港股通可投资标的范围调整带来的风险

现行的港股通规则，对港股通下可投资的港股范围进行了限制，并定期或不定期根据范围限制

规则对具体的可投资标的进行调整，对于调出在投资范围的港股，只能卖出不能买入；本基金

可能因为港股通可投资标的范围的调整而不能及时买入看好的投资标的，而错失投资机会的风

险。

（6）港股通交易日设定的风险

根据现行的港股通规则，只有沪/深港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通

交易日，存在港股通交易日不连贯的情形（如内地市场因放假等原因休市而香港市场照常交易

但港股通不能如常进行交易），而导致基金所持的港股组合在后续港股通交易日开市交易中集中

体现市场反应而造成其价格波动骤然增大，进而导致本基金所持港股组合在资产估值上出现波

动增大的风险。

（7）交收制度带来的基金流动性风险

由于香港市场实行T+2日（T日买卖股票，资金和股票在T+2日才进行交收）的交收安排，本基金

在T日（港股通交易日）卖出股票，T+2日（港股通交易日，即为卖出当日之后第二个港股通交

易日）才能在香港市场完成清算交收，卖出的资金在T+3日才能回到人民币资金账户。因此交收

制度的不同以及港股通交易日的设定原因，本基金可能面临卖出港股后资金不能及时到账，而

造成支付赎回款日期比正常情况延后而给投资者带来流动性风险，同时也存在不能及时调整基

金资产组合中A股和港股投资比例，造成比例超标的风险。

（8）港股通下对公司行为的处理规则带来的风险

根据现行的港股通规则，本基金因所持港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或

者异常情况，所取得的港股通股票以外的香港联交所上市证券，只能通过港股通卖出，但不得

买入；因港股通股票权益分派或者转换等情形取得的香港联交所上市股票的认购权利在联交所

上市的，可以通过港股通卖出，但不得行权；因港股通股票权益分派、转换或者上市公司被收

购等所取得的非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出。

本基金存在因上述规则，利益得不到最大化甚至受损的风险。

（9）香港联合交易所停牌、退市等制度性差异带来的风险

香港联交所规定，在交易所认为所要求的停牌合理而且必要时，上市公司方可采取停牌措施。

此外，不同于内地A股市场的停牌制度，联交所对停牌的具体时长并没有量化规定，只是确定了

“尽量缩短停牌时间”的原则；同时与A股市场对存在退市可能的上市公司根据其财务状况在证券

简称前加入相应标记(例如，ST及*ST等标记)以警示投资者风险的做法不同，在香港联交所市场

没有风险警示板,联交所采用非量化的退市标准且在上市公司退市过程中拥有相对较大的主导

权，使得联交所上市公司的退市情形较A股市场相对复杂。

因该等制度性差异，本基金可能存在因所持个股遭遇非预期性的停牌甚至退市而给基金带来损

失的风险。

（10）港股通规则变动带来的风险

本基金是在港股通机制和规则下参与香港联交所证券的投资，受港股通规则的限制和影响；本

基金存在因港股通规则变动而带来基金投资受阻或所持资产组合价值发生波动的风险。

（11）其他可能的风险

除上述显着风险外，本基金参与港股通投资，还可能面临的其他风险，包括但不限于：

1）除因股票交易而发生的佣金、交易征费、交易费、交易系统费、印花税、过户费等税费外，

在不进行交易时也可能要继续缴纳证券组合费等各项费用，本基金存在因费用估算不准而导致

账户透支的风险；

2）在香港市场，部分中小市值港股成交量则相对较少，流动较为缺乏，本基金投资此类股票可

能因缺乏交易对手而面临个股流动性风险；

3）在本基金参与港股通交易中若香港联交所与内地交易所的证券交易服务公司之间的报盘系统

或者通信链路出现故障，可能导致15分钟以上不能申报和撤销申报的交易中断风险；

4）存在港股通香港结算机构因极端情况下无法交付证券和资金的结算风险；另外港股通境内结

算实施分级结算原则，本基金可能面临以下风险：①因结算参与人未完成与中国结算的集中交

收，导致本基金应收资金或证券被暂不交付或处置；②结算参与人对本基金出现交收违约导致

本基金未能取得应收证券或资金；③结算参与人向中国结算发送的有关本基金的证券划付指令

有误的导致本基金权益受损；④其他因结算参与人未遵守相关业务规则导致本基金利益受到损

害的情况。

本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或

选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。

5、投资科创板股票的风险

（1）股价波动风险：科创板对个股每日涨跌幅限制为20%，且新股上市后的前5个交易日不设置

涨跌幅限制，股价可能表现出比A股其他板块更为剧烈的波动。

（2）流动性风险：由于科创板股票的投资者门槛较高，股票流动性弱于A股其他板块，投资者

可能在特定阶段对科创板个股形成一致性预期，因此存在基金持有股票无法正常交易的风险。

（3）退市风险：科创板的退市标准将比A股其他板块更加严格，且不再设置暂停上市、恢复

上市和重新上市等环节，因此上市公司退市风险更大，可能给基金净值带来不利影响。

（4）投资集中风险：科创板上市企业主要属于科技创新成长型企业，其商业模式、盈利、风险

和业绩波动等特征较为相似，因此基金难以通过分散投资来降低风险，若股票价格同向波动，

将引起基金净值波动。

投资于北交所股票的风险

（1）由于投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险

北京证券交易所是独立于沪深证券交易所之外的全国性证券交易所，其制度规则，包括股票发

行、交易、分层管理、投资者适当性等方面与沪深证券交易所的制度规则存在一定差别，可能

导致挂牌股票股价波动较大。且北交所市场作为全新的市场，相关制度规则还需要不断修订和

完善。这些因素的变化可能对本组合进入或退出投资增加难度，从而对投资收益以及正常的申

购赎回产生直接或间接的影响。

（2）流动性风险

北交所将以现有的新三板精选层为基础组建，与沪深证券交易所上市公司相比，北交所挂牌公

司可能股权相对集中、投资者门槛较高，因此市场整体流动性可能弱于沪深证券交易所，投资

者可能在特定阶段对北交所部分个股形成一致性预期，因此基金存在持有股票无法正常交易的

风险。

（3）上市公司经营风险

北交所主要服务创新型中小企业，企业多处于成长期，规模可能偏小，往往具有依赖核心技术

人员和供应商、客户集中度高、应对外部冲击能力较弱等特点，企业上市后的持续创新能力、

收入及盈利水平等仍具有较大不确定性。

（4）上市公司退市风险

北交所股票可能因触及退市情形被终止上市。因触及交易类情形被终止上市的北交所股票，不

进入退市整理期；因触及财务类、规范类及重大违法类情形被终止上市的，进入退市整理期交

易15个交易日。

6、基金投资存托凭证的风险

本基金的投资范围包括存托凭证，除与其他仅投资于沪深市场股票的基金所面临的共同风险外，

本基金还将面临存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损的风险，以及与存托凭证发行机制相

关的风险，包括存托凭证持有人与境外基础证券发行人的股东在法律地位、享有权利等方面存

在差异可能引发的风险；存托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方面的特殊安排可能引发

的风险；存托协议自动约束存托凭证持有人的风险；因多地上市造成存托凭证价格差异以及波

动的风险；存托凭证持有人权益被摊薄的风险；存托凭证退市的风险；已在境外上市的基础证

券发行人，在持续信息披露监管方面与境内可能存在差异的风险；境内外法律制度、监管环境

差异可能导致的其他风险。

（二）重要提示

红土创新领航智选混合型证券投资基金经中国证监会2026年8月24日证监许可【2026】2228号文

准予募集注册。中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质

性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎

勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资者自

依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。

基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信息发生变

更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在一定的滞后，

如需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临时公告及定期报

告。

因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议，应经友好协商解决，如经友好协

商未能解决的，则任何一方有权按《基金合同》的约定提交仲裁。详情见本基金《基金合同》

第二十一部分“争议的处理和适用的法律”。

五、其他资料查询方式

以下资料详见基金管理人网站（www.htcxfund.com），本公司的客户服务电话（400-060-3333）。

1、基金合同、托管协议、招募说明书

2、定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告

3、基金份额净值

4、基金销售机构及联系方式

5、其他重要资料

六、其他情况说明

无。


              

                

               红土创新领航智选混合型证券投资基金基金产品资料概要.pdf