易方达双债增强债券型证券投资基金2022年第3季度报告
2022-10-26 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二二年十月二十六日
易方达双债增强债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 10月 24
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达双债增强债券
基金主代码 110035
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 12月 1日
报告期末基金份额总额 11,245,214,257.35份
投资目标 本基金主要投资于信用债、可转债等固定收益品种,
通过积极主动的投资管理,力争为投资者提供持续
稳定的回报。
投资策略 本基金根据对基本面因素的分析,以及对不同资产
的风险收益特征及相关关系进行研究,确定大类资
产配置比例;通过对信贷水平、信用利差水平、信
用债市场供求关系等因素进行分析,进行信用债投
资;通过对转股溢价率、隐含波动率、对应正股的
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市场走势、供求关系等因素进行分析,投资可转债;
综合考虑组合收益、利率风险以及流动性,投资于
利率品种;综合考虑新股估值水平、中签率、上市
后的平均涨幅等因素,决定新股申购投资。本基金
可选择投资价值高的存托凭证进行投资。
业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率*40%+天相可转债指
数收益率*40%+中债国债总全价指数收益率*20%
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益
率低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基
金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简

易方达双债增强债券 A 易方达双债增强债券 C
下属分级基金的交易代

110035 110036
报告期末下属分级基金
的份额总额
7,492,823,792.58份 3,752,390,464.77份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 7月 1日-2022年 9月 30日)
易方达双债增强债券
A
易方达双债增强债券
C
1.本期已实现收益 97,221,833.46 49,335,525.04
2.本期利润 -94,352,201.93 -38,537,870.49
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3.加权平均基金份额本期利润 -0.0146 -0.0106
4.期末基金资产净值 12,613,138,298.04 6,151,020,592.06
5.期末基金份额净值 1.683 1.639
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达双债增强债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个

-0.36% 0.18% -1.02% 0.19% 0.66% -0.01%
过去六个

3.57% 0.29% 1.01% 0.20% 2.56% 0.09%
过去一年 5.12% 0.30% 0.50% 0.25% 4.62% 0.05%
过去三年 44.92% 0.47% 10.30% 0.23% 34.62% 0.24%
过去五年 60.74% 0.42% 15.89% 0.23% 44.85% 0.19%
自基金合
同生效起
至今
135.16% 0.31% 20.92% 0.45% 114.24% -0.14%
易方达双债增强债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个

-0.43% 0.18% -1.02% 0.19% 0.59% -0.01%
过去六个

3.41% 0.29% 1.01% 0.20% 2.40% 0.09%
过去一年 4.66% 0.30% 0.50% 0.25% 4.16% 0.05%
过去三年 43.14% 0.48% 10.30% 0.23% 32.84% 0.25%
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过去五年 57.90% 0.42% 15.89% 0.23% 42.01% 0.19%
自基金合
同生效起
至今
125.77% 0.31% 20.92% 0.45% 104.85% -0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达双债增强债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011年 12月 1日至 2022年 9月 30日)
易方达双债增强债券 A

易方达双债增强债券 C
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注:自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为 135.16%,同期业
绩比较基准收益率为 20.92%;C类基金份额净值增长率为 125.77%,同期业绩比较基
准收益率为 20.92%。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期



本基金的基金经理,易方
达增强回报债券、易方达
投资级信用债债券、易方
达恒安定开债券发起式
(自 2018年 05月 15日
至 2022年 09月 07日)、
易方达安瑞短债债券、易
方达恒兴 3个月定开债券
发起式、易方达裕祥回报
债券的基金经理,固定收
益全策略投资部总经理、
2016-
12-03
- 19年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司集中交易室债券
交易员、债券交易主管、固
定收益总部总经理助理、固
定收益基金投资部副总经
理、固定收益投资部副总经
理,易方达货币、易方达保
证金货币、易方达中债新综
指发起式(LOF)、易方达
保本一号混合、易方达中债
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固定收益投资决策委员
会委员,易方达资产管理
(香港)有限公司基金经
理、就证券提供意见负责
人员(RO)、提供资产管
理负责人员(RO)
3-5年期国债指数、易方达
中债 7-10 年期国开行债券
指数、易方达纯债债券、易
方达恒益定开债券发起式、
易方达新鑫混合、易方达富
财纯债债券、易方达中债
1-3年国开行债券指数、易
方达中债 3-5 年国开行债
券指数、易方达中债 1-3年
政金债指数、易方达中债
3-5年政金债指数的基金经
理。



本基金的基金经理,易方
达裕惠定开混合发起式、
易方达裕如混合、易方达
瑞财混合、易方达稳健收
益债券、易方达信用债债
券、易方达纯债 1年定期
开放债券、易方达裕祥回
报债券、易方达裕景添利
6个月定期开放债券、易
方达富惠纯债债券、易方
达恒益定开债券发起式、
易方达恒信定开债券发
起式、易方达恒惠定开债
券发起式、易方达恒利 3
个月定开债券发起式、易
方达年年恒夏纯债一年
定开债券发起式、易方达
安源中短债债券、易方达
永旭定期开放债券、易方
达中债新综指发起式
(LOF)、易方达年年恒秋
纯债一年定开债券发起
式、易方达增强回报债
券、易方达恒盛 3个月定
开混合发起式的基金经
理助理
2020-
10-16
- 8年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司固定收益研究员。
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前
提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程,
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重
视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,
通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8次,其中 4次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,4次为不同基金经理管
理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2022年三季度,随着国内疫情的缓解以及政策发力,多项经济数据相对于二季度
出现小幅回升,但整体来看距离疫情复发前仍然存在较大增速缺口,复苏力度偏弱。
7月经济数据显示供需双弱,工业生产出现回落,代表私人部门需求的地产销售和社
会消费品零售总额数据也表现不佳。同时,7月社融数据的总量和结构均出现恶化,
一方面可能是前期信贷高增形成透支;另一方面疫情叠加断贷给地产销售带来影响,
对融资需求也产生影响。经济数据方面只有基建投资维持在较高水平,反映财政仍然
相对比较积极。8月的经济数据相对于 7月出现小幅改善,其中基建投资进一步创新
高,工业生产和消费数据都有回升,同时社融数据的结构也出现改善,企业中长期贷
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款数据出现好转,基建类信贷投放可能是主要的带动因素,但地产投资却进一步创新
低,由于地产疲软叠加疫情因素未解除,整体经济回升的幅度有限。通胀数据方面,
7月和 8月的 CPI(居民消费价格指数,下同)分别为 2.7%和 2.5%,通胀压力暂时不
大。结构上看,一方面疫情影响仍然存在,内需疲软叠加成本压力缓解,核心 CPI
维持低位。另一方面,前期压力较大的食品价格在 8月也出现边际缓解。
三季度债券市场收益率先下后上,整体有所下行。利率债方面,10年国债收益率
运行在 2.58%-2.84%之间,三季度末收于 2.76%,较二季度末下行 6bp。10年国开债
收益率运行在 2.77%-3.09%之间,三季度末收于 2.93%,较二季度末下行 12bp。信用
债整体走势与利率债相似,但受益于持续低位的资金利率,下行幅度更为显著,信用
利差主动压缩。
股票市场方面,三季度市场整体呈现震荡下跌走势,从节奏上看,7月和 8月市
场下跌走势偏震荡,而 9月则跌幅较大、跌速较快,两市成交额较二季度也进一步下
降。行业板块方面,仅煤炭板块上涨,综合、公用事业、石油石化、通信等板块跌幅
较小,而建筑材料、电力设备、电子、汽车、传媒等板块跌幅居前。
转债市场方面,估值在冲高后有所回落,除了受权益市场下跌的带动外,沪深两
所对可转债的异常交易监管,在一定程度上抑制了可转债市场的炒作现象,转债市场
的估值分化逐渐向中性回归。
报告期内,本基金随着转债估值上行,继续降低了转债仓位,以自下而上估值合
理的个券为主,通过转债转股和定增寻找权益市场更多的机会。债券部分维持中性的
久期和杠杆、适度的信用精选,为组合提供债券部分相对固定的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金 A类基金份额净值为 1.683元,本报告期份额净值增长率
为-0.36%,同期业绩比较基准收益率为-1.02%;C 类基金份额净值为 1.639 元,本报
告期份额净值增长率为-0.43%,同期业绩比较基准收益率为-1.02%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 812,258,969.20 4.30
其中:股票 812,258,969.20 4.30
2 固定收益投资 16,416,290,870.93 86.93
其中:债券 16,416,290,870.93 86.93
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 1,587,186,316.33 8.40

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 43,029,016.66 0.23
7 其他资产 25,863,394.37 0.14
8 合计 18,884,628,567.49 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
63,320.00

0.00

C 制造业 491,088,713.73 2.62
D
电力、热力、燃气及水生产和供应

111,071,898.22 0.59
E 建筑业 37,694,122.83 0.20
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F 批发和零售业 57,421,910.18 0.31
G 交通运输、仓储和邮政业 1,959,582.78 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 44,068,868.80 0.23
J 金融业 68,890,552.66 0.37
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 812,258,969.20 4.33
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 000301 东方盛虹 7,175,474 115,955,659.84 0.62
2 601985 中国核电 14,031,585 82,084,772.25 0.44
3 300059 东方财富 3,909,793 68,890,552.66 0.37
4 000401 冀东水泥 7,142,856 59,714,276.16 0.32
5 603883 老百姓 1,789,402 57,421,910.18 0.31
6 688037 芯源微 267,162 53,582,010.72 0.29
7 000877 天山股份 5,185,185 46,096,294.65 0.25
8 600588 用友网络 2,503,913 44,068,868.80 0.23
9 002701 奥瑞金 8,985,042 41,600,744.46 0.22
10 601117 中国化学 4,705,883 37,694,122.83 0.20
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,239,177,458.08 11.93
其中:政策性金融债 1,814,192,123.29 9.67
4 企业债券 2,918,148,799.35 15.55
5 企业短期融资券 925,377,077.81 4.93
6 中期票据 6,338,923,132.59 33.78
7 可转债(可交换债) 3,994,664,403.10 21.29
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,416,290,870.93 87.49
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1 113011 光大转债 5,814,040 609,880,849.37 3.25
2 220206 22国开 06 6,000,000 603,760,767.12 3.22
3 110085 通 22转债 2,632,850 336,730,983.60 1.79
4 102103342
21南航集
MTN001
3,000,000 308,011,972.60 1.64
5 220210 22国开 10 3,000,000 302,947,890.41 1.61
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
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13
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中,中国光大银行股份有限公司在报告编
制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京外汇管理部、中国银行保险监督管理委员
会、中国银行保险监督管理委员会北京监管局的处罚。国家开发银行在报告编制日前
一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。重庆银行股份有限公司在报告编
制日前一年内曾受到中国人民银行重庆营业管理部、中国银行保险监督管理委员会重
庆监管局的处罚。兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险
监督管理委员会的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体
外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案
调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 286,862.60
2 应收证券清算款 10,391,033.22
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 15,185,498.55
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 25,863,394.37
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113011 光大转债 609,880,849.37 3.25
2 110085 通 22转债 336,730,983.60 1.79
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14
3 113056 重银转债 243,291,684.29 1.30
4 113052 兴业转债 204,435,731.82 1.09
5 128081 海亮转债 201,063,087.36 1.07
6 113057 中银转债 173,557,955.51 0.92
7 127045 牧原转债 155,169,457.47 0.83
8 128129 青农转债 136,524,518.77 0.73
9 127058 科伦转债 128,445,340.82 0.68
10 132014 18中化 EB 126,942,286.09 0.68
11 128141 旺能转债 124,367,439.14 0.66
12 132021 19中电 EB 121,300,809.80 0.65
13 110077 洪城转债 112,392,369.31 0.60
14 113049 长汽转债 111,136,978.30 0.59
15 110062 烽火转债 89,435,309.84 0.48
16 113037 紫银转债 83,433,822.25 0.44
17 128029 太阳转债 75,124,934.62 0.40
18 113629 泉峰转债 73,741,881.97 0.39
19 127047 帝欧转债 71,148,527.67 0.38
20 128083 新北转债 47,980,909.31 0.26
21 128042 凯中转债 37,819,667.12 0.20
22 113549 白电转债 37,104,993.01 0.20
23 110057 现代转债 36,767,533.03 0.20
24 113563 柳药转债 35,337,953.45 0.19
25 113050 南银转债 34,831,925.39 0.19
26 128109 楚江转债 34,511,188.19 0.18
27 110045 海澜转债 33,880,520.81 0.18
28 127029 中钢转债 32,348,384.06 0.17
29 110061 川投转债 30,977,618.04 0.17
30 110047 山鹰转债 29,840,624.59 0.16
31 128075 远东转债 29,429,175.61 0.16
32 128074 游族转债 28,296,053.71 0.15
33 128063 未来转债 28,214,922.31 0.15
34 128097 奥佳转债 26,662,932.21 0.14
35 113604 多伦转债 26,192,807.47 0.14
36 123035 利德转债 24,960,402.73 0.13
37 127019 国城转债 24,952,688.09 0.13
38 127043 川恒转债 22,982,499.85 0.12
39 127014 北方转债 22,222,561.13 0.12
40 128108 蓝帆转债 21,755,388.39 0.12
41 123049 维尔转债 21,549,449.07 0.11
42 123121 帝尔转债 18,729,366.31 0.10
43 128073 哈尔转债 17,397,538.93 0.09
44 123080 海波转债 16,091,295.88 0.09
45 113596 城地转债 15,421,516.84 0.08
易方达双债增强债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
15
46 132020 19蓝星 EB 10,472,081.57 0.06
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 000301 东方盛虹 115,955,659.84 0.62
非公开发
行流通受

2 688037 芯源微 53,582,010.72 0.29
非公开发
行流通受

§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
易方达双债增强债
券A
易方达双债增强债
券C
报告期期初基金份额总额 4,866,408,498.82 3,201,556,175.84
报告期期间基金总申购份额 3,490,698,373.90 1,296,261,929.78
减:报告期期间基金总赎回份额 864,283,080.14 745,427,640.85
报告期期间基金拆分变动份额(份
额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 7,492,823,792.58 3,752,390,464.77
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
易方达双债增强债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1. 中国证监会核准易方达双债增强债券型证券投资基金募集的文件;
2.《易方达双债增强债券型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达双债增强债券型证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。


易方达基金管理有限公司
二〇二二年十月二十六日