富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)2017年第1季度报告
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2017年 4月 21日
富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2017年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 4月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本基金合同于 2014年 3月 10日生效，根据本基金合同的有关规定，富兰克林国海恒利分级
债券型证券投资基金基金合同生效后 3年期届满，即 2017年 3月 10日，本基金无需召开基金份
额持有人大会，自动转换为上市开放式基金（LOF），基金名称变更为“富兰克林国海恒利债券型
证券投资基金（LOF）”。
本基金管理人于 2017年 3月 14日发布了《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金转换
结果公告》。本基金在转换基准日 2017年 3月 10日日终恒利 A 转为富兰克林国海恒利债券型证
券投资基金（LOF）场外的 C 类份额，场外的恒利 B 份额转为富兰克林国海恒利债券型证券投资
基金（LOF）场外的 A 类份额，且均登记在注册登记系统下；本基金场内的恒利 B 份额转为富兰
克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）场内的 A 类份额，仍登记在证券登记结算系统下。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 3月 31日止。
原富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金报告期自 2017年 1月 1日起至 2017年 3月 10
日止；富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）报告期自 2017年 3月 11日起至 2017年 3
月 31日止。
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§2 基金产品概况
转型后：
基金简称 国富恒利债券(LOF)
场内简称 国富恒利
基金主代码 164509
交易代码 164509
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF）
基金合同生效日 2014年 3月 10日
报告期末基金份额总额 109,686,934.76份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础
上，通过积极主动的投资管理，力争获取高于业绩
比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结
合自下而上的个券选择方法，灵活运用利率预期策
略、信用债券投资策略、套利交易策略、相对价值
判断等多重投资策略，构建债券投资组合，力求实
现基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准 中债综合指数（全价）
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低
风险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国富恒利债券（LOF）A
国富恒利债券（LOF）
C
下属分级基金的场内简称 国富恒利 恒利 C
下属分级基金的交易代码 164509 164510
报告期末下属分级基金的份额总额 91,221,061.78份 18,465,872.98份
转型前：
基金简称 国富恒利分级债券
场内简称 国富恒利
基金主代码 164509
基金运作方式
契约型。
本基金合同生效之日起 3年内，恒利 A自基金合同生
效之日起每满 6个月开放一次，恒利 B封闭运作，恒
利 A和恒利 B的基金资产合并运作。本基金合同生效
后 3年期届满，本基金转换为上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2014年 3月 10日
报告期末基金份额总额 189,518,468.32份
投资目标 在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，
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通过积极主动的投资管理，力争获取高于业绩比较基
准的投资收益。
投资策略
本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合
自下而上的个券选择方法，灵活运用利率预期策略、
信用债券投资策略、套利交易策略、相对价值判断等
多重投资策略，构建债券投资组合，力求实现基金资
产的长期稳定增值。
业绩比较基准 中债综合指数（全价）
风险收益特征
从基金资产整体运作来看，本基金为债券型基金，属
于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与收
益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。
从本基金所分离的两类基金份额来看，由于本基金资
产及收益的分配安排，恒利 A 份额表现出较低风险、
收益相对稳定的特征；恒利 B进取份额表现出较高风
险、收益相对较高的特征。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国富恒利分级债券 A 国富恒利分级债券 B
下属分级基金的场内简称 恒利 A 恒利 B
下属分级基金的交易代码 164510 150166
报告期末下属分级基金的份额总额 20,963,822.74份 168,554,645.58份
下属分级基金的风险收益特征
恒利 A份额表现出较低风
险、收益相对稳定的特征
恒利 B进取份额表现出
较高风险、收益相对较高
的特征
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标（转型后）
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017年 3月 11日 － 2017年 3月 31日 ）
国富恒利债券（LOF）A 国富恒利债券（LOF）C
1.本期已实现收益 -45,024.60 -2,208.78
2.本期利润 130,767.83 1,469.21
3.加权平均基金份额本期利润 0.0010 0.0001
4.期末基金资产净值 91,229,200.61 18,464,687.01
5.期末基金份额净值 1.000 1.000
注：
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费
等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.1 主要财务指标（转型前）
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017年 1月 1日 － 2017年 3月 10日 ）
1.本期已实现收益 1,452,945.11
2.本期利润 716,520.92
3.加权平均基金份额本期利润 0.0052
4.期末基金资产净值 189,518,468.25
5.期末基金份额净值 1.000
注：
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费
等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现（转型后）
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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国富恒利债券（LOF）A
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2017.3.11-2017.3.31 0.00% 0.07% 0.03% 0.06% -0.03% 0.01%
国富恒利债券（LOF）C
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2017.3.11-2017.3.31 0.00% 0.08% 0.03% 0.06% -0.03% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金已在转换基准日 2017年 3月 10日日终转换为上市开放式基金（LOF）。截止本报告期
末，本基金转型未满一年。
3.2 基金净值表现（转型前）
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2017.1.1-2017.3.10 0.31% 0.05% -1.28% 0.08% 1.59% -0.03%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期（ 2017年 1月 1日 － 2017年 3月 10日 ）
恒利 A与恒利 B基金份额配比 0.55257973:3
期末恒利 A份额参考净值 1.000
期末恒利 A份额累计参考净值 1.116
期末恒利 B份额参考净值 1.481
期末恒利 B份额累计参考净值 1.481
恒利 A的预计年收益率 2.52%
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 （转型前）
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘怡敏
公司固定收
益投资副总
监，国富强
化收益债券
基金、国富
恒久信用债
券基金及国
富恒利分级
债券基金的
基金经理
2015年 11月
28日
- 13年
刘怡敏女士，CFA，四
川大学金融学硕士。
历任西南证券研究发
展中心债券研究员、
富国基金管理有限公
司从事债券投资及研
究工作、国海富兰克
林基金管理有限公司
国富中国收益混合基
金的基金经理。截至
本报告期末任国海富
兰克林基金管理有限
公司固定收益投资副
总监，国富强化收益
债券基金、国富恒久
信用债券基金及国富
恒利分级债券基金的
基金经理。
注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首
任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融
领域的工作年限的总和。
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 （转型后）
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘怡敏
公司固定收
益投资副总
监，国富强
化收益债券
基金、国富
恒久信用债
2015年 11月
28日
- 13年
刘怡敏女士，CFA，四
川大学金融学硕士。
历任西南证券研究发
展中心债券研究员、
富国基金管理有限公
司从事债券投资及研
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券基金及国
富恒利债券
(LOF) 基 金
的基金经理
究工作、国海富兰克
林基金管理有限公司
国富中国收益混合基
金的基金经理。截至
本报告期末任国海富
兰克林基金管理有限
公司固定收益投资副
总监，国富强化收益
债券基金、国富恒久
信用债券基金及国富
恒利债券（LOF）基金
的基金经理。
注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首
任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融
领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法
规和《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损
害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面
均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监
控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的 5%的情况。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年第一季度，宏观经济表现强劲，大宗商品价格坚挺，PPI大幅走高。银行信贷增长较
快，社会融资需求活跃，社会融资增量明显回升。银行对公贷款的增长明显加快，尤其是中长期
贷款增速迅猛。固定资产投资从去年四季度的 8.1%回升到 8.9%，房地产投资增速较去年四季度有
所回升，基建投资保持高位，制造业投资有所抬头。宏观经济中国人民银行在公开市场操作上采
取偏紧的政策，同时先后两次上调逆回购以及 MLF利率。一季度银行间市场融资利率上行，资金
供需偏紧，中债总全价（总值）指数一季度下跌 1.43%。一季度 A股市场小幅上涨，主板市场表
现强于创业板，消费类板块表现强劲。
报告期内基金封闭期结束，转为开放型基金，基金持仓结构进行一定的调整。一季度基金供
需偏紧，本基金通过逆回购等方式在资金较紧时锁定较高的期间收益率，并参与利率债的波段获
取了一定的收益。报告期内，基金持有的可转换债券也贡献了一定的正回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，转型前（2017年 1月 1日至 2017年 3月 10日）恒利分级基金母净值上涨 0.31%，
同期比较基准下跌 1.28%，基金超越比较基准 159个基点。转型后（2017年 3月 11日至 2017年
3月 31日），恒利分级 A净值增长率为 0%，比较基准增长率为 0.06%，恒利分级 C净值增长率为
0%，比较基准增长率为 0.06%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
转型后：
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 110,101,486.19 87.45
其中：债券 104,101,486.19 82.68
资产支持证券 6,000,000.00 4.77
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 7,000,210.50 5.56
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,129,204.57 0.90
8 其他资产 7,677,278.16 6.10
9 合计 125,908,179.42 100.00
注：基金未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金未通过沪港通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 6,125,322.60 5.58
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 71,230,245.75 64.94
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5 企业短期融资券 10,030,000.00 9.14
6 中期票据 9,211,400.00 8.40
7 可转债（可交换债） 7,504,517.84 6.84
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 104,101,486.19 94.90
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 011754014
17现代牧
业 SCP001
100,000 10,030,000.00 9.14
2 122685 PR吉城投 154,000 9,517,200.00 8.68
3 136290 16航民 01 71,000 6,910,430.00 6.30
4 019539 16国债 11 61,290 6,125,322.60 5.58
5 112129 12华锦债 60,000 6,024,000.00 5.49
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 142422 花呗 13A2 60,000 6,000,000.00 5.47
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中，报告期内发行主体被监管部门立案调查
的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券
如下：
凯迪生态环境科技股份有限公司（以下简称“凯迪生态”）于 2016年 7月 29日因信息披露存
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在违规现象而收到中国证券监督管理委员会湖北监管局（以下简称“湖北证监局”）出具的监管
函。
湖北证监局在现场检查中发现，武汉金湖科技有限公司（以下简称“金湖科技”）与凯迪生态
大股东阳光凯迪新能源集团有限公司（以下简称阳光凯迪）在人员、资金等方面存在特殊关系。
按照实质重于形式的原则，金湖科技应为阳光凯迪和凯迪生态的关联方，而凯迪生态并未及时披
露与金湖科技的关联关系。
湖北证监局发现凯迪生态原财务总监汪军于 2015年 11月 30日已向凯迪生态提出辞职，凯迪
生态于 2015年 12月 8日向汪军出具了《离职证明》。然而凯迪生态 2015年年度报告披露财务总
监任职信息与事实不符；2016年 7月 14日《关于财务总监变更的公告》中关于汪军先生辞职时
间的表述，与事实不符。
湖北证监局发现凯迪生态业绩预告修正公告未及时披露。2016年 3月 25日，凯迪生态向审
计机构提供未审报表，显示此时应已知悉实际业绩与原预告之间存在重大差异，但直到 2016年 4
月 26日（2015年报披露前一日），才披露业绩预告修正公告。
上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条、第二十一条的规定。按照《上市公
司信息披露管理办法》第五十九条的规定，湖北证监局对凯迪生态采取出具警示函的监管措施。
凯迪生态表示，将严格按照湖北证监局的要求，积极整改，切实提高规范运作意识和提升信
息披露水平。整改情况和报告将及时上报湖北证监局，并接受湖北证监局的检查和验收。凯迪生
态及全体董事、监事和高级管理人员将以此为戒，认真学习上市公司法律法规和规范性文件，严
格按照法律法规的要求，规范运作，并及时、准确、完整地履行好信息披露义务。
本基金对 16凯迪债 03的投资决策说明：本公司的投研团队经过充分研究，认为上述事件对
凯迪生态的经营影响有限，对其偿债能力并无重大负面影响。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,168.53
2 应收证券清算款 5,583,095.85
3 应收股利 -
4 应收利息 2,023,899.05
5 应收申购款 15,277.77
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 44,836.96
8 其他 -
9 合计 7,677,278.16
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113010 江南转债 766,360.00 0.70
2 128009 歌尔转债 340,940.24 0.31
3 128012 辉丰转债 297,676.40 0.27
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
转型前：
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 159,474,031.92 76.53
其中：债券 143,510,031.92 68.87
资产支持证券 15,964,000.00 7.66
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 29,975,284.96 14.38
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 10,414,908.87 5.00
8 其他资产 8,520,277.35 4.09
9 合计 208,384,503.10 100.00
注：基金未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
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5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金未通过沪港通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 1,197,120.00 0.63
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 109,292,104.02 57.67
5 企业短期融资券 15,016,500.00 7.92
6 中期票据 9,241,800.00 4.88
7 可转债（可交换债） 8,762,507.90 4.62
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 143,510,031.92 75.72
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 112097 12亚厦债 150,000 15,031,500.00 7.93
2 122132 12鹏博债 115,450 11,546,154.50 6.09
3 011754014
17现代牧
业 SCP001
100,000 10,027,000.00 5.29
4 122685 PR吉城投 154,000 9,515,660.00 5.02
5 122337 13魏桥 02 81,000 8,176,140.00 4.31
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 1689284 16德宝天元 2A2 100,000 9,964,000.00 5.26
2 142422 花呗 13A2 60,000 6,000,000.00 3.17
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中，报告期内发行主体被监管部门立案调查
的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券
如下：
凯迪生态环境科技股份有限公司（以下简称“凯迪生态”）于 2016年 7月 29日因信息披露存
在违规现象而收到中国证券监督管理委员会湖北监管局（以下简称“湖北证监局”）出具的监管
函。
湖北证监局在现场检查中发现，武汉金湖科技有限公司（以下简称“金湖科技”）与凯迪生态
大股东阳光凯迪新能源集团有限公司（以下简称阳光凯迪）在人员、资金等方面存在特殊关系。
按照实质重于形式的原则，金湖科技应为阳光凯迪和凯迪生态的关联方，而凯迪生态并未及时披
露与金湖科技的关联关系。
湖北证监局发现凯迪生态原财务总监汪军于 2015年 11月 30日已向凯迪生态提出辞职，凯迪
生态于 2015年 12月 8日向汪军出具了《离职证明》。然而凯迪生态 2015年年度报告披露财务总
监任职信息与事实不符；2016年 7月 14日《关于财务总监变更的公告》中关于汪军先生辞职时
间的表述，与事实不符。
湖北证监局发现凯迪生态业绩预告修正公告未及时披露。2016年 3月 25日，凯迪生态向审
计机构提供未审报表，显示此时应已知悉实际业绩与原预告之间存在重大差异，但直到 2016年 4
月 26日（2015年报披露前一日），才披露业绩预告修正公告。
上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条、第二十一条的规定。按照《上市公
司信息披露管理办法》第五十九条的规定，湖北证监局对凯迪生态采取出具警示函的监管措施。
凯迪生态表示，将严格按照湖北证监局的要求，积极整改，切实提高规范运作意识和提升信
息披露水平。整改情况和报告将及时上报湖北证监局，并接受湖北证监局的检查和验收。凯迪生
态及全体董事、监事和高级管理人员将以此为戒，认真学习上市公司法律法规和规范性文件，严
格按照法律法规的要求，规范运作，并及时、准确、完整地履行好信息披露义务。
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本基金对 16凯迪债 03的投资决策说明：本公司的投研团队经过充分研究，认为上述事件对
凯迪生态的经营影响有限，对其偿债能力并无重大负面影响。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,168.53
2 应收证券清算款 4,999,572.05
3 应收股利 -
4 应收利息 3,510,536.77
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,520,277.35
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 128009 歌尔转债 2,116,582.00 1.12
2 113010 江南转债 1,117,600.00 0.59
3 128012 辉丰转债 298,767.00 0.16
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
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§6 开放式基金份额变动（转型后）
单位：份
项目 国富恒利债券（LOF）A 国富恒利债券（LOF）C
转型日基金份额总额 168,554,645.58 20,963,822.74
转型日至报告期末期间基金总申购份额 5,775,758.48 68,195.41
减: 转型日至报告期末期间基金总赎回份
额
83,109,342.28 2,566,145.17
转型日至报告期末期间基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 91,221,061.78 18,465,872.98
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§6 开放式基金份额变动（转型前）
单位：份
项目 国富恒利分级债券 A 国富恒利分级债券 B
报告期期初基金份额总额 24,264,488.02 113,806,430.41
报告期初至转型日期间基金总申购份额 - -
减: 报告期初至转型日期间基金总赎回份额 3,605,332.24 -
报告期初至转型日期间基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
304,666.96 54,748,215.17
转型日基金份额总额 20,963,822.74 168,554,645.58
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型后）
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况（转型后）
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细（转型后）
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型前）
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况（转型前）
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细（转型前）
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20％的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20％
的时间区间
期初份额 申购份额 赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 2017年 1月 1日至
2017年 1月 5日，
2017年 1月 9日至
2017年 3月 31日
30,001,700.00 14,432,748.01 - 44,434,448.01 40.51%
2 2017 年 3 月 21 日至
2017年 3月 31日
19,999,900.00 9,621,238.69 - 29,621,138.69 27.01%
产品特有风险
1.流动性风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时，为了实现基金资产的迅速变现，在基金交易过程中可
能存在无法实现交易价格最优；亦或导致基金仓位调整困难，基金资产不能迅速转变成现金，产
生流动性风险。
一旦引发巨额赎回，当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的
赎回申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时，可能出现比例赎回、延期支付赎
回款等情形。
管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定，基于投资者保护原则，暂停或拒绝申购、
暂停赎回。
2.估值风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时，基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资
产的影响，从而导致非市场因素的净值异常波动。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站: www.ftsfund.com。
9.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印
件。
2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
2017年 4月 21日
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