基金管理人：融通基金管理有限公司 

基金托管人：中国工商银行股份有限公司 

报告送出日期：2023年 4月 21日 

融通医疗保健行业混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

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§1 重要提示  

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。 

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书。 

本报告中财务资料未经审计。 

本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。 

§2 基金产品概况  

基金简称  融通医疗保健混合  

基金主代码  161616 

基金运作方式  契约型开放式 

基金合同生效日  2012年 7月 26日 

报告期末基金份额总额  746,872,545.01份  

投资目标  本基金主要投资于医疗保健行业股票，在合理控制投资

风险的基础上，获取基金资产的长期增值，力争实现超

越业绩基准的长期收益。 

投资策略 本基金主要投资于医疗保健行业股票，立足行业未来发

展主要驱动力“变革与创新”，把握医疗政策改革机遇，

发展以药物创新为主的核心竞争力，根据“高增长＋核

心竞争力”的选股原则精选个股，力争获取超越业绩基

准的业绩表现。 

业绩比较基准  申万医药生物行业指数收益率×80%+中债综合全价（总

值）指数收益率×20% 

风险收益特征  本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于

债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于

中等预期收益和预期风险水平的投资品种。 

基金管理人  融通基金管理有限公司 

基金托管人  中国工商银行股份有限公司 

下属分级基金的基金简称  融通医疗保健行业混合 A/B  融通医疗保健行业混合 C  

下属分级基金的交易代码  161616  009275  

下属分级基金的前端交易代码  161616  -  

下属分级基金的后端交易代码  161617  -  

报告期末下属分级基金的份额总额  652,252,818.13份  94,619,726.88份  

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§3 主要财务指标和基金净值表现  

3.1 主要财务指标  

单位：人民币元  

主要财务指标  报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）  

 

融通医疗保健行业混合 A/B 融通医疗保健行业混合 C 

1.本期已实现收益  57,405,779.55 7,046,724.08 

2.本期利润  -535,146.77 -2,191,693.58 

3.加权平均基金份额本期利润  -0.0008 -0.0328 

4.期末基金资产净值  1,358,081,887.94 194,141,641.96 

5.期末基金份额净值  2.082 2.052 

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 

  2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。 

3.2 基金净值表现  

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较  

融通医疗保健行业混合 A/B  

阶段  净值增长率①  

净值增长率标

准差②  

业绩比较基准

收益率③  

业绩比较基准

收益率标准差

④  

①－③  ②－④  

过去三个月 -0.34%  1.10%  1.59%  0.79%  -1.93%  0.31%  

过去六个月 8.44%  1.58%  10.14%  1.19%  -1.70%  0.39%  

过去一年 -13.18%  1.58%  -6.74%  1.22%  -6.44%  0.36%  

过去三年 23.85%  1.85%  7.13%  1.30%  16.72%  0.55%  

过去五年 87.23%  1.82%  10.82%  1.30%  76.41%  0.52%  

自基金合同

生效起至今 

187.77%  1.75%  127.67%  1.31%  60.10%  0.44%  

融通医疗保健行业混合 C  

阶段  净值增长率①  

净值增长率标

准差②  

业绩比较基准

收益率③  

业绩比较基准

收益率标准差

④  

①－③  ②－④  

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过去三个月 -0.44%  1.09%  1.59%  0.79%  -2.03%  0.30%  

过去六个月 8.17%  1.58%  10.14%  1.19%  -1.97%  0.39%  

过去一年 -13.60%  1.58%  -6.74%  1.22%  -6.86%  0.36%  

自基金合同

生效起至今 

13.31%  1.84%  0.97%  1.30%  12.34%  0.54%  

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较 

 

 

注：1、本基金业绩基准项目分段计算，其中 2015年 9月 30日之前（含此日）采用“申万医

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药生物行业指数收益率×80% +中信标普全债指数收益率×20%”，自 2015年 10月 1日起采用“申

万医药生物行业指数收益率×80% +中债综合全价（总值）指数收益率×20%”。   

  2、本基金于 2020年 4月 13日增设 C类份额，该类份额首次确认日为 2020年 4月 14日，故

本基金 C类份额的统计区间为 2020年 4月 14日至本报告期末。  

3.3 其他指标 

无。  

§4 管理人报告  

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介  

姓名  职务  

任本基金的基金经理期限  证券从业

年限  

说明  

任职日期  离任日期  

万民远 本基金的

基金经理 

 

2023/3/15 

 

- 12 万民远先生，博士，12年证券、基金行

业从业经历，具有基金从业资格。2011

年 1月至 2012年 4月就职于中国银河证

券任研究员，2012年 5月至 2014年 4月

就职于国海证券任研究员，2014年 4月

至 2015年 6月就职于融通基金管理有限

公司任行业研究员，2015年 6月至 2016

年 6月就职于深圳前海明远睿达投资管

理有限公司投资经理。2016年 7月再次

加入融通基金管理有限公司，曾任融通医

疗保健行业混合型证券投资基金基金经

理，现任融通健康产业灵活配置混合型证

券投资基金基金经理、融通鑫新成长混合

型证券投资基金基金经理、融通价值成长

混合型证券投资基金基金经理、融通医疗

保健行业混合型证券投资基金。 

蒋秀蕾 本基金的

基金经理 

2018/1/19 2023/3/15 15 蒋秀蕾先生，中国药科大学药物化学硕

士，15年证券、基金行业从业经历，具

有基金从业资格。2006年 7月至 2007年

10月任朗生医药(深圳)有限公司职员，

2007年 10月至 2008年 8月就职于招商

证券股份有限公司研发中心任研究员，

2008年 8月至 2009年 1月就职于深圳嘉

联融丰投资有限公司任投资经理，2009

年 2月至 2016年 9月就职于融通基金管

理有限公司任行业研究员、行业研究组组

长、融通医疗保健行业混合型证券投资基

金基金经理、融通健康产业灵活配置混合

型证券投资基金基金经理，2016年 9月

至2017年11月就职于新疆前海联合基金

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管理有限公司任投资经理。2017年 12月

再次加入融通基金管理有限公司，历任权

益投资部总经理、融通医疗保健行业混合

型证券投资基金基金经理、融通新蓝筹证

券投资基金基金经理、融通创新动力混合

型证券投资基金基金经理。 

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业

务相关工作的时间为计算标准。 

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况  

无。  

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明  

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，

本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人

谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金

合同的约定。 

4.3 公平交易专项说明  

4.3.1 公平交易制度的执行情况 

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在

授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基

金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。 

4.3.2 异常交易行为的专项说明 

本基金报告期内未发生异常交易。 

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析  

去年 12月国内疫情管控放开后，经济复苏预期渐明，A股相关板块均迎来底部反弹。反弹后

部分疫后复苏预期反应较为充分，市场进入业绩检验期，由于 1月医药行业大部分行业仍受疫情

尾部影响，除少数疫情受益公司外，多数公司一季度业绩仍受疫情影响。但医药行业基本面持续

改善的趋势确定性强，同时政策面也已经出现边际改善的迹象。目前医药板块中以 CXO为代表的

景气赛道股估值大幅调整，同时交易拥挤度大幅缓解，板块风险释放充分，且产业长期成长逻辑

并未破坏，估值匹配的优质医药股迎来真正价值投资机会。2023年医药板块在基本面改善和政策

边际改善双重驱动下，有望迎来估值提升，乐观看待板块中长期前景，整体仍处底部的医药板块

融通医疗保健行业混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

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不缺结构性机会。 

本基金投资风格上坚持“守正出奇，逆向投资”，在好的贝塔里找阿法，用绝对收益的理念做

相对收益。即注重个股的估值安全边际，通过集中个股、分散细分领域，同时放弃估值泡沫的收

益来控制组合的回撤风险。近期医药板块持续下跌，优质个股估值已有较高安全边际，已具备较

好的投资价值。同时重点把握拐点型公司戴维斯双击机会，挖掘隐形龙头价值发现的机会。个股

选择则坚持“逆向思维，人多的地方不去”原则，在企业经营阶段性低点布局，组合构建遵循产

业趋势优先，成长与估值匹配，不追逐短期热点，提前预判，做孤独的“拐点型”价值发现者。

本基金按照基金合同规定要求，精选赛道及成长性较好且估值相对较低的个股进行重点配置，减

配医保控费受损较大的相关标的，中线持股的心态从容守候，用时间换空间，并适时调整组合结

构。目前基金重点布局创新药及其产业链（受益于未来用药结构优化）、高端器械（受益于进口替

代）、零售药店（受益于行业集中度提升及处方外流）、类消费（受益于消费复苏）及原料药（受

益于成本下降及需求）等资产。 

4.5 报告期内基金的业绩表现  

截至本报告期末融通医疗保健行业混合 A/B基金份额净值为 2.082元，本报告期基金份额净

值增长率为-0.34%，同期业绩比较基准收益率为 1.59%。 

截至本报告期末融通医疗保健行业混合 C基金份额净值为 2.052元，本报告期基金份额净值

增长率为-0.44%，同期业绩比较基准收益率为 1.59%。 

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明  

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产

净值低于五千万的情形。 

§5 投资组合报告  

5.1 报告期末基金资产组合情况  

序号  项目  金额（元）  占基金总资产的比例（%）  

1  权益投资  1,453,209,687.32 92.50 

   其中：股票  1,453,209,687.32 92.50 

2 基金投资  - - 

3  固定收益投资  - - 

   其中：债券  - - 

         资产支持证券  - - 

4  贵金属投资  - - 

5  金融衍生品投资  - - 

6  买入返售金融资产  - - 

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其中：买断式回购的买入返售金融资

产  

- - 

7  银行存款和结算备付金合计  95,193,838.17 6.06 

8 其他资产  22,553,968.98 1.44 

9 合计  1,570,957,494.47 100.00 

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合  

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合  

代码  行业类别  公允价值（元）  

占基金资产净值比

例（%）  

A  农、林、牧、渔业  - - 

B  采矿业  - - 

C  制造业  917,877,930.42 59.13 

D  电力、热力、燃气及水生产和供应

业  368,222.80 0.02 

E  建筑业  77,329.12 0.00 

F  批发和零售业  275,057,711.93 17.72 

G  交通运输、仓储和邮政业  - - 

H  住宿和餐饮业  - - 

I  信息传输、软件和信息技术服务业  1,054,322.86 0.07 

J  金融业  - - 

K  房地产业  - - 

L  租赁和商务服务业  - - 

M  科学研究和技术服务业  182,710,898.75 11.77 

N  水利、环境和公共设施管理业  162,432.19 0.01 

O  居民服务、修理和其他服务业  - - 

P  教育  - - 

Q  卫生和社会工作  75,900,839.25 4.89 

R  文化、体育和娱乐业  - - 

S  综合  - - 

   合计  1,453,209,687.32 93.62 

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合  

无。 

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 

序号  股票代码  股票名称  数量（股）  公允价值（元）  

占基金资产

净值比例（%）  

1 300122 智飞生物 1,315,063 107,743,111.59 6.94 

2 603392 万泰生物 800,000 92,920,000.00 5.99 

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3 603456 九洲药业 2,600,000 86,528,000.00 5.57 

4 603883 老百姓 2,177,707 81,511,573.01 5.25 

5 002727 一心堂 2,273,044 80,556,679.36 5.19 

6 000661 长春高新 463,700 75,722,210.00 4.88 

7 605266 健之佳 783,684 66,809,061.00 4.30 

8 002223 鱼跃医疗 1,896,559 60,386,438.56 3.89 

9 000739 普洛药业 2,672,100 56,915,730.00 3.67 

10 300760 迈瑞医疗 180,000 56,107,800.00 3.61 

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合  

无。  

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细  

无。 

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细  

无。 

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细  

无。 

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细  

无。 

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 

无。 

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 

无。  

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明  

5.10.1 本期国债期货投资政策 

无。  

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细  

无。 

5.10.3 本期国债期货投资评价 

融通医疗保健行业混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

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无。 

5.11 投资组合报告附注  

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制

日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 

  本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚。 

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 

无。 

5.11.3 其他资产构成 

序号  名称  金额（元）  

1  存出保证金  412,277.75 

2  应收证券清算款  21,525,601.54 

3  应收股利  - 

4  应收利息  - 

5  应收申购款  616,089.69 

6  其他应收款  - 

7 其他  - 

8 合计  22,553,968.98 

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 

无。  

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 

无。 

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分  

无。  

§6 开放式基金份额变动  

单位：份  

项目  融通医疗保健行业混合 A/B  融通医疗保健行业混合 C  

报告期期初基金份额总额  692,570,206.03 49,238,330.25 

报告期期间基金总申购份额  34,597,798.27 58,552,663.37 

减:报告期期间基金总赎回份额  74,915,186.17 13,171,266.74 

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 

融通医疗保健行业混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

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少以“-”填列）  

报告期期末基金份额总额  652,252,818.13 94,619,726.88 

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况  

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况  

无。  

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细  

无。  

§8 影响投资者决策的其他重要信息  

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况  

无。 

8.2 影响投资者决策的其他重要信息  

1、2023年 1月 20日，本基金管理人发布了《融通基金管理有限公司关于高级管理人员变更

的公告》，本公司首席信息官由 Allen Yan（颜锡廉）变更为高翔，上述变更事项经本公司董事会

审议通过。 

2、2023年 3月 14日，本基金管理人发布了《融通基金管理有限公司关于高级管理人员变更

的公告》，新任杜国彦为公司副总经理，上述变更事项经本公司董事会审议通过。 

3、2023年 4月，经本公司股东会表决通过，江涛先生担任公司董事，吕秋梅女士不再担任

公司董事。 

8.3 备查文件目录  

（一）中国证监会批准融通医疗保健行业股票型证券投资基金设立的文件 

  （二）《融通医疗保健行业混合型证券投资基金基金合同》 

  （三）《融通医疗保健行业混合型证券投资基金托管协议》 

  （四）《融通医疗保健行业混合型证券投资基金招募说明书》及其更新 

  （五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照 

  （六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告 

8.4 存放地点  

基金管理人、基金托管人处。 

8.5 查阅方式  

融通医疗保健行业混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 

第 12页 共 12页  

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站

http://www.rtfund.com查阅。 

   

   

融通基金管理有限公司 

2023年 4月 21日 


              

                

               融通医疗保健行业混合型证券投资基金2023年第1季度报告.pdf