银华货币市场证券投资基金2022年第4季度报告
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 1月 20日
银华货币 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 01月 18日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 01日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华货币
基金主代码 180008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年 1月 31日
报告期末基金份额总额 62,706,685,812.84份
投资目标 在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和高于
业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金以市场价值分析为基础，以主动式的科学投资管
理为手段，把握宏观与微观脉搏，通过以久期为核心的
资产配置、品种与类属选择，充分考虑各类资产的收益
性、流动性及风险性特征，追求基金资产稳定的当期收
益。
本基金的资产配置比例范围为：央行票据：0%－80%；
短期债券：0%－80%；债券回购：0%－70%；同业存款/
现金：0%－70%。
业绩比较基准 银行一年期定期存款的税后利率：（1－利息税率）×银
行一年期定期储蓄存款利率。
风险收益特征 本基金预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合
型基金。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 银华货币 A 银华货币 B
下属分级基金的交易代码 180008 180009
报告期末下属分级基金的份额总额 61,993,798,618.43份 712,887,194.41份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 10月 1日-2022年 12月 31日）
银华货币 A 银华货币 B
1.本期已实现收益 226,109,148.95 8,590,661.11
2.本期利润 226,109,148.95 8,590,661.11
3.期末基金资产净值 61,993,798,618.43 712,887,194.41
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金
采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银华货币 A
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.3779% 0.0004% 0.3788% 0.0000% -0.0009% 0.0004%
过去六个月 0.7714% 0.0004% 0.7590% 0.0000% 0.0124% 0.0004%
过去一年 1.7385% 0.0008% 1.5113% 0.0000% 0.2272% 0.0008%
过去三年 5.8968% 0.0010% 4.6070% 0.0000% 1.2898% 0.0010%
过去五年 11.9677% 0.0019% 7.7927% 0.0000% 4.1750% 0.0019%
自基金合同
生效起至今
62.4149% 0.0046% 48.8320% 0.0021% 13.5829% 0.0025%
银华货币 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.4386% 0.0004% 0.3788% 0.0000% 0.0598% 0.0004%
过去六个月 0.8934% 0.0004% 0.7590% 0.0000% 0.1344% 0.0004%
过去一年 1.9829% 0.0008% 1.5113% 0.0000% 0.4716% 0.0008%
过去三年 6.6616% 0.0010% 4.6070% 0.0000% 2.0546% 0.0010%
过去五年 13.3160% 0.0019% 7.7927% 0.0000% 5.5233% 0.0019%
自基金合同
生效起至今
69.5462% 0.0046% 48.8320% 0.0021% 20.7142% 0.0025%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各
项投资比例已达到基金合同的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李晓彬
女士
本基金的
基金经理
2016年 3月 7
日
- 14.5年
学士学位。2008年至 2015年 4月任职于
泰达宏利基金管理有限公司；2015年 4
月加盟银华基金管理有限公司，任职基金
经理助理，自 2016年 3月 7日起担任银
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华货币市场证券投资基金基金经理，自
2016年 3月 7日至 2020年 12月 14日兼
任银华双月定期理财债券型证券投资基
金基金经理，自 2016年 10月 17日起兼
任银华惠增利货币市场基金基金经理，自
2018年 7月 16日起兼任银华惠添益货币
市场基金基金经理。具有从业资格。国籍：
中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华货币市场证券
投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益
的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内
（1日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等
方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度市场回顾：
基本面方面：基建保持了较高增速，但缺乏增量政策和资金，叠加疫情扰动，动能边际弱化；
地产供给侧政策调整，但在疫情客观压制、居民房价预期不强而去杠杆意愿仍强之下，销售并未
好转甚至小幅恶化，房企内源资金未有本质改善，投资的低迷有增无减；制造业面临多重不利因
素但或由于政策支持而回落幅度有限；消费在疫情影响下进一步走弱；外需则出现加速下滑。通
胀方面，食品价格整体偏强但能源价格偏弱，而居民消费能力和意愿承压，核心 CPI继续保持弱
势状态，成为 CPI表现弱于预期的重要原因，PPI在高基数下同比转负，保持低位稳定。货币政
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策与流动性方面，银行间流动性“水位”下降，10月下旬及 11月部分时点资金一度偏紧，12月
资金面在央行呵护下又重新有所转松。央行当前重心仍在呵护经济和稳定市场，中央经济工作会
议相关表态也较为积极。11月底 12月初降准快速落地，12月 MLF小幅增量续作、公开市场大额
净投放等操作均维持了银行间流动性充裕，DR007均值 10、11、12月分别为 1.6%、1.8%、1.7%，
虽较此前有所抬升但仍低于政策利率水平。市场方面，2022年 4季度，债市收益率整体呈震荡上
行走势。全季来看，货基可投各品种收益率普遍上行，1Y国债收益率上行 24bp，1Y同业存单收
益率上行 43bp。
组合操作方面，可投资产收益率在 10月震荡向上、11月急速上行，组合整体持中性偏防御
策略；随着年末资产收益率继续向上调整，组合策略进攻性逐渐增强。组合整体采取票息策略和
骑乘策略，配置结构以中等剩余期限内的子弹型为主。
一季度展望：
基本面方面，预计一季度“弱现实”特征难以出现明显改观，但市场仍会对潜在的政策发力
空间抱有较强预期。分项来看：房地产方面预计将出现基数效应驱动的回升，但需求端政策积极
出台并落地见效可能仍需时日；基建方面将面临资金来源压力加大的问题，财政支出提速存在不
确定性，基建或延续高位回落；制造业方面面临的内生压力仍较大，但政策支持意愿强烈，综合
来看预计维持一定韧性、温和放缓；消费方面对 23年全年可能不悲观，但对一季度可能无法太乐
观；外需方面全球需求及价格继续拖累，出口延续回落趋势。但同时，需要注意的是，1、2月处
于春节错位的数据真空期，市场对于可能偏弱的基本面表现反应预计有所钝化，对后续潜在的政
策发力空间仍将抱有较强预期，从中财办对中央经济工作会议的解读来看决策层对明年经济修复
信心较强、出台政策的意愿也较浓厚，“弱现实”无法成为彻底的市场主导力量。通胀方面，1
月通胀或有明显回升但并不可持续，主要源于春节错位及基数效应影响，PPI预计维持低位，通
胀压力短期并不显著。货币政策及资金面方面，政策层应仍有稳增长、呵护经济的诉求。中财办
明确明年“力度要够，结构要精准”，预计央行对流动性态度或仍较为呵护，货币政策整体基调
应仍偏积极，资金面维持“偏宽松”环境，一季度不排除再度动用总量型政策工具靠前发力支持
经济增长的可能性。
基于以上判断，明年一季度组合整体保持中性策略，并将充分利用流动性的波动窗口适度增
加波段操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期银华货币 A 基金份额净值收益率为 0.3779%；本报告期银华货币 B 基金份额净值收
益率为 0.4386%；业绩比较基准收益率为 0.3788%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 28,840,346,592.15 42.13
其中：债券 28,840,346,592.15 42.13
资产支持证
券
- -
2 买入返售金融资产 8,750,715,828.75 12.78
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备
付金合计
30,813,782,626.39 45.01
4 其他资产 53,240,182.57 0.08
5 合计 68,458,085,229.86 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 1.60
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值
的比例（%）
2 报告期末债券回购融资余额 5,711,353,906.09 9.11
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
注：本基金本报告期内未有债券正回购的资金余额超过基金资产净值 20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 94
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 96
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 59
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
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注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过 120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净
值的比例（%）
1 30天以内 13.34 9.11
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
2 30天（含）—60天 19.42 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
3 60天（含）—90天 24.48 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
4 90天（含）—120天 18.49 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
5 120天（含）—397天（含） 32.94 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
合计 108.68 9.11
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过 240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 4,488,442,705.31 7.16
2 央行票据 - -
3 金融债券 246,038,212.70 0.39
其中：政策性金融债 225,797,823.95 0.36
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 7,309,474,901.53 11.66
6 中期票据 631,627,689.72 1.01
7 同业存单 16,164,763,082.89 25.78
8 其他 - -
9 合计 28,840,346,592.15 45.99
10
剩余存续期超过 397
天的浮动利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 112214208
22江苏银行
CD208
10,000,000 995,380,222.31 1.59
2 112204022 22中国银行 9,700,000 963,131,966.19 1.54
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CD022
3 229967 22贴现国债 67 9,000,000 897,505,709.24 1.43
4 229945 22贴现国债 45 8,500,000 847,762,930.07 1.35
5 112205106
22建设银行
CD106
8,500,000 844,991,478.02 1.35
6 112203096
22农业银行
CD096
8,000,000 796,326,699.33 1.27
7 229974 22贴现国债 74 7,000,000 698,160,282.26 1.11
8 229972 22贴现国债 72 6,000,000 597,662,738.43 0.95
9 112273071
22宁波银行
CD349
6,000,000 596,855,682.84 0.95
10 112210129
22兴业银行
CD129
5,500,000 546,220,098.45 0.87
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.0202%
报告期内偏离度的最低值 -0.0387%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0159%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
注：本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
注：本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或
商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
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2 应收证券清算款 -
3 应收利息 -
4 应收申购款 53,240,182.57
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 53,240,182.57
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。
本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银华货币 A 银华货币 B
报告期期初基金
份额总额
59,070,656,353.62 2,114,179,464.43
报告期期间基金
总申购份额
162,546,452,200.25 2,546,084,039.37
报告期期间基金
总赎回份额
159,623,309,935.44 3,947,376,309.39
报告期期末基金
份额总额
61,993,798,618.43 712,887,194.41
注：总申购份额含转换入、分级调整、红利再投的基金份额，本期总赎回份额含转换出、分级调
整的基金份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准银华货币市场证券投资基金募集的文件
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9.1.2《银华货币市场证券投资基金招募说明书》
9.1.3《银华货币市场证券投资基金基金合同》
9.1.4《银华货币市场证券投资基金托管协议》
9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
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2023年 1月 20日
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