银华货币市场证券投资基金2023年第1季度报告
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 20日
银华货币 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 18日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华货币
基金主代码 180008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年 1月 31日
报告期末基金份额总额 62,792,131,310.59份
投资目标 在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和高于
业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金以市场价值分析为基础，以主动式的科学投资管
理为手段，把握宏观与微观脉搏，通过以久期为核心的
资产配置、品种与类属选择，充分考虑各类资产的收益
性、流动性及风险性特征，追求基金资产稳定的当期收
益。
本基金的资产配置比例范围为：央行票据：0%－80%；
短期债券：0%－80%；债券回购：0%－70%；同业存款/
现金：0%－70%。
业绩比较基准 银行一年期定期存款的税后利率：（1－利息税率）×银
行一年期定期储蓄存款利率。
风险收益特征 本基金预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合
型基金。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 银华货币 A 银华货币 B
下属分级基金的交易代码 180008 180009
报告期末下属分级基金的份额总额 61,895,337,984.46份 896,793,326.13份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
银华货币 A 银华货币 B
1.本期已实现收益 274,245,326.66 4,884,117.89
2.本期利润 274,245,326.66 4,884,117.89
3.期末基金资产净值 61,895,337,984.46 896,793,326.13
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金
采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银华货币 A
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.4372% 0.0003% 0.3705% 0.0000% 0.0667% 0.0003%
过去六个月 0.8168% 0.0005% 0.7507% 0.0000% 0.0661% 0.0005%
过去一年 1.6682% 0.0006% 1.5113% 0.0000% 0.1569% 0.0006%
过去三年 5.7392% 0.0009% 4.6027% 0.0000% 1.1365% 0.0009%
过去五年 11.4172% 0.0016% 7.7927% 0.0000% 3.6245% 0.0016%
自基金合同
生效起至今
63.1249% 0.0046% 49.3834% 0.0021% 13.7415% 0.0025%
银华货币 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.4966% 0.0003% 0.3705% 0.0000% 0.1261% 0.0003%
过去六个月 0.9374% 0.0005% 0.7507% 0.0000% 0.1867% 0.0005%
过去一年 1.9125% 0.0006% 1.5113% 0.0000% 0.4012% 0.0006%
过去三年 6.5024% 0.0009% 4.6027% 0.0000% 1.8997% 0.0009%
过去五年 12.7589% 0.0016% 7.7927% 0.0000% 4.9662% 0.0016%
自基金合同
生效起至今
70.3882% 0.0046% 49.3834% 0.0021% 21.0048% 0.0025%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各
项投资比例已达到基金合同的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李晓彬
女士
本基金的
基金经理
2016年 3月 7
日
- 14.5年
学士学位。2008年至 2015年 4月任职于
泰达宏利基金管理有限公司；2015年 4
月加盟银华基金管理有限公司，任职基金
经理助理，自 2016年 3月 7日起担任银
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华货币市场证券投资基金基金经理，自
2016年 3月 7日至 2020年 12月 14日兼
任银华双月定期理财债券型证券投资基
金基金经理，自 2016年 10月 17日起兼
任银华惠增利货币市场基金基金经理，自
2018年 7月 16日至 2023年 3月 10日兼
任银华惠添益货币市场基金基金经理。具
有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华货币市场证券
投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益
的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内
（1日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等
方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年以来 1-2月利率震荡上行、3月高位回落。1月第二周资金明显转紧。期间央行时隔 2
个月再次召开信贷座谈会要求靠前发力。改善优质房企资产负债表相关政策被提出，且央行发布
会强调支持房地产、未见明确降息信号。多重利空因素下利率上行。1月 16日央行小幅超额续作
MLF且降息预期落空。资金面紧张边际缓解但利率中枢抬升、股市表现持续偏强、30年国债招标
需求不佳、达沃斯论坛对经济预期积极，春节前债市情绪偏弱。但春节期间经济复苏数据未超预
期、资金面平稳，节后利率稳中有降。2月第二周开始资金边际转紧、波动加大。2月 10日公布
的 1月信贷高增，且二月存单到期量为近一年单月最高量，银行一级存单发行提价带动二级利率
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稳步上行。2月第三周的高频数据显示开复工修复有所加快，2月 20日股市大涨、不过后续转弱，
资金面全周平稳但 DR007总体运行于 2.0%上方，存单利率上行明显。3月初公布的 2月 PMI表现
再度好于预期，利率高位震荡，1年存单触及 1年 MLF利率 2.75%。3月 5日两会政府工作目标 GDP
增速 5%，位于市场预期偏下沿位置，而后通胀数据低于预期，金融数据再超预期但仍被认为市场
化融资需求有限，叠加海外硅谷银行事件助推避险情绪，利率连续下行。3月后三周利率在各种
多空因素下震荡下行，期间的利空因素包括，1-2月经济数据表现较好、加强同业业务监管和住
建部支持购房的传闻，利多因素包括 3月 17日周五傍晚央行宣布降准、海外瑞信事件引发恐慌、
1-2月企业利润读数偏弱等，至 3月底，PMI数据超预期但跨月资金面宽松，利率加速下行。3月
31日与 22年 12月 31日相比，1年国债利率上行 13.6BP，1年存单利率上行 17.5BP。
组合操作方面，可投资产收益率在 1-2月中旬震荡向上行，组合整体持偏中性偏防御策略；2
月末随着资产收益率调整至政策利率附近，绝对收益率配置价值显现，组合策略进攻性逐渐增强；
3月资产收益率震荡回落，组合配置维持积极。组合整体采取票息策略和骑乘策略，力求在确保
流动性安全范围内，适当加入波段操作增厚收益。
展望 2023年 2季度，预计经济延续修复趋势。房地产方面预计将延续修复趋势，地产政策的
小幅边际松动，但房企的信心及资产负债表修复也需要时间，回升幅度较为温和；基建方面将面
临资金来源压力加大的问题；制造业方面面临的内生压力仍较大，但政策支持意愿强烈，综合来
看预计维持一定韧性；消费预计向疫情前趋势缓慢回归，延续逐级抬升的较强劲修复；外需方面
全球需求及价格继续拖累，出口或低位平稳。通胀方面，通胀压力仍然不大，不是短期经济及市
场的主要矛盾。货币政策和资金面方面，四季度货币政策执行报告重申“引导市场利率围绕政策
利率波动”表述，政策利率作为资金利率中枢的特征仍将延续。政策层应仍有稳增长、呵护经济
的诉求，总体看预计央行对流动性态度仍较为呵护。总体上，考虑到疫后环比修复的方向明确、
强度不弱，前期“弱现实”特征已开始消解，逐渐开始向“强现实”切换，利率或逐渐面临一定
程度的调整风险，后续密切观察疫后修复的实现情况及节奏。
基于以上判断，二季度组合整体持中性策略，并将充分利用流动性的波动窗口适度增加波段
操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期银华货币 A 基金份额净值收益率为 0.4372%；本报告期银华货币 B 基金份额净值收
益率为 0.4966%；业绩比较基准收益率为 0.3705%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
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值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 20,650,931,403.85 30.20
其中：债券 20,650,931,403.85 30.20
资产支持证
券
- -
2 买入返售金融资产 16,503,299,789.90 24.13
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备
付金合计
31,229,616,836.04 45.67
4 其他资产 4,461,222.28 0.01
5 合计 68,388,309,252.07 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 2.86
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值
的比例（%）
2 报告期末债券回购融资余额 5,555,225,534.22 8.85
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
注：本基金本报告期内未有债券正回购的资金余额超过基金资产净值 20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 107
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 107
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 51
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过 120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净
值的比例（%）
1 30天以内 30.01 8.85
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
2 30天（含）—60天 16.87 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
3 60天（含）—90天 13.82 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
4 90天（含）—120天 6.18 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
5 120天（含）—397天（含） 41.64 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
合计 108.51 8.85
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过 240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 628,373,065.55 1.00
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,733,045,010.02 4.35
其中：政策性金融债 2,733,045,010.02 4.35
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 4,373,910,668.87 6.97
6 中期票据 530,798,387.06 0.85
7 同业存单 12,384,804,272.35 19.72
8 其他 - -
9 合计 20,650,931,403.85 32.89
10
剩余存续期超过 397
天的浮动利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 112395055
23长沙银行
CD066
15,000,000 1,481,695,210.72 2.36
2 112309021
23浦发银行
CD021
10,000,000 984,156,905.15 1.57
3 220408 22农发 08 9,300,000 935,750,063.87 1.49
4 112394799 23重庆农村商 6,000,000 592,889,664.42 0.94
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行 CD014
5 112208178
22中信银行
CD178
5,000,000 498,050,446.33 0.79
6 112393262
23北京农商银
行 CD044
5,000,000 494,799,198.09 0.79
7 112393217
23重庆农村商
行 CD005
5,000,000 494,638,060.72 0.79
8 112393185
23北京农商银
行 CD043
5,000,000 494,621,043.57 0.79
9 112394701
23重庆农村商
行 CD013
5,000,000 494,087,859.52 0.79
10 112204039
22中国银行
CD039
5,000,000 493,014,138.12 0.79
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.0299%
报告期内偏离度的最低值 0.0077%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0150%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
注：本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
注：本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或
商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
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2 应收证券清算款 -
3 应收利息 -
4 应收申购款 4,461,222.28
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 4,461,222.28
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。
本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银华货币 A 银华货币 B
报告期期初基金
份额总额
61,993,798,618.43 712,887,194.41
报告期期间基金
总申购份额
163,730,813,495.81 1,591,179,302.87
报告期期间基金
总赎回份额
163,829,274,129.78 1,407,273,171.15
报告期期末基金
份额总额
61,895,337,984.46 896,793,326.13
注：总申购份额含转换入、分级调整、红利再投的基金份额，本期总赎回份额含转换出、分级调
整的基金份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准银华货币市场证券投资基金募集的文件
银华货币 2023年第 1季度报告
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9.1.2《银华货币市场证券投资基金招募说明书》
9.1.3《银华货币市场证券投资基金基金合同》
9.1.4《银华货币市场证券投资基金托管协议》
9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
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2023年 4月 20日
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