鹏华创新动力灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2026年第1季度报告
鹏华创新动力灵活配置混合型证券投资基
金(LOF)
2026年第1季度报告
2026年3月31日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2026年4月21日
§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年04月20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年01月01日起至2026年03月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 鹏华创新动力混合(LOF)
场内简称 创新动力(扩位简称:鹏华创新动力LOF)
基金主代码 501076
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2019年6月10日
报告期末基金份额总额 180,612,552.19份
投资目标 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 封闭运作期届满转为上市开放式基金（LOF）后，本基金主要采用资产配置策略、股票投资策略、固定收益策略及其他策略等，其中股票投资不再采用战略配售策略。 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 本基金在投资股票时，将根据市场整体估值水平评估系统性风险，同时根据个股估值水平（中证800指数的市净率P/B）决定股票资产的投资比例。 上月末中证800指数市净率P/B在过去10年每日市净率P/B中的分位数 本月股票资产占基金资产的比例下限 本月股票资
产占基金资产的比例上限
75分位及以上30%60%
25分位（含）至75分位40%80%
25分位以下50%95%
本基金将科学把握建仓节奏，遵守投资策略，适时控制仓位，力
求通过仓位控制进一步降低基金资产收益的波动性。
2、股票投资策略
本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的公司，
构建股票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分析行业的增
长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机
会；2）自下而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等
以及其所提供的产品和服务是否契合未来行业增长的大趋势，对
企业基本面和估值水平进行综合的研判，深度挖掘优质的个股。
（1）自上而下的行业遴选
本基金将自上而下地进行行业遴选，立足于分享符合国家战略、
突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业的长期成长空
间，重点研究新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节
能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业以及相关
产业在推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融
合上衍生的投资机会。
（2）自下而上的个股选择
本基金通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的个股选择，
对企业基本面和估值水平进行综合的研判，精选优质个股。
1）定性分析
本基金通过以下两方面标准对股票的基本面进行研究分析并筛选
出优质的公司：
一方面是竞争力分析，通过对公司竞争策略和核心竞争力的分
析，选择具有可持续竞争优势的公司或未来具有广阔成长空间的
公司。就公司竞争策略，基于行业分析的结果判断策略的有效
性、策略的实施支持和策略的执行成果；就核心竞争力，分析公
司的现有核心竞争力，并判断公司能否利用现有的资源、能力和
定位取得可持续竞争优势。
另一方面是管理层分析，通过着重考察公司的管理层以及管理制
度，选择具有良好治理结构、管理水平较高的优质公司。
2）定量分析
本基金通过对公司定量的估值分析，挖掘优质的投资标的。通过
对估值方法的选择和估值倍数的比较，选择股价相对低估的股
票。就估值方法而言，基于行业的特点确定对股价最有影响力的
关键估值方法（包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等）；就估值
倍数而言，通过业内比较、历史比较和增长性分析，确定具有上
升基础的股价水平。
（3）科创板股票投资策略
设立科创板的目的是落实创新驱动和科技强国战略、推动高质量
发展，主动拥抱新经济。
1）在定性分析方面，本基金通过以下研究方法进行个股筛选：
一是行业研判，我们通过产业调研的方式跟踪各子行业的需求空
间、发展阶段和增长速度，选取具有明显成长性的优质赛道内的
相关品种。科创板重点支持新一代信息技术、高端装备、新材
料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新
兴产业上市，我们将在以上相关领域内挑选具备远期成长性的优
质子行业。
二是竞争力分析，我们关注该公司具备的核心技术，以及这种技
术的成熟度、易用性和研发壁垒。核心技术开发投入大、周期
长、具有研发和应用上的较大不确定性，同时也是企业的核心竞
争力所在。
2）在定量分析方面，传统的PE、PB、DCF等估值方法对于许多发
展成熟、盈利稳定的高科技公司仍然是最好的估值方法，但对于
一些业务模式特殊、业务扩张迅速但仍处亏损期的高科技公司而
言，传统的估值方法已不再适用。因此，在科创板企业的定量分
析中，本基金将采取特殊高科技企业估值方法进行定量分析，例
如，对云计算相关企业采取PS估值方法进行估值，对高速成长的
萌芽期企业采取P/FCF进行估值，对部分互联网公司采取MAU（月
活跃用户数量）和单用户价值量进行估值，对电子商务平台采取
GMV（网站成交金额）作为估值依据等。
综上，本基金将分析科创板相关企业所处产业的发展阶段、企业
自身的发展阶段、当前商业模式以及相关业务指标进行综合估
值，辅助投资决策。
（4）港股通标的股票投资策略
本基金所投资港股通标的股票除适用上述个股投资策略外，本基
金投资港股通标的股票还需关注：
1）在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资公司；
2）具有行业稀缺性的香港本地和外资公司；
3）港股市场在行业结构、估值、AH股折溢价、分红率等方面具
有吸引力的投资标的。
（5）存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证
券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
3、债券投资策略
本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、
息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略，自上而下
地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个
券，以增强组合的持有期收益。
（1）久期策略
久期管理是债券投资的重要考量因素，本基金将采用以“目标久
期”为中心、自上而下的组合久期管理策略。
（2）收益率曲线策略
收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据，本
基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配，并进行动态调
整。 （3）骑乘策略 本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略，以达到增强组合的持有期收益的目的。 （4）息差策略 本基金将采用息差策略，以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。 （5）个券选择策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 （6）信用策略 本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价，根据内、外部信用评级结果，结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。 4、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。 5、国债期货投资策略 本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目标，在风险可控的前提下，投资国债期货。本基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现委托财产的长期稳定增值。 6、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 未来，如果港股通业务规则发生变化或出现法律法规或监管部门允许投资的其他模式，基金管理人可相应调整，不需召开基金份额持有人大会。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新公告。
业绩比较基准 中国战略新兴产业成份指数收益率*30%+沪深300指数收益率*30%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*10%+中债综合指数收益率*30%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资
港股通标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：无。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2026年1月1日 - 2026年3月31日）
1.本期已实现收益 30,705,233.52
2.本期利润 -12,329,100.26
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0726
4.期末基金资产净值 325,142,149.92
5.期末基金份额净值 1.8002
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等
未实现收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标 准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -1.64% 2.35% -2.57% 0.83% 0.93% 1.52%
过去六个月 -1.96% 2.47% -3.23% 0.88% 1.27% 1.59%
过去一年 33.44% 2.53% 18.75% 0.91% 14.69% 1.62%
过去三年 18.83% 2.03% 17.05% 0.91% 1.78% 1.12%
过去五年 17.61% 1.62% 8.78% 0.87% 8.83% 0.75%
自基金合同生效起至今 80.02% 1.50% 62.94% 0.87% 17.08% 0.63%
注：业绩比较基准=中国战略新兴产业成份指数收益率*30%+沪深300指数收益率*30%+恒生指数
收益率（使用估值汇率折算）*10%+中债综合指数收益率*30%。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2019年06月10日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3其他指标
注：无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李韵怡 本基金的基金经理 2022-06-10 - 19年 李韵怡女士,国籍中国,经济学硕士,19年证券从业经验。曾任职于广州证券股份有限公司投资管理总部，先后担任研究员、交易员和投资经理等职务，从事新股及可转债申购、定增项目等工作；2015年6月加盟鹏华基金管理有限公司，从事投研工作，现担任稳定收益投资部总经理助理/基金经理。2015年07月至2017年01月担任鹏华弘和灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2015年07月至2017年01月担任鹏华弘锐灵
活配置混合型证券投资基金基金经理, 2015年07月至2017年02月担任鹏华弘信灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2015年07月至2017年03月担任鹏华弘华灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2015年07月至2023年09月担任鹏华弘实灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2015年07月至2023年12月担任鹏华弘益灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2015年07月至2024年02月担任鹏华弘鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2016年06月至2018年07月担任鹏华兴泽定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2016年09月至2020年05月担任鹏华兴润定期开放灵活配置混合型基金基金经理, 2016年09月至2018年06月担任鹏华兴实定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2016年09月至2020年05月担任鹏华兴合定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2016年09月至2023年01月担任鹏华兴安定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2016年12月至2018年07月担任鹏华弘樽灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2017年01月至2024年01月担任鹏华兴惠定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2019年06月至2022年06月担任鹏华科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2019年11月至2023年12月担任鹏华金享混合型证券投资基金基金经理, 2020年04月至2026年02月担任鹏华鑫享稳健混合型证券投资基金基金经理, 2022年06月至今担任鹏华创新动力灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经理, 2025年08月至今担任鹏华弘泽灵活配置混合型证券投资基金基金经理,李韵怡女士具备基金从业资格。
萧嘉倩 本基金的基金经理 2024-05-17 - 15年 萧嘉倩女士,国籍中国,经济学硕士,15年证券从业经验。曾任国信证券投资银行项目经理，广发基金金融工程部产品经理，中信证券投资银行部项目经理，南方基金基金经理。2024年1月加盟鹏
华基金管理有限公司，现担任稳定收益投资部基金经理。2024年02月至今担任鹏华弘鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2024年04月至今担任鹏华文化传媒娱乐股票型证券投资基金基金经理, 2024年05月至今担任鹏华创新动力灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经理,萧嘉倩女士具备基金从业资格。
注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理
的，任职日期为基金合同生效日。2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法
的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向
交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2026年一季度，全球资本市场核心博弈聚焦地缘冲突与关键航道通航风险，宏观预期与流
动性环境发生显着变化。冲突扰动扭转全球经济下行预期，呈现两种情景：乐观情形下经济预期
止跌但未明显走强；若冲突升级导致供应链与能源通道受阻，将推升通胀水平、引发滞胀压力，
并可能重启加息周期，支撑本轮成长牛市的核心条件面临挑战。
海外流动性收紧预期升温，AI超级周期高度依赖货币宽松环境，降息进程延后与利率高位
运行，对高估值成长板块形成估值收缩压力。A股市场面临外部约束，本轮行情依托国内货币宽
松支撑，而主要经济体仍处于加息周期，国内货币政策独立空间受限，市场难以独善其身，波动
与结构分化显着加大。
本基金此前聚焦AI硬件与应用赛道，依托产业趋势与技术创新获取成长收益。一季度基于
宏观与风险框架的重大变化，我们实施防守型结构调整，以控制回撤、守住收益、提升组合韧性
为首要目标。
报告期内，基金显着降低高估值成长板块暴露，将主要仓位转向煤炭、煤化工及新能源等具
备顺价能力、能源安全属性与抗通胀特征的赛道。上述板块在供给约束、能源价格重估、产业链
自主可控背景下，盈利确定性更强、现金流更稳健，能够有效对冲外部不确定性，契合当前市场
“防守优先、确定性优先”的核心逻辑。操作上以控仓位、优结构、重防御为原则，降低组合波
动，等待右侧信号明确后再回归更积极的布局。
展望后续阶段，我们将重点跟踪地缘冲突演化、全球通胀走势、货币政策节奏及国内经济复
苏力度。当前仍以防御为先、稳中求进：
1、坚守能源与化工主线：继续配置煤炭、煤化工等具备顺价能力与供给刚性的方向，把握
能源安全与成本优势带来的盈利确定性。
2、均衡布局新旧能源：依托长期产业趋势，配置新能源领域具备成本与技术壁垒的优质资
产，兼顾防御性与中长期成长空间。
3、审慎对待AI主线：AI长期逻辑不变，但短期受流动性与估值约束承压，我们将等待利
率预期、风险偏好与估值匹配度改善，再逐步优化配置。
4、严守风控底线：保持合理仓位与分散结构，以净值安全垫为先，右侧信号确认后再提升
进攻性。
本基金将始终以持有人利益为核心，动态适配宏观环境与市场主线变化，在严控风险前提下
把握结构性机会，力争为投资者实现长期稳健回报。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为-1.64%，同期业绩比较基准增长率为-2.57%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 259,419,733.95 79.43
其中：股票 259,419,733.95 79.43
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 37,112,183.72 11.36
其中：债券 37,112,183.72 11.36
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 29,165,266.46 8.93
8 其他资产 894,061.97 0.27
9 合计 326,591,246.10 100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为39,527,134.87元，占净值比12.16%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 21,217,810.36 6.53
C 制造业 185,385,305.22 57.02
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,226,650.00 4.07
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 26,884.64 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 1,845.66 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,688.00 0.01
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 13,415.20 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 219,892,599.08 67.63
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
能源 17,594,717.71 5.41
原材料 14,455,695.37 4.45
工业 - -
非日常生活消费品 - -
日常消费品 - -
医疗保健 - -
金融 - -
信息技术 7,460,786.31 2.29
通信服务 15,935.48 0.00
公用事业 - -
房地产 - -
医疗 - -
合计 39,527,134.87 12.16
注：以上分类采用国际通用行业分类标准。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 301292 海科新源 233,300 21,766,890.00 6.69
2 000688 国城矿业 541,400 21,044,218.00 6.47
3 03668 兖煤澳大利亚 447,400 17,594,717.71 5.41
4 688717 艾罗能源 136,403 15,959,151.00 4.91
5 000830 鲁西化工 961,800 15,436,890.00 4.75
6 002865 钧达股份 177,600 12,783,648.00 3.93
6 02865 钧达股份 106,000 2,547,593.29 0.78
7 688411 海博思创 63,036 14,727,100.68 4.53
8 600989 宝丰能源 501,100 14,561,966.00 4.48
9 01907 中国旭阳集团 5,132,000 14,454,845.09 4.45
10 603381 永臻股份 600,700 14,110,443.00 4.34
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 37,112,183.72 11.41
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 37,112,183.72 11.41
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 127070 大中转债 48,440 21,313,420.84 6.56
2 123259 锦浪转02 95,000 15,798,762.88 4.86
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合
约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投
资效果，实现股票组合的超额收益。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目标，在风险可控的前提下，投资国债期货。本
基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对
债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标
进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现委托财产的长期稳定增值。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.10.3本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
大中矿业股份有限公司在报告编制日前一年内受到巴彦淖尔市应急管理局的处罚。
以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 332,434.33
2 应收证券清算款 321,208.37
3 应收股利 211,715.76
4 应收利息 -
5 应收申购款 28,703.51
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 894,061.97
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 127070 大中转债 21,313,420.84 6.56
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 159,977,370.18
报告期期间基金总申购份额 35,870,802.80
减：报告期期间基金总赎回份额 15,235,620.79
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 180,612,552.19
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
（一）《鹏华创新动力灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》;
（二）《鹏华创新动力灵活配置混合型证券投资基金(LOF)托管协议》;
（三）《鹏华创新动力灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2026年第1季度报告》（原文）。
9.2存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
9.3查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：400-6788-533。
鹏华基金管理有限公司
2026年4月21日
鹏华创新动力灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2026年第1季度报告.pdf