红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告(更正稿)
红土创新科技创新股票型
证券投资基金（LOF）
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：红土创新基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2026年3月31日
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年03月27日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料已经审计。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准
无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2025年01月01日起至12月31日止。
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
1.2目录
§1重要提示及目录................................................................2
1.1重要提示....................................................................2
1.2目录........................................................................3
§2基金简介......................................................................5
2.1基金基本情况................................................................5
2.2基金产品说明................................................................5
2.3基金管理人和基金托管人......................................................5
2.4信息披露方式................................................................6
2.5其他相关资料................................................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......................................6
3.1主要会计数据和财务指标......................................................6
3.2基金净值表现................................................................8
3.3过去三年基金的利润分配情况.................................................10
§4管理人报告...................................................................10
4.1基金管理人及基金经理情况...................................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.....................................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................12
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................13
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.....................................13
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................13
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................14
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................14
§5托管人报告...................................................................14
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.......................................14
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....14
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14
§6审计报告.....................................................................14
6.1审计报告基本信息...........................................................14
6.2审计报告的基本内容.........................................................14
§7年度财务报表.................................................................16
7.1资产负债表.................................................................16
7.2利润表.....................................................................18
7.3净资产变动表...............................................................19
7.4报表附注...................................................................21
§8投资组合报告.................................................................44
8.1期末基金资产组合情况.......................................................44
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................44
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................45
8.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................45
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................54
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............54
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........54
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........54
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............54
8.10本基金投资股指期货的投资政策..............................................54
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................54
8.12投资组合报告附注..........................................................55
§9基金份额持有人信息...........................................................55
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................55
9.2期末上市基金前十名持有人...................................................56
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................57
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................57
9.5期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情
况.............................................................................57
§10开放式基金份额变动..........................................................57
§11重大事件揭示................................................................58
11.1基金份额持有人大会决议....................................................58
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................58
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................58
11.4基金投资策略的改变........................................................58
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况..........................................58
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况............................58
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况........................................59
11.8其他重大事件..............................................................61
§12影响投资者决策的其他重要信息................................................62
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................62
12.2影响投资者决策的其他重要信息..............................................62
§13备查文件目录................................................................62
13.1备查文件目录..............................................................62
13.2存放地点..................................................................63
13.3查阅方式..................................................................63
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）
基金简称 红土创新科技创新股票（LOF）
场内简称 科创红土LOF
基金主代码 501201
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年7月23日
基金管理人 红土创新基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 60,156,098.62份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2021年3月5日
下属分级基金的基金简称 红土创新科技创新股票（LOF）A 红土创新科技创新股票（LOF）C
下属分级基金的交易代码 501201 026290
报告期末下属分级基金的份额总额 59,827,946.93份 328,151.69份
2.2基金产品说明
投资目标 在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（含科创板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、存托凭证、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券、等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
业绩比较基准 本基金的投资策略将依据基金管理人的大类资产配置策略动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例；而后，进行各大类资产中的个股、个券精选，具体由大类资产配置策略、股票投资策略、固定收益类投资策略等部分组成。
风险收益特征 本基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于中高风险品种。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 红土创新基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
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信息披露负责人 姓名 殷喆 郭明
联系电话 0755-33011858 010-66105799
电子邮箱 yinz@htcxfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 0755-33011866 95588
传真 0755-33011855 010-66105798
注册地址 广东省深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室 北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址 深圳市南山区海德三道1066号深创投广场48层 北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码 518048 100140
法定代表人 何琨 廖林
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.htcxfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 2025年 2025年12月12日(基金合同生效日)-2025年12月31日 2024年 2023年
红土创新科技创新股票（LOF）A 红土创新科技创新股票（LOF）C 红土创新科技创新股票（LOF）A 红土创新科技创新股票（LOF）C 红土创新科技创新股票（LOF）A 红土创新科技创新股票（LOF）C
本期已 20,985,015.84 8,746.92 -11,523,342.76 - -81,174,664.69 -
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
实现收益
本期利润 45,044,943.58 -17,711.80 -11,159,910.86 - -89,618,167.83 -
加权平均基金份额本期利润 0.5682 -0.3078 -0.1205 - -0.5030 -
本期加权平均净值利润率 50.89% -19.81% -13.82% - -34.30% -
本期基金份额净值增长率 62.02% -0.60% -12.83% - -52.87% -
3.1.2期末数据和指标 2025年末 2024年末 2023年末
期末可供分配利润 17,684,632.17 96,929.99 -6,640,727.66 - 6,138,902.56 -
期末可供分配基金份额利润 0.2956 0.2954 -0.0701 - 0.0668 -
期末基金资产净值 90,135,204.28 494,275.49 88,101,577.76 - 97,986,472.82 -
期末基金份额净值 1.5066 1.5062 0.9299 - 1.0668 -
3.1.3累计期末指标 2025年末 2024年末 2023年末
基金份额累计净值增长率 50.66% -0.60% -7.01% - -23.56% -
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
红土创新科技创新股票（LOF）A
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 8.97% 3.23% -0.10% 0.98% 9.07% 2.25%
过去六个月 36.76% 2.88% 22.17% 0.99% 14.59% 1.89%
过去一年 62.02% 2.50% 25.23% 0.89% 36.79% 1.61%
过去三年 -7.11% 2.28% 17.65% 0.84% -24.76% 1.44%
过去五年 2.05% 2.21% 0.53% 0.85% 1.52% 1.36%
自基金合同生效起至今 50.66% 2.20% 6.48% 0.84% 44.18% 1.36%
红土创新科技创新股票（LOF）C
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
自基金合同生效起至今 -0.60% 3.07% 0.89% 0.92% -1.49% 2.15%
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3过去三年基金的利润分配情况
无。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
红土创新基金管理有限公司（以下简称“红土创新基金”）经中国证监会证监许可【2014】562
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
号文批准设立。红土创新基金总部位于深圳，注册资本金为5.5亿元人民币，是国内首家创投系
公募基金管理公司。公司股东为深圳市创新投资集团有限公司，持有股权100%。
红土创新基金在公募基金业务的优良传承基础上，借力股东对创业投资行业的深入理解，外
加国内独创的博士后工作站研究支持，充分利用一级市场优势向二级市场延伸，将红土创新基金
打造成为以权益类投资为特色的创新型资产管理机构。截至2025年12月31日，红土创新基金共
管理24只公募基金，资产管理规模297.65亿元。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
盖俊龙 本基金的基金经理 2021年8月3日 - 19年 历任长城基金管理有限公司行业研究员；宝盈基金管理有限公司研究员、专户投资经理、基金经理。现任本公司投资部总监，红土创新转型精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）、红土创新新科技股票型发起式证券投资基金、红土创新智能制造混合型发起式证券投资基金、红土创新景气回报混合型证券投资基金基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施
细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、
取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管
理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。本报告期内，基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，
公司制定了《红土创新管理有限公司公平交易管理规定》，将公司所管理的不同资产组合的授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动均纳入公平交易管理，在业务流程和
岗位职责中制定公平交易的控制规则和控制活动，建立对公平交易的执行、监督及审核流程，严
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禁在不同投资组合之间进行利益输送。针对上述各个环节，建立了股票库管理制度，投资管理制
度，集中交易管理制度，异常交易监控制度等公平交易相关的公司制度。通过加强投资决策、交
易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信
息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
4.3.3异常交易行为的专项说明
公司旗下投资组合在报告期内交易过程中未发现存在不公平交易及异常交易的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
在上半年本基金主要配置方向是军工（包括商业航天和低空经济）和人工智能相关领域的公
司。我们预期今年军工需求端边际持续好转的趋势确定性较高，此外，新域新质作战力量有望加
速新质战斗力生成，AI+军事、信息化/数据链、水下攻防等领域将受益于未来战场形态变化的积
极影响。在商业航天方面，卫星研制与火箭发射模式都加速发展，有望加速低轨互联网布局进程，
预计2025年我国星座整体建设进程将迈入新阶段。我们也持续看好人工智能，特别是由deepseek
等大模型公司发布的具有重大进展的新模型而促进的国内、外AI算力基建和应用的投资机会。随
着A股市场科技成长类公司表现较好。本基金在3季度逐步减少了军工板块的配置，增加了人工
智能（AI算力）、TMT等方向，并在季末逐步增加了储能产业链的配置。因我们持续看好人工智能，
包括算力基础建设和AI应用方面的发展，预计AI产业各个环节的投资机会会层出不穷，例如算
力、液冷、存储等。我们也持续跟踪研究了新能源、TMT、军工（包括商业航天、低空经济和深海
科技）、医药、消费等领域的投资机会，因此4季度主要配置方向是人工智能（AI算力）、TMT、
储能产业链等方向。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末红土创新科技创新股票（LOF）A基金份额净值为1.5066元，本报告期基金
份额净值增长率为62.02%；红土创新科技创新股票（LOF）C基金份额净值为1.5062元，本报告
期基金份额净值增长率为-0.60%，同期业绩比较基准收益率为25.23%。
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从宏观角度看，2026年作为“十五五”开局之年，中国经济将在新旧动能转换中深化系统性
重塑，通过结构性改革激发内生动力，在高质量发展轨道上稳步前行。国际环境虽面临挑战，但
中国凭借完整的产业体系、超大规模市场和持续的科技创新，有望在全球经济中展现出较强韧性。
从证券市场目前情况看，大部分投资者仍延续着2025年以来的乐观情绪，风险偏好较高，预
计结构性行情将会延续。但2025年大部分有亮点的行业几乎都有比较大的涨幅，在大家高预期的
情况下，未来往往面临低于预期的风险，会导致行情大幅波动，这些是我们未来需要高度警惕的
风险。从乐观的角度看，2026年也存在着各种可能的投资机会，有目前比较景气的人工智能、储
能（锂电产业链）、有色和化工等板块，也有从周期角度可能存在投资机会的传统行业，如白酒、
军工、光伏等，也有层出不穷的新兴产业，例如商业航天、核聚变、国内算力链、AI应用，机器
人、脑机接口等。本产品当前更看好确定性较强的科技成长方向，后续也会积极跟踪研究其它行
业，会根据市场情况动态的进行投资策略优化。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金份额持有人利益出发，
严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，在进一步梳理完善内部控制制度和业务流程的同时，
确保各项法规和管理制度的落实。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，通过合规评审、合
规检视等各项合规管理措施以及实时监控、定期检查、专项检查等方法，对基金的投资运作、基
金销售、基金运营、客户服务和信息披露等进行了重点监控与稽核，发现问题及时提出改进建议，
并督促相关部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。公司重视对员工
的合规培训，开展了多次培训活动，加强对员工行为的管理，增强员工合规意识。公司还通过网
站、邮件等多种形式进行了投资者教育工作。
报告期内，本基金管理人所管理的基金运作合法合规，基金合同得到严格履行，有效保障了
基金份额持有人利益。本基金管理人将继续以风险控制为核心，提高监察稽核工作的科学性和有
效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金
所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值工作组，由投研部门、运营部门及监察稽核部门的相关人员组成。估值工
作组负责公司基金估值政策、程序及方法的制定和修订，负责定期审议公司估值政策、程序及方
法的科学合理性，保证基金估值的公平、合理，特别是应当保证估值未被歪曲以免对基金份额持
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
有人产生不利影响。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
无。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人、基金资产净值低
于5000万的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他
法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地
履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本基金的管理人——红土创新基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资
产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额
持有人利益的行为。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对红土创新基金管理有限公司编制和披露的本基金2025年年度报告中财务指
标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、
准确和完整。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2025）审字第80012138_H17号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）全体基金份额
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
持有人
审计意见 我们审计了红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）（以下简称“红土创新科技创新股票（LOF）”）的财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。我们认为，后附的红土创新科技创新股票（LOF）的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了红土创新科技创新股票（LOF）2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于红土创新科技创新股票（LOF），并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 红土创新科技创新股票（LOF）管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。在编制财务报表时，管理层负责评估红土创新科技创新股票（LOF）的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。治理层负责监督红土创新科技创新股票（LOF）的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：（续）（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对红土创新科技创新股票（LOF）持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致红土创新科技创新股票（LOF）不能持续经营。（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 高鹤 林恩丽
会计师事务所的地址 中国北京
审计报告日期 2026年03月27日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元
资产 附注号 本期末2025年12月31日 上年度末2024年12月31日
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
资产：
货币资金 7.4.7.1 5,645,619.52 10,299,825.24
结算备付金 509,001.95 1,026,360.89
存出保证金 75,015.94 69,250.42
交易性金融资产 7.4.7.2 85,965,828.23 75,600,207.34
其中：股票投资 85,965,828.23 75,600,207.34
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
其他投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
债权投资 7.4.7.5 - -
其中：债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
其他投资 - -
其他债权投资 7.4.7.6 - -
其他权益工具投资 7.4.7.7 - -
应收清算款 1,755,258.01 1,765,013.97
应收股利 - -
应收申购款 260,222.41 131,439.70
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.8 - -
资产总计 94,210,946.06 88,892,097.56
负债和净资产 附注号 本期末2025年12月31日 上年度末2024年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付清算款 1,045,911.56 -
应付赎回款 2,067,027.98 310,216.09
应付管理人报酬 94,730.33 98,564.28
应付托管费 15,788.40 16,427.37
应付销售服务费 18.91 -
应付投资顾问费 - -
应交税费 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.9 357,989.11 365,312.06
负债合计 3,581,466.29 790,519.80
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
净资产：
实收基金 7.4.7.10 60,156,098.62 94,742,305.42
未分配利润 7.4.7.12 30,473,381.15 -6,640,727.66
净资产合计 90,629,479.77 88,101,577.76
负债和净资产总计 94,210,946.06 88,892,097.56
注：报告截止日2025年12月31日，基金份额总额60,156,098.62份，其中A类基金份额净值
1.5066元，基金份额59,827,946.93份；C类基金份额净值1.5062元，基金份额328,151.69份。
7.2利润表
会计主体：红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元
项目 附注号 本期2025年1月1日至2025年12月31日 上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日
一、营业总收入 46,364,005.87 -9,858,780.74
1.利息收入 27,136.76 39,750.19
其中：存款利息收入 7.4.7.13 27,136.76 39,750.19
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 21,632,120.66 -10,597,304.12
其中：股票投资收益 7.4.7.14 21,339,785.20 -10,921,631.46
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.15 - -
资产支持证券投资收益 7.4.7.16 - -
贵金属投资收益 7.4.7.17 - -
衍生工具收益 7.4.7.18 - -
股利收益 7.4.7.19 292,335.46 324,327.34
其他投资收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.20 24,033,469.02 363,431.90
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.21 671,279.43 335,341.29
减：二、营业总支出 1,336,774.09 1,301,130.12
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,059,489.81 964,755.52
其中：暂估管理人报酬 - -
2．托管费 7.4.10.2.2 176,581.63 160,792.60
3．销售服务费 7.4.10.2.3 18.91 -
4．投资顾问费 - -
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．信用减值损失 7.4.7.22 - -
7．税金及附加 - -
8．其他费用 7.4.7.23 100,683.74 175,582.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 45,027,231.78 -11,159,910.86
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 45,027,231.78 -11,159,910.86
五、其他综合收益的税后净额 - -
六、综合收益总额 45,027,231.78 -11,159,910.86
7.3净资产变动表
会计主体：红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元
项目 本期2025年1月1日至2025年12月31日
实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净资产 94,742,305.42 - -6,640,727.66 88,101,577.76
二、本期期初净资产 94,742,305.42 - -6,640,727.66 88,101,577.76
三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） -34,586,206.80 - 37,114,108.81 2,527,902.01
（一）、综合收益总额 - - 45,027,231.78 45,027,231.78
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”号填列） -34,586,206.80 - -7,913,122.97 -42,499,329.77
其中：1.基金申购款 80,558,386.94 - 15,928,677.60 96,487,064.54
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
2.基金赎回款 -115,144,593.74 - -23,841,800.57 -138,986,394.31
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产减少以“-”号填列） - - - -
四、本期期末净资产 60,156,098.62 - 30,473,381.15 90,629,479.77
项目 上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日
实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净资产 91,847,570.26 - 6,138,902.56 97,986,472.82
二、本期期初净资产 91,847,570.26 - 6,138,902.56 97,986,472.82
三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） 2,894,735.16 - -12,779,630.22 -9,884,895.06
（一）、综合收益总额 - - -11,159,910.86 -11,159,910.86
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”号填列） 2,894,735.16 - -1,619,719.36 1,275,015.80
其中：1.基金申购款 71,940,193.99 - -5,563,045.64 66,377,148.35
2.基金赎回款 -69,045,458.83 - 3,943,326.28 -65,102,132.55
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产减少以“-”号填列） - - - -
四、本期期末净资产 94,742,305.42 - -6,640,727.66 88,101,577.76
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至-财务报表由下列负责人签署：
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
冀洪涛周厚桥焦小川
基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
红土创新科技创新股票型证券投资基金(LOF)是根据《红土创新科技创新3年封闭运作灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》的约定，由红土创新科技创新3年封闭运作灵活配置混合型证
券投资基金(以下简称“红土创新科技创新3年封闭基金”)转型而来。红土创新科技创新3年封
闭基金的封闭运作期于2023年7月23日届满，自2023年7月24日起自动转为上市开放式基金
(LOF)，并更名为红土创新科技创新股票型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)。本基金为
契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为红土创新基金管理有限公司，基金托管人
为中国工商银行股份有限公司。
根据《关于红土创新科技创新股票型证券投资基金(LOF)增设C类基金份额及基金合同修改的
公告》，自2025年12月11日起对红土创新科技创新股票型证券投资基金(LOF)增设C类基金份额
类别，并对基金合同作相应修改。由于基金费用的不同，本基金A类、C类基金份额将分别计算
基金份额净值和基金份额累计净值。本基金A类基金份额收取申购费、不收取销售服务费，C类
基金份额的销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.40%的年费率计提、不收取申购费用。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《红土创新科技创新股票型证券投资基金(LOF)
基金合同》的有关规定，在封闭运作期内，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(含科
创板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、中央银行票据、
信用等级在AAA(含)以上的债券等)、债券回购、同业存单、银行存款(包含协议存款、定期存款
及其他银行存款)、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须
符合中国证监会相关规定)。股票及存托凭证资产投资比例为基金资产的0%-100%，其中，投资于
科技创新主题相关证券资产比例不低于非现金基金资产的80%；封闭运作期届满后，本基金的投
资范围包括国内依法发行上市的股票(含科创板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的
股票)、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、短期融资券、中期
票据、公司债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、
银行存款、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具。金股票资产占基金资产的比例为80%～95%，其中投资于科技创新主题相关证券资
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
产比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合
约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低
于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较
基准为：中国战略新兴产业成分指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。
本财务报表已于2026年3月27日经本基金的基金管理人批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体
会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）
编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关
于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资
基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报
规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号＜年度报
告和中期报告＞》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年12月31日的财
务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。
（1）金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特
征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产。
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
（2）金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、
以摊余成本计量的金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期
工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期
损益。
划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，
相关交易费用计入其初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有
公允价值变动计入当期损益。
对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值
产生的利得或损失，均计入当期损益。
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期
信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评
估其信用风险自初始确认后是否已经显着增加，如果信用风险自初始确认后未显着增加，处于第
一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和
实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显着增加但尚未发生信用减值的，处于第
二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和
实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整
个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显着增加。本基金以
单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发
生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变
化情况。
本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确
定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即
可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已
发生信用减值的金融资产。
当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金
融资产的账面余额。
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且
符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负
债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金
融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届
满，则对金融负债进行终止确认。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定
公允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，
应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反
映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
（2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。
（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
（4）如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分
别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占净资产比例计算的
金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利
得/（损失）占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/（累计亏损）”。
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
（1）对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法计算的利息扣除在适用情况下的相关
税费后的净额确认利息收入，计入当期损益。处置时，其处置价格扣除相关交易费用后的净额与
账面价值之间的差额确认为投资收益。
（2）对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接
计入投资收益。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为债务工具投资的，在持有期
间将按票面或合同利率计算的利息收入扣除在适用情况下的相关税费后的净额计入投资收益，扣
除该部分利息后的公允价值变动额计入公允价值变动损益；除上述之外的以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产和金融负债的公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失扣除
在适用情况下预估的增值税费后的净额计入公允价值变动损益。处置时，其处置价格与初始确认
金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益。
本基金在同时符合下列条件时确认股利收入并计入当期损益：1)本基金收取股利的权利已
经确立；2)与股利相关的经济利益很可能流入本基金；3)股利的金额能够可靠计量。
（3）其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额
能够可靠计量时确认。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计
入当期损益。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直
线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
本基金的同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外
基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进
行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，
包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配
利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末
可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。基金收益分配
后任一类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去该类每
单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
7.4.4.12分部报告
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
（2）能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
（3）能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分
部。本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
无。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3差错更正的说明
无。
7.4.6税项
（1）增值税及附加
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融房地产开发教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管
理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计
税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的
增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基
金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总
局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。
根据财政部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》，
自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利
息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025
年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额
为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
（2）企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，（如有）证券投资基金从
公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利
所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计
征个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，（如有）证券投资基金从公
开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得
税。
（4）印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）
交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告2023
年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印
花税实施减半征收。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元
项目 本期末2025年12月31日 上年度末2024年12月31日
活期存款 5,645,619.52 10,299,825.24
等于：本金 5,644,971.45 10,298,522.93
加：应计利息 648.07 1,302.31
减：坏账准备 - -
定期存款 - -
等于：本金 - -
加：应计利息 - -
减：坏账准备 - -
其中：存款期限1个月以内 - -
存款期限1-3个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - -
等于：本金 - -
加：应计利息 - -
减：坏账准备 - -
合计 5,645,619.52 10,299,825.24
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
项目 本期末2025年12月31日
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 67,763,930.70 - 85,965,828.23 18,201,897.53
贵金属投资-金交所黄金合约 - - - -
债券 交易所市场 - - - -
银行间市场 - - - -
合计 - - - -
资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
合计 67,763,930.70 - 85,965,828.23 18,201,897.53
项目 上年度末2024年12月31日
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 81,431,778.83 - 75,600,207.34 -5,831,571.49
贵金属投资-金交所黄金合约 - - - -
债券 交易所市场 - - - -
银行间市场 - - - -
合计 - - - -
资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
合计 81,431,778.83 - 75,600,207.34 -5,831,571.49
7.4.7.3衍生金融资产/负债
无。
7.4.7.4买入返售金融资产
无。
7.4.7.5债权投资
无。
7.4.7.6其他债权投资
无。
7.4.7.7其他权益工具投资
无。
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
7.4.7.8其他资产
无。
7.4.7.9其他负债
单位：人民币元
项目 本期末2025年12月31日 上年度末2024年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 259.88 220.97
应付证券出借违约金 - -
应付交易费用 257,729.23 190,091.09
其中：交易所市场 257,729.23 190,091.09
银行间市场 - -
应付利息 - -
预提费用 100,000.00 175,000.00
合计 357,989.11 365,312.06
7.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
红土创新科技创新股票（LOF）A
项目 本期2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 94,742,305.42 94,742,305.42
本期申购 80,230,235.25 80,230,235.25
本期赎回（以“-”号填列） -115,144,593.74 -115,144,593.74
基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算调整 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 59,827,946.93 59,827,946.93
红土创新科技创新股票（LOF）C
项目 本期2025年12月12日（基金合同生效日）至2025年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 - -
本期申购 328,151.69 328,151.69
本期赎回（以“-”号填列） - -
基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算调整 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 328,151.69 328,151.69
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
注：本基金申购含红利再投份额（如有）、转换入份额（如有）、赎回含转出份额（如有）。
7.4.7.11其他综合收益
7.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
红土创新科技创新股票（LOF）A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -412,579.03 -6,228,148.63 -6,640,727.66
本期期初 -412,579.03 -6,228,148.63 -6,640,727.66
本期利润 20,985,015.84 24,059,927.74 45,044,943.58
本期基金份额交易产生的变动数 -2,887,804.64 -5,209,153.93 -8,096,958.57
其中：基金申购款 5,862,277.54 9,882,564.46 15,744,842.00
基金赎回款 -8,750,082.18 -15,091,718.39 -23,841,800.57
本期已分配利润 - - -
本期末 17,684,632.17 12,622,625.18 30,307,257.35
红土创新科技创新股票（LOF）C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 - - -
本期期初 - - -
本期利润 8,746.92 -26,458.72 -17,711.80
本期基金份额交易产生的变动数 88,183.07 95,652.53 183,835.60
其中：基金申购款 88,183.07 95,652.53 183,835.60
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 96,929.99 69,193.81 166,123.80
7.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期2025年1月1日至2025年12月31日 上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日
活期存款利息收入 24,842.46 35,028.03
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 2,006.38 3,936.07
其他 287.92 786.09
合计 27,136.76 39,750.19
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
7.4.7.14股票投资收益
7.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目 本期2025年1月1日至2025年12月31日 上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日
股票投资收益——买卖股票差价收入 21,339,785.20 -10,921,631.46
股票投资收益——赎回差价收入 - -
股票投资收益——申购差价收入 - -
股票投资收益——证券出借差价收入 - -
合计 21,339,785.20 -10,921,631.46
7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期2025年1月1日至2025年12月31日 上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日
卖出股票成交总额 972,472,051.13 420,262,943.65
减：卖出股票成本总额 949,653,612.45 430,485,287.84
减：交易费用 1,478,653.48 699,287.27
买卖股票差价收入 21,339,785.20 -10,921,631.46
7.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入
7.4.7.15债券投资收益
无。
7.4.7.16股利收益
单位：人民币元
项目 本期2025年1月1日至2025年12月31日 上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日
股票投资产生的股利收益 292,335.46 324,327.34
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
其中：证券出借权益补偿收入 - -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 292,335.46 324,327.34
7.4.7.17公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期2025年1月1日至2025年12月31日 上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日
1.交易性金融资产 24,033,469.02 363,431.90
股票投资 24,033,469.02 363,431.90
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
基金投资 - -
贵金属投资 - -
其他 - -
2.衍生工具 - -
权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 - -
合计 24,033,469.02 363,431.90
7.4.7.18其他收入
单位：人民币元
项目 本期2025年1月1日至2025年12月31日 上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日
基金赎回费收入 671,279.43 335,341.29
合计 671,279.43 335,341.29
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。
7.4.7.19信用减值损失
无。
7.4.7.20其他费用
单位：人民币元
项目 本期2025年1月1日至2025年12月31日 上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日
审计费用 20,000.00 55,000.00
信息披露费 80,000.00 120,000.00
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
证券出借违约金 - -
银行划款手续费 683.00 582.00
存托服务费 0.74 -
合计 100,683.74 175,582.00
7.4.7.21分部报告
截至本报告期末，本基金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务，因此，无需作披露的分
部报告。
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
无。
7.4.8.2资产负债表日后事项
无。
7.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
红土创新基金管理有限公司(“红土创新”) 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“工商银行”) 基金托管人、基金销售机构
深创投红土资产管理(深圳)有限公司(“深创投红土资管”) 基金管理人的全资子公司
深圳市创新投资集团有限公司(“深创投”) 基金管理人的控股股东
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目 本期2025年1月1日至2025年12月31日 上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 1,059,489.81 964,755.52
其中：应支付销售机构的客户维护 399,721.41 353,439.10
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
费
应支付基金管理人的净管理费 659,768.40 611,316.42
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.2%年费率计提。
计算方法如下：
H=E×1.2%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目 本期2025年1月1日至2025年12月31日 上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 176,581.63 160,792.60
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%年费率计提。
计算方法如下：
H=E×0.2%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.3销售服务费
无。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
无。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目 本期2025年1月1日至2025年12月31日 本期2025年12月12日（基金合同生效日）至2025年12月31日
红土创新科技创新股票（LOF）A 红土创新科技创新股票（LOF）C
基金合同生效日（2020年7 - -
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
月23日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额 15,004,500.00 -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份额 3,800,000.00 -
报告期末持有的基金份额 11,204,500.00 -
报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 18.73% -
项目 上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日 上年度可比期间-
红土创新科技创新股票（LOF）A 红土创新科技创新股票（LOF）C
基金合同生效日（2020年7月23日）持有的基金份额 - -
报告期初持有的基金份额 20,004,500.00 -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份额 5,000,000.00 -
报告期末持有的基金份额 15,004,500.00 -
报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 15.8400% -
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期2025年1月1日至2025年12月31日 上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
工商银行 5,645,619.52 24,842.46 10,299,825.24 35,028.03
注：本基金由基金托管人保管的银行存款，按银行约定利率计息。
7.4.11金融工具风险及管理
7.4.11.1风险管理政策和组织架构
红土创新科技创新3年封闭基金为混合型基金，其预期风险收益水平高于债券型基金和货币
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
市场基金，低于股票型基金，以投资战略配售股票为主要投资策略。红土创新科技创新3年封闭
基金封闭运作期届满转为本基金，本基金为股票型基金，属于证券投资基金中的较高风险品种，
其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金的投资范围为具有良
好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用
风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险
控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”
的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以审计与风险控制委员会为核心
的、由督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基金管理人
在董事会下设立审计与风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总
体措施等；在管理层层面设立风险管理委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制
措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成运作风险
管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.11.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行
存款存放在本基金的托管人，定期存款存放在具有证券投资基金托管资格或合格境外机构投资者
托管人资格的银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易主要以
中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算；在银行间同业市场进行交
易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2025年12月31日，本基金无债券投资(2024年12月31日：同)。
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7.4.11.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放期内每日对本基金的申购赎回
情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金
的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制
因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。此外，本基金还可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
于本期末，除卖出回购金融资产款将在一个月以内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基
金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资
产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.11.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间
内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
除附注“期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由
转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。在本基金开放日，本基金主动投资于流动性受限
资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于本期末，本基金主动投资于流动性受限资产的
市值合计未超过基金资产净值的15%。
于开放期内，本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价
值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价
值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
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价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.11.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.11.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管
理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利
率风险进行管理。
7.4.11.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末2025年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
货币资金 5,645,619.52 - - - 5,645,619.52
结算备付金 509,001.95 - - - 509,001.95
存出保证金 75,015.94 - - - 75,015.94
交易性金融资产 - - - 85,965,828.23 85,965,828.23
应收申购款 - - - 260,222.41 260,222.41
应收清算款 - - - 1,755,258.01 1,755,258.01
资产总计 6,229,637.41 - - 87,981,308.65 94,210,946.06
负债
应付赎回款 - - - 2,067,027.98 2,067,027.98
应付管理人报酬 - - - 94,730.33 94,730.33
应付托管费 - - - 15,788.40 15,788.40
应付清算款 - - - 1,045,911.56 1,045,911.56
应付销售服务费 - - - 18.91 18.91
其他负债 - - - 357,989.11 357,989.11
负债总计 - - - 3,581,466.29 3,581,466.29
利率敏感度缺口 6,229,637.41 - - 84,399,842.36 90,629,479.77
上年度末2024年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
货币资金 10,299,825.24 - - - 10,299,825.24
结算备付金 1,026,360.89 - - - 1,026,360.89
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存出保证金 69,250.42 - - - 69,250.42
交易性金融资产 - - - 75,600,207.34 75,600,207.34
应收申购款 - - - 131,439.70 131,439.70
应收清算款 - - - 1,765,013.97 1,765,013.97
资产总计 11,395,436.55 - - 77,496,661.01 88,892,097.56
负债
应付赎回款 - - - 310,216.09 310,216.09
应付管理人报酬 - - - 98,564.28 98,564.28
应付托管费 - - - 16,427.37 16,427.37
其他负债 - - - 365,312.06 365,312.06
负债总计 - - - 790,519.80 790,519.80
利率敏感度缺口 11,395,436.55 - - 76,706,141.21 88,101,577.76
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.11.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2025年12月31日，本基金未持有交易性债券投资和交易性资产支持证券投资（2024年
12月31日：同），因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响（2024年12月31日：同）。
7.4.11.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金持有的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.11.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的其他价
格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波
动的影响。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，严格按照基金合同中对投资组合比
例的要求进行资产配置。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，
定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.11.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目 本期末2025年12月31日 上年度末2024年12月31日
公允价值 占基金资产净值比例（%） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产－股票投资 85,965,828.23 94.85 75,600,207.34 85.81
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交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 85,965,828.23 94.85 75,600,207.34 85.81
7.4.11.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其他价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
本期末（2025年12月31日） 上年度末（2024年12月31日）
1.业绩比较基准(附注7.4.1)上升5% 10,973,744.11 9,601,422.22
2.业绩比较基准(附注7.4.1)下降5% -10,973,744.11 -9,601,422.22
7.4.12公允价值
7.4.12.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的
最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可
观察输入值。
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7.4.12.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.12.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元
公允价值计量结果所属的层次 本期末2025年12月31日 上年度末2024年12月31日
第一层次 85,965,828.23 75,600,207.34
第二层次 - -
第三层次 - -
合计 85,965,828.23 75,600,207.34
7.4.12.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。
对于公开市场交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开发行等情况，本基金不会于
交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对
公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属
第二层次或第三层次。
7.4.12.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.12.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
无。
7.4.12.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
无。
7.4.12.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.12.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这
些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
7.4.13有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
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§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 85,965,828.23 91.25
其中：股票 85,965,828.23 91.25
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 6,154,621.47 6.53
8 其他各项资产 2,090,496.36 2.22
9 合计 94,210,946.06 100.00
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 83,962,325.33 92.64
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,003,502.90 2.21
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 85,965,828.23 94.85
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300502 新易盛 20,200 8,703,776.00 9.60
2 300308 中际旭创 14,200 8,662,000.00 9.56
3 688498 源杰科技 12,349 7,927,934.51 8.75
4 300394 天孚通信 29,940 6,078,718.20 6.71
5 600105 永鼎股份 224,000 5,622,400.00 6.20
6 601138 工业富联 81,100 5,032,255.00 5.55
7 300476 胜宏科技 14,800 4,256,184.00 4.70
8 603083 剑桥科技 31,300 4,206,094.00 4.64
9 300548 长芯博创 26,900 3,819,800.00 4.21
10 688048 长光华芯 29,842 3,740,694.70 4.13
11 688313 仕佳光子 38,729 3,438,360.62 3.79
12 601231 环旭电子 95,600 2,868,000.00 3.16
13 301486 致尚科技 21,600 2,679,480.00 2.96
14 002463 沪电股份 36,100 2,637,827.00 2.91
15 688041 海光信息 11,274 2,529,998.34 2.79
16 301200 大族数控 21,100 2,506,047.00 2.77
17 000657 中钨高新 77,800 2,155,838.00 2.38
18 688256 寒武纪 1,478 2,003,502.90 2.21
19 300726 宏达电子 37,400 1,904,034.00 2.10
20 688630 芯碁微装 13,432 1,807,006.96 1.99
21 002384 东山精密 18,800 1,591,420.00 1.76
22 300757 罗博特科 3,900 909,870.00 1.00
23 002796 世嘉科技 31,900 884,587.00 0.98
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 688048 长光华芯 16,045,186.06 18.21
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
2 688256 寒武纪 16,015,812.12 18.18
3 300548 长芯博创 15,425,729.00 17.51
4 601138 工业富联 14,365,363.71 16.31
5 301396 宏景科技 12,935,016.80 14.68
6 300394 天孚通信 12,789,158.76 14.52
7 300476 胜宏科技 12,287,211.00 13.95
8 000880 潍柴重机 11,956,551.00 13.57
9 300153 科泰电源 10,705,842.00 12.15
10 300723 一品红 10,182,964.00 11.56
11 688498 源杰科技 10,009,407.90 11.36
12 688668 鼎通科技 9,964,855.49 11.31
13 301200 大族数控 9,720,172.00 11.03
14 603083 剑桥科技 9,117,397.20 10.35
15 301183 东田微 8,837,035.00 10.03
16 002294 信立泰 8,578,455.00 9.74
17 300308 中际旭创 8,434,472.00 9.57
18 300922 天秦装备 8,238,980.00 9.35
19 300502 新易盛 8,070,812.00 9.16
20 603228 景旺电子 8,036,952.00 9.12
21 688313 仕佳光子 7,845,760.14 8.91
22 002558 巨人网络 7,823,950.00 8.88
23 300274 阳光电源 7,559,209.00 8.58
24 300395 菲利华 7,555,049.00 8.58
25 688500 慧辰股份 7,358,183.34 8.35
26 688418 震有科技 7,245,876.37 8.22
27 600345 长江通信 7,070,302.00 8.03
28 001309 德明利 7,023,889.20 7.97
29 600562 国睿科技 6,909,535.00 7.84
30 688159 有方科技 6,863,146.77 7.79
31 688676 金盘科技 6,804,937.76 7.72
32 600590 泰豪科技 6,786,404.00 7.70
33 603678 火炬电子 6,669,160.00 7.57
34 002335 科华数据 6,496,623.00 7.37
35 688063 派能科技 6,415,047.32 7.28
36 002246 北化股份 6,391,596.00 7.25
37 002922 伊戈尔 6,380,902.00 7.24
38 600212 绿能慧充 6,312,686.00 7.17
39 688036 传音控股 6,169,467.68 7.00
40 002384 东山精密 6,127,366.00 6.95
41 002916 深南电路 6,117,344.00 6.94
42 688513 苑东生物 6,053,451.15 6.87
43 002130 沃尔核材 6,051,825.00 6.87
44 601229 上海银行 6,038,560.17 6.85
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
45 300857 协创数据 5,950,054.00 6.75
46 601288 农业银行 5,923,786.00 6.72
47 002463 沪电股份 5,587,947.00 6.34
48 301486 致尚科技 5,480,070.00 6.22
49 603688 石英股份 5,397,910.00 6.13
50 001267 汇绿生态 5,389,282.00 6.12
51 300726 宏达电子 5,371,889.00 6.10
52 300130 新国都 5,355,961.00 6.08
53 002414 高德红外 5,350,845.00 6.07
54 000967 盈峰环境 5,336,664.00 6.06
55 603859 能科科技 5,307,885.40 6.02
56 688552 航天南湖 5,297,063.83 6.01
57 688002 睿创微纳 5,134,889.38 5.83
58 603267 鸿远电子 5,023,064.56 5.70
59 000657 中钨高新 4,833,096.00 5.49
60 603986 兆易创新 4,813,163.00 5.46
61 300465 高伟达 4,772,940.00 5.42
62 688270 臻镭科技 4,764,313.22 5.41
63 300014 亿纬锂能 4,675,654.00 5.31
64 002436 兴森科技 4,655,239.00 5.28
65 300682 朗新集团 4,639,516.00 5.27
66 603171 税友股份 4,621,508.00 5.25
67 600879 航天电子 4,597,089.71 5.22
68 300378 鼎捷数智 4,456,508.00 5.06
69 603308 应流股份 4,392,599.00 4.99
70 300416 苏试试验 4,360,258.40 4.95
71 688631 莱斯信息 4,356,383.29 4.94
72 688311 盟升电子 4,253,594.45 4.83
73 603918 金桥信息 4,249,024.00 4.82
74 002052 同洲电子 4,135,009.00 4.69
75 301600 慧翰股份 4,106,435.00 4.66
76 688288 鸿泉技术 3,980,439.75 4.52
77 688070 纵横股份 3,854,162.68 4.37
78 688800 瑞可达 3,846,320.43 4.37
79 600316 洪都航空 3,765,535.00 4.27
80 601231 环旭电子 3,747,664.62 4.25
81 603300 海南华铁 3,739,362.00 4.24
82 688388 嘉元科技 3,738,676.84 4.24
83 688708 佳驰科技 3,737,035.78 4.24
84 688582 芯动联科 3,717,948.38 4.22
85 601988 中国银行 3,691,239.00 4.19
86 688182 灿勤科技 3,674,467.55 4.17
87 300593 新雷能 3,665,974.00 4.16
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
88 300438 鹏辉能源 3,660,948.00 4.16
89 300229 拓尔思 3,640,856.00 4.13
90 600105 永鼎股份 3,585,051.00 4.07
91 002796 世嘉科技 3,544,006.00 4.02
92 605376 博迁新材 3,523,827.00 4.00
93 600183 生益科技 3,515,924.00 3.99
94 000733 振华科技 3,497,228.00 3.97
95 000997 新大陆 3,487,838.00 3.96
96 603799 华友钴业 3,478,176.00 3.95
97 002149 西部材料 3,472,099.00 3.94
98 301091 深城交 3,402,626.00 3.86
99 688041 海光信息 3,402,127.47 3.86
100 300068 南都电源 3,366,418.00 3.82
101 000989 九芝堂 3,358,417.00 3.81
102 688382 益方生物 3,354,920.95 3.81
103 002851 麦格米特 3,330,968.00 3.78
104 688385 复旦微电 3,284,298.24 3.73
105 688205 德科立 3,221,095.40 3.66
106 600353 旭光电子 3,208,813.60 3.64
107 002158 汉钟精机 3,191,776.00 3.62
108 688553 汇宇制药 3,168,314.54 3.60
109 002657 中科金财 3,163,935.00 3.59
110 603236 移远通信 3,124,909.00 3.55
111 600519 贵州茅台 3,107,248.00 3.53
112 300703 创源股份 3,104,595.00 3.52
113 600760 中航沈飞 3,083,731.00 3.50
114 601360 三六零 3,047,145.00 3.46
115 688686 奥普特 3,022,399.03 3.43
116 301123 奕东电子 3,020,449.00 3.43
117 688472 阿特斯 2,994,725.93 3.40
118 300158 振东制药 2,975,066.00 3.38
119 002025 航天电器 2,973,481.00 3.38
120 688282 理工导航 2,969,599.19 3.37
121 002368 太极股份 2,934,443.00 3.33
122 301377 鼎泰高科 2,897,913.00 3.29
123 600967 内蒙一机 2,892,002.00 3.28
124 000519 中兵红箭 2,891,539.00 3.28
125 300233 金城医药 2,788,806.00 3.17
126 688183 生益电子 2,785,952.36 3.16
127 688068 热景生物 2,729,001.65 3.10
128 301251 威尔高 2,671,285.00 3.03
129 000534 万泽股份 2,668,196.97 3.03
130 688275 万润新能 2,657,411.93 3.02
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
131 002475 立讯精密 2,623,620.00 2.98
132 002837 英维克 2,611,831.00 2.96
133 301316 慧博云通 2,587,463.00 2.94
134 603256 宏和科技 2,583,012.00 2.93
135 300757 罗博特科 2,580,630.89 2.93
136 688281 华秦科技 2,566,105.22 2.91
137 301117 佳缘科技 2,521,050.00 2.86
138 688123 聚辰股份 2,487,590.22 2.82
139 301217 铜冠铜箔 2,443,649.00 2.77
140 688521 芯原股份 2,441,197.73 2.77
141 600809 山西汾酒 2,437,465.00 2.77
142 605117 德业股份 2,332,889.68 2.65
143 688519 南亚新材 2,310,827.13 2.62
144 301285 鸿日达 2,301,978.00 2.61
145 301326 捷邦科技 2,272,916.00 2.58
146 301358 湖南裕能 2,262,825.00 2.57
147 000868 安凯客车 2,206,189.00 2.50
148 688568 中科星图 2,200,449.91 2.50
149 688693 锴威特 2,158,199.37 2.45
150 300491 通合科技 2,101,440.00 2.39
151 688658 悦康药业 2,099,239.87 2.38
152 603306 华懋科技 2,079,937.00 2.36
153 002155 湖南黄金 2,076,031.00 2.36
154 688008 澜起科技 2,072,392.07 2.35
155 688636 智明达 2,064,683.13 2.34
156 688411 海博思创 2,051,587.57 2.33
157 688622 禾信仪器 2,016,049.33 2.29
158 688603 天承科技 2,009,957.86 2.28
159 301306 西测测试 1,948,494.00 2.21
160 688258 卓易信息 1,930,503.56 2.19
161 603920 世运电路 1,923,009.00 2.18
162 600601 方正科技 1,894,325.00 2.15
163 301511 德福科技 1,864,948.00 2.12
164 002171 楚江新材 1,856,834.00 2.11
165 688297 中无人机 1,827,183.69 2.07
166 002923 润都股份 1,807,810.00 2.05
167 688084 晶品特装 1,793,352.49 2.04
168 301213 观想科技 1,792,019.00 2.03
169 300820 英杰电气 1,782,226.00 2.02
170 000099 中信海直 1,763,038.00 2.00
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
码
1 688048 长光华芯 15,336,668.08 17.41
2 301396 宏景科技 13,605,372.28 15.44
3 000880 潍柴重机 13,152,279.00 14.93
4 688256 寒武纪 13,143,102.98 14.92
5 300548 长芯博创 12,683,236.00 14.40
6 300476 胜宏科技 12,653,193.67 14.36
7 300153 科泰电源 11,764,831.00 13.35
8 601138 工业富联 10,537,870.00 11.96
9 688270 臻镭科技 10,304,121.81 11.70
10 688668 鼎通科技 10,162,508.74 11.53
11 603678 火炬电子 9,696,817.61 11.01
12 301183 东田微 9,674,444.00 10.98
13 300723 一品红 9,359,054.00 10.62
14 300394 天孚通信 8,985,345.40 10.20
15 002558 巨人网络 8,966,842.00 10.18
16 002294 信立泰 8,795,695.00 9.98
17 603228 景旺电子 8,768,075.00 9.95
18 600212 绿能慧充 8,730,616.00 9.91
19 300922 天秦装备 8,410,435.00 9.55
20 300308 中际旭创 8,349,131.80 9.48
21 301200 大族数控 8,006,278.00 9.09
22 300274 阳光电源 7,984,752.80 9.06
23 688636 智明达 7,953,828.28 9.03
24 688500 慧辰股份 7,938,845.08 9.01
25 603083 剑桥科技 7,797,428.00 8.85
26 688311 盟升电子 7,614,125.68 8.64
27 001309 德明利 7,346,808.00 8.34
28 688002 睿创微纳 7,323,146.06 8.31
29 300395 菲利华 7,285,797.00 8.27
30 688418 震有科技 7,230,130.06 8.21
31 002246 北化股份 7,219,040.00 8.19
32 600562 国睿科技 6,965,372.30 7.91
33 600590 泰豪科技 6,931,596.00 7.87
34 688676 金盘科技 6,899,564.13 7.83
35 688552 航天南湖 6,559,280.81 7.45
36 300857 协创数据 6,545,126.68 7.43
37 600879 航天电子 6,480,223.00 7.36
38 600345 长江通信 6,449,490.00 7.32
39 603859 能科科技 6,342,515.65 7.20
40 688063 派能科技 6,325,925.47 7.18
41 688159 有方科技 6,323,142.19 7.18
42 002922 伊戈尔 6,254,168.00 7.10
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
43 688036 传音控股 6,247,967.87 7.09
44 002130 沃尔核材 6,199,590.00 7.04
45 601229 上海银行 6,024,663.00 6.84
46 300130 新国都 6,016,989.00 6.83
47 688513 苑东生物 5,966,663.51 6.77
48 601288 农业银行 5,919,628.00 6.72
49 603267 鸿远电子 5,818,342.00 6.60
50 002916 深南电路 5,788,505.26 6.57
51 002414 高德红外 5,729,982.00 6.50
52 002335 科华数据 5,722,308.00 6.50
53 001267 汇绿生态 5,697,298.00 6.47
54 603308 应流股份 5,373,888.00 6.10
55 301285 鸿日达 5,226,978.77 5.93
56 300378 鼎捷数智 5,226,571.00 5.93
57 603688 石英股份 5,195,317.00 5.90
58 688498 源杰科技 5,168,931.30 5.87
59 300629 新劲刚 5,155,858.00 5.85
60 688313 仕佳光子 5,131,681.67 5.82
61 000967 盈峰环境 5,044,225.00 5.73
62 002384 东山精密 4,988,145.00 5.66
63 603986 兆易创新 4,932,884.00 5.60
64 301117 佳缘科技 4,898,449.00 5.56
65 300014 亿纬锂能 4,795,568.00 5.44
66 300465 高伟达 4,742,741.00 5.38
67 300682 朗新集团 4,492,104.00 5.10
68 002436 兴森科技 4,472,964.00 5.08
69 002465 海格通信 4,465,984.00 5.07
70 600967 内蒙一机 4,436,996.00 5.04
71 603171 税友股份 4,295,967.00 4.88
72 688070 纵横股份 4,263,048.09 4.84
73 688543 国科军工 4,259,868.53 4.84
74 600118 中国卫星 4,221,332.00 4.79
75 603918 金桥信息 4,174,635.63 4.74
76 600316 洪都航空 4,174,514.00 4.74
77 688288 鸿泉技术 4,083,717.59 4.64
78 688631 莱斯信息 4,041,557.14 4.59
79 002052 同洲电子 3,999,962.00 4.54
80 300416 苏试试验 3,942,172.00 4.47
81 688205 德科立 3,904,764.01 4.43
82 688800 瑞可达 3,826,829.40 4.34
83 002463 沪电股份 3,814,358.00 4.33
84 688388 嘉元科技 3,753,600.41 4.26
85 300229 拓尔思 3,739,791.00 4.24
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
86 688523 航天环宇 3,738,689.78 4.24
87 688582 芯动联科 3,723,441.57 4.23
88 000733 振华科技 3,695,562.00 4.19
89 601988 中国银行 3,658,104.00 4.15
90 301091 深城交 3,606,702.00 4.09
91 603300 海南华铁 3,601,016.00 4.09
92 300762 上海瀚讯 3,599,595.00 4.09
93 301600 慧翰股份 3,596,685.00 4.08
94 300438 鹏辉能源 3,593,818.00 4.08
95 600183 生益科技 3,540,937.00 4.02
96 688708 佳驰科技 3,531,798.34 4.01
97 603799 华友钴业 3,531,076.00 4.01
98 688182 灿勤科技 3,492,602.60 3.96
99 301377 鼎泰高科 3,475,803.00 3.95
100 002657 中科金财 3,450,488.00 3.92
101 002149 西部材料 3,439,535.00 3.90
102 300593 新雷能 3,401,126.20 3.86
103 300502 新易盛 3,374,783.00 3.83
104 000997 新大陆 3,371,870.00 3.83
105 301050 雷电微力 3,306,800.00 3.75
106 688282 理工导航 3,287,915.62 3.73
107 002158 汉钟精机 3,284,360.00 3.73
108 000989 九芝堂 3,260,331.00 3.70
109 688686 奥普特 3,258,143.75 3.70
110 603236 移远通信 3,245,828.60 3.68
111 688208 道通科技 3,223,965.82 3.66
112 688382 益方生物 3,218,997.65 3.65
113 000657 中钨高新 3,213,234.00 3.65
114 002851 麦格米特 3,182,553.90 3.61
115 600353 旭光电子 3,157,516.20 3.58
116 688522 纳睿雷达 3,153,897.07 3.58
117 002025 航天电器 3,116,741.00 3.54
118 605376 博迁新材 3,072,221.00 3.49
119 300068 南都电源 3,064,746.00 3.48
120 300726 宏达电子 3,045,554.00 3.46
121 002368 太极股份 3,042,722.00 3.45
122 688084 晶品特装 3,031,815.55 3.44
123 688385 复旦微电 3,029,512.38 3.44
124 688472 阿特斯 3,019,779.05 3.43
125 601360 三六零 3,009,000.00 3.42
126 300703 创源股份 3,008,857.00 3.42
127 600519 贵州茅台 2,995,878.00 3.40
128 688553 汇宇制药 2,992,059.74 3.40
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
129 603063 禾望电气 2,983,047.00 3.39
130 688183 生益电子 2,951,585.88 3.35
131 301486 致尚科技 2,874,340.00 3.26
132 000519 中兵红箭 2,864,723.00 3.25
133 688281 华秦科技 2,851,180.04 3.24
134 600760 中航沈飞 2,848,143.66 3.23
135 601698 中国卫通 2,813,085.00 3.19
136 300455 航天智装 2,709,204.00 3.08
137 300408 三环集团 2,686,479.00 3.05
138 300158 振东制药 2,684,592.00 3.05
139 688521 芯原股份 2,642,382.50 3.00
140 688123 聚辰股份 2,630,679.80 2.99
141 002792 通宇通讯 2,607,191.00 2.96
142 301123 奕东电子 2,584,342.00 2.93
143 002475 立讯精密 2,555,988.00 2.90
144 002837 英维克 2,555,479.00 2.90
145 301316 慧博云通 2,551,557.00 2.90
146 688068 热景生物 2,546,626.69 2.89
147 688008 澜起科技 2,539,536.60 2.88
148 000534 万泽股份 2,538,265.84 2.88
149 603256 宏和科技 2,504,680.00 2.84
150 002796 世嘉科技 2,483,481.00 2.82
151 301251 威尔高 2,481,051.00 2.82
152 688275 万润新能 2,467,399.35 2.80
153 000868 安凯客车 2,423,887.00 2.75
154 300233 金城医药 2,344,756.00 2.66
155 600809 山西汾酒 2,334,394.00 2.65
156 301592 六九一二 2,333,215.00 2.65
157 301217 铜冠铜箔 2,331,552.00 2.65
158 605117 德业股份 2,291,702.00 2.60
159 300102 乾照光电 2,287,251.00 2.60
160 688411 海博思创 2,270,762.08 2.58
161 301326 捷邦科技 2,238,099.00 2.54
162 301358 湖南裕能 2,142,866.00 2.43
163 688568 中科星图 2,120,712.68 2.41
164 603306 华懋科技 2,073,615.00 2.35
165 688658 悦康药业 2,066,873.17 2.35
166 300491 通合科技 2,052,445.00 2.33
167 688519 南亚新材 2,040,618.44 2.32
168 002155 湖南黄金 2,030,405.00 2.30
169 301306 西测测试 2,020,222.00 2.29
170 002923 润都股份 2,006,277.80 2.28
171 688603 天承科技 1,920,971.41 2.18
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
172 603920 世运电路 1,901,039.00 2.16
173 600435 北方导航 1,870,150.00 2.12
174 688258 卓易信息 1,854,855.89 2.11
175 688693 锴威特 1,841,119.01 2.09
176 688622 禾信仪器 1,826,754.44 2.07
177 000099 中信海直 1,800,852.00 2.04
178 301165 锐捷网络 1,800,331.00 2.04
179 301338 凯格精机 1,788,705.00 2.03
180 600601 方正科技 1,781,097.00 2.02
181 300271 华宇软件 1,777,451.00 2.02
182 002171 楚江新材 1,768,303.00 2.01
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额 935,985,764.32
卖出股票收入（成交）总额 972,472,051.13
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
无。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
无。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
无。
8.11.2本期国债期货投资评价
无。
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
8.12投资组合报告附注
8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编辑日前一年受
到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 75,015.94
2 应收清算款 1,755,258.01
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 260,222.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,090,496.36
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别 持有人户数 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
（户） 持有份额 占总份额比例（%） 持有份额 占总份额比例（%）
红土创新科技创新股票（LOF）A 4,833 12,379.05 11,226,420.55 18.76 48,601,526.38 81.24
红土创新科技创新股票（LOF）C 51 6,434.35 0.00 0.00 328,151.69 100.00
合计 4,877 12,334.65 11,226,420.55 18.66 48,929,678.07 81.34
9.2期末上市基金前十名持有人
红土创新科技创新股票（LOF）A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例（%）
1 红土创新基金管理有限公司 11,204,500.00 18.63
2 钟莹琏 1,992,481.87 3.31
3 沈新毅 1,061,000.00 1.76
4 杨烨 992,738.49 1.65
5 金勋 791,197.83 1.32
6 黄京俊 693,690.40 1.15
7 曾晓彬 584,185.82 0.97
8 徐洪 504,572.22 0.84
9 张兰华 500,008.22 0.83
10 王伟 495,403.14 0.82
红土创新科技创新股票（LOF）C
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例（%）
1 叶宪初 127,153.67 0.21
2 申惠芳 62,542.47 0.10
3 昝凤云 51,413.89 0.09
4 叶锦利 37,467.70 0.06
5 罗立农 12,365.09 0.02
6 何秋颖 9,520.79 0.02
7 胡启文 6,483.95 0.01
8 邝少荣 3,238.76 0.01
9 徐亚琴 3,238.76 0.01
10 陈春盈 1,943.26 0.00
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金 红土创新科技创新股票（LOF）A 45,177.03 0.08
红土创新科技创新股票（LOF）C 46.20 0.01
合计 45,223.23 0.08
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 红土创新科技创新股票（LOF）A 0~10
红土创新科技创新股票（LOF）C -
合计 0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 红土创新科技创新股票（LOF）A -
红土创新科技创新股票（LOF）C -
合计 -
9.5期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管
理的产品情况
§10开放式基金份额变动
单位：份
项目 红土创新科技创新股票（LOF）A 红土创新科技创新股票（LOF）C
基金合同生效日（2020年7月23日）基金份额总额 235,445,468.54 -
本报告期期初基金份额总额 94,742,305.42 -
本报告期基金总申购份额 80,230,235.25 328,151.69
减：本报告期基金总赎回份额 115,144,593.74 -
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 59,827,946.93 328,151.69
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：自2025年6月5日起，阮菲女士因董事
会到期换届离任董事长职务。公司董事长缺位期间，暂由总经理冀洪涛先生代为履行董事长职
务，期限不超过6个月。
自2025年12月3日起，何琨女士新任公司董事长，总经理冀洪涛先生不再代为履行董事
长职务。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人未受到监管部门调查或处罚。
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人相关从业人员未受到监管部门调查或处罚。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人未受到监管部门稽查或处罚。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人相关从业人员未受到监管部门稽查或处罚。
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票成交总额的比例(%) 佣金 占当期佣金总量的比例(%)
民生证券 2 257,486,715.54 13.49 117,388.93 13.49 -
东方财富 2 195,144,139.92 10.23 88,965.80 10.22 -
中金公司 1 176,054,811.77 9.22 80,263.01 9.22 -
中泰证券 1 173,754,682.03 9.10 79,215.65 9.10 -
中银国际证券 2 132,604,626.03 6.95 60,471.67 6.95 -
国泰海通证券 1 126,941,476.60 6.65 57,872.37 6.65 -
长江证券 1 115,940,782.80 6.08 52,857.17 6.07 -
五矿证券 1 114,985,224.40 6.03 52,422.50 6.02 -
财通证券 2 103,992,290.97 5.45 47,410.16 5.45 -
浙商证券 1 102,233,590.17 5.36 46,609.72 5.36 -
广发证券 2 101,847,121.40 5.34 46,430.64 5.34 -
华创证券 2 89,031,348.76 4.67 40,588.55 4.66 -
东兴证券 1 73,564,977.68 3.85 33,538.44 3.85 -
方正证券 2 40,817,823.77 2.14 18,609.78 2.14 -
中信建投证券 2 39,413,849.08 2.07 17,969.25 2.07 -
天风证券 1 39,022,250.20 2.04 17,789.65 2.04 -
国盛证券 1 16,371,375.74 0.86 7,463.17 0.86 -
安信证券 1 9,250,728.59 0.48 4,217.43 0.48 -
华安证券 2 - - - - -
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
华金证券 1 - - - - -
华林证券 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
申港证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
银河证券 2 - - - - -
英大证券 1 - - - - -
招商证券 2 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额 占当期债券成交总额的比例(%) 成交金额 占当期债券回购成交总额的比例(%) 成交金额 占当期权证成交总额的比例(%)
民生证券 - - - - - -
东方财富 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
中银国际证券 - - - - - -
国泰海通证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
五矿证券 - - - - - -
财通证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
方正证 - - - - - -
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
券
中信建投证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
华金证券 - - - - - -
华林证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
申港证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
11.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 红土创新基金管理有限公司关于增加公司注册资本的公告 中国证监会基金电子披露网站、规定报社及本公司网站 2025年1月2日
2 红土创新基金管理有限公司关于开通旗下基金直销交易转换费率优惠的公告 中国证监会基金电子披露网站、规定报社及本公司网站 2025年3月20日
3 红土创新基金管理有限公司旗下公募基金通过证券公司交易及佣金支付情况 中国证监会基金电子披露网站、规定报社及本公司网站 2025年3月31日
4 红土创新基金管理有限公司董事长变更及总经理代为履行董事长职务的公告 中国证监会基金电子披露网站、规定报社及本公司网站 2025年6月6日
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
5 红土创新基金管理有限公司调整长期停牌股票估值方法的公告 中国证监会基金电子披露网站、规定报社及本公司网站 2025年9月5日
6 红土创新基金管理有限公司关于开通旗下基金直销交易认、申购费率优惠的公告 中国证监会基金电子披露网站、规定报社及本公司网站 2025年11月14日
7 红土创新基金管理有限公司关于董事长变更的公告 中国证监会基金电子披露网站、规定报社及本公司网站 2025年12月6日
8 红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）招募说明书（更新） 中国证监会基金电子披露网站、规定报社及本公司网站 2025年12月11日
9 红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）托管协议（更新） 中国证监会基金电子披露网站、规定报社及本公司网站 2025年12月11日
10 红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）基金合同（更新） 中国证监会基金电子披露网站、规定报社及本公司网站 2025年12月11日
11 红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）基金产品资料概要更新 中国证监会基金电子披露网站、规定报社及本公司网站 2025年12月11日
12 关于红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）增设C类基金份额及基金合同修改的公告 中国证监会基金电子披露网站、规定报社及本公司网站 2025年12月11日
13 红土创新基金管理有限公司关于旗下红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）C类新增销售机构的公告 中国证监会基金电子披露网站、规定报社及本公司网站 2025年12月24日
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
12.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
（1）中国证监会批准红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）设立的文件；
（2）红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）基金合同；
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告
（3）红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）托管协议；
（4）红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）招募说明书；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
（6）报告期内红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）在指定报刊上各项公告的原稿。
13.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
13.3查阅方式
公司网站：www.htcxfund.com
红土创新基金管理有限公司
2026年3月31日
红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）2025年年度报告(更正稿).pdf