鹏华国证钢铁行业指数型证券投资基金(LOF)2025年第4季度报告
鹏华国证钢铁行业指数型证券投资基金
(LOF)
2025年第4季度报告
2025年12月31日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2026年1月21日
§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年01月20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年10月01日起至2025年12月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 鹏华国证钢铁行业指数(LOF)
场内简称 钢铁LOF(扩位简称:钢铁LOF)
基金主代码 502023
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2015年8月13日
报告期末基金份额总额 608,781,961.09份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争将日均跟踪偏离度控制在0.35％以内，年跟踪误差控制在4％以内。
投资策略 本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。 本基金力争基金份额净值增长率与同期业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
1、股票投资策略 （1）股票投资组合的构建 本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准权重对其逐步买入，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可采取适当方法，以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整或其他影响指数复制的因素时，本基金可以根据市场情况，结合研究分析，对基金财产进行适当调整，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。 （2）股票投资组合的调整 本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况，对其进行适时调整，以保证基金份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受到各项持股比例限制，基金可能不能按照成份股权重持有成份股，基金将会采用合理方法寻求替代。 1）定期调整 根据标的指数的调整规则和备选股票的预期，对股票投资组合及时进行调整。 2）不定期调整 根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重新调整时，本基金将根据各成份股的权重变化进行相应调整； 根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而有效跟踪标的指数； 根据法律、法规规定，成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因发生相应变化的，本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。 2、债券投资策略 本基金可以根据流动性管理需要，选取到期日在一年以内的政府债券进行配置。本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化，并利用债券定价技术，进行个券选择。 3、衍生品投资策略 本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低
申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收益。 4、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 5、参与融资及转融通证券出借业务策略 本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上，参与融资业务。 为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、期限和比例。
业绩比较基准 国证钢铁行业指数收益率×95％＋商业银行活期存款利率（税后）×5％
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。同时本基金为指数基金，通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 鹏华国证钢铁行业指数(LOF)A 鹏华国证钢铁行业指数(LOF)C 鹏华国证钢铁行业指数(LOF)I
下属分级基金的场内简称 钢铁LOF(扩位简称:钢铁LOF) - -
下属分级基金的交易代码 502023 012810 024184
报告期末下属分级基金的份额总额 181,837,368.85份 426,880,552.45份 64,039.79份
下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上 风 险收益特征同上 风 险收益特征同上
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2025年10月1日-2025年12月31日）
鹏华国证钢铁行业指数(LOF)A 鹏华国证钢铁行业指数(LOF)C 鹏华国证钢铁行业指数(LOF)I
1.本期已实现收益 7,644,653.66 8,741,424.41 1,908.15
2.本期利润 25,571,355.41 23,933,885.25 5,546.41
3.加权平均基金份额本期利润 0.1269 0.0524 0.0722
4.期末基金资产净值 339,876,256.31 437,528,783.44 79,680.49
5.期末基金份额净值 1.8691 1.0249 1.2442
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等
未实现收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华国证钢铁行业指数(LOF)A
阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 6.73% 1.18% 7.20% 1.19% -0.47% -0.01%
过去六个月 24.21% 1.24% 24.64% 1.24% -0.43% 0.00%
过去一年 28.75% 1.25% 27.39% 1.25% 1.36% 0.00%
过去三年 26.80% 1.26% 20.55% 1.26% 6.25% 0.00%
过去五年 42.79% 1.51% 23.93% 1.52% 18.86% -0.01%
自基金合同生效起至今 33.34% 1.54% -35.53% 1.59% 68.87% -0.05%
鹏华国证钢铁行业指数(LOF)C
阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 6.70% 1.18% 7.20% 1.19% -0.50% -0.01%
过去六个月 24.14% 1.24% 24.64% 1.24% -0.50% 0.00%
过去一年 28.63% 1.25% 27.39% 1.25% 1.24% 0.00%
过去三年 26.37% 1.26% 20.55% 1.26% 5.82% 0.00%
自基金合同生效起至今 2.49% 1.44% -8.13% 1.44% 10.62% 0.00%
鹏华国证钢铁行业指数(LOF)I
阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 6.71% 1.18% 7.20% 1.19% -0.49% -0.01%
过去六个月 24.47% 1.23% 24.64% 1.24% -0.17% -0.01%
自基金合同生效起至今 24.42% 1.13% 24.27% 1.14% 0.15% -0.01%
注：业绩比较基准=国证钢铁行业指数收益率×95％＋商业银行活期存款利率（税后）×5％。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2015年08月13日生效。
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3其他指标
注：无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
闫冬 本基金的基金经理 2022-08-03 - 15年 闫冬先生,国籍中国,理学硕士,15年证券从业经验。曾任招商期货有限公司资产管理部投资经理；2018年5月加盟鹏华基金管理有限公司，现担任指数与量化投资部基金经理。2019年03月至2020年12月担任鹏华中证环保产业指数分级证券投资基金基金经理, 2019年03月至2020年12月担任鹏华中证酒指数分级证券投资基金基金经理, 2019年03月至2020年12月担任鹏华中证信息技术指数分级证券投资基金基金经理, 2019年04月至2020年12月担任鹏华中证800地产指数分级证券投资基金基金经理, 2019年11月至2020年12月担任鹏华中证A股资源产业指数分级证券投资基金基金经理, 2019年11月至
2020年12月担任鹏华中证银行指数分级证券投资基金基金经理, 2021年01月至2021年01月担任鹏华中证信息技术指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2021年01月至2021年01月担任鹏华中证银行指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2021年01月至2022年08月担任鹏华中证酒指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2021年01月至2025年08月担任鹏华中证环保产业指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2021年01月至今担任鹏华中证800地产指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2021年01月至今担任鹏华中证A股资源产业指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2021年02月至今担任鹏华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2021年02月至今担任鹏华中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2021年03月至今担任鹏华国证有色金属行业交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2021年04月至2025年10月担任鹏华中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2021年06月至2022年08月担任鹏华中证车联网主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2021年07月至2025年10月担任鹏华中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理, 2021年12月至2025年10月担任鹏华中证沪港深科技龙头指数证券投资基金（LOF）基金经理, 2022年03月至今担任鹏华中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理, 2022年08月至今担任鹏华国证钢铁行业指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2023年04月至今担任鹏华国证石油天然气交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2024年05月至今担任鹏华国证石油天然气交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理, 2024年07月至今担任鹏华上证科创板新能源交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2024年09月至今担
任鹏华国证有色金属行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理, 2024年10月至今担任鹏华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理, 2024年12月至今担任鹏华中证全指公用事业交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年03月至今担任鹏华上证科创板新能源交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理, 2025年06月至今担任鹏华创业板新能源交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年09月至今担任鹏华标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理,闫冬先生具备基金从业资格。
注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理
的，任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向
交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，基金运作严格按照基金合同的各项要求，依据被动化指数投资方法进行投资管
理。基金跟踪指数为国证钢铁指数，主要投资沪深两市按国证行业分类标准划分钢铁行业上市公
司的整体收益表现。报告期内，上证指数涨幅2.22%，沪深300指数涨幅-0.23%，深证成指涨幅
-0.01%，基金业绩比较基准跑赢宽基指数。报告期内，在进口矿增长和钢铁减产的预期下，全年
焦煤价格明显弱化，减轻钢铁成本端的压力。尽管钢材内需偏弱，但外贸需求景气，我国钢材和
下游工业品价格优势凸显，对钢铁需求提供强力支撑。钢铁行业稳增长方案出台，政策聚焦差异
化限产和分级分类调控，鼓励企业向高附加值、低碳化、智能化方向转型，促进行业集中度提
升。
跟踪误差主要受基金仓位、大额申赎、成分股分红、停牌及定期调整等因素影响，通过完善
的日常跟踪交易机制，以及成分股调整期事前制定的调仓方案，基金日均跟踪偏离度和跟踪误差
都有较好的控制，较好地实现了基金运作目标。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期A类份额净值增长率为6.73%，同期业绩比较基准增长率为7.20%；
C类份额净值增长率为6.70%，同期业绩比较基准增长率为7.20%；I类份额净值增长率为6.71%，
同期业绩比较基准增长率为7.20%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 735,969,646.49 92.60
其中：股票 735,969,646.49 92.60
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 55,587,200.71 6.99
8 其他资产 3,246,755.58 0.41
9 合计 794,803,602.78 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 61,571,795.24 7.92
C 制造业 673,675,626.61 86.65
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 735,247,421.85 94.57
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 679,996.12 0.09
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 26,694.44 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 15,534.08 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 722,224.64 0.09
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600019 宝钢股份 14,784,326 110,143,228.70 14.17
2 600010 包钢股份 39,805,400 94,736,852.00 12.19
3 000932 华菱钢铁 6,603,661 37,112,574.82 4.77
4 002756 永兴材料 676,570 36,703,922.50 4.72
5 002318 久立特材 1,183,350 34,257,982.50 4.41
6 000708 中信特钢 1,626,862 26,631,730.94 3.43
7 001203 大中矿业 807,700 24,756,005.00 3.18
8 600282 南钢股份 4,582,887 24,105,985.62 3.10
9 600126 杭钢股份 2,548,510 20,795,841.60 2.67
10 000825 太钢不锈 4,171,200 20,397,168.00 2.62
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 688783 西安奕材-U 10,257 188,318.52 0.02
2 688765 禾元生物-U 2,678 140,916.36 0.02
3 301656 联合动力 4,603 117,192.38 0.02
4 688729 屹唐股份 3,505 85,101.40 0.01
5 688795 摩尔线程-U 86 35,791.48 0.00
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：无。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：无。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组
合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
大中矿业股份有限公司在报告编制日前一年内受到巴彦淖尔市应急管理局的处罚。
以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 193,799.67
2 应收证券清算款 1,619,964.15
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,432,991.76
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,246,755.58
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况 说明
1 688783 西安奕材-U 188,318.52 0.02 新股流通受限
2 688765 禾元生物-U 140,916.36 0.02 新股流通受限
3 301656 联合动力 117,192.38 0.02 新股流通受限
4 688729 屹唐股份 85,101.40 0.01 新股流通受限
5 688795 摩尔线程-U 35,791.48 0.00 新股流通受限
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 鹏华国证钢铁行业指数(LOF)A 鹏华国证钢铁行业指数(LOF)C 鹏华国证钢铁行业指数(LOF)I
报告期期初基金份额总额 230,795,035.05 390,240,597.85 62,237.30
报告期期间基金总申购份额 32,609,430.64 345,457,423.08 24,912.02
减:报告期期间基金总赎回份额 81,567,096.84 308,817,468.48 23,109.53
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - -
报告期期末基金份额总额 181,837,368.85 426,880,552.45 64,039.79
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金份额比例达到或者超过20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比（%）
机构 1 20251001~20251012 127,847,262.59 0.00 30,324,471.85 97,522,790.74 1 6.02
2 20251120~20251231 0.00 177,911,574.58 0.00 177,911,574.58 2 9.22
产品特有风险
基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再
投份额；
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
（一）《鹏华国证钢铁行业指数型证券投资基金(LOF)基金合同》;
（二）《鹏华国证钢铁行业指数型证券投资基金(LOF)托管协议》;
（三）《鹏华国证钢铁行业指数型证券投资基金(LOF)2025年第4季度报告》（原文）。
9.2存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
9.3查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：400-6788-533。
鹏华基金管理有限公司
2026年1月21日
鹏华国证钢铁行业指数型证券投资基金(LOF)2025年第4季度报告.pdf