长城华能燃煤发电封闭式

基础设施证券投资基金

基金合同

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金基金合同

目录

第一部分前言................................................................................................................................1

第二部分释义................................................................................................................................4

第三部分基金的基本情况..........................................................................................................12

第四部分基金份额的发售..........................................................................................................13

第五部分基金备案......................................................................................................................18

第六部分基金份额的上市交易和结算......................................................................................19

第七部分基金合同当事人及权利义务......................................................................................23

第八部分基金份额持有人大会..................................................................................................33

第九部分基金管理人、基金托管人的更换条件和程序..........................................................41

第十部分基金的托管..................................................................................................................44

第十一部分基金份额的登记......................................................................................................45

第十二部分基金的投资..............................................................................................................47

第十三部分利益冲突及关联交易..............................................................................................54

第十四部分新购入不动产项目与基金的扩募..........................................................................59

第十五部分基金的财产..............................................................................................................64

第十六部分不动产项目运营管理..............................................................................................65

第十七部分基金资产估值..........................................................................................................67

第十八部分基金费用与税收......................................................................................................74

第十九部分基金的收益与分配..................................................................................................80

第二十部分基金的会计与审计..................................................................................................82

第二十一部分基金的信息披露..................................................................................................84

第二十二部分基金合同的变更、终止与基金财产的清算......................................................94

第二十三部分违约责任..............................................................................................................97

第二十四部分争议的处理和适用的法律..................................................................................98

第二十五部分基金合同的效力..................................................................................................99

第二十六部分其他事项............................................................................................................100

第二十七部分基金合同内容摘要............................................................................................101

长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金基金合同

第一部分前言

一、订立本基金合同的目的、依据和原则

1、订立本基金合同的目的是保护投资人合法权益，明确基金合同当事人的权利义务，

规范基金运作。

2、订立本基金合同的依据是《中华人民共和国民法典》《中华人民共和国证券投资基

金法》（简称“《基金法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（简称“《运

作办法》”）、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（简称“《销售办

法》”）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》（简称“《信息披露办法》”）、

《中国证监会国家发展改革委关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点

相关工作的通知》《关于推动不动产投资信托基金（REITs）市场高质量发展有关工作的

通知》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）（2023年修订）》（简称“《基金

指引》”）、《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）业务办法（试

行）》（简称“《不动产基金业务办法》”）、《上海证券交易所公开募集不动产投资信

托基金（REITs）规则适用指引第1号——审核关注事项（试行）》《上海证券交易所公开

募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第2号——发售业务（试行）》《上海证

券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第3号——扩募及新购入不

动产（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引

第5号——临时报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）

规则适用指引第6号——年度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托

基金（REITs）规则适用指引第7号——中期报告和季度报告（试行）》《公开募集不动产

投资信托基金网下投资者管理规则》《公开募集不动产投资信托基金（REITs）尽职调查

工作指引（试行）》《公开募集不动产投资信托基金（REITs）运营操作指引（试行）》

《中国证券登记结算有限责任公司公开募集不动产投资信托基金登记结算业务实施细则

（试行）》《中国证券登记结算有限责任公司基金通平台公开募集不动产投资信托基金份

额转让登记结算业务指引（试行）》和其他有关法律法规及监管政策。

3、订立本基金合同的原则是平等自愿、诚实信用、充分保护投资人合法权益。

二、基金合同是规定基金合同当事人之间权利义务关系的基本法律文件，基金管理人、

基金托管人在本基金合同之外披露涉及本基金的信息，其内容涉及界定基金合同当事人之

间权利义务关系的，如与基金合同有冲突，均以基金合同为准。基金合同当事人按照《基

金法》《基金指引》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。

基金合同的当事人包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人。基金投资人自依

本基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份

长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金基金合同

额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受。

三、长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金（简称“基金”或“本基金”或“不动

产基金”）由基金管理人依照《基金法》《基金指引》、基金合同及其他有关规定募集，并

经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）注册。

中国证监会对本基金募集的注册，上海证券交易所（简称“上交所”）同意本基金的基

金份额上市，并不表明其对本基金的价值、收益和市场前景做出实质性判断或保证，也不

表明投资于本基金没有风险。

四、本基金为不动产证券投资基金。不动产证券投资基金与投资股票、债券、其他证

券及其衍生品种的常规公募基金具有不同的风险收益特征。不动产基金80%以上基金资产

投资于不动产资产支持证券，并持有其全部份额，基金通过不动产资产支持证券持有不动

产项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公司等载体取得不动产项目完全所有权或

经营权利。

不动产基金以获取不动产项目运营收入为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金

年度可供分配金额的90%。

五、不动产基金采取封闭式运作并在符合相关条件后在上交所上市，不开放申购与赎

回。使用场外基金账户认购的基金份额持有人卖出基金份额或申报预受要约的，需将基金

份额转托管至场内证券经营机构后方可参与证券交易所场内交易或在基金通平台转让，具

体可参照上交所、登记机构相关规则办理。

六、基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用不动产基金财

产、履行不动产项目运营管理职责，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。

七、基金托管人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则安全保管不动产基金财产、

监督基金管理人投资运作、重要资金账户及资金流向，并履行基金合同、基金托管协议约

定的其他义务。

八、投资人在参与不动产基金相关业务前，应当认真阅读基金合同、招募说明书、基

金产品资料概要等法律文件，熟悉不动产基金相关规则，自主判断基金投资价值，自主做

出投资决策，自行承担投资风险。投资者应当认真阅读并完全理解基金合同第二十三部分

规定的免责条款、第二十四部分规定的争议处理方式。

九、本基金按照中国法律法规成立并运作，若基金合同的内容与届时有效的法律法规

长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金基金合同

的强制性规定不一致，应当以届时有效的法律法规的规定为准。基金管理人、基金托管人

在本基金合同之外披露涉及本基金的信息，其内容涉及界定基金合同当事人之间权利义务

关系的，如与基金合同有冲突，以基金合同为准。

十、本基金80%以上基金资产投资于不动产项目，可能面临以下风险，包括但不限于

与不动产基金相关的各项风险因素（基金价格波动风险及折溢价风险，流动性风险，交易

失败风险，停牌、暂停上市或终止上市风险，本基金整体架构所涉及相关交易风险，管理

风险，集中投资风险，新种类基金收益不达预期风险，市场风险，基金现金流预测偏差风

险，基金净值波动的风险，基金提前终止的风险，基金限售份额解禁风险）、与不动产项目

相关的风险（政策风险，项目运营风险，上网电量、供汽量和供暖量波动的风险，煤炭价

格波动的风险，电力市场化交易的风险，资本性支出超预期或无法按期开展的风险，经营

资质和业务合同的续期风险，评估预测现金流偏差的风险，股东借款带来的现金流波动风

险，关联交易及利益冲突风险，未入池资产的使用风险，同业竞争相关风险，不可抗力的

风险）等，具体风险请参见招募说明书“风险因素”章节的相关内容。上述揭示事项仅为列

举事项，未能详尽列明不动产基金的所有风险。投资者在参与不动产基金相关业务前，应

认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等法律文件，熟悉不动产基金相关规

则，自主判断基金投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。

十一、投资者应依据法律法规履行反洗钱义务，并主动配合基金管理人及基金托管人

根据法律法规、监管部门有关反洗钱要求开展相关反洗钱工作，提供真实、准确、完整的

资料，遵守各方反洗钱与反恐怖融资相关管理规定。对具备合理理由怀疑涉嫌洗钱、恐怖

融资的，基金管理人、基金托管人有权按照中国人民银行反洗钱监管规定采取必要管控措

施。

长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金基金合同

第二部分释义

在本基金合同中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

1、基金/本基金/不动产基金/不动产证券投资基金/基础设施基金：指长城华能燃煤发电

封闭式基础设施证券投资基金。

2、基金管理人：指长城基金管理有限公司，或根据《基金合同》约定的更换程序选聘

的新任基金管理人。

3、基金托管人：指中国农业银行股份有限公司，或根据《基金合同》及/或《托管协

议》约定的更换程序选聘的新任基金托管人。

4、基金合同/本基金合同/《基金合同》：指《长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券

投资基金基金合同》及对该合同的任何有效修订和补充。

5、托管协议/《托管协议》：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《长城华能

燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充。

6、招募说明书/《招募说明书》：指《长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基

金招募说明书》及其更新。

7、基金产品资料概要：指《长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金基金产品

资料概要》及其更新。

8、基金份额发售公告：指《长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金基金份额

发售公告》及其更新。

9、上市交易公告书：指《长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金上市交易公

告书》。

10、询价公告：指《长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金询价公告》。

11、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解

释、行政规章以及有权机关颁发的其他对《基金合同》当事人有约束力的决定、决议、通

知等，为本基金合同之目的，本基金合同项下的法律法规亦包括基金份额上市交易所的证

券交易所、中国证券投资基金业协会、中国证券业协会等行业自律组织发布的规范性文件。

12、《民法典》：指2020年5月28日第十三届全国人民代表大会第三次会议通过，

中华人民共和国主席令第四十五号公布，自2021年1月1日起施行的《中华人民共和国民

法典》及颁布机关对其不时做出的修订。

13、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次

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会议通过，经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修

订，自2013年6月1日起实施，并经2015年4月24日第十二届全国人民代表大会常务委

员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改＜中华人民共和国港口法＞等七

部法律的决定》修正的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修

订。

14、《证券法》：指1998年12月29日经第九届全国人民代表大会常务委员会第六次

会议通过，经2004年8月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议《关于

修改＜中华人民共和国证券法〉的决定》第一次修正，2005年10月27日第十届全国人民

代表大会常务委员会第十八次会议第一次修订，2013年6月29日第十二届全国人民代表大

会常务委员会第三次会议《关于修改＜中华人民共和国文物保护法〉等十二部法律的决定》

第二次修正，2014年8月31日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十次会议《关于修

改＜中华人民共和国保险法〉等五部法律的决定》第三次修正，2019年12月28日第十三

届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议第二次修订，并自2020年3月1日起施行的

《中华人民共和国证券法》及颁布机关对其不时做出的修订。

15、《销售办法》：指中国证监会2020年8月28日颁布、同年10月1日实施的《公

开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订。

16、《信息披露办法》：指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日实施的，

并经2020年3月20日中国证监会《关于修改部分证券期货规章的决定》修正的《公开募

集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订。

17、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施的《公开

募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订。

18、《关于推进REITs试点的通知》：指中国证监会和国家发展改革委2020年4月24

日颁布的《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》。

19、《基金指引》：指中国证监会2020年8月6日颁布并实施的，并经2023年10月

20日中国证监会《中国证券监督管理委员会关于修改＜公开募集基础设施证券投资基金指

引（试行）>第五十条的决定》修正的《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》

及颁布机关对其不时做出的修订。

20、《不动产基金业务办法》：指上海证券交易所2025年12月31日颁布并实施的

《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）业务办法（试行）》及颁布机

关对其不时做出的修订。

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21、《不动产投资信托基金发售指引》：指上海证券交易所2025年12月31日公布并

实施的《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第2号——

发售业务（试行）》及颁布机关对其不时做出的修订。

22、《扩募及新购入不动产指引》：指上海证券交易所2025年12月31日颁布并实施

的《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第3号——扩募

及新购入不动产（试行）》及颁布机关对其不时做出的修订。

23、《上市公司收购管理办法》：指2006年5月17日经中国证券监督管理委员会第

180次主席办公会议审议通过，根据2008年8月27日中国证券监督管理委员会《关于修改

＜上市公司收购管理办法〉第六十三条的决定》、2012年2月14日中国证券监督管理委员

会《关于修改＜上市公司收购管理办法〉第六十二条及第六十三条的决定》、2014年10

月23日中国证券监督管理委员会《关于修改＜上市公司收购管理办法〉的决定》、2020

年3月20日中国证券监督管理委员会《关于修改部分证券期货规章的决定》、2025年2月

19日中国证券监督管理委员会《关于修改部分证券期货规章的决定》修正的《上市公司收

购管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订。

24、《业务规则》：指长城基金管理有限公司、上海证券交易所、中国证券登记结算

有限责任公司及销售机构的相关业务规则及对其不时做出的修订。

25、项目公司：指直接拥有不动产项目合法、完整产权的法人实体，即本基金初始投

资的项目公司与新增项目公司的单称及/或合称，视上下文而定。就本基金初始投资的项目

公司而言，指华能董家口（青岛）热电有限公司（简称“董家口热电”）。新增投资后，指

前述项目公司与新增项目公司的单称及/或合称，视上下文而定，具体信息参见本基金招募

说明书。

26、不动产项目/不动产资产/不动产项目资产/项目资产：新增投资前，指本基金根据

《基金指引》于本基金成立时通过专项计划初始持有的项目公司持有的位于山东省青岛市

西海岸新区泊里镇董家口港区的华能董家口2×350MW热电联产项目（简称“华能青岛煤

电项目”）及其附属配套的2台75吨/小时循环流化床锅炉（简称“华能青岛启动锅炉”，

与华能青岛煤电项目合称为“华能青岛项目”或“不动产项目”）；新增投资后，指本基

金初始投资的不动产项目与新增不动产项目的单称及/或合称，视上下文而定。具体信息参

见本基金招募说明书。

27、专项计划：指长城-华能煤电1号基础设施资产支持专项计划及基金投资的其他与

基金管理人存在实际控制关系或受同一控制人控制的计划管理人管理的投资于不动产项目

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的资产支持专项计划，具体信息参见本基金招募说明书。

28、发起人/华能国际：本基金的发起人为华能国际电力股份有限公司（简称“华能国

际”）。

29、原始权益人：指本基金持有的不动产项目及项目公司的原所有权人，本基金的原

始权益人为华能青岛热电有限公司（简称“青岛热电”）及因本基金扩募或其他原因所持有

的其他符合《基金指引》和中国证监会其他规定的不动产项目的原所有权人，具体信息参

见本基金招募说明书。

30、资产支持证券管理人/专项计划管理人/长城证券资管：指长城证券资产管理有限公

司或其继任主体及基金投资的其他专项计划的计划管理人。

31、资产支持证券托管人/专项计划托管人：指中国农业银行股份有限公司或其继任主

体及基金投资的其他专项计划的托管人。

32、《监管协议》：指基金管理人、资产支持证券管理人（代表专项计划）、监管银

行与董家口热电签订的《长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金账户监管协议》，

以及对该协议的任何有效修改或补充。

33、监管银行：指根据《监管协议》为项目公司监管账户提供监管服务的中国农业银

行股份有限公司青岛黄岛支行，或根据该等协议任命的作为监管银行的继任机构。

34、《运营管理服务协议》：指基金管理人、运营管理机构、项目公司签订的《长城

华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金运营管理服务协议》，以及对该协议的任何有

效修改或补充。

35、外部管理机构/运营管理机构：指承担不动产项目运营管理职能的青岛热电和/或基

金管理人根据《运营管理服务协议》指定的主体。

36、监管账户：指项目公司在监管银行开立且纳入监管的项目公司资金账户，为项目

公司基本账户，基本账户内包括运营主账簿及四个运营支出子账簿（燃料费支出账簿、生

产四费支出账簿、息税费用支出账簿和资本性支出账簿）。运营主账簿专门用于接收不动

产资产底层现金流入，接收专项计划发放的借款及其他投资、其他合法现金流入及基金管

理人认可的其他款项；并根据《监管协议》的约定向资产支持证券管理人（代表专项计划）

支付标的债权本金和利息、分配股息和红利（如有），进行合格投资，向运营管理机构支

付运营管理费、向各运营支出账簿拨付款项及经基金管理人审批同意的其他费用。燃料费

支出账簿仅用于接收自项目公司运营主账簿划付的燃料费并对外支付项目运营涉及的燃料

费、燃料运杂费等；生产四费支出账簿仅用于接收自项目公司基本户运营主账簿划付的生

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产四费并对外支付项目运营涉及的水费和外购动力费、材料费、计划检修费、其他费用；

息税费用账簿仅用于接收自项目公司运营主账簿划付的税金及附加、财务费用并对外支付

项目运营涉及的税金及附加、财务费用（如有，股东内部借款除外）；资本性支出账簿仅

用于接收自项目公司运营主账簿划付的资本性支出费用并对外支付项目运营涉及的技术改

造、设备更新等资本性支出项目。

37、法律顾问：指北京市汉坤律师事务所或其继任机构。

38、评估机构：指北京天健兴业资产评估有限公司或其继任机构。

39、中国证监会：指中国证券监督管理委员会。

40、金融监督管理机构：指中国人民银行和/或国家金融监督管理总局（原中国银行保

险监督管理委员会）。

41、基金合同当事人/《基金合同》当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权

利并承担义务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人。

42、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人。

43、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记

并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织。

44、合格境外投资者：指符合《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境

内证券期货投资管理办法》及相关法律法规规定，经中国证监会批准，使用来自境外的资

金进行境内证券期货投资的境外机构投资者，包括合格境外机构投资者和人民币合格境外

机构投资者。

45、投资人/投资者：指战略投资者、网下投资者、公众投资者以及法律法规或中国证

监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称。

46、战略投资者：指参与本基金战略配售的投资者（包括参与本基金战略配售的原始

权益人或其同一控制下的关联方，以及其它符合中国证监会及上海证券交易所投资者适当

性规定、且满足基金管理人在招募说明书及询价公告中披露的选取标准的专业机构投资

者）。

47、网下投资者：指证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司及保

险资产管理公司、合格境外投资者、商业银行及银行理财子公司、政策性银行、符合规定

的私募基金管理人以及其他符合中国证监会及上海证券交易所投资者适当性规定的专业机

构投资者。全国社会保障基金、基本养老保险基金、年金基金等可根据有关规定参与本基

金网下询价。网下投资者应当向中国证券业协会注册，接受中国证券业协会自律管理。

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48、公众投资者：指符合法律法规规定的可投资于不动产证券投资基金的个人投资者、

机构投资者、合格境外投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投

资者。

49、基金份额持有人：指依《基金合同》和《招募说明书》合法取得基金份额的投资

人。

50、基金销售业务：指基金管理人或销售机构为投资人开立基金交易账户，宣传推介

基金，发售基金份额，办理基金份额的转托管及提供基金交易账户信息查询等业务。

51、销售机构：指长城基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的

其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，办理基金销

售业务的机构，以及可通过上海证券交易所办理基金销售业务的会员单位。其中，可通过

上海证券交易所办理本基金销售业务的机构必须是具有基金销售业务资格、并经上海证券

交易所和中国证券登记结算有限责任公司认可的、可通过上海证券交易所交易系统办理本

基金销售业务的上海证券交易所会员单位。

52、中国结算：指中国证券登记结算有限责任公司。

53、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人开

放式基金账户/证券账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、

代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等。

54、登记机构：指办理登记业务的机构。本基金的登记机构为中国证券登记结算有限

责任公司。

55、登记结算系统：指中国证券登记结算有限责任公司开放式基金登记结算系统。通

过场外销售机构认购的基金份额登记在该系统。

56、场内：指通过具有相应业务资格的上海证券交易所会员单位利用上海证券交易所

交易系统办理基金份额的认购、上市交易等业务的场所。通过该等场所办理基金份额的认

购也称为场内认购。

57、场外：指上海证券交易所交易系统外的销售机构利用其自身柜台或者其他交易系

统办理基金份额认购业务的基金销售机构和场所。通过该等场所办理基金份额的认购也称

为场外认购。

58、证券登记系统：指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券登记结算系统。

通过场内会员单位认购或买入的基金份额登记在该系统。

59、场内证券账户：指投资人在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开设的上

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海证券交易所人民币普通股票账户或封闭式基金账户。

60、开放式基金账户/场外基金账户：指投资人通过场外销售机构在中国证券登记结算

有限责任公司注册的、用于记录其持有的、基金管理人所管理的基金份额余额及其变动情

况的账户。

61、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认

购、转托管等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户。

62、基金合同生效日/基金设立日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条

件，基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期。

63、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完

毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期。

64、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，具体详见基金

份额发售公告。

65、基金成立：指基金合同生效后使基金产生法律约束力，基金成立日与基金合同生

效日为同一日。

66、权益登记日：指登记享有分红权益的基金份额的日期，基金份额持有人在权益登

记日持有的基金份额享有收益分配的权利。

67、存续期：指基金合同生效至终止之间的期限。

68、工作日/交易日：指上海证券交易所的正常交易日。

69、认购：指在基金募集期内，投资人申请购买基金份额的行为。

70、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份

额销售机构的操作。

71、系统内转托管：指基金份额持有人将持有的基金份额在登记结算系统内不同销售

机构（网点）之间或证券登记系统内不同会员单位（交易单元）之间进行转托管的行为。

72、跨系统转托管：指基金份额持有人将其持有的基金份额在登记结算系统和证券登

记系统之间进行转托管的行为。

73、元：指人民币元。

74、基金收益：指基金投资不动产资产支持证券份额所得的收益、债券利息、买卖证

券价差、银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节

约。

75、预留费用：指本基金成立后，预留在本基金、专项计划相关账户待支付给相关机

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构的费用，包括上市费用、登记费用、基金成立后首期审计费用、信息披露费、证券账户

开户及维护费用、证券登记费用、验资费用、银行划转手续费用、受让方收购标的股权应

缴纳的印花税等。具体金额以《项目公司股权转让协议》为准。

76、基金可供分配金额：指在基金合并净利润基础上进行合理调整后的金额。

77、基金资产总值/基金总资产：指本基金购买的不动产资产支持证券、其他证券及票

据价值、银行存款本息和基金应收款以及其他投资所形成的价值总和，即基金合并财务报

表层面计量的总资产。

78、基金资产净值/基金净资产：指基金资产总值减去基金负债后的价值，即基金合并

财务报表层面计量的净资产。

79、估值日：指每自然半年度最后一日、每自然年度最后一日以及法律法规规定的其

他日期。

80、基金份额净值：指估值日基金资产净值除以估值日基金份额总数。

81、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金

份额净值的过程。

82、规定媒介：指符合中国证监会规定条件的用以进行信息披露的全国性报刊及《信

息披露办法》规定的互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基

金电子披露网站）等媒介。

83、不可抗力：指本基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件。

84、证券经营机构：指根据中国证监会的规定取得证券经营业务资格，通过上海证券

交易所交易系统参与基金交易业务的经上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司

认可的上海证券交易所会员单位。

85、流动性服务商：指基金管理人选定的为本基金提供双边报价等基金流动性服务的

机构。

86、参与机构：指为本基金提供专业服务的财务顾问、评估机构、会计师事务所、税

务咨询机构、律师事务所、运营管理机构等专业机构。

87、上市交易：指基金存续期间，投资者通过上海证券交易所会员单位以集中竞价、

大宗和询价等交易所认可的交易方式买卖基金份额的行为。

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第三部分基金的基本情况

一、基金名称

长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金

二、基金的类别

不动产证券投资基金

三、基金的运作方式

契约型封闭式

在存续期内，本基金不接受申购（扩募基金份额发售不属于申购情形）、赎回。

四、上市交易场所

上交所

五、基金的投资目标

本基金主要投资于不动产资产支持证券全部份额，并通过资产支持专项计划等特殊目

的载体取得不动产项目公司全部股权，最终取得不动产项目完全所有权或经营权利。通过

主动的投资管理和运营管理，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配。

六、基金份额总额和合同期限

中国证监会准予本基金募集的基金份额总额为10亿份。

除根据本基金合同约定延长存续期或提前终止外，本基金存续期（即基金封闭期）为

自基金合同初始生效日起27年，本基金在此期间内封闭运作并在符合规定的情形下在上交

所上市交易。存续期届满前，经基金份额持有人大会决议通过，本基金可延长存续期。否

则，本基金终止运作并清算，无需召开基金份额持有人大会。

七、基金份额的定价方式和认购费用

本基金首次发售的，基金份额认购价格通过向网下投资者询价的方式确定，具体信息

请参见基金管理人届时发布的基金份额询价公告及基金份额发售公告。

本基金具体认购费率按招募说明书及基金产品资料概要的规定执行。

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第四部分基金份额的发售

本基金基金份额发售的相关业务活动应当符合法律法规、上交所不动产基金发售业务

的有关规定。若上交所、中国结算、证券业协会、基金业协会及相关登记机构、销售机构

针对不动产证券投资基金的发售推出新的规则或对现有规则进行调整，本基金管理人可相

应对本基金的发售方式进行调整，但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规

定媒介上公告。

一、基金份额的发售时间、发售方式、发售对象范围及选择标准

（一）发售时间

具体发售时间见基金份额询价公告及基金份额发售公告。

（二）发售方式

本基金基金份额的首次发售，分为战略配售、网下询价并定价、网下配售、公众投资

者认购等环节。具体发售安排及办理销售业务的机构的具体名单见基金份额询价公告、基

金份额发售公告及相关公告或基金管理人网站公示。

（三）发售对象范围及选择标准

发售对象包括战略投资者、网下投资者及公众投资者。

1、战略投资者

不动产项目原始权益人或其同一控制下的关联方应当参与不动产基金的战略配售，前

述主体以外的专业机构投资者可以参与不动产基金的战略配售。参与战略配售的专业机构

投资者，应当具备良好的市场声誉和影响力，具有较强资金实力，认可不动产基金长期投

资价值。

本基金按照如下标准选择战略投资者：（i）与原始权益人经营业务具有战略合作关系

或长期合作愿景的大型企业或其下属企业；（ii）具有长期投资意愿的大型保险公司或其

下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业；（iii）主要投资策略包括投资长期限、高

分红类资产的证券投资基金或其他资管产品；（iv）具有丰富不动产项目投资经验的不动

产投资机构、政府专项基金、产业投资基金等专业机构投资者；（v）原始权益人及其相关

子公司；（vi）原始权益人与同一控制下关联方的董事、监事及高级管理人员参与本次战

略配售设立的专项资产管理计划；（vii）其他机构投资者。

参与基金份额战略配售的投资者应当满足《基金指引》及相关业务规则规定的要求，

不得接受他人委托或者委托他人参与，但依法设立并符合特定投资目的的证券投资基金、

公募理财产品等资管产品，以及全国社会保障基金、基本养老保险基金、年金基金等除外。

2、网下投资者

网下投资者为证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司及保险资产

管理公司、合格境外投资者、商业银行及商业银行理财子公司、政策性银行、符合规定的

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私募基金管理人以及其他符合中国证监会及上交所投资者适当性规定的专业机构投资者。

全国社会保障基金、基本养老保险基金、年金基金等可根据有关规定参与基金网下询价。

原始权益人及其关联方、基金管理人、财务顾问、战略投资者以及其他与定价存在利

益冲突的主体不得参与网下询价，但基金管理人管理的公募证券投资基金、全国社会保障

基金、基本养老保险基金和年金基金除外。

参与本次战略配售的投资者不得参与本次不动产基金份额网下询价，但依法设立且未

参与本次战略配售的证券投资基金、理财产品和其他资产管理产品除外。

网下投资者应当按照规定向证券业协会注册，接受证券业协会自律管理。

3、公众投资者

公众投资者为符合法律法规规定的可投资于不动产证券投资基金的个人投资者、机构

投资者、合格境外投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。

具体发售对象见基金份额发售公告以及基金管理人届时发布的相关公告。

二、战略配售原则、数量、比例及持有期限安排

（一）战略配售原则

原始权益人或其同一控制下的关联方参与不动产基金份额战略配售的比例合计不得低

于本次基金份额发售数量的20%，其中基金份额发售总量的20%持有期自上市之日起不少

于60个月，超过20%部分持有期自上市之日起不少于36个月，基金份额持有期间不允许

质押。原始权益人或其同一控制下的关联方拟卖出战略配售取得的不动产基金份额的，应

当按照相关规定履行信息披露义务。

不动产项目控股股东或实际控制人，或其同一控制下的关联方，原则上还应当单独适

用前款规定。

原始权益人或其同一控制下的关联方以外的专业机构投资者可以参与不动产基金份额

战略配售，战略配售比例由基金管理人合理确定，持有不动产基金份额期限自上市之日起

不少于12个月。

（二）战略配售数量、比例及持有期限安排

本基金的战略配售数量、比例及持有期安排详见本基金招募说明书。

三、网下投资者的询价与定价、发售数量、配售原则及配售方式

（一）网下询价与定价

本基金首次发售的，本基金管理人通过向网下投资者询价的方式确定基金认购价格。

上交所为本基金份额询价提供网下发行电子平台服务。网下投资者及配售对象的信息

以中国证券业协会注册的信息为准。

（二）网下投资者的发售数量

扣除向战略投资者配售部分后，本基金份额网下发售比例应不低于本次公开发售数量

的70%。

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（三）网下配售原则及配售方式

网下投资者通过上交所网下发行电子平台参与基金份额的网下配售。基金管理人按照

询价确定的认购价格办理网下投资者的网下基金份额的认购和配售。

对网下投资者进行分类配售的，同类投资者获得的配售比例相同。

四、公众投资者认购

公众投资者可以通过场内证券经营机构或者基金管理人及其委托的场外基金销售机构

认购本基金。

参与网下询价的配售对象及其关联账户不得通过面向公众投资者发售部分认购基金份

额。

五、基金份额的认购

（一）认购方式

本基金的基金份额认购价格通过网下询价的方式确定。基金份额认购价格确定后，战

略投资者、网下投资者和公众投资者按照对应的认购方式，以询价确定的认购价格参与本

基金基金份额的认购。

（1）战略投资者的认购方式

战略投资者需根据事先与基金管理人签订的配售协议进行认购。募集期结束前，战略

投资者应当在约定的期限内，以认购价格认购其承诺认购的基金份额数量。参与战略配售

的原始权益人，可以用现金或者中国证监会认可的其他对价进行认购。

（2）网下投资者的认购方式

网下投资者应当通过上交所网下发行电子平台向基金管理人提交认购申请，参与基金

份额的网下配售，且应当在募集期内通过基金管理人完成认购资金的缴纳，并通过登记机

构登记份额。

各类投资者的认购时间详见基金份额发售公告。

（二）基金份额面值

每份基金份额的面值为人民币1.00元。

（三）认购费用

本基金的认购费率由基金管理人决定，并在招募说明书、发售公告及基金产品资料概

要中列示。基金认购费用不列入基金财产。

（四）募集期利息的处理方式

有效认购款项在募集期间产生的利息计入基金财产，不折算为基金份额。

（五）基金认购份额的计算

基金认购份额具体的计算方法在招募说明书中列示。投资者认购所得不动产基金份额

计算结果保留到整数。

（六）认购申请的确认

长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金基金合同

销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构已经接收到

认购申请。认购申请的确认以登记机构的确认结果为准。对于认购申请及认购份额的确认

情况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利，否则，由此产生的任何损失由投资者自行

承担。

六、基金份额认购金额的限制

（一）投资人认购时，需按销售机构规定的方式全额缴款。

（二）基金管理人可以对每个基金交易账户的单笔最低认购金额/份额进行限制，具体

限制请参见招募说明书或相关公告。

（三）基金管理人可以对募集期间的单个投资者的累计认购金额/份额进行限制，具体

限制和处理方法请参见招募说明书或相关公告。

（四）基金投资者在募集期内可多次认购基金份额，认购费用按每笔认购申请单独计

算，认购一旦被登记机构受理，就不再接受撤销申请。

（五）基金管理人可以对基金份额持有人集中度进行合理约定，但不得损害《基金法》

《基金指引》等相关法律法规中有关持有人收购、权益变动方面的权利，具体请参见招募

说明书或相关公告。

七、基金份额的认购账户

投资者参与不动产基金场内认购的，应当持有中国结算上海人民币普通股票账户或封

闭式基金账户（简称“场内证券账户”）。投资者使用场内证券账户认购的基金份额，可直

接参与证券交易所场内交易。

投资者参与不动产基金场外认购的，应当持有中国结算开放式基金账户（简称“场外基

金账户”）。投资者使用场外基金账户认购的，可在基金通平台转让或转托管至场内证券经

营机构后参与证券交易所场内交易，具体可参照上交所、登记机构相关规则办理。

八、回拨机制

募集期届满，公众投资者认购份额不足的，基金管理人和财务顾问可以将公众投资者

部分向网下发售部分进行回拨。网下投资者认购数量低于网下最低发售数量的，不得向公

众投资者回拨。

网下投资者认购数量高于网下最低发售数量，且公众投资者有效认购倍数较高的，网

下发售部分可以向公众投资者回拨。回拨后的网下发售比例，不得低于本次公开发售数量

扣除向战略投资者配售部分后的70%。

基金管理人、财务顾问应在募集期届满后的次一个交易日（或指定交易日）日终前，

将公众投资者发售与网下发售之间的回拨份额通知上交所并公告。未在规定时间内通知上

交所并公告的，基金管理人、财务顾问应根据基金份额发售公告确定的公众投资者、网下

投资者发售量进行份额配售。

本基金本次募集涉及的回拨机制具体安排请参见本基金管理人发布的基金份额发售公

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告及相关公告。

九、中止发售

当出现以下任意情况之一时，基金管理人可采取中止发售措施：

1、网下询价阶段，网下投资者提交的拟认购数量合计低于网下初始发售份额数量；

2、出现对基金发售有重大影响的其他情形。

如发生以上其他情形，基金管理人可采取中止发售措施，并发布中止发售公告。中止

发售后，在中国证监会同意注册决定的有效期内，基金管理人可重新启动发售。

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第五部分基金备案

一、基金备案的条件

基金募集期内，满足如下各项情形，本基金达到备案条件：

（一）本基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的80%；

（二）基金募集资金规模不少于2亿元，且基金认购人数不少于1,000人；

（三）原始权益人或其同一控制下的关联方已按规定参与战略配售；

（四）扣除战略配售部分后，网下发售比例不低于本次公开发售数量的70%；

（五）无导致基金募集失败的其他情形。

基金募集期届满或基金管理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售，基

金达到备案条件的，基金管理人应在10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日

起10日内，向中国证监会办理基金备案手续。

基金募集达到基金备案条件的，自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得中国证监

会书面确认之日起，《基金合同》生效；否则《基金合同》不生效。基金管理人在收到中

国证监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。基金管理人应将基金募集期

间募集的资金存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。

二、募集失败

募集期限届满，本基金出现以下任意情形之一的，则本基金募集失败：

（一）基金募集份额总额未达到准予注册规模的80%；

（二）基金募集资金规模少于2亿元，或基金认购人数少于1,000人；

（三）原始权益人或其同一控制下的关联方未按规定参与战略配售；

（四）扣除战略配售部分后，网下发售比例低于本次公开发售数量的70%；

（五）导致基金募集失败的其他情形。

三、基金募集失败的处理方式

如果募集期限届满本基金募集失败的，基金管理人应当承担下列责任：

1、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；

2、在基金募集期限届满后30日内返还投资人已交纳的款项，并加计托管银行同期活

期存款利息；

3、如基金募集失败，基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。就基金募集

产生的评估费、财务顾问费、会计师费、律师费等各项费用不得从投资者认购款项中支付。

基金管理人、基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承担。

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第六部分基金份额的上市交易和结算

一、基金份额的上市交易

（一）基金份额的上市交易

基金合同生效后，在符合法律法规和上交所规定的上市条件的情况下，本基金可申请

在上交所上市交易及开通基金通平台转让业务，而无需召开基金份额持有人大会审议。本

基金上市交易后，可以采用竞价、大宗、报价、询价、指定对手方和协议交易等上交所认

可的交易方式交易。使用场内证券账户认购的基金份额可直接在上交所场内交易；使用场

外基金账户认购的基金份额应通过办理跨系统转托管业务将基金份额转托管在场内证券经

营机构后，方可参与上交所场内交易。使用场外基金账户认购的基金份额可通过转托管参

与上交所场内交易或在基金通平台转让，具体可参照上交所、中国结算规则办理。

（二）拟上市的证券交易所

上交所。

（三）拟上市时间

在本基金所投资的专项计划成立、且满足法律法规和上交所规定的上市条件后，本基

金可向上交所申请上市。在确定上市交易的时间后，基金管理人应依据法律法规规定在规

定媒介上刊登基金份额上市交易公告书及提示性公告。

（四）上市交易的规则

本基金在上交所的上市交易需遵循《上海证券交易所交易规则》《上海证券交易所证

券投资基金上市规则》《基金指引》及其他上交所业务规则、证券业协会业务规则、基金

业协会业务规则等有关规定及其不时修订、补充或更新。

（五）上市交易的费用

上市交易的费用按照上交所有关规定办理。

（六）上市交易的停复牌

上市基金份额的停复牌按照《基金法》相关规定和上交所业务规则的相关规定执行。

具体情况见基金管理人届时相关公告。

（七）终止上市

基金份额上市交易后，本基金出现以下任意情形之一的，上交所可终止其上市交易，

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并报中国证监会备案：

1、不再具备《基金法》第六十二条规定的上市交易条件；

2、基金合同期限届满；

3、基金份额持有人大会决定提前终止上市交易；

4、基金合同约定的或者相关业务规则规定的终止上市交易的其他情形。

当本基金发生终止上市的情形时，本基金将变更为非上市的证券投资基金，无需召开

基金份额持有人大会。

基金终止上市后，对于本基金场内份额的处理规则由基金管理人制定并按规定公告。

（八）基金份额收购及份额权益变动

1、投资者及其一致行动人的承诺

投资者及其一致行动人同意并确认，自拥有基金份额时即视为对如下事项作出了不可

撤销的承诺：

（1）通过上交所交易或上交所认可的其他方式，投资者及其一致行动人拥有权益的基

金份额达到本基金基金份额的10%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告

书，通知本基金管理人，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖本基金的份额。

（2）投资者及其一致行动人拥有权益的基金份额达到本基金基金份额的10%后，其通

过上交所交易拥有权益的基金份额占本基金基金份额的比例每增加或者减少5%，应当在该

事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，通知本基金管理人，并予公告。在该事实发

生之日起至公告后3日内，不得再行买卖本基金的份额。

投资者及其一致行动人同意在拥有基金份额时即视为承诺，承诺若违反上述第（1）、

（2）条规定买入在本基金中拥有权益的基金份额的，在买入后的36个月内对该超过规定

比例部分的基金份额不行使表决权。

（3）投资者及其一致行动人应当参照《上市公司收购管理办法》、中国证监会公开发

行证券的公司权益变动报告书内容与格式规定以及其他有关上市公司收购及股份权益变动

的规定编制相关份额权益变动报告书等信息披露文件并予公告。

投资者及其一致行动人拥有权益的基金份额达到或者超过本基金份额的10%但未达到

30%的，应当参照《上市公司收购管理办法》第十六条规定编制权益变动报告书。

投资者及其一致行动人拥有权益的基金份额达到或者超过本基金份额的30%但未超过

50%的，应当参照《上市公司收购管理办法》第十七条规定编制权益变动报告书。

2、要约收购

投资者及其一致行动人拥有权益的基金份额达到本基金份额的50%时，继续增持本基

金份额的，应当参照《上市公司收购管理办法》以及其他有关上市公司收购及股份权益变

动的有关规定，采取要约方式进行并履行相应的程序或者义务，但符合上交所业务规则规

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定情形的可免除发出要约。

投资者及其一致行动人通过首次发售拥有权益的基金份额达到或超过本基金份额50%，

继续增持本基金份额的，适用前述规定。

若本基金被收购的，基金管理人应当参照《上市公司收购管理办法》的有关规定，编

制并公告管理人报告书，聘请独立财务顾问出具专业意见并予公告。

以要约方式对本基金进行收购的，要约收购期限届满至要约收购结果公告前，不动产

基金应当停牌。基金管理人披露要约收购结果公告日复牌，公告日为非交易日的，于次一

交易日起复牌。

以要约方式对本基金进行收购的，当事人应当参照上交所和中国结算上市公司要约收

购业务的有关规定办理相关手续。

3、免于发出要约的情形

投资者及其一致行动人拥有权益的本基金份额达到或者超过本基金份额的2/3的，继

续增持本基金份额的，可免于发出要约。

除符合上款规定的条件外，投资者及其一致行动人拥有权益的本基金份额达到或者超

过本基金份额的50%的，且符合《上市公司收购管理办法》第六十三条列举情形之一的，

可免于发出要约。

符合《上市公司收购管理办法》第六十二条列举情形之一的，投资者可以免于以要约

方式增持本基金份额。

（九）本基金如作为质押券按照上交所规定参与质押式协议回购、质押式三方回购等

业务，原始权益人或其同一控制下的关联方在限售届满后参与上述业务的，质押的战略配

售取得的本基金份额累计不得超过其所持全部该类份额的50%，上交所另有规定除外。

（十）扩募基金份额的上市

不动产基金存续期间购入不动产项目完成后，涉及扩募基金份额上市的，基金管理人

需参照上交所业务规则向上交所申请新增基金份额上市。

（十一）流动性服务商安排

本基金上市期间，基金管理人将选定不少于1家流动性服务商为不动产基金提供双边

报价等服务。基金管理人及流动性服务商开展基金流动性服务业务，按照《上海证券交易

所基金业务指南第2号——上市基金做市业务》及其他相关规定执行。

（十二）相关法律法规、中国证监会及上交所对基金上市交易的规则等相关规定进行

调整的，本基金合同相应予以修改，且此项修改无需召开基金份额持有人大会，并在本基

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金更新的招募说明书中列示。

若上交所、中国结算等增加了基金上市交易、份额转让的新功能，基金管理人可以在

履行适当的程序后增加相应功能，无需召开基金份额持有人大会。

二、基金份额的结算

本基金的基金份额按照中国结算的业务规则采取分系统登记原则。记录在投资者场内

证券账户中的基金份额登记在中国结算证券登记结算系统；记录在投资者开放式基金账户

中的基金份额登记在中国结算开放式基金登记结算系统。

基金份额的具体结算以中国结算业务规则的规定为准。

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第七部分基金合同当事人及权利义务

一、基金管理人

（一）基金管理人简况

名称：长城基金管理有限公司

住所：深圳市福田区莲花街道福新社区鹏程一路9号广电金融中心36层DEF单元、

38层、39层

经营范围：以中国证券监督管理委员会核发的《基金管理公司法人许可证》所核定的

经营范围为准。

法定代表人：王军

设立日期：2001年12月27日

统一社会信用代码：914403007341583418

组织形式：有限责任公司

注册资本：15000万元人民币

联系电话：400-818-6666

（二）基金管理人的权利与义务

1、根据《基金法》《运作办法》《基金指引》及其他有关规定，基金管理人的权利包

括但不限于：

（1）依法募集资金；

（2）自《基金合同》生效之日起，根据法律法规和《基金合同》独立运用并管理基金

财产；

（3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的其他费

用；

（4）发售基金份额；

（5）按照规定召集基金份额持有人大会；

（6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管人违反了

《基金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施

保护基金投资人的利益；

（7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；

（8）在运营管理机构更换时，提名新的运营管理机构；

（9）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处理；

（10）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获得

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《基金合同》规定的费用；

（11）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案；

（12）为基金的利益行使因基金财产投资于资产支持证券所产生的权利，包括但不限

于：决定专项计划扩募、决定延长专项计划期限、决定修改专项计划法律文件重要内容及

其他资产支持证券持有人权利，通过特殊目的载体间接行使对不动产项目公司所享有的权

利、派员负责不动产项目公司财务管理；前述事项如果间接涉及应由基金份额持有人大会

决议的事项的，基金管理人应在基金份额持有人大会决议范围内行使相关权利；

（13）为基金的利益通过专项计划直接或间接行使对不动产项目公司所享有的权利，

包括但不限于：决定项目公司的经营方针和投资计划、选举和更换非由职工代表担任的董

事、审议批准项目公司法定代表人的报告、审议批准项目公司的年度财务预算方案和决算

方案等；前述事项如果间接涉及应由基金份额持有人大会决议的事项的，基金管理人应在

基金份额持有人大会决议范围内行使相关权利；

（14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者实施其他

法律行为；

（15）依照法律法规和相关协议选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商、

评估机构、财务顾问、流动性服务商或其他为基金提供服务的外部机构（本基金合同另有

约定的除外）；

（16）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、非交易过户等业

务规则；

（17）遴选符合本基金投资范围和投资策略的不动产项目作为潜在投资标的，进行投

资可行性分析、尽职调查和资产评估等工作；对于属于本基金合同第八部分基金份额持有

人大会召集事由的，应将合适的潜在投资标的提交基金份额持有人大会表决，表决通过后

根据大会决议实施基金扩募或出售其他基金资产等方式筹集资金并购买相关标的；

（18）对相关资产进行出售可行性分析和资产评估等工作，对于属于本基金合同第八

部分基金份额持有人大会召集事由的，应将相关资产出售事项提交基金份额持有人大会表

决，表决通过后根据大会决议实施资产出售；

（19）决定金额占基金净资产20%及以下（金额是指连续12个月内累计发生金额）的

不动产项目购入或出售事项；

（20）决定金额占本基金净资产5%及以下（金额是指连续12个月内累计发生金额）

的关联交易；

（21）在符合有关法律、法规的前提下，制订、实施、调整并决定有关基金直接或间

接的对外借款方案；

（22）在依据法律法规履行相关程序后变更基金可供分配金额的相关计算调整项，并

依据法律法规及基金合同进行信息披露；

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（23）调整运营管理机构的报酬标准；

（24）发生法定解聘情形的，解聘运营管理机构；

（25）设立专门的子公司或委托运营管理机构管理不动产项目的，派员负责不动产项

目公司财务管理，监督、检查运营管理机构履职情况；

（26）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。

2、根据《基金法》《运作办法》《基金指引》及其他有关规定，基金管理人的义务包

括但不限于：

（1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的

发售和登记事宜；

（2）办理基金备案和基金上市所需手续；

（3）自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产；

（4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式

管理和运作基金财产；

（5）制定完善的尽职调查内部管理制度，建立健全业务流程；建立健全内部风险控制、

监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相

互独立，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进行证券投资；

（6）除依据《基金法》《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己及

任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；

（7）依法接受基金托管人的监督和对相关事项的复核；

（8）在本基金网下询价阶段，根据网下投资者报价确定基金份额认购价格；

（9）进行基金会计核算并依照法律法规、企业会计准则及中国证监会相关规定进行资

产负债确认计量，编制本基金中期与年度合并及单独财务报表，财务报表至少包括资产负

债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及报表附注；

（10）编制基金定期与临时报告；

（11）严格按照《基金法》《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及报告义务；

（12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》《基金

合同》及其他有关法律法规或监管机构另有规定或要求外，在基金信息公开披露前应予保

密，不向他人泄露，但向监管机构、司法机构提供或因审计、法律、资产评估等外部专业

顾问提供服务而向其提供的情况除外；

（13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基

金收益；

（14）依据《基金法》《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合

基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

（15）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关资料不

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低于法律法规规定的最低期限；按规定保留路演、定价、配售等过程中的相关资料不低于

法律法规规定的最低期限并存档备查，包括推介宣传材料、路演现场录音等，且能如实、

全面反映询价、定价和配售过程；法律法规或监管规则另有规定的从其规定；

（16）确保需要向基金投资人提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保证投资

人能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资料，并在支

付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；

（17）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分

配，并按照法律法规规定和基金合同约定履行信息披露义务；

（18）基金清算涉及不动产项目处置的，应遵循基金份额持有人利益优先的原则，按

照法律法规规定进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配；

（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基

金托管人；

（20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时，

应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；

（21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金托管人

违反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基金托管

人追偿；

（22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金事务的

行为承担责任；

（23）基金管理人在首次发售募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能

生效，基金管理人承担全部募集费用，将首次发售已募集资金并加计托管银行同期活期存

款利息在基金募集期结束后30日内退还基金认购人；

（24）基金在扩募发售募集期间未能达到基金扩募的备案条件，变更后的《基金合同》

不能生效，基金管理人承担全部募集费用，将扩募发售已募集资金并加计托管银行同期活

期存款利息在基金募集期结束后30日内退还基金扩募份额认购人；

（25）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

（26）建立并保存基金份额持有人名册；

（27）本基金运作过程中，基金管理人应当按照法律法规规定和基金合同约定专业审

慎运营管理不动产项目，主动履行不动产项目运营管理职责，包括：

（a）及时办理不动产项目、印章证照、账册合同、账户管理权限交割等；

（b）建立账户和现金流管理机制，有效管理不动产项目运营等产生的现金流，防止现

金流流失、挪用等；

（c）建立印章管理、使用机制，妥善管理不动产项目各种印章；

（d）为不动产项目购买足够的财产保险和公众责任保险；

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（e）制定及落实不动产项目运营策略；

（f）签署并执行不动产项目运营的相关协议；

（g）收取不动产项目运营等产生的收益，追收欠缴款项等；

（h）执行日常运营服务，如安保、消防、通讯及紧急事故管理等；

（i）实施不动产项目维修、改造等；

（j）负责不动产项目档案归集管理；

（k）聘请评估机构、审计机构进行评估与审计；

（l）依法披露不动产项目运营情况；

（m）提供公共产品和服务的不动产资产的运营管理，应符合国家有关监管要求，严

格履行运营管理义务，保障公共利益；

（n）建立相关机制防范运营管理机构的履约风险、不动产项目经营风险、关联交易及

利益冲突风险、利益输送和内部人控制风险等不动产项目运营过程中的风险；

（o）按照基金合同约定和持有人利益优先的原则，专业审慎处置资产；

（p）中国证监会规定的其他职责。

（28）基金管理人可以设立专门的子公司承担不动产项目运营管理职责，也可以委托

运营管理机构负责上述第（27）条第（d）至（i）项运营管理职责，其依法应当承担的责

任不因委托而免除。

基金管理人委托运营管理机构运营管理不动产项目的，应当自行派员负责不动产项目

公司财务管理。基金管理人与运营管理机构应当签订不动产项目运营管理服务协议，明确

双方的权利义务、费用收取、运营管理机构考核安排、运营管理机构解聘情形和程序、协

议终止情形和程序等事项。

（29）基金管理人应当对接受委托的运营管理机构进行充分的尽职调查，确保其在专

业资质（如有）、人员配备、公司治理等方面符合法律法规要求，具备充分的履职能力。

基金管理人应当持续加强对运营管理机构履职情况的监督，至少每年对其履职情况进

行评估，确保其勤勉尽责履行运营管理职责。基金管理人应当定期检查运营管理机构就其

获委托从事不动产项目运营管理活动而保存的记录、合同等文件，检查频率不少于每半年

1次。

委托事项终止后，基金管理人应当妥善保管不动产项目运营维护相关档案。

（30）发生下列情形之一的，基金管理人应当解聘运营管理机构：

（a）运营管理机构因故意或重大过失给本基金造成重大损失；

（b）运营管理机构依法解散、被依法撤销、被依法宣告破产或者出现重大违法违规行

为；

（c）运营管理机构专业资质、人员配备等发生重大不利变化已无法继续履职。

为免歧义，运营管理机构任期内因适用的法律法规或监管规则变更导致上述法定情形

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调整（包括内容变更、标准细化、新增或减少情形等）的，上述法定情形应相应调整并直

接适用。

（31）发生《运营管理服务协议》约定的除上述第（30）条情形以外的运营管理机构

解聘情形时，基金管理人应按本基金合同的约定召集基金份额持有人大会，并提请基金份

额持有人大会就解任运营管理机构、聘任新的运营管理机构等具体方案进行表决；经召开

基金份额持有人大会作出有效表决后，基金管理人应解聘或更换运营管理机构。

（32）本基金存续期间，基金管理人应当聘请评估机构对不动产项目资产每年进行1

次评估。出现下列情形之一的，基金管理人应当及时聘请评估机构对不动产项目资产进行

评估：

（a）不动产项目购入或出售；

（b）本基金扩募；

（c）提前终止基金合同拟进行资产处置；

（d）不动产项目现金流发生重大变化且对持有人利益有实质性影响；

（e）对基金份额持有人利益有重大影响的其他情形。

（33）基金管理人将采取聘用流动性服务商等一系列措施提高基金产品的流动性。

（34）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

二、基金托管人

（一）基金托管人简况

名称：中国农业银行股份有限公司

住所：北京市东城区建国门内大街69号

法定代表人：谷澍

成立时间：2009年1月15日

注册资本：34,998,303.4万元人民币

存续期间：持续经营

批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13号

基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]23号

联系人：任航

联系电话：010-66060069

（二）基金托管人的权利与义务

1、根据《基金法》《运作办法》《基金指引》及其他有关规定，基金托管人的权利包

括但不限于：

（1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全保管基金财

产、权属证书及相关文件；

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（2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批准的其他费

用；

（3）监督不动产基金资金账户、不动产项目公司监管账户等重要资金账户及资金流向，

确保符合法律法规规定和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内封闭运行；

（4）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基金合同》及

国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的情形，应呈报中国证

监会，并采取必要措施保护基金投资人的利益；

（5）监督基金管理人为不动产项目购买足够的保险；

（6）根据相关市场规则，为基金开设证券账户等投资所需账户、为基金办理证券交易

资金清算；

（7）提议召开或召集基金份额持有人大会；

（8）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人；

（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。

2、根据《基金法》《运作办法》《基金指引》及其他有关规定，基金托管人的义务包

括但不限于：

（1）以诚实信用、勤勉尽责的原则安全保管基金财产、权属证书及相关文件；

（2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合格的熟悉

基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；

（3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，确保基金财

产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的基金财产相互独立；

对所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管理，保证不同基金之间在账户设

置、资金划拨、账册记录等方面相互独立；

（4）除依据《基金法》《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己及

任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产；

（5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；

（6）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户，按照《基金合同》

的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；

（7）依基金合同以及基金托管协议约定监督不动产项目公司借入款项安排，确保符合

法律法规规定及约定用途；

（8）保守基金商业秘密，除《基金法》《基金合同》及其他有关法律法规或监管机构

另有规定或要求外，在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露，但向监管机构、

司法机关或因审计、法律等外部专业顾问提供服务而向其提供的情况除外；

（9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；

（10）对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见，说明基金管

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理人在各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果基金管理人有未执

行《基金合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施；

（11）监督、复核基金管理人按照法律法规规定和基金合同约定进行投资运作、收益

分配、信息披露等；

（12）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料，保存期限不少于

法律法规规定的最低期限；

（13）保存基金份额持有人名册；

（14）按规定制作相关账册并与基金管理人核对；

（15）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益；

（16）依据《基金法》《基金合同》及其他有关规定，召集基金份额持有人大会或配

合基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

（17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配，并

按照法律法规规定和基金合同约定履行信息披露义务；

（18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会和金融监

督管理机构，并通知基金管理人；

（19）因违反《基金合同》导致基金财产损失时，应承担赔偿责任，其赔偿责任不因

其退任而免除；

（20）监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行投资运作、收益分配、信

息披露等义务，基金管理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金份额持有

人利益向基金管理人追偿；

（21）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

（22）依法律法规和《基金合同》的规定监管本基金资金账户、不动产项目监管账户

重要资金账户及资金流向，确保符合法律法规规定和基金合同约定，保证基金资产在监督

账户内封闭运行；

（23）依法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人为不动产项目购买足够的保

险；

（24）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项，复核本基金信息披露文件；复

核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值；

（25）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

三、基金份额持有人

（一）基金份额持有人的确认

基金投资人持有本基金基金份额的行为即视为对《基金合同》的承认和接受，基金投

资人自依据《基金合同》取得基金份额，即成为本基金份额持有人和《基金合同》的当事

人，直至其不再持有本基金的基金份额。基金份额持有人作为《基金合同》当事人并不以

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在《基金合同》上书面签章或签字为必要条件。

除基金合同对战略投资者的限售安排等约定外，每份基金份额具有同等的合法权益。

（二）基金份额持有人的权利和义务

1、根据《基金法》《运作办法》《基金指引》及其他有关规定，基金份额持有人的权

利包括但不限于：

（1）分享基金财产收益；

（2）参与分配清算后的剩余基金财产；

（3）依法转让其持有的基金份额；

（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会；

（5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行

使表决权；

（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；

（7）监督基金管理人的投资运作；

（8）对基金管理人、基金托管人损害其合法权益的行为依法提起仲裁；

（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。

2、根据《基金法》《运作办法》《基金指引》及其他有关规定，基金份额持有人的义

务包括但不限于：

（1）认真阅读并遵守《基金合同》、基金产品资料概要、招募说明书等信息披露文件

以及基金管理人按照规定就本基金发布的相关公告；

（2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力，自主判断基金的投资价值，自主

做出投资决策，自行承担投资风险；

（3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务；

（4）交纳基金认购款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用；

（5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者《基金合同》终止的有限责任；

（6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动；

（7）拥有权益的基金份额达到特定比例时，按照规定履行份额权益变动相应的程序或

者义务；

（8）拥有权益的基金份额达到50%时，继续增持本基金份额的，按照规定履行不动产

基金收购的程序或者义务；

（9）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

（10）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利；

（11）战略投资者持有基金份额期限需满足《基金指引》《扩募及新购入不动产指引》

相关要求；不动产项目原始权益人或其同一控制下的关联方参与不动产基金份额战略配售，

基金份额持有期间不允许质押；

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（12）配合基金管理人和基金托管人根据法律法规、监管部门有关反洗钱要求开展相

关反洗钱工作，提供真实、准确、完整的资料，遵守各方反洗钱与反恐怖融资相关管理规

定；

（13）遵守基金管理人、基金托管人、销售机构和登记机构的相关交易及业务的规则；

（14）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

（三）基金投资者及其一致行动人同意在拥有基金份额时即视为承诺，若违反《不动

产基金业务办法》第五十五条第一款、第二款的规定买入在不动产基金中拥有权益的基金

份额的，在买入后的36个月内，对该超过规定比例部分的基金份额不行使表决权。

（四）作为战略投资者的原始权益人或其同一控制下的关联方的义务

1、不得侵占、损害不动产基金所持有的不动产项目；

2、配合基金管理人、基金托管人以及其他为不动产基金提供服务的专业机构履行职责；

3、原始权益人或其同一控制下的关联方卖出战略配售取得的本基金基金份额的，应按

照有关规定履行相应的通知、公告等义务；

4、确保不动产项目真实、合法，确保向基金管理人等机构提供的文件资料真实、准确、

完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

5、依据法律法规、基金合同及相关协议约定及时移交不动产项目及相关印章证照、账

册合同、账户管理权限等；

6、原始权益人及其控股股东、实际控制人提供的文件资料存在隐瞒重要事实或者编造

重大虚假内容等重大违法违规行为的，应当购回全部基金份额或不动产项目权益；

7、及时配合项目公司到工商行政管理机关提交办理项目公司股权转让的相关资料，办

理股权变更的工商变更登记手续；

8、法律法规及相关协议约定的其他义务。

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第八部分基金份额持有人大会

基金份额持有人大会由基金份额持有人组成，基金份额持有人的合法授权代表有权代

表基金份额持有人出席会议并表决。基金份额持有人持有的每一基金份额拥有平等的投票

权。

本基金份额持有人大会不设日常机构。

若将来法律法规对基金份额持有人大会另有规定的，以届时有效的法律法规为准。

一、召开事由

1、当出现或需要决定下列事由之一的，应当召开基金份额持有人大会，但法律法规、

中国证监会和《基金合同》另有规定的除外：

（1）提前终止《基金合同》，基金合同另有约定的除外；

（2）更换基金管理人（更换为基金管理人设立的具有公开募集证券投资基金业务资格

的控股子公司除外）；

（3）更换基金托管人；

（4）转换基金运作方式；

（5）提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；

（6）变更基金类别；

（7）本基金与其他基金的合并；

（8）对基金的投资目标、投资策略、投资范围等作出重大调整；

（9）变更基金份额持有人大会程序；

（10）提前终止基金上市，但因基金不再具备上市条件而被上交所终止上市或因本基

金连续2年未按照法律法规进行收益分配，基金管理人申请基金终止上市的除外；

（11）本基金进行扩募；

（12）本基金以首次发售募集资金收购不动产项目后，对金额超过基金净资产20%的

其他不动产项目或不动产资产支持证券的购入或处置（金额是指连续12个月内累计发生金

额）；

（13）本基金以首次发售募集资金收购不动产项目后，金额超过本基金净资产5%的关

联交易（金额是指连续12个月内累计发生金额）；

（14）延长基金合同期限；

（15）除本基金合同约定解聘运营管理机构的法定情形外，基金管理人解聘、更换运

营管理机构的；

（16）单独或合计持有本基金总份额10%以上（含10%）基金份额的基金份额持有人

（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书面要求召开基金份额

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持有人大会；

（17）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；

（18）决定资产支持专项计划的扩募，决定延长资产支持专项计划的期限，决定修改

资产支持专项计划法律文件重要内容等；

（19）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的对基金合同当事人权利和义务

产生重大影响的其他事项，以及其他应当召开基金份额持有人大会的事项。

2、在法律法规规定和《基金合同》约定的范围内且对基金份额持有人利益无实质性不

利影响的前提下，以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修改或决定，不需召开基

金份额持有人大会：

（1）收取法律法规要求增加的基金费用和其他应由基金和特殊目的载体承担的费用；

（2）不动产项目所有权或经营权期限延长的，基金合同期限相应延长；

（3）调整有关基金认购、基金交易、非交易过户、转托管等业务的规则；

（4）增加、减少或调整基金份额类别设置及对基金份额分类办法、规则进行调整；

（5）因相关法律法规、业务规则发生变动而应当对《基金合同》进行修改；

（6）在对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修改不涉及《基金合同》当事人权

利义务关系发生重大变化的情况下，对基金合同进行修改；

（7）履行相关程序后，基金推出新业务或服务；

（8）若上交所、中国结算增加了基金上市交易、份额转让的新功能，基金管理人在履

行相关程序后增加相应功能；

（9）长城-华能煤电1号基础设施资产支持专项计划在基金合同初始生效之日起6个

月内未成功设立或本基金未于前述时限内成功认购取得其全部资产支持证券份额的，从而

终止《基金合同》；

（10）长城-华能煤电1号基础设施资产支持专项计划在基金合同初始生效之日起6个

月内，未成功购入项目公司全部股权或《项目公司股权转让协议》被解除的，从而终止

《基金合同》；

（11）本基金所持有的不动产项目无法维持正常、持续运营，或难以再产生持续、稳

定现金流，从而终止《基金合同》；

（12）基金管理人因第三方机构提供服务时存在违法违规或其他损害基金份额持有人

利益的行为而解聘上述机构，但若因发生运营管理机构法定解任情形以外的事项需解聘运

营管理机构的，应提交基金份额持有人大会表决；

（13）基金管理人在发生运营管理机构法定解任情形时解聘运营管理机构从而应当对

《基金合同》及相关文件进行修改；

（14）按照专项计划文件的约定，在专项计划文件中约定的分配兑付日外，增设专项

计划的分配兑付日；

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（15）按照专项计划文件约定对项目公司进行减资；

（16）按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的其他情形。

二、提案人

基金管理人、基金托管人、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人以及

基金合同约定的其他主体（如有），可以向基金份额持有人大会提出议案。

三、会议召集人及召集方式

1、除法律法规规定或《基金合同》另有约定外，基金份额持有人大会由基金管理人召

集。

2、基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集。

3、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提出书面提

议。基金管理人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书面告知基金托管人。

基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60日内召开；基金管理人决定不召集，

基金托管人仍认为有必要召开的，应当由基金托管人自行召集，并自出具书面决定之日起

60日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配合。

4、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项书面要求召开基金

份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日

起10日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金托管人。基金

管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60日内召开；基金管理人决定不召集，单

独或合计代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人仍认为有必要召开的，应当

向基金托管人提出书面提议。基金托管人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，

并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当

自出具书面决定之日起60日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配合。

5、单独或合计代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项要求召

开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，单独或合计代表基金份

额10%以上（含10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前30日报中国证监会备

案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，基金管理人、基金托管人应当

配合，不得阻碍、干扰。

6、基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权益登记日。

四、召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式

1、召开基金份额持有人大会，召集人应于会议召开前至少30日，在规定媒介公告。

基金份额持有人大会通知应至少载明以下内容：

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（1）会议召开的时间、地点和会议形式；

（2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式；

（3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日；

（4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代理有效期限

等）、送达时间和地点；

（5）会务常设联系人姓名及联系电话；

（6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；

（7）召集人需要通知的其他事项。

2、采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定在会议通知中说明本次

基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和联系人、表

决意见寄交的截止时间和收取方式。

3、如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对表决意见的计

票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人到指定地点对表决意

见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行书面通知基金管理人和基金托

管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管理人或基金托管人拒不派代表对表决

意见的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力。

4、基金就扩募、项目购入或出售等重大事项召开基金份额持有人大会的，相关信息披

露义务人应当依法公告持有人大会事项，披露相关重大事项的详细方案及法律意见书等文

件，方案内容包括但不限于：交易概况、交易标的及交易对手方的基本情况、交易标的定

价方式、交易主要风险、交易各方声明与承诺等。

五、基金份额持有人出席会议的方式

基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规和监管机关、基

金合同允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。

1、现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明委派代表出席，

现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持有人大会，基金管理

人或基金托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同时符合以下条件时，可以

进行基金份额持有人大会议程：

（1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人持有基金份

额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和会议通知的规

定，并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相符；

（2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，有效的基金

份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。若到会者在权益

登记日代表的有效的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一，召集人可

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以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个月以后、6个月以内，就原定审议事项重

新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会到会者在权益登记日代表的

有效的基金份额应不少于本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。

2、通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以书面方式或大会

公告载明的其他方式在表决截止日以前送达至召集人指定的地址或系统。通讯开会应以书

面方式或大会公告载明的其他方式进行表决。

在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：

（1）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后，在2个工作日内连续公布相关

提示性公告，监管机构另有要求的除外；

（2）召集人按基金合同约定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，则为基金管

理人）到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托管人（如果基金托管

人为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金份

额持有人的表决意见；基金托管人或基金管理人经通知不参加收取表决意见的，不影响表

决效力；

（3）本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的，基金份额持有人所持有

的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；若本人直接出具

表决意见或授权他人代表出具表决意见基金份额持有人所持有的基金份额小于在权益登记

日基金总份额的二分之一，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个月

以后、6个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额

持有人大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）基金份额的持有人直接出具表决意见

或授权他人代表出具表决意见；

（4）上述第（3）项中直接出具表决意见的基金份额持有人或受托代表他人出具表决

意见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的代理人出具的委托

人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和

会议通知的规定，并与基金登记机构记录相符。

3、在不与法律法规冲突的前提下，基金份额持有人大会可通过书面、网络、电话、短

信或其他方式召开，基金份额持有人可以采用书面、网络、电话、短信或其他方式进行表

决，具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明。在会议召开方式上，本基金亦可采

用其他非现场方式或者以现场方式与非现场方式相结合的方式召开基金份额持有人大会，

会议程序比照现场开会和通讯方式开会的程序进行。

4、在不与法律法规冲突的前提下，基金份额持有人授权他人代为出席会议并表决的，

授权方式可以采用书面、网络、电话、短信或其他方式，具体方式在会议通知中列明。

六、议事内容与程序

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1、议事内容及提案权

议事内容为本部分“一、召开事由”中所述应由基金份额持有人大会审议决定的事项。

基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应当在基金

份额持有人大会召开前及时公告。

本基金存续期间拟购入不动产项目或发生其他中国证监会或相关法规规定的需履行变

更注册等程序的情形时，应当按照《运作办法》第四十条相关规定履行变更注册等程序。

需提交基金份额持有人大会投票表决的，应当事先履行变更注册程序。

基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。

2、议事程序

（1）现场开会

在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第八条规定程序确定和公布监票人，

然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。大会主持人为基金管

理人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能主持大会的情况下，由基金托管人

授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权代表和基金托管人授权代表均未能主持

大会，则由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的二分之一以上（含二分之一）

选举产生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金

托管人拒不出席或主持基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效

力。

会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名（或单位

名称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人姓名（或单位名称）

和联系方式等事项。

（2）通讯开会

在通讯开会的情况下，首先由召集人在收取会议审议事项表决意见截止时间前至少提

前30日公布提案，在所通知的表决截止日期后2个工作日内在公证机关监督下由召集人统

计全部有效表决，在公证机关监督下形成决议。

七、表决

基金份额持有人所持每份基金份额有同等表决权。其中，若基金份额持有人与表决事

项存在关联关系时，应当回避表决，其所持基金份额不计入有表决权的基金份额总数。

与运营管理机构存在关联关系的基金份额持有人就解聘、更换运营管理机构事项无需

回避表决，中国证监会认可的特殊情形除外。

基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：

1、一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二分

之一以上（含二分之一）通过方为有效；除下列第2项所规定的须以特别决议通过事项以

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外的其他事项均以一般决议的方式通过。

2、特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的三

分之二以上（含三分之二）通过方可做出。除法律法规、监管机构另有规定或基金合同另

有约定外，涉及如下事项须特别决议通过方为有效：

（1）转换基金运作方式；

（2）本基金与其他基金合并；

（3）更换基金管理人或者基金托管人；

（4）提前终止《基金合同》；

（5）对本基金的投资目标和投资策略等作出重大调整；

（6）金额占基金净资产50%及以上的不动产项目或不动产资产支持证券购入或处置

（金额是指连续12个月内累计发生金额）；

（7）金额占基金净资产50%及以上的扩募（金额是指连续12个月内累计发生金额）；

（8）本基金成立后发生的金额占基金净资产20%及以上的关联交易（金额是指连续

12个月内累计发生金额）。

基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。

采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交符合会议

通知中规定的确认投资人身份文件的表决视为有效出席的投资人，表面符合会议通知规定

的表决意见视为有效表决，表决意见模煳不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出

具表决意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。

基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项

表决。

八、计票

1、现场开会

（1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持人应当在会

议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基金份额持有人代表与大

会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基金份额持有人自行召集或大会虽

然由基金管理人或基金托管人召集，但是基金管理人或基金托管人未出席大会的，基金份

额持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基

金份额持有人代表担任监票人。基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的效

力。

（2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场公布计票

结果。

（3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有怀疑，可以在

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宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行重新清点，重新清点

以一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清点结果。

（4）计票过程应由公证机关予以公证，基金管理人或基金托管人拒不出席大会的，不

影响计票的效力。

2、通讯开会

在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金托管人授

权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进行计票，并由公证

机关对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代表对表决意见的计票进行监

督的，不影响计票和表决结果。

九、生效与公告

基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起5日内报中国证监会备案。

基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。

基金份额持有人大会决议自生效之日起2日内按照法律法规和中国证监会相关规定的

要求在规定媒介上公告，监管部门另有要求除外。

召集人应当聘请律师事务所对基金份额持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、

议事程序、表决方式及决议结果等事项出具法律意见，并与基金份额持有人大会决议一并

披露。

基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人大会的决

议。生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、基金托管人均

有约束力。基金管理人、基金托管人依据基金份额持有人大会生效决议行事的结果由全体

基金份额持有人承担。

十、本部分关于基金份额持有人大会召开事由、召开条件、议事程序、表决条件等规

定，凡是直接引用法律法规或监管规则的部分，如将来法律法规或监管规则修改导致相关

内容被取消或变更的，基金管理人与基金托管人根据新颁布的法律法规或监管规则协商一

致并提前公告后，可直接对本部分内容进行修改和调整，无需召开基金份额持有人大会审

议。

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第九部分基金管理人、基金托管人的更换条件和程序

一、基金管理人、基金托管人职责终止的情形

（一）基金管理人职责终止的情形

有下列情形之一的，基金管理人职责终止：

1、被依法取消基金管理资格；

2、被基金份额持有人大会解任；

3、依法解散、被依法撤销或被依法宣告破产；

4、按照基金合同约定程序，将基金管理人变更为其设立的子公司；

5、资产支持证券管理人职责终止，且无符合条件的资产支持证券管理人继任的；

6、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他情形。

（二）基金托管人职责终止的情形

有下列情形之一的，基金托管人职责终止：

1、被依法取消基金托管资格；

2、被基金份额持有人大会解任；

3、依法解散、被依法撤销或被依法宣告破产；

4、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他情形。

二、基金管理人、基金托管人的更换程序

（一）基金管理人的更换程序

1、提名：新任基金管理人由基金托管人或由单独或合计持有10%以上（含10%）基金

份额的基金份额持有人提名；

2、决议：基金份额持有人大会在基金管理人职责终止后6个月内对被提名的基金管理

人形成决议，该决议需经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上（含三分

之二）表决通过，决议自表决通过之日起生效；

3、临时基金管理人：新任基金管理人产生之前，由中国证监会指定临时基金管理人；

4、备案：基金份额持有人大会更换基金管理人的决议须报中国证监会备案；

5、公告：基金管理人更换后，由基金托管人在更换基金管理人的基金份额持有人大会

决议生效后按规定在规定媒介公告；

6、交接：基金管理人职责终止的，基金管理人应妥善保管基金管理业务资料，及时向

临时基金管理人或新任基金管理人办理基金管理业务的移交手续，临时基金管理人或新任

基金管理人应及时接收。临时基金管理人或新任基金管理人应与基金托管人核对基金资产

总值和净值；

7、审计：基金管理人职责终止的，应当按照法律法规规定聘请符合《证券法》规定的

会计师事务所对基金财产进行审计，并将审计结果予以公告，同时报中国证监会备案，审

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计费用从基金财产中列支；

8、基金名称变更：基金管理人更换后，如果原任或新任基金管理人要求，应按其要求

替换或删除基金名称中与原任基金管理人有关的名称字样。

（二）基金管理人更换的特殊程序

在基金管理人和基金托管人协商一致的基础上，基金管理人有权在对本基金合同无实

质性修改的前提下，按照届时有效的法律法规、监管规定将本基金变更注册为其子公司管

理的公开募集证券投资基金，基金管理人应当按照法律法规和中国证监会的要求办理相关

程序，并按照《信息披露办法》的规定在规定媒介公告。

（三）基金托管人的更换程序

1、提名：新任基金托管人由基金管理人或由单独或合计持有10%以上（含10%）基金

份额的基金份额持有人提名；

2、决议：基金份额持有人大会在基金托管人职责终止后6个月内对被提名的基金托管

人形成决议，该决议需经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上（含三分

之二）表决通过，决议自表决通过之日起生效；

3、临时基金托管人：新任基金托管人产生之前，由中国证监会指定临时基金托管人；

4、备案：基金份额持有人大会更换基金托管人的决议须报中国证监会备案；

5、公告：基金托管人更换后，由基金管理人在更换基金托管人的基金份额持有人大会

决议生效后按规定在规定媒介公告；

6、交接：基金托管人职责终止的，基金托管人应当妥善保管基金财产和基金托管业务

资料，及时向新任基金托管人或临时基金托管人办理基金财产和基金托管业务的移交手续，

新任基金托管人或者临时基金托管人应当及时接收。临时基金托管人或新任基金托管人应

与基金管理人核对基金资产总值和净值；

7、审计：基金托管人职责终止的，应当按照法律法规规定聘请符合《证券法》规定的

会计师事务所对基金财产进行审计，并将审计结果予以公告，同时报中国证监会备案，审

计费用从基金财产中列支。

（四）基金管理人与基金托管人同时更换的条件和程序

1、提名：如果基金管理人和基金托管人同时更换，由单独或合计持有基金总份额10%

以上（含10%）的基金份额持有人提名新的基金管理人和基金托管人；

2、基金管理人和基金托管人的更换分别按上述程序进行；

3、公告：新任基金管理人和新任基金托管人应在更换基金管理人和基金托管人的基金

份额持有人大会决议生效后按规定在规定媒介上联合公告。

三、新任或临时基金管理人接收基金管理业务，或新任或临时基金托管人接收基金财

产和基金托管业务前，原基金管理人或原基金托管人应依据法律法规和《基金合同》的规

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定继续履行相关职责，并保证不对基金份额持有人的利益造成损害，并有义务协助新任或

临时基金管理人或者新任或临时基金托管人尽快交接基金资产。原基金管理人或原基金托

管人在继续履行相关职责期间，仍有权按照本基金合同的规定收取基金管理费或基金托管

费。

四、本部分关于基金管理人、基金托管人更换条件和程序的约定，凡是直接引用法律

法规或监管规则的部分，如将来法律法规或监管规则修改导致相关内容被取消或变更的，

基金管理人、基金托管人根据新颁布的法律法规或监管规则协商一致并提前公告后，可直

接对相应内容进行修改和调整，无需召开基金份额持有人大会审议。

五、本基金管理人如设立专门子公司作为新的基金管理人，经中国证监会批准同意的，

基金管理人与基金托管人协商一致并提前公告后，可直接对本基金合同变更基金管理人的

相应内容进行修改和调整，无需召开基金份额持有人大会审议。

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第十部分基金的托管

基金托管人和基金管理人按照《基金法》《基金指引》《基金合同》及其他有关规定

订立基金托管协议。

订立基金托管协议的目的是明确基金托管人与基金管理人之间在基金份额持有人名册

登记、基金财产的保管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等相关事

宜中的权利义务及职责，确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益。

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第十一部分基金份额的登记

一、基金份额的登记业务

本基金的登记业务指本基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资

人相关账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放

红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等。

二、基金登记业务办理机构

本基金的登记业务由基金管理人或基金管理人委托的其他符合条件的机构办理。基金

管理人委托其他机构办理本基金登记业务的，应与代理人签订委托代理协议，以明确基金

管理人和代理机构在投资人相关账户管理、基金份额登记、清算及基金交易确认、发放红

利、建立并保管基金份额持有人名册等事宜中的权利和义务，保护基金份额持有人的合法

权益。

基金份额登记由中国结算统一办理。

三、基金登记机构的权利

基金登记机构享有以下权利：

1、取得登记费；

2、建立和管理投资人相关账户；

3、保管基金份额持有人开户资料、交易资料、基金份额持有人名册等；

4、在法律法规允许的范围内，对登记业务的规则进行调整，并依照有关规定于开始实

施前在规定媒介上公告；

5、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。

四、基金登记机构的义务

基金登记机构承担以下义务：

1、配备足够的专业人员办理本基金份额的登记业务；

2、严格按照法律法规和《基金合同》规定的条件办理本基金份额的登记业务；

3、妥善保存登记数据，并将基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等数据备

份至中国证监会认定的机构。其保存期限应不低于法律法规规定的最低期限；

4、对基金份额持有人的相关账户信息负有保密义务，因违反该保密义务对投资人或基

金带来的损失，须承担相应的赔偿责任，但司法强制检查情形及法律法规及中国证监会规

定的和《基金合同》约定的其他情形除外；

5、按《基金合同》及招募说明书规定为投资人办理非交易过户业务、提供其他必要的

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服务；

6、接受基金管理人的监督；

7、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

五、基金的转托管

本基金的转托管包括系统内转托管和跨系统转托管。

1、系统内转托管

（1）系统内转托管是指基金份额持有人将持有的基金份额在登记结算系统内不同销售

机构（网点）之间或证券登记结算系统内不同会员单位（交易单元）之间进行转托管的行

为。

（2）份额登记在证券登记结算系统的基金份额持有人在变更办理上市交易的会员单位

（交易单元）时，可办理已持有基金份额的系统内转托管。

2、跨系统转托管

（1）跨系统转托管只限于在证券账户和以其为基础注册的开放式基金账户之间进行，

指投资人将基金份额在证券登记结算系统内某会员单位（交易单元）与登记结算系统内的

某销售机构（网点）之间进行转托管的行为。

（2）本基金跨系统转托管的具体业务按照中国结算及上交所的相关规定办理。

（3）基金销售机构可以按照相关规定向基金份额持有人收取转托管费。

六、其他

在不违反法律法规及不损害基金份额持有人利益的前提下，本基金可以在履行适当程

序后进行份额折算，并依照《信息披露办法》的有关规定进行公告。

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第十二部分基金的投资

一、投资目标

本基金主要投资于不动产资产支持证券全部份额，并通过资产支持专项计划等特殊目

的载体取得不动产项目公司全部股权，最终取得不动产项目完全所有权或经营权利。通过

主动的投资管理和运营管理，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配。

二、投资范围及比例

（一）本基金投资范围

本基金存续期内按照《基金合同》的约定以80%以上基金资产投资于能源类不动产资

产支持专项计划，并将优先投资于以华能青岛热电有限公司或其关联方拥有或推荐的能源

类不动产项目为投资标的的资产支持专项计划，并持有资产支持专项计划的全部资产支持

证券份额，从而取得不动产项目完全所有权或经营权利。本基金的其余基金资产应当依法

投资于利率债（国债、政策性金融债、央行票据）、AAA级信用债（企业债、公司债、金

融债、中期票据、短期融资券、超短期融资债券、公开发行的次级债、可分离交易可转债

的纯债部分）或货币市场工具（债券回购、银行存款、同业存单等）、货币市场基金以及

法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具。

本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯

债部分除外）、可交换债券。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，

可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。

（二）投资比例

除本基金合同另有约定外，本基金的投资组合比例为：本基金投资于能源类不动产资

产支持证券的资产比例不低于基金资产的80%，但因不动产项目出售、按照扩募方案实施

扩募收购时收到扩募资金但尚未完成不动产项目购入、资产支持证券或不动产资产公允价

值减少、资产支持证券收益分配及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合上

述规定投资比例的不属于违反投资比例限制；因除上述原因以外的其他原因导致不满足上

述比例限制的，基金管理人应在60个工作日内调整。

若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，

可对上述资产配置比例进行调整。

（三）本基金以首次发售募集资金投资的资产支持证券和不动产项目

本基金初始募集资金在扣除相关费用及预留费用（如有）后拟全部用于认购长城-华能

煤电1号基础设施资产支持专项计划的资产支持证券，该不动产资产支持证券的管理人为

长城证券资管，不动产资产支持证券拟对不动产项目公司进行100%股权及其他形式投资，

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不动产资产为华能青岛项目。长城-华能煤电1号基础设施资产支持专项计划的原始权益人

为华能青岛热电有限公司。

三、投资比例超限的处理方式和流程

因不动产项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成不动产项

目购入、资产支持证券或不动产资产公允价值减少、资产支持证券收益分配及中国证监会

认可的其他因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制；

因除上述原因以外的其他原因导致不满足上述比例限制的，基金管理人应在60个工作日内

调整。

四、投资策略

1、资产支持证券投资策略

（1）初始投资策略

基金合同生效后，本基金将80%以上的基金资产投资于不动产资产支持证券，并间接

持有项目公司的100%股权，以最终获取最初由原始权益人持有的不动产项目完全所有权或

经营权利；资产支持证券将根据需要追加对不动产项目公司或其他特殊目的载体（如涉及）

的权益性或债性投资。

前述不动产项目公司的概况、不动产项目情况、交易结构情况、现金流测算报告和资

产评估报告等信息详见本基金招募说明书。

（2）扩募收购策略

基金存续期内，本基金将寻求并购符合本基金投资范围和投资策略的其他能源类不动

产资产，并根据实际情况选择通过基金扩募资金投资于新的资产支持证券或继续认购原有

资产支持证券扩募后份额的方式实现资产收购，以扩大本基金的基础资产规模、分散化基

础资产的经营风险、提高基金的资产投资和运营收益。

（3）资产出售及处置策略

基金存续期内，基金管理人根据市场环境与不动产项目运营情况制定不动产项目出售

方案并负责实施。基金管理人有权积极寻求综合实力强、报价高的交易对手方，在平衡资

产对价、交割速度、付款方案等多个因素后，将资产择机出售。

如确认基金存续期届满将进入清算期或按基金合同约定由基金份额持有人大会进行决

议进行基金资产处置的，基金管理人有权提前积极寻求综合实力强、报价高的交易对手方，

在平衡资产对价、交割速度、付款方案等多个因素后，在清算期内或持有人大会决议的处

置期内完成资产处置。

（4）融资策略

在基金存续期内，在控制基金风险的前提下，本基金将综合使用各种杠杆工具，力争

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提高基金份额持有人的投资收益。基金提高杠杆的方法包括但不限于使用基金持有的债券

资产做正回购、采用杠杆收购的方式收购资产、向银行申请贷款和法律法规允许的其他方

式等。

本基金将确保杠杆比例、融资条件、资金用途符合相关法律法规允许的范围规定。

（5）运营策略

本基金将审慎论证宏观经济因素、不动产项目行业周期等因素来判断不动产项目当前

的投资价值以及未来的发展空间。

同时，基金管理人将主动管理，并可以聘请在能源类不动产运营和管理方面有丰富经

验的机构作为运营管理机构，为不动产项目提供运营管理服务。出现运营管理机构因故意

或重大过失给基金造成重大损失等运营管理机构法定解任情形时，基金管理人履行适当程

序后可更换运营管理机构，无须提交基金份额持有人大会投票表决。

同时，基金管理人将委托运营管理机构采取积极措施以提升不动产项目管理能力和运

营管理效率。

基金管理人将履行主动管理职责并代表基金份额持有人行使相关权利（包括但不限于

通过特殊目的载体行使对不动产项目所享有的权利），并与运营管理机构签订相应的运营

管理服务协议，力争获取稳定的运营收益。

（6）不动产项目机组设计寿命到期后的安排

根据相关法律及证照，本基金成立时拟投资的不动产项目机组设计寿命将于2052年到

期。在不动产项目所有机组设计寿命届满（1号机组为2052年10月12日；2号机组为2052

年11月3日）当日及以后任意一次延寿后届满日（如有）及以后，基金管理人应提请召开

基金份额持有人大会，决策是否通过资本性支出、技术改造等方式进行延寿；如果决策不

延寿，华能国际或其指定关联方有权无偿受让；如华能国际或其指定关联方放弃无偿受让，

由基金管理人主导进行市场化处置。为避免异议，如华能国际或其指定受让方无偿受让不

动产项目，不动产项目在其决定无偿受让之前产生的运营收入等收入的，由此产生的基金

收益由基金份额持有人享有；在此之后不动产项目产生的运营收入等收入由受让方享有。

1）市场化处置的方式

处置方式包括但不限于：处置资产支持证券、处置项目公司股权及/或债权、不动产项

目的完全所有权或经营权利等。处置策略上，基金管理人将遵循份额持有人利益优先的原

则，按照有关规定和约定进行资产处置。极端情况下，管理人或将委托专业机构积极寻求

交易对象，以获取相关处置收入。

基金管理人应就拟进行的不动产项目处置交易制定、修改相应处置方案，不动产项目

处置方案的内容应当一并遵守并适用届时中国法律、有权主管机构关于不动产项目转让的

相关监管要求。

2）市场化处置的流程

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计划管理人应当配合基金管理人按照法律法规规定和相关约定进行资产的市场化处置。

具体流程如下：

①制定不动产项目处置方案：基金管理人负责制定不动产项目处置方案，主要内容包

括：不动产项目情况描述、尽职调查开展及中介机构聘请需求等情况、不动产项目处置方

案及其可行性分析、不动产项目处置进度安排、处置资产价款的回收分配方案以及其他需

要说明的事项等。

②聘请中介机构：基金管理人在不动产项目处置过程中，如需聘请评估机构和公证机

构等中介机构提供必要服务的，可以按照相关规定聘请中介机构。

③方案执行：基金管理人按照处置方案落实处置措施，如在处置过程中不动产项目或

相关主体发生变化导致原有处置方案不能执行、或有更有利于投资者的情况发生导致需要

变更处置方案的，基金管理人可以重新制定处置方案并执行。

具体安排以届时实际情况为准。

3）通过上述程序完成处置后，按照《招募说明书》《基金合同》约定实施处置分配。

2、固定收益投资策略

结合对未来市场利率预期运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策

略、利差轮动策略等多种积极管理策略，通过严谨的研究发现投资机会，构建收益稳定、

流动性良好的债券组合。

今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻

求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适

当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

五、业绩比较基准

本基金暂不设立业绩比较基准。

如果相关法律法规发生变化，或者有基金管理人认为权威的、能为市场普遍接受的业

绩比较基准推出，经基金管理人与基金托管人协商，本基金可以在按照监管部门要求履行

适当程序后增加或变更业绩比较基准并及时公告，无须召开基金份额持有人大会。

六、投资限制

1、组合限制

基金存续期内，基金的投资组合应遵循以下限制：

（1）本基金投资于不动产资产支持证券的资产比例不低于基金资产的80%，但因不动

产项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成不动产项目购入、资

产支持证券或不动产资产公允价值减少、资产支持证券收益分配及中国证监会认可的其他

因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制；因除上述原

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因以外的其他原因导致不满足上述比例限制的，基金管理人应在60个工作日内调整；

（2）本基金除投资不动产资产支持证券外，持有一家公司发行的证券，其市值不超过

基金资产净值的10%；

（3）基金管理人管理的全部基金除投资不动产资产支持证券外，持有一家公司发行的

证券，不超过该证券的10%（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可以

不受此条款规定的比例限制）；

（4）本基金直接或间接对外借入款项，借款用途限于不动产项目日常运营、维修改造、

项目收购等，且基金总资产不得超过基金净资产的140%；

（5）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回

购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；

（6）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。

除上述第1、4、5款情形之外，因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等

基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述2、3中规定的投资比例的，基金管理

人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定

的，从其规定。

除基金合同另有约定外，基金管理人应当自基金合同初始生效之日起6个月内使针对

首次发售募集资金的投资组合比例符合基金合同的有关约定；基金管理人应当自基金合同

变更生效日起6个月内使后续扩募发售募集资金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托管人对基

金的投资的监督与检查自基金合同初始生效之日起开始。

本基金投资的信用债为外部主体评级或债项评级在AAA级及以上的债券。信用评级主

要参考完成中国证监会证券评级业务备案的资信评级机构的评级结果。因资信评级机构调

整评级等基金管理人之外的因素致使本基金投资信用债比例不符合上述约定投资比例的，

基金管理人应当在该信用债可交易之日起3个月内进行调整，中国证监会规定的特殊情形

除外。

如果法律法规或监管部门对上述投资组合比例限制等进行变更的，以变更后的规定为

准，无需经基金份额持有人大会审议。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基

金，基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制，无需经基金份额持有

人大会审议。

2、禁止行为

为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：

（1）承销证券；

（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资；

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（4）买卖其他基金份额，但法律法规、中国证监会另有规定或基金合同另有约定的除

外；

（5）向基金管理人、基金托管人出资；

（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（7）法律、行政法规或者中国证监会规定禁止的其他活动。

基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或

者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，将基金财产投资于不

动产资产支持证券涉及的关联交易，运用基金财产收购不动产项目后从事重大关联交易或

者从事其他重大关联交易的，应当符合法律法规及基金的投资目标和投资策略，遵循基金

份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场

公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。

重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金

管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。基金合同对本基金收购不动产项目

后从事其他关联交易另有规定的，从其规定。如法律、行政法规或监管部门取消或变更上

述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定执行，无需经

基金份额持有人大会审议。

七、借款限制

本基金可以直接或间接对外借入款项，应当遵循基金份额持有人利益优先原则，不得

依赖外部增信，借款用途限于不动产项目日常运营、维修改造、项目收购等，且基金总资

产不得超过基金净资产的140%，其中，用于不动产项目收购的借款应当符合下列条件：

（一）借款金额不得超过基金净资产的20%；

（二）本基金运作稳健，未发生重大法律、财务、经营等风险；

（三）本基金已持不动产和拟收购不动产相关资产变现能力较强且可以分拆转让以满

足偿还借款要求，偿付安排不影响基金持续稳定运作；

（四）本基金可支配现金流足以支付已借款和拟借款本息支出，并能保障基金分红稳

定性；

（五）本基金具有完善的融资安排及风险应对预案；

（六）中国证监会规定的其他要求。

本基金总资产被动超过基金净资产140%的，本基金不得新增借款，基金管理人应当及

时向中国证监会报告相关情况及拟采取的措施等。

本基金将确保杠杆比例符合相关法律法规允许的范围规定。

法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

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八、风险收益特征

本基金在存续期内主要投资于不动产资产支持证券全部份额，以获取不动产运营收益

并承担不动产项目价格波动，因此与股票型基金、债券型基金和货币市场基金等常规证券

投资基金有不同的风险收益特征。一般市场情况下，本基金预期风险和收益高于债券型基

金和货币市场基金，低于股票型基金。

九、基金管理人代表基金行使股东或债权人权利的处理原则及方法

（一）基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使资产支持证券持有人的权利、

通过专项计划行使对不动产项目公司的股东或债权人权利，保护基金份额持有人的利益；

（二）有利于基金财产的安全与增值；

（三）不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取

任何不当利益。

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第十三部分利益冲突及关联交易

一、本基金存在的或可能存在利益冲突的情形

（一）基金管理人管理的其他同类型不动产基金、不动产项目的情况

预计本基金成立之时，基金管理人不存在管理其他同类型不动产基金的情形。

（二）运营管理机构为其他同类型不动产基金、不动产项目提供运营管理服务的情况

本基金成立之时，运营管理机构除为本基金投资的不动产项目提供运营管理服务外，

未管理和运营其他同类型燃煤发电不动产项目。

（三）原始权益人持有的其他同类资产

原始权益人持有的其他同类资产以及与本基金的利益冲突情形详见招募说明书相关内

容。

二、利益冲突的处理方式与披露安排

（一）利益冲突的处理方式

1、基金管理人

基金管理人将严格做到风险隔离，基金财产隔离，防范利益冲突。未来对于拟发行同

类资产的不动产基金，在遴选项目时，将充分评估标的项目与现有不动产项目的竞争关系，

如存在较大利益冲突的可能性，基金管理人将就不动产基金建立相关的利益冲突防范机制，

在基金管理人的各项制度中明确防范办法和解决方式，并严格按照相关法律法规以及基金

管理人内部管理制度防范利益冲突。

在内部制度层面，基金管理人制定了相应的关联交易制度、风险控制办法等，建立了

不动产证券投资基金的运营管理规则，能够有效防范不同不动产基金之间的利益冲突。

在不动产基金运营管理重要事项决策方面，基金管理人建立了科学的集体决策机制，

能够有效防范不同不动产基金之间的利益冲突或关联交易风险。

在人员配备方面，基金管理人设置的不动产与不动产投资部已配备了充足的专业人员，

有利于不同不动产基金独立运作，防范利益冲突。

基金管理人应对利益冲突的具体措施，详见本基金招募说明书。

2、运营管理机构

运营管理机构在运营管理不动产项目时，应严格按照诚实信用、勤勉尽责、公平公正

的原则对待其运营管理的所有同类项目，采取适当措施避免可能出现的利益冲突，充分保

护基金份额持有人的利益。

运营管理机构承诺采取适当措施避免可能出现的利益冲突、配合履行信息披露义务。

运营管理机构应对利益冲突的具体措施，详见本基金招募说明书。

3、原始权益人

原始权益人出具相关承诺，承诺通过相关措施避免同业竞争及利益冲突，具体防范措

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施详见招募说明书。

（二）披露方式

基金管理人或运营管理机构存在利益冲突情形的，基金管理人应根据有关法律法规的

规定进行披露。

（三）披露内容

基金管理人根据有关法律法规的规定披露利益冲突相关信息。

（四）披露频率

基金管理人应根据有关法律法规规定的披露频率披露利益冲突的情形。

三、本基金的关联方

本基金的关联方包括关联法人与关联自然人。认定本基金的关联方时，投资者持有的

基金份额包括登记在其名下和虽未登记在其名下但该投资者可以实际支配表决权的份额。

（一）关联法人

本基金的关联法人包括：

1、直接或者间接持有本基金30%以上基金份额的法人或其他组织，及其直接或间接控

制的法人或其他组织；

2、持有本基金10%以上基金份额的法人或其他组织；

3、基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、运营管理机构及其控股股东、实

际控制人或者与其有其他重大利害关系的法人或其他组织；

4、同一基金管理人、资产支持证券管理人管理的同类型产品，同类型产品是指投资对

象与本基金投资不动产项目类型相同或相似的产品；

5、由本基金的关联自然人直接或者间接控制的，或者由关联自然人担任董事、高级管

理人员的除本基金及其控股子公司以外的法人或其他组织；

6、根据实质重于形式原则认定的其他与本基金有特殊关系，可能导致本基金利益对其

倾斜的法人或其他组织。

（二）关联自然人

本基金的关联自然人包括：

1、直接或间接持有本基金10%以上基金份额的自然人；

2、基金管理人、资产支持证券管理人、运营管理机构、项目公司的董事、监事和高级

管理人员；

3、上述第1项和第2项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、年满18周岁的

子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父

母；

4、根据实质重于形式原则认定的其他与本基金有特殊关系，可能导致本基金利益对其

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倾斜的自然人。

四、关联交易类型

本基金的关联交易是指本基金或者其控制的特殊目的载体与关联方之间发生的转移资

源或者义务的事项，除传统基金界定的买卖关联方发行的证券或承销期内承销的证券等事

项外，还包括但不限于以下交易：

1、本基金层面：不动产基金购买资产支持证券、不动产基金借入款项、聘请运营管理

机构等。

2、资产支持证券层面：专项计划购买、出售特殊目的载体和/或项目公司股权、向特

殊目的载体和/或项目公司发放借款及增减资（如有）。

3、项目公司层面：不动产项目出售与购入；不动产项目运营、管理阶段存在的购买、

销售等行为。

就本基金而言，关联交易还具体包括如下事项：

1、购买或者出售资产；

2、对外投资（含委托理财、委托贷款等）；

3、提供财务资助；

4、提供担保；

5、委托或者受托管理资产和业务；

6、赠与或者受赠资产；

7、债权、债务重组；

8、签订运营管理服务协议；

9、转让或者受让研究与开发项目；

10、购买原材料、燃料、动力；

11、销售产品、商品；

12、提供或者接受劳务；

13、委托或者受托销售；

14、与关联方共同投资；

15、根据实质重于形式原则认定的其他通过约定可能引致资源或者义务转移的事项；

16、法律法规规定的其他情形。

五、关联交易的决策与审批

（一）基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控

制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，将基金财产投

资于不动产资产支持证券涉及的关联交易，运用基金财产收购不动产项目后从事重大关联

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交易或者从事其他重大关联交易的，应当符合法律法规及基金的投资目标和投资策略，遵

循基金份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按

照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以

披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。

基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。

除本基金以首次发售募集资金收购不动产项目外，金额超过本基金净资产5%的关联交

易且不属于下述“（二）无需另行决策与审批的关联交易事项”，应当召开基金份额持有人

大会进行审议。

前述规定之外的其他关联交易由基金管理人自主决策并执行。上述关联交易的金额计

算系指连续12个月内累计发生金额。

（二）无需另行决策与审批的关联交易事项

就基金合同、招募说明书等信息披露文件以及专项计划文件已明确约定的关联交易事

项，该等关联交易事项无需另行进行决策与审批，但在发生后应按法律法规、监管机构的

要求及时进行信息披露。

六、关联交易的内控和风险防范措施

（一）固定收益投资部分关联交易的内控措施

本基金固定收益投资部分的关联交易将依照普通证券投资基金关联交易的内控措施管

理。

针对普通证券投资基金的关联交易，基金管理人已经制定了完善的关联交易管理办法。

在基金的运作管理过程中，对关联方和关联交易在认定、识别、审议、管理和信息披露等

方面进行全流程管理。具体来说，基金管理人梳理了相关关联交易禁止清单，并及时在内

部系统中进行更新维护；此外，基金管理人根据法律法规进行关联交易前的审批与合规性

检查，只有合理确认相关交易符合基金管理人的关联交易政策后方可继续执行。

（二）不动产项目投资部分关联交易的内控措施

针对不动产证券投资基金，基金管理人制定了投资管理、运营管理和风险管理及内部

控制的专项制度。在本基金成立前，基金管理人根据关联方的识别标准，针对本基金投资

于不动产项目所涉及的相关主体，判断是否构成关联方；如构成关联方的，在不属于禁止

或限制交易的基础上，结合关联交易的性质，严格按照法律法规、中国证监会的相关规定

和内部审议程序，在审议通过的基础上执行相关交易，并严格按照规定履行信息披露和报

告的义务。在本基金的运作管理过程中，凡是涉及新增关联交易的，均应当根据关联交易

的性质履行相关程序（例如，由本基金的基金份额持有人大会等在各自权限范围内审议），

在严格履行适当程序后方执行相关交易，并严格按照规定履行信息披露和报告的义务。

（三）关联交易的风险防范措施

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本基金在存续期间可能存在日常运作方面的关联交易；不动产项目亦可能存在日常经

营所必要的关联交易，或者有利于业务顺利开展和正常经营的关联交易。基金管理人将积

极采取相关措施，以避免利益输送、影响不动产项目利益从而影响基金份额持有人利益的

潜在风险：

1、严格按照法律法规和中国证监会的有关规定履行关联交易审批程序、关联方回避表

决制度。其中，关联交易审批程序含内部审批程序和外部审批程序。内部审批程序系指根

据法律法规、中国证监会的规定和基金管理人的内控制度所应履行的程序，例如，部分关

联交易需由基金份额持有人大会以一般决议通过、部分关联交易需由基金份额持有人大会

以特别决议通过，并根据相关法规予以披露。

2、严格对市场行情、市场交易价格进行充分调查，必要时聘请专业机构提供评估、法

律、审计等专业服务，以确保关联交易价格的公允性。

3、不动产项目日常经营过程中，基金管理人将妥善保管相关资料，并将通过不定期随

机抽样查阅交易文件及银行资金流水、现场检查等方式，以核查该等关联交易的履行情况、

对不动产项目的影响等；如存在可能影响不动产项目利益和基金份额持有人利益的情形的，

应当及时采取措施避免或减少损失。

（四）关联交易的信息披露安排

基金管理人应在定期报告中披露关联关系、报告期内发生的关联交易及相关风险防范

措施，并以临时公告的方式披露不动产基金发生重大关联交易。

本基金拟披露的关联交易属于国家秘密、商业秘密或者上交所认可的其他情形，披露

或者履行相关义务可能导致其违反国家有关保密的法律法规或严重损害相关方利益的，基

金管理人可以向上交所申请豁免披露或者履行相关义务。

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第十四部分新购入不动产项目与基金的扩募

一、新购入不动产项目与扩募的条件

（一）根据《扩募及新购入不动产指引》第五条，不动产基金存续期间新购入不动产

项目，应当满足下列要求：

1、不会导致不动产基金不符合基金上市条件；

2、拟购入的不动产项目原则上与不动产基金当前持有的不动产项目为同一业态、相近

业态，互补或者具有运营协同效应；

3、有利于不动产基金形成或者保持良好的不动产投资组合，不损害基金份额持有人合

法权益；

4、有利于不动产基金增强持续运作水平，提升综合竞争力和吸引力；

5、拟购入不动产项目涉及扩募份额导致不动产基金持有人结构发生重大变化的，相关

变化不影响基金保持健全有效的治理结构；

6、拟购入不动产项目涉及主要参与机构发生变化的，相关变化不会对不动产基金当前

持有的不动产项目运营产生不利影响。

（二）根据《扩募及新购入不动产指引》第六条，申请购入不动产项目的，不动产基

金应当符合下列条件：

1、符合法律、行政法规、部门规章、规范性文件（以下统称法律法规）以及有关规定

的要求；

2、不动产基金投资运作稳健，上市之日至提交基金变更注册申请之日原则上满6个

月，治理结构健全，不存在运营管理混乱、内部控制和风险管理制度无法得到有效执行、

财务状况恶化等重大经营风险；

3、会计基础工作规范，最近1年财务报表（如有）的编制和披露符合企业会计准则或

者有关信息披露规则的规定，最近1年财务会计报告（如有）未被出具否定意见或者无法

表示意见的审计报告；最近1年财务会计报告（如有）被出具保留意见审计报告的，保留

意见所涉及事项对基金的重大不利影响已经消除；

4、中国证监会和上交所规定的其他条件。

（三）对基金管理人、基金托管人、持有份额不低于20%的第一大基金持有人等主体

的要求

根据《扩募及新购入不动产指引》第七条，申请购入不动产项目的，基金管理人、基

金托管人、持有份额不低于20%的第一大不动产基金持有人等主体除应当符合法律法规

外，还应当符合下列条件：

1、基金管理人具备与拟购入不动产项目相适应的专业胜任能力与风险控制安排；

2、基金管理人最近2年未因重大违法违规行为而受到处罚；最近1年未被采取重大监

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管措施，不存在因涉嫌重大违法违规正受到有关机关或者行业自律组织调查的情形；

3、基金管理人现任有关主要负责人员最近36个月内未受到中国证监会的行政处罚；

最近12个月内未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的重大监管措

施；

4、基金管理人不存在擅自改变不动产基金前次募集资金用途未作纠正的情形；

5、基金管理人、持有份额不低于20%的第一大不动产基金持有人最近1年不存在未

履行向本基金投资者作出的公开承诺的情形；

6、基金管理人、持有份额不低于20%的第一大不动产基金持有人最近3年不存在严

重损害不动产基金利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为；

7、中国证监会和上交所规定的其他条件。

（四）其他《扩募及新购入不动产指引》的要求

1、《扩募及新购入不动产指引》第八条要求：

基金管理人应当综合考虑现有不动产基金规模、自身管理能力、持有人结构、二级市

场流动性等因素，合理确定拟购入不动产项目业态、规模、融资方式和结构等。

不动产基金存续期间拟购入不动产项目的标准和要求与不动产基金首次发售一致，中

国证监会认定的情形除外。

基金管理人应当遵循基金份额持有人利益优先的原则，根据拟购入不动产项目评估值

及其市场公允价值等有关因素，合理确定拟购入不动产项目的交易价格或者价格区间，按

照规定履行必要决策程序。交易价格应当公允，不存在损害基金份额持有人合法权益的情

形。

2、《扩募及新购入不动产指引》第九条要求：

不动产基金新购入不动产项目的，可以单独或者同时以留存资金、对外借款或者扩募

资金等作为资金来源。

基金管理人应当遵循公平、公正、基金份额持有人利益优先的原则，在有效保障不动

产基金可供分配现金流充裕性以及分红稳定性前提下，合理确定拟购入不动产项目的资金

来源，按照规定履行必要决策程序。

3、《扩募及新购入不动产指引》第十条要求：

对拟购入不动产项目的原始权益人及其应当履行义务的要求与不动产基金首次发售一

致，中国证监会认定的情形除外。

二、新购入不动产项目与扩募的程序

（一）初步磋商

基金管理人与交易对方就不动产项目购入进行初步磋商时，应当立即采取必要且充分

的保密措施，制定严格有效的保密制度，限定相关敏感信息的知悉范围。基金管理人及交

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易对方聘请专业机构的，应当立即与所聘请专业机构签署保密协议。基金管理人披露拟购

入不动产项目的决定前，相关信息已在媒体上传播或者不动产基金交易出现异常波动的，

基金管理人应当立即将有关计划、方案或者相关事项的现状以及相关进展情况和风险因素

等予以公告，并按照有关信息披露规则办理其他相关事宜。

（二）尽职调查

基金管理人应当按照《基金指引》等相关规定对拟购入的不动产项目进行全面尽职调

查，基金管理人可以与资产支持证券管理人联合开展尽职调查，必要时还可以聘请财务顾

问开展尽职调查，尽职调查要求与不动产基金首次发售要求一致。

基金管理人或其关联方与拟购入不动产项目原始权益人存在关联关系，或享有不动产

项目权益时，应当聘请第三方财务顾问独立开展尽职调查，并出具财务顾问报告。

涉及新设不动产资产支持证券的，基金管理人应当与不动产资产支持证券管理人协商

确定不动产资产支持证券设立、发行等相关事宜，确保基金变更注册、扩募（如有）、投

资运作与资产支持证券设立、发行之间有效衔接。

基金管理人聘请符合法律法规规定的律师事务所、评估机构、会计师事务所等专业机

构就拟购入不动产项目出具意见。

（三）基金管理人决策

基金管理人应当在作出拟购入不动产项目决定前履行必要内部决策程序，并于作出拟

购入不动产项目决定后两日内披露临时公告，同时披露拟购入不动产项目的决定、产品变

更方案、扩募方案（如有）等。

（四）向中国证监会、上交所同时提交申请文件，召开基金份额持有人大会

基金管理人依法作出拟购入不动产项目决定的，应当履行中国证监会变更注册、上交

所不动产基金产品变更和不动产资产支持证券相关申请确认程序（简称“变更注册程序”）。

对于不动产项目交易金额超过基金净资产20%的或者涉及扩募安排的，基金管理人应当在

履行变更注册程序后提交基金份额持有人大会批准。基金管理人就拟购入不动产项目召开

基金份额持有人大会的，不动产基金应当自基金份额持有人大会召开之日（以现场方式召

开的）或者基金份额持有人大会计票之日（以通讯方式召开的）开市起至基金份额持有人

大会决议生效公告日停牌（如公告日为非交易日，则公告后首个交易日开市时复牌）。

基金管理人首次发布拟购入不动产项目决议公告至提交基金变更注册申请之前，应当

及时披露重大进展或者重大变化，并在定期报告中披露进展情况。

基金管理人向中国证监会申请不动产基金产品变更注册的，基金管理人和资产支持证

券管理人应当同时向上交所提交基金产品变更申请和资产支持证券相关申请，以及《不动

产基金业务办法》规定的申请文件，上交所认可的情形除外。基金管理人应当同时披露提

交基金产品变更申请的公告及相关申请文件。

（五）其他

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1、经履行适当程序后，基金管理人将发布基金份额扩募公告。

2、不动产基金扩募的，可以向不特定对象发售，也可以向特定对象发售（简称“定向

扩募”）。向不特定对象发售包括向原不动产基金持有人配售份额（简称“向原持有人配售”）

和向不特定对象募集（简称“公开扩募”）。

三、扩募定价原则、定价方法

（一）向原持有人配售

1、向原持有人配售的，应当向权益登记日登记在册的持有人配售，且配售比例应当相

同。

2、基金管理人、财务顾问应当遵循基金份额持有人利益优先的原则，根据不动产基金

二级市场交易价格和拟购入不动产项目的市场价值等有关因素，合理确定配售价格。

（二）公开扩募

1、不动产基金公开扩募的，可以全部或者部分向权益登记日登记在册的原不动产基金

份额持有人优先配售，优先配售比例应当在发售公告中披露。

2、基金管理人、财务顾问应当遵循基金份额持有人利益优先的原则，根据不动产基金

二级市场交易价格和拟购入不动产项目的市场价值等有关因素，合理确定公开扩募的发售

价格。公开扩募的发售价格应当不低于发售阶段公告招募说明书前20个交易日或者前1个

交易日的不动产基金交易均价。

（三）定向扩募

1、不动产基金定向扩募的，发售对象应当符合基金份额持有人大会决议规定的条件，

且每次发售对象不超过35名。

2、定向扩募的发售价格应当不低于定价基准日前20个交易日不动产基金交易均价的

90%。定向扩募的定价基准日为基金发售期首日。基金份额持有人大会决议提前确定全部

发售对象，且发售对象属于下列情形之一的，定价基准日可以为本次扩募的基金产品变更

草案公告日、基金份额持有人大会决议公告日或者发售期首日：

（1）持有份额超过20%的第一大不动产基金持有人或者通过认购本次发售份额成为持

有份额超过20%的第一大不动产基金持有人的投资者；

（2）拟购入不动产项目的原始权益人或者其同一控制下的关联方；

（3）通过本次扩募拟引入的专业机构投资者。

定向扩募的发售对象属于上述（1）至（3）项规定以外的情形的，基金管理人、财务

顾问应当以竞价方式确定发售价格和发售对象。

基金份额持有人大会决议确定部分发售对象的，确定的发售对象不得参与竞价，且应

当接受竞价结果，并明确在通过竞价方式未能产生发售价格的情况下，是否继续参与认购、

价格确定原则及认购数量。

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3、定向扩募的基金份额，自上市之日起6个月内不得转让；发售对象属于上述（1）

至（3）项规定情形的，其认购的基金份额自上市之日起18个月内不得转让。

四、扩募的发售方式

具体见届时基金管理人发布的扩募发售公告。

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第十五部分基金的财产

一、基金资产总值

基金资产总值即基金总资产，是指购买的不动产资产支持证券、其他证券及票据价值、

银行存款本息和基金应收款以及其他投资所形成的价值总和，即基金合并财务报表层面计

量的总资产。

二、基金资产净值

基金资产净值是指基金净资产，是指基金资产总值减去基金负债后的价值，即基金合

并财务报表层面计量的净资产。

三、基金财产的账户

基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账户以及投

资所需的其他专用账户，并由基金托管人按照本基金合同及托管协议等的约定进行管理。

开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、运营管理机构、基金销售机构和基金登

记机构等相关主体自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。

计划托管人根据相关法律法规、规范性文件以及专项计划文件的约定为专项计划开立

专项计划托管账户，并由计划托管人按照专项计划托管协议的约定进行管理。专项计划的

相关货币收支活动通过该账户进行。

项目公司的监管账户由项目公司在银行开立，并按照《监管协议》的约定进行管理。

四、基金财产的保管和处分

本基金财产独立于原始权益人、基金管理人、基金托管人、运营管理机构、基金销售

机构、基金份额持有人、计划管理人、计划托管人及其他相关主体的固有财产，并由基金

托管人保管。原始权益人、基金管理人、基金托管人、基金登记机构、运营管理机构、基

金销售机构等相关主体以其自有的财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对本基金财

产行使请求冻结、扣押或其他权利。除依法律法规和《基金合同》等约定进行处分外，基

金财产不得被处分。

原始权益人、基金管理人、基金托管人、运营管理机构、基金销售机构等相关主体因

依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财

产。基金管理人管理运作基金财产所产生的债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；

基金管理人管理运作不同基金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。基金托管人托

管的不同基金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，

不得对基金财产强制执行。

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第十六部分不动产项目运营管理

基金管理人委托运营管理机构对不动产项目提供运营管理服务，为此基金管理人、运

营管理机构、项目公司应签订《运营管理服务协议》。

运营管理机构的基本情况、运营管理服务内容、各方权利义务安排、运营管理服务费

用计算方法、支付方式及考核安排、赔偿责任承担等内容具体见《运营管理服务协议》。

一、运营管理机构职责终止的情形

有下列情形之一的，则基金管理人有权解聘运营管理机构，运营管理机构职责在基金

管理人发出的解聘通知中载明的终止日期终止：

（一）运营管理机构因故意或重大过失给本基金造成重大损失；

（二）运营管理机构依法解散、被依法撤销、被依法宣告破产或者出现重大违法违规

行为；

（三）运营管理机构专业资质、人员配备等发生重大不利变化已无法继续履职[上述

（一）（二）（三）项情形合称为“运营管理机构法定解任情形”]；

（四）发生《运营管理服务协议》约定的除上述情形以外的其他运营管理机构解聘情

形（如有）且被基金份额持有人大会决议解任的。

二、运营管理机构的更换程序

（一）运营管理机构的解聘流程

发生本基金合同约定的运营管理机构法定解聘情形的，基金管理人应当解聘运营管理

机构，无需召开基金份额持有人大会审议。除运营管理机构法定解聘情形外，基金管理人

解聘运营管理机构的，应当提交基金份额持有人大会审议，审议通过后，基金管理人方可

解聘运营管理机构。

（二）新任运营管理机构的选任程序

本基金聘任新任的运营管理机构，应履行如下程序：

1、提名：新任运营管理机构由基金管理人或由单独或合计持有10%以上（含10%）基

金份额的基金份额持有人提名；

2、决议：基金份额持有人大会决议需经参加大会的基金份额持有人所持表决权的二分

之一以上（含二分之一）表决通过，决议自表决通过之日起生效；

3、备案：基金份额持有人大会更换运营管理机构的决议须报中国证监会备案；

4、公告：运营管理机构更换后，由基金管理人在更换运营管理机构的基金份额持有人

大会决议生效后按规定在规定媒介公告；

5、交接：运营管理机构职责终止的，应当妥善保管运营管理相关业务资料，及时办理

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运营管理业务的移交手续，新任运营管理机构应当及时接收。

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第十七部分基金资产估值

一、估值日

基金资产的估值日为基金合同生效后自然年度的半年度和年度最后一日，以及法律法

规规定的其他日期。如果基金合同生效少于2个月，期间的自然半年度最后一日或自然年

度最后一日不作为估值日。

基金管理人依据中国证监会的相关规定、《企业会计准则》《证券投资基金会计核算

业务指引》《公开募集基础设施证券投资基金运营操作指引（试行）》等规定，对不动产

基金个体与合并主体进行会计核算并编制会计报表。

基金管理人与基金托管人应对估值日以及法规要求信息披露日的基金财产状况，在要

求的披露期限内完成估值结果的核对工作。

二、估值对象

基金估值对象包括基金及纳入合并范围的各类会计主体所持有的各项资产和负债，包

括但不限于资产支持证券、债券、银行存款、应收款项、无形资产、固定资产、借款、应

付款项等。

三、估值原则

本基金通过特殊目的载体获得不动产项目完全所有权或经营权利，并拥有特殊目的载

体及不动产项目完全的控制权和处置权，按照《企业会计准则》的规定，遵循实质重于形

式的原则，编制不动产基金合并及个别财务报表，以反映不动产基金整体财务状况、经营

成果和现金流量。

在编制企业合并财务报表时，应当统一不动产基金和被合并主体所采用的会计政策。

如被合并主体采用的会计政策与不动产基金不一致的，基金管理人应当按照不动产基金的

会计政策对其财务报表进行必要的调整。

在个别财务报表中基金管理人取得的以不动产项目为最终投资标的的资产支持证券应

确认为长期股权投资，按《企业会计准则第2号--长期股权投资》要求进行初始确认、后续

计量。

不动产基金持有的其他资产或负债的处理，参照《企业会计准则》的规定执行。基金

管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应符合《企业会计准则》、监管部

门有关规定。

（一）对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价

的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价

值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最

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近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映

公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，

并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该

限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管

理人不应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

（二）对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数

据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用

可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，

才可以使用不可观察输入值。

四、估值方法

估值方法指纳入合并财务报表范围内的各类资产及负债的估值方法。不动产项目评估

应当以现金流折现法作为主要评估方法，并选择其他分属于不同估值技术的估值方法进行

校验，同时说明不动产项目的评估对会计核算的影响。

对基金持有的各项资产、负债的后续计量除准则要求可采用公允价值进行后续计量外，

原则上采用成本模式计量，以购买日确定的账面价值为基础，计提折旧、摊销、减值。计

量模式确定后不得随意变更。

对于非金融资产选择采用公允价值模式进行后续计量的，基金管理人应经公司董事会

审议批准，并按照《企业会计准则第39号——公允价值计量》及其他相关规定在定期报告

中披露相关事项，包括但不限于：公允价值的确定依据、方法及所用假设的全部重要信息；

影响公允价值确定结果的重要参数、采用公允价值模式计量的合理性说明等。

（一）不动产资产支持专项计划及不动产项目的估值

基金管理人应当按照投资成本将不动产基金持有的资产支持证券在个别财务报表上确

认为一项长期股权投资，采用成本法进行后续计量。

根据准则规定，如有确凿证据表明该不动产项目的公允价值能够持续可靠取得，即相

关资产所在地有活跃的交易市场，并且能够从交易市场上取得同类或类似资产的市场价格

及其他相关信息，从而对相关资产的公允价值作出合理的估计，不动产项目可以按照公允

价值进行后续计量。

使用公允价值进行后续计量的不动产项目在合并报表编制过程中使用经审慎评估的评

估值作为公允价值入账依据并在定期报告中披露相关事项。采用收益法评估时选择现金流

量折现法作为主要的评估方法，并选择其它分属于不同估值技术的估值方法进行校验。会

计师事务所在年度审计中应当评价基金管理人和评估机构采用的评估方法和参数的合理性。

合并报表对于按照《企业会计准则》规定采用成本法计量的长期资产，若存在减值迹

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象的，应当进行减值测试。对于商誉和使用寿命不确定的无形资产，基金管理人应至少于

每年年末进行减值测试。确认发生减值时，基金管理人应当按照《企业会计准则》规定在

定期报告中进行披露，包括但不限于可回收金额计算过程等。

（二）证券交易所上市的有价证券的估值

1、交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，选取估值日第三方估值机构提

供的相应品种当日的估值全价进行估值；

2、交易所上市交易或挂牌转让的含权固定收益品种，选取估值日第三方估值机构提供

的相应品种当日的唯一估值全价或推荐估值全价进行估值；

3、交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所市场

挂牌转让的资产支持证券（不包括本基金投资的不动产项目对应的不动产资产支持证券），

采用估值技术确定公允价值；

4、对在交易所市场发行未上市或未挂牌转让的债券，对存在活跃市场的情况下，应以

活跃市场上未经调整的报价作为估值日的公允价值；对于活跃市场报价未能代表估值日公

允价值的情况下，应对市场报价进行调整以确认估值日的公允价值；对于不存在市场活动

或市场活动很少的情况下，应采用估值技术确定其公允价值。

（三）首次公开发行未上市的债券，采用估值技术确定公允价值。

（四）对全国银行间市场上不含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应

品种当日的估值全价估值。对银行间市场上含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提

供的相应品种当日的唯一估值全价或推荐估值全价估值。对于未上市或未挂牌转让且不存

在活跃市场的固定收益品种，采用估值技术确定其公允价值。

（五）对于含投资人回售权的固定收益品种，行使回售权的，在回售登记日至实际收

款日期间采用第三方估值机构提供的相应品种的唯一估值全价或推荐估值全价估值。回售

登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行估值。

（六）同一证券同时在两个或两个以上市场交易的，按证券所处的市场分别估值。

（七）本基金可以采用第三方估值机构按照上述公允价值确定原则提供的估值价格数

据。

（八）上述第三方估值机构提供的估值全价指第三方估值机构直接提供的估值全价或

第三方估值机构提供的估值净价加每百元应计利息。

（九）如有确凿证据表明按原有方法进行估值不能客观反映上述资产或负债公允价值

的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。

（十）税收按照相关法律法规、监管机构等的规定以及行业惯例进行处理。

（十一）其他资产按法律法规或监管机构有关规定进行估值。

（十二）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国

家最新规定估值。

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本基金合并层面各项可辨认资产和负债的后续计量模式及合理性说明，请参见本基金

合同第二十部分。

如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关

法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共同查明原

因，双方协商解决。

根据有关法律法规，基金净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人承担。本基金

的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会计问题，如经相关各方

在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理人对基金净值信息的计

算结果对外予以公布。

五、估值程序

（一）基金份额净值是按照估值日闭市后，本基金合并财务报表基金资产净值除以当

日基金份额的余额数量计算，精确到0.0001元，小数点后第5位四舍五入。国家另有规定

的，从其规定。

基金管理人应至少于中期及年度估值日计算本基金合并财务报表基金资产净值及基金

份额净值，并按规定公告。

（二）根据《基金指引》的有关规定，不动产基金存续期间，基金管理人应当聘请评

估机构对不动产项目资产每年进行1次评估，并在不动产基金年度报告中披露评估报告。

对于采用成本模式计量的不动产项目资产，上述评估结果不影响不动产基金合并财务报表

的净资产及基金份额净值。

（三）基金管理人应至少每半年度、每年度对基金资产估值。但基金管理人根据法律

法规或基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理人每半年度、每年度对基金资产估值后，

将基金净资产和基金份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管

理人对外公布。

六、估值错误的确认与处理

基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的准确性、

及时性。当不动产基金财务报表的净资产和基金份额净值发生可能误导财务报表使用者的

重大错误时，视为基金份额净值错误。

基金合同的当事人应按照以下约定处理：

（一）估值错误类型

本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销售机构、

或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错的责任人应当对由

于该估值错误遭受损失当事人（简称“受损方”）的直接损失按下述“估值错误处理原则”给

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予赔偿，承担赔偿责任。

上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计算差

错、系统故障差错、下达指令差错等。对于因技术原因引起的差错，若系同行业现有技术

水平不能预见、不能避免、不能克服，则属不可抗力，按照下述规定执行。

由于不可抗力原因造成投资人的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差错，因不可

抗力原因出现差错的当事人不对其他当事人承担赔偿责任，但因该差错取得不当得利的当

事人仍应负有返还不当得利的义务。

（二）估值错误处理原则

1、估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及时协调各方，

及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；由于估值错误责任方

未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估值错误责任方对直接损失承担

赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且有协助义务的当事人有足够的时间进行

更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事

人进行确认，确保估值错误已得到更正；

2、估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并且仅对估

值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责；

3、因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但估值错误责

任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当得利

造成其他当事人的利益损失，则估值错误责任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿

金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利

的当事人已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上

已经获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方；

4、估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式；

5、按法律法规规定的其他原则处理估值错误。

（三）估值错误处理程序

估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：

1、查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生的原因确定估

值错误的责任方；

2、根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失进行评估；

3、根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行更正和赔偿损

失；

4、根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登记机构进

行更正。

（四）基金份额净值估值错误处理的方法如下：

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1、基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报基金托管人，

并采取合理的措施防止损失进一步扩大；

2、错误偏差达到基金份额净值的0.25%时，基金管理人应当通报基金托管人并报中国

证监会备案；错误偏差达到基金份额净值的0.5%时，基金管理人应当公告，并报中国证监

会备案；

3、当基金份额净值计算差错给基金和基金份额持有人造成损失需要进行赔偿时，基金

管理人和基金托管人应根据实际情况界定双方承担的责任，经确认后按以下条款进行赔偿：

①本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，与本基金有关的会计问题，如经双方

在平等基础上充分讨论后，尚不能达成一致时，按基金管理人的建议执行，由此给基金份

额持有人和基金财产造成的损失，由基金管理人负责赔付。

②若基金管理人计算的基金份额净值已由基金托管人复核确认后公告，由此给基金份

额持有人造成损失的，应根据法律法规的规定对投资者或基金支付赔偿金，就实际向投资

者或基金支付的赔偿金额，基金管理人与基金托管人按照过错程度各自承担相应的责任。

③如基金管理人和基金托管人对基金份额净值的计算结果，虽然多次重新计算和核对，

尚不能达成一致时，为避免不能按时公布基金份额净值的情形，以基金管理人的计算结果

对外公布，由此给基金份额持有人和基金造成的损失，由基金管理人负责赔付。

④由于基金管理人提供的信息错误，进而导致基金份额净值计算错误而引起的基金份

额持有人和基金财产的损失，由基金管理人负责赔付。

4、前述内容如法律法规或者监管部门另有规定的，从其规定。如果行业另有通行做法，

基金管理人、基金托管人应本着平等和保护基金份额持有人利益的原则进行协商。

七、暂停估值的情形

（一）基金投资所涉及的证券交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；

（二）因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；

（三）法律法规规定、中国证监会和基金合同认定的其它情形。

八、基金合并报表及份额净值的确认

不动产基金财务报表的净资产和基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人负

责进行复核。基金管理人披露不动产基金财务报表的净资产和基金份额净值前，应将净资

产和基金份额净值计算结果发送给基金托管人。基金托管人复核确认后发送给基金管理人，

由基金管理人按规定在定期报告中对外公布。

九、特殊情况的处理

（一）基金管理人或基金托管人按基金合同约定的估值方法进行估值时，所造成的误

差不作为基金资产核算及估值错误处理。

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（二）由于时差、通讯或其他非可控的客观原因，在本基金管理人和本基金托管人协

商一致的时间点前无法确认的交易，导致的对基金资产净值的影响，不作为基金资产估值

错误处理；

（三）由于不可抗力原因，或由于证券交易所及登记结算公司以及存款银行等第三方

机构发送的数据错误，或国家会计政策变更、市场规则变更等，基金管理人和基金托管人

虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错误或未能避免错误的，由

此造成的基金资产核算及估值错误，基金管理人和基金托管人免除赔偿责任。但基金管理

人、基金托管人应当积极采取必要的措施减轻或消除由此造成的影响。

十、不动产项目的评估

（一）不动产项目评估结果不代表真实市场价值，也不代表不动产项目资产能够按照

评估结果进行转让。

（二）基金管理人应聘请评估机构对不动产项目资产进行评估的情形包括但不限于：

1、不动产项目购入或者出售；

2、不动产基金扩募；

3、提前终止基金合同拟进行资产处置；

4、不动产项目现金流发生重大变化且对持有人利益有实质性影响；

5、对基金份额持有人利益有重大影响的其他情形。

本基金的基金份额首次发售，评估基准日距离基金份额发售公告日不得超过6个月；

基金运作过程中发生购入或出售不动产项目等情形时，评估基准日距离签署购入或出售协

议等情形发生日不得超过6个月。

（三）评估机构的要求

1、估值频率

不动产基金存续期间内，基金管理人应当聘请资产评估机构对不动产项目资产每年进

行1次评估。

2、资质要求

评估机构应当经中国证监会备案。

3、更换要求

评估机构为本不动产基金提供评估服务不得连续超过3年。

4、更换评估机构的程序

基金管理人有权自行决定更换资产评估机构为本基金提供资产评估服务，基金管理人

更换评估机构后应按规定在规定媒介公告。

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第十八部分基金费用与税收

一、基金费用的种类

1、基金管理费和运营管理费；

2、基金托管费；

3、基金上市初费及年费、登记结算费用；

4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用，法律法规、中国证监会另有规定

的除外；

5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、资产评估费、审计费、公证

费、诉讼费和仲裁费；

6、基金份额持有人大会费用；

7、基金的证券交易费用；

8、基金的银行汇划费用；

9、基金相关账户的开户及维护费用；

10、涉及要约收购时基金聘请财务顾问的费用；

11、基金在资产出售过程中产生的会计师费、律师费、资产评估费、审计费、诉讼费

等相关中介费用；

12、按照国家有关规定、《基金合同》、专项计划文件等，在资产支持证券和不动产

项目运营过程中可以在基金财产中列支的其他费用。

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

（一）基金管理费

1基金管理费自基金合同生效之日（含）起，按上年度经审计的年度报告披露的合并报

表层面基金净资产为基数[在首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，以基

金募集资金规模（含募集期利息）为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩募

基金合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报告所载的会

计年度期末日期及之前，以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的年度报告披露的

合并报表层面基金净资产与该次扩募募集资金规模（含募集期利息）之和为基数]，依据相

应费率按日计提，计算方法如下：

B＝A×0.16%÷当年天数

B为每日应计提的基金管理费，每日计提的固定管理费均以人民币元为单位，四舍五

入保留两位小数

1本段基金管理费特指支付给基金管理人的基金管理费，不包括支付给计划管理人的计划管理费。

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A为上年度经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产[在首次经审计的年度报

告所载的会计年度期末日期及之前，A为基金募集资金规模（含募集期利息）。若涉及基

金扩募导致基金规模变化时，自扩募基金合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效

日后首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，A为以该次扩募基金合同生

效日前最近一次经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产与该次扩募募集资金规

模（含募集期利息）之和]。

基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式从基金财产中支

付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

（二）计划管理费

计划管理费自基金合同生效之日（含）起，按上年度经审计的年度报告披露的合并报

表层面基金净资产为基数[在首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，以基

金募集资金规模（含募集期利息）为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩募

基金合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报告所载的会

计年度期末日期及之前，以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的年度报告披露的

合并报表层面基金净资产与该次扩募募集资金规模（含募集期利息）之和为基数]，依据相

应费率按日计提，计算方法如下：

C＝A×0.04%÷当年天数

C为每日应计提的计划管理费，每日计提的固定管理费均以人民币元为单位，四舍五

入保留两位小数

A的定义同上

（三）运营管理费

1、项目公司直接支付的成本

本基金发行后，项目公司有权在年度综合计划和预算额度内直接对外支付为运营不动

产资产而承担的下列不动产资产运营和管理支出、税收和费用：

（1）燃料费；

（2）水费和外购动力费；

（3）材料费；

（4）计划检修费；

（5）其他费用（包括但不限于保险费、修理费、安全生产费、试验检验费、外部劳务

费、清洁绿化费等）；

（6）不动产资产的更新改造等资本性支出；

（7）依法应承担的税费、规费及附加；

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（8）运营管理机构的运营管理费；

（9）财务费用（如有，股东借款除外）；

（10）项目公司直接聘请人员（如有）所产生的人员工资奖金及福利保险等人工费用

及该等人员为项目公司日常管理和维持项目公司正常运转所发生的费用；

（11）争议解决提交至法院、仲裁庭产生的费用以及聘请律师的费用（如有）；

（12）年度综合计划和预算审批通过的由项目公司承担的其他费用；

（13）审计费、评估费、法律顾问费等中介费用；

（14）年度综合计划和预算外并经基金管理人审批通过的由项目公司承担的其他费用。

除上述列明的由项目公司承担的运营支出外，其他与不动产资产相关的运营支出（简

称“运营管理机构支出”）均由运营管理机构自行承担，由运营管理费覆盖。

2、运营管理机构收取的运营管理费

（1）基本运营管理费A

基本运营管理费A用于覆盖部分或全部运营管理机构支出（包括不动产资产运营所发

生的资产使用费、职工薪酬、销售费用、管理费用以及营业成本中的办公费、租赁费、水

电费、差旅费和交通费等）。基金初始发行的首个年度，基本运营管理费A=基金初始发行

可供分配金额测算中的首年基本运营管理费A－截至交割审计基准日当年度项目公司承担

的运营管理机构支出。基金初始发行可供分配金额测算中的首年基本运营管理费A金额详

见《运营管理服务协议》附件二的“首年基本运营管理费A金额”。

基金初始发行的第二个年度，基本运营管理费A应为基金初始发行可供分配金额测算

中的第二年度基本运营管理费A。

基金初始发行的第三个年度及以后，各方应基于不动产资产最近一次评估预测中的基

本运营管理费A金额和上一年度实际经营情况，编制年度预算中的基本运营管理费A部分。

如运营管理机构、基金管理人双方确定预算时对基本运营管理费A存在分歧，双方按照

《运营管理服务协议》约定进行修改、调整。如仍无法达成一致意见，则当年基本运营管

理费A按照项目资产最近一次评估预测中的该年度基本运营管理费A金额执行。

基本运营管理费A为不含增值税的费用，如遇国家税率调整，按照不含税价不变的原

则进行结算。

（2）基本运营管理费B

为计算基本运营管理费B之目的：项目资产运营净收入1=项目公司营业收入－项目公

司营业成本和费用（不考虑基本运营管理费B、激励运营管理费、税金及附加、折旧、摊

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销、财务费用、所得税费用）－资本性支出+碳排放交易收入。为避免疑义，除资本性支出

为含税金额，其余科目为不含税金额；如存在资源综合利用增值税即征即退收入或政策争

取收入，应包含在本条营业收入中。

除非根据《运营管理服务协议》调整，项目公司每年应向运营管理机构支付的基本运

营管理费B为项目资产运营净收入1的6%，基本运营管理费B的下限为零。基本运营管理

费B为含增值税的费用。

（3）激励运营管理费

每一个会计年度结束后，基金管理人根据项目公司年度发电标准煤耗为考核指标，对

不动产项目上一年度的发电标准煤耗进行双向统计考核，进而确定激励运营管理费。具体

而言：

（1）存续期内，不动产项目的目标发电标准煤耗为266.22千克/兆瓦时。

若不动产项目任一年度的实际发电标准煤耗低于目标发电标准煤耗的98%时，激励运

营管理费为正，激励运营管理费的计算方式为：[目标发电标准煤耗×98%（千克/兆瓦时）

－实际发电标准煤耗（千克/兆瓦时）]×该年度总发电量（兆瓦时）×该年度耗用标煤的

平均价格（元/吨）÷1,000；激励运营管理费的上限为该年度运营管理机构获得的基本运

营管理费B。

若不动产项目任一年度的实际发电标准煤耗高于目标发电标准煤耗的102%时，激励运

营管理费为负，激励运营管理费的计算方式为：[实际发电标准煤耗（千克/兆瓦时）－

目标发电标准煤耗×102%（千克/兆瓦时）]×该年度总发电量（兆瓦时）×该年度耗用标

煤的平均价格（元/吨）÷1,000；激励运营管理费的下限为该年度运营管理机构获得的基

本运营管理费B的相反数。

若不动产项目任一年度的实际发电标准煤耗不高于目标发电标准煤耗的102%（即

271.54千克/兆瓦时），或不低于目标发电标准煤耗的98%（即260.90千克/兆瓦时）时，

激励运营管理费为零。

为免疑义，上述公式计算的激励运营管理费为含增值税的费用，如遇税率变化，按不

含税金额不变原则开票。

3、运营管理费的支付主体、支付方式和支付频次

（1）基本运营管理费A

基本运营管理费A按季度进行支付。运营管理机构应在每年第1、4、7、10月的第5

个工作日前，依据年度综合计划和预算中载明的基本运营管理费A金额平均分配至每季度，

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向项目公司开具增值税专用发票，项目公司在收到运营管理机构提供的发票后5个工作日

内向运营管理机构支付当前季度的基本运营管理费A。如需支付基本运营管理费时，年度

综合计划和预算尚未正式下达，参照上年同期运营管理费A执行，待正式下达后的次季度

予以调整。

不动产基金成立后的首个季度的基本运营管理费A在第二季度初与第二季度费用一并

支付。

（2）基本运营管理费B

基本运营管理费B按年度予以支付。运营管理机构应在项目公司年度审计报告出具，

且根据激励运营管理费调整（如需）的基本运营管理费B金额经基金管理人确认后15个工

作日内，按照项目公司的要求向项目公司开具增值税专用发票，项目公司在收到运营管理

机构提供的发票后15个工作日内向运营管理机构支付基本运营管理费B。

（3）激励运营管理费

激励运营管理费按年度支付。激励运营管理费为正时，运营管理机构应在经审计的项

目公司年度审计报告出具后15个工作日内计算激励运营管理费，并按照项目公司的要求向

项目公司开具增值税专用发票。项目公司在收到运营管理机构提供的发票且经核实后15个

工作日内，由项目公司向运营管理机构支付激励运营管理费。如不动产基金成立当年不披

露年度报告的，当年激励运营管理费并入次年计算。首次计算激励运营管理费不满一年的，

审计期间应为项目公司股权交割日起至当年度最后一日期间的项目资产的运营收入。

（四）基金托管费

本基金的托管费自基金合同生效之日（含）起，按上年度经审计的年度报告披露的合

并报表层面基金净资产为基数[在首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，

以基金募集资金规模（含募集期利息）为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自

扩募基金合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报告所载

的会计年度期末日期及之前，以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的年度报告披

露的合并报表层面基金净资产与该次扩募募集资金规模（含募集期利息）之和为基数]，依

据相应费率按日计提，计算方法如下：

E＝A×0.01%÷当年天数

E为每日应计提的基金托管费，每日计提的基金托管费均以人民币元为单位，四舍五

入保留两位小数

A的定义同上

基金托管费每日计提，按年支付。基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商

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确定的日期及方式从基金财产中支付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延至最近

一个工作日。

（三）上述“一、基金费用的种类”中的3-12项费用，根据有关法律法规及相应协议规

定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

三、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费用；

4、基金募集期间产生的评估费、财务顾问费、会计师费、律师费等各项费用不得从基

金财产中列支。如基金募集失败，上述相关费用不得从投资者认购款项中支付；

5、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

四、基金税收

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人

按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。

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第十九部分基金的收益与分配

一、基金可供分配金额的计算方式

基金可供分配金额是指在基金合并财务报表净利润基础上通过合理调整计算得出的金

额，在可供分配金额计算过程中，应当先将合并财务报表净利润调整为税息折旧及摊销前

利润（EBITDA），并在此基础上综合考虑项目公司持续发展、项目公司偿债能力、经营

现金流等因素后确定可供分配金额计算调整项。

将净利润调整为税息折旧及摊销前利润（EBITDA）需加回以下调整项：

（一）折旧和摊销；

（二）利息支出；

（三）所得税费用。

将税息折旧及摊销前利润调整为可供分配金额涉及的调整项包括：

（一）当期购买不动产项目等资本性支出；

（二）不动产项目资产的公允价值变动损益（包括处置当年转回以前年度累计调整的

公允价值变动损益）；

（三）取得借款收到的本金；

（四）偿还借款本金支付的现金；

（五）不动产项目资产减值准备的变动；

（六）不动产项目资产的处置利得或损失；

（七）支付的利息及所得税费用；

（八）应收和应付项目的变动；

（九）未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、

改造等）、未来合理期间内的债务利息、运营费用等；涉及未来合理支出相关

预留调整项的，基金管理人应当充分说明理由；基金管理人应当在定期报告中

披露合理相关支出预留的使用情况；

（十）其他可能的调整项，如不动产基金发行份额募集的资金、处置不动产项目资产

取得的现金、金融资产相关调整、期初现金余额、本期/本年分配金额等。

二、基金可供分配金额相关计算调整项的变更程序

（一）根据法律法规、会计准则变动或实际运营管理需要而发生的计算调整项变更，

由基金管理人履行内部审批程序后进行变更并披露，于下一次计算可供分配金额时开始实

施，无需基金份额持有人大会审议；

（二）除根据法律法规或会计准则变动而变更计算调整项的，经基金管理人与基金托

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管人协商一致后决定对本基金可供分配金额计算调整项的变更事宜。

三、基金收益分配原则

（一）本基金收益分配采取现金分红方式，具体权益分派程序等有关事项遵循上交所

及中国结算的相关规定；

（二）本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的90%以现金形式分配给投资者。

本基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于1次，若基金合同生效不满6个

月可不进行收益分配；

（三）每一基金份额享有同等分配权；

（四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质不利影响的前

提下，基金管理人可在与基金托管人协商一致，并按照监管部门要求履行适当程序后对基

金收益分配原则和支付方式进行调整，不需召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日

前在规定媒介公告。

本基金连续2年未按照法律法规进行收益分配的，基金管理人应当申请基金终止上市，

不需召开基金份额持有人大会。

四、收益分配方案

基金收益分配方案中应载明权益登记日、截至收益分配基准日的可供分配金额、基金

收益分配对象、分配时间、分配金额及比例、分配方式等内容。

五、收益分配方案的确定、公告与实施

本基金收益分配方案由基金管理人拟定，基金托管人应当对收益分配方案是否符合基

金合同、托管协议约定和法律法规规定进行复核，依照《信息披露办法》的有关规定在规

定媒介公告。

六、基金收益分配中发生的费用

基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。

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第二十部分基金的会计与审计

一、基金会计政策

（一）基金管理人为本基金的基金会计责任方；

（二）基金的会计年度为公历年度的1月1日至12月31日；基金首次募集的会计年

度按如下原则：如果《基金合同》生效少于2个月，可以并入下一个会计年度披露；

（三）基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位；

（四）会计制度执行国家有关会计制度；

（五）本基金合并层面各项可辨认资产和负债的后续计量模式

本基金合并层面可辨认资产主要是无形资产、固定资产等，可辨认负债主要是金融负

债，其后续计量模式如下：

1、无形资产

无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本基金，且其成本能够可靠地计量时才

予以确认，并以成本进行初始计量。无形资产按照其能为本基金带来经济利益的期限确定

使用寿命，无法预见其为本基金带来经济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。使

用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法摊销。本基金至少于每年年度终了，

对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必要时进行调整。

2、固定资产

固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本基金，且其成本能够可靠地计量时才

予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止

确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。固定资产计提折旧，根据用

途计入相关资产的成本或者当期损益。

3、金融负债

本基金的金融负债主要为以摊余成本计量的金融负债，包括应付账款、其他应付款、

借款。该类金融负债按其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率

法进行后续计量。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，本基金终止确认该金融负债或义务已

解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

（六）本基金独立建账、独立核算；

（七）基金管理人及基金托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会计核

算，按照有关规定编制基金会计报表；

（八）基金托管人与基金管理人于每年中期报告和年度报告出具前就基金的会计核算、

报表编制等进行核对并以书面方式确认；

（九）基金管理人应当按照法律法规、企业会计准则及中国证监会相关规定进行资产

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负债确认计量，编制本基金中期与年度合并及单独财务报表，财务报表至少包括合并及个

别资产负债表、合并及个别利润表、合并及个别现金流量表、合并及个别所有者权益变动

表及报表附注。

二、基金的年度审计

1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相互独立的符合《证券法》规定的会计

师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进行审计。

2、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意。

3、基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须通报基金托管人。更换会计师事

务所需按规定在规定媒介公告。

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第二十一部分基金的信息披露

一、本基金的信息披露应符合《基金法》《运作办法》《信息披露办法》《基金指引》

《基金合同》及其他业务办法及有关规定。相关法律法规关于信息披露的披露方式、披露

内容、登载媒介、报备方式等规定发生变化时，本基金从其最新规定。

二、信息披露义务人

本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基

金份额持有人、基金的收购及基金份额权益变动活动中的信息披露义务人等法律、行政法

规和中国证监会规定的自然人、法人和非法人组织。

本基金信息披露义务人应当以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律法规

和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性、及时

性、简明性和易得性。

本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过规

定媒介披露，并保证基金投资者能够按照《基金合同》约定的时间和方式查阅或者复制公

开披露的信息资料。

三、本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为：

1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

2、对证券投资业绩进行预测；

3、违规承诺收益或者承担损失；

4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；

5、登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；

6、中国证监会禁止的其他行为。

四、本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的，基金信息披露

义务人应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中文文本为准。

本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币元。

五、公开披露的基金信息

公开披露的基金信息包括：

（一）基金招募说明书、《基金合同》、基金托管协议、基金产品资料概要

1、《基金合同》是界定《基金合同》当事人的各项权利、义务关系，明确基金份额持

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有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资人重大利益的事项

的法律文件。

2、基金招募说明书应当根据法律法规规定最大限度地披露影响基金投资人决策的全部

事项，说明基金认购安排；基金投资；基金产品特性；风险揭示；信息披露及基金份额持

有人服务；本基金整体架构及持有特殊目的载体的情况；基金份额发售安排；预计上市时

间表；基金募集及存续期相关费用，并说明费用收取的合理性；募集资金用途；资产支持

证券基本情况；不动产项目基本情况（包括项目所在地区宏观经济概况、不动产项目所属

行业和市场概况、项目概况、运营数据、合规情况、风险情况等）；不动产财务状况及经

营业绩分析；不动产项目现金流测算分析；不动产项目运营未来展望；为管理本基金配备

的主要负责人员情况；不动产项目运营管理安排；借款安排；关联关系、关联交易等潜在

利益冲突及防控措施；原始权益人基本情况及原始权益人或其同一控制下的关联方拟认购

不动产基金份额情况；基金募集失败的情形和处理安排；基金拟持有的不动产项目权属到

期、处置等相关安排；原始权益人及其控股股东、实际控制人对相关事项的承诺；不动产

项目最近3年及一期的财务报告及审计报告；经会计师事务所审阅的基金可供分配金额测

算报告；不动产项目尽职调查报告、财务顾问报告；不动产项目评估报告；主要参与机构

基本情况；战略投资者选取标准、向战略投资者配售的基金份额数量、占本次基金发售数

量的比例以及持有期限安排；可能影响投资者决策的其他重要信息。《基金合同》生效后，

基金招募说明书的信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金招募

说明书并登载在规定网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的，基金管理人至少每年

更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募说明书。

3、基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金运作监督等活

动中的权利、义务关系的法律文件。

4、基金产品资料概要是基金招募说明书的摘要文件，用于向投资者提供简明的基金概

要信息。《基金合同》生效后，基金产品资料概要的信息发生重大变更的，基金管理人应

当在三个工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在规定网站及基金销售机构网站或营

业网点；基金产品资料概要其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终

止运作的，基金管理人不再更新基金产品资料概要。

5、基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人应当在基金份额发售的3日前，将

基金份额发售公告、基金招募说明书提示性公告和基金合同提示性公告登载在规定报刊上，

将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、基金合同和基金托管协议登

载在规定网站上，并将基金产品资料概要登载在基金销售机构网站或营业网点；基金托管

人应当同时将基金合同、基金托管协议登载在规定网站上。

（二）基金份额询价公告

基金管理人应当就不动产基金询价的具体事宜编制基金份额询价公告，并予以披露。

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（三）基金份额发售公告

基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在基金份额认

购首日的3日之前登载于规定媒介上。

（四）《基金合同》生效公告

基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日在规定媒介上登载《基金合同》生

效公告。基金管理人应当在公告中披露最终向战略投资者、网下投资者和公众投资者发售

的基金份额数量及其比例，获配战略投资者、网下投资者名称以及每个获配投资者的报价、

认购数量、获配数量以及战略投资者的持有期限安排等，并明确说明自主配售的结果是否

符合事先公布的配售原则。对于提供有效报价但未参与认购，或实际认购数量明显少于报

价时拟认购数量的网下投资者应列表公示并着重说明。

（五）基金份额上市交易公告书

基金份额获准在证券交易所上市交易的，基金管理人应当在基金份额上市交易的三个

工作日前，将基金份额上市交易公告书登载在规定网站上，并将上市交易公告书提示性公

告登载在规定报刊上。

（六）基金净值信息

基金管理人应当在中期报告和年度报告中披露期末基金总资产、期末基金净资产、期

末基金份额净值、基金总资产占基金净资产比例等。

（七）基金定期报告，包括基金年度报告、基金中期报告和基金季度报告

基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，将年度报告登

载在规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。基金年度报告中的财务会

计报告应当经过符合《证券法》规定的会计师事务所审计。

基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，将中期报告

登载在规定网站上，并将中期报告提示性公告登载在规定报刊上。

基金管理人应当在季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，将季度报

告登载在规定网站上，并将季度报告提示性公告登载在规定报刊上。

《基金合同》生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报告或

者年度报告。

本基金定期报告除按照法规要求披露相关信息外，还应当设立专门章节详细披露下列

信息：

1、本基金产品概况及主要财务指标。季度报告主要财务指标包括基金本期收入、本期

净利润、本期经营活动产生的现金流量、本期可供分配金额和单位可供分配金额及计算过

程、本期及过往实际分配金额（如有）和单位实际分配金额（如有）等；中期报告和年度

报告主要财务指标除前述指标外还应当包括期末基金总资产、期末基金净资产、期末基金

份额净值、基金总资产占基金净资产比例等，年度报告需说明实际可供分配金额与测算可

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供分配金额差异情况（如有）；

2、不动产项目明细及运营情况；

3、本基金财务报告及不动产项目财务状况、业绩表现、未来展望情况；

4、不动产项目现金流归集、管理、使用及变化情况，如单一客户占比较高的，应当说

明该收入的公允性和稳定性；

5、不动产项目公司对外借入款项及使用情况，包括不符合《基金指引》借款要求的情

况说明；

6、不动产基金及计划管理人、计划托管人及运营管理机构等履职情况；

7、不动产基金及计划管理人、计划托管人及参与机构费用收取情况；

8、报告期内购入或出售不动产项目情况；

9、关联关系、报告期内发生的关联交易及相关利益冲突防范措施；

10、报告期内本基金份额持有人结构变化情况，并说明关联方持有本基金份额及变化

情况；

11、可能影响投资者决策的其他重要信息。

本基金季度报告披露内容可不包括前款第3、6、9、10项，本基金年度报告还应当载

有年度审计报告和评估报告。

（八）临时报告

本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当按规定编制临时报告书，并登载在规

定报刊和规定网站上。

前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影

响的下列事件：

1、基金份额持有人大会的召开及决定的事项；

2、《基金合同》终止、基金清算；

3、延长基金合同期限；

4、转换基金运作方式、基金合并；

5、更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金更换会计师事务所、律师

事务所、评估机构等专业服务机构；

6、运营管理机构发生变更；

7、基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等事项，基金

托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；

8、基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；

9、基金管理人变更持有百分之五以上股权的股东、基金管理人的实际控制人变更；

10、基金募集期延长或提前结束募集；

11、基金管理人的高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门负责人发

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生变动；

12、基金管理人的董事在最近12个月内变更超过百分之五十，基金管理人、基金托管

人专门基金托管部门的主要业务人员在最近12个月内变动超过百分之三十；

13、涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或仲裁；

14、基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到重大行政

处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管业务相关行为受到

重大行政处罚、刑事处罚；

15、基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制

人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，将基金财产投资

于不动产资产支持证券涉及的关联交易，运用基金财产收购不动产项目后从事重大关联交

易或者从事其他重大关联交易事项，但中国证监会另有规定的除外；

16、基金收益分配事项；

17、管理费、托管费等费用计提标准、计提方式和费率发生变更；

18、基金份额净值计价错误达基金份额净值百分之零点五；

19、不动产基金交易价格发生较大波动、基金份额停复牌或终止上市；

20、本基金发生重大关联交易；

21、不动产项目公司发生对外借入款项，单笔借款超过不动产基金净资产5%或者最

近12个月内累计借款余额超过不动产基金净资产10%；

22、不动产项目公司对外借入款项或者基金总资产被动超过基金净资产140%；

23、金额占基金净资产10%及以上的交易；

24、金额占基金净资产10%及以上的损失；

25、不动产项目购入或出售；

26、不动产基金扩募；

27、不动产项目运营情况、现金流或产生现金流能力发生重大变化，项目公司、运营

管理机构发生重大变化；

28、基金管理人根据《基金指引》第三十四条第一项至第五项规定聘请评估机构对不

动产项目资产出具评估报告；

29、基金管理人、计划管理人发生重大变化或管理不动产基金的主要负责人员发生变

动；

30、基金管理人、基金托管人、计划管理人、计划托管人、项目公司、运营管理机构

等涉及重大诉讼或者仲裁；

31、原始权益人或其同一控制下的关联方卖出战略配售取得的基金份额；

32、不动产基金估值发生重大调整；

33、出现可能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金

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份额持有人权益的传闻或者报道；

34、可能对不动产基金份额持有人利益或基金资产净值产生重大影响的其他事项；

35、基金清算期，在不动产项目处置期间，基金管理人应当按照法规规定和基金合同

约定履行信息披露义务。

36、法律法规、中国证监会、上海证券交易所规定，或者基金信息披露义务人认为可

能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的其他事项。

（九）不动产项目购入及基金扩募相关公告

1、基金管理人披露拟购入不动产项目的决定前，相关信息已在媒体上传播或者不动产

基金交易出现异常波动的，基金管理人应当立即将有关计划、方案或者相关事项的现状以

及相关进展情况和风险因素等予以公告，并按照有关信息披露规则办理其他相关事宜。

2、基金管理人作出拟购入不动产项目决定的，应于作出拟购入不动产项目决定后两日

内披露临时公告，同时至少披露以下文件：

（1）拟购入不动产项目的决定。

（2）产品变更草案，内容包括交易概况、拟购入不动产项目及交易对方的基本情况、

拟购入不动产项目定价方式和定价依据、资金来源、交易主要风险、交易各方声明与承诺，

以及本次交易存在的其他重大因素等。

（3）扩募方案（如有），内容包括发行方式、发行对象、定价方式、募集资金用途、

对原基金份额持有人的影响、发行前累计收益的分配方案（如有）等。

3、基金管理人首次发布拟购入不动产项目临时公告至提交基金变更注册申请之前，应

当定期发布进展公告，说明本次购入不动产项目的具体进展情况。若本次购入不动产项目

发生重大进展或者重大变化，基金管理人应当及时披露。

4、基金管理人向中国证监会申请不动产基金产品变更注册的，基金管理人和资产支持

证券管理人应当同时向上交所提交不动产基金产品变更申请和不动产资产支持证券相关申

请，以及《不动产基金业务办法》规定的申请文件，上交所认可的情形除外。基金管理人

应当同时披露提交基金产品变更申请的公告及相关申请文件。

5、基金管理人履行变更注册程序期间，发生以下情形时，应当在两日内予以公告：

（1）收到中国证监会或者上交所的受理通知书；

（2）收到上交所问询；

（3）提交问询答复及相关文件；

（4）收到上交所关于变更申请的无异议函或者终止审核通知；

（5）收到中国证监会关于基金变更注册或者不予注册的批复。

履行变更注册程序期间，基金管理人决定撤回申请的，应当说明原因，并予以公告。

6、不动产项目交易需提交基金份额持有人大会投票表决的，基金管理人应当在履行完

长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金基金合同

毕基金变更注册程序后，至少提前30日发布召开基金份额持有人大会的通知并附相关表决

议案。招募说明书、基金合同、托管协议和法律意见书等文件或其相关修订情况（如有）

应当与基金份额持有人大会通知公告同时披露。

7、基金管理人应当在基金份额持有人大会作出购入不动产项目决议后公告该决议，以

及律师事务所对本次会议的召集程序、召集人和出席人员的资格、表决程序、表决结果等

事项出具的法律意见书。

8、不动产基金履行完毕变更注册程序后，基金管理人拟对交易对方、拟购入的不动产

项目、交易价格、资金来源等作出变更，构成对原交易方案重大调整的，应当重新履行变

更注册程序并及时公告相关文件。履行交易方案变更程序期间，基金管理人决定撤回申请

的，应当说明原因，并予以公告。

9、不动产基金拟购入不动产项目完成相关变更注册程序并经基金份额持有人大会表决

通过（如需）后，应当及时实施交易方案，并于实施完毕之日起3个工作日内编制交易实

施情况报告书予以公告。涉及扩募的，应当按照《扩募及新购入不动产指引》的要求披露

扩募程序相关公告。

不动产基金在实施不动产项目交易的过程中，发生法律法规要求披露的重大事项的，

应当及时作出公告。重大事项导致本次交易发生实质性变动的，须重新履行变更注册程序

并提交基金份额持有人大会审议。

不动产基金拟终止拟购入不动产项目的，应当及时作出公告并召开基金份额持有人大

会审议终止事项，基金份额持有人大会已授权基金管理人在必要情况下办理终止拟购入不

动产项目相关事宜的除外。

（十）权益变动公告

本基金发生下述权益变动情形，有关信息披露义务人应进行公告：

（1）投资者及其一致行动人拥有权益的基金份额达到本基金份额的10%时，应当在该

事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，通知基金管理人，并予公告；

（2）投资者及其一致行动人在拥有权益的基金份额达到本基金份额的10%后，通过上

交所交易拥有权益的基金份额占本基金基金份额的比例每增加或者减少5%时，应当在该事

实发生之日起3日内编制权益变动报告书，通知基金管理人，并予公告；

（3）投资者及其一致行动人应当参照《上市公司收购管理办法》、中国证监会公开发

行证券的公司权益变动报告书内容与格式规定以及其他有关上市公司收购及股份权益变动

的规定编制相关份额权益变动报告书等信息披露文件并予公告。

投资者及其一致行动人拥有权益的基金份额达到或者超过基金份额的10%但未达到

30%的，应当参照《上市公司收购管理办法》第十六条规定编制权益变动报告书。

投资者及其一致行动人拥有权益的基金份额达到或者超过基金份额的30%但未超过

50%的，应当参照《上市公司收购管理办法》第十七条规定编制权益变动报告书。

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（4）投资者及其一致行动人拥有权益的基金份额达到本基金份额的50%时，继续增持

本基金份额的，应当参照《上市公司收购管理办法》以及其他有关上市公司收购及股份权

益变动的有关规定，采取要约方式进行并履行相应的程序或者义务，但符合上交所业务规

则规定情形的可免于发出要约；被收购不动产基金的管理人应当参照《上市公司收购管理

办法》的规定，编制并公告管理人报告书，聘请独立财务顾问出具专业意见并予公告。

（5）因不动产基金扩募，投资者及其一致行动人拥有权益的基金份额比例达到上述收

购及权益变动标准的，应当按照相关规定履行相应的程序和义务。

（十一）澄清公告

在《基金合同》存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消息可能对

基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份额持有人权益的，

相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告基金

上市交易的证券交易所。

（十二）回拨份额公告

基金管理人应在募集期届满后的次一个交易日（或指定交易日）日终前，将公众投资

者发售与网下发售之间的回拨份额通知上交所并公告。

（十三）战略配售份额解除限售的公告

战略投资者持有的不动产基金战略配售份额符合解除限售条件的，可以通过基金管理

人在限售解除前5个交易日披露解除限售安排。申请解除限售时，基金管理人应当向证券

交易所提交基金份额解除限售的提示性公告。

（十四）基金份额持有人大会决议

基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以公告。

（十五）清算报告

基金终止运作的，基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对基金财产进行清算并

作出清算报告。基金财产清算小组应当将清算报告登载在规定网站上，并将清算报告提示

性公告登载在规定报刊上。

（十六）中国证监会规定的其他信息。

六、信息披露事务管理

基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及高级管理

人员负责管理信息披露事务。

基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息披露内容

与格式准则等法规以及证券交易所的自律管理规则规定。

基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约定，对基

金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金业绩表现数据、基金定期报告、更新

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的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等相关基金信息进行复核、审查，并向

基金管理人进行书面或电子确认。

基金管理人、基金托管人应当在规定报刊中选择一家报刊披露本基金信息。基金管理

人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金信息，并保证相关

报送信息的真实、准确、完整、及时。

基金管理人、基金托管人除依法在规定媒介上披露信息外，还可以根据需要在其他公

共媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于规定媒介和基金上市的证券交易所网站披露

信息，并且在不同媒介上披露同一信息的内容应当一致。

基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外，也可着眼于为投资者决策提

供有用信息的角度，在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响基金正常投资操作的

前提下，自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合中国证监会及自律规则的相关

规定。前述自主披露如产生信息披露费用，该费用不得从基金财产中列支。

为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专业机构，

应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到《基金合同》终止后10年，法律法规另有规

定的从其规定。

七、信息披露文件的存放与查阅

依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法规规定将

信息置备于各自住所、基金上市交易的证券交易所，供社会公众查阅、复制。

八、暂缓或豁免披露基金相关信息的情形

拟披露的信息存在不确定性、属于临时性商业秘密或者具有上交所认可的其他情形，

及时披露可能会损害基金利益或者误导投资者，且同时符合以下条件的，经审慎评估，基

金管理人等信息披露义务人可以暂缓披露：

（一）拟披露的信息未泄露；

（二）有关内幕信息知情人已书面承诺保密；

（三）不动产基金交易未发生异常波动。

暂缓披露的信息确实难以保密、已经泄露或者出现市场传闻，导致不动产基金交易价

格发生大幅波动的，信息披露义务人应当立即予以披露。

拟披露的信息属于国家秘密、永久性商业秘密或者商业敏感信息，按规定披露可能导

致其违反法律法规或者危害国家安全，或者引致不当竞争、损害公司及投资者利益或者误

导投资者，且同时符合前款（一）至（三）条条件的，经审慎评估及严格履行内部决策程

序后，基金管理人等信息披露义务人可以豁免披露。

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九、暂停或延迟披露基金相关信息的情形

当出现下述情况时，基金管理人和基金托管人可暂停或延迟披露基金相关信息：

1、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；

2、不可抗力；

3、法律法规规定、中国证监会或《基金合同》认定的其他情形。

十、本部分关于信息披露的规定，凡是直接引用法律法规或监管规则的部分，如法律、

行政法规或监管部门取消或变更上述规定，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序

后，则本基金可不受上述规定的限制或以变更后的规定执行。

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第二十二部分基金合同的变更、终止与基金财产的清算

一、《基金合同》的变更

1、变更基金合同涉及法律法规规定或本基金合同约定应经基金份额持有人大会决议通

过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和基金合同约定可

不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基金托管人同意后变更并公告。

2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行，并自决议生

效后按规定在规定媒介公告。

二、《基金合同》的终止事由

有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止：

1、本基金存续期届满，且未延长合同有效期限；

2、基金份额持有人大会决定终止的；

3、基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新基金托管人

承接的；

4、长城-华能煤电1号基础设施资产支持专项计划在基金合同初始生效日起6个月内

未成功设立或本基金未于前述时限内成功认购取得其全部资产支持证券份额的；

5、长城-华能煤电1号基础设施资产支持专项计划在基金合同初始生效日起6个月内，

未成功购入项目公司的全部股权，或《项目公司股权转让协议》被解除的；

6、本基金投资的全部不动产项目无法维持正常、持续运营；

7、本基金投资的全部不动产项目难以再产生持续、稳定现金流；

8、本基金通过全部专项计划持有的全部不动产项目在《基金合同》期限届满前全部变

现，且连续6个月未成功购入新的不动产项目的；

9、本基金投资的全部专项计划发生相应专项计划文件中约定的事件导致全部专项计划

终止且本基金在6个月内仍未能成功认购其他专项计划的资产支持证券；

10、《基金合同》约定的其他情形；

11、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。

三、基金财产的清算

1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起30个工作日内成立清算

小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。

2、在基金财产清算小组接管基金财产之前，基金管理人和基金托管人应按照《基金合

同》和托管协议的规定继续履行保护基金财产安全的职责。

3、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有

从事证券相关业务资格的注册会计师、律师组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作

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人员。

4、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变

现和分配，并按照法律法规规定和基金合同约定履行信息披露义务。基金财产清算小组可

以依法进行必要的民事活动。

5、基金财产清算程序：

（1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；

（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；

（3）处分方案及实施：基金财产清算小组应聘请至少一家第三方专业评估机构（如相

关法律法规和主管部门有相应资质要求的，应当符合其要求），由该专业评估机构对基金

财产进行评估并确定评估价值，届时如相关法律法规或主管部门对基金财产评估事宜另有

规定，从其规定；

（4）制作清算报告；

（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法

律意见书；

（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；

（7）对基金剩余财产进行分配。

6、基金财产清算的期限为24个月，但因本基金所持资产支持证券份额、其他证券或

不动产资产的流动性受到限制而不能及时变现的，清算期限可相应顺延，若清算时间超过

24个月则应当以公告形式告知基金份额持有人，此后每顺延12个月应当公告一次。在清算

期间，基金管理人可以将已清算的基金财产按比例分配给持有人。

7、基金清算涉及不动产项目处置的，基金管理人应当遵循基金份额持有人利益优先的

原则，按照法律法规规定进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配。资产处置期间，基

金管理人应当按照法律法规规定和基金合同约定履行信息披露义务。

四、清算费用

清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费

用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。

五、基金财产清算剩余资产的分配

依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算

费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。

六、基金财产清算的公告

清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《证券法》规定的

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会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产

清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后5个工作日内由基金财产清算小组进行

公告。

七、基金财产清算账册及文件的保存

基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存，保存期限不少于法律法规规定的最

低期限。

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第二十三部分违约责任

一、基金管理人、基金托管人在履行各自职责的过程中，违反《基金法》等法律法规

的规定或者《基金合同》约定，给基金财产、基金份额持有人或其他基金合同当事人造成

损失的，应当分别对各自的行为依法承担赔偿责任；因共同行为给基金财产或者基金份额

持有人造成损失的，应当承担连带赔偿责任，对损失的赔偿，仅限于直接损失。但是发生

下列情况，当事人免责：

1、不可抗力；

2、基金管理人和/或基金托管人按照当时有效的法律法规或中国证监会的规定作为或

不作为而造成的损失等；

3、基金管理人由于按照《基金合同》规定的投资原则行使或不行使其投资权造成的损

失等；

4、原始权益人、其他参与机构不履行法定义务或存在其他违法违规行为的，且基金管

理人、基金托管人并无违反《基金指引》等相关法规情形的。

二、在发生一方或多方违约的情况下，在最大限度地保护基金份额持有人利益的前提

下，《基金合同》能够继续履行的应当继续履行。非违约方当事人在职责范围内有义务及

时采取必要的措施，防止损失的扩大。没有采取适当措施致使损失进一步扩大的，不得就

扩大的损失要求赔偿。非违约方因防止损失扩大而支出的合理费用由违约方承担。

三、由于基金管理人、基金托管人不可控制的因素导致业务出现差错，基金管理人和

基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但是未能发现错误或未能避

免错误的，由此造成基金财产或投资人损失，基金管理人和基金托管人免除赔偿责任。但

是基金管理人和基金托管人应积极采取必要的措施消除或减轻由此造成的影响。

四、基金管理人、基金托管人及其从业人员等违反法律、行政法规及中国证监会规定

的，应当承担相应行政责任，涉嫌犯罪的，依法追究刑事责任。

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第二十四部分争议的处理和适用的法律

各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议，如各

方在争议发生后30个自然日内协商未成，应提交仲裁。任何一方当事人均有权将争议提交

深圳国际仲裁院，根据该会届时有效的仲裁规则按普通程序进行仲裁，仲裁的地点为深圳

市，仲裁裁决是终局的，并对各方当事人均有约束力。除非仲裁裁决另有规定，仲裁费由

败诉方承担。

争议处理期间，基金合同当事人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责地履行基

金合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。

《基金合同》受中国法律（为基金合同之目的，不包括香港、澳门特别行政区和台湾

省法律）管辖并从其解释。

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第二十五部分基金合同的效力

《基金合同》是约定基金合同当事人之间权利义务关系的法律文件。

1、《基金合同》经基金管理人、基金托管人双方盖章以及双方法定代表人或授权代表

签字或盖章并在募集结束后经基金管理人向中国证监会办理基金备案手续，并经中国证监

会书面确认后生效。

2、《基金合同》的有效期自其生效之日起至基金财产清算结果报中国证监会备案并公

告之日止。

3、《基金合同》自生效之日起对包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人在内

的《基金合同》对各方当事人具有同等的法律约束力。

4、《基金合同》正本一式叁份，除上报有关监管机构壹份外，基金管理人、基金托管

人各持有壹份，每份具有同等的法律效力。

5、《基金合同》可印制成册，供投资人在基金管理人、基金托管人、销售机构的办公

场所和营业场所查阅。

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第二十六部分其他事项

《基金合同》如有未尽事宜，由《基金合同》当事人各方按有关法律法规协商解决。

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第二十七部分基金合同内容摘要

一、基金合同当事人的权利、义务

（一）基金份额持有人的权利和义务

1、根据《基金法》《运作办法》《基金指引》及其他有关规定，基金份额持有人的权

利包括但不限于：

（1）分享基金财产收益；

（2）参与分配清算后的剩余基金财产；

（3）依法转让其持有的基金份额；

（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会；

（5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行

使表决权；

（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；

（7）监督基金管理人的投资运作；

（8）对基金管理人、基金托管人损害其合法权益的行为依法提起仲裁；

（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。

2、根据《基金法》《运作办法》《基金指引》及其他有关规定，基金份额持有人的义

务包括但不限于：

（1）认真阅读并遵守《基金合同》、基金产品资料概要、招募说明书等信息披露文件

以及基金管理人按照规定就本基金发布的相关公告；

（2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力，自主判断基金的投资价值，自主

做出投资决策，自行承担投资风险；

（3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务；

（4）交纳基金认购款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用；

（5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者《基金合同》终止的有限责任；

（6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动；

（7）拥有权益的基金份额达到特定比例时，按照规定履行份额权益变动相应的程序或

者义务；

（8）拥有权益的基金份额达到50%时，继续增持本基金份额的，按照规定履行不动产

基金收购的程序或者义务；

（9）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

（10）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利；

（11）战略投资者持有基金份额期限需满足《基金指引》《扩募及新购入不动产指引》

长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金基金合同

相关要求；不动产项目原始权益人或其同一控制下的关联方参与不动产基金份额战略配售，

基金份额持有期间不允许质押；

（12）配合基金管理人和基金托管人根据法律法规、监管部门有关反洗钱要求开展相

关反洗钱工作，提供真实、准确、完整的资料，遵守各方反洗钱与反恐怖融资相关管理规

定；

（13）遵守基金管理人、基金托管人、销售机构和登记机构的相关交易及业务的规则；

（14）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

3、基金投资者及其一致行动人同意在拥有基金份额时即视为承诺，若违反《不动产基

金业务办法》第五十五条第一款、第二款的规定买入在不动产基金中拥有权益的基金份额

的，在买入后的36个月内，对该超过规定比例部分的基金份额不行使表决权。

4、作为战略投资者的原始权益人或其同一控制下的关联方的义务

（1）不得侵占、损害不动产基金所持有的不动产项目；

（2）配合基金管理人、基金托管人以及其他为不动产基金提供服务的专业机构履行职

责；

（3）原始权益人或其同一控制下的关联方卖出战略配售取得的本基金基金份额的，应

按照有关规定履行相应的通知、公告等义务；

（4）确保不动产项目真实、合法，确保向基金管理人等机构提供的文件资料真实、准

确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

（5）依据法律法规、基金合同及相关协议约定及时移交不动产项目及相关印章证照、

账册合同、账户管理权限等；

（6）原始权益人及其控股股东、实际控制人提供的文件资料存在隐瞒重要事实或者编

造重大虚假内容等重大违法违规行为的，应当购回全部基金份额或不动产项目权益；

（7）及时配合项目公司到工商行政管理机关提交办理项目公司股权转让的相关资料，

办理股权变更的工商变更登记手续；

（8）法律法规及相关协议约定的其他义务。

（二）基金管理人的权利与义务

1、根据《基金法》《运作办法》《基金指引》及其他有关规定，基金管理人的权利包

括但不限于：

（1）依法募集资金；

（2）自《基金合同》生效之日起，根据法律法规和《基金合同》独立运用并管理基金

财产；

（3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的其他费

用；

（4）发售基金份额；

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（5）按照规定召集基金份额持有人大会；

（6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管人违反了

《基金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施

保护基金投资人的利益；

（7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；

（8）在运营管理机构更换时，提名新的运营管理机构；

（9）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处理；

（10）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获得

《基金合同》规定的费用；

（11）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案；

（12）为基金的利益行使因基金财产投资于资产支持证券所产生的权利，包括但不限

于：决定专项计划扩募、决定延长专项计划期限、决定修改专项计划法律文件重要内容及

其他资产支持证券持有人权利，通过特殊目的载体间接行使对不动产项目公司所享有的权

利、派员负责不动产项目公司财务管理；前述事项如果间接涉及应由基金份额持有人大会

决议的事项的，基金管理人应在基金份额持有人大会决议范围内行使相关权利；

（13）为基金的利益通过专项计划直接或间接行使对不动产项目公司所享有的权利，

包括但不限于：决定项目公司的经营方针和投资计划、选举和更换非由职工代表担任的董

事和监事（如有）、审议批准项目公司法定代表人的报告、审议批准项目公司的年度财务

预算方案和决算方案等；前述事项如果间接涉及应由基金份额持有人大会决议的事项的，

基金管理人应在基金份额持有人大会决议范围内行使相关权利；

（14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者实施其他

法律行为；

（15）依照法律法规和相关协议选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商、

评估机构、财务顾问、流动性服务商或其他为基金提供服务的外部机构（本基金合同另有

约定的除外）；

（16）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、非交易过户等业

务规则；

（17）遴选符合本基金投资范围和投资策略的不动产项目作为潜在投资标的，进行投

资可行性分析、尽职调查和资产评估等工作；对于属于本基金合同第八部分基金份额持有

人大会召集事由的，应将合适的潜在投资标的提交基金份额持有人大会表决，表决通过后

根据大会决议实施基金扩募或出售其他基金资产等方式筹集资金并购买相关标的；

（18）对相关资产进行出售可行性分析和资产评估等工作，对于属于本基金合同第八

部分基金份额持有人大会召集事由的，应将相关资产出售事项提交基金份额持有人大会表

决，表决通过后根据大会决议实施资产出售；

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（19）决定金额占基金净资产20%及以下（金额是指连续12个月内累计发生金额）的

不动产项目购入或出售事项；

（20）决定金额占本基金净资产5%及以下（金额是指连续12个月内累计发生金额）

的关联交易；

（21）在符合有关法律、法规的前提下，制订、实施、调整并决定有关基金直接或间

接的对外借款方案；

（22）在依据法律法规履行相关程序后变更基金可供分配金额的相关计算调整项，并

依据法律法规及基金合同进行信息披露；

（23）调整运营管理机构的报酬标准；

（24）发生法定解聘情形的，解聘运营管理机构；

（25）设立专门的子公司或委托运营管理机构管理不动产项目的，派员负责不动产项

目公司财务管理，监督、检查运营管理机构履职情况；

（26）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。

2、根据《基金法》《运作办法》《基金指引》及其他有关规定，基金管理人的义务包

括但不限于：

（1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的

发售和登记事宜；

（2）办理基金备案和基金上市所需手续；

（3）自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产；

（4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式

管理和运作基金财产；

（5）制定完善的尽职调查内部管理制度，建立健全业务流程；建立健全内部风险控制、

监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相

互独立，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进行证券投资；

（6）除依据《基金法》《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己及

任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；

（7）依法接受基金托管人的监督和对相关事项的复核；

（8）在本基金网下询价阶段，根据网下投资者报价确定基金份额认购价格；

（9）进行基金会计核算并依照法律法规、企业会计准则及中国证监会相关规定进行资

产负债确认计量，编制本基金中期与年度合并及单独财务报表，财务报表至少包括资产负

债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及报表附注；

（10）编制基金定期与临时报告；

（11）严格按照《基金法》《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及报告义务；

（12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》《基金

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合同》及其他有关法律法规或监管机构另有规定或要求外，在基金信息公开披露前应予保

密，不向他人泄露，但向监管机构、司法机构提供或因审计、法律、资产评估等外部专业

顾问提供服务而向其提供的情况除外；

（13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基

金收益；

（14）依据《基金法》《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合

基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

（15）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关资料不

低于法律法规规定的最低期限；按规定保留路演、定价、配售等过程中的相关资料不低于

法律法规规定的最低期限并存档备查，包括推介宣传材料、路演现场录音等，且能如实、

全面反映询价、定价和配售过程；法律法规或监管规则另有规定的从其规定；

（16）确保需要向基金投资人提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保证投资

人能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资料，并在支

付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；

（17）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分

配，并按照法律法规规定和基金合同约定履行信息披露义务；

（18）基金清算涉及不动产项目处置的，应遵循基金份额持有人利益优先的原则，按

照法律法规规定进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配；

（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基

金托管人；

（20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时，

应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；

（21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金托管人

违反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基金托管

人追偿；

（22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金事务的

行为承担责任；

（23）基金管理人在首次发售募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能

生效，基金管理人承担全部募集费用，将首次发售已募集资金并加计银行同期活期存款利

息在基金募集期结束后30日内退还基金认购人；

（24）基金在扩募发售募集期间未能达到基金扩募的备案条件，变更后的《基金合同》

不能生效，基金管理人承担全部募集费用，将扩募发售已募集资金并加计银行同期活期存

款利息在基金募集期结束后30日内退还基金扩募份额认购人；

（25）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

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（26）建立并保存基金份额持有人名册；

（27）本基金运作过程中，基金管理人应当按照法律法规规定和基金合同约定专业审

慎运营管理不动产项目，主动履行不动产项目运营管理职责，包括：

（a）及时办理不动产项目、印章证照、账册合同、账户管理权限交割等；

（b）建立账户和现金流管理机制，有效管理不动产项目运营等产生的现金流，防止现

金流流失、挪用等；

（c）建立印章管理、使用机制，妥善管理不动产项目各种印章；

（d）为不动产项目购买足够的财产保险和公众责任保险；

（e）制定及落实不动产项目运营策略；

（f）签署并执行不动产项目运营的相关协议；

（g）收取不动产项目运营等产生的收益，追收欠缴款项等；

（h）执行日常运营服务，如安保、消防、通讯及紧急事故管理等；

（i）实施不动产项目维修、改造等；

（j）负责不动产项目档案归集管理；

（k）聘请评估机构、审计机构进行评估与审计；

（l）依法披露不动产项目运营情况；

（m）提供公共产品和服务的不动产资产的运营管理，应符合国家有关监管要求，严

格履行运营管理义务，保障公共利益；

（n）建立相关机制防范运营管理机构的履约风险、不动产项目经营风险、关联交易及

利益冲突风险、利益输送和内部人控制风险等不动产项目运营过程中的风险；

（o）按照基金合同约定和持有人利益优先的原则，专业审慎处置资产；

（p）中国证监会规定的其他职责。

（28）基金管理人可以设立专门的子公司承担不动产项目运营管理职责，也可以委托

运营管理机构负责上述第（27）条第（d）至（i）项运营管理职责，其依法应当承担的责

任不因委托而免除。

基金管理人委托运营管理机构运营管理不动产项目的，应当自行派员负责不动产项目

公司财务管理。基金管理人与运营管理机构应当签订不动产项目运营管理服务协议，明确

双方的权利义务、费用收取、运营管理机构考核安排、运营管理机构解聘情形和程序、协

议终止情形和程序等事项。

（29）基金管理人应当对接受委托的运营管理机构进行充分的尽职调查，确保其在专

业资质（如有）、人员配备、公司治理等方面符合法律法规要求，具备充分的履职能力。

基金管理人应当持续加强对运营管理机构履职情况的监督，至少每年对其履职情况进

行评估，确保其勤勉尽责履行运营管理职责。基金管理人应当定期检查运营管理机构就其

获委托从事不动产项目运营管理活动而保存的记录、合同等文件，检查频率不少于每半年

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1次。

委托事项终止后，基金管理人应当妥善保管不动产项目运营维护相关档案。

（30）发生下列情形之一的，基金管理人应当解聘运营管理机构：

（a）运营管理机构因故意或重大过失给本基金造成重大损失；

（b）运营管理机构依法解散、被依法撤销、被依法宣告破产或者出现重大违法违规行

为；

（c）运营管理机构专业资质、人员配备等发生重大不利变化已无法继续履职。

为免歧义，运营管理机构任期内因适用的法律法规或监管规则变更导致上述法定情形

调整（包括内容变更、标准细化、新增或减少情形等）的，上述法定情形应相应调整并直

接适用。

（31）发生《运营管理服务协议》约定的除上述第（30）条情形以外的运营管理机构

解聘情形时，基金管理人应按本基金合同的约定召集基金份额持有人大会，并提请基金份

额持有人大会就解任运营管理机构、聘任新的运营管理机构等具体方案进行表决；经召开

基金份额持有人大会作出有效表决后，基金管理人应解聘或更换运营管理机构。

（32）本基金存续期间，基金管理人应当聘请评估机构对不动产项目资产每年进行1

次评估。出现下列情形之一的，基金管理人应当及时聘请评估机构对不动产项目资产进行

评估：

（a）不动产项目购入或出售；

（b）本基金扩募；

（c）提前终止基金合同拟进行资产处置；

（d）不动产项目现金流发生重大变化且对持有人利益有实质性影响；

（e）对基金份额持有人利益有重大影响的其他情形。

（33）基金管理人将采取聘用流动性服务商等一系列措施提高基金产品的流动性。

（34）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

（三）基金托管人的权利与义务

1、根据《基金法》《运作办法》《基金指引》及其他有关规定，基金托管人的权利包

括但不限于：

（1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全保管基金财

产、权属证书及相关文件；

（2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批准的其他费

用；

（3）监督不动产基金资金账户、不动产项目监管账户等重要资金账户及资金流向，确

保符合法律法规规定和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内封闭运行；

（4）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基金合同》及

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国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的情形，应呈报中国证

监会，并采取必要措施保护基金投资人的利益；

（5）监督基金管理人为不动产项目购买足够的保险；

（6）根据相关市场规则，为基金开设证券账户等投资所需账户、为基金办理证券交易

资金清算；

（7）提议召开或召集基金份额持有人大会；

（8）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人；

（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。

2、根据《基金法》《运作办法》《基金指引》及其他有关规定，基金托管人的义务包

括但不限于：

（1）以诚实信用、勤勉尽责的原则安全保管基金财产、权属证书及相关文件；

（2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合格的熟悉

基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；

（3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，确保基金财

产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的基金财产相互独立；

对所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管理，保证不同基金之间在账户设

置、资金划拨、账册记录等方面相互独立；

（4）除依据《基金法》《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己及

任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产；

（5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；

（6）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户，按照《基金合同》

的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；

（7）依基金合同以及基金托管协议约定监督不动产项目公司借入款项安排，确保符合

法律法规规定及约定用途；

（8）保守基金商业秘密，除《基金法》《基金合同》及其他有关法律法规或监管机构

另有规定或要求外，在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露，但向监管机构、

司法机关或因审计、法律等外部专业顾问提供服务而向其提供的情况除外；

（9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；

（10）对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见，说明基金管

理人在各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果基金管理人有未执

行《基金合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施；

（11）监督、复核基金管理人按照法律法规规定和基金合同约定进行投资运作、收益

分配、信息披露等；

（12）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料，保存期限不少于

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法律法规规定的最低期限；

（13）保存基金份额持有人名册；

（14）按规定制作相关账册并与基金管理人核对；

（15）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益；

（16）依据《基金法》《基金合同》及其他有关规定，召集基金份额持有人大会或配

合基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

（17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配，并

按照法律法规规定和基金合同约定履行信息披露义务；

（18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会和金融监

督管理机构，并通知基金管理人；

（19）因违反《基金合同》导致基金财产损失时，应承担赔偿责任，其赔偿责任不因

其退任而免除；

（20）监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行投资运作、收益分配、信

息披露等义务，基金管理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金份额持有

人利益向基金管理人追偿；

（21）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

（22）依法律法规和《基金合同》的规定监管本基金资金账户、不动产项目监管账户

重要资金账户及资金流向，确保符合法律法规规定和基金合同约定，保证基金资产在监督

账户内封闭运行；

（23）依法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人为不动产项目购买足够的保

险；

（24）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项，复核本基金信息披露文件；复

核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值；

（25）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

二、基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则

（一）召开事由

1、当出现或需要决定下列事由之一的，应当召开基金份额持有人大会，但法律法规、

中国证监会和《基金合同》另有规定的除外：

（1）提前终止《基金合同》，基金合同另有约定的除外；

（2）更换基金管理人（更换为基金管理人设立的具有公开募集证券投资基金业务资格

的控股子公司除外）；

（3）更换基金托管人；

（4）转换基金运作方式；

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（5）提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；

（6）变更基金类别；

（7）本基金与其他基金的合并；

（8）对基金的投资目标、投资策略、投资范围等作出重大调整；

（9）变更基金份额持有人大会程序；

（10）提前终止基金上市，但因基金不再具备上市条件而被上交所终止上市或因本基

金连续2年未按照法律法规进行收益分配，基金管理人申请基金终止上市的除外；

（11）本基金进行扩募；

（12）本基金以首次发售募集资金收购不动产项目后，对金额超过基金净资产20%的

其他不动产项目或不动产资产支持证券的购入或处置（金额是指连续12个月内累计发生金

额）；

（13）本基金以首次发售募集资金收购不动产项目后，金额超过本基金净资产5%的关

联交易（金额是指连续12个月内累计发生金额）；

（14）延长基金合同期限；

（15）除本基金合同约定解聘运营管理机构的法定情形外，基金管理人解聘、更换运

营管理机构的；

（16）单独或合计持有本基金总份额10%以上（含10%）基金份额的基金份额持有人

（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书面要求召开基金份额

持有人大会；

（17）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；

（18）决定资产支持专项计划的扩募，决定延长资产支持专项计划的期限，决定修改

资产支持专项计划法律文件重要内容等；

（19）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的对基金合同当事人权利和义务

产生重大影响的其他事项，以及其他应当召开基金份额持有人大会的事项。

2、在法律法规规定和《基金合同》约定的范围内且对基金份额持有人利益无实质性不

利影响的前提下，以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修改或决定，不需召开基

金份额持有人大会：

（1）收取法律法规要求增加的基金费用和其他应由基金和特殊目的载体承担的费用；

（2）不动产项目所有权或经营权期限延长的，基金合同期限相应延长；

（3）调整有关基金认购、基金交易、非交易过户、转托管等业务的规则；

（4）增加、减少或调整基金份额类别设置及对基金份额分类办法、规则进行调整；

（5）因相关法律法规、业务规则发生变动而应当对《基金合同》进行修改；

（6）在对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修改不涉及《基金合同》当事人权

利义务关系发生重大变化的情况下，对基金合同进行修改；

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（7）履行相关程序后，基金推出新业务或服务；

（8）若上交所、中国结算增加了基金上市交易、份额转让的新功能，基金管理人在履

行相关程序后增加相应功能；

（9）长城-华能煤电1号基础设施资产支持专项计划在基金合同初始生效之日起6个

月内未成功设立或本基金未于前述时限内成功认购取得其全部资产支持证券份额的，从而

终止《基金合同》；

（10）长城-华能煤电1号基础设施资产支持专项计划在基金合同初始生效之日起6个

月内，未成功购入项目公司全部股权或《项目公司股权转让协议》被解除的，从而终止

《基金合同》；

（11）本基金所持有的不动产项目无法维持正常、持续运营，或难以再产生持续、稳

定现金流，从而终止《基金合同》；

（12）基金管理人因第三方机构提供服务时存在违法违规或其他损害基金份额持有人

利益的行为而解聘上述机构，但若因发生运营管理机构法定解任情形以外的事项需解聘运

营管理机构的，应提交基金份额持有人大会表决；

（13）基金管理人在发生运营管理机构法定解任情形时解聘运营管理机构从而应当对

《基金合同》及相关文件进行修改；

（14）按照专项计划文件的约定，在专项计划文件中约定的分配兑付日外，增设专项

计划的分配兑付日；

（15）按照专项计划文件约定对项目公司进行减资；

（16）按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的其他情形。

（二）提案人

基金管理人、基金托管人、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人以及

基金合同约定的其他主体（如有），可以向基金份额持有人大会提出议案。

（三）会议召集人及召集方式

1、除法律法规规定或《基金合同》另有约定外，基金份额持有人大会由基金管理人召

集。

2、基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集。

3、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提出书面提

议。基金管理人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书面告知基金托管人。

基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60日内召开；基金管理人决定不召集，

基金托管人仍认为有必要召开的，应当由基金托管人自行召集，并自出具书面决定之日起

60日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配合。

4、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项书面要求召开基金

份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日

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起10日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金托管人。基金

管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60日内召开；基金管理人决定不召集，单

独或合计代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人仍认为有必要召开的，应当

向基金托管人提出书面提议。基金托管人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，

并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当

自出具书面决定之日起60日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配合。

5、单独或合计代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项要求召

开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，单独或合计代表基金份

额10%以上（含10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前30日报中国证监会备

案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，基金管理人、基金托管人应当

配合，不得阻碍、干扰。

6、基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权益登记日。

（四）召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式

1、召开基金份额持有人大会，召集人应于会议召开前至少30日，在规定媒介公告。

基金份额持有人大会通知应至少载明以下内容：

（1）会议召开的时间、地点和会议形式；

（2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式；

（3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日；

（4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代理有效期限

等）、送达时间和地点；

（5）会务常设联系人姓名及联系电话；

（6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；

（7）召集人需要通知的其他事项。

2、采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定在会议通知中说明本次

基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和联系人、表

决意见寄交的截止时间和收取方式。

3、如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对表决意见的计

票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人到指定地点对表决意

见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行书面通知基金管理人和基金托

管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管理人或基金托管人拒不派代表对表决

意见的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力。

4、基金就扩募、项目购入或出售等重大事项召开基金份额持有人大会的，相关信息披

露义务人应当依法公告持有人大会事项，披露相关重大事项的详细方案及法律意见书等文

件，方案内容包括但不限于：交易概况、交易标的及交易对手方的基本情况、交易标的定

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价方式、交易主要风险、交易各方声明与承诺等。

（五）基金份额持有人出席会议的方式

基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规和监管机关、基

金合同允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。

1、现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明委派代表出席，

现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持有人大会，基金管理

人或基金托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同时符合以下条件时，可以

进行基金份额持有人大会议程：

（1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人持有基金份

额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和会议通知的规

定，并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相符；

（2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，有效的基金

份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。若到会者在权益

登记日代表的有效的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一，召集人可

以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个月以后、6个月以内，就原定审议事项重

新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会到会者在权益登记日代表的

有效的基金份额应不少于本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。

2、通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以书面方式或大会

公告载明的其他方式在表决截止日以前送达至召集人指定的地址或系统。通讯开会应以书

面方式或大会公告载明的其他方式进行表决。

在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：

（1）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后，在2个工作日内连续公布相关

提示性公告，监管机构另有要求的除外；

（2）召集人按基金合同约定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，则为基金管

理人）到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托管人（如果基金托管

人为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金份

额持有人的表决意见；基金托管人或基金管理人经通知不参加收取表决意见的，不影响表

决效力；

（3）本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的，基金份额持有人所持有

的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；若本人直接出具

表决意见或授权他人代表出具表决意见基金份额持有人所持有的基金份额小于在权益登记

日基金总份额的二分之一，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个月

以后、6个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额

持有人大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）基金份额的持有人直接出具表决意见

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或授权他人代表出具表决意见；

（4）上述第（3）项中直接出具表决意见的基金份额持有人或受托代表他人出具表决

意见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的代理人出具的委托

人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和

会议通知的规定，并与基金登记机构记录相符。

3、在不与法律法规冲突的前提下，基金份额持有人大会可通过书面、网络、电话、短

信或其他方式召开，基金份额持有人可以采用书面、网络、电话、短信或其他方式进行表

决，具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明。在会议召开方式上，本基金亦可采

用其他非现场方式或者以现场方式与非现场方式相结合的方式召开基金份额持有人大会，

会议程序比照现场开会和通讯方式开会的程序进行。

4、在不与法律法规冲突的前提下，基金份额持有人授权他人代为出席会议并表决的，

授权方式可以采用书面、网络、电话、短信或其他方式，具体方式在会议通知中列明。

（六）议事内容与程序

1、议事内容及提案权

议事内容为本部分“（一）召开事由”中所述应由基金份额持有人大会审议决定的事项。

基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应当在基金

份额持有人大会召开前及时公告。

本基金存续期间拟购入不动产项目或发生其他中国证监会或相关法规规定的需履行变

更注册等程序的情形时，应当按照《运作办法》第四十条相关规定履行变更注册等程序。

需提交基金份额持有人大会投票表决的，应当事先履行变更注册程序。

基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。

2、议事程序

（1）现场开会

在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第八条规定程序确定和公布监票人，

然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。大会主持人为基金管

理人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能主持大会的情况下，由基金托管人

授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权代表和基金托管人授权代表均未能主持

大会，则由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的二分之一以上（含二分之一）

选举产生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金

托管人拒不出席或主持基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效

力。

会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名（或单位

名称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人姓名（或单位名称）

和联系方式等事项。

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（2）通讯开会

在通讯开会的情况下，首先由召集人在收取会议审议事项表决意见截止时间前至少提

前30日公布提案，在所通知的表决截止日期后2个工作日内在公证机关监督下由召集人统

计全部有效表决，在公证机关监督下形成决议。

（七）表决

基金份额持有人所持每份基金份额有同等表决权。其中，若基金份额持有人与表决事

项存在关联关系时，应当回避表决，其所持基金份额不计入有表决权的基金份额总数。

与运营管理机构存在关联关系的基金份额持有人就解聘、更换运营管理机构事项无需

回避表决，中国证监会认可的特殊情形除外。

基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：

1、一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二分

之一以上（含二分之一）通过方为有效；除下列第2项所规定的须以特别决议通过事项以

外的其他事项均以一般决议的方式通过。

2、特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的三

分之二以上（含三分之二）通过方可做出。除法律法规、监管机构另有规定或基金合同另

有约定外，涉及如下事项须特别决议通过方为有效：

（1）转换基金运作方式；

（2）本基金与其他基金合并；

（3）更换基金管理人或者基金托管人；

（4）提前终止《基金合同》；

（5）对本基金的投资目标和投资策略等作出重大调整；

（6）金额占基金净资产50%及以上的不动产项目或不动产资产支持证券购入或处置

（金额是指连续12个月内累计发生金额）；

（7）金额占基金净资产50%及以上的扩募（金额是指连续12个月内累计发生金额）；

（8）本基金成立后发生的金额占基金净资产20%及以上的关联交易（金额是指连续

12个月内累计发生金额）。

基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。

采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交符合会议

通知中规定的确认投资人身份文件的表决视为有效出席的投资人，表面符合会议通知规定

的表决意见视为有效表决，表决意见模煳不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出

具表决意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。

基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项

表决。

（八）计票

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1、现场开会

（1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持人应当在会

议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基金份额持有人代表与大

会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基金份额持有人自行召集或大会虽

然由基金管理人或基金托管人召集，但是基金管理人或基金托管人未出席大会的，基金份

额持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基

金份额持有人代表担任监票人。基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的效

力。

（2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场公布计票

结果。

（3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有怀疑，可以在

宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行重新清点，重新清点

以一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清点结果。

（4）计票过程应由公证机关予以公证，基金管理人或基金托管人拒不出席大会的，不

影响计票的效力。

2、通讯开会

在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金托管人授

权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进行计票，并由公证

机关对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代表对表决意见的计票进行监

督的，不影响计票和表决结果。

（九）生效与公告

基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起5日内报中国证监会备案。

基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。

基金份额持有人大会决议自生效之日起2日内按照法律法规和中国证监会相关规定的

要求在规定媒介上公告，监管部门另有要求除外。

召集人应当聘请律师事务所对基金份额持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、

议事程序、表决方式及决议结果等事项出具法律意见，并与基金份额持有人大会决议一并

披露。

基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人大会的决

议。生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、基金托管人均

有约束力。基金管理人、基金托管人依据基金份额持有人大会生效决议行事的结果由全体

基金份额持有人承担。

（十）本部分关于基金份额持有人大会召开事由、召开条件、议事程序、表决条件等

规定，凡是直接引用法律法规或监管规则的部分，如将来法律法规或监管规则修改导致相

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关内容被取消或变更的，基金管理人与基金托管人根据新颁布的法律法规或监管规则协商

一致并提前公告后，可直接对本部分内容进行修改和调整，无需召开基金份额持有人大会

审议。

三、不动产项目的运营管理安排

基金管理人委托运营管理机构对不动产项目提供运营管理服务，为此基金管理人、运

营管理机构、项目公司应签订《运营管理服务协议》。

运营管理机构的基本情况、运营管理服务内容、各方权利义务安排、运营管理服务费

用计算方法、支付方式及考核安排、赔偿责任承担等内容具体见《运营管理服务协议》。

（一）运营管理机构职责终止的情形

有下列情形之一的，则基金管理人有权解聘运营管理机构，运营管理机构职责在基金

管理人发出的解聘通知中载明的终止日期终止：

1、运营管理机构因故意或重大过失给本基金造成重大损失；

2、运营管理机构依法解散、被依法撤销、被依法宣告破产或者出现重大违法违规行为；

3、运营管理机构专业资质、人员配备等发生重大不利变化已无法继续履职（上述1、

2、3项情形合称为“运营管理机构法定解任情形”）；

4、发生《运营管理服务协议》约定的除上述情形以外的其他运营管理机构解聘情形

（如有）且被基金份额持有人大会决议解任的。

（二）运营管理机构的更换程序

1、运营管理机构的解聘流程

发生本基金合同约定的运营管理机构法定解聘情形的，基金管理人应当解聘运营管理

机构，无需召开基金份额持有人大会审议。除运营管理机构法定解聘情形外，基金管理人

解聘运营管理机构的，应当提交基金份额持有人大会审议，审议通过后，基金管理人方可

解聘运营管理机构。

2、新任运营管理机构的选任程序

本基金聘任新任的运营管理机构，应履行如下程序：

（1）提名：新任运营管理机构由基金管理人或由单独或合计持有10%以上（含10%）

基金份额的基金份额持有人提名；

（2）决议：基金份额持有人大会决议需经参加大会的基金份额持有人所持表决权的二

分之一以上（含二分之一）表决通过，决议自表决通过之日起生效；

（3）备案：基金份额持有人大会更换运营管理机构的决议须报中国证监会备案；

（4）公告：运营管理机构更换后，由基金管理人在更换运营管理机构的基金份额持有

人大会决议生效后按规定在规定媒介公告；

（5）交接：运营管理机构职责终止的，应当妥善保管运营管理相关业务资料，及时办

理运营管理业务的移交手续，新任运营管理机构应当及时接收。

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四、基金收益分配原则、执行方式

（一）基金可供分配金额的计算方式

基金可供分配金额是指在基金合并财务报表净利润基础上通过合理调整计算得出的金

额，在可供分配金额计算过程中，应当先将合并财务报表净利润调整为税息折旧及摊销前

利润（EBITDA），并在此基础上综合考虑项目公司持续发展、项目公司偿债能力、经营

现金流等因素后确定可供分配金额计算调整项。

将净利润调整为税息折旧及摊销前利润（EBITDA）需加回以下调整项：

1、折旧和摊销；

2、利息支出；

3、所得税费用。

将税息折旧及摊销前利润调整为可供分配金额涉及的调整项包括：

1、当期购买不动产项目等资本性支出；

2、不动产项目资产的公允价值变动损益（包括处置当年转回以前年度累计调整的公

允价值变动损益）；

3、取得借款收到的本金；

4、偿还借款本金支付的现金；

5、不动产项目资产减值准备的变动；

6、不动产项目资产的处置利得或损失；

7、支付的利息及所得税费用；

8、应收和应付项目的变动；

9、未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改

造等）、未来合理期间内的债务利息、运营费用等；涉及未来合理支出相关预留

调整项的，基金管理人应当充分说明理由；基金管理人应当在定期报告中披露合

理相关支出预留的使用情况；

10、其他可能的调整项，如不动产基金发行份额募集的资金、处置不动产项目资

产取得的现金、金融资产相关调整、期初现金余额、本期/本年分配金额等。

（二）基金可供分配金额相关计算调整项的变更程序

1、根据法律法规、会计准则变动或实际运营管理需要而发生的计算调整项变更，由基

金管理人履行内部审批程序后进行变更并披露，于下一次计算可供分配金额时开始实施，

无需基金份额持有人大会审议；

2、除根据法律法规或会计准则变动而变更计算调整项的，经基金管理人与基金托管人

协商一致后决定对本基金可供分配金额计算调整项的变更事宜。

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（三）基金收益分配原则

1、本基金收益分配采取现金分红方式，具体权益分派程序等有关事项遵循上交所及中

国结算的相关规定；

2、本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的90%以现金形式分配给投资者。本

基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于1次，若基金合同生效不满6个月

可不进行收益分配；

3、每一基金份额享有同等分配权；

4、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质不利影响的前

提下，基金管理人可在与基金托管人协商一致，并按照监管部门要求履行适当程序后对基

金收益分配原则和支付方式进行调整，不需召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日

前在规定媒介公告。

本基金连续2年未按照法律法规进行收益分配的，基金管理人应当申请基金终止上市，

不需召开基金份额持有人大会。

（四）收益分配方案

基金收益分配方案中应载明权益登记日、截至收益分配基准日的可供分配金额、基金

收益分配对象、分配时间、分配金额及比例、分配方式等内容。

（五）收益分配方案的确定、公告与实施

本基金收益分配方案由基金管理人拟定，基金托管人应当对收益分配方案是否符合基

金合同、托管协议约定和法律法规规定进行复核，依照《信息披露办法》的有关规定在规

定媒介公告。

（六）基金收益分配中发生的费用

基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。

五、与基金财产管理、运营有关费用的提取、支付方式与比例

（一）基金费用的种类

1、基金管理费和运营管理费；

2、基金托管费；

3、基金上市初费及年费、登记结算费用；

4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用，法律法规、中国证监会另有规定

的除外；

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5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、资产评估费、审计费、公证

费、诉讼费和仲裁费；

6、基金份额持有人大会费用；

7、基金的证券交易费用；

8、基金的银行汇划费用；

9、基金相关账户的开户及维护费用；

10、涉及要约收购时基金聘请财务顾问的费用；

11、基金在资产出售过程中产生的会计师费、律师费、资产评估费、审计费、诉讼费

等相关中介费用；

12、按照国家有关规定、《基金合同》、专项计划文件等，在资产支持证券和不动产

项目运营过程中可以在基金财产中列支的其他费用。

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理费

管理费自基金合同生效之日（含）起，按上年度经审计的年度报告披露的合并报表层

面基金净资产为基数[在首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，以基金募

集资金规模（含募集期利息）为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩募基金

合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报告所载的会计年

度期末日期及之前，以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的年度报告披露的合并

报表层面基金净资产与该次扩募募集资金规模（含募集期利息）之和为基数]，依据相应费

率按日计提，计算方法如下：

B＝A×0.16%÷当年天数

B为每日应计提的管理费，每日计提的管理费均以人民币元为单位，四舍五入保留两

位小数

A为上年度经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产[在首次经审计的年度报

告所载的会计年度期末日期及之前，A为基金募集资金规模（含募集期利息）。若涉及基

金扩募导致基金规模变化时，自扩募基金合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效

日后首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，A为以该次扩募基金合同生

效日前最近一次经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产与该次扩募募集资金规

模（含募集期利息）之和]。

基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式从基金财产中支

付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

2、计划管理费

计划管理费自基金合同生效之日（含）起，按上年度经审计的年度报告披露的合并报

表层面基金净资产为基数[在首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，以基

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金募集资金规模（含募集期利息）为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩募

基金合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报告所载的会

计年度期末日期及之前，以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的年度报告披露的

合并报表层面基金净资产与该次扩募募集资金规模（含募集期利息）之和为基数]，依据相

应费率按日计提，计算方法如下：

C＝A×0.04%÷当年天数

C为每日应计提的计划管理费，每日计提的固定管理费均以人民币元为单位，四舍五

入保留两位小数

A的定义同上。

3、运营管理费

（1）项目公司直接支付的成本

本基金发行后，项目公司有权在年度综合计划和预算额度内直接对外支付为运营不动

产资产而承担的下列不动产资产运营和管理支出、税收和费用：

1）燃料费；

2）水费和外购动力费；

3）材料费；

4）计划检修费；

5）其他费用（包括但不限于保险费、修理费、安全生产费、试验检验费、外部劳务费、

清洁绿化费等）；

6）不动产资产的更新改造等资本性支出；

7）依法应承担的税费、规费及附加；

8）运营管理机构的运营管理费；

9）财务费用（如有，股东借款除外）；

10）项目公司直接聘请人员（如有）所产生的人员工资奖金及福利保险等人工费用及

该等人员为项目公司日常管理和维持项目公司正常运转所发生的费用；

11）争议解决提交至法院、仲裁庭产生的费用以及聘请律师的费用（如有）；

12）年度综合计划和预算审批通过的由项目公司承担的其他费用；

13）审计费、评估费、法律顾问费等中介费用；

14）年度综合计划和预算外并经基金管理人审批通过的由项目公司承担的其他费用。

除上述列明的由项目公司承担的运营支出外，其他与不动产资产相关的运营支出（简

称“运营管理机构支出”）均由运营管理机构自行承担，由运营管理费覆盖

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（2）运营管理机构收取的运营管理费

1）基本运营管理费A

基本运营管理费A用于覆盖部分或全部运营管理机构支出（包括项目资产运营所发生

的资产使用费、职工薪酬、销售费用、管理费用以及营业成本中的办公费、租赁费、水电

费、差旅费和交通费等）。基金初始发行的首个年度，基本运营管理费A=基金初始发行可

供分配金额测算中的首年基本运营管理费A－截至交割审计基准日当年度项目公司承担的

运营管理机构支出。基金初始发行可供分配金额测算中的首年基本运营管理费A金额详见

《运营管理服务协议》附件二的“首年基本运营管理费A金额”。

基金初始发行的第二个年度，基本运营管理费A应为基金初始发行可供分配金额测算

中的第二年度基本运营管理费A。

基金初始发行的第三个年度及以后，各方应基于不动产资产最近一次评估预测中的基

本运营管理费A金额和上一年度实际经营情况，编制年度预算中的基本运营管理费A部分。

如运营管理机构、基金管理人双方确定预算时对基本运营管理费A存在分歧，双方按照

《运营管理服务协议》约定进行修改、调整。如仍无法达成一致意见，则当年基本运营管

理费A按照项目资产最近一次评估预测中的该年度基本运营管理费A金额执行。

基本运营管理费A为不含增值税的费用，如遇国家税率调整，按照不含税价不变的原

则进行结算。

2）基本运营管理费B

为计算基本运营管理费B之目的：项目资产运营净收入1=项目公司营业收入－项目公

司营业成本和费用（不考虑基本运营管理费B、激励运营管理费、税金及附加、折旧、摊

销、财务费用、所得税费用）－资本性支出+碳排放交易收入。为避免疑义，除资本性支出

为含税金额，其余科目为不含税金额；如存在资源综合利用增值税即征即退收入或政策争

取收入，应包含在本条营业收入中。

除非根据《运营管理服务协议》调整，项目公司每年应向运营管理机构支付的基本运

营管理费B为项目资产运营净收入1的6%，基本运营管理费B的下限为零。基本运营管理

费B为含增值税的费用。

3）激励运营管理费

每一个会计年度结束后，基金管理人根据项目公司年度发电标准煤耗为考核指标，对

不动产项目上一年度的发电标准煤耗进行双向统计考核，进而确定激励运营管理费。具体

而言：

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（1）存续期内，不动产项目的目标发电标准煤耗为266.22千克/兆瓦时。

若不动产项目任一年度的实际发电标准煤耗低于目标发电标准煤耗的98%时，激励运

营管理费为正，激励运营管理费的计算方式为：[目标发电标准煤耗×98%（千克/兆瓦时）

－实际发电标准煤耗（千克/兆瓦时）]×该年度总发电量（兆瓦时）×该年度耗用标煤的

平均价格（元/吨）÷1,000；激励运营管理费的上限为该年度运营管理机构获得的基本运

营管理费B。

若不动产项目任一年度的实际发电标准煤耗高于目标发电标准煤耗的102%时，激励运

营管理费为负，激励运营管理费的计算方式为：[实际发电标准煤耗（千克/兆瓦时）－

目标发电标准煤耗×102%（千克/兆瓦时）]×该年度总发电量（兆瓦时）×该年度耗用标

煤的平均价格（元/吨）÷1,000；激励运营管理费的下限为该年度运营管理机构获得的基

本运营管理费B的相反数。

若不动产项目任一年度的实际发电标准煤耗不高于目标发电标准煤耗的102%（即

271.54千克/兆瓦时），或不低于目标发电标准煤耗的98%（即260.90千克/兆瓦时）时，

激励运营管理费为零。

为免疑义，上述公式计算的激励运营管理费为含增值税的费用，如遇税率变化，按不

含税金额不变原则开票。

（3）运营管理费的支付主体、支付方式和支付频次

1）基本运营管理费A

基本运营管理费A按季度进行支付。运营管理机构应在每年第1、4、7、10月的第5

个工作日前，依据年度综合计划和预算中载明的基本运营管理费A金额平均分配至每季度，

向项目公司开具增值税专用发票，项目公司在收到运营管理机构提供的发票后5个工作日

内向运营管理机构支付当前季度的基本运营管理费A。如需支付基本运营管理费时，年度

综合计划和预算尚未正式下达，参照上年同期运营管理费A执行，待正式下达后的次季度

予以调整。

不动产基金成立后的首个季度的基本运营管理费A在第二季度初与第二季度费用一并

支付。

2）基本运营管理费B

基本运营管理费B按年度予以支付。运营管理机构应在项目公司年度审计报告出具，

且根据激励运营管理费调整（如需）的基本运营管理费B金额经基金管理人确认后15个工

作日内，按照项目公司的要求向项目公司开具增值税专用发票，项目公司在收到运营管理

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机构提供的发票后15个工作日内向运营管理机构支付基本运营管理费B。

3）激励运营管理费

激励运营管理费按年度支付。激励运营管理费为正时，运营管理机构应在经审计的项

目公司年度审计报告出具后15个工作日内计算激励运营管理费，并按照项目公司的要求向

项目公司开具增值税专用发票。项目公司在收到运营管理机构提供的发票且经核实后15个

工作日内，由项目公司向运营管理机构支付激励运营管理费。如不动产基金成立当年不披

露年度报告的，当年激励运营管理费并入次年计算。首次计算激励运营管理费不满一年的，

审计期间应为项目公司股权交割日起至当年度最后一日期间的项目资产的运营收入。

4、基金托管费

本基金的托管费自基金合同生效之日（含）起，按上年度经审计的年度报告披露的合

并报表层面基金净资产为基数[在首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，

以基金募集资金规模（含募集期利息）为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自

扩募基金合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报告所载

的会计年度期末日期及之前，以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的年度报告披

露的合并报表层面基金净资产与该次扩募募集资金规模（含募集期利息）之和为基数]，依

据相应费率按日计提，计算方法如下：

E＝A×0.01%÷当年天数

E为每日应计提的基金托管费，每日计提的基金托管费均以人民币元为单位，四舍五

入保留两位小数

A的定义同上

基金托管费每日计提，按年支付。基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商

确定的日期及方式从基金财产中支付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延至最近

一个工作日。

3、上述“（一）基金费用的种类”中的3-12项费用，根据有关法律法规及相应协议规

定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

（三）不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费用；

4、基金募集期间产生的评估费、财务顾问费、会计师费、律师费等各项费用不得从基

金财产中列支。如基金募集失败，上述相关费用不得从投资者认购款项中支付；

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5、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

（四）基金税收

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人

按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。

六、基金财产的投资方向和投资限制

（一）投资范围及比例

1、本基金投资范围

本基金存续期内按照《基金合同》的约定以80%以上基金资产投资于能源类不动产资

产支持专项计划，并将优先投资于以青岛热电或其关联方拥有或推荐的能源类不动产项目

为投资标的的资产支持专项计划，并持有资产支持专项计划的全部资产支持证券份额，从

而取得不动产项目完全所有权或经营权利。本基金的其余基金资产应当依法投资于利率债

（国债、政策性金融债、央行票据）、AAA级信用债（企业债、公司债、金融债、中期票

据、短期融资券、超短期融资债券、公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分）

或货币市场工具（债券回购、银行存款、同业存单等）、货币市场基金以及法律法规或中

国证监会允许投资的其他金融工具。

本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯

债部分除外）、可交换债券。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，

可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。

2、投资比例

除本基金合同另有约定外，本基金的投资组合比例为：本基金投资于不动产资产支持

证券的资产比例不低于基金资产的80%，但因不动产项目出售、按照扩募方案实施扩募收

购时收到扩募资金但尚未完成不动产项目购入、资产支持证券或不动产资产公允价值减少、

资产支持证券收益分配及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合上述规定投

资比例的不属于违反投资比例限制；因除上述原因以外的其他原因导致不满足上述比例限

制的，基金管理人应在60个工作日内调整。

若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，

可对上述资产配置比例进行调整。

3、本基金以首次发售募集资金投资的资产支持证券和不动产项目

本基金初始募集资金在扣除相关费用及预留费用（如有）后拟全部用于认购长城-华能

煤电1号基础设施资产支持专项计划的资产支持证券，该不动产资产支持证券的管理人为

长城证券资管，不动产资产支持证券拟对不动产项目公司进行100%股权及其他形式投资，

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不动产资产为华能青岛项目。不动产项目的原始权益人为华能青岛热电有限公司。

（二）投资比例超限的处理方式和流程

因不动产项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成不动产项

目购入、资产支持证券或基础设施资产公允价值减少、资产支持证券收益分配及中国证监

会认可的其他因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制；

因除上述原因以外的其他原因导致不满足上述比例限制的，基金管理人应在60个工作日内

调整。

（三）投资策略

1、资产支持证券投资策略

（1）初始投资策略

基金合同生效后，本基金将80%以上的基金资产投资于不动产资产支持证券，并间接

持有项目公司的100%股权，以最终获取最初由原始权益人持有的不动产项目完全所有权或

经营权利；资产支持证券将根据需要追加对不动产项目公司或其他特殊目的载体（如涉及）

的权益性或债性投资。

前述不动产项目公司的概况、不动产项目情况、交易结构情况、现金流测算报告和资

产评估报告等信息详见本基金招募说明书。

（2）扩募收购策略

基金存续期内，本基金将寻求并购符合本基金投资范围和投资策略的其他能源类不动

产资产，并根据实际情况选择通过基金扩募资金投资于新的资产支持证券或继续认购原有

资产支持证券扩募后份额的方式实现资产收购，以扩大本基金的基础资产规模、分散化基

础资产的经营风险、提高基金的资产投资和运营收益。

（3）资产出售及处置策略

基金存续期内，基金管理人根据市场环境与不动产项目运营情况制定不动产项目出售

方案并负责实施。基金管理人有权积极寻求综合实力强、报价高的交易对手方，在平衡资

产对价、交割速度、付款方案等多个因素后，将资产择机出售。

如确认基金存续期届满将进入清算期或按基金合同约定由基金份额持有人大会进行决

议进行基金资产处置的，基金管理人有权提前积极寻求综合实力强、报价高的交易对手方，

在平衡资产对价、交割速度、付款方案等多个因素后，在清算期内或持有人大会决议的处

置期内完成资产处置。

（4）融资策略

在基金存续期内，在控制基金风险的前提下，本基金将综合使用各种杠杆工具，力争

提高基金份额持有人的投资收益。基金提高杠杆的方法包括但不限于使用基金持有的债券

资产做正回购、采用杠杆收购的方式收购资产、向银行申请贷款和法律法规允许的其他方

式等。

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本基金将确保杠杆比例、融资条件、资金用途符合相关法律法规允许的范围规定。

（5）运营策略

本基金将审慎论证宏观经济因素、不动产项目行业周期等因素来判断不动产项目当前

的投资价值以及未来的发展空间。

同时，基金管理人将主动管理，并可以聘请在能源类不动产运营和管理方面有丰富经

验的机构作为运营管理机构，为不动产项目提供运营管理服务。出现运营管理机构因故意

或重大过失给基金造成重大损失等运营管理机构法定解任情形时，基金管理人履行适当程

序后可更换运营管理机构，无须提交基金份额持有人大会投票表决。

同时，基金管理人将委托运营管理机构采取积极措施以提升不动产项目管理能力和运

营管理效率。

基金管理人将履行主动管理职责并代表基金份额持有人行使相关权利（包括但不限于

通过特殊目的载体行使对不动产项目所享有的权利），并与运营管理机构签订相应的运营

管理服务协议，力争获取稳定的运营收益。

（6）不动产项目机组设计寿命到期后的安排

根据相关法律及证照，本基金成立时拟投资的不动产项目机组设计寿命将于2052年到

期。在不动产项目所有机组设计寿命届满（1号机组为2052年10月12日；2号机组为2052

年11月3日）当日及以后任意一次延寿后届满日（如有）及以后，基金管理人应提请召开

基金份额持有人大会，决策是否通过资本性支出、技术改造等方式进行延寿；如果决策不

延寿，华能国际或其指定关联方有权无偿受让；如华能国际或其指定关联方放弃无偿受让，

由基金管理人主导进行市场化处置。为避免异议，如华能国际或其指定受让方无偿受让不

动产项目，不动产项目在其决定无偿受让之前产生的运营收入等收入的，由此产生的基金

收益由基金份额持有人享有；在此之后不动产项目产生的运营收入等收入由受让方享有。

1）市场化处置的方式

处置方式包括但不限于：处置资产支持证券、处置项目公司股权及/或债权、不动产项

目的完全所有权或经营权利等。处置策略上，基金管理人将遵循份额持有人利益优先的原

则，按照有关规定和约定进行资产处置。极端情况下，管理人或将委托专业机构积极寻求

交易对象，以获取相关处置收入。

基金管理人应就拟进行的不动产项目处置交易制定、修改相应处置方案，不动产项目

处置方案的内容应当一并遵守并适用届时中国法律、有权主管机构关于不动产项目转让的

相关监管要求。

2）市场化处置的流程

计划管理人应当配合基金管理人按照法律法规规定和相关约定进行资产的市场化处置。

具体流程如下：

①制定不动产项目处置方案：基金管理人负责制定不动产项目处置方案，主要内容包

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括：不动产项目情况描述、尽职调查开展及中介机构聘请需求等情况、不动产项目处置方

案及其可行性分析、不动产项目处置进度安排、处置资产价款的回收分配方案以及其他需

要说明的事项等。

②聘请中介机构：基金管理人在不动产项目处置过程中，如需聘请评估机构和公证机

构等中介机构提供必要服务的，可以按照相关规定聘请中介机构。

③方案执行：基金管理人按照处置方案落实处置措施，如在处置过程中不动产项目或

相关主体发生变化导致原有处置方案不能执行、或有更有利于投资者的情况发生导致需要

变更处置方案的，基金管理人可以重新制定处置方案并执行。

具体安排以届时实际情况为准。

3）通过上述程序完成处置后，按照《招募说明书》《基金合同》约定实施处置分配。

2、固定收益投资策略

结合对未来市场利率预期运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策

略、利差轮动策略等多种积极管理策略，通过严谨的研究发现投资机会，构建收益稳定、

流动性良好的债券组合。

今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻

求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适

当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

（四）业绩比较基准

本基金暂不设立业绩比较基准。

如果相关法律法规发生变化，或者有基金管理人认为权威的、能为市场普遍接受的业

绩比较基准推出，经基金管理人与基金托管人协商，本基金可以在按照监管部门要求履行

适当程序后增加或变更业绩比较基准并及时公告，无须召开基金份额持有人大会。

（五）投资限制

1、组合限制

基金存续期内，基金的投资组合应遵循以下限制：

（1）本基金投资于不动产资产支持证券的资产比例不低于基金资产的80%，但因不动

产项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成不动产项目购入、资

产支持证券或不动产资产公允价值减少、资产支持证券收益分配及中国证监会认可的其他

因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制；因除上述原

因以外的其他原因导致不满足上述比例限制的，基金管理人应在60个工作日内调整；

（2）本基金除投资不动产资产支持证券外，持有一家公司发行的证券，其市值不超过

基金资产净值的10%；

（3）本基金管理人管理的全部基金除投资不动产资产支持证券外，持有一家公司发行

的证券，不超过该证券的10%（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可

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以不受此条款规定的比例限制）；

（4）本基金直接或间接对外借入款项，借款用途限于不动产项目日常运营、维修改造、

项目收购等，且基金总资产不得超过基金净资产的140%；

（5）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回

购交易的，可接受质押品的资质要求应当与本基金合同约定的投资范围保持一致；

（6）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。

除上述第（1）（4）项情形之外，因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动

等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述（2）（3）规定投资比例的，基金

管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有

规定的，从其规定。

除本基金合同另有约定外，基金管理人应当自基金合同初始生效日起6个月内使基金

针对首次发售募集资金的投资组合比例符合基金合同的有关约定；基金管理人应当自基金

合同变更生效日起6个月内使后续扩募发售募集资金的投资组合比例符合基金合同的有关

约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托管

人对基金的投资的监督与检查自本基金合同初始生效日起开始。

本基金投资的信用债为外部主体评级或债项评级在AAA级及以上的债券。信用评级主

要参考完成中国证监会证券评级业务备案的资信评级机构的评级结果。因资信评级机构调

整评级等基金管理人之外的因素致使本基金投资信用债比例不符合上述约定投资比例的，

基金管理人应当在该信用债可交易之日起3个月内进行调整，中国证监会规定的特殊情形

除外。

如果法律法规或监管部门对上述投资组合比例限制等进行变更的，以变更后的规定为

准，无需经基金份额持有人大会审议。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基

金，基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制，无需经基金份额持有

人大会审议。

2、禁止行为

为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：

（1）承销证券；

（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资；

（4）买卖其他基金份额，但法律法规、中国证监会另有规定或基金合同另有约定的除

外；

（5）向基金管理人、基金托管人出资；

（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（7）法律、行政法规或者中国证监会规定禁止的其他活动。

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基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或

者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，将基金财产投资于不

动产资产支持证券涉及的关联交易，运用基金财产收购不动产项目后从事重大关联交易或

者从事其他重大关联交易的，应当符合法律法规及基金的投资目标和投资策略，遵循基金

份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场

公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。

重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金

管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。基金合同对本基金收购不动产项目

后从事其他关联交易另有规定的，从其规定。如法律、行政法规或监管部门取消或变更上

述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定执行，无需经

基金份额持有人大会审议。

七、基金合同的变更、终止与基金财产的清算

（一）《基金合同》的变更

1、变更基金合同涉及法律法规规定或本基金合同约定应经基金份额持有人大会决议通

过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和基金合同约定可

不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基金托管人同意后变更并公告。

2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行，并自决议生

效后按规定在规定媒介公告。

（二）《基金合同》的终止事由

有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止：

1、本基金存续期届满，且未延长合同有效期限；

2、基金份额持有人大会决定终止的；

3、基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新基金托管人

承接的；

4、长城-华能煤电1号基础设施资产支持专项计划在基金合同初始生效日起6个月内

未成功设立或本基金未于前述时限内成功认购取得其全部资产支持证券份额的；

5、长城-华能煤电1号基础设施资产支持专项计划在基金合同初始生效日起6个月内，

未成功购入项目公司的全部股权，或《项目公司股权转让协议》被解除的；

6、本基金投资的全部不动产项目无法维持正常、持续运营；

7、本基金投资的全部不动产项目难以再产生持续、稳定现金流；

8、本基金通过全部专项计划持有的全部不动产项目在《基金合同》期限届满前全部变

现，且连续6个月未成功购入新的不动产项目的；

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9、本基金投资的全部专项计划发生相应专项计划文件中约定的事件导致全部专项计划

终止且本基金在6个月内仍未能成功认购其他专项计划的资产支持证券；

10、《基金合同》约定的其他情形；

11、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。

（三）基金财产的清算

1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起30个工作日内成立清算

小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。

2、在基金财产清算小组接管基金财产之前，基金管理人和基金托管人应按照《基金合

同》和托管协议的规定继续履行保护基金财产安全的职责。

3、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有

从事证券相关业务资格的注册会计师、律师组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作

人员。

4、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变

现和分配，并按照法律法规规定和基金合同约定履行信息披露义务。基金财产清算小组可

以依法进行必要的民事活动。

5、基金财产清算程序：

（1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；

（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；

（3）处分方案及实施：基金财产清算小组应聘请至少一家第三方专业评估机构（如相

关法律法规和主管部门有相应资质要求的，应当符合其要求），由该专业评估机构对基金

财产进行评估并确定评估价值，届时如相关法律法规或主管部门对基金财产评估事宜另有

规定，从其规定；

（4）制作清算报告；

（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法

律意见书；

（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；

（7）对基金剩余财产进行分配。

6、基金财产清算的期限为24个月，但因本基金所持资产支持证券份额、其他证券或

不动产资产的流动性受到限制而不能及时变现的，清算期限可相应顺延，若清算时间超过

24个月则应当以公告形式告知基金份额持有人，此后每顺延12个月应当公告一次。在清算

期间，基金管理人可以将已清算的基金财产按比例分配给持有人。

7、基金清算涉及不动产项目处置的，基金管理人应当遵循基金份额持有人利益优先的

原则，按照法律法规规定进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配。资产处置期间，基

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金管理人应当按照法律法规规定和基金合同约定履行信息披露义务。

（四）清算费用

清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费

用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。

（五）基金财产清算剩余资产的分配

依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算

费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。

（六）基金财产清算的公告

清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《证券法》规定的

会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产

清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后5个工作日内由基金财产清算小组进行

公告。

（七）基金财产清算账册及文件的保存

基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存，保存期限不少于法律法规规定的最

低期限。

八、违约责任

（一）基金管理人、基金托管人在履行各自职责的过程中，违反《基金法》等法律法

规的规定或者《基金合同》约定，给基金财产、基金份额持有人或其他基金合同当事人造

成损失的，应当分别对各自的行为依法承担赔偿责任；因共同行为给基金财产或者基金份

额持有人造成损失的，应当承担连带赔偿责任，对损失的赔偿，仅限于直接损失。但是发

生下列情况，当事人免责：

1、不可抗力；

2、基金管理人、基金托管人按照当时有效的法律法规或中国证监会的规定作为或不作

为而造成的损失等；

3、基金管理人由于按照《基金合同》规定的投资原则行使或不行使其投资权造成的损

失等；

4、原始权益人、其他参与机构不履行法定义务或存在其他违法违规行为的，且基金管

理人、基金托管人并无违反《基金指引》等相关法规情形的。

（二）在发生一方或多方违约的情况下，在最大限度地保护基金份额持有人利益的前

提下，《基金合同》能够继续履行的应当继续履行。非违约方当事人在职责范围内有义务

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及时采取必要的措施，防止损失的扩大。没有采取适当措施致使损失进一步扩大的，不得

就扩大的损失要求赔偿。非违约方因防止损失扩大而支出的合理费用由违约方承担。

（三）由于基金管理人、基金托管人不可控制的因素导致业务出现差错，基金管理人

和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但是未能发现错误或未能

避免错误的，由此造成基金财产或投资人损失，基金管理人和基金托管人免除赔偿责任。

但是基金管理人和基金托管人应积极采取必要的措施消除或减轻由此造成的影响。

（四）基金管理人、基金托管人及其从业人员等违反法律、行政法规及中国证监会规

定的，应当承担相应行政责任，涉嫌犯罪的，依法追究刑事责任。

九、争议解决方式

各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议，如各

方在争议发生后30个自然日内协商未成，应提交仲裁。任何一方当事人均有权将争议提交

至深圳国际仲裁院，根据该会届时有效的仲裁规则按普通程序进行仲裁，仲裁的地点为深

圳市，仲裁裁决是终局的，并对各方当事人均有约束力。除非仲裁裁决另有规定，仲裁费

由败诉方承担。

争议处理期间，基金合同当事人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责地履行基

金合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。

《基金合同》受中国法律（为基金合同之目的，不包括香港、澳门特别行政区和台湾

省法律）管辖并从其解释。

长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金基金合同

（本页无正文，为《长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金基金合

同》签署页）

基金管理人：长城基金管理有限公司（盖章）

法定代表人或授权代表：

签订日：2026年9月17日

签订地：深圳

基金托管人：中国农业银行股份有限公司（盖章）

法定代表人或授权代表：

签订日：2026年月日

签订地：深圳


              

                

               长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金基金合同.pdf