上证180公司治理交易型开放式指数证券

投资基金

2026年第2季度报告

2026年6月30日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2026年7月20日

上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金2026年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年07月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2026年04月01日起至06月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 交银上证180公司治理ETF 

场内简称 180治理ETF交银 

基金主代码 510010 

基金运作方式 交易型开放式 

基金合同生效日 2009年9月25日 

报告期末基金份额总额 132,524,362.00份 

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度与跟踪误差最小化。 

投资策略 本基金采用完全复制法，跟踪上证180公司治理指数，以完全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权重原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。 

业绩比较基准 上证180公司治理指数 

风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，紧密跟踪标的指数，具有和标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征，属于证券投资基金中风险较高、收益较高的品种。 

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 

基金托管人 中国农业银行股份有限公司 



§3主要财务指标和基金净值表现

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3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2026年4月1日-2026年6月30日） 

1.本期已实现收益 5,578,747.38 

2.本期利润 -10,894,200.89 

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0802 

4.期末基金资产净值 219,613,401.18 

5.期末基金份额净值 1.657 



注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平

要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 

过去三个月 -4.77% 0.89% -6.44% 0.93% 1.67% -0.04% 

过去六个月 -7.53% 0.92% -9.65% 0.95% 2.12% -0.03% 

过去一年 1.78% 0.77% -2.11% 0.79% 3.89% -0.02% 

过去三年 18.70% 0.91% 9.35% 0.92% 9.35% -0.01% 

过去五年 10.61% 0.98% -6.43% 0.99% 17.04% -0.01% 

过去七年 40.90% 1.04% 0.42% 1.05% 40.48% -0.01% 

过去十年 89.59% 1.05% 26.98% 1.05% 62.61% 0.00% 

自基金合同生效起至今 84.41% 1.32% 22.60% 1.34% 61.81% -0.02% 



注：本基金的业绩比较基准为上证180公司治理指数。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例

符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 

任职日期 离任日期 

邵文婷 基金经理、多资产研究部副总监 2021年4月30日 - 10年 硕士。2016年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任量化投资部研究员/投资经理。 

蔡铮 基金经理、量化投资副总监 2025年2月27日 - 17年 硕士。历任瑞士银行香港分行分析员。2009年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任投资研究部数量分析师、基金经理助理、量化投资部助理总经理/副总经理、多元资产管理副总监。 



注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他有关法律法规

的规定及基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持

有人谋求最大利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

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4.3.1公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所

管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施

投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制

度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比

例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果

进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交

易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资

类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来

加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交

易的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的

交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本

基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价

差未出现异常。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2026年二季度，国内经济温和修复但弹性有限，A股在科技产业链业绩兑现驱动下震荡上行，

双创再创历史新高。二季度，制造业景气整体企稳，制造业PMI在荣枯线附近窄幅波动。其中6

月PMI小幅回升至50.3%，主要受新出口订单指数重返扩张区间的提振。非制造业方面，4月受季

节性因素影响非制造业商务活动指数一度回落至49.4%的年内低点，5月、6月逐月改善、连续回

升至扩张区间；但非制造业从业人员指数持续处于荣枯线下，需求端修复明显快于就业端，向就

业的传导仍待观察。流动性方面，二季度十年期国债收益率延续下行，由4月初的1.82%降至6

月末的1.73%，资金面维持合理充裕。但货币政策总量工具相对克制——二季度未实施全面降准

降息，政策重心转向结构性与精准投放，呈现“价”端宽松、“量”端收敛的特征；社融信贷月

度节奏亦不均衡，4月双双走弱、5月大幅反弹，反映宽松更趋相机而非总量发力。政策方面，4

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月28日中央政治局会议重提“做强国内大循环、做优国内国际双循环”，提出加强“六网”建设，

部署服务业扩能提质、推动条件成熟的重大工程开工、保持制造业合理比重，表明政策进入以具

体抓手推进执行的新阶段。财政发力靠前：地方专项债全年4.4万亿元额度发行靠前；国家发改

委下达第二批“两重”建设项目清单、安排资金2168亿元支持336个重大项目，全年“两重”建

设资金规模8000亿元；超长期特别国债上半年已发行约4700亿元，全年额度1.3万亿元。回顾

二季度市场行情，A股呈现极致的结构性分化，半导体与AI产业链全面爆发，周期消费承压：科

创50以超过75%的涨幅遥遥领先，创业板指涨幅超36%，而代表大盘整体的上证指数仅上涨5.2%。

从节奏上看，4月初市场在地缘冲突冲击下触及季度低点，随后中东局势出现缓和，叠加国内“十

五五”规划落地、政治局会议释放积极信号，市场展开超跌修复；5月随着年报和一季报披露完

毕，科技成长板块的业绩高增长得到验证，市场从估值修复切换至盈利驱动，5月中旬上证指数

触及季度高点；6月双创指数创出历史新高后，获利盘兑现意愿增强，市场进入高位震荡，板块

内部轮动加速。作为跟踪基准指数的指数基金，本基金在二季度总体呈现震荡下行态势。

展望2026年三季度，国内政策执行已进入深水区，财政发力的方向性判断得到验证；经济基

本面企稳向好的方向预计延续，但弹性仍待观察。往后可重点关注下半年专项债与特别国债剩余

额度的发行节奏，以及总量货币宽松情况。政策方面，鉴于二季度政府债券与“两重”资金下达

节奏靠前，预计三季度发行将延续“前快后稳”，下半年财政发力的边际增量将更多体现在存量

项目的资金落地与实物工作量形成，而非新增额度的进一步加码。产业政策方面，“未来产业”

已从顶层设计加速进入中观执行：人工智能领域“人工智能+”行动配套文件持续落地，制造、医

疗、能源等十余个行业专项指导文件相继推出并布局应用中试基地；具身智能、脑机接口加速产

业化；6G通信被纳入“六网”中的“新一代通信网”统筹规划。前沿领域政策已从方向性部署转

向行业细则与地方配套，为三季度科技成长主线的持续性提供支撑。流动性方面，资本市场制度

建设进一步引导中长期资金入市，将社保基金、养老保险、企业年金、保险资金、公募基金、银

行理财等六大类长期资金纳入战略投资者范围，并设定持股比例与限售期安排。保险、年金等长

钱配置力量正逐步成为A股流动性的主要边际增量来源。交易节奏上，三季度进入中报披露期，

科技成长主线仍是业绩与主题共振最强的方向，预计将维持主导；顺周期有望受益于财政拨付加

快，但业绩验证尚不及科技链，配置宜审慎；消费修复存在阶段性机会但弹性有限。总体而言，

从中长期来看，我们对A股市场维持谨慎乐观的看法。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长

率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

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4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 

1 权益投资 214,166,911.33 96.49 

 其中：股票 214,166,911.33 96.49 

2 基金投资 - - 

3 固定收益投资 - - 

 其中：债券 - - 

 资产支持证券 - - 

4 贵金属投资 - - 

5 金融衍生品投资 - - 

6 买入返售金融资产 - - 

 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 

7 银行存款和结算备付金合计 7,793,806.45 3.51 

8 其他资产 1,051.63 0.00 

9 合计 221,961,769.41 100.00 



注：上述股票投资包括可退替代款估值增值，而5.2的合计项中不含可退替代款估值增值。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 

A 农、林、牧、渔业 - - 

B 采矿业 24,952,102.19 11.36 

C 制造业 87,385,347.69 39.79 

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 14,370,434.94 6.54 

E 建筑业 4,594,473.78 2.09 

F 批发和零售业 - - 

G 交通运输、仓储和邮政业 9,649,793.81 4.39 

H 住宿和餐饮业 - - 

I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,591,104.46 5.73 

J 金融业 58,067,456.02 26.44 

K 房地产业 883,677.17 0.40 

L 租赁和商务服务业 1,391,089.00 0.63 

M 科学研究和技术服务业 - - 



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N 水利、环境和公共设施管理业 - - 

O 居民服务、修理和其他服务业 - - 

P 教育 - - 

Q 卫生和社会工作 - - 

R 文化、体育和娱乐业 - - 

S 综合 - - 

 合计 213,885,479.06 97.39 



5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 

A 农、林、牧、渔业 - - 

B 采矿业 - - 

C 制造业 281,432.27 0.13 

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - 

E 建筑业 - - 

F 批发和零售业 - - 

G 交通运输、仓储和邮政业 - - 

H 住宿和餐饮业 - - 

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - 

J 金融业 - - 

K 房地产业 - - 

L 租赁和商务服务业 - - 

M 科学研究和技术服务业 - - 

N 水利、环境和公共设施管理业 - - 

O 居民服务、修理和其他服务业 - - 

P 教育 - - 

Q 卫生和社会工作 - - 

R 文化、体育和娱乐业 - - 

S 综合 - - 

 合计 281,432.27 0.13 



5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 

1 600519 贵州茅台 16,626 19,709,956.74 8.97 

2 600036 招商银行 456,982 16,222,861.00 7.39 



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3 601318 中国平安 283,335 13,526,412.90 6.16 

4 601899 紫金矿业 438,100 11,013,834.00 5.02 

5 601398 工商银行 1,474,151 10,422,247.57 4.75 

6 688008 澜起科技 30,476 9,444,512.40 4.30 

7 600900 长江电力 325,140 8,606,455.80 3.92 

8 601166 兴业银行 450,062 7,453,026.72 3.39 

9 600183 生益科技 38,700 6,710,580.00 3.06 

10 600276 恒瑞医药 118,700 6,177,148.00 2.81 



5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 

1 688808 联讯仪器 54 85,553.82 0.04 

2 688820 盛合晶微 315 44,569.35 0.02 

3 688797 C臻宝 85 39,836.95 0.02 

4 688635 长进光子 104 32,051.76 0.01 

5 688785 恒运昌 62 28,715.30 0.01 



5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金2026年第2季度报告

无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。

5.10.3本期国债期货投资评价

无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下：

2026年06月05日,国家金融监督管理总局公示行政处罚决定书,给予中国工商银行股份有限

公司105万元人民币的行政处罚。

2025年12月18日,国家外汇管理局北京市分局公示京汇罚[2025]49号行政处罚决定书,给予

中国工商银行股份有限公司罚没共计1142.59万元人民币的行政处罚。

2025年12月19日,央行公示银罚决字[2025]110号行政处罚决定书,给予中国工商银行股份

有限公司3961.5万元人民币的行政处罚，并没收违法所得434.57万元。

2025年12月05日,国家金融监督管理总局公示行政处罚决定书,给予兴业银行股份有限公司

720万元人民币的行政处罚。

2025年09月12日,国家金融监督管理总局公示行政处罚决定书,给予招商银行股份有限公司

60万元人民币的行政处罚。

基金遵循指数化投资理念，绝大部分资产采用完全复制法跟踪指数，以完全按照标的指数成

份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。本基金对上述主体发

行证券的投资遵守本基金管理人基金投资管理相关制度及被动式指数化投资策略。

除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

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5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元） 

1 存出保证金 1,051.63 

2 应收证券清算款 - 

3 应收股利 - 

4 应收利息 - 

5 应收申购款 - 

6 其他应收款 - 

7 其他 - 

8 合计 1,051.63 



5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。

5.11.5报告期末股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 

1 688808 联讯仪器 85,553.82 0.04 限售股 

2 688820 盛合晶微 44,569.35 0.02 限售股 

3 688797 C臻宝 39,836.95 0.02 限售股 

4 688635 长进光子 32,051.76 0.01 限售股 

5 688785 恒运昌 28,715.30 0.01 限售股 



5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 139,524,362.00 

报告期期间基金总申购份额 2,000,000.00 

减：报告期期间基金总赎回份额 9,000,000.00 

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 



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少以“-”填列）  

报告期期末基金份额总额 132,524,362.00 



§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 

序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比（%） 

中国农业银行－交银施罗德上证180公司治理交易型开放 1 2026/4/1-2026/6/30 132,421,499.00 2,000,000.00 8,000,000.00 126,421,499.00 95.39 



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式指数证券投资基金联接基金        

产品特有风险 

本基金是交银施罗德上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金联接基金的目标ETF。交银施罗德上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金联接基金遵循指数化投资理念，以目标ETF为主要投资对象，正常情况下投资于目标ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%。本基金本报告期内除上述联接基金外未出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。 



注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金募集的文件；

2、《上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

3、《上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》；

4、《上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金之法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金在规定报刊上各项公告的原

稿。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

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9.3查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的

网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或

复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客

户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。


              

                

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