中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数 

证券投资基金更新招募说明书 

（2024年第1号） 

























基金管理人：中金基金管理有限公司 

基金托管人：招商证券股份有限公司 



二零二四年二月 



重要提示 



中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金（以下简称

“本基金”）的募集申请于2020年10月26日经中国证券监督管理委员会（以下

简称“中国证监会”）证监许可?2020?2723号文注册，并于2021年1月21日

经中国证监会证券基金机构监管部机构部函?2021?245号《关于中金MSCI中

国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金备案确认的函》备案。本基金

的基金合同于2021年1月21日生效。 

本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。 

本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不

表明其对本基金的投资价值和市场前景做出实质性判断或保证，也不表明投资于

本基金没有风险。 

本基金投资于证券市场及期货市场，基金净值会因为证券及期货市场波动等

因素产生波动，投资人根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投

资风险。本基金投资中的风险包括但不限于：市场风险、信用风险、流动性风险、

管理风险、估值风险、操作及技术风险、合规性风险、本基金特有风险、其他风

险等。本基金的投资范围中包括资产支持证券，由于资产支持证券一般都针对特

定机构投资人发行，且仅在特定机构投资人范围内流通转让，该品种的流动性较

差，且抵押资产的流动性较差，持有资产支持证券可能存在风险。本基金的投资

范围包括期货，投资期货的主要风险包括流动性风险、期货基差风险、期货合约

展期风险、期货交割风险、期货保证金不足风险、衍生品杠杆风险、对手方风险、

平仓风险、无法平仓风险等。本基金可能投资流动性受限证券，可能存在流动性

风险、法律风险和操作风险。本基金的投资范围包括期权，投资期权的主要风险

包括但不限于市场风险、流动性风险、保证金风险、信用风险等。本基金可根据

法律法规的规定参与转融通证券出借业务，面临的风险包括但不限于：流动性风

险，面临大额赎回时可能因证券出借原因发生无法及时变现支付赎回款项的风

险；信用风险：证券出借对手方可能无法及时归还证券，无法支付相应权益补偿

以及借券费用的风险；市场风险：证券出借后可能面临出借期间无法及时处臵证

2 

券的市场风险。本基金可以根据有关法律法规和政策的规定进行融资业务。融资

业务除了具有普通交易具有的市场风险外，还蕴含其特有的风险，包括但不限于

杠杆风险、强制平仓风险、监管风险、其他风险等。本基金特有风险包括：标的

指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、跟踪误差控制未达约定目标的风险、

成份股停牌的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏

离的风险、标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、参

考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购失败的风险、投

资者赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、套利风险、申购赎回清单

差错风险、二级市场流动性风险、第三方机构服务的风险（含指数编制机构停止

服务的风险）、退补现金替代方式的风险等。本基金为股票型证券投资基金，预

期风险与预期收益高于混合型证券投资基金、债券型基金与货币市场基金。 

本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及标的指数

所代表的股票市场相似的风险收益特征。指数编制方案请参见本招募说明书附

件，投资者可通过以下路径查询指数信息：https://www.msci.com/zh/msci指数信

息。 

本基金的投资范围包括存托凭证，除面临与其他投资沪深市场股票的基金共

同的风险外，本基金还将面临中国存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损的风

险，以及与创新企业、境外发行人、中国存托凭证发行机制以及交易机制相关的

风险。 

申购的基金份额当日起可卖出，投资者赎回获得的股票当日起可卖出。 

投资者投资本基金时需具有上海证券账户，但需注意，使用上海证券交易所

基金账户只能进行基金的现金认购和二级市场交易，如投资者需要使用MSCI

中国A股国际质量指数成份股或备选成份股中的上海证券交易所上市股票参与

网下股票认购或基金的申购、赎回，则应开立上海证券交易所A股账户；如投

资者需要使用MSCI中国A股国际质量指数成份股或备选成份股中的深圳证券

交易所上市股票参与网下股票认购，则还应开立深圳证券交易所A股账户。 

《基金合同》生效后，本基金连续50个工作日出现基金份额持有人数量不

满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，本基金按照基金合同的约定

3 

程序进行清算并终止，无需召开基金份额持有人大会。 

投资有风险，投资人在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书、

基金合同和基金产品资料概要等信息披露文件，全面认识本基金的风险收益特征

和产品特性，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险，

并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。 

基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资决策

后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负责。 

基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金的

过往业绩并不预示其未来表现。 

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，

但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 

本更新招募说明书已经本基金托管人复核。本更新招募说明书所载内容截止

日为2024年1月21日 ，有关财务数据和净值表现截止日为2023年12月31

日 （财务数据未经审计）。 





4 

目  录 

重要提示........................................................................................................................ 2 

第一部分  绪言............................................................................................................ 6 

第二部分  释义............................................................................................................ 7 

第三部分  基金管理人.............................................................................................. 13 

第四部分  基金托管人.............................................................................................. 22 

第五部分  相关服务机构.......................................................................................... 25 

第六部分  基金的募集.............................................................................................. 29 

第七部分  基金合同的生效...................................................................................... 30 

第八部分  基金份额折算和变更登记...................................................................... 31 

第九部分  基金份额的上市交易.............................................................................. 32 

第十部分  基金份额的申购与赎回.......................................................................... 34 

第十一部分  基金的投资.......................................................................................... 49 

第十二部分  基金的财产.......................................................................................... 62 

第十三部分  基金资产的估值.................................................................................. 63 

第十四部分  基金的收益分配.................................................................................. 70 

第十五部分  基金的费用与税收.............................................................................. 72 

第十六部分  基金的会计与审计.............................................................................. 75 

第十七部分  基金的信息披露.................................................................................. 76 

第十八部分  风险揭示.............................................................................................. 85 

第十九部分  基金合同的变更、终止和基金财产的清算...................................... 96 

第二十部分  基金合同的内容摘要.......................................................................... 99 

第二十一部分  托管协议的内容摘要.................................................................... 100 

第二十二部分  对基金份额持有人的服务............................................................ 101 

第二十三部分  其他应披露事项............................................................................ 103 

第二十四部分  招募说明书存放及查阅方式........................................................ 105 

第二十五部分  备查文件........................................................................................ 106 

附件1：基金合同的内容摘要................................................................................. 107 

附件2：托管协议的内容摘要................................................................................. 125 

附件3：标的指数编制方案..................................................................................... 139 

5 

第一部分  绪言 



《中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金招募说明

书》（以下简称“招募说明书”或“本招募说明书”）依照《中华人民共和国证券投

资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》

（以下简称“《运作办法》”）、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》

（以下简称“《销售办法》”）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》（以

下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规

定》(以下简称“《流动性风险管理规定》”) 、《公开募集证券投资基金运作指引

第3号——指数基金指引》（以下简称“《指数基金指引》”）以及《中金MSCI

中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金基金合同》（以下简称“基金

合同”）编写。 

基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。 

中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金（以下简称

“基金”或“本基金”）是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理

人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募

说明书作任何解释或者说明。 

本招募说明书根据基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是

约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得

基金份额，即成为基金份额持有人和本基金基金合同的当事人，其持有基金份额

的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及

其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和

义务，应详细查阅基金的基金合同。 



6 

第二部分  释义 



在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 

1、基金或本基金：指中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券

投资基金 

2、基金管理人：指中金基金管理有限公司           

3、基金托管人：指招商证券股份有限公司           

4、基金合同：指《中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投

资基金基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充 

5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《中金MSCI中

国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金托管协议》及对该托管协议的

任何有效修订和补充 

6、招募说明书或本招募说明书：指《中金MSCI中国A股国际质量交易型

开放式指数证券投资基金招募说明书》及其更新 

7、基金产品资料概要：指《中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指

数证券投资基金基金产品资料概要》及其更新 

8、基金份额发售公告：指《中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指

数证券投资基金基金份额发售公告》 

9、上市交易公告书：指《中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数

证券投资基金上市交易公告书》 

10、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、

司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等 

11、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员

会第五次会议通过，经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员

会第三十次会议修订，自2013年6月1日起实施，并经2015年4月24日第十

二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会

关于修改等七部法律的决定》修正的《中华人民共和

7 

国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订 

12、《销售办法》：指中国证监会2020年8月28日颁布、同年10月1日实

施的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对其不时做出

的修订 

13、《信息披露办法》：指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1

日实施的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出

的修订 

14、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施

的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 

15、《流动性风险管理规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年

10月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布

机关对其不时做出的修订 

16、《指数基金指引》：指中国证监会2021年1月22日颁布、同年2月1

日实施的《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》及颁布机

关对其不时做出的修订 

17、中国证监会：指中国证券监督管理委员会 

18、交易型开放式指数证券投资基金、ETF：指《上海证券交易所交易型开

放式指数基金业务实施细则》定义的“交易型开放式指数基金”，简称“ETF” 

（Exchange Traded Fund） 

19、ETF联接基金、联接基金：指将绝大部分基金财产投资于本基金，与本

基金的投资目标类似，采用开放式运作方式的基金 

20、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委

员会 

21、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义

务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 

22、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人 

23、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内

合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会

8 

团体或其他组织 

24、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理

办法》及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中

国境外的机构投资者 

25、人民币合格境外机构投资者：指按照《人民币合格境外机构投资者境内

证券投资试点办法》及相关法律法规规定，运用来自境外的人民币资金进行境内

证券投资的境外法人 

26、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和

人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金

的其他投资人的合称 

27、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资

人 

28、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额，

办理基金份额的申购、赎回、转托管等业务 

29、销售机构：指中金基金管理有限基金公司以及符合《销售办法》和中国

证监会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售

服务协议，办理基金销售业务的机构 

30、发售代理机构：指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，由

基金管理人指定的、在募集期间代理本基金发售业务的机构 

31、申购赎回代理机构：指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，

由基金管理人指定的、在基金合同生效后代理办理本基金申购、赎回业务的机构 

32、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括

投资人基金账户/上海证券账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的

确认、清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交

易过户等 

33、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为中金基金管理有

限公司或接受中金基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构。本基金的登

记机构为中国证券登记结算有限责任公司 

9 

34、上海证券账户：指投资人在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

开立的上海证券交易所人民币普通股票账户（即 A 股账户）或上海证券交易所

证券投资基金账户 

35、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，

基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的

日期 

36、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财

产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期 

37、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长

不得超过3个月 

38、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限 

39、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日 

40、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的

开放日 

41、T+n日：指自T日起第n个工作日(不包含T日) 

42、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日 

43、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段 

44、《业务规则》：指上海证券交易所发布实施的《上海证券交易所交易型开

放式指数基金业务规则》（包括其不时修订）、中国证券登记结算有限责任公司发

布实施的《中国证券登记结算有限责任公司关于交易所交易型开放式证券投资基

金登记结算业务实施细则》（包括其不时修订）及基金管理人、中国证券登记结

算有限责任公司、上海证券交易所发布的其他相关规则、规定、通知及指南等 

45、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定，

申请购买基金份额的行为 

46、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定以

申购赎回清单规定的申购对价向基金管理人申请购买基金份额的行为 

47、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规

定的条件要求将基金份额兑换为申购赎回清单所规定的赎回对价的行为 

10 

48、申购赎回清单：指由基金管理人编制的用以公告申购对价、赎回对价等 

信息的文件 

49、申购对价：指投资人申购基金份额时，按基金合同和招募说明书规定应

交付的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价 

50、赎回对价：指基金份额持有人赎回基金份额时，基金管理人按基金合同

和招募说明书规定应交付给赎回人的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价 

51、组合证券：指本基金标的指数所包含的全部或部分证券 

52、现金替代：指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规

定，用于替代组合证券中全部或部分证券的一定数量的现金 

53、现金差额：指最小申购、赎回单位的资产净值与按当日收盘价计算的最

小申购、赎回单位中的组合证券市值和现金替代之差；投资人申购或赎回时应支

付或应获得的现金差额根据最小申购、赎回单位对应的现金差额、申购或赎回的

基金份额数计算 

54、预估现金部分：指由基金管理人估计并在 T 日申购赎回清单中公布的

当日现金差额的估计值，预估现金部分由申购赎回代理券商预先冻结 

55、最小申购、赎回单位：指本基金申购份额、赎回份额的最低数量，投资

人申购、赎回的基金份额应为最小申购、赎回单位的整数倍 

56、基金份额参考净值：指基金管理人或者基金管理人委托的其他机构在交

易时间内根据基金管理人提供的申购赎回清单和组合证券内各只证券的实时成

交数据计算并由上海证券交易所在交易时间内发布的基金份额参考净值，简称

IOPV 

57、基金份额折算：指基金管理人根据基金运作的需要，在基金资产净值不

变的前提下，按照一定比例调整基金份额总数及基金份额净值的行为 

58、收益评价日：指基金管理人计算本基金净值增长率与标的指数增长率差

额之日 

59、基金份额净值增长率：指收益评价日基金份额净值与基金上市前一日基

金份额净值之比减去 1 乘以 100%（期间如发生基金份额折算，则以基金份额

折算日为初始日重新计算） 

11 

60、标的指数同期增长率：指收益评价日标的指数收盘值与基金上市前一日

标的指数收盘值之比减去 1 乘以 100%（期间如发生基金份额折算，则以基金

份额折算日为初始日重新计算） 

61、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所

持基金份额销售机构的操作 

62、转融通证券出借业务：指本基金以一定费率通过证券交易所综合业务平

台向中国证券金融股份有限公司出借证券，中国证券金融股份有限公司到期归还

所借证券及相应权益补偿并支付费用的业务  

63、元：指人民币元 

64、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银

行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约 

65、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收

申购款及其他资产的价值总和 

66、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值 

67、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数 

68、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净

值和基金份额净值的过程 

69、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定

互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露

网站）等媒介 

70、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法

以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购

与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受

限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或

交易的债券等 

71、不可抗力：指本基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观

事件 



12 

第三部分  基金管理人 



一、基金管理人概况 

名称：中金基金管理有限公司 

住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座26层05室 

办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦B座43层  

法定代表人：李金泽 

设立日期：2014年2月10日 

批准设立机关：中国证券监督管理委员会 

批准设立文号：中国证监会证监许可[2014]97号 

组织形式：有限责任公司  

注册资本：人民币5亿元 

存续期限：持续经营 

联系人：张显  

联系电话：010-63211122 

公司的股权结构如下： 

股东名称  持股比例  

中国国际金融股份有限公司  100%  





二、主要人员情况 

1、基金管理人董事会成员 

李金泽先生，董事长，法学博士，国际金融博士后。历任中国工商银行股份

有限公司法律事务部副处长、处长、副总经理；中国工商银行股份有限公司山西

省分行党委委员、副行长；中国工商银行股份有限公司法律事务部（消费者权益

保护办公室）副总经理（副主任）、国际业务部副总经理；中国民生银行股份有

限公司新加坡分行筹备组负责人；民生商银国际控股有限公司首席执行官兼民银

资本控股有限公司董事会主席。现任中国国际金融股份有限公司特殊资产部部门

13 

负责人。 

徐翌成先生，董事，金融学硕士。历任中国国际金融股份有限公司投资银行

部收购兼并和财务顾问组负责人、总裁助理、战略发展部负责人、董事会秘书、

综合办公室负责人、资产管理板块负责人。现任中国国际金融股份有限公司管理

委员会成员；中国国际金融香港资产管理有限公司董事。 

严格先生，董事，管理学学士。历任中国国际金融股份有限公司财务部副总

经理、执行总经理；中金佳成投资管理有限公司执行总经理；中金资本运营有限

公司执行总经理。现任中国国际金融股份有限公司资产托管部负责人、董事总经

理；Krane Funds Advisors LLC董事等。 

宗喆先生，董事，高级经济师，工商管理硕士。历任中国工商银行股份有限

公司山东省分行、总行经理、高级经理、副处长；银华长安资本管理（北京）有

限公司（原银华财富资本管理（北京）有限公司）董事总经理；中加基金管理有

限公司副总经理、总经理。现任中金基金管理有限公司总经理。 

邱延冰先生，董事，经济学博士。历任国家外汇管理局中央外汇业务中心战

略研究处研究员，投资一处投资经理，投资二处副处长、处长（期间外派中国华

安投资有限公司，担任副总经理兼投资总监）；丝路基金有限责任公司投资决策

委员会委员、研究部副总监（主持工作）；和泰人寿保险股份有限公司总经理助

理（兼资产管理部总经理）、董事会秘书。现任中金基金管理有限公司副总经理、

基金经理。 

李耀光先生，董事，经济学硕士。历任中国农业银行股份有限公司托管业务

部经理，中信证券股份有限公司资产管理部高级经理，摩根士丹利华鑫证券有限

责任公司（现“摩根士丹利证券（中国）有限公司”）固定收益部经理和副总裁、

全球资本市场部副总裁和执行董事，渤海汇金证券资产管理有限公司资本市场部

总经理、金融市场部总经理（兼）、不动产投资管理部总经理（兼）、公司副总经

理。现任中金基金管理有限公司副总经理、基金经理、代任上海分公司负责人。 

冒大卫先生，独立董事，哲学博士。历任北京大学光华管理学院团委书记、

党委副书记、党委书记，北京大学医学部副主任、财务部部长，北京大学副总会

计师等职务。现任北京神州泰岳软件股份有限公司董事长、总裁；鼎富智能科技

14 

有限公司董事长；北京神州泰岳智能数据技术有限公司董事；北京新媒传信科技

有限公司执行董事；北京泰岳天成科技有限公司执行董事；北京壳木软件有限责

任公司执行董事；安徽臻富智能科技有限公司执行董事兼总经理、财务负责人；

北京启天同信科技有限公司董事；北京科兴生物制品有限公司董事；东莞市星晨

信息技术有限公司监事等。 

杨毓莹女士，独立董事，工商管理硕士。历任毕马威华振会计师事务所审计

部经理；中国国际金融股份有限公司董事总经理、人力资源部负责人。现任北京

和旭养老服务有限公司董事、经理；北京和颐居民服务中心（有限合伙）执行事

务合伙人；合富（中国）医疗科技股份有限公司董事。 

庞铁先生，独立董事，高级管理人员工商管理硕士。历任中国人民大学第一

分校教师；国家经济委员会经济法规局科长；国家经济体制改革委员会生产司、

国务院经济体制改革办公室产业司处长；中国电信股份有限公司董事会办公室主

任。 

2、基金管理人监事 

刘娴女士，执行监事，经济学硕士。历任博时基金管理有限公司机构南方区

副总经理，战略客户部副总经理，机构北方区总经理。现任中金基金管理有限公

司机构部负责人。 

3、基金管理人高级管理人员 

宗喆先生，总经理。简历同上。 

邱延冰先生，副总经理。简历同上。 

李耀光先生，副总经理。简历同上。 

席晓峰先生，工学硕士。历任华夏证券研究所金融工程分析师，上投摩根基

金管理有限公司风险管理部风险经理，国泰基金管理有限公司稽核监察部总监助

理，中国国际金融股份有限公司资产管理部副总经理，华泰证券（上海）资产管

理有限公司合规风控部负责人、合规总监、首席风险官、督察长、副总经理；中

金基金管理有限公司副总经理。现任中金基金管理有限公司督察长。 

夏静女士，理学硕士。历任普华永道（深圳）咨询有限公司北京分公司风险

管理及内部控制服务部经理；中国国际金融股份有限公司公司稽核部高级经理；

15 

中金基金管理有限公司风险管理部负责人。现任中金基金管理有限公司首席信息

官。 

4、本基金基金经理 

耿帅军先生，理学硕士，历任国泰君安证券股份有限公司研究所金融工程分

析师，中信证券股份有限公司研究部副总裁、金融工程分析师，中国国际金融股

份有限公司研究部执行总经理、金融工程分析师。现任中金基金管理有限公司量

化指数部基金经理。管理的公募基金包括：2020年10月22日至今担任中金MSCI

中国A股国际质量指数发起式证券投资基金、中金中证沪港深优选消费50指数

证券投资基金基金经理。2020年10月29日至今担任中金沪深300指数增强型

发起式证券投资基金、中金中证500指数增强型发起式证券投资基金、中金中证

优选300指数证券投资基金（LOF）基金经理；2021年1月21日至今担任中金

MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2022年6

月10日至今担任中金中证科技先锋交易型开放式指数证券投资基金基金经理，

2022年10月25日至今担任中金中证500ESG 基准指数增强型证券投资基金基

金经理，2023年3月14日至今担任中金中证1000指数增强型发起式证券投资

基金基金经理。 

5、投资决策委员会成员 

宗喆先生，工商管理硕士。简历同上。 

邱延冰先生，经济学博士。简历同上。 

石玉女士，管理学硕士。历任中国科技证券有限责任公司、华泰联合证券有

限责任公司职员；天弘基金管理有限公司金融工程分析师、固定收益研究员；中

国国际金融股份有限公司资产管理部高级研究员、投资经理助理、投资经理。现

任中金基金管理有限公司固定收益部基金经理 。 

董珊珊女士，工商管理硕士。历任中国人寿资产管理有限公司固定收益部研

究员、投资经理助理、投资经理，现任中金基金管理有限公司固定收益部基金经

理。 

耿帅军先生，理学硕士。简历同上。 

许忠海先生，理学硕士。历任贝迪研发中心（北京）工程师；方正证券股份

16 

有限公司研究所研究员；中邮创业基金管理股份有限公司研究员、基金经理助理、

基金经理、投资决策委员会委员。现任中金基金管理有限公司权益部基金经理。 

6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 



三、基金管理人的职责 

1、依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基

金份额的发售、申购、赎回和登记事宜； 

2、办理基金备案手续； 

3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 

4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分

配收益； 

5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 

6、编制季度报告、中期报告和年度报告； 

7、计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎回价格； 

8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 

9、按照规定召集基金份额持有人大会； 

10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 

11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其

他法律行为； 

12、法律法规和中国证监会规定的或基金合同约定的其他职责。 



四、基金管理人的承诺 

1、基金管理人承诺不从事违反《中华人民共和国证券法》的行为，并承诺

建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违反《中华人民共和国证券法》行

为的发生；  

2、基金管理人承诺不从事违反《基金法》的行为，并承诺建立健全内部风

险控制制度，采取有效措施，防止下列行为的发生： 

（1）将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资； 

17 

（2）不公平地对待管理的不同基金财产； 

（3）利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的第三人牟取利益； 

（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； 

（5）侵占、挪用基金财产； 

（6）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示

他人从事相关的交易活动； 

（7）玩忽职守，不按照规定履行职责； 

（8）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。  

3、基金管理人承诺严格遵守基金合同，并承诺建立健全内部控制制度，采

取有效措施，防止违反基金合同行为的发生；  

4、基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国

家有关法律法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责； 

5、基金管理人承诺不从事其他法规规定禁止从事的行为。 



五、基金经理承诺 

1、依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有

人谋取最大利益； 

2、不利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者谋取利益； 

3、不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的

基金投资内容、基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从

事相关的交易活动； 

4、不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。 



六、基金管理人的内部控制制度 

本基金管理人高度重视内部风险控制，建立了完善的风险管理体系和控制体

系，从制度上保障本基金的规范运作。 

1、公司内部控制的总体目标  

（1）保证公司经营运作严格遵守国家有关法律、法规和行业监管规则，自

18 

觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格； 

（2）防范和化解经营风险，提高经营管理效率，确保经营业务的稳健运行

和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展； 

（3）确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时。 

2、公司内部控制遵守以下原则 

（1）首要性原则：公司将内部控制工作作为公司经营中的首要任务，以保

障公司业务的持续、稳定发展； 

（2）健全性原则：内部控制工作必须覆盖公司的所有业务部门和岗位，并

涵盖到决策、执行、监督、反馈等各项经营业务流程与环节； 

（3）有效性原则：通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维

护内控制度的有效执行； 

（4）独立性原则：公司必须在精简的基础上设立能充分满足公司经营运作

需要的机构、部门和岗位，各机构、部门和岗位职能上保持相对独立性； 

（5）相互制约原则：公司内部各部门和岗位的设臵权责分明、相互牵制，

并通过切实可行的相互制衡措施来消除内部控制中的盲点； 

（6）防火墙原则：基金资产与公司资产、不同基金的资产和其他委托资产

实行独立运作，严格分离，分别核算； 

（7）成本效益原则：公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高

经济效益，力争以合理的控制成本达到最佳的内控效果，保证公司经营管理和基

金投资运作符合行业最佳操守； 

（8）合法合规性原则：公司内控制度应当符合国家法律、法规、规章和各

项规定； 

（9）全面性原则：内部控制制度应当涵盖公司经营管理的各个环节，不得

留有制度上的空白或漏洞； 

（10）审慎性原则：制定内部控制制度应当以审慎经营、防范和化解风险为

出发点； 

（11）适时性原则：内部控制制度的制定应当随着有关法律法规的调整和公

司经营战略、经营方针、经营理念等内外部环境的变化进行及时的修改或完善。 

19 

3、公司内部控制的体系 

（1）组织架构 

公司实行董事会领导下的总经理负责制，建立以客户服务为核心的业务组织

架构，依据战略规划和公司发展需要，对各部门进行创设与调整，强调各部门之

间合理分工、互相衔接、互相监督。 

公司管理层在总经理领导下，认真执行董事会确定的内部控制战略，为了有

效贯彻公司董事会制定的经营方针及发展战略，设立了投资决策委员会、风险管

理委员会、产品委员会等专业委员会，分别负责基金投资、风险管理、产品相关

的重大决策。 

公司根据独立性与相互制约、相互衔接原则，在精简的基础上设立满足公司

经营运作需要的机构、部门和岗位。各机构、各部门必须在分工合作的基础上，

明确各岗位相应的责任和职权，建立相互配合、相互制约、相互促进的工作关系。

通过制定规范的岗位责任制、严格的操作程序和合理的工作标准，使各项工作规

范化、程序化，有效防范和应对可能存在的风险。 

（2）内控流程 

内部控制流程分为事前防范、事中监控与事后完善三个步骤。 

1）事前防范主要是指内部控制的相关责任部门与责任人依照内部控制的原

则，针对本部门和岗位可能发生的风险制定相应的制度和技术防范措施； 

2）事中监控主要指内部控制的相关职能部门依照适用的制度和防范措施进

行全面的监督与检查，降低风险发生的可能性。事中监控的重点在于实施例行和

突击检查、定期与不定期检查以及专项检查与综合检查等； 

3）事后完善主要通过风险事件的分析与总结，使相关部门和岗位对自身的

业务流程进行完善。 

4、内部控制的主要内容 

为确保公司内部控制目标的实现，公司对各环节的经营行为采取一定的控制

措施，充分控制相应业务风险。主要包括如下方面： 

（1）投资管理业务控制； 

（2）市场推广及销售业务控制； 

20 

（3）信息披露控制； 

（4）信息技术系统控制； 

（5）会计系统控制； 

（6）监察稽核控制等。 

5、内部控制的监督 

公司对内部控制的执行过程、效果以及适时性等进行持续的监督。 

监察稽核部定期和不定期对公司的内部控制、重点项目进行检查和评价，出

具监察稽核报告，报告报公司督察长、总经理。 

必要时，公司股东、董事会、执行监事、总经理和督察长均可要求公司聘请

外部专家就公司内控方面的问题进行检查和评价，并出具专题报告。外部专家可

以是律师、注册会计师或相关方面具有专业知识的人士。 

在出现新的市场情况、新的金融工具、新技术、新的法律法规等情况，有可

能影响到公司基金投资、正常经营管理活动时，董事会下设的专业委员会对公司

的内部控制进行全面的检查，审查其合法、合规和有效性。如果需要做出一定的

调整，则按规定的程序对内部控制制度进行修订。 

6、基金管理人关于内部控制制度的声明 

（1）基金管理人确知建立、实施和维持内部控制制度是基金管理人董事会

及管理层的责任； 

（2）上述关于内部控制的披露真实、准确； 

（3）基金管理人承诺将根据市场环境的变化及基金管理人的发展不断完善

内部控制制度。  

21 

第四部分  基金托管人 



一、基金托管人概况 

1、基金托管人基本情况  

名称：招商证券股份有限公司 

住所：深圳市福田区福田街道福华一路111号 

办公地址：深圳市福田区福田街道福华一路111号 

法定代表人：霍达 

成立时间：1993年8月1日 

组织形式：股份有限公司 

注册资本：86.97亿元 

存续期间：持续经营 

基金托管资格批文及文号：证监许可[2014]78号 

联系人：韩鑫普 

联系电话：0755-26951111 

招商证券是具有百年历史的招商局集团旗下的证券公司，传承了招商局集团

长期积淀的创新精神、市场化管理理念、国际化运营模式及稳健经营的风格，经

过三十年的发展，已成为国内拥有证券市场业务全牌照的一流券商。招商证券具

有稳定持续的盈利能力、科学合理的风险管理架构、全面专业的服务能力。拥有

多层次客户服务渠道，在国内设有259家证券营业部，拥有5家一级全资子公

司――招商证券国际有限公司、招商期货有限公司、招商证券资产管理有限公司、

招商致远资本投资有限公司、招商证券投资有限公司；参股博时基金管理公司、

招商基金管理公司。同时，以香港公司为国际化平台，在英国、新加坡、韩国设

立子公司，构建起国内、国际业务一体化的综合证券服务平台。招商证券致力于

“全面提升核心竞争力，打造具有国际竞争力的中国最佳投资银行”，将以卓越

的金融服务实现客户价值增长，推动证券行业进步，立志打造产品丰富、服务一

流、能力突出、品牌卓越的国际化金融机构，成为客户信赖、社会尊重、股东满

22 

意、员工自豪的优秀企业。 

2、主要人员情况  

招商证券托管部员工多人拥有证券投资基金业务运作经验、会计师事务所审

计经验，以及大型IT公司的软件设计与开发经验，人员专业背景覆盖了金融、

会计、经济、计算机等各领域，其中本科以上人员占比100%，高级管理人员均

拥有硕士研究生或以上学历。  

3、基金托管业务经营情况  

招商证券是国内首批获得证券投资基金托管业务的证券公司，可为各类公开

募集资金设立的证券投资基金提供托管服务。托管部拥有独立的安全监控设施，

稳定、高效的托管业务系统，完善的业务管理制度。招商证券托管部本着“诚实

信用、谨慎勤勉”的原则，为基金份额持有人利益履行基金托管职责。除此之外，

招商证券于2014年1月获得了中国证监会关于核准招商证券股份有限公司证券

投资基金托管资格的批复，成为业内首批可从事证券投资基金托管业务的券商之

一，经验丰富，服务优质，业绩突出。截至2023年四季度，招商证券共托管64

只公募基金。  

（二）基金托管人的内部控制制度  

1、内部控制目标  

招商证券作为基金托管人： 

（1）托管业务的经营运作遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形

成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。 

（2）建立科学合理、控制严密、运行高效的内部控制体系，保持托管业务

内部控制制度健全、执行有效。 

（3）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，使托管业务稳健运行和受

托资产安全完整，实现托管业务的持续、稳定、健康发展。 

（4）不断改进和完善内控机制、体制和各项业务制度、流程，提高业务运

作效率和效果。 

2、内部控制组织结构  

招商证券股份有限公司经营管理层面设立了风险管理委员会。作为公司内部

23 

最高风险决策机构，风险管理委员会负责审批公司全面风险管理制度、公司风险

偏好、风险容忍度及各类风险限额指标，全面审议公司的风险管理情况。风险管

理部、法律合规部及稽核部为公司的风险管理职能部门。 

托管部内部设臵专门负责稽核工作的内控稽核岗，配备专职稽核人员，依照

有关法律规章，对业务的运行独立行使监督稽核职权。 

3、内部控制制度及措施  

招商证券托管部制定了各项管理制度和操作规程，建立了科学合理、控制严

密、运行高效的内部控制体系，保持托管业务健全、有效执行；安全保管基金财

产，保持基金财产的独立性；实行经营场所封闭式管理，并配备录音和录像监控

系统；有独立的托管业务系统；业务管理实行复核和检查机制，建立了严格有效

的操作制约体系；托管部树立内控优先和风险管理的理念，培养部门全体员工的

风险防范和保密意识。  

（三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序  

1、监督方法  

基金托管人根据《基金法》、《运作办法》等法律法规的规定和基金合同、托

管协议的约定，对基金合同生效之后所托管基金的投资范围、投资比例、投资限

制等进行监督，并及时提示基金管理人违规风险。  

2、监督程序  

基金托管人发现基金管理人投资指令或实际投资运作违反法律法规、基金合

同和托管协议的规定，应及时以电话提醒或书面提示等方式通知基金管理人限期

纠正。基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查。基金管理人收到

书面通知后应在限期内及时核对并以书面形式给基金托管人发出回函，就基金托

管人的疑义进行解释或举证，说明违规原因及纠正期限，并保证在规定期限内及

时改正。在上述规定期限内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基

金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，

基金托管人应报告中国证监会。   

24 

第五部分  相关服务机构 



一、基金销售机构 

1、申购、赎回代办证券公司 

（1）国泰君安证券股份有限公司 

网址：http://www.gtja.com/ 

电话：95521 

（2）中信建投证券股份有限公司 

网址：http://www.csc108.com/ 

电话：400-888-8108 

（3）招商证券股份有限公司 

网址：http://www.cmschina.com/ 

电话：95565 

（4）广发证券股份有限公司 

网址：http://www.gf.com.cn/ 

电话：95575 

（5）中国银河证券股份有限公司 

网址：http://www.chinastock.com.cn/ 

电话：95551 

（6）海通证券股份有限公司 

网址：http://www.htsec.com/ 

电话：95553 

（7）申万宏源证券有限公司 

网址：https://www.swhysc.com/ 

电话：95523 

（8）安信证券股份有限公司 

网址：http://www.essence.com.cn/ 

电话：95517 

25 

（9）华泰证券股份有限公司 

网址：https://www.htsc.com.cn/ 

电话：95597 

（10）东兴证券股份有限公司 

网址：http://www.dxzq.net/ 

电话：95309 

（11）平安证券股份有限公司 

网址：https://stock.pingan.com/ 

电话：95511转8 

（12）华安证券股份有限公司 

网址：http://www.hazq.com/ 

电话：95318 

（13）申万宏源西部证券有限公司 

网址：https://www.swhysc.com/ 

电话：400-889-5523 

（14）中泰证券股份有限公司 

网址：https://www.zts.com.cn/ 

电话：95538 

（15）中国国际金融股份有限公司 

网址：https://www.cicc.com/ 

电话：400-910-1166 

（16）华鑫证券有限责任公司 

网址：http://www.cfsc.com.cn/ 

电话：95323 

（17）中国中金财富证券有限公司 

网址：http://www.ciccwm.com/ 

电话：95532 



26 

2、基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和本基金基金

合同等的规定，调整销售机构并在基金管理人网站公示。 



二、登记机构 

名称：中国证券登记结算有限责任公司 

住所：北京市西城区太平桥大街17号 

办公地址：北京市西城区太平桥大街17号 

法定代表人：戴文华 

电话：010-59378835 

传真：010-59378839 

联系人：朱立元 



三、出具法律意见书的律师事务所 

名称：上海市通力律师事务所 

住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 

办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 

负责人：韩炯 

电话：021－31358666 

传真：021－31358600 

经办律师：安冬、陆奇 

联系人：陆奇 



四、审计基金财产的会计师事务所 

名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 

住所：中国北京东长安街1号东方广场东2办公楼8层 

办公地址：中国北京东长安街1号东方广场东2办公楼8层 

执行事务合伙人：邹俊 

电话：010-85085000 

27 

传真：010-85185111 

签章注册会计师：程海良、李瑞丛 

联系人：程海良 





28 

第六部分  基金的募集 



本基金由基金管理人按照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同

及其他有关规定募集，募集申请于2020年10月26日经中国证监会证监许可 

?2020?2723号文《关于准予中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数

证券投资基金注册的批复》注册，并于2021年1月21日经中国证监会证券基金

机构监管部机构部函?2021?245号《关于中金MSCI中国A股国际质量交易型

开放式指数证券投资基金备案确认的函》备案。 

本基金募集期自2020年12月25日至2021年1月15日止，共募集

524,507,000.00份，有效认购户数7,266户。 

本基金的基金类型为股票型证券投资基金，运作方式为交易型开放式，存续

期限为不定期，标的指数为MSCI中国A股国际质量指数。 



29 

第七部分  基金合同的生效 



一、基金合同的生效 

本基金的基金合同于2021年1月21日生效。 



二、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模 

《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200

人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以

披露；连续50个工作日出现前述情形的，本基金应当按照基金合同的约定程序

进行清算并终止，且无需召开基金份额持有人大会。 

法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。 



30 

第八部分  基金份额折算和变更登记 



为了更好的跟踪标的指数，基金管理人可进行基金份额折算并提前公告，无

需召开基金份额持有人大会。 



一、基金份额折算的时间 

基金管理人应事先确定基金份额折算日，并依照《信息披露办法》的有关规

定提前公告。 



二、基金份额折算的原则 

基金份额折算由基金管理人向登记机构申请办理，并由登记机构进行基金份

额的变更登记。基金份额折算的比例和具体安排本基金管理人将另行公告。 

基金份额折算后，本基金的基金份额总额与基金份额持有人持有的基金份额

数额将发生调整，但调整后的基金份额持有人持有的基金份额占基金份额总额的

比例不发生变化。除因尾数处理而产生的损益外，基金份额折算对基金份额持有

人的权益无实质性影响。基金份额折算后，基金份额持有人将按照折算后的基金

份额享有权利并承担义务。 

如果基金份额折算过程中发生不可抗力，基金管理人可延迟办理基金份额折

算。 



三、基金份额折算的方法 

基金份额折算的具体方法在份额折算公告中列示。 



四、如未来本基金增加基金份额的类别，基金管理人在实施份额折算时，

可对全部份额类别进行折算，也可根据需要只对其中部分类别的份额进行折算。 



31 

第九部分  基金份额的上市交易 



一、基金份额上市 

根据有关规定，本基金合同生效后，具备上市条件，自 2021 年 2月 26

日起在上海证券交易所上市交易。（场内简称：质量 ETF，扩位证券简称：质量

ETF，交易代码：515910） 



二、基金份额的上市交易 

本基金基金份额在上海证券交易所的上市交易需遵照《上海证券交易所交易

规则》、《上海证券交易所证券投资基金上市规则》、《上海证券交易所交易型开放

式指数基金业务实施细则》等有关规定。 



三、终止上市交易 

基金份额上市交易后，有下列情形之一的，上海证券交易所可终止基金的上

市交易： 

1、不再具备本部分第一款规定的上市条件； 

2、基金合同终止； 

3、基金份额持有人大会决定终止上市； 

4、基金合同约定的终止上市的其他情形； 

5、上海证券交易所认为应当终止上市的其他情形。 

若因上述1、3、4、5项等原因使本基金不再具备上市条件而被上海证券交

易所终止上市的，本基金可由交易型开放式基金变更为跟踪标的指数的非上市的

开放式指数基金，而无需召开基金份额持有人大会审议。 

若届时本基金管理人已有以该指数作为标的指数的指数基金，则基金管理人

将本着维护基金份额持有人合法权益的原则，履行适当的程序后与该指数基金合

并或者选取其他合适的指数作为标的指数。 



32 

四、基金份额参考净值（IOPV）的计算与公告 

基金管理人或者基金管理人委托的其他机构在交易时间内根据基金管理人

提供的申购赎回清单和组合证券内各只证券的实时成交数据计算基金份额参考

净值（IOPV），并将计算结果向上海证券交易所发送，由上海证券交易所在交易

时间内发布，供投资人交易、申购、赎回基金份额时参考。参考净值的具体计算

方法如下： 

1、基金份额参考净值计算公式为： 

基金份额参考净值＝（申购、赎回清单中必须现金替代的替代金额＋申购、

赎回清单中退补现金替代成份证券的数量与最新成交价相乘之和＋申购、赎回清

单中可以现金替代成份证券的数量与最新成交价相乘之和＋申购、赎回清单中禁

止现金替代成份证券的数量与最新成交价相乘之和＋申购、赎回清单中的预估现

金部分）/最小申购、赎回单位对应的基金份额。 

2、基金份额参考净值的计算以四舍五入的方法保留小数点后3位。 

3、基金管理人可以调整基金份额参考净值计算公式，并予以公告。 



五、相关法律法规、中国证监会、登记机构及上海证券交易所对基金上市

交易的规则等相关规定内容进行调整的，本基金将按照新规定执行，由此对基

金合同进行修订的无须召开基金份额持有人大会。 



六、若上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司增加了基金上市

交易的新功能，基金管理人可以在履行适当的程序后增加相应功能。 



七、在不违反法律法规且不损害基金份额持有人利益的前提下，本基金可

以申请在包括境外交易所在内的其他证券交易所上市交易，无需召开基金份额

持有人大会。  

33 

第十部分  基金份额的申购与赎回 



一、申购和赎回场所 

基金投资者应当在申购赎回代理机构办理基金申购、赎回业务的营业场所或

按申购赎回代理机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。基金管理人可

根据情况变更或增减基金申购赎回代理机构，并在基金管理人网站公示。 



二、申购和赎回的开放日及时间 

1、开放日及开放时间 

投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易

所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法规、中

国证监会的要求或本基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。 

基金合同生效后，若出现新的证券/期货交易市场、证券/期货交易所交易时

间变更或其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应

的调整，但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 

2、申购、赎回开始日及业务办理时间 

本基金自2021年2月26日起开放日常申购赎回业务。 

基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、

赎回或者转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换

申请且登记机构确认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日基金份额

申购、赎回的价格。 



三、申购与赎回的原则 

1、“份额申购、份额赎回”原则，即本基金申购、赎回均以份额申请； 

2、本基金的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其

他对价； 

3、申购与赎回申请提交以后不得撤销； 

4、申购、赎回应遵守《业务规则》及其他相关规则和规定； 

34 

5、办理申购、赎回业务时，应当遵循基金份额持有人利益优先原则，确保

投资者的合法权益不受损害并得到公平对待。 

基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人

必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 



四、申购与赎回的程序 

1、申购和赎回的申请方式 

投资人必须根据申购赎回代理机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时

间内提出申购或赎回的申请。 

投资者申购本基金时，须根据申购赎回清单备足申购对价。投资者提交赎回

申请时，必须持有足够的基金份额余额和现金，否则所提交的赎回的申请不成立。 

2、申购和赎回申请的确认 

投资人的申购、赎回申请在受理后由登记机构进行确认。如投资人未能提供

符合要求的申购对价，则申购不成立。如投资人持有的符合要求的基金份额不足

或未能根据要求准备足额的现金，或本基金投资组合内不具备足额的符合要求的

赎回对价，则赎回失败。 

申购赎回代理机构对申购、赎回申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅

代表申购赎回代理机构确实接收到该申请。申购、赎回的确认以登记机构的确认

结果为准。基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为

申购或赎回申请日（T日），在正常情况下，本基金登记机构在T日内对该交易

的有效性进行确认。 

对于申购、赎回申请的确认情况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利，

否则，由此产生的投资者任何损失由投资者自行承担。 

3、申购赎回的清算交收与登记 

本基金的申购和赎回的清算交收与登记规则适用《业务规则》及与各方相关

协议的有关规定。 

本基金申购赎回过程中涉及的基金份额、组合证券、现金替代、现金差额及

其他对价的清算交收适用相关业务规则和参与各方相关协议的有关规定。对于本

35 

基金的申购、赎回业务采用净额结算的方式，基金份额、上交所上市的成份股的

现金替代、深交所上市的成份股的现金替代采用净额结算的方式，申购赎回业务

涉及的现金差额和现金替代退补款采用代收代付。 

投资者T日申购成功后，登记机构在T日收市后为投资者办理基金份额与

上交所上市的成份股的交收以及现金替代的清算；在T+1日办理现金替代的交

收以及现金差额的清算，在T+2日办理现金差额的交收，并将结果发送给申购

赎回代理机构、基金管理人和基金托管人。 

投资者 T 日赎回成功后，登记机构在 T 日收市后为投资者办理基金份额

的注销与上交所上市的成份股的交收以及现金替代的清算；在T+1日办理现金

替代的交收以及现金差额的清算，在 T+2 日办理现金差额的交收，并将结果发

送给申购赎回代理机构、基金管理人和基金托管人。 

如果登记机构和如果基金管理人在清算交收时发现不能正常履约的情形，则

依据《业务规则》及与各方相关协议进行处理。 

基金管理人及登记机构可在法律法规允许的范围内，在不影响基金份额持有

人实质性利益的前提下，对清算交收与登记的办理时间、方式进行调整，基金管

理人将在调整实施前依照有关规定在指定媒介上予以公告。 



五、申购与赎回的数量限制 

1、投资人申购、赎回的基金份额需为最小申购、赎回单位的整数倍，目前

本基金最小申购赎回单位为300万份。基金管理人可根据基金运作情况、市场变

化以及投资者需求等因素对基金的最小申购、赎回单位进行调整并提前公告。 

2、基金管理人可以根据市场情况，合理调整对申购和赎回份额的数量限制，

以对当日的申购总规模或赎回总规模进行控制，并在申购赎回清单中公告。 

3、基金管理人可以规定单个投资人累计持有的基金份额上限，具体规定请

参见更新的招募说明书或相关公告。 

4、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，

基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、

拒绝大额申购、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。

36 

基金管理人基于投资运作与风险控制的需要，可采取上述措施对基金规模予以控

制。具体见基金管理人相关公告。 

5、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额和赎回

份额等数量限制。基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规

定在指定媒介上公告。 



六、申购和赎回的对价、费用及其用途 

1、本基金份额净值的计算，保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五

入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。T日的基金份额净值在当天收市后

计算，并在T+1日内公告。遇特殊情况，经履行适当程序，可以适当延迟计算

或公告。 

2、申购对价是指投资者申购基金份额时应交付的组合证券、现金替代、现

金差额及其他对价。赎回对价是指基金份额持有人赎回基金份额时，基金管理人

应交付的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。申购对价、赎回对价根据

申购、赎回清单和投资者申购、赎回的基金份额数额确定。 

3、申购、赎回清单由基金管理人编制。T日的申购、赎回清单在当日上海

证券交易所开市前公告。如遇特殊情况，可以适当延迟计算或公告，并报中国证

监会备案。申购赎回清单的内容与格式见下文“七、申购赎回清单的内容与格式”。 

4、投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%

的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。 

基金管理人可以在不违反相关法律法规且不影响基金份额持有人实质性利 

益的情况下对基金份额净值、申购赎回清单计算和公告时间进行调整并公告。 



七、申购赎回清单的内容与格式 

1、申购赎回清单的内容 

T日申购赎回清单公告内容包括最小申购、赎回单位所对应的组合证券内各

成份证券数据、现金替代、T日预估现金部分、T-1日现金差额、基金份额净值

及其他相关内容。 

37 

2、组合证券相关内容 

组合证券是指基金标的指数所包含的全部或部分证券。申购赎回清单将公告

最小申购、赎回单位所对应的各成份证券名称、证券代码及数量。 

3、现金替代相关内容 

现金替代是指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，

用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。 

（1）现金替代分为4种类型：禁止现金替代（标志为“禁止”）、可以现金替

代（标志为“允许”）、必须现金替代（标志为“必须”）和退补现金替代（标志为“退

补”）。 

禁止现金替代适用于上交所上市的成份股，是指在申购赎回基金份额时，该

成份证券不允许使用现金作为替代。 

可以现金替代适用于上交所上市的成份股，是指在申购基金份额时，允许使

用现金作为全部或部分该成份证券的替代，但在赎回基金份额时，该成份证券不

允许使用现金作为替代。 

必须现金替代适用于所有成份股，是指在申购赎回基金份额时，该成份证券

必须使用固定现金作为替代。 

退补现金替代适用于深交所上市的成份股，是指在申购赎回基金份额时，该

成份证券必须使用现金作为替代，根据基金管理人买卖情况，与投资者进行退款

或补款。 

（2）可以现金替代 

①适用情形：可以现金替代的证券一般是由于停牌等原因导致投资者无法在

申购时买入的证券。目前仅适用于标的指数成份股中上海证券交易所上市的股

票。 

②替代金额：对于可以现金替代的证券，替代金额的计算公式为： 

替代金额＝替代证券数量×该证券参考价格×（1＋现金替代溢价比例） 

其中，该证券参考价格目前为该证券前一交易日除权除息后的收盘价。如果

上海证券交易所参考价格确定原则发生变化，以上海证券交易所通知规定的参考

价格为准。 

38 

收取现金替代溢价的原因是，对于使用现金替代的证券，基金管理人需在证

券恢复交易后买入，而实际买入价格加上相关交易费用后与申购时的最新价格可

能有所差异。为便于操作，基金管理人在申购赎回清单中预先确定现金替代溢价

比例，并据此收取替代金额。 

如果预先收取的金额高于基金购入该部分证券的实际成本，则基金管理人将

退还多收取的差额；如果预先收取的金额低于基金购入该部分证券的实际成本，

则基金管理人将向投资者收取欠缺的差额。 

③替代金额的处理程序 

T日，基金管理人在申购赎回清单中公布现金替代溢价比例，并据此收取替

代金额。 

在T日后被替代的成份证券有正常交易的2个交易日（简称为 T+2日）内，

基金管理人有权以收到的替代金额买入被替代的部分证券。 

T＋2 日日终，若已购入全部被替代的证券，则以替代金额与被替代证券的

实际购入成本（包括买入价格与交易费用）的差额，确定基金应退还投资者或投

资者应补交的款项；若未能购入全部被替代的证券，则以替代金额与所购入的部

分被替代证券实际购入成本加上按照T+2日收盘价计算的未购入的部分被替代

证券价值的差额，确定基金应退还投资者或投资者应补交的款项。 

特例情况：若自T日起，上海证券交易所正常交易日已达到20日而该证券

正常交易日低于2日，则以替代金额与所购入的部分被替代证券实际购入成本加

上按照最近一次收盘价计算的未购入的部分被替代证券价值的差额，确定基金应

退还投资者或投资者应补交的款项。 

若现金替代日（T日）后至T+2日（若在特例情况下，则为 T 日起第20

个交易日）期间发生除息、送股（转增）、配股等权益变动，则进行相应调整。 

T+2 日后第1个工作日（若在特例情况下，则为 T 日起第 21 个交易日），

基金管理人将应退款和补款的明细及汇总数据发送给相关申购赎回代理机构和

基金托管人，相关款项的清算交收将于此后3个工作日内完成。 

④替代限制：为有效控制基金的跟踪偏离度和跟踪误差，基金管理人可规定

投资者使用可以现金替代的比例合计不得超过申购基金份额资产净值的一定比

39 

例。现金替代比例的计算公式为： 

n

第i只替代证券的数量?该证券参考价格?

i?1

现金替代比例（%）??100% 

申购基金份额?基金份额参考净值

（3）必须现金替代 

①适用情形：必须现金替代的证券一般是由于标的指数调整，即将被剔除的

成份证券；或处于停牌的成份证券；或因法律法规限制投资的成份证券；或基金

管理人出于保护持有人利益等原因认为有必要实行必须现金替代的成份证券。 

②替代金额：对于必须现金替代的证券，基金管理人将在申购赎回清单中公

告替代的一定数量的现金，即“固定替代金额”。固定替代金额的计算方法为申购

赎回清单中该证券的数量乘以其调整后 T日开盘参考价。 

（4）退补现金替代 

①适用情形：退补现金替代的证券目前仅适用于标的指数成份股中深圳证券

交易所上市的股票。 

②替代金额：对于退补现金替代的证券，替代金额的计算公式为： 

申购的替代金额＝替代证券数量×该证券调整后T日开盘参考价×（1+现金

替代溢价比例）。 

赎回的替代金额＝替代证券数量×该证券调整后T日开盘参考价×（1-现金替

代折价比例）。 

③替代金额的处理程序 

对退补现金替代而言，申购时收取现金替代溢价的原因是，对于使用现金替

代的证券，基金管理人将买入该证券，实际买入价格加上相关交易费用后与该证

券调整后T日开盘参考价可能有所差异。为便于操作，基金管理人在申购赎回

清单中预先确定现金替代溢价比例，并据此收取替代金额。如果预先收取的金额

高于基金购入该部分证券的实际成本，则基金管理人将退还多收取的差额；如果

预先收取的金额低于基金购入该部分证券的实际成本，则基金管理人将向投资者

收取欠缺的差额。 

对退补现金替代而言，赎回时扣除现金替代折价的原因是，对于使用现金替

代的证券，基金管理人将卖出该证券，实际卖出价格扣除相关交易费用后与该证

40 

券调整后T日开盘参考价可能有所差异。为便于操作，基金管理人在申购赎回

清单中预先确定现金替代折价比例，并据此支付替代金额。如果预先支付的金额

低于基金卖出该部分证券的实际收入，则基金管理人将退还少支付的差额；如果

预先支付的金额高于基金卖出该部分证券的实际收入，则基金管理人将向投资者

收取多支付的差额。 

基金管理人将自T日起在收到申购交易确认后按照“时间优先、实时申报”

的原则依次买入申购被替代的部分证券，在收到赎回交易确认后按照“时间优先、

实时申报”的原则依次卖出赎回被替代的部分证券。T 日未完成的交易，基金管

理人在 T 日后被替代的成份证券有正常交易的2个交易日（简称为T+2日）内

完成上述交易。 

时间优先的原则为：申购赎回方向相同的，先确认成交者优先于后确认成交

者。先后顺序按照上交所确认申购赎回的时间确定。 

实时申报的原则为：基金管理人在深交所连续竞价期间，根据收到的上交所

申购赎回确认记录，在技术系统允许的情况下实时向深交所申报被替代证券的交

易指令。 

T日基金管理人按照“时间优先”的原则依次与申购投资者确定基金应退还

投资者或投资者应补交的款项，即按照申购时间顺序，以替代金额与被替代证券

的依次实际购入成本（包括买入价格与交易费用）的差额，确定基金应退还申购

投资者或申购投资者应补交的款项；按照“时间优先”的原则依次与赎回投资者确

定基金应退还投资者或投资者应补交的款项，即按照赎回时间顺序，以替代金额

与被替代证券的依次实际卖出收入（卖出价格扣除交易费用）的差额，确定基金

应退还赎回投资者或赎回投资者应补交的款项。 

对于 T 日因停牌或流动性不足等原因未购入和未卖出的被替代的部分证

券，T 日后基金管理人可以继续进行被替代证券的买入和卖出，按照前述原则确

定基金应退还投资者或投资者应补交的款项。 

T+2日日终，若已购入全部被替代的证券，则以替代金额与被替代证券的实

际购入成本（包括买入价格与交易费用）的差额，确定基金应退还申购投资者或

申购投资者应补交的款项；若未能购入全部被替代的证券，则以替代金额与所购

41 

入的部分被替代证券实际购入成本（包括买入价格与交易费用）加上按照T+2

日收盘价计算的未购入的部分被替代证券价值的差额，确定基金应退还申购投资

者或申购投资者应补交的款项。 

T+2日日终，若已卖出全部被替代的证券，则以替代金额与被替代证券的实

际卖出收入（卖出价格扣除交易费用）的差额，确定基金应退还赎回投资者或赎

回投资者应补交的款项；若未能卖出全部被替代的证券，以替代金额与所卖出的

部分被替代证券实际卖出收入（卖出价格扣除交易费用）加上按照 T+2日收盘

价计算的未卖出的部分被替代证券价值的差额，确定基金应退还赎回投资者或赎

回投资者应补交的款项。 

特例情况：若自T日起，深圳证券交易所正常交易日已达到20日而该证券

正常交易日低于2日，则以替代金额与所购入的部分被替代证券实际购入成本

（包括买入价格与交易费用）加上按照最近一次收盘价计算的未购入的部分被替

代证券价值的差额，确定基金应退还申购投资者或申购投资者应补交的款项，以

替代金额与所卖出的部分被替代证券实际卖出收入（卖出价格扣除交易费用）加

上按照最近一次收盘价计算的未卖出的部分被替代证券价值的差额，确定基金应

退还赎回投资者或赎回投资者应补交的款项。 

若现金替代日（T日后）至T+2日期间发生除息、送股（转增）、配股等权

益变动，则进行相应调整。 

T+2日后第1个工作日，基金管理人将应退款和补款的明细及汇总数据发送

给相关申购赎回代理机构和基金托管人，相关款项的清算交收将于此后 3 个工

作日内完成。 

4、预估现金部分相关内容 

预估现金部分是指由基金管理人计算并在T日申购赎回清单中公布的当日

现金差额的预估值，预估现金部分由申购赎回代理机构预先冻结。 

T 日申购赎回清单中公告 T日预估现金部分。其计算公式为： 

T 日预估现金部分＝T-1日最小申购赎回单位的基金资产净值（-申购赎回清

单中必须用现金替代的固定替代金额总额+申购赎回清单中退补现金替代成份证

券的数量与相应证券调整后T日开盘参考价相乘之和+申购赎回清单中可以用现

42 

金替代的所有成份证券的数量与相应证券调整后T日开盘参考价相乘之和+申购

赎回清单中禁止用现金替代成份证券的数量与相应证券调整后T日开盘参考价

相乘之和） 

若T日为基金分红除息日，则计算公式中的“T-1日最小申购赎回单位的基

金资产净值”需扣减相应的收益分配数额。 

若T日为基金篮子份额调整生效日，则计算公式中的“T-1日最小申购赎回

单位的基金资产净值”需根据调整前后篮子份额按比例计算。 

预估现金部分的数值可能为正、为负或为零。 

5、现金差额相关内容 

现金差额指最小申购赎回单位的资产净值与按当日收盘价计算的最小申购

赎回单位中的组合证券市值和现金替代之差，T日现金差额在T+1日的申购赎回

清单中公告，其计算公式为： 

T日现金差额＝T日最小申购赎回单位的基金资产净值（-申购赎回清单中必

须用现金替代的固定替代金额总额+申购赎回清单中退补现金替代成份证券的数

量与相应证券T日收盘价相乘之和+申购赎回清单中可以用现金替代的所有成份

证券的数量与相应证券T日收盘价相乘之和+申购赎回清单中禁止用现金替代成

份证券的数量与相应证券T日收盘价相乘之和） 

T日投资者申购赎回基金份额时，需按 T+1日公告的T日现金差额进行资

金的清算交收。 

现金差额的数值可能为正、为负或为零。在投资者申购时，如现金差额为正

数，则投资者应根据其申购的基金份额支付相应的现金，如现金差额为负数，则

投资者将根据其申购的基金份额获得相应的现金；在投资者赎回时，如现金差额

为正数，则投资者将根据其赎回的基金份额获得相应的现金，如现金差额为负数，

则投资者应根据其赎回的基金份额支付相应的现金。 

6、申购赎回清单的格式 

基金管理人有权根据业务需要对申购、赎回清单的格式进行修改。  

申购赎回清单的格式举例如下： 



43 

最新公告日期    

基金名称   

基金管理公司名称    

一级市场基金代码   



T-1 日信息内容 

现金差额（单位：元）   

最小申购、赎回单位净值（单位：元）   

基金份额净值（单位：元）   



T 日信息内容 

最小申购、赎回单位的预估现金部分 （单位：元）   

现金替代比例上限    

申购上限（单位：份）   

赎回上限（单位：份）   

是否需要公布 IOPV    

最小申购、赎回单位（单位：份）    

申购赎回的允许情况   



成份股信息内容： 

证券代码  证券简称  股 票 数 量（股）  现金替 代标志  申购现金替代溢价比例  赎回现金替代折价比例  替代金额 (单位：人 民币元)  

       





八、拒绝或暂停申购的情形 

发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请： 

1、因不可抗力导致基金无法正常运作。 

2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受

投资人的申购申请。 

44 

3、证券/期货交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基

金资产净值。 

4、接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。 

5、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可

能对基金业绩产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。 

6、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价

格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确

认后，基金管理人应当暂停接受基金申购申请。 

7、基金所投资的投资品种的估值出现重大转变时。 

8、基金管理人开市前因异常情况无法公布申购赎回清单、基金份额净值或

者 IOPV 计算错误、申购赎回清单编制错误。 

9、在发生标的指数成份股上市公司重大行为（如兼并重组）、成份股市场价

格异常波动等异常情形时。 

10、上海证券交易所、申购赎回代理机构、登记机构等因异常情况无法办理

申购，或者指数编制单位、上海证券交易所等因异常情况使申购赎回清单无法编

制或编制不当。上述异常情况指基金管理人无法预见并不可控制的情形，包括但

不限于系统故障、网络故障、通讯故障、电力故障、数据错误等。 

11、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 

发生上述第1、2、3、5、6、7、8、9、10、11项暂停申购情形之一且基金

管理人决定暂停接受投资人申购申请时，基金管理人应当根据有关规定在指定媒

介上刊登暂停申购公告。如果投资人的申购申请被拒绝，被拒绝的申购款项将退

还给投资人。在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。 



九、暂停赎回或延缓支付赎回对价的情形 

发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回

对价： 

1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回对价。 

2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受

45 

投资人的赎回申请或延缓支付赎回对价。 

3、证券/期货交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基

金资产净值或者办理赎回业务。 

4、发生继续接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形时，基金

管理人可暂停接受基金份额持有人的赎回申请。 

5、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价

格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确

认后，基金管理人应当延缓支付赎回对价或暂停接受基金赎回申请。 

6、当日赎回申请超过基金管理人根据市场情况设臵的当日净赎回份额上限、

当日累计赎回份额上限、单个账户当日净赎回份额上限或单个账户当日累计赎回

份额上限； 

7、基金管理人开市前因异常情况无法公布申购赎回清单、基金份额净值或

者 IOPV 计算错误、申购赎回清单编制错误。 

8、上海证券交易所、申购赎回代理机构、登记机构等因异常情况无法办理

赎回，或者指数编制单位、上海证券交易所等因异常情况使申购赎回清单无法编

制或编制不当。上述异常情况指基金管理人无法预见并不可控制的情形，包括但

不限于系统故障、网络故障、通讯故障、电力故障、数据错误等。 

9、基金所投资的投资品种的估值出现重大转变时。 

10、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 

发生上述第1、2、3、5、7、8、9、10项情形之一且基金管理人决定暂停赎

回或延缓支付赎回对价时，基金管理人应及时报中国证监会备案，已确认的赎回

申请，基金管理人应足额兑付。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢

复赎回业务的办理并公告。 



十、其他申购赎回方式 

1、在不违反法律法规且对持有人利益无实质性不利影响的情况下，基金管

理人可以根据具体情况开通本基金的场外申购赎回等业务，场外申购赎回的具体

办理方式等相关事项届时将另行公告。 

46 

2、ETF 联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的

ETF，紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，采用开放式

运作方式的基金。若本基金管理人推出联接基金，在本基金上市之前，联接基金

可以用股票或现金特殊申购本基金基金份额，不收取申购费用。 

3、基金管理人可以在不违反法律法规规定且对持有人利益无实质性不利影

响的情况下，调整基金申购赎回方式或申购赎回对价组成，并提前公告。 

4、在条件允许时，基金管理人可开放集合申购，即允许多个投资者集合其

持有的组合证券，共同构成最小申购、赎回单位或其整数倍，进行申购。 

5、对于符合《特定机构投资者参与交易型开放式指数基金申购赎回业务指

引》要求的特定机构投资者，基金管理人可在不违反法律法规且对持有人利益无

实质性不利影响的情况下，安排专门的申购方式，并于新的申购方式开始执行前

另行公告。 

6、基金管理人指定的代理机构可依据基金合同开展其他服务，双方需签订

书面委托代理协议。 

7、基金管理人可以在不违反法律法规规定且不影响基金份额持有人利益的

情况下，开通其他服务功能，并提前公告。 

8、基金管理人可在法律法规允许的范围内，在不影响基金份额持有人实质

利益的前提下，根据市场情况对上述申购和赎回的安排进行补充和调整并提前公

告。  



十一、基金的非交易过户 

基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形

而产生的非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户(可补

充其他情况)。无论在上述何种情况下，接受划转的主体必须是依法可以持有本

基金基金份额的投资人。 

继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；

捐赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社

会团体；司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的

47 

基金份额强制划转给其他自然人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基

金登记机构要求提供的相关资料，对于符合条件的非交易过户申请按基金登记机

构的规定办理，并按基金登记机构规定的标准收费。 



十二、基金的转托管 

基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金

销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。 



十三、基金份额的冻结和解冻 

基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及

登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金账户或基金份额

被冻结的，被冻结基金份额所产生的权益一并冻结，法律法规、中国证监会或法

院判决、裁定另有规定的除外。 



十四、基金清算交收与登记模式的切换  

基金合同生效后，若上海证券交易所针对跨市场交易型开放式指数证券投 

资基金推出新的清算交收与登记模式，在对基金份额持有人无实质性不利影响的

前提下，经履行有关程序后，本基金管理人有权调整本基金的清算交收与登记模

式，无须召开持有人大会审议。 



十五、基金份额的转让  

在法律法规允许且条件具备的情况下，基金管理人可受理基金份额持有人通 

过中国证监会认可的交易场所或者交易方式进行份额转让的申请并由登记机构 

办理基金份额的过户登记。基金管理人拟受理基金份额转让业务的，将提前公告， 

基金份额持有人应根据基金管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务。 



48 

第十一部分  基金的投资 



一、投资目标 

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 



二、投资范围 

本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股（含存托凭证）。为更好地

实现投资目标，基金还可投资于非成份股(含中小板、创业板及其他中国证监会

注册或核准上市的股票) 、存托凭证、债券（包括国债、央行票据、金融债、次

级债、地方政府债、政府支持机构债、企业债、公司债、可转换债券（含分离交

易可转换债券的纯债部分）、可交换债券、短期融资券（含超短期融资券）、中期

票据等）、债券回购、货币市场工具、资产支持证券、银行存款、同业存单、股

指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金

融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 

本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定，参与融资、转融通证券出借

业务。 

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当

程序后，可以将其纳入投资范围。 

基金的投资组合比例为：投资于标的指数成份股和备选成份股（含存托凭证）

的比例不低于非现金基金资产的80%，且不低于基金资产净值的90%，因法律

法规的规定而受限制的情形除外。本基金在每个交易日日终在扣除股指期货、国

债期货合约和股票期权需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍

的现金，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、

国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定

执行。 



三、投资策略 

（一）股票投资策略 

49 

本基金主要采取完全复制策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建

基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。当预

期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和

赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况（如流

动性不足、成份股长期停牌、法律法规限制等）导致流动性不足时，或其他原因

导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当

变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。 

本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年化跟踪误差控

制在2%以内。 

指数成份股发生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整

的，基金管理人将按照基金份额持有人利益优先的原则，综合考虑成份股的退市

风险、其在指数中的权重以及对跟踪误差的影响，据此制定成份股替代策略，并

对投资组合进行相应调整。 

（二）存托凭证投资策略 

本基金在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上，根据审慎原则

合理参与存托凭证的投资，以更好地跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差

的最小化。 

（三）债券投资策略 

本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，参与债券投资，其投资目的是

保证基金资产流动性，有效利用基金资产，综合运用利率策略、债券类属配臵策

略等策略进行个券选择。 

（四）资产支持证券投资策略 

本基金将持续研究和密切跟踪国内资产支持证券品种的发展，将通过宏观经

济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，预

测资产池未来现金流变化，制定周密的投资策略。在具体投资过程中，重点关注

标的证券发行条款、基础资产的类型，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与

收益率的影响，加强对未来现金流稳定性的分析。 

（五）股指期货投资策略 

50 

为有效控制指数的跟踪误差，本基金在进行股指期货投资时，根据风险管理

原则，以套期保值为主要目的，通过对证券市场和期货市场运行趋势的定量化研

究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，并与现货资产进行匹配。 

 （六）股票期权投资策略 

本基金投资股票期权将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，结合

投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与

股票期权交易的投资时机和投资比例。若相关法律法规发生变化时，基金管理人

股票期权投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。 

未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他期权品种，例如指数期权、场

外衍生工具等金融产品，本基金将在履行适当程序后，纳入投资范围并制定相应

投资策略。 

（七）国债期货投资策略 

本基金投资国债期货以套期保值为主要目的。结合国债交易市场和期货市场

的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，

获取超额收益。 

（八）参与转融通证券出借和融资业务投资策略 

为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金

可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场情况、投

资者者类型与机构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，

合理确定出借证券的范围、期限和比例。在具体投资过程中，本基金通过对宏观

经济变量和宏观经济政策进行分析，积极主动的预测未来的利率趋势，选择风险

调整后的收益高的品种进行参与，实现转融通证券出借业务对基金资产的最优贡

献。本基金将严格控制转融通证券出借业务的流动性风险和采用约定申报方式的

信用风险管理，根据借券公司的分类评级、财务状况、管理水平和债务水平等因

素，选择对手方，结合适度分散出借个股、出借期限和出借对手的理念方法，构

造和优化组合，分散风险。 

此外，本基金将利用融资买入证券作为组合流动性管理工具，提高基金的资

金使用效率，以融入资金满足基金现货交易、期货交易、赎回款支付等流动性需

51 

求。 

未来，随着投资工具的发展和丰富，本基金可在不改变投资目标及本基金风

险收益特征的前提下，相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明更新中公告。 



四、投资限制 

1、组合限制 

基金的投资组合应遵循以下限制： 

（1）本基金投资于标的指数成份股和备选成份股（含存托凭证）的比例不

低于非现金基金资产的80%，且不低于基金资产净值的90%； 

（2）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过

基金资产净值的10%； 

（3）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的

20%； 

（4）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过

该资产支持证券规模的10%； 

（5）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持

证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%； 

（6）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。

基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评

级报告发布之日起3个月内予以全部卖出； 

（7）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总

资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； 

（8）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基

金资产净值的40%，进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为1年，

债券回购到期后不得展期； 

（9）本基金资产总值不超过基金资产净值的140%； 

（10）本基金参与股指期货、国债期货交易，应遵守下列投资比例限制： 

1）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基

52 

金资产净值的10%。 

2）本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有

的股票总市值的20%。 

3）本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差

计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定； 

4）基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不

得超过上一交易日基金资产净值的20%。 

5）本基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得超过基

金资产净值的15%。 

6）基金在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持

有的债券总市值的30%。 

7）基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、

卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例

的有关约定。 

8）基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不

得超过上一交易日基金资产净值的30%。 

9）在任何交易日日终，持有的买入国债期货和股指期货合约价值与有价证

券市值之和，不得超过基金资产净值的100%。其中，有价证券指股票、债券（不

含到期日在一年以内的政府债券）、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质

押式回购）等。 

10）每个交易日日终在扣除国债期货、股指期货合约和股票期权需缴纳的交

易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。 

（11）本基金参与股票期权交易，应遵守下列投资比例限制： 

1）因未平仓的期权合约支付和收取的权利金总额不得超过基金资产净值的

10%； 

2）开仓卖出认购期权的，应持有足额标的证券；开仓卖出认沽期权的，应

持有合约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期权保证金的现金等

价物； 

53 

3）未平仓的期权合约面值不得超过基金资产净值的20%。其中，合约面值

按照行权价乘以合约乘数计算； 

（12）本基金满足“最近6个月日均基金资产净值不低于2亿元”的前提下参

与转融通证券出借业务的，并遵守下列投资比例限制： 

1）出借证券资产不得超过基金资产净值的30%，出借期限在10个交易日以

上的出借证券应纳入流动性受限资产的范围； 

2）参与转融通证券出借业务的单只证券不得超过本基金持有该证券总量的

30%； 

3）证券出借的平均剩余期限不得超过30天，平均剩余期限按照市值加权平

均计算。 

因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致

使基金不符合上述规定的，基金管理人不得新增转融通证券借出业务。 

（13）本基金参与融资的，每个交易日日终，本基金持有的融资买入股票与

其他有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%； 

（14）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净

值的15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之

外的因素致使基金不符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资

产的投资； 

（15）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对

手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与本基金合同约定的投资范

围保持一致； 

（16）本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，与境

内上市交易的股票合并计算； 

（17）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 

除上述（6）、（12）、（14）、（15）情形之外，因证券市场波动、证券发行人

合并、基金规模变动、标的指数成份股调整、标的指数成份股流动性限制等基金

管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应

当在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规或

54 

中国证监会另有规定的，从其规定。 

基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符

合基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合

基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起

开始。 

法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人在

履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准，但须提

前公告，不需要经基金份额持有人大会审议。如本基金增加投资品种，投资限制

以法律法规和中国证监会的规定为准。 

2、禁止行为 

为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： 

（1）承销证券； 

（2）违反规定向他人贷款或者提供担保； 

（3）从事承担无限责任的投资； 

（4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外； 

（5）向其基金管理人、基金托管人出资； 

（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； 

（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 

基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际

控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或

者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份

额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按

照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律

法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以

上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。 

法律、行政法规或监管机构取消上述禁止行为的，如适用于本基金，基金管

理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制。 



55 

五、业绩比较基准 

本基金业绩比较基准：MSCI中国A股国际质量指数收益率。 

本基金为交易型开放式指数基金，将紧密跟踪标的指数MSCI中国A股国

际质量指数，努力追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。因此，选择本基金业绩比

较基准为MSCI中国A股国际质量指数收益率。 

未来若出现标的指数不符合要求（因成份股价格波动等指数编制方法变动之

外的因素致使标的指数不符合要求的情形除外）、指数编制机构退出等情形，基

金管理人应当自该情形发生之日起十个工作日向中国证监会报告并提出解决方

案，如更换基金标的指数、转换运作方式、与其他基金合并、或者终止基金合同

等，并在6个月内召集基金份额持有人大会进行表决。 

自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定并实施前，基金

管理人应按照指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持

有人利益优先原则维持基金投资运作。 

若标的指数变更对基金投资无实质性不利影响（包括但不限于编制机构变

更、指数更名等），经基金管理人与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履

行适当程序后在指定媒介上及时公告，并在更新的招募说明书中列示。 



六、风险收益特征 

本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金

与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、

以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 



七、基金管理人代表基金行使股东或债权人权利的处理原则及方法 

1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东或债权人权利，保

护基金份额持有人的利益；  

2、不谋求对上市公司的控股；  

3、有利于基金财产的安全与增值；  

4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三

56 

人牟取任何不当利益。 



八、基金投资组合报告 

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 

基金托管人根据本基金合同规定，复核了本报告中的财务指标、净值表现和

投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 

以下内容摘自中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基

金2023年第4季度报告。 

1.1报告期末基金资产组合情况 

序号  项目  金额（元）  占基金总资产的比例（%）  

1  权益投资  247,209,185.10  96.85  

 其中：股票  247,209,185.10  96.85  

2  基金投资  -  -  

3  固定收益投资  -  -  

 其中：债券  -  -  

 资产支持证券  -  -  

4  贵金属投资  -  -  

5  金融衍生品投资  -  -  

6  买入返售金融资产  -  -  

 其中：买断式回购的买入返售金融资产  -  -  

7  银行存款和结算备付金合计  8,003,145.03  3.14  

8  其他资产  34,952.29  0.01  

9  合计  255,247,282.42  100.00  



 注：股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。 

1.2报告期末按行业分类的股票投资组合 

1.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 

代码  行业类别  公允价值（元）  占基金资产净值比例(%)  

A  农、林、牧、渔业  -  -  

B  采矿业  15,467,378.50  6.07  

C  制造业  216,270,513.60  84.93  

D  电力、热力、燃气及水生产和 -  -  



57 

 供应业    

E  建筑业  -  -  

F  批发和零售业  -  -  

G  交通运输、仓储和邮政业  -  -  

H  住宿和餐饮业  -  -  

I  信息传输、软件和信息技术服务业  9,902,408.00  3.89  

J  金融业  5,568,885.00  2.19  

K  房地产业  -  -  

L  租赁和商务服务业  -  -  

M  科学研究和技术服务业  -  -  

N  水利、环境和公共设施管理业  -  -  

O  居民服务、修理和其他服务业  -  -  

P  教育  -  -  

Q  卫生和社会工作  -  -  

R  文化、体育和娱乐业  -  -  

S  综合  -  -  

 合计  247,209,185.10  97.08  



 1.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 

本基金本报告期末未持有积极股票投资。  

1.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 

本基金本报告期末未持有港股通股票资产。 

1.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 

1.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名

股票投资明细 

序号   股票代码   股票名称  数 量（股）   公允价值（元）  占基金资产净值比例 （%）   

1  300760  迈瑞医疗  44,510  12,934,606.00  5.08  

2  600519  贵州茅台  7,300  12,599,800.00  4.95  

3  600809  山西汾酒  54,140  12,491,722.20  4.91  

4  603288  海天味业  308,501  11,707,612.95  4.60  

5  000858  五 粮 液  82,700  11,603,637.00  4.56  

6  601012  隆基绿能  483,400  11,069,860.00  4.35  

7  000568  泸州老窖  61,224  10,984,810.08  4.31  

8  002304  洋河股份  95,900  10,539,410.00  4.14  

9  300122  智飞生物  165,280  10,100,260.80  3.97  

10  600436  片仔癀  38,900  9,413,411.00  3.70  



58 

1.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名

股票投资明细 

本基金本报告期末未持有积极股票投资。 

1.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合   

本基金本报告期末未持有债券。  

1.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明

细 

本基金本报告期末未持有债券。 

1.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证

券投资明细 

本基金本报告期末未持有资产支持证券。    

1.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资

明细 

本基金本报告期末未持有贵金属。 

1.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明

细 

本基金本报告期末未持有权证。 

1.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 

1.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 

本基金本报告期末未持有股指期货。 

1.9.2本基金投资股指期货的投资政策 

本基金本报告期末未持有股指期货。 

1.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 

1.10.1本期国债期货投资政策 

本报告期末，本基金未持有国债期货。 

1.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 

本基金本报告期末未持有国债期货。 

1.10.3本期国债期货投资评价 

59 

本基金本报告期末未持有国债期货。 

1.11投资组合报告附注 

1.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调

查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形    

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 

1.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库  

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 

1.11.3其他资产构成 

序号  名称  金额（元）  

1  存出保证金  34,952.29  

2  应收证券清算款  -  

3  应收股利  -  

4  应收利息  -  

5  应收申购款  -  

6  其他应收款  -  

7  其他  -  

8  合计  34,952.29  



 1.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。  

1.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 

1.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 

1.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 

本基金本报告期末未持有积极股票投资。 

1.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。  





60 

第十二部分  基金的业绩 

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，

但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表

现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 

本基金基金合同生效日为2021年1月21日，基金业绩数据截至2023年12

月31日 。 

阶段  净值增长率①  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标准差④  ①－③  ②－④  

2021年1月21日（基金合同生效日）至2021年12月31日  -13.99%  1.57%  -12.27%  1.71%  -1.72%  -0.14%  

2022年1月1日至2022年12月31日  -21.76%  1.53%  -23.40%   1.58%  1.64%  -0.05%  

2023年1月1日至2023年12月31日   -19.05%   0.97%   -21.82%    1.01%   2.77%   -0.04%  

自基金合同生效起至2023年12月31日  -45.53%  1.38%  -47.46%  1.46%  1.93%  -0.08%  







61 

第十三部分  基金的财产 



一、基金资产总值 

基金资产总值是指购买的各类证券及票据价值、银行存款本息和基金应收的

申购基金款以及其他投资所形成的价值总和。 



二、基金资产净值 

基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。 



三、基金财产的账户 

基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账

户以及投资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管

人、基金销售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独

立。 



四、基金财产的保管和处分 

本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的财产，并由基

金托管人保管。基金管理人、基金托管人、基金登记机构和基金销售机构以其自

有的财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣

押或其他权利。除依法律法规和《基金合同》的规定处分外，基金财产不得被处

分。 

基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原

因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。基金管理人管理运作基金财产所产

生的债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基

金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，

不得对基金财产强制执行。 



62 

第十四部分  基金资产的估值 



一、估值日 

本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的交易日以及国家法律法规

规定需要对外披露基金净值的非交易日。 



二、估值对象 

基金所拥有的股票、债券和银行存款本息、期货合约、股票期权、应收款项、

其它投资等资产及负债。 



三、估值原则 

基金管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应符合《企业会

计准则》、监管部门有关规定。 

（一）对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值

日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资

产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计

量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值

日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允

价值。 

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值

为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用

的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作

为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的

溢价或折价。 

（二）对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够

可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价

值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值

或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 

63 

（三）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事

件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应对

估值进行调整并确定公允价值。 



四、估值方法 

1、证券交易所上市的有价证券的估值 

（1）交易所上市的有价证券（包括股票等），以其估值日在证券交易所挂牌

的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大

变化或证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价

（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生

影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，

调整最近交易市价，确定公允价格。 

（2）交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，选取估值日第三

方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值； 

（3）交易所上市交易或挂牌转让的含权固定收益品种，选取估值日第三方

估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价进行估值； 

（4）交易所上市交易的可转换债券以每日收盘价作为估值全价；交易所上

市实行全价交易的债券（可转债除外），选取第三方估值机构提供的估值全价减

去估值全价中所含的债券（税后）应收利息得到的净价进行估值； 

（5）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。

交易所市场挂牌转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值； 

（6）对在交易所市场发行未上市或未挂牌转让的债券，对存在活跃市场的

情况下，应以活跃市场上未经调整的报价作为估值日的公允价值；对于活跃市场

报价未能代表估值日公允价值的情况下，应对市场报价进行调整以确认估值日的

公允价值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，应采用估值技术确定

其公允价值。 

2、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理： 

（1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌

64 

的同一股票的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值； 

（2）首次公开发行未上市的股票、债券，采用估值技术确定公允价值，在

估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。 

（3）在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、

首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股

票等，不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，按监

管机构或行业协会有关规定确定公允价值。 

3、对全国银行间市场上不含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供

的相应品种当日的估值净价估值。对银行间市场上含权的固定收益品种，按照第

三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价估值。对于含

投资人回售权的固定收益品种，回售登记截止日（含当日）后未行使回售权的按

照长待偿期所对应的价格进行估值。对银行间市场未上市，且第三方估值机构未

提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异，未上市期间

市场利率没有发生大的变动的情况下，按成本估值。 

4、同一证券同时在两个或两个以上市场交易的，按证券所处的市场分别估

值。 

5、本基金投资股指期货、国债期货合约，一般以估值当日结算价进行估值，

估值当日无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交

易日结算价估值。 

6、本基金投资股票期权合约，一般以股票期权当日结算价进行估值，估值

当日无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日

结算价估值。 

7、本基金参与转融通证券出借业务的，按照相关法律法规和行业协会的相

关规定进行估值。 

8、本基金投资存托凭证的估值核算依照内地上市交易的股票执行。 

9、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基

金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估

值。 

65 

10、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，

按国家最新规定估值。 

如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程

序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知

对方，共同查明原因，双方协商解决。 

根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人

承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会

计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照

基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。 



五、估值程序 

1、基金份额净值是按照每个工作日闭市后，基金资产净值除以当日基金份

额的余额数量计算，精确到0.0001元，小数点后第5位四舍五入。基金管理人

可以设立大额赎回情形下的净值精度应急调整机制。国家另有规定的，从其规定。 

基金管理人每个工作日计算基金资产净值及基金份额净值，并按本基金合同

约定公告。 

2、基金管理人应每个工作日对基金资产估值。但基金管理人根据法律法规

或本基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理人每个工作日对基金资产估值

后，将基金份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管

理人按约定对外公布。如遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或

公告。 



六、估值错误的处理 

基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值

的准确性、及时性。当基金份额净值小数点后4位以内(含第4位)发生估值错误

时，视为基金份额净值错误。 

本基金合同的当事人应按照以下约定处理： 

1、估值错误类型 

66 

本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销

售机构、或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错

的责任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人(“受损方”)的直接损失按下述

“估值错误处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。 

上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数

据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等。 

2、估值错误处理原则 

（1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及

时协调各方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；

由于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估

值错误责任方对直接损失承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且

有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责

任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保估值错误已得

到更正。 

（2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，

并且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。 

（3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。

但估值错误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还

或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失(“受损方”)，则估值错误责任

方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事

人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分不当

得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当得

利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。 

（4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。 

3、估值错误处理程序 

估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下： 

（1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生

的原因确定估值错误的责任方； 

67 

（2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失

进行评估； 

（3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行

更正和赔偿损失； 

（4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基

金登记机构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。 

4、基金份额净值估值错误处理的方法如下： 

（1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报

基金托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。 

（2）错误偏差达到基金份额净值的0.25%时，基金管理人应当通报基金托

管人并报中国证监会备案；错误偏差达到基金份额净值的0.5%时，基金管理人

应当公告，并报中国证监会备案。 

（3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。如果行

业另有通行做法，基金管理人和基金托管人应本着平等和保护基金份额持有人利

益的原则进行协商。 



七、暂停估值的情形 

1、基金投资所涉及的证券/期货交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营

业时； 

2、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时； 

3、当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价

格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确

认后，基金管理人应当暂停估值； 

4、法律法规、中国证监会规定或基金合同认定的其它情形。 



八、基金净值的确认 

基金资产净值和基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人负责进行

复核。基金管理人应于每个开放日交易结束后计算当日的基金资产净值和基金份

68 

额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金

管理人，由基金管理人依据基金合同和相关法律法规的规定对基金净值按约定予

以公布。 



九、特殊情况的处理方法 

1、基金管理人或基金托管人按本基金合同约定的估值方法的第9项进行估

值时，所造成的误差不作为基金资产净值估值错误处理。 

2、由于不可抗力，或由于证券/期货交易所、指数公司、证券经纪机构或登

记结算公司等第三方机构发送的数据错误等原因，基金管理人和基金托管人虽然

已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现该错误的，由此造成的

基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人免除赔偿责任。但基金管理人和基

金托管人应当积极采取必要的措施消除或减轻由此造成的影响。 







69 

第十五部分  基金的收益分配 



一、基金收益分配原则 

1、本基金收益分配方式为现金分红； 

2、每一基金份额享有同等分配权； 

3、基金收益评价日核定的基金净值增长率超过标的指数同期增长率达到 

1%以上时，基金管理人可以进行收益分配。 

4、本基金以使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增

长率为原则进行收益分配。基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不须以弥

补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值； 

5、若基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配； 

6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 

在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金

管理人按照监管部门要求履行适当程序后，酌情调整以上基金收益分配原则，此

项调整不需要召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日前在指定媒介公告。 



二、基金分配数额的确定 

1、基金份额净值增长、标的指数同期增长率的计算 

在收益评价日，基金管理人对基金份额净值增长率和标的指数同期增长率的

计算方法如下：基金份额净值增长率为收益评价日基金份额净值与基金上市前一

日基金份额净值之比减去1乘以100%（期间如发生基金份额折算，则以基金份

额折算日为初始日重新计算）；标的指数同期增长率为收益评价日标的指数收盘

值与基金上市前一日标的指数收盘值之比减去1乘以100%（期间如发生基金份

额折算，则以基金份额折算日为初始日重新计算）。 

期间如发生基金份额折算、拆分或合并，则以基金份额折算日、经拆分或合

并调整后的基金份额折算日为初始日重新计算上述指标。 

收益评价日日期以本基金日后相关公告为准。 

70 

2、根据前述收益分配原则确定收益分配数额。 



三、收益分配方案 

基金收益分配方案中应载明截至收益分配基准日的基金收益分配对象、分

配时间、分配数额及比例、分配方式等内容，具体见届时公告。 



四、收益分配方案的确定、公告与实施 

本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，依照《信

息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。 

法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 



五、基金收益分配中发生的费用 

基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。  

71 

第十六部分  基金的费用与税收 



一、基金费用的种类 

1、基金管理人的管理费； 

2、基金托管人的托管费； 

3、《基金合同》生效后的标的指数许可使用费； 

4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 

5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费； 

6、基金份额持有人大会费用； 

7、基金的证券/期货交易、结算费用； 

8、基金的银行汇划费用； 

9、基金上市费及年费、登记结算费用、IOPV 计算与发布费用； 

10、基金账户开户费用、维护费用； 

11、基金财产投资运营过程中的增值税及其附加税； 

12、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他

费用。 



二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 

1、基金管理人的管理费  

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提。管理费的计算

方法如下： 

H＝E×0.30%÷当年天数 

H为每日应计提的基金管理费 

E为前一日的基金资产净值 

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基

金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月

前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休

72 

假等，支付日期顺延。 

2、基金托管人的托管费 

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.05%的年费率计提。托管费的计

算方法如下： 

H＝E×0.05%÷当年天数 

H为每日应计提的基金托管费 

E为前一日的基金资产净值 

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基

金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月

前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日

期顺延。 

3、标的指数许可使用费 

本基金按照基金管理人与标的指数许可方所签订的指数使用协议中所规定

的指数许可使用费计提方法支付指数许可使用费。在通常情况下，指数使用许可

费按每日基金资产净值每季度0.01%的费率计提。计算方法如下： 

H=E×0.01%÷当季度天数 

H 为每日计提的指数使用许可费 

E 为前一日的基金资产净值 

基金合同生效后的指数许可使用费按日计提，按季支付。根据基金管理人与

标的指数供应商签订的相应指数许可协议的规定，标的指数许可使用费的收取下

限为每季度5,000美元或等值人民币（即不足5,000美元时按照5,000美元或等

值人民币收取）。计费期间不足一季度的，根据实际天数按比例计算。 

基金管理人可根据指数许可使用合同和基金份额持有人的利益，对上述计提

方式进行合理变更并公告。 

如果指数使用协议约定的指数许可使用费的计算方法、费率和支付方式等发

生调整，本基金将采用调整后的方法或费率计算指数许可使用费，而无需召开基

金份额持有人大会。基金管理人将在招募说明书更新或其他公告中披露基金最新

适用的方法。 

73 

上述“一、基金费用的种类”中第4－12项费用，根据有关法规及相应协议规

定，按费用实际支出金额列入或摊入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 



三、不列入基金费用的项目 

下列费用不列入基金费用： 

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或

基金财产的损失； 

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 

3、《基金合同》生效前的相关费用； 

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项

目。 



四、基金税收 

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执

行。基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣

缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。 



74 

第十七部分  基金的会计与审计 



一、基金会计政策 

1、基金管理人为本基金的基金会计责任方； 

2、基金的会计年度为公历年度的1月1日至12月31日；基金首次募集的

会计年度按如下原则：如果《基金合同》生效少于2个月，可以并入下一个会计

年度披露； 

3、基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位； 

4、会计制度执行国家有关会计制度； 

5、本基金独立建账、独立核算； 

6、基金管理人及基金托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的

会计核算，按照有关规定编制基金会计报表； 

7、基金托管人每月与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对

并以书面方式确认。 



二、基金的年度审计 

1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相互独立的具有证券、期货

相关业务资格的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进行审

计。 

2、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意。 

3、基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须通报基金托管人。更

换会计师事务所需按照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。 





75 

第十八部分  基金的信息披露 



一、本基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、

《流动性风险管理规定》、《基金合同》及其他有关规定。 



二、信息披露义务人 

本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人

大会的基金份额持有人等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和非

法人组织。 

本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律

法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、

完整性、及时性、简明性和易得性。 

本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信

息通过中国证监会指定的全国性报刊（以下简称“指定报刊”）及指定互联网网站

（以下简称“指定网站”）等媒介披露，并保证基金投资者能够按照《基金合同》

约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。 



三、本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为： 

1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； 

2、对证券投资业绩进行预测； 

3、违规承诺收益或者承担损失； 

4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构； 

5、登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字； 

6、中国证监会禁止的其他行为。 



76 

四、本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的，基

金信息披露义务人应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以

中文文本为准。 

本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币

元。 



五、公开披露的基金信息 

公开披露的基金信息包括： 

（一）基金招募说明书、《基金合同》、基金托管协议、基金产品资料概要 

1、《基金合同》是界定《基金合同》当事人的各项权利、义务关系，明确基

金份额持有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资

者重大利益的事项的法律文件。 

2、基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资者决策的全部事项，

说明基金认购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披

露及基金份额持有人服务等内容。《基金合同》生效后，基金招募说明书的信息

发生重大变更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金招募说明书并登载

在指定网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新

一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募说明书。 

3、基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金运

作监督等活动中的权利、义务关系的法律文件。 

4、基金产品资料概要是基金招募说明书的摘要文件，用于向投资者提供简

明的基金概要信息。《基金合同》生效后，基金产品资料概要的信息发生重大变

更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在指定

网站及基金销售机构网站或营业网点；基金产品资料概要其他信息发生变更的，

基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金产品

资料概要。 

基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人在基金份额发售的三日前，

将基金份额发售公告、基金招募说明书提示性公告、《基金合同》提示性公告登

77 

载在指定报刊上；将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、

《基金合同》和基金托管协议登载在指定网站上，并将基金产品资料概要登载在

基金销售机构网站或营业网点；基金托管人应当同时将《基金合同》、基金托管

协议登载在网站上。 

（二）基金份额发售公告 

基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在披

露招募说明书的当日登载于指定媒介上。 

（三）《基金合同》生效公告 

基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日（若遇法定节假日指定报

刊休刊，则顺延至法定节假日后首个出报日。下同）在指定媒介上登载《基金合

同》生效公告。 

（四）基金净值信息 

《基金合同》生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回且未上市交易前，

基金管理人应当至少每周在指定网站披露一次基金份额净值和基金份额累计净

值。 

在本基金基金份额开始上市交易后或开始办理基金份额申购或者赎回后，基

金管理人应当在不晚于每个开放日的次日，通过指定网站、基金销售机构网站或

者营业网点披露开放日的基金份额净值和基金份额累计净值。 

基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在指定网站上披露

半年度和年度最后一日基金份额净值和基金份额累计净值。 

（五）申购赎回清单 

在开始办理基金份额申购或者赎回之后，基金管理人将在每个开放日通过指

定网站或其他媒介公告当日的申购赎回清单。 

（六）基金份额折算日和折算结果公告  

基金管理人确定基金份额折算日后至少应提前2个工作日将基金份额折算 

日公告登载于指定媒介上。基金份额进行折算并由登记机构完成基金份额的变更

登记后，基金管理人应依照《信息披露办法》的有关规定将基金份额折算结果公

告登载于指定媒介上。  

78 

（七）基金份额上市交易公告书  

基金份额获准在证券交易所上市交易的，基金管理人应当在基金份额上市交 

易前3个工作日将基金份额上市交易公告书登载在指定网站上，并将上市交易 

公告书提示性公告登载在指定报刊上。 

（八）基金定期报告，包括基金年度报告、基金中期报告和基金季度报告 

基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，将年

度报告登载于指定网站上，并将年度报告提示性公告登载在指定报刊上。基金年

度报告中的财务会计报告应当经过具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所

审计。 

基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，将

中期报告登载在指定网站上，并将中期报告提示性公告登载在指定报刊上。 

基金管理人应当在季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，

将季度报告登载在指定媒网站上，并将季度报告提示性公告登载在指定报刊上。 

《基金合同》生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中

期报告或者年度报告。 

如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额20%的情

形，为保障其他投资者的权益，基金管理人至少应当在定期报告“影响投资者决

策的其他重要信息”项下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告

期内持有份额变化情况及本基金的特有风险，中国证监会认定的特殊情形除外。 

本基金持续运作过程中，基金管理人应当在基金年度报告和中期报告中披露

基金组合资产情况及其流动性风险分析等。 

（九）临时报告 

本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当在2日内编制临时报告书，

并登载在指定报刊和指定网站上。 

前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产

生重大影响的下列事件： 

1、基金份额持有人大会的召开及决定的事项； 

2、基金终止上市交易、《基金合同》终止、基金清算； 

79 

3、转换基金运作方式、基金合并； 

4、更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师事

务所； 

5、基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等

事项，基金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项； 

6、基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更； 

7、基金管理人变更持有百分之五以上股权的股东、变更基金管理人的实际

控制人； 

8、基金募集期延长或提前结束募集； 

9、基金管理人高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门负

责人发生变动； 

10、基金管理人的董事在最近12个月内变更超过百分之五十，基金管理人、

基金托管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近12个月内变动超过百分之

三十； 

11、涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或仲裁； 

12、基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到

重大行政处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管

业务相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚； 

13、基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、

实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证

券，或者从事其它重大关联交易事项，中国证监会另有规定的情形除外； 

14、基金收益分配事项； 

15、管理费、托管费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提方式和费率发

生变更； 

16、基金份额净值计价错误达基金份额净值百分之零点五； 

17、本基金开始办理申购、赎回； 

18、本基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请； 

19、基金推出新业务或服务； 

80 

20、本基金停复牌或终止上市； 

21、基金份额折算及变更登记； 

22、调整最小申购赎回单位、申购赎回方式及申购对价、赎回对价组成； 

23、本基金变更标的指数； 

24、发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时； 

25、连续10个工作日、20个工作日、25个工作日，本基金出现基金份额持

有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形； 

26、基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价

格产生重大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。 

（十）澄清公告 

在《基金合同》存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消

息可能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动以及可能损害基金份

额持有人权益的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，

并将有关情况立即报告中国证监会、基金上市交易的证券交易所。 

（十一）基金份额持有人大会决议 

基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以公告。 

（十二）清算报告 

基金合同出现终止情形的，基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对基

金财产进行清算并作出清算报告。基金财产清算小组应当将清算报告登载在指定

网站上，并将清算报告提示性公告登载在指定报刊上。 

（十三）投资股指期货的信息披露 

基金管理人应当在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书

（更新）等文件中披露股指期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、

风险指标等，并充分揭示股指期货对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投

资政策和投资目标等。 

（十四）投资国债期货的信息披露 

本基金应当在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更

新）等文件中披露国债期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风

81 

险指标等，并充分揭示国债期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的

投资政策和投资目标。 

（十五）投资资产支持证券的信息披露 

本基金投资资产支持证券，基金管理人应在基金年度报告及中期报告中披露

其持有的资产支持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期内

所有的资产支持证券明细。基金管理人应在基金季度报告中披露其持有的资产支

持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期末按市值占基金净

资产比例大小排序的前10名资产支持证券明细。 

（十六）投资流通受限证券的信息披露  

基金管理人应在本基金投资非公开发行股票后2个交易日内，在中国证监会

指定媒介披露所投资非公开发行股票的名称、数量、总成本、账面价值，以及总

成本和账面价值占基金资产净值的比例、锁定期等信息。 

（十七）投资股票期权的信息披露 

基金管理人应在定期信息披露文件中披露参与股票期权交易的有关情况，包

括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标、估值方法等，并充分揭示股票期

权交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标。 

（十八）参与融资、转融通证券出借业务的信息披露 

基金管理人应当在基金定期报告等文件中披露基金参与融资、转通融证券出

借业务的情况，包括投资策略、业务开展情况、损益情况、风险及其管理情况等，

并就转融通证券出借业务在报告期内发生的重大关联交易事项做详细说明。 

（十九）投资存托凭证的信息披露 

本基金投资存托凭证的信息披露依照境内上市交易的股票执行。 

（二十）中国证监会规定的其他信息。 



六、信息披露事务管理 

基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及

高级管理人员负责管理信息披露事务。 

基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息

82 

披露内容与格式准则等法律法规的规定。 

基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约

定，对基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回对价、

基金定期报告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披

露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或者电子确认。 

基金管理人、基金托管人应当在指定报刊中选择一家报刊披露本基金信息。

基金管理人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金

信息，并保证相关报送信息的真实、准确、完整、及时。 

基金管理人、基金托管人除依法在指定媒介上披露信息外，还可以根据需要

在其他公共媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于指定媒介、基金上市交易

的证券交易所披露信息，并且在不同媒介上披露同一信息的内容应当一致。 

基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外，也可着眼于为投资

者决策提供有用信息的角度，在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响基

金正常投资操作的前提下，自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合中

国证监会及自律规则的相关规定。前述自主披露如产生信息披露费用，该费用不

得从基金财产中列支。 

为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专

业机构，应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到《基金合同》终止后10

年。 



七、暂停或延迟披露基金信息的情形 

当出现下述情况时，基金管理人和基金托管人可暂停或延迟披露基金相关信

息： 

1、不可抗力； 

2、出现暂停估值的情形； 

3、法律法规规定、中国证监会认定或《基金合同》约定的其他情形。 



83 

八、信息披露文件的存放与查阅 

依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法

规规定将信息臵备于各自住所、基金上市交易的证券交易所，供社会公众查阅、

复制。 



九、法律法规或监管部门对信息披露另有规定的，从其规定。 



84 

第十九部分  风险揭示 



一、投资于本基金的主要风险 

1、市场风险 

证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的

影响，导致基金收益水平变化而产生风险，主要包括： 

（1）政策风险 

货币政策、财政政策、产业政策、区域发展政策等国家政策的变化对证券市

场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响基金收益而产生风险。 

（2）经济周期风险 

证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性

的经济运行周期表现将对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。 

（3）利率风险 

利率直接影响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。基金

投资于债券，其收益水平会受到利率变化的影响。在利率上升时，基金持有的债

券价格下降，如基金组合久期较长，则将造成基金资产的损失。 

（4）债券收益率曲线风险 

收益率曲线风险是指与收益率曲线非平行移动有关的风险，不同信用水平的

货币市场投资品种具有不同的收益率曲线结构，若收益率曲线没有如预期变化，

可能导致基金投资决策出现偏差，从而影响基金的收益水平，单一的久期指标并

不能充分反映这一风险的存在。 

（5）上市公司经营风险 

上市公司的经营好坏受多种因素影响，如管理能力、财务状况、市场前景、

行业竞争、人员素质等，这些都会导致企业的盈利发生变化。如果本基金投资的

上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使基

金财产投资收益下降。虽然本基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，

但不能完全规避。 

85 

（6）购买力风险 

基金的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而

导致购买力下降，从而使基金的实际收益下降。 

（7）再投资风险 

再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响，这

与利率上升所带来的价格风险（即利率风险）互为消长。具体为当利率下降时，

基金从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时，将获得比以前较少的

收益率，这将对基金的净值增长率产生影响。 

（8）债券回购风险 

债券回购为提升整体基金组合收益提供了可能，但也存在一定的风险。债券

回购的主要风险包括信用风险、投资风险及波动性加大的风险，其中，信用风险

指回购交易中交易对手在回购到期时，不能偿还全部或部分证券或价款，造成基

金净值损失的风险；投资风险是指在进行回购操作时，回购利率大于债券投资收

益而导致的风险以及由于回购操作导致投资总量放大，致使整个组合风险放大的

风险；而波动性加大的风险是指在进行回购操作时，在对基金组合收益进行放大

的同时，也对基金组合的波动性（标准差）进行了放大，即基金组合的风险将会

加大。回购比例越高，风险暴露程度也就越高，对基金净值造成损失的可能性也

就越大。 

2、信用风险 

信用风险主要指债券发行人因经营情况恶化等因素发生违约，或债券发行人

拒绝履行还本付息义务，或由于债券发行人或债券本身信用等级降低导致债券价

格波动等风险。信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。 

3、流动性风险 

由于市场或个券交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金，从

而对基金收益造成不利影响。流动性风险还包括基金出现巨额赎回，导致没有足

够的现金应付赎回支付所引致的风险。 

（1）基金申购、赎回安排  

本基金采用开放方式运作，基金管理人在开放日办理基金份额的申购和赎

86 

回，但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停

申购、赎回时除外。基金管理人将加强对申购、赎回环节的管理，合理控制基金

份额持有人集中度，审慎确认大额申购与大额赎回申请。具体内容详见本招募说

明书“基金份额的申购与赎回”章节。 

（2）拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估 

本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股，从投资范围上看，基金资

产及该类股票的流动性良好；从投资限制上看，本基金主动投资于流动性受限资

产的市值合计不得超过该基金资产净值的15%，流动性受限资产的比例设臵符合

《流动性风险管理规定》。 

通常情况下，本基金拟投资的资产类别具有较好的流动性，但在特殊市场环

境下本基金仍有可能出现流动性不足的情形，基金管理人将根据实际情况采取相

应的流动性风险管理措施，在保障持有人利益的基础上，防范流动性风险。 

（3）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响 

本基金可能实施备用的流动性风险管理工具，以更好地应对流动性风险。基

金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的前提下，可依照法

律法规及基金合同的约定，综合运用各类流动性风险管理工具，对赎回申请等进

行适度调整，作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施，包括但不

限于：暂停接受赎回申请、延缓支付赎回对价、暂停基金估值。 

当基金管理人实施流动性风险管理工具时，可能对投资者具有一定的潜在影

响，包括但不限于不能申购本基金、赎回申请不能确认或者赎回对价延迟到账和

无法及时获得基金的净值数据等。提示投资者了解自身的流动性偏好、合理做好

投资安排。 

4、管理风险 

在基金管理运作过程中基金管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会

影响其对信息的占有和对经济形势、证券价格走势的判断，如基金管理人判断有

误、获取信息不全、或对投资工具使用不当等会影响基金收益水平，从而产生风

险。因此，本基金可能因为基金管理人的管理水平、管理手段和管理技术等因素

影响基金收益水平。 

87 

5、估值风险 

本基金采用的估值方法有可能不能充分反映和揭示风险，或经济环境发生重

大变化时，在一定时期内可能高估或低估基金资产净值。基金管理人和基金托管

人将共同协商，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市

价，使调整后的基金资产净值更公允地反映基金资产价值，确保基金资产净值不

会对基金份额持有人造成实质性的损害。 

6、操作及技术风险 

基金运作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操

作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT系

统故障等风险。 

在本基金的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差

错而影响交易的正常进行或者导致投资人的利益受到影响。这种技术风险可能来

自基金管理人、登记机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等。 

根据证券交易资金前端风险控制的相关业务规则，上海证券交易所、深圳证

券交易所、中国证券登记结算有限责任公司将对证券交易资金进行前端风险控

制，因不可抗力、意外事件、技术故障、重大差错等原因导致资金前端控制出现

异常的，交易所、中国结算可能采取调整额度、暂停实施资金前端控制、限制交

易单元交易权限等处臵措施。当资金前端控制出现异常情况或交易所、中国结算

采取相应措施，或在基金管理人、基金托管人向交易所、中国结算申报资金前端

控制有关信息时信息传递不及时、申报信息不准确、申报流程不规范等原因均可

能造成基金财产的损失。 

7、合规性风险 

基金管理或运作过程中，因违反国家法律、法规、监管部门的规定以及基金

合同有关规定而给基金财产带来损失的风险。 

8、本基金特有风险 

（1）标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险 

标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整

个股票市场的平均回报率可能存在偏离。 

88 

（2）成份股停牌的风险 

标的指数成份股可能因各种原因临时或长期停牌，发生成份股停牌时可能

面临如下风险： 

1）基金可能因无法及时调整投资组合而导致跟踪偏离度和跟踪误差扩大。 

2）停牌成份股可能因其权重占比、市场复牌预期、现金替代标识等因素影

响本基金二级市场价格的折溢价水平。 

3）若成份股停牌时间较长，在约定时间内仍未能及时买入或卖出的，则该

部分款项将按照约定方式进行结算（具体见招募说明书“申购赎回清单的内容与

格式”相关约定），由此可能影响投资者的投资损益并使基金产生跟踪偏离度和跟

踪误差。 

4）在极端情况下，标的指数成份股可能大面积停牌，基金可能无法及时卖

出成份股以获取足额的符合要求的赎回对价，由此基金管理人可能在申购赎回清

单中设臵较低的赎回份额上限或者采取暂停赎回的措施，投资者将面临无法赎回

全部或部分ETF份额的风险。 

（3）标的指数波动的风险 

标的指数成份股的价格可能受到政治因素、经济因素、上市公司经营状况、

投资者心理和交易制度等各种因素的影响而波动，导致指数波动，从而使基金收

益水平发生变化，产生风险。 

（4）基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险 

以下因素可能使基金投资组合的收益率与标的指数的收益率发生偏离： 

1）由于标的指数调整成份股或变更编制方法，使本基金在相应的组合调整

中产生跟踪偏离度与跟踪误差。 

2）由于标的指数成份股发生配股、增发等行为导致成份股在标的指数中的

权重发生变化，使本基金在相应的组合调整中产生跟踪偏离度和跟踪误差。 

3）成份股派发现金红利、新股市值配售收益将导致基金收益率超过标的指

数收益率，产生正的跟踪偏离度。 

4）由于成份股停牌、摘牌或流动性差等原因使本基金无法及时调整投资组

合或承担冲击成本而产生跟踪偏离度和跟踪误差。 

89 

5）由于基金投资过程中的证券交易成本，以及基金管理费和托管费的存在，

使基金投资组合与标的指数产生跟踪偏离度与跟踪误差。 

6）在本基金指数化投资过程中，基金管理人的管理能力，例如跟踪指数的

水平、技术手段、买入卖出的时机选择等，都会对本基金的收益产生影响，从而

影响本基金对标的指数的跟踪程度。 

7）其他因素产生的偏离。如因受到最低买入股数的限制，基金投资组合中

个别股票的持有比例与标的指数中该股票的权重可能不完全相同；因缺乏卖空、

对冲机制及其他工具造成的指数跟踪成本较大；因基金申购与赎回带来的现金变

动；因指数发布机构指数编制错误等，由此产生跟踪偏离度与跟踪误差。 

（5）跟踪误差控制未达约定目标的风险 

在正常市场情况下，本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化

跟踪误差控制在2%以内，但因标的指数编制规则调整或其他因素可能导致跟踪

误差超过上述范围，本基金净值表现与指数价格走势可能发生较大偏离。 

（6）标的指数变更的风险 

尽管可能性很小，但根据基金合同规定，如出现变更标的指数的情形，本基

金将变更标的指数。基于原标的指数的投资政策将会改变，投资组合将随之调整，

基金的收益风险特征将与新的标的指数保持一致，投资者须承担此项调整带来的

风险与成本。 

（7）基金份额二级市场交易价格折溢价的风险 

尽管本基金将通过有效的套利机制使基金份额二级市场交易价格的折溢价

控制在一定范围内，但基金份额在证券交易所的交易价格受诸多因素影响，存在

不同于基金份额净值的情形，即存在价格折溢价的风险。 

（8）参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险 

证券交易所在开市后根据申购、赎回清单和组合证券内各只证券的实时成交

数据，计算并发布基金份额参考净值（IOPV），供投资者交易、申购、赎回基金

份额时参考。IOPV与实时的基金份额净值可能存在差异，IOPV计算可能出现

错误，投资者若参考IOPV进行投资决策可能导致损失，需投资者自行承担。 

（9）退市风险 

90 

因本基金不再符合证券交易所上市条件被终止上市，或被基金份额持有人大

会决议提前终止上市，导致基金份额不能继续进行二级市场交易的风险。 

（10）投资者申购失败的风险 

因本基金在申购、赎回清单可能不会对所有的成份股允许使用现金替代，而

且现金替代比例会设臵现金替代上限比例进行控制。所以投资者在进行申购时，

可能存在因个别成份股涨停、临时停牌等原因而无法购入申购所需的足够成份

股，导致申购失败的风险。 

（11）投资者赎回失败的风险 

在投资者提出赎回申请时，如本基金投资组合内不具备足额的符合条件的赎

回对价，可能导致赎回失败的情形。 

基金管理人可能根据成份股市值规模变化等因素调整最小申购、赎回单位，

由此可能导致投资者按原最小申购、赎回单位申购并持有的基金份额，可能无法

按照新的最小申购、赎回单位全部赎回，而只能在二级市场卖出全部或部分基金

份额。 

（12）基金份额赎回对价的变现风险 

本基金赎回对价主要为组合证券，在组合证券变现过程中，由于市场变化、

部分成份股流动性差等因素，导致投资者变现后的价值与赎回时赎回对价的价值

有差异，存在变现风险。 

（13）套利风险 

由于证券市场的交易机制和技术约束，完成套利需要一定的时间，因此套利

存在一定风险。同时，买卖一篮子股票和ETF 存在冲击成本和交易成本，所以

折溢价在一定范围之内也不能形成套利。另外，当一篮子股票中存在涨停或临时

停牌的情况时，也会由于买不到成份股而影响溢价套利，或卖不掉成份股而影响

折价套利。 

（14）申购赎回清单差错风险 

如果基金管理人提供的当日申购赎回清单内容出现差错，包括组合证券名

单、数量、现金替代标志、现金替代比率、替代金额等出错，将会使投资人利益

受损或影响申购赎回的正常进行。 

91 

（15）二级市场流动性风险 

对ETF基金而言，二级市场流动性风险是指由于相关成份股的市场流动性

不足使基金无法以合理价格买入或卖出所需股份数量所造成的风险。流动性风险

主要发生在基金建仓期以及标的指数调整成份股期间。 

对ETF基金投资人而言，ETF可在二级市场进行买卖，因此也可能面临因

市场交易量不足而造成的流动性问题，带来基金在二级市场的流动性风险。 

（16）第三方机构服务的风险 

本基金的多项服务委托第三方机构办理，存在以下风险： 

1）申购赎回代理机构因多种原因，导致申购、赎回业务受到限制、暂停或

终止，由此影响对投资者申购赎回服务的风险。 

2）登记结算机构可能调整结算制度，如实施货银对付制度，对投资者基金

份额、组合证券及资金的结算方式发生变化，制度调整可能给投资者带来理解偏

差的风险。同样的风险还可能来自于证券交易所及其他机构。 

3）证券交易所、登记结算机构、基金托管人及其他机构可能违约，导致基

金或投资者利益受损的风险。 

4）指数编制机构停止服务的风险 

本基金的标的指数由指数编制机构发布并管理和维护，未来指数编制机构可

能由于各种原因停止对指数的管理和维护，本基金将根据基金合同的约定自该情

形发生之日起十个工作日向中国证监会报告并提出解决方案，如更换基金标的指

数、转换运作方式、与其他基金合并、或者终止基金合同等，并在6个月内召集

基金份额持有人大会进行表决。投资人将面临更换基金标的指数、转换运作方式、

与其他基金合并、或者终止基金合同等风险。 

自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定并实施前，基金

管理人应按照指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持

有人利益优先原则维持基金投资运作，该期间由于标的指数不再更新等原因可能

导致指数表现与相关市场表现存在差异，影响投资收益。 

（17）退补现金替代方式的风险 

本基金在场内申购赎回环节包括“退补现金替代”方式，该方式不同于现有其

92 

他现金替代方式，可能给申购和赎回投资者带来价格的不确定性，从而间接影响

本基金二级市场价格的折溢价水平。极端情况下，如果使用“退补现金替代”证券

的权重增加，该方式带来的不确定性可能导致本基金的二级市场价格折溢价处于

相对较高水平。 

基金管理人不对“时间优先、实时申报”原则的执行效率做出任何承诺和保

证，现金替代退补款的计算以实际成交价格和基金招募说明书的约定为准。若因

技术系统、通讯链路或其他原因导致基金管理人无法遵循“时间优先、实时申报”

原则对“退补现金替代”的证券进行处理，投资者的利益可能受到影响。 

（18）期货投资风险 

本基金可以投资于期货，投资期货的主要风险包括但不限于流动性风险、期

货基差风险、期货合约展期风险、期货交割风险、期货保证金不足风险、衍生品

杠杆风险、对手方风险、平仓风险、无法平仓风险等，可能导致委托财产遭受损

失。管理人将根据法律法规、产品合同及公司内部控制的要求实施期货业务风险

控制，对期货投资风险进行识别、评估和控制。 

（19）资产支持证券投资风险 

本基金投资品种包含资产支持证券品种，由于资产支持证券一般都针对特定

机构投资人发行，且仅在特定机构投资人范围内流通转让，该品种的流动性较差，

且抵押资产的流动性较差，因此，持有资产支持证券可能给组合资产净值带来一

定的风险。另外，资产支持证券还面临提前偿还和延期支付的风险。 

（20）期权投资风险 

本基金的投资范围包括期权，投资期权的主要风险包括但不限于市场风险、

流动性风险、保证金风险、信用风险等。其中，市场风险指由于标的价格变动而

产生的衍生品的价格波动，影响基金收益而产生风险；流动性风险指当基金交易

量大于市场可报价的交易量而产生的风险；保证金风险指由于无法及时筹措资金

满足建立或者维持衍生品合约头寸所要求的保证金而带来的风险；信用风险指交

易对手不愿或无法履行契约的风险。 

（21）流动性受限证券投资风险 

本基金可以投资流动性受限证券，可能由于法律法规、监管、合同或操作障

93 

碍等原因无法以合理价格予以变现。同时由于流通受限证券的非流通特性，在本

基金参与投资后将在一定期限内无法流通，在面临基金大规模赎回的情况下有可

能因为无法变现造成流动性风险。 

（22）转融通证券出借业务风险 

本基金可参与转融通证券出借业务，面临的风险包括但不限于： 

1）流动性风险，面临大额赎回时可能因证券出借原因发生无法及时变现支

付赎回款项的风险。 

2）信用风险：证券出借对手方可能无法及时归还证券，无法支付相应权益

补偿以及借券费用的风险。 

3）市场风险：证券出借后可能面临出借期间无法及时处臵证券的市场风险。 

为了更好的防范转融通证券出借业务所面临的各类风险，基金管理人将合理

分散出借期限与借券证券公司的集中度。对通过约定申报方式参与的出借业务借

券证券公司进行尽职调查与准入管理。加强关联交易管理，遵循基金份额持有人

利益优先原则，按照市场公平合理价格执行。加强压力测试管理，合理确定出借

证券的范围、期限和比例，并制定科学合理的投资策略和风险管理制度，有效防

范和控制风险，切实维护基金财产的安全和基金份额持有人利益。 

（23）参与融资业务的风险  

本基金可以根据有关法律法规和政策的规定进行融资业务。融资业务除了具

有普通交易具有的市场风险外，还蕴含其特有的风险，包括但不限于杠杆风险、

强制平仓风险、监管风险、其他风险等。 

（24）存托凭证投资风险 

本基金的投资范围包括存托凭证。除面临与其他投资沪深市场股票的基金共

同的风险外，本基金还将面临中国存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损的风

险，以及与创新企业、境外发行人、中国存托凭证发行机制以及交易机制相关的

风险，包括存托凭证持有人与境外基础证券发行人的股东在法律地位、享有权利

等方面存在差异可能引发的风险；存托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方

面的特殊安排可能引发的风险；存托协议自动约束存托凭证持有人的风险；因多

地上市造成存托凭证价格差异以及波动的风险；存托凭证持有人权益被摊薄的风

94 

险；存托凭证退市的风险；已在境外上市的基础证券发行人，在持续信息披露监

管方面与境内可能存在差异的风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的

其他风险等。 

（25）基金合同终止的风险  

本基金还面临基金合同提前终止的风险：基金合同生效后，如出现《基金合

同》约定的资产规模过小、基金份额持有人人数较少等情形的，《基金合同》将

终止。 

9、其他风险 

（1）战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运

行，可能导致基金资产的损失。 

（2）金融市场危机、行业竞争、代理商违约、基金托管人违约等超出基金

管理人自身直接控制能力之外的风险，也可能导致基金份额持有人利益受损。 

（3）基金管理人、基金托管人因丧失业务资格、停业、解散、撤销、破产，

可能导致基金财产的损失，从而带来风险。 

（4）其他不可预知、不可防范的风险。 



二、声明 

1、本基金未经任何一级政府、机构及部门担保。基金投资人自愿投资于本

基金，须自行承担投资风险。 

2、除基金管理人直接办理本基金的销售外，本基金还通过基金销售机构销

售，但是，基金资产并不是销售机构的存款或负债，也没有经基金销售机构担保

收益，销售机构并不能保证其收益或本金安全。  

95 

第二十部分  基金合同的变更、终止和基金财产的清算 



一、《基金合同》的变更 

1、变更基金合同涉及法律法规规定或基金合同约定应经基金份额持有人大

会决议通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定

和基金合同约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基

金托管人同意后变更并公告，并报中国证监会备案。 

 2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行，

自决议生效后两日内在指定媒介公告。 



二、《基金合同》的终止事由 

有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止： 

1、基金份额持有人大会决定终止的； 

2、基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新

基金托管人承接的； 

3、《基金合同》约定的其他情形； 

4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。 



三、基金财产的清算 

1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起30个工作日内

成立清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行

基金财产清算。 

2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托

管人、具有证券、期货相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的

人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。 

3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、

估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。 

96 

4、基金财产清算程序： 

（1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金财产； 

（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认； 

（3）对基金财产进行估值和变现； 

（4）制作清算报告； 

（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算

报告出具法律意见书； 

（6）将清算报告报中国证监会备案并公告； 

（7）对基金剩余财产进行分配。 

5、基金财产清算的期限为6个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制

而不能及时变现的，清算期限相应顺延。 



四、清算费用 

清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费

用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。 



五、基金财产清算剩余资产的分配 

依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金

财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金

份额比例进行分配。 



六、基金财产清算的公告 

清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经具有证券、期

货相关业务资格的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国

证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后

5个工作日内由基金财产清算小组进行公告，基金财产清算小组应当将清算报告

登载在指定网站上，并将清算报告提示性公告登载在指定报刊上。 



97 

七、基金财产清算账册及文件的保存 

基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存15年以上。 



98 

第二十一部分  基金合同的内容摘要 



基金合同的内容摘要见附件1。 





99 

第二十二部分  托管协议的内容摘要 



托管协议的内容摘要见附件2。 



100 

第二十三部分  对基金份额持有人的服务 



基金管理人承诺为基金份额持有人提供一系列的服务。基金管理人根据基金

份额持有人的需要和市场的变化，可增加或变更服务项目。主要服务内容如下： 



一、对账单的寄送服务 

1、每次交易结束后，投资人可在T+2日后通过销售机构的网点查询和打印

交易确认单，或在T+2日后通过电话、网上服务手段查询交易确认情况。基金

管理人不向投资人寄送交易确认单。 

2、每季度结束后10个工作日内，基金管理人向定制对账单的基金份额持有

人寄送纸质季度对账单；每年度结束后15个工作日内，基金管理人向定制对账

单的基金份额持有人寄送纸质年度对账单。 



二、网上理财服务 

通过本基金管理人网站，投资人可获得如下服务： 

1、查询服务 

个人投资人和机构投资人可以通过基金管理人网站查询所持有基金的基金

份额、交易记录等信息。 

2、信息资讯服务 

投资人可以通过基金管理人网站获取基金和基金管理人的各类信息，包括基

金的法律文件、基金定期报告、基金临时公告及基金管理人最新动态等相关资料。 



三、电子邮件服务 

基金管理人为投资人提供电子邮件方式的业务咨询、投诉受理、基金份额净

值查询等服务。 



101 

四、客户服务中心电话服务 

投资人或基金份额持有人如果想了解申购与赎回的交易情况、基金账户余

额、基金产品与服务等信息，拨打基金管理人全国统一客服电话400-868-1166

（免长途话费）可享有如下服务： 

1、自助语音服务：客服中心自助语音系统提供7×24小时的全天候服务，投

资人可以自助查询账户余额、交易情况、基金净值等信息。 

2、人工电话服务：客服可以为投资人提供业务咨询、信息查询、资料修改、

投诉受理等服务。 

3、电话留言服务：非人工服务时间或线路繁忙时，投资人可进行电话留言。 

基金管理人网站和电子信箱 

基金管理人网址：www.ciccfund.com 

电子信箱：services@ciccfund.com 



五、如本招募说明书存在任何您/贵机构无法理解的内容，请通过上述方式

联系基金管理人。请确保投资前，您/贵机构已经全面理解了本招募说明书。 





102 

第二十四部分  其他应披露事项 



序号  公告事项  法定披露方式  法定披露日期  

1  中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金更新招募说明书(2023年第1号)  中国证监会规定媒介  2023-02-10  

2  中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金基金产品资料概要更新(2023年第1号)  中国证监会规定媒介  2023-02-10  

3  中金基金管理有限公司关于不法分子假冒“中金基金”名义、虚构“中金基金静态战略投资项目”进行诈骗活动的风险提示  中国证监会规定媒介  2023-03-09  

4  中金基金管理有限公司旗下基金2022年年度报告提示性公告  中国证监会规定媒介  2023-03-31  

5  中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金2022年年度报告  中国证监会规定媒介  2023-03-31  

6  中金基金管理有限公司旗下基金2023年第1季度报告提示性公告  中国证监会规定媒介  2023-04-21  

7  中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金2023年第1季度报告  中国证监会规定媒介  2023-04-21  

8  中金基金管理有限公司关于注销厦门分公司的公告  中国证监会规定媒介  2023-07-01  

9  中金基金管理有限公司旗下基金2023年第2季度报告提示性公告  中国证监会规定媒介  2023-07-21  

10  中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金2023年第2季度报告  中国证监会规定媒介  2023-07-21  

11  中金基金管理有限公司高级管理人员变更公告  中国证监会规定媒介  2023-07-29  

12  中金基金管理有限公司关于公司股 中国证监会规定媒介  2023-08-24  



103 

 东运用自有资金投资公司旗下权益类公募基金的公告    

13  中金基金管理有限公司旗下基金2023年中期报告提示性公告  中国证监会规定媒介  2023-08-31  

14  中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金2023年中期报告  中国证监会规定媒介  2023-08-31  

15  中金基金管理有限公司高级管理人员变更及代为履行职务的公告  中国证监会规定媒介  2023-09-29  

16  中金基金管理有限公司旗下基金2023年第3季度报告提示性公告  中国证监会规定媒介  2023-10-25  

17  中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金2023年第3季度报告  中国证监会规定媒介  2023-10-25  

18  中金基金管理有限公司关于不法分子假冒“中金基金”名义、虚构“中金基金静态战略投资项目”进行诈骗活动的风险提示  中国证监会规定媒介  2023-12-15  

19  中金基金管理有限公司旗下基金2023年第4季度报告提示性公告  中国证监会规定媒介  2024-01-19  

20  中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金2023年第4季度报告  中国证监会规定媒介  2024-01-19  

21  中金基金管理有限公司董事长、高级管理人员变更公告  中国证监会规定媒介  2024-01-20  











104 

第二十五部分  招募说明书存放及查阅方式 



本招募说明书存放在基金管理人、基金托管人和基金销售机构的住所，投资

人可在办公时间查阅；投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复

制件或复印件。对投资人按此种方式所获得的文件及其复印件，基金管理人保证

文本的内容与所公告的内容完全一致。 

投资人还可以直接登录基金管理人的网站（www.ciccfund.com）查阅和下载

招募说明书。 



105 

第二十六部分  备查文件 



（一）中国证监会准予中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证

券投资基金注册的文件 

（二）《中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金基

金合同》 

（三）《中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金托

管协议》 

（四）关于申请募集中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券

投资基金之法律意见书 

（五）基金管理人业务资格批复和营业执照 

（六）基金托管人业务资格批复和营业执照 

（七）中国证监会要求的其他文件 

基金托管人业务资格批件和营业执照存放在基金托管人处；基金合同、托管

协议及其余备查文件存放在基金管理人处。投资人可在营业时间免费到存放地点

查阅，也可按工本费购买复印件。 







中金基金管理有限公司 

2024年2月5日 



106 

附件1：基金合同的内容摘要 



一、基金合同当事人及权利义务 

（一） 基金管理人的权利与义务 

1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利包括

但不限于： 

（1）依法募集资金； 

（2）自《基金合同》生效之日起，根据法律法规和《基金合同》独立运用

并管理基金财产； 

（3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批

准的其他费用； 

（4）销售基金份额； 

（5）按照规定召集基金份额持有人大会； 

（6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管

人违反了《基金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，

并采取必要措施保护基金投资者的利益； 

（7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人； 

（8）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处

理；  

（9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务

并获得《基金合同》规定的费用；  

（10）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案；  

（11）在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购与赎回申请；  

（12）依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利，为基金的利

益行使因基金财产投资于证券所产生的权利；  

（13）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资、融券、

转融通证券出借业务；  

（14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者

107 

实施其他法律行为；  

（15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券/期货经纪商或其他为

基金提供服务的外部机构；  

（16）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、

赎回和非交易过户等业务规则； 

（17）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。 

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的义务包括

但不限于： 

（1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理

基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜； 

（2）办理基金备案手续； 

（3）自《基金合同》生效之日起,以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用

基金财产； 

（4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化

的经营方式管理和运作基金财产； 

（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，

保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立,对所管理的不同基金分别

管理，分别记账，进行证券投资； 

（6）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外,不得利用基金财产

为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产； 

（7）依法接受基金托管人的监督； 

（8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回的方法符合《基

金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，确定基金份

额申购、赎回对价，编制申购赎回清单； 

（9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 

（10）编制季度报告、中期报告和年度报告； 

（11） 严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露

及报告义务； 

（12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、

《基金合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不

108 

向他人泄露； 

（13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有

人分配基金收益； 

（14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回对价； 

（15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大

会或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； 

（16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相

关资料15年以上； 

（17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且

保证投资者能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的

公开资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件； 

（18）组织并参加基金财产清算小组,参与基金财产的保管、清理、估价、

变现和分配； 

（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会

并通知基金托管人； 

（20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法

权益时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除； 

（21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基

金托管人违反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有

人利益向基金托管人追偿； 

（22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基

金事务的行为承担责任； 

（23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其

他法律行为；  

（24）基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能

生效，基金管理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期存款利息在

基金募集期结束后30日内退还基金认购人； 

（25）执行生效的基金份额持有人大会的决议； 

109 

（26）建立并保存基金份额持有人名册； 

（27）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 

（二） 基金托管人的权利与义务 

1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的权利包括

但不限于： 

（1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全

保管基金财产； 

（2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批

准的其他费用； 

（3）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基

金合同》及国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的

情形，应呈报中国证监会，并采取必要措施保护基金投资者的利益； 

（4）根据相关市场规则，为基金开设资金账户、证券账户等投资所需账户、

为基金办理证券交易资金清算。 

（5）提议召开或召集基金份额持有人大会； 

（6）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人； 

（7）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。 

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的义务包括

但不限于： 

（1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产； 

（2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、

合格的熟悉基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜； 

（3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，

确保基金财产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的

基金财产相互独立；对所托管的不同的基金分别设臵账户，独立核算，分账管理，

保证不同基金之间在账户设臵、资金划拨、账册记录等方面相互独立； 

（4）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财

产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产； 

110 

（5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证； 

（6）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户,按照《基

金合同》的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜； 

（7）保守基金商业秘密，除《基金法》、《基金合同》及其他有关规定另有

规定外，在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露； 

（8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值、基金份

额申购、赎回对价； 

（9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项； 

（10）对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见，说

明基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果

基金管理人有未执行《基金合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取

了适当的措施； 

（11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料15年以

上； 

（12）建立并保存基金份额持有人名册； 

（13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对； 

（14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和

赎回对价； 

（15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，召集基金份额持有人

大会或配合基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； 

（16）按照法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人的投资运作； 

（17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和

分配； 

（18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会

和银行监管机构，并通知基金管理人； 

（19）因违反《基金合同》导致基金财产损失时，应承担赔偿责任，其赔偿

责任不因其退任而免除； 

（20）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义

111 

务，基金管理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金份额持有人

利益向基金管理人追偿； 

（21）执行生效的基金份额持有人大会的决议； 

（22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 

（三）基金份额持有人的权利与义务 

基金投资者持有本基金基金份额的行为即视为对《基金合同》的承认和接受，

基金投资者自依据《基金合同》取得的基金份额，即成为本基金基金份额持有人

和《基金合同》的当事人，直至其不再持有本基金的基金份额。基金份额持有人

作为《基金合同》当事人并不以在《基金合同》上书面签章或签字为必要条件。 

每份基金份额具有同等的合法权益。 

1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的权利

包括但不限于： 

（1）分享基金财产收益； 

（2）参与分配清算后的剩余基金财产； 

（3）依法并按照基金合同和招募说明书的规定转让或者申请赎回其持有的

基金份额； 

（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会； 

（5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会

审议事项行使表决权； 

（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料； 

（7）监督基金管理人的投资运作； 

（8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依

法提起诉讼或仲裁； 

（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。 

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的义务

包括但不限于： 

（1）认真阅读并遵守《基金合同》、招募说明书等信息披露文件； 

（2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力，自主判断基金的投资

112 

价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险； 

（3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务； 

（4）交纳基金认购款项或认购股票、申购对价及法律法规和《基金合同》

所规定的费用； 

（5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者《基金合同》终止的

有限责任； 

（6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动； 

（7）执行生效的基金份额持有人大会的决议； 

（8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利； 

（9）遵守基金管理人、基金托管人、销售机构和登记机构的相关交易及业

务规则； 

（10）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 



二、基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则 

基金份额持有人大会由基金份额持有人组成，基金份额持有人的合法授权代

表有权代表基金份额持有人出席会议并表决。基金份额持有人持有的每一基金份

额拥有平等的投票权。 

本基金份额持有人大会不设日常机构。在本基金存续期内，根据本基金的运

作需要，基金份额持有人大会可以设立日常机构，日常机构的设立与运作应当根

据相关法律法规和中国证监会的规定进行。 

在本基金成功募集并运作之后，如基金管理人管理本基金的联接基金的：鉴

于本基金和本基金联接基金的相关性，本基金联接基金的基金份额持有人可以凭

所持有的本基金联接基金的基金份额直接参加或者委派代表参加本基金的基金

份额持有人大会表决。在计算参会份额和计票时，本基金联接基金基金份额持有

人持有的享有表决权的基金份额数和表决票数为：在本基金基金份额持有人大会

的权益登记日，本基金联接基金持有本基金份额的总数乘以该基金份额持有人所

持有的本基金联接基金份额占本基金联接基金总份额的比例，计算结果按照四舍

五入的方法，保留到整数位。 

113 

本基金联接基金的基金管理人不应以本基金联接基金的名义代表本基金联

接基金的全体基金份额持有人以本基金的基金份额持有人的身份行使表决权，但

可接受本基金联接基金的特定基金份额持有人的委托以本基金联接基金的基金

份额持有人代理人的身份出席本基金的基金份额持有人大会并参与表决。 

本基金联接基金的基金管理人代表本基金联接基金的基金份额持有人提议

召开或召集本基金份额持有人大会的，须先遵照本基金联接基金基金合同的约定

召开本基金联接基金的基金份额持有人大会，本基金联接基金的基金份额持有人

大会决定提议召开或召集本基金份额持有人大会的，由本基金联接基金的基金管

理人代表本基金联接基金的基金份额持有人提议召开或召集本基金份额持有人

大会。 

（一）召开事由 

1、当出现或需要决定下列事由之一的，除法律法规或中国证监会另有规定

或《基金合同》另有约定外，应当召开基金份额持有人大会： 

（1）终止《基金合同》； 

（2）更换基金管理人； 

（3）更换基金托管人； 

（4）转换基金运作方式； 

（5）调整基金管理人、基金托管人的报酬标准； 

（6）变更基金类别； 

（7）本基金与其他基金的合并； 

（8）变更基金投资目标、范围或策略； 

（9）变更基金份额持有人大会程序； 

（10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会； 

（11）单独或合计持有本基金总份额10%以上（含10%）基金份额的基金

份额持有人（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书

面要求召开基金份额持有人大会； 

（12）终止基金上市，但因基金不再具备上市条件而被上海证券交易所终止

上市的除外； 

（13）对基金合同当事人权利和义务产生重大影响的其他事项； 

（14）法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额

114 

持有人大会的事项。 

2、在法律法规规定和《基金合同》约定的范围内且对基金份额持有人利益

无实质性不利影响的前提下，以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修

改，不需召开基金份额持有人大会： 

（1）法律法规要求增加的基金费用的收取； 

（2）在法律法规和《基金合同》规定的范围内调整本基金的申购费率、调

低赎回费率或收费方式； 

（3）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改； 

（4）增加、减少或调整本基金份额类别的设臵； 

（5）调整基金的申购赎回方式及申购对价、赎回对价组成； 

（6）本基金的联接基金采取特殊申购或其他方式参与本基金的申购赎回； 

（7）基金管理人、证券交易所、登记机构、基金销售机构在法律法规规定

或中国证监会许可的范围内调整有关认购、申购、赎回、基金交易、非交易过户、

收益分配、转托管等业务规则（包括但不限于申购赎回清单的调整、开放时间的

调整等）； 

（8）标的指数更名或调整指数编制方法； 

（9）按照指数编制单位的要求，变更标的指数许可使用费的计算方法、费

率和支付方式； 

（10）基金推出新业务或服务； 

（11）对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修

改不涉及《基金合同》当事人权利义务关系发生变化； 

（12）按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的其

他情形。 

（二）会议召集人及召集方式 

1、除法律法规规定或《基金合同》另有约定外，基金份额持有人大会由基

金管理人召集； 

2、基金管理人未按规定召集或不能召开时，由基金托管人召集； 

3、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人

115 

提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 10日内决定是否召集，

并书面告知基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 

60日内召开；基金管理人决定不召集，基金托管人仍认为有必要召开的，应当

由基金托管人自行召集，并自出具书面决定之日起60日内召开并告知基金管理

人，基金管理人应当配合。 

4、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项书面要

求召开基金份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当

自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额

持有人代表和基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 

60日内召开；基金管理人决定不召集，代表基金份额10%以上（含10%）的基

金份额持有人仍认为有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基金托管

人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基

金份额持有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面决定

之日起60日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配合。 

5、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项要求召

开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，单独或合计代

表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前

30日报中国证监会备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，

基金管理人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰。 

6、基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权

益登记日。 

（三）召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式 

1、召开基金份额持有人大会，召集人应于会议召开前30日，在指定媒介公

告。基金份额持有人大会通知应至少载明以下内容： 

（1）会议召开的时间、地点和会议形式； 

（2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式； 

（3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日； 

（4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代

116 

理有效期限等）、送达时间和地点; 

（5）会务常设联系人姓名及联系电话； 

（6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续； 

（7）召集人需要通知的其他事项。 

2、采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定在会议通知

中说明本次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联

系方式和联系人、书面表决意见寄交的截止时间和收取方式。 

3、如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对表

决意见的计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人

到指定地点对表决意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行

书面通知基金管理人和基金托管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金

管理人或基金托管人拒不派代表对书面表决意见的计票进行监督的，不影响表决

意见的计票效力。 

（四）基金份额持有人出席会议的方式 

基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规、监管

机构允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。 

1、现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明委派

代表出席，现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持

有人大会，基金管理人或基金托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场开

会同时符合以下条件时，可以进行基金份额持有人大会议程： 

（1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人

持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合

同》和会议通知的规定，并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料

相符； 

（2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，

有效的基金份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之

一）。若到会者在权益登记日代表的有效的基金份额少于本基金在权益登记日基

金总份额的二分之一，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3

117 

个月以后、6个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召

集的基金份额持有人大会到会者在权益登记日代表的有效的基金份额应不少于

本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。 

2、通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以书面

形式或基金合同约定的其他方式在表决截止日以前送达至召集人指定的地址。通

讯开会应以书面方式或基金合同约定的其他方式进行表决。 

在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效： 

（1）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后，在2个工作日内连

续公布相关提示性公告； 

（2）召集人按基金合同约定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，

则为基金管理人）到指定地点对书面表决意见的计票进行监督。会议召集人在基

金托管人（如果基金托管人为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按

照会议通知规定的方式收取基金份额持有人的书面表决意见；基金托管人或基金

管理人经通知不参加收取书面表决意见的，不影响表决效力； 

（3）本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见的，基金份额持

有人所持有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之

一）；若本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见基金份额持有人所

持有的基金份额小于在权益登记日基金总份额的二分之一，召集人可以在原公告

的基金份额持有人大会召开时间的3个月以后、6个月以内，就原定审议事项重

新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会应当有代表三分之

一以上（含三分之一）基金份额的持有人直接出具书面意见或授权他人代表出具

书面意见； 

（4）上述第（3）项中直接出具书面意见的基金份额持有人或受托代表他人

出具书面意见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具书面意见的

代理人出具的委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符

合法律法规、《基金合同》和会议通知的规定，并与基金登记机构记录相符； 

3、在法律法规和监管机关允许的情况下，本基金亦可采用网络、电话等其

他非现场方式或者以非现场方式与现场方式结合的方式召开基金份额持有人大

118 

会，会议程序比照现场开会和通讯方式开会的程序进行。 

4、基金份额持有人授权他人代为出席会议并表决的，授权方式可以采用书

面、网络、电话、短信或其他方式，具体方式在会议通知中列明。 

（五）议事内容与程序 

1、议事内容及提案权 

议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如《基金合同》的重大修

改、决定终止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合

并、法律法规及《基金合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份

额持有人大会讨论的其他事项。 

基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应

当在基金份额持有人大会召开前及时公告。 

基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。 

2、议事程序 

（1）现场开会 

在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第七条规定程序确定和公

布监票人，然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。

大会主持人为基金管理人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能主持

大会的情况下，由基金托管人授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权

代表和基金托管人授权代表均未能主持大会，则由出席大会的基金份额持有人和

代理人所持表决权的50%以上（含50%）选举产生一名基金份额持有人作为该

次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人拒不出席或主持基金

份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。 

会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名

（或单位名称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人

姓名（或单位名称）和联系方式等事项。 

（2）通讯开会 

在通讯开会的情况下，首先由召集人提前30日公布提案，在所通知的表决

截止日期后2个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公证

119 

机关监督下形成决议。 

（六）表决 

基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。 

基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议： 

1、一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表

决权的二分之一以上（含二分之一）通过方为有效；除下列第2项所规定的须以

特别决议通过事项以外的其他事项均以一般决议的方式通过。 

2、特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持

表决权的三分之二以上（含三分之二）通过方可做出。除《基金合同》另有约定

外，转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、终止《基金合同》、

本基金与其他基金合并以特别决议通过方为有效。 

基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。 

采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交

符合会议通知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，表面

符合会议通知规定的书面表决意见视为有效表决，表决意见模糊不清或相互矛盾

的视为弃权表决，但应当计入出具书面意见的基金份额持有人所代表的基金份额

总数。 

基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开

审议、逐项表决。 

（七）计票 

1、现场开会 

（1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持

人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基

金份额持有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基

金份额持有人自行召集或大会虽然由基金管理人或基金托管人召集，但是基金管

理人或基金托管人未出席大会的，基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始

后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金份额持有人代表担任监票

人。基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的效力。 

120 

（2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当

场公布计票结果。 

（3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有异

议，可以在宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行

重新清点，重新清点以一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清

点结果。 

（4）计票过程应由公证机关予以公证,基金管理人或基金托管人拒不出席大

会的，不影响计票的效力。 

2、通讯开会 

在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金

托管人授权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进

行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代

表对书面表决意见的计票进行监督的，不影响计票和表决结果。 

（八）生效与公告 

基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起5日内报中国证监会

备案。 

基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。 

基金份额持有人大会决议自生效之日起2日内在指定媒介上公告。如果采用

通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书全文、公

证机构、公证员姓名等一同公告。 

基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人

大会的决议。生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理

人、基金托管人均有约束力。 

（九）本部分关于基金份额持有人大会召开事由、召开条件、议事程序、表

决条件等规定，凡是直接引用法律法规的部分，如将来法律法规修改导致相关内

容被取消或变更的，基金管理人提前公告后，可直接对本部分内容进行修改和调

整，无需召开基金份额持有人大会审议。 



121 

三、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 

（一）《基金合同》的变更 

1、变更基金合同涉及法律法规规定或本基金合同约定应经基金份额持有人

大会决议通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规

定和基金合同约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和

基金托管人同意后变更并公告，并报中国证监会备案。 

 2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行，

自决议生效后两日内在指定媒介公告。 

（二）《基金合同》的终止事由 

有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止： 

1、基金份额持有人大会决定终止的； 

2、基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新

基金托管人承接的； 

3、《基金合同》约定的其他情形； 

4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。 

（三）基金财产的清算 

1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起30个工作日内

成立清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行

基金财产清算。 

2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托

管人、具有证券、期货相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的

人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。 

3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、

估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。 

4、基金财产清算程序： 

（1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金财产； 

（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认； 

（3）对基金财产进行估值和变现； 

122 

（4）制作清算报告； 

（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算

报告出具法律意见书； 

（6）将清算报告报中国证监会备案并公告； 

（7）对基金剩余财产进行分配。 

5、基金财产清算的期限为6个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制

而不能及时变现的，清算期限相应顺延。 

（四）清算费用 

清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费

用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。 

（五）基金财产清算剩余资产的分配 

依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金

财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金

份额比例进行分配。 

（六）基金财产清算的公告 

清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经具有证券、期

货相关业务资格的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国

证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后  

5个工作日内由基金财产清算小组进行公告，基金财产清算小组应当将清算报告

登载在指定网站上，并将清算报告提示性公告登载在指定报刊上。 

（七）基金财产清算账册及文件的保存 

基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存15年以上。 



四、争议的处理 

对于因基金合同的订立、内容、履行和解释或与基金合同有关的争议，基金

合同当事人应尽量通过协商、调解途径解决。不愿或者不能通过协商、调解解决

的，任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会，按照中国国际经

济贸易仲裁委员会届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁地点为北京市。仲裁裁决

123 

是终局的对各方当事人均有约束力。仲裁费用由败诉方承担。 

争议处理期间，基金管理人和基金托管人应恪守各自的职责，继续忠实、勤

勉、尽责地履行基金合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。 

《基金合同》受中国法律（不含港澳台立法）管辖并从其解释。 



五、基金合同的存放及查阅方式 

《基金合同》可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、销售机构

的办公场所和营业场所查阅。 



124 

附件2：托管协议的内容摘要 



一、托管协议当事人 

（一）基金管理人（或简称“管理人”） 

名称：中金基金管理有限公司 

住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座26层05室 

法定代表人：李金泽 

成立时间：2014年2月10日 

批准设立机关：中国证券监督管理委员会 

批准设立文号：证监许可[2014]97号 

组织形式：有限责任公司 

注册资本：人民币5亿元 

存续期间：持续经营 

（二）基金托管人（或简称“托管人”） 

名称：招商证券股份有限公司 

住所：广东省深圳市福田区福田街道福华一路111号 

法定代表人：霍达 

成立时间：1993年8月1日 

基金托管业务批准文号：证监许可[2014]78号 

组织形式：股份有限公司 

注册资本：86.97亿元人民币 

经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财

务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金

代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品。 

存续期间：持续经营 



125 

二、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查 

（一）依据 

本协议依据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国证券投资基金法》

（以下简称“《基金法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运

作办法》”）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披

露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其他有关

法律法规与《中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金基

金合同》（以下简称“《基金合同》”）订立。 

（二）目的 

订立本协议的目的是明确中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数

证券投资基金基金托管人和中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证

券投资基金基金管理人之间在基金财产的保管、投资运作、净值计算、收益分配、

信息披露及相互监督等相关事宜中的权利、义务及职责，确保基金财产的安全，

保护基金份额持有人的合法权益。 

（三）原则 

基金管理人和基金托管人本着平等自愿、诚实信用的原则，经协商一致，签

订本协议。 

（四）解释 

除非文义另有所指，本协议的所有术语与《基金合同》的相应术语具有相同

含义。若有不同的，以《基金合同》为准，并依其条款解释。 



三、基金管理人对基金托管人的业务核查 

（一）基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定，对基金

管理人的下列投资运作进行监督： 

1、对基金的投资范围、投资对象进行监督。基金管理人应将拟投资的股票

库、债券库等各投资品种的具体范围及时提供给基金托管人。基金管理人可以根

据实际情况的变化，对各投资品种的具体范围予以更新和调整，并及时通知基金

托管人。基金托管人根据上述投资范围对基金的投资进行监督； 

126 

本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股（含存托凭证）。为更好地

实现投资目标，基金还可投资于非成份股(含中小板、创业板及其他中国证监会

注册或核准上市的股票) 、存托凭证、债券（包括国债、央行票据、金融债、次

级债、地方政府债、政府支持机构债、企业债、公司债、可转换债券（含分离交

易可转换债券的纯债部分）、可交换债券、短期融资券（含超短期融资券）、中期

票据等）、债券回购、货币市场工具、资产支持证券、银行存款、同业存单、股

指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金

融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 

本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定，参与融资、转融通证券出借

业务。 

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当

程序后，可以将其纳入投资范围。 

基金的投资组合比例为：投资于标的指数成份股和备选成份股（含存托凭证）

的比例不低于非现金基金资产的80%，且不低于基金资产净值的90%，因法律

法规的规定而受限制的情形除外。本基金在每个交易日日终在扣除股指期货、国

债期货合约和股票期权需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍

的现金，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、

国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定

执行。 

2、对基金投融资比例进行监督； 

（1）本基金投资于标的指数成份股和备选成份股（含存托凭证）的比例不

低于非现金基金资产的80%，且不低于基金资产净值的90%； 

（2）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过

基金资产净值的10%； 

（3）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的

20%； 

（4）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过

该资产支持证券规模的10%； 

127 

（5）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持

证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%； 

（6）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。

基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评

级报告发布之日起3个月内予以全部卖出； 

（7）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总

资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； 

（8）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基

金资产净值的40%，进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为1年，

债券回购到期后不得展期； 

（9）本基金资产总值不超过基金资产净值的140%； 

（10）本基金参与股指期货、国债期货交易，应遵守下列投资比例限制： 

1）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基

金资产净值的10%。 

2）本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有

的股票总市值的20%。 

3）本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差

计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定； 

4）基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不

得超过上一交易日基金资产净值的20%。 

5）本基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得超过基

金资产净值的15%。 

6）基金在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持

有的债券总市值的30%。 

7）基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、

卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例

的有关约定。 

8）基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不

128 

得超过上一交易日基金资产净值的30%。 

9）在任何交易日日终，持有的买入国债期货和股指期货合约价值与有价证

券市值之和，不得超过基金资产净值的100%。其中，有价证券指股票、债券（不

含到期日在一年以内的政府债券）、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质

押式回购）等。 

10）每个交易日日终在扣除国债期货、股指期货合约和股票期权需缴纳的交

易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。 

（11）本基金参与股票期权交易，应遵守下列投资比例限制： 

1）因未平仓的期权合约支付和收取的权利金总额不得超过基金资产净值的

10%； 

2）开仓卖出认购期权的，应持有足额标的证券；开仓卖出认沽期权的，应

持有合约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期权保证金的现金等

价物； 

3）未平仓的期权合约面值不得超过基金资产净值的20%。其中，合约面值

按照行权价乘以合约乘数计算； 

（12）本基金满足“最近6个月日均基金资产净值不低于2亿元”的前提下参

与转融通证券出借业务的，并遵守下列投资比例限制： 

1）出借证券资产不得超过基金资产净值的30%，出借期限在10个交易日以

上的出借证券应纳入流动性受限资产的范围； 

2）参与转融通证券出借业务的单只证券不得超过本基金持有该证券总量的

30%； 

3）证券出借的平均剩余期限不得超过30天，平均剩余期限按照市值加权平

均计算。 

（13）本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，与境

内上市交易的股票合并计算。 

因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致

使基金不符合上述规定的，基金管理人不得新增转融通证券借出业务。 

（13）本基金参与融资的，每个交易日日终，本基金持有的融资买入股票与

129 

其他有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%； 

（14）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净

值的15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之

外的因素致使基金不符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资

产的投资； 

（15）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对

手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围

保持一致； 

（16）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 

除上述（6）、（12）、（14）、（15）情形之外，因证券市场波动、证券发行人

合并、基金规模变动、标的指数成份股调整、标的指数成份股流动性限制等基金

管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应

当在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规或

中国证监会另有规定的，从其规定。 

基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符

合基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合

基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起

开始。 

法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人在

履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准，但须提

前公告，不需要经基金份额持有人大会审议。如本基金增加投资品种，投资限制

以法律法规和中国证监会的规定为准。 

（二）基金托管人应根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定，对基

金资产净值计算、基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、

基金收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进

行复核。 

（三）基金托管人在上述第（一）、（二）款的监督和核查中发现基金管理人

违反上述约定，应及时提示基金管理人，基金管理人收到提示后应及时核对确认

130 

并以书面形式对基金托管人发出回函并改正。 

（四）基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律法规、本协议的规定，

应当拒绝执行，及时提示基金管理人，并依照法律法规的规定及时向中国证监会

报告。基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律法规、

本协议规定的，应当及时提示基金管理人，并依照法律法规的规定及时向中国证

监会报告。 

（五）基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查，包括但不限

于：在约定时间内答复基金托管人并改正，就基金托管人的疑义进行解释或举证，

提供相关数据资料和制度等。 

（六）基金参与转融通证券出借业务，基金管理人应当遵守审慎经营原则，

配备技术系统和专业人员，制定科学合理的投资策略和风险管理制度，完善业务

流程，有效防范和控制风险。基金托管人将对基金参与出借业务进行监督和复核。 



四、基金财产的保管 

（一）基金财产保管的原则 

1、基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。 

2、基金托管人应安全保管基金财产，未经基金管理人的合法合规指令或法

律法规、《基金合同》及本协议另有规定，不得自行运用、处分、分配基金的任

何财产。 

3、基金托管人按照规定开设基金财产的资金账户、证券账户和期货账户等

投资所需的其他账户。 

4、基金托管人对所托管的不同基金财产分别设臵账户，确保基金财产的完

整与独立。 

5、除依据《基金法》、《运作办法》、《基金合同》及其他有关法律法规规定

外，基金托管人不得委托第三人托管基金财产。 

（二）基金合同生效前募集资金、股票的验资和入账 

1、基金募集期满或基金管理人宣布停止募集时，募集的基金份额总额、基

金募集金额（含网下股票认购募集的股票市值）、基金份额持有人人数符合《基

131 

金法》、《运作办法》等有关规定的，由基金管理人在法定期限内聘请具有从事相

关业务资格的会计师事务所对基金进行验资，并出具验资报告，出具的验资报告

应由参加验资的2名以上（含2名）中国注册会计师签字方为有效。 

2、基金管理人应将属于本基金财产的全部资金划入在基金托管人处为本基

金开立的基金银行账户中，并确保划入的资金与验资确认金额相一致。 

（三）基金的银行账户的开设和管理 

1、基金托管人应负责本基金的银行账户的开设和管理。 

2、基金托管人以本基金的名义开设本基金的银行账户。本基金的银行预留

印鉴由基金托管人保管和使用。本基金的一切货币收支活动，包括但不限于投资、

支付赎回对价中现金部分、支付基金收益、收取申购对价中现金部分，均需通过

本基金的银行账户进行。 

3、本基金银行账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金

托管人和基金管理人不得假借本基金的名义开立其他任何银行账户；亦不得使用

本基金的银行账户进行本基金业务以外的活动。 

4、基金银行账户的管理应符合法律法规的有关规定。 

（四）基金进行定期存款投资的账户开设和管理 

基金管理人以基金名义在基金托管人认可的存款银行的指定营业网点开立

存款账户，基金托管人负责该账户银行预留印鉴的保管和使用。在上述账户开立

和账户相关信息变更过程中，基金管理人应提前向基金托管人提供开户或账户变

更所需的相关资料。 

（五）基金证券账户、结算备付金账户及其他投资账户的开设和管理 

1、基金托管人应当代表本基金，以基金托管人和本基金联名的方式在中国

证券登记结算有限责任公司开设证券账户。 

2、本基金证券账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金

托管人和基金管理人不得出借或转让本基金的证券账户，亦不得使用本基金的证

券账户进行本基金业务以外的活动。 

3、基金托管人以自身法人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立结算

备付金账户，用于办理基金托管人所托管的包括本基金在内的全部基金在证券交

132 

易所进行证券投资所涉及的资金结算业务。结算备付金的收取按照中国证券登记

结算有限责任公司的规定执行。 

4、在本托管协议生效日之后，本基金被允许从事其他投资品种的投资业务

的，涉及相关账户的开设、使用的，若无相关规定，则基金托管人应当比照并遵

守上述关于账户开设、使用的规定。 

5、法律法规等有关规定对相关账户的开立和管理另有规定的，从其规定办

理。 

（六）债券托管专户的开设和管理 

基金合同生效后，基金管理人负责以基金的名义申请并取得进入全国银行间

同业拆借市场的交易资格，并代表基金进行交易；基金托管人负责以基金的名义

在中央国债登记结算有限责任公司与银行间市场清算所股份有限公司开设银行

间债券市场债券托管账户，并代表基金进行银行间债券市场债券和资金的清算。

在上述手续办理完毕之后，由基金托管人负责向中国人民银行报备。 

（七）基金财产投资的有关有价凭证的保管 

基金财产投资的实物证券、银行定期存款存单等有价凭证由基金托管人负责

妥善保管。基金托管人对其以外机构实际有效控制的有价凭证不承担责任。 

（八）与基金财产有关的重大合同及有关凭证的保管 

基金托管人按照法律法规保管由基金管理人代表基金签署的与基金有关的

重大合同及有关凭证。基金管理人代表基金签署有关重大合同后应在收到合同正

本后30日内将一份正本的原件提交给基金托管人。除本协议另有规定外，基金

管理人在代表基金签署与基金有关的重大合同时应保证基金一方持有两份以上

的正本，以便基金管理人和基金托管人至少各持有一份正本的原件。重大合同由

基金管理人与基金托管人按规定各自保管至少15年。 



五、基金资产净值计算、估值和会计核算 

（一）基金资产净值的计算和复核 

1、基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。 

2、基金管理人应每个估值日对基金财产估值。估值原则应符合《基金合同》、

133 

《证券投资基金会计核算业务指引》及其他法律法规的规定。基金资产净值和基

金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人复核。基金管理人应于每个估值

日结束后计算得出当日的基金份额净值，并在盖章后以双方约定的方式发送给基

金托管人。基金托管人应对净值计算结果进行复核，并以双方约定的方式将复核

结果传送给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与

基金会计账目的核对同时进行。 

3、当相关法律法规或《基金合同》规定的估值方法不能客观反映基金财产

公允价值时，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映

公允价值的价格估值。 

4、基金管理人、基金托管人发现基金估值违反《基金合同》订明的估值方

法、程序以及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，双

方应及时进行协商和纠正。 

5、当基金份额净值小数点后4位以内(含第4位)发生估值错误时，视为基

金份额净值错误。基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，

通报基金托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大；错误偏差达到基金份

额净值的0.25%时，基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案；错误

偏差达到基金份额净值的0.5%时，基金管理人应当公告，并报中国证监会备案。

如法律法规或监管机关对前述内容另有规定的，按其规定处理。如果行业另有通

行做法，基金管理人和基金托管人应本着平等和保护基金份额持有人利益的原则

进行协商。 

6、由于基金管理人的过错造成对外公布的任何基金净值数据错误，导致该

基金财产或基金份额持有人的实际损失，基金管理人应对此承担责任。若基金托

管人计算的净值数据正确，则基金托管人对该损失不承担责任；若基金托管人计

算的净值数据也不正确，则基金托管人也应承担部分未正确履行复核义务的责

任。如果上述错误造成了基金财产或基金份额持有人的不当得利，且基金管理人

及基金托管人已各自承担了赔偿责任，则基金管理人应负责向不当得利之主体主

张返还不当得利。如果返还金额不足以弥补基金管理人和基金托管人已承担的赔

偿金额，则双方按照各自赔偿金额的比例对返还金额进行分配。 

134 

7、 基金管理人或基金托管人按基金合同约定的估值方法的第9项进行估值

时，所造成的误差不作为基金资产净值估值错误处理。 

由于不可抗力，或由于证券/期货交易所、指数公司、证券经纪机构或登记

结算公司等第三方机构发送的数据错误等原因，基金管理人和基金托管人虽然已

经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但是未能发现该错误的，由此造成的

基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人免除赔偿责任。但基金管理人和基

金托管人应当积极采取必要的措施消除或减轻由此造成的影响。 

8、如果基金托管人的复核结果与基金管理人的计算结果存在差异，且双方

经协商未能达成一致，基金管理人可以按照其对基金份额净值的计算结果对外予

以公布，基金托管人可以将相关情况报中国证监会备案。 

（二）基金会计核算 

1、基金账册的建立 

基金管理人和基金托管人在《基金合同》生效后，应按照双方约定的同一记

账方法和会计处理原则，分别独立地设臵、登记和保管基金的全套账册，对双方

各自的账册定期进行核对，互相监督，以保证基金财产的安全。若双方对会计处

理方法存在分歧，应以基金管理人的处理方法为准。 

2、会计数据和财务指标的核对 

基金管理人和基金托管人应定期就会计数据和财务指标进行核对。如发现存

在不符，双方应及时查明原因并纠正。 

3、基金财务报表和定期报告的编制和复核 

基金财务报表由基金管理人和基金托管人每月分别独立编制。月度报表的编

制，应于每月终了后5个工作日内完成；基金招募说明书的信息发生重大变更的，

基金管理人应当在三个工作日内，更新基金招募说明书并登载在指定网站上；基

金招募说明书其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。季度报告应

在每个季度结束之日起10个工作日内编制完毕并于每个季度结束之日起15个工

作日内予以公告；中期报告在上半年结束之日起40日内编制完毕并于上半年结

束之日起两个月内予以公告；年度报告在每年结束之日起60日内编制完毕并于

每年结束之日起三个月内予以公告。基金合同生效不足两个月的，基金管理人可

135 

以不编制当期季度报告、中期报告或者年度报告。 

基金管理人在月度报表完成当日，将报表盖章后提供给基金托管人复核；基

金托管人在收到后应3个工作日内进行复核，并将复核结果书面通知基金管理

人。基金管理人在季度报告完成当日，将有关报告提供给基金托管人复核，基金

托管人应在收到后5个工作日内完成复核，并将复核结果书面通知基金管理人。

基金管理人在中期报告完成当日，将有关报告提供给基金托管人复核，基金托管

人应在收到后10个工作日内完成复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基

金管理人在年度报告完成当日，将有关报告提供基金托管人复核，基金托管人应

在收到后15个工作日内完成复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基金管

理人和基金托管人之间的上述文件往来均以加密传真的方式或双方商定的其他

方式进行。 

基金托管人在复核过程中，发现双方的报表存在不符时，基金管理人和基金

托管人应共同查明原因，进行调整，调整以双方认可的账务处理方式为准；若双

方无法达成一致以基金管理人的账务处理为准。核对无误后，基金托管人在基金

管理人提供的报告上加盖托管业务部门公章或者出具加盖托管业务部门公章的

复核意见书或进行电子确认，双方各自留存一份。如果基金管理人与基金托管人

不能于应当发布公告之日之前就相关报表达成一致，基金管理人有权按照其编制

的报表对外发布公告，基金托管人有权就相关情况报中国证监会备案。 



六、基金份额持有人名册的保管 

（一）基金份额持有人名册的内容 

基金份额持有人名册的内容包括但不限于基金份额持有人的名称和持有的

基金份额。 

基金份额持有人名册包括以下几类： 

1、基金募集期结束时的基金份额持有人名册； 

2、基金权益登记日的基金份额持有人名册； 

3、基金份额持有人大会登记日的基金份额持有人名册； 

4、每半年度最后一个交易日的基金份额持有人名册。 

136 

（二）基金份额持有人名册的提供 

对于每半年度最后一个交易日的基金份额持有人名册，基金管理人应在每半

年度结束后5个工作日内定期向基金托管人提供。对于基金募集期结束时的基金

份额持有人名册、基金权益登记日的基金份额持有人名册以及基金份额持有人大

会登记日的基金份额持有人名册，基金管理人应在相关的名册生成后5个工作日

内向基金托管人提供。 

（三）基金份额持有人名册的保管 

基金托管人应妥善保管基金份额持有人名册。如基金托管人无法妥善保存持

有人名册，基金管理人应及时向中国证监会报告，并代为履行保管基金份额持有

人名册的职责。基金托管人应对基金管理人由此产生的保管费给予补偿。 



七、争议的解决方式 

（一）本协议适用中华人民共和国法律（为本协议之目的，不包括香港特别

行政区、澳门特别行政区和台湾地区法律）并从其解释。 

（二）基金管理人与基金托管人之间因本协议产生的或与本协议有关的争议

可通过友好协商解决。不愿或者不能通过协商、调解解决的，任何一方均有权将

争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会，按照中国国际经济贸易仲裁委员会届时

有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁地点为北京市。仲裁裁决是终局的对双方当事人

均有约束力。仲裁费用由败诉方承担。 

（三）除争议所涉的内容之外，本协议的当事人仍应履行本协议的其他规定。 



八、托管协议的变更与终止 

（一）托管协议的变更 

本协议双方当事人经协商一致，可以对协议进行变更。变更后的新协议，其

内容不得与《基金合同》的规定有任何冲突。变更后的新协议应当报中国证监会

备案。 

（二）托管协议的终止 

发生以下情况，本托管协议应当终止： 

137 

1、《基金合同》终止； 

2、本基金更换基金托管人； 

3、本基金更换基金管理人； 

4、发生《基金法》、《运作办法》或其他法律法规规定的终止事项。 

（三）基金财产的清算 

基金管理人和基金托管人应按照《基金合同》及有关法律法规的规定对本基金的

财产进行清算。  

138 

附件3：标的指数编制方案 



MSCI 中国 A 股国际质量指数基于母指数 MSCI 中国 A 股国际指数构

建，追踪大盘股和中盘股的代表性股票，成分为 MSCI 中国所有股票指数中包

含的中国 A 股。指数旨在找出基于基本面三种主要变量——股本回报率 (ROE) 

高、盈利同比增长稳定、财务杠杆低——得出高质量评分的股票，以此追踪优质

成长股的表现。MSCI 中国 A 股国际质量指数对已有的 MSCI 因子指数起到补

充作用，能在采用的因子策略的投资组合中发挥分散投资的作用。 



一、指数名称和代码 

指数名称：MSCI中国A股国际质量指数（MSCI China A International Quality 

Index） 

指数代码：707717 



二、指数构建方法 

1、适用股票池 

MSCI中国A股国际指数（以下简称“母指数”）所有成分股。 

2、计算质量评分 

每种证券的质量评分计算方式为三个经过缩尾调整的基本面变量——股本

回报率、债务股本比、盈利变化性——对应的 Z 评分加总。 

（1）变量的缩尾调整 

在标准化过程中，数值异常的基本面变量会经过缩尾调整，以确保变量标准

化所用的平均值受极端数值的影响较小。具体做法为，对于一个给定变量，先将

母指数内所有证券的对应数值按升序排列。其中缺失的数值不参与排序。然后，

将排名位于第5百分位以下的证券数值设臵为排名第5百分位的同一数值，将排

名第95百分位以上的证券数值设臵为排名第95百分位的同一数值。针对上述的

三个基本面变量，分别重复这一过程。 

139 

（2）计算Z评分 

对母指数内所有证券的三个变量值进行缩尾调整后，便可用母指数中这三个

变量各自的均值和标准差计算出每只证券的这三个变量分别对应的Z评分。计

算 Z 评分是一种广泛采用的变量标准化方法，以便与其他计量单位或数值范围

不同的变量结合使用。由于Z 评分的均值为0，标准差为1，它的数值能够显示

出给定值与均值间隔几个标准差。 

股本回报率（ROE）的Z评分计算公式如下： 







其中， 是给定证券经缩尾调整的变量； 是整个MSCI母指数中经缩尾调整

的变量的均值，数值缺失的不计在内； 是整个MSCI母指数中经缩尾调整的变

量的标准差，数值缺失的不计在内 

债务股本比和盈利变化性的Z评分计算公式如下： 







此处的Z评分为负数，是为了确保证券的债务股本比或盈利变化性越高，

所得到的Z评分越低。 

（3）计算质量评分 

分别对三个变量的数值进行过标准化处理后，便可计算出每只证券的综合质

量Z评分。质量Z评分的计算方式为对（2）中计算得出的三个基本面描述符的

Z评分取均值。 

接着用综合质量Z评分计算得出质量评分，公式如下： 



              {   





三、证券挑选 

标的指数的构建采用的是固定数量证券法。将母指数中的所有成分股按质量

评分进行排名。若有多只证券的质量评分相同，则在母指数中权重越高的证券排

名越高。在初始构建阶段，按固定数量选出质量评分最高且为正数的证券，目标

是实现较大的质量因子敞口，同时维持足够的指数市值和覆盖证券数量。始构建

140 

阶段确定的证券挑选数量，会在每次的半年度指数审议（SAIR）时进行评估，

确保得到的质量股集合能够覆盖到足够的指数市值。 



四、加权方式 

每次调整时，所有有资格被纳入标的指数的证券将按在母指数中市值权重与

质量评分的乘积进行加权。然后对上述权重进行归一化至100%。最终的证券纳

入因子为最终的证券权重与证券在相关母指数中的预估市值权重之比。 



注：有关标的指数具体构建方法、指数信息及其后续更新详见MSCI Limited网站，网址：

https://www.msci.com/zh/msci指数信息。 





























141 


              

                

               中金MSCI中国A股国际质量交易型开放式指数证券投资基金更新招募说明书（2024年第1号）.pdf