长信量化多策略股票型证券投资基金2023年第3季度报告
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 10月 25日
长信量化多策略股票 2023年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于 2023年 10月 23日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信量化多策略股票
基金主代码 519965
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 7月 14日
报告期末基金份额总额 1,127,035,771.15份
投资目标 本基金通过数量化的方法进行积极的组合管理与风险控
制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金
资产的长期增值。
投资策略 本基金采用数量化投资策略建立投资模型，将投资思想
通过具体指标、参数的确定体现在模型中，在投资过程
中充分发挥数量化投资纪律严格、投资视野宽阔、风险
水平可控等优势，切实贯彻自上而下的资产配置和自下
而上的个股精选的投资策略，以保证在控制风险的前提
下实现收益最大化。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率*70%+中证综合债券指数收益率
*20%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*10%
风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益和预期风险高于混合
型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金可投资香
港联合交易所上市的股票，将面临港股通机制下因投资
环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信量化多策略股票 A 长信量化多策略股票 C
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下属分级基金的场内简称 量化策略 A 量化策略 C
下属分级基金的交易代码 519965 004858
报告期末下属分级基金的份额总额 973,388,646.08份 153,647,125.07份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023年 7月 1日-2023年 9月 30日）
长信量化多策略股票 A 长信量化多策略股票 C
1.本期已实现收益 -8,928,529.90 -1,641,209.87
2.本期利润 -25,643,318.46 -2,710,300.05
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0602 -0.0444
4.期末基金资产净值 1,203,899,856.52 180,067,759.71
5.期末基金份额净值 1.2368 1.1720
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信量化多策略股票 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.34% 0.82% -3.23% 0.74% -1.11% 0.08%
过去六个月 -5.10% 0.79% -6.59% 0.70% 1.49% 0.09%
过去一年 -6.61% 0.93% -0.66% 0.82% -5.95% 0.11%
过去三年 -7.28% 1.21% -13.34% 0.91% 6.06% 0.30%
过去五年 46.05% 1.28% 6.89% 1.01% 39.16% 0.27%
自基金合同
生效起至今
53.64% 1.45% -23.40% 1.19% 77.04% 0.26%
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长信量化多策略股票 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.59% 0.82% -3.23% 0.74% -1.36% 0.08%
过去六个月 -5.64% 0.79% -6.59% 0.70% 0.95% 0.09%
过去一年 -7.33% 0.93% -0.66% 0.82% -6.67% 0.11%
过去三年 -8.77% 1.21% -13.34% 0.91% 4.57% 0.30%
过去五年 41.23% 1.28% 6.89% 1.01% 34.34% 0.27%
自份额增加
日起至今
22.53% 1.25% -10.03% 1.01% 32.56% 0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、基金管理人自 2017年 7月 20日起对长信量化多策略股票型证券投资基金进行份额分类，
原有基金份额为 A类份额，增设 C类份额。
2、长信量化多策略股票 A图示日期为 2015年 7月 14日至 2023年 9月 30日，长信量化多策
略股票 C图示日期为 2017年 7月 20日（份额增加日）至 2023年 9月 30日。
3、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期；建仓期结束时，本基
金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
左金保
长信量化先锋
混合型证券投
资基金、长信
量化中小盘股
票型证券投资
基金、长信电
子信息行业量
化灵活配置混
合型证券投资
基金、长信低
碳环保行业量
化股票型证券
2018年 8
月 31日
- 13年
经济学硕士，武汉大学金融工程专业研究
生毕业，具有基金从业资格，中国国籍。
2010 年 7 月加入长信基金管理有限责任
公司，从事量化投资研究和风险绩效分析
工作。历任公司数量分析研究员和风险与
绩效评估研究员、量化研究部总监、长信
中证中央企业 100 指数证券投资基金
（LOF）、长信量化多策略股票型证券投资
基金、长信中证一带一路主题指数分级证
券投资基金、长信中证上海改革发展主题
指数型证券投资基金（LOF）、长信量化优
选混合型证券投资基金（LOF）、长信利泰
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投资基金、长
信量化多策略
股票型证券投
资基金、长信
中证科创创业
50 指数增强型
证券投资基金
和 长 信 中 证
1000 指数增强
型证券投资基
金 的 基 金 经
理、总经理助
理、量化投资
部总监、投资
决策委员会执
行委员
灵活配置混合型证券投资基金、长信国防
军工量化灵活配置混合型证券投资基金、
长信利发债券型证券投资基金、长信先锐
债券型证券投资基金、长信量化价值精选
混合型证券投资基金、长信先机两年定期
开放灵活配置混合型证券投资基金、长信
先利半年定期开放混合型证券投资基金、
长信沪深 300指数增强型证券投资基金、
长信消费精选行业量化股票型证券投资
基金和、长信量化价值驱动混合型证券投
资基金和长信医疗保健行业灵活配置混
合型证券投资基金（LOF）的基金经理。
现任总经理助理、量化投资部总监、投资
决策委员会执行委员、长信量化先锋混合
型证券投资基金、长信量化中小盘股票型
证券投资基金、长信电子信息行业量化灵
活配置混合型证券投资基金、长信低碳环
保行业量化股票型证券投资基金、长信量
化多策略股票型证券投资基金、长信中证
科创创业 50指数增强型证券投资基金和
长信中证 1000指数增强型证券投资基金
的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露
的公告日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
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时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未
发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
今年上半年 GDP增速符合预期，同时三季度 PMI读数也有逐步企稳迹象，经济整体呈现恢复
向好的态势，但企业信心依然有待提升。在这种背景下，一系列利好政策相继出台。先是政治局
会议提出“活跃资本市场、提振投资者信心”，向市场明确传达了鼓励资本市场发展的积极信号，
随后央行意外降准、证监会“四箭齐发”回应了此前市场关切。我们观察到，在每一轮政策利好
出台后，市场风险偏好出现明显修复，市场情绪得到明显提振，但仍受到中美利差扩大外资持续
流出等的影响。国际能源价格大涨，驱动稳定盈利的红利资产相对占优，而创业板、科创板持续
走低；行业分化较大，券商、地产、煤炭、医药先后有一轮结构性行情，而 TMT、军工、新能源
等震荡走低；偏防守的低估值因子表现相对较好，与企业基本面相关度更高的分析师盈利预测因
子、成长因子则持续回撤。
展望四季度，我们认为市场机会大于风险，更多的积极因素正在演绎。一方面，利好政策密
集出台，市场投资情绪逐步回暖，政策组合拳有助于股价表现；另一方面，主要宏观指标环比上
个季度已有所改善，社融高增，PMI 企稳，为上市公司基本面筑底创造条件。我们将坚持基本面
为主，综合考虑短期交易情绪，中期景气度、长期竞争格局，自下而上精选景气度不断提升的优
质个股，综合 alpha模型、风险模型、交易成本模型构建投资组合，力争为投资者获取长期稳健
超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2023年 9月 30日，长信量化多策略股票 A基金份额净值为 1.2368元，份额累计净值为
1.5368元，本报告期内长信量化多策略股票 A净值增长率为-4.34%；长信量化多策略股票 C基金
份额净值为 1.1720元，份额累计净值为 1.4720元，本报告期内长信量化多策略股票 C净值增长
率为-4.59%，同期业绩比较基准收益率为-3.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,264,115,905.47 89.81
其中：股票 1,264,115,905.47 89.81
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 16,727,085.21 1.19
其中：债券 16,727,085.21 1.19
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 126,488,889.07 8.99
8 其他资产 206,876.45 0.01
9 合计 1,407,538,756.20 100.00
注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出
借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 62,272,320.00 4.50
C 制造业 752,461,305.04 54.37
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 23,381,984.00 1.69
E 建筑业 2,221,274.00 0.16
F 批发和零售业 26,673,888.00 1.93
G 交通运输、仓储和邮政业 14,458,959.00 1.04
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 74,751,956.83 5.40
J 金融业 236,054,762.60 17.06
K 房地产业 31,395,182.00 2.27
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 40,444,274.00 2.92
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,264,115,905.47 91.34
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 601318 中国平安 1,321,322 63,819,852.60 4.61
2 600519 贵州茅台 29,489 53,037,440.95 3.83
3 603259 药明康德 469,300 40,444,274.00 2.92
4 002594 比亚迪 168,200 39,812,940.00 2.88
5 600036 招商银行 1,203,500 39,679,395.00 2.87
6 601012 隆基绿能 1,360,964 37,127,097.92 2.68
7 000651 格力电器 955,500 34,684,650.00 2.51
8 600919 江苏银行 4,769,300 34,243,574.00 2.47
9 300760 迈瑞医疗 126,400 34,103,984.00 2.46
10 601857 中国石油 4,217,800 33,658,044.00 2.43
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 16,727,085.21 1.21
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,727,085.21 1.21
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019694 23国债 01 165,000 16,727,085.21 1.21
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体江苏银行股份有限公司于 2022年 12月 5日
收到江苏证监局关于对江苏银行股份有限公司采取责令改正措施的决定（〔2022〕114号），经查，
江苏银行基金销售业务存在以下问题：一、零售业务部和网络金融部均负责基金销售业务，但未
对基金销售产品实行集中统一准入管理，违反了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》
(证监会令第 175号)第二十七条的规定；二、部分基金销售业务人员未取得基金从业资格，违反
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了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》(证监会令第 175 号)第三十条的规定；三、
存在向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或服务的情况，违反了《证券期
货投资者适当性管理办法》(证监会令第 177 号)第二十二条的规定。依据《公开募集证券投资基
金销售机构监督管理办法》(证监会令第 175号)第五十三条、《证券期货投资者适当性管理办法》
(证监会令第 177号)第三十七条的规定，江苏证监局决定对江苏银行股份有限公司采取责令改正
的的行政监督管理措施。
对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后
将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决
策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未
对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规
定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 200,802.81
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 6,073.64
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 206,876.45
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长信量化多策略股票 A 长信量化多策略股票 C
报告期期初基金份额总额 80,901,737.90 190,795.57
报告期期间基金总申购份额 895,830,951.35 153,479,582.26
减:报告期期间基金总赎回份额 3,344,043.17 23,252.76
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 973,388,646.08 153,647,125.07
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 长信量化多策略股票 A 长信量化多策略股票 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 134,623.08 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 134,623.08 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
0.01 -
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)
1 现金红利 2023-09-28 0 40,386.92 0
合计 0 40,386.92
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比（%）
机 1 2023年7月136,594,027.02 0.00 0.00 36,594,027.02 3.25
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构 日至 2023年
8月 15日
2
2023年 8月
18日至 2023
年 8月 27
日,2023年 8
月 30日至
2023年 9月
30日
0.00 383,179,406.70 0.00 383,179,406.70 34.00
3
2023年 8月
16日至 2023
年 8月 20日
0.00 66,524,747.21 0.00 66,524,747.21 5.90
4
2023年 8月
14日至 2023
年8月15日,
2023年 8月
21日至 2023
年 8月 24日
0.00 167,635,116.95 0.00 167,635,116.95 14.87
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变
现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者
小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在
投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信量化多策略股票型证券投资基金基金合同》；
3、《长信量化多策略股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信量化多策略股票型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
长信量化多策略股票 2023年第 3季度报告
第 14页 共 14页
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2023年 10月 25日
长信量化多策略股票型证券投资基金2023年第3季度报告.pdf