泰康中证内地低碳经济主题交易型开放式

指数证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：泰康基金管理有限公司

基金托管人：广发证券股份有限公司

报告送出日期：2026年1月21日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为2025年10月1日起至2025年12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称   碳中和TK  

场内简称   碳中和ETF泰康  

基金主代码   560560  

基金运作方式   交易型开放式  

基金合同生效日   2021年8月27日  

报告期末基金份额总额   91,190,090.00份   

投资目标   紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争实现与标的指数表现一致的长期回报。  

投资策略   本基金主要采取完全复制法股票投资策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性原因等）导致无法获得足够数量的股票时，或者因为法律法规的限制无法投资某只股票时，基金管理人将采用采用其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到跟踪标的指数的目的。在正常市场情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过正常范围的，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。本基金为提高投资效率、更好地达到本基金的投资目标，在风险可控的前提下，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货投资。本基金将根据对现货和期货市场的分析，发挥股指期货杠杆效应和流动性好的特点，采用股指期货在短期内取代部分现货，获取市场敞口，投资策略包括多头套期保值和空头套期保值。基于流动性管理的需要，本基 



 金可以投资于债券等固定收益类工具，债券投资的目的是保证基金资产流动性，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。  

业绩比较基准   中证内地低碳经济主题指数收益率  

风险收益特征   本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。    本基金为被动投资的交易型开放式指数基金，主要采用完全复制策略，跟踪标的指数市场表现，具有与标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。  

基金管理人   泰康基金管理有限公司  

基金托管人   广发证券股份有限公司  



§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标   报告期（2025年10月1日-2025年12月31日）  

1.本期已实现收益   1,767,754.98 

2.本期利润   -1,544,564.18 

3.加权平均基金份额本期利润   -0.0162 

4.期末基金资产净值   67,652,963.65 

5.期末基金份额净值   0.7419 



注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段   净值增长率①   净值增长率标准差②   业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标 准差④   ①－③   ②－④   

过去三个月  -2.46%  1.82%  -2.39%   1.84%  -0.07%  -0.02% 

过去六个月  36.25%  1.67%  35.66%   1.68%  0.59%  -0.01% 

过去一年  29.43%  1.47%  28.21%   1.48%  1.22%  -0.01% 

过去三年  -2.64%  1.51%  -6.54%   1.53%  3.90%  -0.02% 

自基金合同 -25.81%  1.63%  -29.10%   1.66%  3.29%  -0.03% 



生效起至今        



3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2021年08月27日生效。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投

资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

3.3其他指标

无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名   职务   任本基金的基金经理期限   证券从业年限    说明   

任职日期   离任日期  

魏军  本基金基金经理、量化投资部负责人  2021年8月27日  -  17年  魏军，博士研究生。2019年5月加入泰康公募，现任泰康基金量化投资部负责人、量化基金经理。曾历任广发基金管理有限公司量化研究员、基金经理助理、基金经理、量化投资部副总经理等职务。2019年12月27日至今担任泰康沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2020年6月30日至今担任泰康沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2020年9 



     月18日至今担任泰康中证500交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2021年7月7日至今担任泰康中证智能电动汽车交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2021年8月27日至今担任泰康中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2021年12月6日至今担任泰康国证公共卫生与医疗健康交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2022年8月1日至今担任泰康中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2022年9月27日至2023年2月17日担任泰康中证新能源动力电池指数型证券投资基金基金经理。2023年6月14日至今担任泰康中证科创创业50指数型发起式证券投资基金基金经理。2023年8月17日至2025年2月7日担任泰康中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理。2023年10月26日至2025年2月7日担任泰康中证1000指数增强型发起式证券投资基金基金经理。2023年11月3日至2024年10月12日担任泰康泉林量化价值精选混合型证券投资基金基金经理。2024年1月31日至今担任泰康国证公共卫生与医疗健康交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。2024年3月15日至今担任泰康中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2024年5月7日至2025年5月29日担任泰康半导体量化选股股票型发起式证券投资基金基金经理。2024年9月27日至今担任泰康中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2024年10月29日至今担任泰康中证A500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2025年1月17日至今担任泰康中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。  



注：证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中

披露的日期。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合

法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执

行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理

活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资

决策方面享有公平的机会。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的

监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交

较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行

为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观经济方面，四季度内需的经济动能有所减弱，投资与消费均呈现类似趋势。不过，由于

2025年全年GDP增长目标实现压力不大，市场关注点已逐步转为对2026年政策规划及经济增长

前景的预期，对短期数据的敏感度下降。与此同时，出口延续高景气态势，物价自低位持续回

升，这两大因素增强了市场对宏观经济持相对乐观态度的信心。

权益市场方面，2025年第四季度A股权益市场呈现结构性分化格局。从主要指数看，上证

指数上涨2.22%，沪深300微跌0.23%，创业板指下跌1.08%。港股方面，恒生科技指数大幅回

落14.69%，恒生指数下跌4.56%。行业表现方面，周期与高端制造板块表现突出，有色金属以

16.25%的涨幅领跑，石油石化、通信、国防军工和轻工制造紧随其后；医药生物、房地产、美容

护理等板块表现不佳。

具体投资上，本基金严格按照基金合同的规定，通过紧密跟踪业绩比较基准的被动化投资策

略，将基金跟踪误差控制在合理范围内。报告期内跟踪误差主要来自基金份额的申购和赎回、指

数成分股调整。报告期内，跟踪指数整体宽幅震荡。管理人将继续紧跟市场，控制跟踪误差，通

过精细化投资管理，力求为投资者带来更好的投资体验。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.7419元,本报告期基金份额净值增长率为-2.46%；同期

业绩比较基准增长率为-2.39%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号   项目   金额（元）   占基金总资产的比例（%）   

1   权益投资   67,106,919.79  99.09 

  其中：股票   67,106,919.79  99.09 

2  基金投资   -  - 

3   固定收益投资   -  - 

  其中：债券   -  - 

        资产支持证券   -  - 

4   贵金属投资   -  - 

5   金融衍生品投资   -  - 

6   买入返售金融资产   -  - 

 其中：买断式回购的买入返售金融资 产   -  - 

7   银行存款和结算备付金合计   519,808.22  0.77 

8  其他资产   95,305.02  0.14 

9  合计   67,722,033.03  100.00 



注：（1）本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

（2）本基金本报告期末参与转融通证券出借业务出借证券的公允价值为0.00元，占期末资

产净值比例为0.00%。

（3）股票投资项含可退替代款的估值增值。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码   行业类别   公允价值（元）   占基金资产净值比例(%)  

A   农、林、牧、渔业   -  - 

B   采矿业   -  - 

C   制造业   49,508,652.18  73.18 



D   电力、热力、燃气及水生产和供应业   17,116,555.21  25.30 

E   建筑业   -  - 

F   批发和零售业   -  - 

G   交通运输、仓储和邮政业   -  - 

H   住宿和餐饮业   -  - 

I   信息传输、软件和信息技术服务业   -  - 

J   金融业   -  - 

K   房地产业   -  - 

L   租赁和商务服务业   -  - 

M   科学研究和技术服务业   -  - 

N   水利、环境和公共设施管理业   481,712.40  0.71 

O   居民服务、修理和其他服务业   -  - 

P   教育   -  - 

Q   卫生和社会工作   -  - 

R   文化、体育和娱乐业   -  - 

S   综合   -  - 

 合计   67,106,919.79  99.19 



5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资境内股票。

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号   股票代码   股票名称   数量（股）   公允价值（元）   占基金资产净值比例（%）  

1  300750  宁德时代  25,953  9,531,498.78  14.09  

2  600900  长江电力  338,659  9,208,138.21  13.61  

3  300274  阳光电源  40,293  6,891,714.72  10.19  

4  600089  特变电工  139,970  3,110,133.40  4.60  

5  601012  隆基绿能  167,852  3,054,906.40  4.52  

6  300014  亿纬锂能  34,420  2,263,459.20  3.35  

7  601985  中国核电  227,700  1,969,605.00  2.91  

8  002709  天赐材料  39,400  1,825,402.00  2.70  

9  600905  三峡能源  395,600  1,618,004.00  2.39  



10  600438  通威股份  74,800  1,534,896.00  2.27  



注：对于同时在A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细

本基金本报告期末未持有积极投资股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编

制前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号   名称   金额（元）   

1   存出保证金   27,728.16  

2   应收证券清算款   67,576.86  

3   应收股利   -  

4   应收利息   -  

5   应收申购款   -  

6   其他应收款   -  

7  其他   -  

8  合计   95,305.02  



5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中未存在流通受限情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中未存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额   100,190,090.00 

报告期期间基金总申购份额   13,000,000.00 

减：报告期期间基金总赎回份额   22,000,000.00 

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）   - 

报告期期末基金份额总额   91,190,090.00 



注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会准予泰康中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金注册的文

件；

（二）《泰康中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

（五）《泰康中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金产品资料概要》。

9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可通过指定信息披露报纸（《上海证券报》）或登录基金管理人网站

（http://www.tkfunds.com.cn）和中国证监会基金电子披露网站

（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。

泰康基金管理有限公司

2026年1月21日


              

                

               泰康中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告.pdf