鹏华中证金融科技主题交易型开放式指数

证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中泰证券股份有限公司

报告送出日期：2026年1月21日

§1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中泰证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年01月20日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月01日起至2025年12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称   鹏华中证金融科技主题ETF  

场内简称   金科基金(扩位简称:金融科技ETF鹏华)  

基金主代码   563670  

基金运作方式   交易型开放式  

基金合同生效日   2025年9月26日  

报告期末基金份额总额   423,987,000.00份   

投资目标   紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年跟踪误差控制在2%以内。  

投资策略   本基金采取完全复制策略，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化对股票投资组合进行相应调整。 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。 本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年跟踪误差控制在2%以内。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 1、股票投资策略 （1）股票投资组合的构建  



本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准权重对其逐

步买入，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可采取适当方

法，以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等其他市

场因素而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股

即将调整或其他影响指数复制的因素时，本基金可以根据市场情

况，结合研究分析，对基金财产进行适当调整，以期在规定的风

险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。

（2）股票投资组合的调整

本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的

变动而进行相应调整，本基金还将根据法律法规中的投资比例限

制、申购赎回变动情况，对其进行适时调整，以保证基金累计报

酬率与标的指数同期累计报酬率间的高度正相关和跟踪误差最小

化。基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠

佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受到各项持股比例

限制，基金可能不能按照成份股权重持有成份股，基金将会采用

合理方法寻求替代。

1）定期调整

根据标的指数的调整规则和备选股票的预期，对股票投资组合及

时进行调整。

2）不定期调整

根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配等股权变动

而需进行成份股权重新调整时，本基金将根据各成份股的权重变

化进行相应调整；

根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而

有效跟踪标的指数；

根据法律、法规规定，成份股在标的指数中的权重因其它特殊原

因发生相应变化的，本基金可以对投资组合管理进行适当变通和

调整，力求降低跟踪误差。

2、存托凭证投资策略

本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证

券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。

3、债券投资策略

本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观经济

分析、资金面动向分析等判断未来利率变化，并利用债券定价技

术，进行个券选择。

本基金可投资可转换债券及可交换债券，可转换债券及可交换债

券兼具债权和股权双重属性，本基金将通过对目标公司股票的投

资价值分析和债券价值分析综合开展投资决策，力争增强本基金

的收益。

4、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目

的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，主要选择

流动性好、交易活跃的股指期货合约，提高投资效率，从而更好

地跟踪标的指数，实现投资目标。同时，本基金将力争利用股指

 期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，从而达到稳定投资组合资产净值的目的。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 5、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 6、融资及转融通投资策略 本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上，参与融资业务。 为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、期限和比例。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可在履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新公告。  

业绩比较基准   中证金融科技主题指数收益率  

风险收益特征   本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。同时本基金为交易型开放式指数基金，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。  

基金管理人   鹏华基金管理有限公司  

基金托管人   中泰证券股份有限公司  



注：无。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标   报告期（2025年10月1日 - 2025年12月31日）  

1.本期已实现收益   -10,832,901.76 

2.本期利润   -43,261,351.14 

3.加权平均基金份额本期利润   -0.0919 

4.期末基金资产净值   388,106,396.88 

5.期末基金份额净值   0.9154 



注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等

未实现收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎

回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段   净值增长率①   净值增长率标准差②   业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标 准差④   ①－③   ②－④   

过去三个月  -8.44%  1.47%  -8.80%   1.52%  0.36%  -0.05% 

自基金合同生效起至今  -8.46%  1.43%  -8.45%   1.56%  -0.01%  -0.13% 



注：业绩比较基准=中证金融科技主题指数收益率。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2025年09月26日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满

一年。2、本基金管理人将严格按照本基金合同的约定，于本基金建仓期届满后确保各项投资比例

符合基金合同的约定。

3.3其他指标

注：无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名   职务   任本基金的基金经理期限   证券从业年限    说明   

任职日期   离任日期  

林嵩  本基金的基金经理  2025-09-26  -  10年  林嵩先生,国籍中国,理学硕士,10年证券从业经验。2015年4月加盟鹏华基金管理有限公司，历任量化及衍生品投资部量化研究员、投资经理等，现担任指数与量化投资部副总监/基金经理。2023年06月至今担任鹏华国证疫苗与生物科技交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2024年10月至今担任鹏华国证疫苗与生物科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理, 2024年11月至今担任鹏华北证50成份指数发起式证券投资基金基金经理, 2025年03月至今担任鹏华上证科创板生物医药交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年03月至今担任鹏华中证中药交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年03月至今担任鹏华中证中药交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理, 2025年08月至今担任鹏华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年08月至今担任鹏华上证科创板半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年09月至今担任鹏华上证科创板生物医药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理, 2025年09月至今担任鹏华创业板综合交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年09月至今担任鹏华中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年11月至今担任鹏华恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年12月至今担任鹏华中证科创创业人工智能交易型开放式指数证券投资基金基金经理,林嵩先生具备基金从业资 



     格。  



注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理

的，任职日期为基金合同生效日。2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法

的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定

以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的

基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同

和损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等

各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向

交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发

生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超

过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度，中证金融科技指数下跌8.8%，跑输沪深300指数8.57%，相比证券公司指数跑输

4.5%、相比中证软件指数指数跑赢1%。中证金融科技主题指数选取产品与服务涉及金融科技相

关领域的上市公司证券作为指数样本，细分子板块方面，互联网券商权重为40%，银行IT权重

32%，应用软件、移动支付、信息安全等板块权重28%。

金融科技

站在2026年，我们看到数字人民币从1.0演进到2.0阶段，数字人民币的定位从M0升级到

M1，有望加速智能合约、跨境支付、社保支付等场景应用的普及，通过应用场景的拓展带来更广

阔的增长空间。我们摘录近期的两个政策变化。

一是，12月29日，央行副行长陆磊撰文称，央行出台《关于进一步加强数字人民币管理服

务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机

制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。以“中央银行-商业机构”双层运营架构为核

心，将数字人民币明确为商业银行负债并纳入准备金制度与存款保险范畴，银行机构为客户实名

数字人民币钱包余额计付利息，遵守存款利率定价自律约定，既发挥数字支付优势又保障宏观调

控有效，同时化解金融“脱媒”冲击；厘清权责对称关系；采用“账户体系+币串+智能合约”的

混合式架构，借助区块链技术降低信任成本，实现中心化管理与去中心化优势的兼容；建立数字

人民币管理委员会、实施管办分离机制，搭配人工智能、大数据等智能化监管手段，全面覆盖各

类潜在风险。核心关键字是，数字人民币余额可获得应付利息。

二是，11月28日，中国人民银行召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议,指出虚拟

货币不具有与法定货币等同的法律地位，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动。

AI应用

从22年12月ChatGPT发布以来，AI方向的投资机会更多围绕资本开支的逻辑。这一轮AI

的底层驱动，算力、算法、数据，短期比较容易见效的就是算力侧资本开支的投入；而过去三年

供需矛盾集中在算力芯片上，使得需求方需要前置投入大量的资本开支去提前锁定算力产能。那

么，站在今年，可能会是AI投资机会的一个切换，即定价从ROIC的分母（资本投入IC）转向

更多关注分子端的R（资本回报）。更进一步，对于回报的关注，更多是需要看到AI原生应用

的收入维持翻倍的增速，使得在中期维度内，AI技术带来的收入体量能够匹配每年万亿美元的

资本开支。即，站在此刻，看到资本开支的持续增长，前提是看到收入端有能够兑现非线性增长

的可能性。对此，我们有四点理解。

一是，我们会有一个强判断，AI应用/端侧会是时间的朋友，随着时间的推演，模型能力的

进步和推理成本的降低会带来新的应用机会/场景。这种过程更可能是一个跳变而非线性的过

程，借用某一级投资人的比喻，“水在烧开以前只能用来泡咖啡，而在烧开之后就解锁了蒸汽

机”。

二是，为什么是现在？我们认为还是技术迭代的速度太快，25年下半年才真正开启了AI智

能体（agents）和多模态的突破。模型能力的进步最终需要以产品的形态触达主流人群，而智能

体和多模态已经开始在法律、医疗、金融、漫剧等领域带来了与ChatBot、编程等完全不同的产

品体验。

三是，模型厂商会颠覆软件，通用模型会迭代垂类模型？这是一个此刻我们没有判断的问

题，可能最关键的在于专有领域的数据形成的壁垒有多强。

四是，市场、用户对于新技术的理解，通常都是高估其短期影响而低估其长期变化。如同过

去的任何一轮技术创新，新技术在早期采用者中的扩散会非常快，但要顺利渗透到主流大众仍需

跨越鸿沟，完成早期市场扩散->鸿沟期的技术停滞->技术积累后的安装部署。我们认为AI应用

的渗透普及也会延续这样的周期。

我们认为，在非线性增长曲线下我们是缺乏想象力的；换句话说，什么类型的AI应用或AI

硬件能驱使收入从百亿跨越到万亿体量，对我们来说是未知的甚至在此刻也是不可研究的。但我

们肯定AI是我们能看到、能看懂也能切身参与的最重要的技术变革。

本基金跟踪的标的指数为中证金融科技主题指数（930986）。在投资运作上，本基金秉承指

数基金的投资策略，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为-8.44%，同期业绩比较基准增长率为-8.80%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号   项目   金额（元）   占基金总资产的比例（%）   

1   权益投资   383,486,065.77  98.39 

  其中：股票   383,486,065.77  98.39 

2  基金投资   -  - 

3   固定收益投资   -  - 

  其中：债券   -  - 

  资产支持证券   -  - 

4  贵金属投资   -  - 

5  金融衍生品投资   -  - 

6  买入返售金融资产   -  - 

 其中：买断式回购的买入返售金融资 产   -  - 

7  银行存款和结算备付金合计   6,261,378.59  1.61 

8  其他资产   12,478.32  0.00 

9  合计   389,759,922.68  100.00 



注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而5.2的合计项不含可退替代款估值增值。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码   行业类别   公允价值（元）   占基金资产净值比例(%)  

A   农、林、牧、渔业   -  - 

B   采矿业   -  - 

C   制造业   34,792,848.19  8.96 

D   电力、热力、燃气及水生产和供应业   -  - 

E   建筑业   -  - 

F   批发和零售业   3,689,795.00  0.95 

G   交通运输、仓储和邮政业   -  - 

H   住宿和餐饮业   -  - 

I   信息传输、软件和信息技术服务业   237,568,147.60  61.21 

J   金融业   107,435,274.98  27.68 

K   房地产业   -  - 

L   租赁和商务服务业   -  - 

M   科学研究和技术服务业   -  - 

N   水利、环境和公共设施管理业   -  - 

O   居民服务、修理和其他服务业   -  - 

P   教育   -  - 

Q   卫生和社会工作   -  - 

R   文化、体育和娱乐业   -  - 

S   综合   -  - 

 合计   383,486,065.77  98.81 



5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

注：无。

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：无。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号   股票代码   股票名称   数量（股）   公允价值（元）   占基金资产净值比例（%）   

1  300059  东方财富  1,582,800  36,689,304.00  9.45  

2  300033  同花顺  113,300  36,502,994.00  9.41  



3  300803  指南针  197,154  25,801,543.98  6.65  

4  600570  恒生电子  832,682  25,105,362.30  6.47  

5  300339  润和软件  437,700  21,666,150.00  5.58  

6  002065  东华软件  1,232,900  11,281,035.00  2.91  

7  000997  新大陆  389,720  11,036,870.40  2.84  

8  002152  广电运通  682,200  9,421,182.00  2.43  

9  300085  银之杰  233,000  9,340,970.00  2.41  

10  300468  四方精创  233,300  9,059,039.00  2.33  



5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细

注：无。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些

特殊情况下的流动性风险，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，提高投资效率，从

而更好地跟踪标的指数，实现投资目标。同时，本基金将力争利用股指期货的杠杆作用，降低

申购赎回时现金资产对投资组合的影响及仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，从而达到稳定

投资组合资产净值的目的。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的证券。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。

5.11.3其他资产构成

序号   名称   金额（元）   

1   存出保证金   -  

2   应收证券清算款   12,478.32  

3   应收股利   -  

4   应收利息   -  

5   应收申购款   -  

6   其他应收款   -  

7  其他   -  

8  合计   12,478.32  



5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：无。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额   522,987,000.00 

报告期期间基金总申购份额   26,000,000.00 

减：报告期期间基金总赎回份额   125,000,000.00 

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）   - 

报告期期末基金份额总额   423,987,000.00 



§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）《鹏华中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同》;

（二）《鹏华中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金托管协议》;

（三）《鹏华中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告》（原

文）。

9.2存放地点

深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。

9.3查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理

人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客

户服务系统，咨询电话：400-6788-533。

鹏华基金管理有限公司

2026年1月21日


              

                

               鹏华中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告.pdf