截至二零二五年九月三十日之半年度报告
中银香港投资基金
基金经理：中银国际英国保诚资产管理有限公司

中銀香港投資基金
目錄
頁數
管理及行政 1
淨資產報表（未經審計） 2
損益及其他全面收益表（未經審計） 4
權益變動表（未經審計） 5
現金流量表（未經審計） 6
投資組合變動表（未經審計） 7
投資績效報表（未經審計） 8
投資績效記錄（未經審計） 9
投資組合（未經審計） 10
（中文譯本乃根據英文報告書原文翻譯而成，僅供參考之用，一切內容均以英文報告書原文為準）
中銀香港投資基金
1
管理及行政
保薦人
中國銀行（香港）有限公司
香港
中環
花園道1號
中銀大廈14樓
基金管理人
中銀國際英國保誠資產管理有限公司
香港
中環
花園道1號
中國銀行大廈27樓
受託人及基金登記機構
中銀國際英國保誠信託有限公司
香港
太古城
英皇道1111號
15樓1501-1507室及
1513-1516室
基金管理人的法律顧問
貝克 ? 麥堅時律師行
香港
鰂魚涌
英皇道979號
太古坊一座14樓
審計師
安永會計師事務所
香港
鰂魚涌英皇道979號
太古坊一座
27樓
中銀香港投資基金
2
淨資產報表（未經審計）
於二零二五年九月三十日
中銀香港香港股票基金
二零二五年 二零二五年
九月三十日 三月三十一日
港元 港元
資產
流動資產
按公允價值透過損益表列帳的財務資產 2,532,596,919 2,179,970,541
應收經紀款項 1,862,179 9,690,452
應收股利和利息 5,032,198 5,996,928
預付費用及其他應收款項 2,398 –
申購份額應收款項 592,375 2,168,242
銀行結余 7,637,797 5,628,174
總資產 2,547,723,866 2,203,454,337
負債
流動負債
應付經紀款項 2,615,334 33,378
積累開支及其他應付款項 2,438,063 2,193,258
贖回份額應付款項 1,217,052 1,432,759
總負債 6,270,449 3,659,395
權益
份額投資者應佔淨資產 2,541,453,417 2,199,794,942
已發行份額
 A類 48,721,397.2792 49,924,155.4923
 A類（積累） 不適用 不適用
 A類（行政） 不適用 不適用
 A類（分派） 不適用 不適用
 B類 不適用 不適用
48,721,397.2792 49,924,155.4923
中銀香港投資基金
3
中銀香港香港股票基金
二零二五年 二零二五年
九月三十日 三月三十一日
港元 港元
下列類別份額的應佔淨資產值
 A類 2,541,453,417 2,199,794,942
 A類（積累） 不適用 不適用
 A類（行政） 不適用 不適用
 A類（分派） 不適用 不適用
 B類 不適用 不適用
2,541,453,417 2,199,794,942
每份額淨資產值
 A類 52.1630 44.0627
 A類（積累） 不適用 不適用
 A類（行政） 不適用 不適用
 A類（分派） 不適用 不適用
 B類 不適用 不適用
淨資產報表（未經審計）（續）
於二零二五年九月三十日
中銀香港投資基金
4
損益及其他全面收益表（未經審計）
由二零二五年四月一日至二零二五年九月三十日止期間
中銀香港香港股票基金
二零二五年 二零二五年
九月三十日 三月三十一日
港元 港元
收益
股利收益 55,034,624 89,112,188
銀行存款利息收益 132,183 523,747
按公允價值透過損益表列帳的財務資產的淨收益 355,415,931 682,520,447
匯兌收益╱（虧損） 30,230 (120,629)
總收益 410,612,968 772,035,753
支出
管理費 (11,417,784) (20,109,421)
受託費 (1,049,193) (1,859,574)
分託管費 (222,486) (393,233)
審計師酬金 (32,248) (61,850)
交易處理費 (39,725) (67,165)
交易成本（註釋一） (918,075) (1,702,103)
印刷及刊登費用 (14,348) (81,619)
法律及專業費用 (2,637) (1,332)
其他營運費用（註釋二） (7,479) (13,717)
總支出 (13,703,975) (24,290,014)
除稅前溢利 396,908,993 747,745,739
預扣稅項 (2,750,019) (4,408,974)
溢利及總全面收益 394,158,974 743,336,765
註釋一：截至二零二五年九月三十日止期間及二零二五年三月三十一日
止年度，支付予基金管理人╱受託人的關連人士之交易成本如下：
– 中銀國際證券有限公司
交易成本 25,794 63,700
註釋二：截至二零二五年九月三十日止期間及二零二五年三月三十一日
止年度，支付予基金管理人╱受託人的關連人士之其他營運費用如
下：
– 中國銀行（香港）有限公司
銀行支出 2,435 2,160
中銀香港投資基金
5
權益變動表（未經審計）
由二零二五年四月一日至二零二五年九月三十日止期間
中銀香港香港股票基金
二零二五年 二零二五年
九月三十日 三月三十一日
港元 港元
期╱年初結余 2,199,794,942 1,757,739,108
發行份額所得款項 243,764,369 294,375,466
贖回份額付款款項 (296,264,869) (595,656,397)
申購╱（贖回）淨額 (52,500,499) (301,280,931)
溢利及總全面收益 394,158,974 743,336,765
期╱年終結余 2,541,453,417 2,199,794,942
期╱年初份額數量 49,924,155.4923 57,206,495.7682
發行份額（A類） 5,380,008.9723 7,717,344.5696
贖回份額（A類） (6,582,767.1854) (14,999,684.8455)
期╱年終份額數量 48,721,397.2792 49,924,155.4923
中銀香港投資基金
6
現金流量表（未經審計）
由二零二五年四月一日至二零二五年九月三十日止期間
中銀香港香港股票基金
二零二五年 二零二五年
九月三十日 三月三十一日
港元 港元
來自營運活動的現金流量
除稅前溢利 396,908,993 747,745,739
調整：
銀行存款的利息收益 (132,183) (523,747)
股利收益 (55,034,624) (89,112,188)
按公允價值透過損益表列帳的財務資產的淨收益 (355,415,931) (682,520,447)
(13,673,745) (24,410,643)
預付費用及其他應收款項的增加 (2,398) –
應計支出╱其他應付款項的增加 244,805 461,358
已收利息 132,183 523,747
已收股利（扣除預扣稅項） 53,249,335 84,752,103
購入按公允價值透過損益表列帳的財務資產的付款 (166,694,537) (199,410,424)
出售按公允價值透過損益表列帳的財務資產的所得款項 179,894,320 437,081,773
原到期日多於三個月的短期存款減少 – 5,937,948
來自營運活動的淨現金 53,149,963 304,935,862
來自籌資活動的現金流量
發行份額所得款項 245,340,236 292,420,103
贖回份額付款款項 (296,480,576) (594,959,517)
用於籌資活動的淨現金 (51,140,340) (302,539,414)
現金及現金等值的淨增加 2,009,623 2,396,448
期╱年初現金及現金等值 5,628,174 3,231,726
期╱年末現金及現金等值 7,637,797 5,628,174
現金及現金等值結余分析：
銀行結余 7,637,797 5,628,174
短期存款 – –
原到期日多於三個月的短期存款 – –
7,637,797 5,628,174
中銀香港投資基金
7
投資組合變動表（未經審計）
由二零二五年四月一日至二零二五年九月三十日止期間
上市╱掛牌投資 中銀香港香港股票基金
二零二五年 二零二五年
九月三十日 三月三十一日
% %
股本證券
香港 99.08 98.45
總匯投資組合
香港 0.57 0.65
上市╱掛牌投資總額 99.65 99.10
其他淨資產值 0.35 0.90
於二零二五年九月三十日╱二零二五年三月三十一日的淨資產值 100.00 100.00
中銀香港投資基金
8
投資績效報表（未經審計）
淨資產值
子基金 子基金的淨資產值
A類 A類（分派） A類（積累） A類（行政） B類
中銀香港香港股票基金
財務期間╱年度
於二零二五年九月三十日 港元2,541,453,417 不適用 不適用 不適用 不適用
於二零二五年三月三十一日 港元2,199,794,942 不適用 不適用 不適用 不適用
每份額淨資產值
A類 A類（分派） A類（積累） A類（行政） B類
中銀香港香港股票基金
財務期間╱年度
於二零二五年九月三十日 港元52.1630 不適用 不適用 不適用 不適用
人民幣47.7850 不適用 不適用 不適用 不適用
於二零二五年三月三十一日 港元44.0627 不適用 不適用 不適用 不適用
人民幣41.1495 不適用 不適用 不適用 不適用
中銀香港投資基金
9
投資績效記錄（未經審計）
子基金 每份額最高發行價
A類 A類（分派） A類（積累） A類（行政） B類
中銀香港香港股票基金
財務期間╱年度
於二零二五年九月三十日 港元52.2592 不適用 不適用 不適用 不適用
人民幣47.7850 不適用 不適用 不適用 不適用
於二零二五年三月三十一日 港元47.2193 不適用 不適用 不適用 不適用
人民幣43.9821 不適用 不適用 不適用 不適用
每份額最低贖回價
A類 A類（分派） A類（積累） A類（行政） B類
中銀香港香港股票基金
財務期間╱年度
於二零二五年九月三十日 港元37.8803 不適用 不適用 不適用 不適用
人民幣35.6978 不適用 不適用 不適用 不適用
於二零二五年三月三十一日 港元30.1462 不適用 不適用 不適用 不適用
人民幣27.8912 不適用 不適用 不適用 不適用
中銀香港投資基金
10
投資組合（未經審計）
於二零二五年九月三十日
中銀香港香港股票基金
持股量 公允價值
佔淨資產值
之百分比
港元
上市╱掛牌投資
股本證券
香港
AIA GROUP LTD 1,600,000 119,440,000 4.70
ALIBABA GROUP HLDG LTD 1,460,000 258,420,000 10.17
ALIBABA HEALTH INFORMATION
TECHNOLOGY LTD 1,000,000 6,660,000 0.26
ANTA SPORTS PRODUCTS LTD 200,000 18,700,000 0.74
BAIDU INC-SW 196,750 26,207,100 1.03
BANK OF CHINA LTD-H 10,555,000 44,964,300 1.77
BOC HONG KONG (HLDGS) LTD 555,000 20,279,700 0.80
BUDWEISER BREWING CO
APAC LTD 272,500 2,256,300 0.09
BYD CO LTD-H 545,000 60,059,000 2.36
BYD ELECTRONIC (INTL) CO LTD 125,000 5,167,500 0.20
CHINA CONSTRUCTION BANK
CORP-H 16,085,350 120,318,418 4.73
CHINA HONGQIAO GROUP LTD 400,000 10,568,000 0.42
CHINA LIFE INSURANCE CO LTD-H 1,095,000 24,199,500 0.95
CHINA MENGNIU DAIRY CO LTD 465,000 6,975,000 0.27
CHINA MERCHANTS BANK CO LTD-H 582,500 27,237,700 1.07
CHINA MOBILE LTD 912,500 77,106,250 3.03
CHINA OVERSEAS LAND &
INVESTMENT LTD 600,000 8,616,000 0.34
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL
CORP-H 3,210,000 13,000,500 0.51
CHINA RESOURCES BEER (HLDGS)
CO LTD 237,500 6,517,000 0.26
CHINA RESOURCES LAND LTD 480,444 14,595,889 0.57
CHINA RESOURCES MIXC LIFESTYLE
SERVICES LTD 95,000 3,927,300 0.15
CHINA RESOURCES POWER HLDGS
CO 200,000 3,568,000 0.14
CHINA SHENHUA ENERGY CO LTD-H 475,000 17,670,000 0.70
CHINA TELECOM CORP LTD-H 1,520,000 8,071,200 0.32
CHINA UNICOM (HONG KONG) LTD 883,688 7,829,476 0.31
持股量 公允價值
佔淨資產值
之百分比
港元
CHOW TAI FOOK JEWELLERY GROUP
LTD 300,000 4,668,000 0.18
CITIC LTD 815,000 9,307,300 0.37
CK ASSET HLDGS LTD 285,256 10,759,856 0.42
CK HUTCHISON HLDGS LTD 402,756 20,641,245 0.81
CK INFRASTRUCTURE HLDGS LTD 73,500 3,755,850 0.15
CLP HLDGS LTD 290,000 18,690,500 0.74
CNOOC LTD 2,310,000 43,982,400 1.73
CSPC PHARMACEUTICAL GROUP LTD 1,211,760 11,354,191 0.45
ENN ENERGY HLDGS LTD 128,500 8,268,975 0.33
GALAXY ENTERTAINMENT GROUP
LTD 350,000 15,008,000 0.59
GEELY AUTOMOBILE HLDGS LTD 915,000 17,888,250 0.70
HAIDILAO INTL HLDG LTD 265,000 3,556,300 0.14
HAIER SMART HOME CO LTD -H 370,000 9,375,800 0.37
HANG LUNG PROPERTIES LTD 325,000 2,837,250 0.11
HANG SENG BANK LTD 104,500 12,383,250 0.49
HANSOH PHARMACEUTICAL GROUP
CO LTD 160,000 5,769,600 0.23
HENDERSON LAND DEVELOPMENT
CO LTD 205,000 5,625,200 0.22
HENGAN INTL GROUP CO LTD 100,000 2,540,000 0.10
HONG KONG EXCHANGES &
CLEARING LTD 178,535 78,912,470 3.11
HSBC HLDGS PLC 1,937,322 211,943,027 8.34
INDUSTRIAL & COMMERCIAL BK OF
CHINA-H 12,250,385 70,317,210 2.77
JD HEALTH INTL INC 165,000 10,972,500 0.43
JD LOGISTICS INC 325,000 4,257,500 0.17
JD.COM INC 257,592 35,676,492 1.40
KUAISHOU TECHNOLOGY 446,500 37,773,900 1.49
LENOVO GROUP LTD 1,150,000 13,282,500 0.52
LI AUTO INC-CL A 205,000 20,787,000 0.82
LI NING CO LTD 400,000 7,056,000 0.28
LONGFOR GROUP HLDGS LTD 325,000 3,861,000 0.15
MEITU INC 27,500 254,925 0.01
MEITUAN-CLASS B 804,500 84,070,250 3.31
MIDEA GROUP CO LTD-H 97,500 8,019,375 0.32
MTR CORP LTD 172,500 4,550,550 0.18
中銀香港投資基金
11
註釋：本未經審計半年度財務報表乃根據香港會計師公會頒佈之香港財務報告準則及香港證券及期貨事務監察委員會
（“證監會”）制定的《份額受託及互惠基金守則》附錄E所列明之相關披露規定編製。
所採用的會計政策與截至二零二五年三月三十一日止年度的年度財務報表一致，詳見年度財務報表註釋2。
持股量 公允價值
佔淨資產值
之百分比
港元
上市╱掛牌投資（續）
股本證券（續）
香港（續）
NETEASE INC 207,500 49,136,000 1.93
NEW ORIENTAL EDUCATION &
TECHNOLOGY GROUP INC 118,500 5,007,810 0.20
NONGFU SPRING CO LTD-H 295,000 15,900,500 0.63
ORIENT OVERSEAS INTL LTD 17,500 2,210,250 0.09
PETROCHINA CO LTD-H 3,140,000 22,231,200 0.87
PING AN INSURANCE GROUP CO OF
CHINA LTD-H 999,000 52,996,950 2.09
POP MART INTL GROUP LTD 97,000 25,879,600 1.02
POWER ASSETS HLDGS LTD 196,500 9,683,520 0.38
SANDS CHINA LTD 400,000 8,680,000 0.34
SEMICONDUCTOR MANUFACTURING
INTL CORP 685,000 54,491,750 2.14
SHENZHOU INTL GROUP HLDGS LTD 117,500 7,243,875 0.29
SINO BIOPHARMACEUTICAL LTD 1,515,000 12,332,100 0.49
SINOPHARM GROUP CO LTD-H 190,000 3,484,600 0.14
SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD 210,000 19,572,000 0.77
SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY
GROUP CO LTD 115,500 10,446,975 0.41
TECHTRONIC INDUSTRIES CO LTD 205,000 20,407,750 0.80
TENCENT HLDGS LTD 323,500 214,480,500 8.44
THE HONG KONG & CHINA GAS CO
LTD 1,560,000 10,545,600 0.41
TINGYI (CAYMAN ISLANDS) HLDG
CORP 290,000 3,021,800 0.12
持股量 公允價值
佔淨資產值
之百分比
港元
TRIP.COM GROUP LTD 41,250 24,585,000 0.97
WH GROUP LTD 1,310,000 11,043,300 0.43
WHARF REAL ESTATE INVESTMENT
CO LTD 215,650 4,959,950 0.20
WUXI APPTEC CO LTD-H 58,500 6,943,950 0.27
WUXI BIOLOGICS (CAYMAN) INC 545,000 22,334,100 0.88
XIAOMI CORP-CLASS B SHARE 2,705,000 146,070,000 5.75
XINYI GLASS HLDG CO LTD 267,000 2,408,340 0.09
XINYI SOLAR HLDGS LTD 800,000 2,752,000 0.11
ZHONGSHENG GROUP HLDGS LTD 100,000 1,458,000 0.06
ZIJIN GOLD INTERNATIONAL CO LTD 2,500 301,500 0.01
ZIJIN MINING GROUP CO LTD-H 860,000 28,036,000 1.10
ZTO EXPRESS CAYMAN INC 60,000 8,850,000 0.35
總匯投資組合
LINK REAL ESTATE INVESTMENT
TRUST 365,030 14,601,200 0.57
上市╱掛牌投資總額 2,532,596,919 99.65
其他淨資產值 8,856,498 0.35
於二零二五年九月三十日的淨資產值 2,541,453,417 100.00
投資總額，按成本值 2,043,321,732
投資組合（未經審計）（續）
於二零二五年九月三十日
中銀香港香港股票基金（續）
網址：www.boci-pru.com.hk
              

                

               中银香港香港股票2025年中期报告.pdf