瑞士百达策略收益基金年度报告（截至2025年9月30日止）
百达香港
年度报告
瑞士百达策略收益
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达亚洲债券收益
截至2025年9月30日止年度
百达香港之子基金
www.assetmanagement.pictet
目录
页码
管理及行政1
管理人报告2
受托人对份额持有人的报告7
管理人及受托人的责任声明8
独立核数师报告9
财务状况表13
综合收益表15
归属于份额持有人的净资产变动表17
现金流量表23
财务报表附注26
投资组合(未经审计) 124
投资组合持有变动表(未经审计) 142
衍生金融工具详情(未经审计) 146
衍生金融工具风险承担详情(未经审计) 147
业绩记录(未经审计) 149
年度报告
截至2025年9月30日止年度
管理及行政
管理人瑞士百达资产管理(香港)有限公司
香港中环
干诺道中8号
遮打大厦8-9楼
管理人董事CédricJean-Albert Vermesse
HauKeungYeung
JohnAlexanderSample
JunjieWatkins
NicolasLeresche
受托人及注册登记机构汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司
香港中环
皇后大道中1号
托管人香港上海汇丰银行有限公司
香港中环
皇后大道1号
中国内地托管人汇丰银行(中国)有限公司
中国
上海市浦东新区
世纪大道8号
上海国金中心
汇丰银行大楼33楼
核数师罗兵咸永道会计师事务所
香港中环
太子大厦22楼
管理人之律师的近律师行
香港中环
遮打道18号
历山大厦5楼
第1页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
管理人报告
瑞士百达策略收益
2025年伊始，我们锚定“战略转向”和“智能体化”的市场叙事，完成全局战略定位，同时继续将科技视
为推动长期增长的核心驱动力。人工智能已经实现从“技术筑基期”到“场景应用期”的范式跃迁。半导
体仍是现代科技的基石，而图形处理器（GPU）、专用集成电路（ASIC）、机器人技术及新型用户界面等
配套技术也随着人工智能的不断发展而愈发受到重视。我们深知市场发展极少呈线性态势，因此格外重视
把握动态市场情绪，及时应对各类变化。
“DeepSeek时刻”触发了年内首波叙事转向，我们亦成功适应了这一重大转变。我们认为人工智能赛道的
“美国经验”或可在中国复制，因此，春节假期一过，我们便加大了对中国市场的投资敞口。中国头部科
技企业重拾投资动力，我们遂在港股与A股中增配了大盘贝塔敞口、科技龙头股、资本市场代理标的及消
费成长股。与此同时，在市场涨势放缓后，我们策略性地减少了周期性行业的股票持仓，并对全球科技投
资组合中精选的半导体及计算机标的进行了持仓调整，将资金配置转向黄金这一新晋保值资产和优质主权
债券。
2025年第二季度，金融市场波动进一步加剧。4月以“解放日”事件拉开序幕——特朗普宣布美国进入国
家经济紧急状态并全面征收关税，导致美国股市遭遇1932年以来最糟糕的4月。市场情绪大幅受挫，衰退
担忧急剧升温，去全球化趋势也愈发明显。5月，市场叙事转向“密集外交攻势”，多项重大地缘政治协议
与商业合作陆续落地。美国消费者价格指数（CPI）低于预期，缓解了市场对经济衰退的担忧，同时科技企
业强劲的盈利表现也提供了一定的支撑。6月，市场主线转向“微观超越宏观”，企业盈利韧性凸显，人工
智能应用呈指数级增长，消除了市场对人工智能泡沫的担忧。长期增长赛道的抗周期韧性彰显了各行业的
内在实力，即便宏观经济不确定性仍在，市场乐观情绪依然得到提振。
针对上述市场变化，我们的投资组合于2025年4月采取防御性策略，通过降低股票持仓敞口，增加现金、
投资级债券、短期美国国债及黄金的配置比例，实现风险对冲。截至6月，因市场环境变化，我们将投资策
略转向把握高确定性的长期增长机会，同时减持可持续收益类资产，以实现资金的高效再配置。
“微观超越宏观”的市场逻辑在下半年持续发酵，美股呈现“向优质资产集中”的态势。我们的策略顺应
行业发展趋势，通过资产轮动布局人工智能产业在电力、存储、算力等方面的瓶颈领域。同时，我们也将
资金重新配置至日本等政治经济前景更为明朗的地区，反映出我们对相关国家经济复苏与政治稳定的信心。
此外，我们持续密切跟踪编程助手、工业人工智能等应用领域的技术进展，以及量子计算、网络安全等前
沿科技赛道的发展动态。
第2页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
管理人报告(续)
瑞士百达策略收益
2025全年，我们以“战略转向”和“智能体化”为内核的市场叙事展现出显着成效。通过精准把握动态市
场走势与情绪变化，我们的“整体投资组合策略（TPA）”与“全栈概念”使我们能够及时进行风险偏好
提升与风险规避调整。这些策略帮助我们适应不断变化的市场环境、地缘政治事件与技术革新趋势。其中，
TPA整合自上而下与自下而上的分析视角，实现精准资产配置，在布局长期增长赛道的同时，搭配保值类
资产对冲宏观风险；全栈概念则确保投资组合各层级配置协同一致，既聚焦电力、存储、算力方面的瓶颈
问题，也精准识别新兴趋势与轻资产企业中的投资机遇。在复杂的市场环境下，两大策略协同发力，为投
资组合构建了抗风险韧性并驱动其实现增长。PSI始终采用杠铃式配置结构，一边通过股票资产敞口博取风
险收益，一边提前布局“未来贝塔”资产。
瑞士百达资产管理(香港)有限公司
2025年1月29日
第3页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
管理人报告(续)
瑞士百达亚洲债券收益
市场回顾
2024年第四季度，市场开始消化特朗普获胜概率上升的预期。与此同时，季初全球经济前景再次变得明朗，
投资者因此降低了对美联储迅速降息的预期。通胀数据进一步印证了这一趋势，美国核心CPI上升至六个
月高点。这意味着市场削减了对美联储大幅降息的预期。2024年11月，特朗普赢得大选，这一趋势进一
步加速。
2025年上半年市场剧烈震荡，尤其在2025年4月初，特朗普在“解放日”宣布实施“对等关税”政策后，股票
和债券市场双双大幅下跌。而在其宣布将关税政策推迟90天执行后，市场重归平静。彼时全球经济整体展
现韧性，且尚未出现关税推升通胀的明显迹象。另一重要背景是美元持续走弱。第三季度市场积极情绪得
以延续，期间经济增长持续展现韧性，且关税影响并未达到第二季度末市场预期的负面程度，国债与信用
利差进一步收窄。同时，美联储于9月降息为市场提供额外支撑，尤其利好美国国债。
去年末中国宏观经济数据改善，制造业和出口相关领域表现尤佳。房地产和服务业仍相对疲软，但进入
2025年后，中国经济增长表现远超最初预期。尽管中国面临美国关税压力，对美出口下滑，但对全球其他
地区，特别是亚洲其他国家的出口增长完全抵消了这一影响。亚洲各国央行的降息举措亦为区域经济提供
了有力支撑。其中，韩国央行在7月暂停降息之前，已于2024年10月至2025年6月期间累计降息100
个基点。印尼央行于2025年多次实施降息，包括9月意外降息，近期暂停降息以评估前期宽松政策的影
响。菲律宾央行2025年累计降息75个基点。泰国央行同年下调政策利率25个基点。在此背景下，摩根
大通JACI企业债指数因利差收窄和美国国债收益率上涨而累计攀升5.85%。
投资组合回顾
在过去12个月中，本基金的业绩优于JACI债企业指数这一基准。期间，本基金收益率为6.37%（按美元
总额计算），基准指数为5.85%。2024年第四季度策略表现略逊于基准，但在2025年（第一至第三季度）
已强势回升并跑赢基准。
2024年第四季度的主要优势领域是我们对印度金属和矿业及金融板块的超配。在金属和矿业领域，收益率
主要得益于个别企业的复苏而非整个行业。在金融领域，我们重点布局非银行金融机构，这些机构通过住
房贷款、小额信贷、中小企业贷款和黄金贷款等推动普惠金融，对印度增长起到至关重要作用。我们的另
一优势举措是对台湾工业股的低配，因为该板块对美国国债的负面波动非常敏感。与此同时，在美国国债
走软之际，久期成为主要拖累因素。这影响了我们对泰国油气以及韩国金融板块的部分长期债券持仓。
第4页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
管理人报告(续)
瑞士百达亚洲债券收益
投资组合回顾(续)
2025年该策略表现显着优于基准，主要得益于我们在久期和利差层面的超配策略，以及证券选择和配置的
精准布局。具体而言，我们重点布局澳门博彩板块、韩国金融板块（特别是证券公司和次级银行债券）、
香港金融板块（聚焦已降低中国商业地产风险敞口的银行），同时在中国房地产板块精选优质标的。拖累
主要来自因估值过高而低配的板块，如台湾工业板块和中国金融板块。
市场展望
鉴于美联储已开启新一轮货币宽松周期，我们认为目前亚洲美元公司债的前景乐观。亚洲多国央行已进一
步放松货币政策，印度尼西亚央行近期亦实施了相关政策。随着通胀担忧持续消退，韩国、菲律宾等国仍
存在显着的降息空间。
关税问题确实令人担忧，但我们所涉及的绝大多数企业并非直接向美国出口，因此仅受间接影响。新股发
行市场已展现出强劲的反弹势头，预计这种活跃态势将延续至年底假期前夕，尽管在十月初的中秋假期期
间，部分地区可能会出现短暂的交易停滞。
新股发行市场将继续提供投资优质新债的机会。伴随资金稳步流入该资产类别，我们预计新发供给将被较
好消化。随着美国利率下行，JACI企业债指数5.6%的到期收益率仍具吸引力，尤其考虑到发债企业资质优
良。
久期管理方面，我们倾向于超配，但会在核心框架内进行战术调整，同时维持适度的利差超配仓位。基准
情景预计保持不变，即美联储将顺应经济放缓趋势实施渐进式宽松政策。当前美国政府停摆使经济形势更
趋复杂，待就业报告等数据发布后，潜在的经济疲软态势或将进一步显现。若政府工作人员在整个家庭调
查参考周（10月12日至18日）持续缺席，失业率可能从4.3%攀升至4.8%。
我们已采取更具防御性的策略配置投资组合，削减了部分贝塔系数较高、周期性较强的仓位，转向更稳定
的领域，同时维持利差资产的超配头寸。我们持续看好澳门博彩板块。企业去杠杆路径明确，行业基本面
持续改善，板块收益率仍具吸引力。我们亦青睐马来西亚博彩业，但同时布局该国其他价值板块，如头部
银行。
第5页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
管理人报告(续)
瑞士百达亚洲债券收益
市场展望(续)
随着宏观基本面改善，我们对香港市场再度转趋乐观。我们仍看好印度的结构性机会，但鉴于自4月以来
的强劲上涨，当前风险回报比的吸引力显着减弱，投资价值已相对有限。
瑞士百达资产管理(香港)有限公司
2025年1月29日
第6页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
受托人对份额持有人的报告
本受托人谨确认瑞士百达策略收益和瑞士百达亚洲债券收益(以下合称“子基金”，百达香港之子基金)管理
人于截至2025年9月30日止年度在各个重要方面均依照2020年10月22日经修订和重述的信托契约(“信
托契约”)之条款管理子基金。
汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司
2025年1月29日
第7页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
管理人及受托人的责任声明
管理人的责任
瑞士百达策略收益和瑞士百达亚洲债券收益(以下合称“子基金”，百达香港之子基金)管理人受香港证券及
期货事务监察委员会之单位信托及互惠基金守则(“证监会守则”)监管，并根据信托契约成立，应编制各会
计年度的财务报表，该等财务报表真实而中肯地反映子基金于该年末的财务状况及截至该日止年度的财务
交易。编制该等财务报表时，管理人必须：
-选择并贯彻地应用适当的会计政策；
-作出审慎和合理的判断及估计；及
-按持续营运的基准编制财务报表，除非该假设不恰当。
管理人亦必须遵照信托契约管理子基金，采取合理措施预防和检测欺诈及其他不法行为。
百达香港(“本基金”)为开放式伞型单位信托，受信托契约监管。截至2025年9月30日，本基金已设立子基
金-瑞士百达策略收益和瑞士百达亚洲债券收益(以下简称“子基金”)。
受托人的责任
子基金的受托人必须：
-确保管理人在各个重要方面均遵照信托契约管理子基金且确保投资及借款能力符合要求；
-确保已保留充分的会计记录及其他记录；
-保护子基金的财产及附带权利；及
-就每一个会计年度，若管理人未按照信托契约管理子基金，则须向份额持有人报告。
瑞士百达资产管理(香港)有限公司汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司
2025年1月29日2025年1月29日
第8页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
独立核数师报告
致瑞士百达策略收益及瑞士百达亚洲债券收益(百达香港之子基金)份额持有人
就财务报表审计作出的报告
意见
我们已审计的内容
瑞士百达策略收益及瑞士百达亚洲债券收益分别是百达香港的子基金(以下合称“子基金”)，其财务报表载
于第13至123页，包括：
?于2025年9月30日的财务状况表；
?截至2025年9月30日止年度的综合收益表；
?截至2025年9月30日止年度的归属于份额持有人的净资产变动表；
?截至2025年9月30日止年度的现金流量表；及
?财务报表附注，包括重要会计政策信息及其他解释性信息。
我们的意见
我们认为，该等财务报表已根据《国际财务报告会计准则》真实而公允地反映了各子基金于2025年9月30
日的财务状况及其截至该日止年度的财务交易和现金流量。
意见的基础
我们已根据《国际审计准则》进行审计。我们在该等准则下承担的责任已在本报告“核数师就审计财务报
表承担的责任”部分中作进一步阐述。
我们相信，我们所获得的审计凭证能充足及适当地为我们的审计意见提供基础。
第9页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
独立核数师报告(续)
致瑞士百达策略收益及瑞士百达亚洲债券收益(百达香港之子基金)份额持有人
独立性
按照香港会计师公会发布的《专业会计师道德守则》(“职业道德守则”)，我们独立于子基金，且已按照职
业道德守则履行了职业道德方面的其他责任。
其他信息
子基金的受托人和管理人(统称“管理层”)对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的所有信息，但
不包括财务报表及我们的核数师报告。
我们对财务报表的审计意见不涵盖其他信息，我们亦不对该等其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或
我们在审计过程中所了解的情况存在重大不一致或者可能存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们认为其他信息存在重大错误陈述，我们需要报告该事实。在这方面，我
们无任何事项需要报告。
管理层对财务报表的责任
子基金管理层须负责根据《国际财务报告会计准则》拟备真实且公允的财务报表，并对其认为为使财务报
表的拟备不存在由于欺诈或错误而导致的重大错报所需的内部控制负责。
在拟备财务报表时，子基金管理层负责评估子基金持续经营的能力，并在适用情况下披露与持续经营相关
的事项，以及使用持续经营为会计基础，除非管理层有意使子基金清盘或停止经营，或别无其他可行的替
代方案。
此外，子基金管理层须确保财务报表已遵照信托契约及香港证券及期货事务监察委员会所颁布的单位信托
及互惠基金守则(“证监会守则”)附录E的相关披露条文妥当拟备。
第10页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
独立核数师报告(续)
致瑞士百达策略收益及瑞士百达亚洲债券收益(百达香港之子基金)份额持有人
核数师就审计财务报表承担的责任
我们的目标，是对财务报表整体是否不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述取得合理保证，并出具
包括我们意见的核数师报告。我们仅向阁下(作为整体)报告我们的意见，除此之外本报告别无其他目的。
我们不会就本报告的内容向任何其他人士负上或承担任何责任。合理保证是高水平的保证，但并不能保证
按照《国际审计准则》执行的审计一定会发现存在的重大错报。错报可由欺诈或错误引起，如果合理预期
它们单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依赖财务报表所作出的经济决策，则有关错报可被视作重大。
此外，我们需要评估子基金的财务报表在所有重大方面是否已按照信托契约及证监会守则附录E的相关披露
条文妥当拟备。
在根据《国际审计准则》进行审计的过程中，我们运用专业判断，保持专业怀疑态度。同时，我们也执行
以下工作：
?识别和评估由于欺诈或错误而导致财务报表存在重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风
险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于欺诈导致的重大错报的风险高于未能发现
由于错误导致的重大错报的风险。
?了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对子基金内部控制的有效性发表
意见。
?评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
?对管理层采用持续经营会计基础的恰当性作出结论。根据所获取的审计凭证，确定是否存在与事项
或情况有关的重大不确定性，从而可能导致对子基金的持续经营能力产生重大疑虑。如果我们认为
存在重大不确定性，则有必要在核数师报告中提请使用者注意财务报表中的相关披露。假若有关的
披露不足，则我们应当发表非无保留意见。我们的结论是基于核数师报告日止所取得的审计凭证。
然而，未来的事项或情况可能导致子基金不能持续经营。
?评价财务报表的总体列报、结构和内容，包括披露，以及财务报表是否公允反映交易和事项。
除其他事项外，我们与管理层沟通了计划的审计范围、时间安排、重大审计发现等，包括我们在审计中识
别出的内部控制的任何重大缺陷。
第11页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
独立核数师报告(续)
致瑞士百达策略收益及瑞士百达亚洲债券收益(百达香港之子基金)份额持有人
根据信托契约与证监会守则附录E相关披露条文就相关事项作出的报告
我们认为，财务报表在各重大方面已根据信托契约及证监会守则附录E的相关披露条文妥当拟备。
罗兵咸永道会计师事务所
执业会计师
香港，2026年1月29日
第12页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务状况表
于2025年9月30日
瑞士百达策略收益
2025年2024年
附注(美元) (美元)
资产
投资6(a) 1,162,721,004 772,257,498
衍生金融资产7 3,975,917 3,997,070
应收认购款31,872,910 8,478,306
应收经纪款6,109,047 4,450,509
应收股息481,182 434,303
应收银行利息2,032 2,497
应收投资利息2,528,447 2,714,343
其他应收款140,999 140,999
保证金8 1,102,918 1,433,592
现金及现金等价物6(d) 38,403,650 34,732,352
总资产1,247,338,106 828,641,469
负债
衍生金融负债7 680,385 320,742
应付赎回款9,113,998 3,774,593
应付经纪款8,538,325 9,688,291
其他应付款2,331,505 1,410,191
负债(不包括归属于份额持有人的净资产) 20,664,213 15,193,817
归属于份额持有人的净资产1,226,673,893 813,447,652
代表代表
瑞士百达资产管理(香港)有限公司汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司
第26至123页的附注乃为本财务报表的组成部分。
第13页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务状况表(续)
于2025年9月30日
瑞士百达亚洲债券收益
2025年2024年
附注(美元) (美元)
资产
投资6(a) 50,967,008 25,810,741
衍生金融资产7 10,672 46,068
应收认购款556,407 29,006
应收经纪款-1,718,078
应收银行利息37 21
应收投资利息618,748 307,223
其他应收款2,535 12,675
保证金8 131,831 92,785
现金及现金等价物6(d) 1,281,935 474,868
总资产53,569,173 28,491,465
负债
衍生金融负债7 22,700 5,696
应付赎回款30,510-
应付经纪款364,536 1,813,059
应付成立费用3,380 13,520
其他应付款71,308 48,469
负债(不包括归属于份额持有人的净资产) 492,434 1,880,744
归属于份额持有人的净资产53,076,739 26,610,721
代表代表
瑞士百达资产管理(香港)有限公司汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司
第26至123页的附注乃为本财务报表的组成部分。
第14页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
综合收益表
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达策略收益
2025年2024年
(美元) (美元)附注
收益
股息收入7,624,933 3,657,637
银行存款利息收益9(g) 613,674 312,727
投资利息收益11,558,696 7,680,509
投资和衍生金融工具公允价值的净变动4 104,154,262 109,816,944
汇兑净(损失)/利得(1,618,566) 158,626
其他收入9(k) 549 1,561
总投资利润122,333,548 121,628,004
开支
管理费用9(a) 12,903,534 6,722,128
受托人费用9(b) 861,609 455,765
交易成本9(d) 1,992,802 472,906
托管费9(e) 242,348 124,156
核数师酬金49,036 47,500
法律及专业服务费47,167 19,172
银行手续费9(e) 90,794 59,918
其他运营费用9(f) 137,098 74,971
营业费用总额16,324,388 7,976,516
经营利润106,009,160 113,651,488
财务成本
对份额持有人派发股息10 (34,883,694) (26,761,868)
收益分配后及税前利润71,125,466 86,889,620
股息收入预扣税(1,175,860) (683,956)
归属于份额持有人的净资产增加69,949,606 86,205,664
第26至123页的附注乃为本财务报表的组成部分。
第15页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
综合收益表(续)
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达亚洲债券收益
2025年2024年
(美元) (美元)附注
收益
银行存款利息收益9(g) 17,787 19,181
投资利息收益2,142,461 1,215,785
投资和衍生金融工具公允价值的净变动4 391,055 2,609,277
汇兑净损失(13,429) (2,589)
其他收入700 500
总投资利润2,538,574 3,842,154
开支
管理费用9(a) 237,522 175,966
受托人费用9(b) 75,190 70,542
托管费9(e) 15,568 13,404
核数师酬金23,964 23,972
法律及专业服务费13,132 424
成立费用10,140 10,985
银行手续费9(e) 348 517
其他运营费用9(f) 50,130 43,450
营业费用总额425,994 339,260
经营利润2,112,580 3,502,894
财务成本
利息支出9(g) (165)-
对份额持有人派发股息10 (1,748,701) (1,124,395)
归属于份额持有人的净资产增加363,714 2,378,499
第26至123页的附注乃为本财务报表的组成部分。
第16页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
归属于份额持有人的净资产变动表
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达策略收益
2025年2024年
(美元) (美元)
年初余额813,447,652 337,988,669
分配份额950,496,818 625,762,280
赎回份额(607,220,183) (236,508,961)
份额交易净增加343,276,635 389,253,319
归属于份额持有人的净资产增加69,949,606 86,205,664
年末余额1,226,673,893 813,447,652
已发行份额数目份额份额
I累计美元份额
年初已发行份额588,473.2175 136,730.1894
已分配份额474,883.9706 584,053.3706
已赎回份额(344,790.3524) (132,310.3425)
年末已发行份额718,566.8357 588,473.2175
I每月派息美元份额
年初已发行份额936,896.8470 429,844.8252
已分配份额144,144.8936 507,052.0218
已赎回份额(362,437.7679)-
年末已发行份额718,603.9727 936,896.8470
M人民币份额
年初已发行份额--
已分配份额156,449,354.1400-
已赎回份额(23,471,476.9700)-
年末已发行份额132,977,877.1700-
M美元份额
年初已发行份额3,076,929.9800-
已分配份额5,518,829.2300 3,099,995.2500
已赎回份额(3,102,638.4900) (23,065.2700)
年末已发行份额5,493,120.7200 3,076,929.9800
第26至123页的附注乃为本财务报表的组成部分。
第17页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
归属于份额持有人的净资产变动表(续)
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达策略收益
2025年2024年
已发行份额数目份额份额
M每月派息人民币份额
年初已发行份额--
已分配份额77,225,087.4300-
已赎回份额(3,267,009.9300)-
年末已发行份额73,958,077.5000-
P累计美元份额
年初已发行份额106,367.5018-
已分配份额184,428.4920 106,367.5018
已赎回份额(600.0000)-
年末已发行份额290,195.9938 106,367.5018
P每月派息港元份额
年初已发行份额120,257,575.4037 94,172,193.5879
已分配份额75,198,279.5353 76,532,209.6312
已赎回份额(89,453,545.6041) (50,446,827.8154)
年末已发行份额106,002,309.3349 120,257,575.4037
P每月派息美元份额
年初已发行份额20,483,217.6224 14,772,544.7284
已分配份额12,293,991.7740 14,656,416.4132
已赎回份额(13,364,414.8865) (8,945,743.5192)
年末已发行份额19,412,794.5099 20,483,217.6224
P每月派息3港元份额
年初已发行份额-40,768.2840
已分配份额--
已赎回份额-(40,768.2840)
年末已发行份额--
P每月派息3美元份额
年初已发行份额-600.0000
已分配份额--
已赎回份额-(600.0000)
年末已发行份额--
HI累计新加坡元份额
年初已发行份额250,076.2320 250,076.2320
已分配份额--
已赎回份额--
年末已发行份额250,076.2320 250,076.2320
第26至123页的附注乃为本财务报表的组成部分。
第18页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
归属于份额持有人的净资产变动表(续)
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达策略收益
2025年2024年
已发行份额数目份额份额
HI每月派息新加坡元份额
年初已发行份额237,933.6280 224,770.6280
已分配份额64,045.8460 13,163.0000
已赎回份额--
年末已发行份额301,979.4740 237,933.6280
HM人民币份额
年初已发行份额82,517,032.3100 456,677.4600
已分配份额101,584,354.5900 85,665,354.1500
已赎回份额(82,747,070.6000) (3,604,999.3000)
年末已发行份额101,354,316.3000 82,517,032.3100
HM每月派息人民币份额
年初已发行份额--
已分配份额14,878,127.5600-
已赎回份额(95,776.4500)-
年末已发行份额14,782,351.1100-
HP每月派息澳元份额
年初已发行份额13,377,216.1741 8,156,050.1673
已分配份额8,658,352.4495 9,638,128.5790
已赎回份额(9,620,161.3835) (4,416,962.5722)
年末已发行份额12,415,407.2401 13,377,216.1741
HP每月派息瑞士法郎份额
年初已发行份额464,643.1224 129,576.6452
已分配份额967,783.1219 500,016.4375
已赎回份额(274,960.1670) (164,949.9603)
年末已发行份额1,157,466.0773 464,643.1224
HP每月派息欧元份额
年初已发行份额--
已分配份额20,054.3075-
已赎回份额--
年末已发行份额20,054.3075-
第26至123页的附注乃为本财务报表的组成部分。
第19页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
归属于份额持有人的净资产变动表(续)
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达策略收益
2025年2024年
已发行份额数目份额份额
HP每月派息日元份额
年初已发行份额11,472,186.2156 3,003,619.5724
已分配份额5,526,645.9740 13,110,282.5573
已赎回份额(5,978,983.5563) (4,641,715.9141)
年末已发行份额11,019,848.6333 11,472,186.2156
HP每月派息人民币份额
年初已发行份额47,100,003.3667 29,581,091.3783
已分配份额14,869,549.0769 32,537,721.4549
已赎回份额(21,694,991.2508) (15,018,809.4665)
年末已发行份额40,274,561.1928 47,100,003.3667
HP每月派息3人民币份额
年初已发行份额-3,000.0000
已分配份额--
已赎回份额-(3,000.0000)
年末已发行份额--
Z累计港元份额
年初已发行份额--
已分配份额100.0000-
已赎回份额--
年末已发行份额100.0000-
Z累计美元份额
年初已发行份额--
已分配份额100.0000-
已赎回份额--
年末已发行份额100.0000-
第26至123页的附注乃为本财务报表的组成部分。
第20页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
归属于份额持有人的净资产变动表(续)
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达亚洲债券收益
2025年2024年
(美元) (美元)
年初余额26,610,721 31,798,418
分配份额33,980,047 5,608,005
赎回份额(7,877,743) (13,174,201)
份额交易净增加/(减少) 26,102,304 (7,566,196)
归属于份额持有人的净资产增加363,714 2,378,499
年末余额53,076,739 26,610,721
已发行份额数目份额份额
I累计美元份额
年初已发行份额817,066.0000 1,716,097.0000
已分配份额5,457.0000 7,644.0000
已赎回份额(448,951.6557) (906,675.0000)
年末已发行份额373,571.3443 817,066.0000
I每月派息美元份额
年初已发行份额974,048.0436 1,100,012.3166
已分配份额138,582.0000 79,713.9429
已赎回份额(118,187.0000) (205,678.2159)
年末已发行份额994,443.0436 974,048.0436
P每月派息港元份额
年初已发行份额1,624,394.4463 695,746.5814
已分配份额17,705,472.7894 1,301,510.1681
已赎回份额(902,369.3958) (372,862.3032)
年末已发行份额18,427,497.8399 1,624,394.4463
P每月派息美元份额
年初已发行份额755,826.5677 743,768.6124
已分配份额490,888.8541 219,467.6530
已赎回份额(168,785.4635) (207,409.6977)
年末已发行份额1,077,929.9583 755,826.5677
第26至123页的附注乃为本财务报表的组成部分。
第21页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
归属于份额持有人的净资产变动表(续)
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达亚洲债券收益
2025年2024年
已发行份额数目份额份额
HI累计新加坡元份额
年初已发行份额205,578.9779 440,177.3309
已分配份额--
已赎回份额-(234,598.3530)
年末已发行份额205,578.9779 205,578.9779
HP每月派息澳元份额
年初已发行份额159,031.4519 146,827.3640
已分配份额155,545.5230 103,234.2329
已赎回份额(19,126.6251) (91,030.1450)
年末已发行份额295,450.3498 159,031.4519
HP每月派息人民币份额
年初已发行份额1,861,269.7230 301,059.5522
已分配份额6,445,791.9548 1,659,622.9853
已赎回份额(639,964.7840) (99,412.8145)
年末已发行份额7,667,096.8938 1,861,269.7230
Z累计美元份额
年初已发行份额--
已分配份额600,000.0000-
已赎回份额--
年末已发行份额600,000.0000-
第26至123页的附注乃为本财务报表的组成部分。
第22页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
现金流量表
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达策略收益
2025年2024年
(美元) (美元)
经营活动产生的现金流量
归属于份额持有人的净资产增加69,949,606 86,205,664
调整：
股息收入(7,624,933) (3,657,637)
银行存款利息收益(613,674) (312,727)
投资利息收益(11,558,696) (7,680,509)
股息收入预扣税1,175,860 683,956
对份额持有人派发股息34,883,694 26,761,868
营运资金变动前的经营收益86,211,857 102,000,615
投资和衍生金融工具的净增加(390,082,710) (449,285,019)
应收经纪款(增加)/减少(1,658,538) 3,006,578
其他应收款减少-1,799
保证金减少330,674 52,135
应付经纪款减少(1,149,966) (2,445,749)
其他应付款增加921,314 769,989
经营活动所用现金(305,427,369) (345,899,652)
已收股息(扣除已付预扣税) 6,402,194 2,675,342
已收银行存款利息614,139 312,001
已收投资利息11,744,592 6,587,633
经营活动所用现金净额(286,666,444) (336,324,676)
融资活动产生的现金流量
分配份额所得款项927,102,214 619,599,954
赎回份额付款(601,880,778) (233,341,982)
已付收益分配(34,883,694) (26,761,868)
融资活动产生现金净额290,337,742 359,496,104
第26至123页的附注乃为本财务报表的组成部分。
第23页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
现金流量表(续)
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达策略收益
2025年2024年
(美元) (美元)
现金及现金等价物之增加3,671,298 23,171,428
年初现金及现金等价物34,732,352 11,560,924
年末现金及现金等价物38,403,650 34,732,352
现金及现金等价物余额分析
现金及现金等价物38,403,650 34,732,352
第26至123页的附注乃为本财务报表的组成部分。
第24页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
现金流量表(续)
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达亚洲债券收益
2025年2024年
(美元) (美元)
经营活动产生的现金流量
归属于份额持有人的净资产增加363,714 2,378,499
调整：
银行存款利息收益(17,787) (19,181)
投资利息收益(2,142,461) (1,215,785)
利息支出165-
对份额持有人派发股息1,748,701 1,124,395
营运资金变动前的经营收益(47,668) 2,267,928
投资和衍生金融工具的净(增加)/减少(25,103,867) 5,192,214
应收经纪款减少/(增加) 1,718,078 (1,147,786)
其他应收款减少10,140 10,985
保证金增加(39,046) (2,910)
应付经纪款(减少)/增加(1,448,523) 1,613,531
其他应付款增加/(减少) 22,839 (19,854)
应付成立费用减少(10,140) (10,140)
经营活动(所用)/产生现金(24,898,187) 7,903,968
已收银行存款利息1,830,936 1,285,301
已收投资利息17,771 19,180
已付利息(165)-
经营活动(所用)/产生现金净额(23,049,645) 9,208,449
融资活动产生的现金流量
分配份额所得款项33,452,646 5,578,999
赎回份额付款(7,847,233) (13,383,881)
已付收益分配(1,748,701) (1,124,395)
融资活动产生/(所用)现金净额23,856,712 (8,929,277)
现金及现金等价物之增加807,067 279,172
年初现金及现金等价物474,868 195,696
年末现金及现金等价物1,281,935 474,868
现金及现金等价物余额分析
现金及现金等价物1,281,935 474,868
第26至123页的附注乃为本财务报表的组成部分。
第25页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
1.一般信息
百达香港(“本基金”)为一项根据由汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司作为受托人(“受托人”)与瑞士百
达资产管理(香港)有限公司作为管理人(“管理人”)订立的信托契约而成立的开放式单位信托及伞形基金，
并受香港法律监管。本基金设立了瑞士百达策略收益和瑞士百达亚洲债券收益(以下合称“子基金”)，
针对该等子基金发行了不同类别的份额。子基金分别于2016年9月30日和2020年11月23日成立，
其份额分别于2016年9月30日和2021年1月15日首次发行。
子基金由香港证券及期货事务监察委员会(“证监会”)根据《香港证券及期货条例》第104(1)条认可，
需遵守证监会颁布的单位信托及互惠基金守则(“守则”)。
瑞士百达策略收益(“子基金”)旨在透过主要投资于一个涵盖股票及固定收益证券的环球多元化投资组
合，寻求于中期至长期实现长期资本增长及收益，同时亦管理下行风险。
瑞士百达亚洲债券收益(“子基金”)旨在透过主要投资于一个涵盖亚洲固定收益证券(包括亚洲企业债券)
的多元化投资组合，以提供收益及缔造长期资本增长，同时亦管理下行风险。
2.重要会计政策摘要
编制本财务报表主要采用的重要会计政策载于下文。除另有说明外，此等政策在所列报的所有年度内贯
彻应用。
(a)编制基准
本财务报表乃根据《国际财务报告会计准则》编制。《国际财务报告会计准则》包含以下权威文献：
?《国际财务报告会计准则》
?《国际会计准则》
?国际财务报告准则解释委员会所作解释(“IFRIC解释”)或其前身常设解释委员会所作解释
(“SIC解释”)
本财务报表乃按历史成本法计量，并就按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债(包括衍
生金融工具)的重估作出调整。
编制符合《国际财务报告会计准则》的财务报表需要使用若干关键会计估计。还需要管理人和受托
人(统称“管理层”)在应用子基金的会计政策过程中行使其判断。
第26页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
2.重要会计政策摘要(续)
(a)编制基准(续)
除另有说明外，本财务报表中提到的资产净值(“NAV”)均指归属于份额持有人的净资产。
自2024年10月1日起生效的准则及对现有准则的修订和解释
并无自2024年10月1日开始的年度生效的准则、准则的修订或解释会对子基金的财务报表产生重
大影响。
新准则、修订和解释于2024年10月1日后生效而未有提前采用
多项新准则、准则的修订及解释于2024年10月1日后开始的年度期间生效，并未提前用于编制本
财务报表。各子基金对该等新准则及修订的影响评估如下：
?金融工具分类与计量相关修订-《国际财务报告准则第9号》及《国际财务报告准则第7号》修
订(自2026年1月1日及以后开始的年度期间生效)
?《国际财务报告准则第18号-财务报表的列报和披露》(自2027年1月1日及以后开始的年度期
间生效)
各子基金目前仍在评估上述即将实施的准则及修订所产生的影响。其他新准则或修订预期不会对各
子基金的财务报表构成重大影响。
(b)外币折算
(i)功能和列报货币
子基金的财务报表所包含的项目，均以其经营所在的主要经济环境的货币(“功能货币”)计量。
财务报表以美元列报，美元为子基金的功能和列报货币。
(ii)交易及结余
外币交易乃按交易日的即期汇率换算为功能货币。外币资产和负债采用财务状况表日的即期汇
率折算为美元入账。
外币折算产生的汇兑利得和损失计入综合收益表。
第27页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
2.重要会计政策摘要(续)
(b)外币折算(续)
与现金及现金等价物有关的汇兑损益列示于综合收益表中的“汇兑净利得/(损失)”。
以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债产生的汇兑利得和损失列示于综合收益表中的
“投资和衍生金融工具公允价值的净变动”。
(c)以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和金融负债
(i)分类
(a)资产
子基金基于其管理此类金融资产的经营模式及此类金融资产的合同现金流量特征对投资进行分
类。子基金按公允价值管理金融资产组合并评估其业绩。子基金主要关注公允价值信息，并运
用该等信息对资产业绩进行评估，从而作出相应决策。子基金未有选择以不可撤销方式将任何
权益证券指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益。子基金的债务证券的合同现金流
量仅为本金和利息，然而，该等证券并非为收取合同现金流量而持有，亦不为同时收取合同现
金流量和出售而持有。收取合同现金流量只是实现子基金经营模式目标的附带条件。因此，所
有投资均以公允价值计量且其变动计入损益。
(b)负债
当预期某项借入证券的市值将会下跌时，子基金出售该证券以卖空，或通过卖空进行不同的
套汇交易。卖空是为交易而持有的，因此被分类为以公允价值计量且其变动计入损益的金融
负债。公允价值为负数的衍生工具合同列示为以公允价值计量且其变动计入损益的负债。
因此，子基金将所有的投资组合归类为以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产或负债。
子基金的政策规定，管理人需评估以公允价值计量的金融资产和负债的信息以及其他相关财
务信息。
第28页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
2.重要会计政策摘要(续)
(c)以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和金融负债(续)
(ii)确认、终止确认及计量
常规购买及出售的投资在交易日进行确认。交易日为子基金承诺购买或出售该投资之日。以
公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和金融负债以公允价值进行初始确认。交易成本
于综合收益表中作为费用列支。
当从投资中收取现金流的权利已到期或已转让，或子基金实质上将所有权上的风险和报酬全
部转让时，即终止确认金融资产。
初始确认后，所有以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和金融负债按照公允价值计
量。由“以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产或金融负债”的公允价值变动产生的
利得和损失列示于综合收益表中的“投资和衍生金融工具公允价值的净变动”。
(iii)公允价值估计
公允价值指在计量日期，于一项有序交易中由市场参与者出售一项资产而应收取或转让一项
负债而应支付的价格。存在活跃市场的金融资产和金融负债(如公开交易的衍生和交易性证券)
的公允价值以报告日活跃市场报价收盘价确定。若近期交易价格属于买卖价差范围内，子基
金将使用金融资产和金融负债的近期市场交易价格作为公允价值；若近期交易价格并不属于
买卖价差范围，管理层将在买卖价差中选取一个价格点作为公允价值。
没有在活跃市场买卖的金融资产和负债(例如场外衍生工具)的公允价值利用估值技术厘定。子
基金使用各种方法，并根据每个报告日的最新市场状况做出假设。所使用的估值技术包括使
用近期市场参与者之间的可比普通交易，并参考大致相同的其他工具、折现现金流分析、期
权定价模型和市场参与者常用的其他估值技术，最大限度地利用市场输入值，尽量不依赖实
体特定输入值。
(iv)公允价值层级转换
公允价值层级转换被视为在报告期期初已经发生。
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2.重要会计政策摘要(续)
(d)衍生金融工具
未结算远期外汇合约于本年末参照适用于该合约尚余期间的远期汇率进行估值。在活跃市场买卖的
期货和期权的公允价值根据报告日交易结束时的最新市场交易价格确定。没有在活跃市场买卖的期
权的公允价值利用估值技术厘定。子基金使用各种方法，并根据每个报告日的最新市场状况做出假
设。所使用的估值技术包括使用近期的可比公平交易，并参考大致相同的其他工具、折现现金流分
析、期权定价模型和市场参与者常用的其他估值技术，最大限度地利用市场输入值，尽量不依赖实
体特定输入值。未结算合同的未变现利得或损失与已结算合同的已变现利得和损失，列示于综合收
益表中的“投资和衍生金融工具公允价值的净变动”。公允价值为正数的所有衍生工具计入资产，
公允价值为负数的所有衍生工具则计入负债。子基金并无将任何衍生工具分类为套期关系中的套期。
(e)抵销金融工具
当有法定可执行权力可抵销经确认金额，并有意图按净额结算或同时变现资产和结算负债时，金融
资产与负债可互相抵销，并在财务状况表报告其净额。法定可执行权利不得依赖未来事件而定，而
在一般业务过程中以及倘公司或对手方一旦出现违约、无偿债能力或破产时，也必须具有约束力。
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2.重要会计政策摘要(续)
(f)应收和应付经纪款
应收和应付经纪款分别指已售证券应收款或在财务状况表日期已签约但尚未付款或交付的已购买证
券应付款。应收经纪款余额是为收取款项而持有。
该等金额按公允价值进行初始确认，并以摊余成本进行后续计量。于每一报告日期，若信贷风险自
初始确认后显着增加，子基金应按与存续期预期信用损失相当的金额对应收经纪款计量损失准备金。
于报告日，如果信用风险自初始确认以来并未显着增加，则子基金应以12个月预期信用损失的金
额计量损失准备。计量损失准备金需考虑的因素包括经纪出现重大财务困难、破产、进行财务重组
或拖欠付款的可能性。如果信用风险增加到视为已发生信用减值的程度，则利息收入将根据按损失
准备调整的账面总值计算。管理层将信用风险显着增加定义为任何合同付款逾期30天以上。任何
逾期超过90天的合同付款均被视为已发生信用减值。
(g)分配和赎回份额
所有分配和赎回的份额都在归属于份额持有人的净资产变动表中列示为变动。子基金的资产净值每
日计算。发行和赎回价格根据先前可获取的最新估值确定。
子基金发行的份额可按持有人的选择而赎回，并分类为负债。份额可随时以相等于子基金资产净值
相应比例份额的现金退回至子基金。
份额以持有人的选择按发行或赎回时子基金每份额资产净值确定的价格进行发行及赎回。子基金每
份额资产净值按归属于份额持有人的净资产，除以已发行份额总数计算。
根据子基金解释备忘录的规定，投资头寸根据最新市场交易价格估值，以确定认购和赎回的每份额
资产净值。
(h)其他应收款及其他应付款
其他应收款及其他应付款按公允价值进行初始确认，其后利用实际利率法按摊余成本列示。
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2.重要会计政策摘要(续)
(i)收入和费用
投资的股息收入于子基金收取款项的权利确立后，于综合收益表确认，并列作预扣税总额。
利息收入采用实际利率法按时间比例确认入账。该收入包括现金及现金等价物的利息收入，以及以
公允价值计量且其变动计入损益的债务证券的利息收入。
费用按权责发生制于综合收益表中入账。
(j)交易成本
交易成本指为获取以公允价值计量且其变动计入损益的投资及衍生金融工具而发生的成本。该成本
包括买卖价差、支付给代理及咨询服务机构、经纪人及证券商的手续费和佣金。交易成本于综合收
益表中作为费用列支。
(k)结构性实体
结构性实体指经过特别设计以使其投票权或类似权利在决定哪一方控制该实体时并非决定性因素的
实体，例如：当任何投票权仅与行政事务有关，而相关活动是透过合同安排作出指示。结构性实体
通常拥有下列部分或全部特征或属性：(a)受限制活动，(b)狭义而明确的目标，例如透过向投资者
转嫁与结构性实体相关的风险和回报，为投资者提供投资机会，(c)股权不足以在没有后援财政支持
下允许结构性实体为业务融资，及(d)以向投资者发出多个合约挂钩工具的形式进行融资，从而导致
信贷或其他风险(级次)的集中。
子基金将在其他基金(“投资基金”)内的所有投资视为在非合并结构性实体的投资。子基金投资于
接受投资基金的目的是为了取得资本增长的长远回报。此等接受投资基金由有关联和无关联的资产
经理负责管理，此等经理采用多种不同的投资策略以达成各自的投资目标。接受投资基金透过发行
可赎回份额融资其业务，此等可赎回份额可按持有人的选择售回，并赋予持有人按比例分占各子基
金净资产权益的权利。子基金在其每个接受投资基金中均持有可赎回份额。
各接受投资基金公允价值的变动列入综合收益表中的“投资和衍生金融工具公允价值的净变动”。
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2.重要会计政策摘要(续)
(l)现金及现金等价物
现金及现金等价物包括扣除银行透支(如有)的库存现金、通知存款、及自存款的存放日期起原到期
日不超过3个月的高流动性短期投资。
(m)保证金账户
保证金账户存放了就期货合约持有之保证金。
(n)抵押物
子基金提供的现金抵押物在财务状况表中列为现金保证金，且不构成现金及现金等价物的组成部分。
对于除现金以外的抵押物，若获提供抵押物的一方按照合约或惯例有权出售或者再次质押该抵押物，
则子基金会在其财务状况表中将该资产与其他资产分开列示，并将该资产确定为质押抵押物。假若
获提供抵押物的一方无权出售或者再次质押该抵押物，应当在财务报表附注中披露获提供的抵押物。
(o)对份额持有人派发股息
对份额持有人派发的股息于本财务报表中以财务成本列账，而归属于份额持有人的净资产列示为金
融负债。该等款项首先以收益(可能包括资本利得)支付，计入综合收益表，然后以归属于子基金相
关份额类别的子基金资本支付。
只有备注为“每月派息”的份额类别的股息是按月由管理人自行决定派发。股息可用资本支付或用
资本按实际支付。利用资本支付股息和/或利用资本按实际支付，相当于返还或退回份额持有人的
部分原始投资，或应归属于该原始投资的资本利得。所有以子基金资本支付的股息分派均可能直接
导致每份额资产净值减少。
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2.重要会计政策摘要(续)
(p)关联方
一方在下列情况下被认为与子基金有关联：
(a)该方为任何人士或与该名人士关系密切的家庭成员，且该人士
(i)对子基金实施控制或共同控制；
(ii)对子基金有重大影响；或
(iii)为子基金或子基金母公司的关键管理人员之一；或
(b)该方为满足下列条件的实体：
(i)该实体和子基金为同一集团成员；
(ii)该实体为另一实体(或另一实体之母公司、子公司或同系子公司)之联营或合营公司；
(iii)该实体和集团均为同一第三方之合营公司；
(iv)该实体为第三方实体之合营公司，而另一实体为该第三方实体之联营公司；
(v)该实体是为子基金或与子基金关联的实体的雇员福利而设的离职后福利计划；
(vi)该实体受(a)项所述人士的控制或共同控制；
(vii) (a)(i)所述人士对该实体有重大影响，或为该实体(或该实体之母公司)关键管理人员之一；
及
(viii)该实体或其所属集团的任何成员向子基金或子基金的母公司提供关键管理人员服务。
(q)成立费用
成立费用于产生年度按费用列支。
第34页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
3.归属于份额持有人的净资产(每份额)
瑞士百达策略收益
2025年2024年
归属于份额持有人的净资产(每份额)
I累计美元美元12.4411 10.9470
══════════════════
I每月派息美元美元9.5523 8.9418
══════════════════
M人民币人民币11.2036-
══════════════════
M美元美元11.7846 10.4479
══════════════════
M每月派息人民币人民币10.7567-
══════════════════
P累计美元美元11.2189 9.9410
══════════════════
P每月派息港元港元10.9413 10.2162
══════════════════
P每月派息美元美元10.8356 10.1400
══════════════════
HI累计新加坡元新加坡元12.2032 10.9920
══════════════════
HI每月派息新加坡元新加坡元9.4847 9.0858
══════════════════
HM人民币人民币14.4119 13.1264
══════════════════
HM每月派息人民币人民币10.7414-
══════════════════
第35页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
3.归属于份额持有人的净资产(每份额)(续)
瑞士百达策略收益(续)
2025年2024年
归属于份额持有人的净资产(每份额)
HP每月派息澳元澳元9.0198 8.6853
══════════════════
瑞士
法郎10.9474 10.7562HP每月派息瑞士法郎
══════════════════
HP每月派息欧元欧元10.7649-
══════════════════
HP每月派息日元日元1,075.7956 1,058.5917
══════════════════
HP每月派息人民币人民币10.6767 10.3307
══════════════════
Z累计港元港元11.5834-
══════════════════
Z累计美元美元11.5931-
══════════════════
第36页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
3.归属于份额持有人的净资产(每份额)(续)
瑞士百达亚洲债券收益
2025年2024年
归属于份额持有人的净资产(每份额)
I累计美元美元10.0779 9.5515
══════════════
I每月派息美元美元7.5123 7.6201
══════════════
P每月派息港元港元7.3540 7.4932
══════════════
P每月派息美元美元7.3112 7.4655
══════════════
9.6345 9.3259新加
坡元HI累计新加坡元
══════════════
HP每月派息澳元澳元6.7095 6.9904
══════════════
HP每月派息人民币人民币6.7557 7.1732
══════════════
Z累计美元美元10.7084-
══════════════
第37页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
4.投资和衍生金融工具公允价值的净变动
瑞士百达策略收益
2025年2024年
美元美元
投资和衍生金融工具未变现利得的净变动54,753,451 83,550,605
投资和衍生金融工具已变现利得净额49,400,811 26,266,339
──────────────────
104,154,262 109,816,944
══════════════════
瑞士百达亚洲债券收益
2025年2024年
美元美元
投资和衍生金融工具未变现利得的净变动240,935 1,989,259
投资和衍生金融工具已变现利得净额150,121 620,018
──────────────────
391,055 2,609,277
══════════════════
第38页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
5.主要税项
香港利得税
由于子基金根据《香港证券及期货条例》第104条获认可为集体投资计划，根据香港税务条例第
26A(1A)条，本基金获豁免缴纳香港利得税，因此并无税项拨备。
瑞士百达策略收益
中国预扣税
中国A股
该子基金投资于中华人民共和国(“中国”)境内上市公司发行的人民币普通股(A股)。中国境内来源的
股息及利息收益均须按10%的税率进行源泉扣缴。
中国H股
该子基金对香港联交所上市的中国境内公司股份(“H股”)进行投资。根据《中华人民共和国企业所得
税法》(“中国企业所得税法”)的一般税务规定，除非根据中国境内现行税收法律法规或相关税收协定
获得豁免或减免，否则在中国境内无实际管理、设立或营业地点的中国境内非居民企业可能需要对出售
证券所得的资本收益缴纳10%的中国预扣所得税(“预扣所得税”)。财务报表中未对此等收益作出税项
拨备，因为管理人认为，在当前的执法环境下，对H股所得的资本收益征税的可能性不大。
本年度从H股获取的股息收益，已按10%的税率预扣所得税。
第39页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理
瑞士百达策略收益
该子基金旨在透过主要投资于一个涵盖股票及固定收益证券的环球多元化投资组合，寻求于中期至长期
实现长期资本增长及收益，同时亦管理下行风险。
瑞士百达亚洲债券收益
该子基金旨在透过主要投资于一个涵盖亚洲固定收益证券(包括亚洲企业债券)的多元化投资组合，以提
供收益及缔造长期资本增长，同时亦管理下行风险。
子基金的活动面临多种金融风险：市场风险(包括市场价格风险、外汇风险和利率风险)、信贷/托管人风
险及流动性风险。
子基金的整体风险管理计划专注于财务市场的难预测性，并寻求尽量减低对子基金财务表现的潜在不利
影响。
管理人用以管理这些风险的风险管理政策如下：
(a)市场价格风险
市场价格风险指金融工具价值因市场价格变动而遭受损失的风险，不论该等变动乃由个别工具的特
定因素，或因影响市场上所有工具的因素而导致。
所有证券投资都有资本损失风险。管理人在规定的限额内审慎筛选证券和其他金融工具来缓解该风
险。子基金的权益证券和相关衍生金融工具因金融工具未来价格的不确定性而存在市场价格风险。
第40页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(a)市场价格风险(续)
瑞士百达策略收益
截至该年末，该子基金按证券类别划分的整体市场持仓如下：
2025年2024年
公允价值占资产净公允价值占资产净
美元值百分比美元值百分比
持作交易的金融资产：
-上市股票775,479,306 63.22 466,798,044 57.38
-固定收益238,984,365 19.48 232,867,399 28.62
-浮动收益28,493,678 2.32 36,626,466 4.50
-投资基金119,763,655 9.77 35,965,589 4.42
衍生金融资产(附注7) 3,975,917 0.32 3,997,070 0.49
───────────────────────────────
以公允价值计量且其变动计入损益的
金融资产总额1,166,696,921 95.11 776,254,568 95.41
═════════════════════════════════
2025年2024年
公允价值占资产净公允价值占资产净
美元值百分比美元值百分比
持作交易的金融负债
-衍生金融负债(附注7) 680,385 0.06 320,742 0.03
──────────────────────────────
以公允价值计量且其变动计入损益的
金融负债总额680,385 0.06 320,742 0.03
═══════════════════════════════
第41页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(a)市场价格风险(续)
瑞士百达亚洲债券收益
截至该年末，该子基金按证券类别划分的整体市场持仓如下：
2025年2024年
公允价值占资产净公允价值占资产净
美元值百分比美元值百分比
持作交易的金融资产：
-固定收益37,895,855 71.40 19,974,030 75.06
-浮动收益13,071,153 24.63 5,836,711 21.93
衍生金融资产(附注7) 10,672 0.02 46,068 0.17
──────────────────────────────
以公允价值计量且其变动计入损益的金
融资产总额50,977,680 96.05 25,856,809 97.16
══════════════════════════════
2025年2024年
公允价值占资产净公允价值占资产净
美元值百分比美元值百分比
持作交易的金融负债
-衍生金融负债(附注7) 22,700 0.05 5,696 0.01
──────────────────────────────
以公允价值计量且其变动计入损益的金
融负债总额22,700 0.05 5,696 0.01
══════════════════════════════
第42页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(a)市场价格风险(续)
瑞士百达策略收益
于2025年9月30日和2024年9月30日，各领域投资的净风险敞口如下：
2025年2024年
公允价值占资产净公允价值占资产净
按行业美元值百分比美元值百分比
航空航天/国防-工业17,019,198 1.39 3,858,096 0.47
家用电器/工具/家用品172,286 0.01 183,666 0.02
银行51,014,845 4.16 40,520,898 4.98
饮料--8,230,593 1.01
化学品--3,961,267 0.49
商业房地产信托投资基金8,687,400 0.71 8,177,448 1.01
建筑-用品/固定装置--2,144,556 0.26
多元化工业品批发商14,786,363 1.21 5,721,630 0.70
电气元件/设备--4,664,168 0.57
就业服务9,435,792 0.77 3,359,312 0.41
金融和商品市场经营者31,131,561 2.54 3,897,182 0.48
金融服务-多元化-工业292,168,436 23.82 248,099,599 30.50
食品分销/便利店2,091,769 0.17--
鞋履2,763,997 0.23 2,918,313 0.36
基金/单位信托54,698,215 4.46 20,733,389 2.55
家具装饰产品和服务零售商12,155,700 0.99--
住宅建筑--9,031,602 1.11
家用电子产品--1,126,223 0.14
工业集团-工业8,089,732 0.66 7,980,009 0.98
保险-人寿/医疗13,802,824 1.12 5,208,328 0.64
第43页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(a)市场价格风险(续)
瑞士百达策略收益(续)
2025年2024年
公允价值占资产净公允价值占资产净
按行业美元值百分比美元值百分比
投资--15,698,136 1.93
投资银行和经纪服务43,451,880 3.55--
IT服务/咨询18,901,161 1.54 1,313,808 0.16
休闲/娱乐--183,315 0.02
管理式医疗17,265,000 1.41--
石油/天然气--6,020,181 0.74
在线服务195,706,103 15.95 76,847,855 9.45
其他12,720,070 1.03 4,361,760 0.54
制药-多元化915,600 0.07 18,919,990 2.33
电话和手持设备76,780,776 6.26 35,181,204 4.32
出版15,127,471 1.23--
房地产--3,524,081 0.43
房地产租赁、开发及运营7,413,551 0.60--
住宅房地产信托投资基金--8,733,252 1.07
零售--53,468,013 6.58
零售-电脑/电子产品20,177,530 1.65--
零售-百货店11,703,081 0.95--
零售-网络/目录订购26,114,853 2.13--
半导体139,186,587 11.35 121,113,529 14.89
软件34,676,027 2.83 22,972,277 2.82
专业化房地产投资信托基金2,493,960 0.20 6,356,428 0.78
公共设施--17,747,390 2.18
公共设施-电力22,069,236 1.80--
─────────────────────────────
1,162,721,004 94.79 772,257,498 94.92
------------------------------------------------------
第44页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(a)市场价格风险(续)
瑞士百达亚洲债券收益
2025年2024年
公允价值占资产净公允价值占资产净
按行业美元值百分比美元值百分比
铝业207,555 0.39--
汽车/卡车生产商/摩托车零件1,489,946 2.81--
银行12,290,401 23.15 5,741,024 21.56
赌场/赌博3,933,676 7.41 1,927,836 7.25
化学品596,488 1.12 713,900 2.68
煤炭-工业202,904 0.38--
多元化房地产投资信托基金173,575 0.33--
电气元件/设备565,664 1.07 377,816 1.42
金融服务-多元化-工业4,072,698 7.66 3,293,139 12.38
食品加工174,705 0.33 358,975 1.35
医疗保健设施729,366 1.38 170,392 0.64
公路/铁路1,028,689 1.93--
住宅建筑392,604 0.74 346,813 1.30
酒店/汽车旅馆/邮轮航线521,838 0.99--
家用电子产品205,662 0.39 205,297 0.77
独立发电商206,905 0.39--
保险-人寿/医疗3,863,673 7.28 399,978 1.51
投资4,836,999 9.12 2,743,606 10.30
海运与物流--191,600 0.72
矿业/金属-专业624,438 1.18 407,125 1.53
石油/天然气2,147,398 4.06 561,422 2.10
其他742,627 1.40--
旅客运输、陆运与海运202,500 0.38--
个人用品213,285 0.40--
电话和手持设备200,909 0.38--
房地产3,220,531 6.08 2,281,884 8.59
可再生能源815,718 1.53 415,377 1.56
零售4,909,263 9.24 3,526,113 13.26
半导体设备/测试451,885 0.85--
钢铁613,929 1.15 590,873 2.22
公共设施-电力201,398 0.38 202,894 0.76
无线电信服务1,129,779 2.13 1,354,677 5.09
──────────────────────────────
50,967,008 96.03 25,810,741 96.99
--------------------------------------------------------
第45页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(a)市场价格风险(续)
瑞士百达策略收益
下表概述了因基准指数上升/(下降)而对归属于份额持有人的净资产造成的影响。分析所依据的假设
为：基准指数已上升/(下降)了相应的百分比，所有其他变量保持不变，而子基金的资产净值则根据
与基准指数的历史相关性变动。
对归属于份额持有
基准指数基准指数变动人的净资产的影响
于2025年9月30日
MSCI所有国家世界指数5%37,757,060美元
于2024年9月30日
MSCI所有国家世界指数5%34,498,531美元
于2025年9月30日和2024年9月30日，子基金投资于债务证券。基金管理人认为，债务投资
的价格对利率和信贷评级的波动更为敏感，请参阅附注6(b)和6(d)。
瑞士百达亚洲债券收益
由于资产包括于债券基金的投资，子基金并无基准指数，敏感度分析请参阅附注6(b)利率风险。
第46页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(b)利率风险
利率风险是指金融工具的价值会因市场利率变动而出现波动的风险。
下表概述了子基金的利率风险敞口。该表列示了以公允价值计量，并按合同重新定价日或到期日较
早者分类的子基金资产及负债。
瑞士百达策略收益
于2025年9月30日
超过1年但
不超过1年不超过5年超过5年免息总额
美元美元美元美元美元
资产
投资22,997,435 165,367,226 127,131,937 847,224,406 1,162,721,004
衍生金融资产---3,975,917 3,975,917
应收认购款---31,872,910 31,872,910
应收经纪款---6,109,047 6,109,047
应收股息---481,182 481,182
应收银行利息2,032 2,032
应收投资利息---2,528,447 2,528,447
其他应收款---140,999 140,999
保证金---1,102,918 1,102,918
现金及现金等价物38,403,650---38,403,650
────────────────────────────────────────────────
总资产61,401,085 165,367,226 127,131,937 893,437,858 1,247,338,106
--------------------------------------------------------------------------------------
第47页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(b)利率风险(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2024年9月30日
超过1年但
不超过1年不超过5年超过5年免息总额
美元美元美元美元美元
资产
投资32,473,313 49,219,475 187,801,077 502,763,633 772,257,498
衍生金融资产---3,997,070 3,997,070
应收认购款---8,478,306 8,478,306
应收经纪款---4,450,509 4,450,509
应收股息---434,303 434,303
应收银行利息---2,497 2,497
应收投资利息---2,714,343 2,714,343
其他应收款---140,999 140,999
保证金---1,433,592 1,433,592
现金及现金等价物34,732,352---34,732,352
───────────────────────────────────────────────
总资产67,205,665 49,219,475 187,801,077 524,415,252 828,641,469
-------------------------------------------------------------------------------------
第48页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(b)利率风险(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2025年9月30日
超过1年但
不超过1年不超过5年超过5年免息总额
美元美元美元美元美元
负债
衍生金融负债---680,385 680,385
应付赎回款---9,113,998 9,113,998
应付经纪款---8,538,325 8,538,325
其他应付款---2,331,505 2,331,505
归属于份额持有人
的净资产---1,226,673,893 1,226,673,893
────────────────────────────────────────────────
总负债---1,247,338,106 1,247,338,106
--------------------------------------------------------------------------------------
总利率敏感性缺口61,401,085 165,367,226 127,131,937
════════════════════════════
第49页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(b)利率风险(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2024年9月30日
超过1年但
不超过1年不超过5年超过5年免息总额
美元美元美元美元美元
负债
衍生金融负债---320,742 320,742
应付赎回款---3,774,593 3,774,593
应付经纪款---9,688,291 9,688,291
其他应付款---1,410,191 1,410,191
归属于份额持有人
的净资产---813,447,652 813,447,652
────────────────────────────────────────────────
总负债---828,641,469 828,641,469
--------------------------------------------------------------------------------------
总利率敏感性缺口67,205,665 49,219,475 187,801,077
════════════════════════════
第50页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(b)利率风险(续)
瑞士百达亚洲债券收益
于2025年9月30日
超过1年但
不超过1年不超过5年超过5年免息总额
美元美元美元美元美元
资产
投资1,781,369 21,144,421 28,041,218-50,967,008
衍生金融资产---10,672 10,672
应收认购款---556,407 556,407
应收银行利息37 37
应收投资利息---618,748 618,748
其他应收款---2,535 2,535
保证金---131,831 131,831
现金及现金等价物1,281,935---1,281,935
───────────────────────────────────────────────
总资产3,063,304 21,144,421 28,041,218 1,320,230 53,569,173
------------------------------------------------------------------------------------
第51页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(b)利率风险(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
于2024年9月30日
超过1年但
不超过1年不超过5年超过5年免息总额
美元美元美元美元美元
资产
投资1,689,449 8,311,205 15,810,087-25,810,741
衍生金融资产---46,068 46,068
应收认购款---29,006 29,006
应收经纪款---1,718,078 1,718,078
应收银行利息---21 21
应收投资利息---307,223 307,223
其他应收款---12,675 12,675
保证金---92,785 92,785
现金及现金等价物474,868---474,868
───────────────────────────────────────────────
总资产2,164,317 8,311,205 15,810,087 2,205,856 28,491,465
------------------------------------------------------------------------------------
第52页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(b)利率风险(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
于2025年9月30日
超过1年但
不超过1年不超过5年超过5年免息总额
美元美元美元美元美元
负债
衍生金融负债---22,700 22,700
应付赎回款---30,510 30,510
应付经纪款---364,536 364,536
应付成立费用---3,380 3,380
其他应付款---71,308 71,308
归属于份额持有人
的净资产---53,076,739 53,076,739
──────────────────────────────────────────────
总负债---53,569,173 53,569,173
----------------------------------------------------------------------------------
总利率敏感性缺口3,063,304 21,144,421 28,041,218
════════════════════════════
第53页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(b)利率风险(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
于2024年9月30日
超过1年但
不超过1年不超过5年超过5年免息总额
美元美元美元美元美元
负债
衍生金融负债---5,696 5,696
应付经纪款1,813,059 1,813,059
应付成立费用---13,520 13,520
其他应付款---48,469 48,469
归属于份额持有人
的净资产---26,610,721 26,610,721
──────────────────────────────────────────────
总负债---28,491,465 28,491,465
----------------------------------------------------------------------------------
总利率敏感性缺口2,164,317 8,311,205 15,810,087
════════════════════════════
第54页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(b)利率风险(续)
于2025年9月30日，对于瑞士百达策略收益而言，倘若利率下降或上升25个基准点(2024年：
25个基准点)，而所有其他变量保持不变，则归属于份额持有人的净资产会因固定收益证券的公允
价值变动而分别增加或减少2,844,964美元(2024年：4,505,927美元)。于2025年9月30日和
2024年9月30日，净现金余额分别为38,403,650美元和34,732,352美元。在未来12个月内，
于管理人预测的范围内，利率水平的变动被认为不会产生重大影响。于2025年9月30日，对于瑞
士百达亚洲债券收益而言，倘若利率下降或上升25个基准点(2024年：25个基准点)，而所有其他
变量保持不变，则归属于份额持有人的净资产会因固定收益证券的公允价值变动而分别增加或减少
549,960美元(2024年：283,702美元)。于2025年9月30日和2024年9月30日，净现金余额分
别为1,281,935美元和474,868美元。在未来12个月内，于管理人预测的范围内，利率水平的变
动被认为不会产生重大影响。
(c)外汇风险
外汇风险是指金融工具的价值因外币汇率变动而出现波动的风险。
子基金可投资以其功能货币以外的货币(如美元)计值的资产。因此，子基金面临功能货币相对于其
他外币的汇率可能发生变动的风险，而此变动会对子基金以功能货币以外的货币计值的资产的已报
告价值造成不利影响。
为尽可能降低外汇风险，子基金持有主要以其功能货币计值的超额现金，并签订外汇合约以便进行
交易结算。为实现套期，子基金可订立远期外汇合约。
第55页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(c)外汇风险(续)
下表概述了子基金的外汇货币和非货币净风险敞口(不包括远期外汇合约)。所有风险敞口均以功能
货币等值列示。
瑞士百达策略收益
2025年2024年
货币美元等值非货币美元等值货币美元等值非货币美元等值
澳元2,894,500 74,815,099 81,238,979 2,899,862
英镑28,186-1,247,554-
加元39,713-40,903-
丹麦克朗6,569-6,247-
欧元1,851,315 256,295 673,096-
港元4,580,536 47,177,518 (30,239,847) 54,662,312
印尼盾---492,556
日元25,090,423 118,614,573 67,295,269 41,404,974
墨西哥比索2,218-2,075-
新台币103,163 38,958,430 101,354 38,045,440
新西兰元--4-
人民币16,161,208 292,372,743 223,504,617 9,280,543
新加坡元20,215 4,638,340 3,864,373-
南非兰特423-424-
韩元-44,817,034 1,647 24,085,990
瑞士法郎102,371 16,140,681 6,054,724-
瑞士百达亚洲债券收益
2025年2024年
货币美元等值非货币美元等值货币美元等值非货币美元等值
澳元-1,313,595 767,807-
英镑135-67-
港元330,856-4-
人民币658,359 7,233,129 1,918,271-
新加坡元1,539,460-1,490,634-
第56页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(c)外汇风险(续)
下表概述了因汇率的上升/(下跌)对上表所列子基金所涉风险敞口的影响，从而对归属于份额持有人
的净资产造成的影响。此分析基于的假设是在所有其他变量保持不变的情况下，汇率按各自的百分
比上升/(下跌)。
瑞士百达策略收益
2025年2024年
对非货币美对非货币美
对货币美元元等值的影对货币美元等元等值的影
预计合理变动等值的影响响值的影响响
+/-+/-+/-+/-+/-
澳元5%144,725 3,740,755 4,061,949 144,993
英镑5%1,409-62,378-
加元5%1,986-2,045-
丹麦克朗5%328-312-
欧元5%92,566 12,815 33,655-
港元5%229,027 2,358,876 (1,511,992) 2,733,116
印尼盾5%---24,628
日元5%1,254,521 5,930,729 3,364,763 2,070,249
墨西哥比索5%111-104-
新台币5%5,158 1,947,921 5,068 1,902,272
新西兰元5%--0-
人民币5%808,060 14,618,637 11,175,231 464,027
新加坡元5%1,011 231,917 193,219-
南非兰特5%21-21-
韩元5%-2,240,852 82 1,204,300
瑞士法郎5%5,119 807,034 302,736-
第57页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(c)外汇风险(续)
瑞士百达亚洲债券收益
2025年2024年
预计合理对货币美元对非货币美元对货币美元等值对非货币美元
变动等值的影响等值的影响的影响等值的影响
+/-+/-+/-+/-+/-
澳元5%-65,680 38,390-
英镑5%7-3-
港元5%16,543---
人民币5%32,918 361,656 95,914-
新加坡元5%76,973-74,532-
上述披露乃以绝对值列示，变动及影响可属正数或负数。汇率的变更乃根据管理人对当时汇率波动
及其他有关因素的见解而按年作出修订。
第58页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(d)信贷风险
信贷/托管人风险是指金融工具的交易对手方因未能履行其义务而导致子基金遭受财务损失的风险。
子基金透过审慎选择交易对手，以及尽量减少对个别交易对手的依赖，力求将损失风险减至最低。
除首次公开募股(“IPO”)、新发行证券和配售交易外，所有与经审批交易对手的交易均于交付与
付款和/或收货与付款完成时进行结算。因此，由于经纪人只会在收到付款后才交付已售证券，故
违约风险可被减至最低。购买款项会在经纪人收到证券后才支付。若任何一方不能履行其责任，交
易将告失效。由于所有投资和现金都存放于管理人认为信誉良好的机构，交易对手风险被降至最低。
信贷/托管人风险来自现金及现金等价物以及保证金，以及经纪人因未结算已承诺交易而面临的信
贷风险敞口。子基金面临的风险还包括若托管人违约，其在托管人处存放的资产则可能无法收回。
下表概述了持有子基金资产的银行和托管人的余额。
瑞士百达策略收益
2025年2024年
美元美元
托管人和经纪人
香港上海汇丰银行有限公司1,162,721,004 772,257,498
保证金
瑞银集团伦敦分行1,102,918 1,433,592
银行
香港上海汇丰银行有限公司38,403,650 34,732,352
第59页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(d)信贷风险(续)
瑞士百达策略收益(续)
2025年2024年
美元美元
远期外汇合约
香港上海汇丰银行有限公司546,152 3,591,279
期货合约
瑞银集团伦敦分行236,080 405,791
期权合约
瑞银集团伦敦分行3,193,685-
于2025年9月30日和2024年9月30日，根据评级机构的评级结果，子基金的银行和托管人的
信贷评级为投资级或以上。
瑞士百达亚洲债券收益
2025年2024年
美元美元
托管人和经纪人
香港上海汇丰银行有限公司50,967,008 25,810,741
保证金
摩根大通证券有限公司131,831 92,785
银行
香港上海汇丰银行有限公司1,211,935 474,868
摩根大通银行70,000-
第60页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(d)信贷风险(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
2025年2024年
美元美元
远期外汇合约
香港上海汇丰银行有限公司7,383 46,068
瑞银集团伦敦分行1,023-
期货合约
摩根大通证券有限公司2,266-
于2025年9月30日和2024年9月30日，根据评级机构的评级结果，子基金的银行和托管人的
信贷评级为投资级或以上。
子基金使用违约概率、违约风险敞口和违约损失率来计量信贷风险和预期信用损失。管理层在确定
任何预期信用损失时会同时考虑历史分析和前瞻性信息。于2025年9月30日和2024年9月30
日，所有应收认购款、应收经纪款项、应收银行利息、应收投资利息、其他应收款、现金及现金等
价物以及保证金均能够于一年内变现。根据《国际财务报告准则第9号》的要求，预期信用损失对
子基金而言不重大，因此，未在财务报表中确认预期信用损失。
瑞士百达策略收益
下表概述了截至2025年9月30日和2024年9月30日，标准普尔或惠誉对子基金投资的债务证
券所作的信贷评级。
2025年2024年
投资组合所拥有的信贷评级占净资产百分比占净资产百分比
AA+18.71 28.62
A-3.09 4.50
────────────────────
21.80 33.12
════════════════════
第61页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(d)信贷风险(续)
瑞士百达亚洲债券收益
下表概述了截至2025年9月30日和2024年9月30日，标准普尔或惠誉对子基金投资的债务证
券所作的信贷评级。
2025年2024年
投资组合所拥有的信贷评级占净资产百分比占净资产百分比
AA+0.39 1.87
AA/Aa2 0.38-
AA-4.54 0.75
A+/A1 8.05 7.85
A/A2 6.16 5.85
A-/A3 9.83 9.54
BBB+/Baa1 9.98 11.79
BBB/Baa1 12.17 11.95
BBB-/Baa3 9.68 12.89
BB+/Ba1 2.31 3.64
BB/Ba2 2.14 4.00
BB-/Ba3 6.51 3.61
B+/B1 3.26 1.97
B 0.79 0.75
B-/B3 0.28 0.76
NR 19.56 19.77
────────────────────
96.03 96.99
════════════════════
(e)流动性风险
流动性风险指企业难以偿还负债(包括赎回请求)的风险。
子基金面对份额持有人每日现金赎回份额的要求。根据解释备忘录，为保护子基金所有份额持有人
的利益，管理人可以在受托人的批准下将该子基金于任何一个交易日的赎回份额数目(无论是透过
销售给管理人还是透过取消份额的方式)，限制在相关子基金所发行份额总数的10%以内。该子基
金有能力按其资产净值最高至25%进行借款，以增强资产流动性满足赎回要求。管理人通过保持足
够的现金和有价证券来管理流动性风险以满足正常的经营承诺。现金及现金等价物的到期日不足三
个月，而子基金的大部分投资均在活跃市场进行交易，可随时出售。
第62页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(e)流动性风险(续)
尽管如此，某些类型的资产或证券仍可能难以买卖，特别是在不利的市场条件下。这可能会影响获得
子基金相关资产组成部分价格的能力，从而可能会影响此类资产的价值及份额持有人变现其份额的能
力。子基金将其大多数资产投资于在活跃市场交易的投资项目，此类投资可随时出售。既未上市亦没
有报价的投资最高不得超过子基金资产净值的15%。
根据子基金的政策，管理人每日监测子基金的流动性状况，并定期进行正式审查。
下表分析了子基金的金融负债，按年末至合同到期日的剩余时间将其划分为不同组别。下表所载金额
乃未折现合同现金流量。由于折现影响并不重大，于12个月内到期的余额等于其账面价值。
瑞士百达策略收益
2025年
超过1个月但
1个月以内不超过1年超过1年总额
美元美元美元美元
衍生金融负债680,385--680,385
应付赎回款9,113,998--9,113,998
应付经纪款8,538,325--8,538,325
其他应付款2,316,526 14,979-2,331,505
归属于份额持有人的净资产1,226,673,893--1,226,673,893
───────────────────────────────────────
1,247,323,127 14,979-1,247,338,106
═══════════════════════════════════════
第63页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(e)流动性风险(续)
瑞士百达策略收益(续)
2024年
超过1个月但
不超过1个月不超过1年超过1年总额
美元美元美元美元
衍生金融负债320,742--320,742
应付赎回款3,774,593--3,774,593
应付经纪款9,688,291--9,688,291
其他应付款1,383,109 15,082 12,000 1,410,191
归属于份额持有人的净资产813,447,652--813,447,652
────────────────────────────────────
828,614,387 15,082 12,000 828,641,469
════════════════════════════════════
瑞士百达亚洲债券收益
2025年
超过1个月但
1个月以内不超过1年超过1年总额
美元美元美元美元
衍生金融负债22,700--22,700
应付赎回款30,510--30,510
应付经纪款364,536--364,536
应付成立费用3,380--3,380
其他应付款66,787 4,521-71,308
归属于份额持有人的净资产53,076,739--53,076,739
────────────────────────────────────
53,564,652 4,521-53,569,173
════════════════════════════════════
第64页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(e)流动性风险(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
2024年
超过1个月但不
不超过1个月超过1年超过1年总额
美元美元美元美元
衍生金融负债-5,696-5,696
应付经纪款1,813,059--1,813,059
应付成立费用13,520--13,520
其他应付款32,509 3,960 12,000 48,469
归属于份额持有人的净资产26,610,721--26,610,721
────────────────────────────────────
28,469,809 9,656 12,000 28,491,465
════════════════════════════════════
子基金投资于其预计能在一年内变现的证券，以此来管理其流动性风险。下表显示了所持有资产的预
期流动性。
瑞士百达策略收益
2025年
超过1个月
不超过1个月但不超过1年超过1年总额
美元美元美元美元
总资产1,244,960,986 2,377,120-1,247,338,106
═════════════════════════════════════════
2024年
超过1个月
不超过1个月但不超过1年超过1年总额
美元美元美元美元
总资产828,388,253 253,216-828,641,469
════════════════════════════════════════
第65页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(e)流动性风险(续)
瑞士百达亚洲债券收益
2025年
超过1个月
不超过1个月但不超过1年超过1年总额
美元美元美元美元
总资产53,566,907 2,266-53,569,173
════════════════════════════════════════
2024年
超过1个月
不超过1个月但不超过1年超过1年总额
美元美元美元美元
总资产28,445,397 46,068-28,491,465
════════════════════════════════════════
第66页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(f)受总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额
于2025年9月30日和2024年9月30日，子基金须根据总净额结算协议结算交易对手方持有的
子基金衍生资产和负债，而子基金持有的保证金余额旨在为衍生品头寸提供抵押物。
下表列示子基金受抵销和强制执行的总净额结算协议和类似协议影响的金融资产和负债。该表按金
融工具的类别呈列。
瑞士百达策略收益
受抵销和强制执行的总净额结算协议和类似协议影响的金融资产：
于2025年9月30日A B C=A+B
于财务状况表中
抵销的经确认金于财务状况表中列示的
经确认金融资产总额融负债总额金融资产净额
衍生金融资产：
-期货合约236,080-236,080
-远期外汇合约546,152-546,152
-期权合约3,193,685-3,193,685
保证金1,102,918-1,102,918
───────────────────────
5,078,835-5,078,835
═══════════════════════
第67页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(f)受总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2025年9月30日C=A+B D E=C+D
于财务状况表中列于财务状况表中未抵销的相
示的金融资产净额关金额净额
D(i) D(ii)
金融工具现金抵押物
衍生金融资产
期货合约236,080--236,080
远期外汇合约546,152 (546,152)--
期权合约3,193,685 3,193,685
保证金1,102,918--1,102,918
──────────────────────────────
5,078,835 (546,152)-4,532,683
══════════════════════════════
于2024年9月30日A B C=A+B
于财务状况表中
抵销的经确认金于财务状况表中列示的
经确认金融资产总额融负债总额金融资产净额
衍生金融资产：
-期货合约405,791-405,791
-远期外汇合约3,591,279-3,591,279
保证金1,433,592-1,433,592
───────────────────────
5,430,662-5,430,662
═══════════════════════
第68页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(f)受总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2024年9月30日C=A+B D E=C+D
于财务状况表中未抵销的相于财务状况表中列
关金额净额示的金融资产净额
D(i) D(ii)
金融工具现金抵押物
衍生金融资产
期货合约405,791 (38,728)-367,063
远期外汇合约3,591,279 (282,014)-3,309,265
保证金1,433,592--1,433,592
──────────────────────────────
5,430,662 (320,742)-5,109,920
══════════════════════════════
受抵销和强制执行的总净额结算协议和类似协议影响的金融负债：
于2025年9月30日A B C=A+B
于财务状况表中
经确认金融负债总抵销的经确认金于财务状况表中列示的
额融资产总额金融负债净额
衍生金融负债
远期外汇合约(680,385)-(680,385)
───────────────────────
(680,385)-(680,385)
═══════════════════════
第69页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(f)受总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2025年9月30日C=A+B D E=C+D
于财务状况表中未抵销的于财务状况表中列
相关金额示的金融负债净额净额
D(i) D(ii)
金融工具现金抵押品
衍生金融负债
远期外汇合约(680,385) 546,152-(134,233)
───────────────────────────────
(680,385) 546,152-(134,233)
═══════════════════════════════
于2024年9月30日A B C=A+B
于财务状况表中
经确认金融抵销的经确认金于财务状况表中列示的
负债总额融资产总额金融负债净额
衍生金融负债
期货合约(38,728)-(38,728)
远期外汇合约(282,014)-(282,014)
───────────────────────
(320,742)-(320,742)
═══════════════════════
第70页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(f)受总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2024年9月30日C=A+B D E=C+D
于财务状况表中未抵销的于财务状况表中列
相关金额净额示的金融负债净额
D(i) D(ii)
金融工具现金抵押品
衍生金融负债
期货合约(38,728) 38,728--
远期外汇合约(282,014) 282,014--
───────────────────────────────
(320,742) 320,742--
═══════════════════════════════
第71页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(f)受总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)
瑞士百达亚洲债券收益
受抵销和强制执行的总净额结算协议和类似协议影响的金融资产：
于2025年9月30日A B C=A+B
于财务状况表中
经确认金融资产抵销的经确认金于财务状况表中列示的
总额融负债总额金融资产净额
衍生金融资产
期货合约2,266-2,266
远期外汇合约8,406-8,406
保证金131,831-131,831
───────────────────────
142,503-142,503
═══════════════════════
于2025年9月30日C=A+B D E=C+D
于财务状况表中列于财务状况表中未抵销的相
示的金融资产净额关金额净额
D(i) D(ii)
金融工具现金抵押物
衍生金融资产
期货合约2,266--2,266
远期外汇合约8,406 (8,076)-330
保证金131,831--131,831
──────────────────────────────
142,503 (8,076)-134,427
══════════════════════════════
第72页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(f)受总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
于2024年9月30日A B C=A+B
于财务状况表中
经确认金融资产抵销的经确认金于财务状况表中列示的
总额融负债总额金融资产净额
衍生金融资产
期货合约5,469-5,469
远期外汇合约40,599-40,599
保证金92,785-92,785
───────────────────────
138,853-138,853
═══════════════════════
于2024年9月30日C=A+B D E=C+D
于财务状况表中列于财务状况表中未抵销的相
示的金融资产净额关金额净额
D(i) D(ii)
金融工具现金抵押物
衍生金融资产
期货合约5,469 (1,875)-3,594
远期外汇合约40,599--40,599
保证金92,785--92,785
──────────────────────────────
138,853 (1,875)-136,978
══════════════════════════════
第73页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(f)受总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
受抵销和强制执行的总净额结算协议和类似协议影响的金融负债：
于2025年9月30日A B C=A+B
于财务状况表中
经确认金融负债总抵销的经确认金于财务状况表中列示的
额融资产总额金融负债净额
衍生金融负债
期货合约---
远期外汇合约(22,700)-(22,700)
─────────────────────
(22,700)-(22,700)
═════════════════════
于2025年9月30日C=A+B D E=C+D
于财务状况表中列于财务状况表中未抵销的相
示的金融负债净额关金额净额
D(i) D(ii)
金融工具现金抵押物
衍生金融负债
期货合约----
远期外汇合约(22,700) 8,076-(14,624)
────────────────────────────
(22,700) 8,076-(14,624)
════════════════════════════
第74页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(f)受总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
于2024年9月30日A B C=A+B
于财务状况表中
经确认金融抵销的经确认金于财务状况表中列示的
负债总额融资产总额金融负债净额
衍生金融负债
期货合约(1,875)-(1,875)
远期外汇合约(3,821)-(3,821)
─────────────────────
(5,696)-(5,696)
═════════════════════
于2024年9月30日C=A+B D E=C+D
于财务状况表中列于财务状况表中未抵销的相
净额示的金融负债净额关金额
D(i) D(ii)
金融工具现金抵押物
衍生金融负债
期货合约(1,875) 1,875--
远期外汇合约(3,821)--(3,821)
────────────────────────────
(5,696) 1,875-(3,821)
════════════════════════════
第75页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(g)公允价值估计
资产和负债的账面价值近似于其公允价值。
在活跃市场买卖的金融资产和负债(如交易性证券)的公允价值根据年末交易结束时的市场报价确定。
子基金利用最新市场交易价格作为金融资产和金融负债的公允估值输入值。
活跃市场是指资产或负债交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。
如果可即时和定期从证券交易所、经销商、经纪人、行业集团、定价服务或监管机构处获得报价，
且该等价格代表按公平交易原则进行的实际及常规市场交易，该金融工具被视为在活跃市场已报价。
子基金根据公允价值层级对公允价值计量进行分类，反映计量时所使用的输入值的重要性。公允价
值层级如下：
?企业在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)(第一层级)。
?除了第一层级所包括的报价外，资产或负债的直接(即如价格)或间接(即价格衍生物)可观察
的输入值(第二层级)。
?并非依据可观察的市场数据厘定的资产或负债的输入值(即不可观察输入值)(第三层级)。
公允价值计量结果所属的层级，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层级
决定。为此，需要对做出公允价值计量的输入值的重要性进行整体评估。如在公允价值计量中使用
了可观察输入值但需要根据不可观察输入值进行重大调整，则该计量应归类为第三层级。在评估特
定输入值对于公允价值计量整体的重大意义时，需要考虑与资产或负债具有特定关系的因素进行判
断。
子基金需对如何构成“可观察输入值”进行重大判断。子基金认为可观察数据指可即时获取、定期
发布或更新、可信和可核实、非私有的市场数据，并由活跃于相关市场的独立来源提供。
第76页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(g)公允价值估计(续)
下表分析了于2025年9月30日和2024年9月30日以公允价值计量按以下公允价值层级列示的
子基金投资(按类别)：
瑞士百达策略收益
于2025年9月30日
第一层级第二层级第三层级总额
美元美元美元美元
资产
持作交易的资产：
-上市股票775,479,306-775,479,306
-固定收益-238,984,365-238,984,365
-浮动收益-28,493,678-28,493,678
-投资基金65,065,440 54,698,215-119,763,655
衍生金融工具：
-期货合约236,080--236,080
-远期外汇合约-546,152-546,152
-期权-3,193,685-3,193,685
─────────────────────────────────────
以公允价值计量且其变动计入损益
的资产总额840,780,826 325,916,095-1,166,696,921
═════════════════════════════════════
负债
衍生金融工具：
-期货合约----
-远期外汇合约-680,385-680,385
期权----
─────────────────────────────────────
以公允价值计量且其变动计入损益
的负债总额-680,385-680,385
═════════════════════════════════════
第77页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(g)公允价值估计(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2024年9月30日
第一层级第二层级第三层级总额
美元美元美元美元
资产
持作交易的资产：
-上市股票466,798,044--466,798,044
-固定收益-232,867,399-232,867,399
-浮动收益-36,626,466-36,626,466
-投资基金32,382,807 3,582,782-35,965,589
衍生金融工具：
-期货合约405,791--405,791
-远期外汇合约-3,591,279-3,591,279
─────────────────────────────────────
以公允价值计量且其变动计入损益
的资产总额499,586,642 276,667,926-776,254,568
═════════════════════════════════════
负债
衍生金融工具：
-期货合约38,728--38,728
-远期外汇合约-282,014-282,014
─────────────────────────────────────
以公允价值计量且其变动计入损益
的负债总额38,728 282,014-320,742
═════════════════════════════════════
第78页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(g)公允价值估计(续)
瑞士百达亚洲债券收益
于2025年9月30日
第一层级第二层级第三层级总额
美元美元美元美元
资产
持作交易的资产：
-固定收益-37,895,855-37,895,855
-浮动收益-13,071,153-13,071,153
衍生金融工具：
-期货合约2,266--2,266
-远期外汇合约-8,406-8,406
─────────────────────────────────────
以公允价值计量且其变动计入损益
的资产总额2,266 50,975,414-50,977,680
═════════════════════════════════════
负债
衍生金融工具：
-期货合约----
-远期外汇合约-22,700-22,700
─────────────────────────────────────
以公允价值计量且其变动计入损益
的负债总额-22,700-22,700
═════════════════════════════════════
第79页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(g)公允价值估计(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
于2024年9月30日
第一层级第二层级第三层级总额
美元美元美元美元
资产
持作交易的资产：
-固定收益-19,974,030-19,974,030
-浮动收益-5,836,711-5,836,711
衍生金融工具：
-期货合约5,469--5,469
-远期外汇合约-40,599-40,599
─────────────────────────────────────
以公允价值计量且其变动计入损益
的资产总额5,469 25,851,340-25,856,809
═════════════════════════════════════
负债
衍生金融工具：
-期货合约1,875--1,875
-远期外汇合约-3,821-3,821
─────────────────────────────────────
以公允价值计量且其变动计入损益
的负债总额1,875 3,821-5,696
═════════════════════════════════════
价值基于活跃市场的报价确定的投资分类为第一层级，包括活跃上市股票证券及债务证券。子基金
未调整这些工具的报价。
于非活跃市场交易的金融投资但以市场报价、经销商报价或其他报价来源作为可观察输入值，此等
投资分类为第二层级。该投资包括已报价债务证券和场外衍生工具。
被分类为第三层级的投资，因为其交易次数疏落，其有显着的不可观察输入值。于2025年9月30
日和2024年9月30日，子基金未持有任何第三层级的投资。截至2025年9月30日和2024年9
月30日止的年度，子基金的各层级投资之间无转移。
第80页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
6.财务风险管理(续)
(h)资本风险管理
子基金的资本可以归属于份额持有人的净资产呈列。由于子基金由份额持有人自行决定每日的认购
和赎回，因此可归属于份额持有人的净资产金额每天都可能发生重大变动。子基金以保障其拥有持
续经营的能力为资本管理目标，以便为份额持有人提供回报，为其他利益相关者提供利益，同时维
持雄厚的资本基数支持子基金开展投资活动。
得到受托人的批准后，管理人有权将于任何交易日赎回的份额数目限制在所发行份额总数的10%以
内(按比例减少赎回请求)，超额的赎回请求随后结转至下一个交易日。管理人或受托人可随时暂停
份额持有人赎回份额的权利，并在解释备忘录所述的某些情况下，暂停发行份额。为维持或调整资
本结构，子基金的政策如下：
-监测与流动性资产有关的每日认购及赎回额；和
-根据子基金的信托契约赎回及发行份额。
管理层根据归属于份额持有人的净资产价值监测资本。
(i)金融工具(按类别)
金融资产
除财务状况表中披露的投资和衍生金融资产外，财务状况表中披露的所有其他金融资产，包括应收
认购款、应收经纪款项、应收股息、应收银行利息、应收投资利息、其他应收款、保证金以及现金
及现金等价物，均归类为“以摊余成本计量的金融资产”。
金融负债
除财务状况表中披露的衍生金融负债外，财务状况表中披露的所有其他金融负债，包括应付赎回款、
应付经纪款、应付成立费用及其他应付款，均归类为“以摊余成本计量的金融负债”。
第81页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
7.衍生金融工具
瑞士百达策略收益
于2025年9月30日和2024年9月30日，子基金持有的衍生金融工具概述如下：
期货合约
于2025年9月30日和2024年9月30日，期货合约详情如下：
于2025年9月30日
说明相关资产合约规模名义市值持仓量交易对手公允价值
美元美元
金融资产：
日本东证TOPIX指数日本东证
期货11/12/2025 TPZ5指数期货10,000 21,906,287 103瑞银集团伦敦分行236,080
───────
236,080
═══════
于2024年9月30日
说明相关资产合约规模名义市值持仓量交易对手公允价值
美元美元
金融资产：
恒生中国企业指数期恒生中国企
货30/10/2024业指数50 4,078,419 87瑞银集团伦敦分行152,575
日经225指数(大坂
证券交易所)
12/12/2024日经225指数1,000 5,052,992 20瑞银集团伦敦分行253,216
───────
405,791
═══════
第82页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
7.衍生金融工具(续)
瑞士百达策略收益(续)
期货合约(续)
于2024年9月30日
说明相关资产合约规模名义市值持仓量交易对手公允价值
美元美元
金融负债：
恒生中国企业指数期恒生中国企业
货30/10/2024指数50 4,195,611 86瑞银集团伦敦分行(13,248)
印度NIFTY50指数印度NIFTY50
期货31/10/2024指数期货2 10,220,028 196瑞银集团伦敦分行(25,480)
───────
(38,728)
═══════
远期外汇合约
远期外汇合约是指在场外交易市场根据指定价格买卖外币的合约义务。于2025年9月30日和2024年9月
30日，子基金持有以下未到期远期外汇合约：
于2025年9月30日
交割合约折算额结算日期交易对手公允价值
美元
金融资产：
离岸人民币1,018,608美元143,242 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司18
港元825,000,000美元106,172,414 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司60,196
美元73,886,856澳元112,105,030 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司443,824
美元1,934,106澳元2,955,000 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司25,192
美元76,445澳元116,694 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司928
美元23,866澳元36,277 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司188
第83页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
7.衍生金融工具(续)
瑞士百达策略收益(续)
远期外汇合约(续)
于2025年9月30日
交割合约折算额结算日期交易对手公允价值
美元
金融资产(续)：
美元13,639澳元20,685 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司76
美元18,552澳元28,073 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司61
美元694,090瑞士法郎553,441 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司4,092
美元213,885瑞士法郎170,202 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司829
美元185,904瑞士法郎147,750 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司487
美元1,059,077离岸人民币7,549,664 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司2,460
美元921,341离岸人民币6,567,763 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司2,134
美元1,394,825离岸人民币9,932,800 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司1,799
美元1,270,083离岸人民币9,044,562 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司1,648
美元386,447离岸人民币2,754,800 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司898
美元276,384离岸人民币1,970,197 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司640
美元218,289离岸人民币1,552,970 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司70
美元14,043离岸人民币100,000 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司18
美元1,497离岸人民币10,663 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司3
美元16,440日元2,452,500 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司222
第84页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
7.衍生金融工具(续)
瑞士百达策略收益(续)
远期外汇合约(续)
于2025年9月30日(续)
交割合约折算额结算日期交易对手公允价值
美元
金融资产(续)：
美元13,216日元1,970,000 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司168
美元190,534日元28,058,176 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司91
美元11,538日元1,710,380 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司83
美元3,595日元532,873 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司26
美元1,273日元187,474 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司1
────────
546,152
════════
交割合约折算额结算日期交易对手公允价值
美元
金融负债：
澳元9,973美元6,577 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(36)
澳元9,176美元6,006 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(78)
澳元23,338美元15,354 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(120)
澳元261,803美元173,023 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(565)
澳元201,901美元132,268 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(1,601)
澳元1,919,940美元1,266,001 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(7,005)
离岸人民币8,960,994美元1,259,549 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(432)
离岸人民币3,452,645美元484,322 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(1,145)
第85页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
7.衍生金融工具(续)
瑞士百达策略收益(续)
远期外汇合约(续)
于2025年9月30日(续)
交割合约折算额结算日期交易对手公允价值
美元
金融负债(续)：
港元23,000,000美元2,955,379 2025年10月2日香港上海汇丰银行有限公司(767)
日元10,509,462美元71,389 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(12)
日元999,751美元6,745 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(47)
日元3,182,669美元21,340 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(283)
日元6,110,039美元40,994 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(517)
日元131,000,102美元889,348 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(655)
日元850,000,000美元5,772,127 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(2,702)
日元75,384,395美元508,681 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(3,474)
美元35,019瑞士法郎27,720 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(49)
美元198,581瑞士法郎156,800 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(773)
美元439,107瑞士法郎346,985 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(1,376)
美元14,433,924瑞士法郎11,391,642 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(63,039)
美元16,681离岸人民币118,350 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(40)
美元64,662离岸人民币458,932 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(133)
美元117,536离岸人民币834,200 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(241)
第86页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
7.衍生金融工具(续)
瑞士百达策略收益(续)
远期外汇合约(续)
于2025年9月30日(续)
交割合约折算额结算日期交易对手公允价值
美元
金融负债(续)：
离岸人民币
美元194,427 1,379,439 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(468)
离岸人民币
美元377,250 2,677,497 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(774)
离岸人民币
美元2,094,860 14,862,805 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(5,042)
离岸人民币
美元18,998,979 134,850,837 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(37,971)
离岸人民币
美元60,907,961 432,336,523 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(118,305)
离岸人民币
美元204,422,213 1,450,946,754 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(408,557)
美元257,244欧元217,715 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(949)
日元
美元81,744,081 12,031,641,489 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(2,111)
美元2,255,330新加坡元2,887,986 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(9,679)
美元2,404,127新加坡元3,077,081 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(11,439)
────────
(680,385)
════════
期权
说明相关资产发行人公允价值
美元
恒生科技指数期权5C
恒生科技指数认购期权17/10/20256600 6600瑞银集团伦敦分行1,052,645
纳斯达克指数期权
纳斯达克指数认沽期权21/11/2025100 11/21/25P24200瑞银集团伦敦分行2,141,040
────────
3,193,685
════════
第87页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
7.衍生金融工具(续)
瑞士百达策略收益(续)
远期外汇合约(续)
于2024年9月30日
交割合约折算额结算日期交易对手公允价值
美元
金融资产：
离岸人民币980,392美元140,725 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司272
日元33,304,804美元234,000 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司122
美元79,454,713澳元116,646,069 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司1,508,390
美元5,800,084瑞士法郎4,918,938 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司52,394
离岸人民币
美元219,803,847 1,546,089,357 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司1,691,722
日元
美元85,536,796 12,224,537,791 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司308,175
美元3,720,231新加坡元4,800,582 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司30,204
───────
3,591,279
═══════
交割合约折算额结算日期交易对手公允价值
美元
金融负债：
澳元233,104美元159,511 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(2,285)
瑞士法郎29,898美元35,407 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(166)
离岸人民币624,024美元88,984 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(415)
离岸人民币
19,000,000美元2,710,266 2024年10月25日香港上海汇丰银行有限公司(10,125)
港元257,000,000美元33,040,350 2024年10月25日香港上海汇丰银行有限公司(56,540)
日元181,481,115美元1,267,275 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(7,149)
日元3,020,000,000美元20,992,607 2024年10月25日香港上海汇丰银行有限公司(194,584)
美元141,516瑞士法郎118,863 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(94)
第88页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
7.衍生金融工具(续)
瑞士百达策略收益(续)
远期外汇合约(续)
于2024年9月30日
金融负债：
美元1,405,730离岸人民币9,796,426 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(2,277)
美元2,091,170日元296,607,279 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(8,290)
美元93,698新加坡元119,820 2024年10月30日香港上海汇丰银行有限公司(89)
────────
(282,014)
════════
瑞士百达亚洲债券收益
于2025年9月30日和2024年9月30日，子基金持有的衍生金融工具概述如下：
期货合约
于2025年9月30日和2024年9月30日，期货合约详情如下：
于2025年9月30日
说明相关资产合约规模名义市值持仓量交易对手公允价值
美元美元
金融资产：
美国10年国库票据
摩根大通证券有(芝加哥交易所)
限公司2,26619/12/2025美国国库票据1000 (564,766) (5)
───────
2,266
═══════
第89页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
7.衍生金融工具(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
期货合约(续)
于2024年9月30日
说明相关资产合约规模名义市值持仓量交易对手公允价值
美元美元
金融资产：
美国10年国库票据
摩根大通证券有(芝加哥交易所)
限公司3,89119/12/2024美国国库票据1000 (346,734) (3)
美国10年国库票据
摩根大通证券有(芝加哥交易所)
限公司68719/12/2024美国国库票据1000 (229,250) (2)
美国10年国库票据
摩根大通证券有(芝加哥交易所)
限公司46919/12/2024美国国库票据1000 (229,031) (2)
美国5年国库票据(芝
摩根大通证券有加哥交易所)
限公司42231/12/2024美国国库票据1000 (220,188) (2)
───────
5,469
═══════
说明相关资产合约规模名义市值持仓量交易对手公允价值
美元美元
金融负债：
美国5年国库票据(芝
摩根大通证券有加哥交易所)
限公司(1,875)31/12/2024美国国库票据1000 (569,531) (5)
───────
(1,875)
═══════
第90页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
7.衍生金融工具(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
远期外汇合约
远期外汇合约是指在场外交易市场根据指定价格买卖外币的合约义务。于2025年9月30日和2024年9
月30日，子基金持有以下未到期远期外汇合约：
于2025年9月30日
交割合约折算额结算日期交易对手公允价值
美元
金融资产：
离岸人民币
477,139美元67,224 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司134
离岸人民币
美元350,211 2,500,000 2025年10月20日瑞银集团伦敦分行1,023
美元14,750澳元22,369 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司82
美元1,291,596澳元1,958,785 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司7,167
───────
8,406
═══════
交割合约折算额结算日期交易对手公允价值
美元
金融负债：
离岸人民币
2,500,000美元350,541 2025年10月20日瑞银集团伦敦分行(692)
离岸人民币
美元7,245,097 51,424,209 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(14,480)
新加坡元
美元1,546,819 1,979,799 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(7,360)
离岸人民币
美元69,768 495,000 2025年10月31日香港上海汇丰银行有限公司(168)
───────
(22,700)
═══════
第91页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
7.衍生金融工具(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
远期外汇合约(续)
于2024年9月30日
交割合约折算额结算日期交易对手公允价值
美元
金融资产：
美元753,491澳元1,106,203 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司14,315
离岸人民币
美元1,849,664 13,012,939 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司14,594
离岸人民币
美元14,073 98,500 2024年10月31日香港上海汇丰银行有限公司38
新加坡元
美元1,478,982 1,908,022 2024年10月30日香港上海汇丰银行有限公司11,652
───────
40,599
═══════
交割合约折算额结算日期交易对手公允价值
美元
金融负债：
离岸人民币
2,000,000美元285,091 2025年2月28日瑞银集团伦敦分行(3,821)
───────
(3,821)
═══════
8.保证金账户
保证金账户存放了未平仓期货合约之保证金。于2025年9月30日及2024年9月30日，瑞士百达策略
收益持有的保证金为1,102,918美元(2024年：1,433,592美元)，包括受限制保证金余额2,072,609美元
(2024年：1,583,336美元)。于2025年9月30日及2024年9月30日，瑞士百达亚洲债券收益持有的保
证金为131,831美元(2024年：92,785美元)，包括受限制保证金余额9,375美元(2024年：26,600美元)。
第92页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
9.与受托人、管理人及其关联方和关联人士之交易
以下是子基金于本年度内与受托人、管理人及其关联方和关联人士进行的重大关联交易/交易概要。关联人
士为香港证券及期货事务监察委员会所颁布的《单位信托及互惠基金守则》中定义的人士。本年度所有子
基金与受托人、管理人及其关联方和关联人士进行的交易均于正常业务过程中按一般商业条款订立。据受
托人及管理人所知，除下文所披露的交易以外，子基金并无与受托人、管理人及其关联方和关联人士进行
任何其他交易。
(a)管理费用
根据解释备忘录，瑞士百达策略收益I级和HI级，M级、P级HM级和HP级每年的最高管理费用分
别为资产净值的0.8%和1.5%。目前，管理人每年有权收取子基金I级和HI级，M级、P级HM级和
HP级资产净值分别0.7%和1.4%的管理费，于每个估值日按日累计，并按月于月底缴付。
根据解释备忘录，瑞士百达亚洲债券收益I级和HI级、P级和HP级每年的最高管理费用分别为资产
净值的0.8%和1.5%。目前，管理人每年有权收取子基金I级和HI级、P级和HP级资产净值分别0.5%
和1.0%的管理费，于每个估值日按日累计，并按月于月底缴付。
于2025年9月30日和2024年9月30日，瑞士百达策略收益和瑞士百达亚洲债券收益的Z类基金份
额不收取管理费。
截至2025年9月30日止年度，瑞士百达策略收益的管理费用为12,903,534美元(2024年：6,722,128
美元)，瑞士百达亚洲债券收益为237,522美元(2024年：175,966美元)，其中截至2025年9月30
日，瑞士百达策略收益有1,397,119美元(2024年：909,948美元)的未支付费用，瑞士百达亚洲债券
收益有33,798美元(2024年：15,285美元)的未支付费用。
(b)受托人费用
根据解释备忘录，瑞士百达策略收益每年的最高受托人费用为子基金资产净值的1%。目前，受托人
有权收取每年0.06%的费用，但每年的最低费用为60,000美元。此费用于每个交易日计算并累计，并
按月于月底缴付。受托人每年还有权收取0.03%的费用作为其提供会计估值服务及管理未投资现金的
回报，还有每年4,000美元的其他费用，作为提供监督和其他满足准则要求流程的回报(自2021年4
月30日起生效)。
第93页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
9.与受托人、管理人及其关联方和关联人士之交易(续)
(b)受托人费用（续）
根据解释备忘录，瑞士百达亚洲债券收益每年的最高受托人费用为子基金资产净值的1%。目前，受
托人有权收取每年0.06%的费用，但每年的最低费用为60,000美元。此费用于每个交易日计算并累
计，并按月于月底缴付。受托人每年还有权收取0.03%的费用作为其提供会计估值服务及管理未投资
现金的回报，还有每年4,000美元的其他费用，作为提供监督和其他满足准则要求流程的回报(自2021
年4月30日起生效)。
受托人还有权收取费用作为其担任注册登记机构职能、提供各种服务的交易、处理、估值和其他某些
与管理人商定的适用费用，子基金对其执行职责时发生的合理亏损费用(包括次级托管费用)进行支付。
截至2025年9月30日止年度，瑞士百达策略收益的受托人费用(包括估值、注册、交易和处理费)为
861,609美元(2024年：455,765美元)，瑞士百达亚洲债券收益为75,190美元(2024年：70,542美元)，
其中截至2025年9月30日，瑞士百达策略收益基金有92,808美元(2024年：60,930美元)的未支付费用，
瑞士百达亚洲债券收益基金有7,153美元(2024年：5,972美元)的未支付费用。
(c)经纪人佣金
子基金利用其经纪人–英国汇丰银行有限公司(受托人之关联方)的服务为其买卖证券。
瑞士百达策略收益
于2025年9月30日
占本年子基金总
交易的百分比平均佣金率证券买卖总价值已付总佣金
美元美元%%
英国汇丰银行有
限公司69,782,662 31,542 1.97 0.05
于2024年9月30日
占本年子基金总
交易的百分比平均佣金率证券买卖总价值已付总佣金
美元美元%%
英国汇丰银行有
限公司11,971,606 1,146 0.97 0.01
第94页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
9.与受托人、管理人及其关联方和关联人士之交易(续)
(c)经纪人佣金(续)
瑞士百达亚洲债券收益
于2025年9月30日
占本年子基金总
交易的百分比平均佣金率证券买卖总价值已付总佣金
美元美元%%
英国汇丰银行有
限公司9,338,738-7.23-
于2024年9月30日
占本年子基金总
交易的百分比平均佣金率证券买卖总价值已付总佣金
美元美元%%
英国汇丰银行有
限公司8,997,946-8.80-
(d)交易成本
受托人及注册登记机构向子基金收取交易成本。
瑞士百达策略收益
2025年2024年
美元美元
汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司250,570 140,261
──────────────────
250,570 140,261
══════════════════
于2025年9月30日，瑞士百达策略收益应付给受托人及注册登记机构的交易成本为47,025美元
(2024年：18,225美元)。
第95页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
9.与受托人、管理人及其关联方和关联人士之交易(续)
(e)托管费和银行手续费
香港上海汇丰银行有限公司作为子基金的托管人，向子基金收取托管费和银行手续费。
瑞士百达策略收益
2025年2024年
美元美元
香港上海汇丰银行有限公司333,211 186,441
──────────────────
333,211 186,441
══════════════════
于2025年9月30日，瑞士百达策略收益应付给受托人的托管费和银行手续费为16,909美元(2024
年：15,944美元)。
瑞士百达亚洲债券收益
2025年2024年
美元美元
香港上海汇丰银行有限公司16,063 14,043
──────────────────
16,063 14,043
══════════════════
于2025年9月30日，瑞士百达亚洲债券收益应付给受托人的托管费和银行手续费为750美元(2024
年：840美元)。
第96页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
9.与受托人、管理人及其关联方和关联人士之交易(续)
(f)其他运营费用
受托人向子基金收取其他运营费用，包括财务报告费和过户费。
瑞士百达策略收益
2025年2024年
美元美元
汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司36,561 31,231
──────────────────
36,561 31,231
══════════════════
于2025年9月30日，瑞士百达策略收益应付给受托人的其他运营费用为17,240美元(2024年：
21,679美元)。
瑞士百达亚洲债券收益
2025年2024年
美元美元
汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司41,638 36,646
──────────────────
41,638 36,646
══════════════════
于2025年9月30日，瑞士百达亚洲债券收益应付给受托人的其他运营费用为12,376美元(2024年：
9,977美元)。
第97页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
9.与受托人、管理人及其关联方和关联人士之交易(续)
(g)银行存款利息和银行利息费用
子基金向其托管人香港上海汇丰银行有限公司收取银行利息收益。
瑞士百达策略收益
2025年2024年
美元美元
香港上海汇丰银行有限公司613,674 312,727
──────────────────
613,674 312,727
══════════════════
瑞士百达亚洲债券收益
2025年2024年
美元美元
香港上海汇丰银行有限公司17,787 19,181
──────────────────
17,787 19,181
══════════════════
子基金向其托管人香港上海汇丰银行有限公司支付银行利息费用。
2025年2024年
美元美元
香港上海汇丰银行有限公司165-
──────────────────
165-
══════════════════
第98页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
9.与受托人、管理人及其关联方和关联人士之交易(续)
(h)于管理人之关联人士的投资
截至2025年9月30日和2024年9月30日，子基金持有以下基金和股票的投资，此类基金和股票
由管理人或同一集团的其他公司管理或发行：
于2025年9月30日
占净资本年购
市值产百分本年股息本年已变现本年未变现入股份/本年出售股
投资(美元)比收入损益损益份额份/份额
百达香港–瑞士百
达亚洲债券收益
-Z累计美元6,422,220 0.52--422,220 600,000-
百达香港–瑞士百
达全球优质股息
-Z累计美元5,033,950 0.41--33,950 500,000-
百达－人民币债券
-Z每月派息人
民币1,914,435 0.16 64,308-(39,236)--
百达－新兴市场债
券-Z美元39,681,900 3.24--1,173,340 162,000-
百达－全球环境机
会-Z美元1,645,710 0.13--16,599--
第99页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
9.与受托人、管理人及其关联方和关联人士之交易(续)
(h)于管理人之关联人士的投资(续)
于2024年9月30日
占净资本年购
市值产百分本年股息本年已变现本年未变现入股份/本年出售股
投资(美元)比收入损益损益份额份/份额
百达－人民币债券
-Z每月派息人
民币1,953,671 0.24 87,117---
百达－新兴市场多
元资产-Z美元---(363,952)-18,400
百达－新兴市场债
券-Z美元---606,590-26,073
百达－全球环境机
会-Z美元1,629,111 0.20----
目前，子基金投资的基金类别的管理费的年率是0％(2024年：年率0％)。
(i)管理人持有的单位
截至2025年9月30日，百达资产管理（香港）有限公司分别持有瑞士百达策略收益–Z累计港元和
瑞士百达策略收益–Z累计美元各100个单位的投资。（2024年：无）
第100页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
9.与受托人、管理人及其关联方和关联人士之交易(续)
(j)远期外汇合约
截至2025年9月30日止年度，瑞士百达策略收益与香港上海汇丰银行有限公司(受托人的关联人士)
签订了远期外汇合约，相关的已变现利得为17,158,190美元(2024年：已变现利得为8,499,100美
元)。于2025年9月30日，子基金持有计入金融资产的未到期远期外汇合约为546,152美元(2024
年：3,591,279美元)，计入金融负债的未到期远期外汇合约为680,385美元(2024年：282,014美元)。
截至2025年9月30日止年度，瑞士百达亚洲债券收益与香港上海汇丰银行有限公司(受托人的关联
人士)签订了远期外汇合约，相关的已变现利得为99,450美元(2024年：已变现利得为105,397美元)。
于2025年9月30日，子基金持有计入金融资产的未到期远期外汇合约为8,406美元(2024年：
40,599美元)，计入金融负债的未到期远期外汇合约为22,700美元(2024年：3,821美元)。
(h)银行存款和投资
子基金托管人香港上海汇丰银行有限公司(同为受托人的关联人士)持有的银行存款和投资见附注6(d)。
(i)其他收入
截至2025年9月30日止年度，瑞士百达策略收益从受托人的关联人士香港上海汇丰银行有限公司收
取补偿，金额为549美元。
截至2024年9月30日止年度，瑞士百达策略收益收到的管理人之关联人士瑞士百达亚洲企业债券的
清算款，金额为1,561美元。
第101页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息
瑞士百达策略收益
于2025年9月30日
I每月派息美元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(美元)有权收取派息之份额(美元) (美元)
2024年10月18日2024年10月21日2024年10月25日0.045 936,896.8470 42,160.36 42,160.36
2024年11月19日2024年11月20日2024年11月26日0.045 965,405.3938 43,443.24 43,443.24
2024年12月19日2024年12月20日2024年12月30日0.045 965,405.3938 43,443.24 43,443.24
2025年1月17日2025年1月20日2025年1月24日0.045 965,405.3938 43,443.24 43,443.24
2025年2月19日2025年2月20日2025年2月26日0.045 864,606.0548 38,907.27 38,907.27
2025年3月19日2025年3月20日2025年3月26日0.045 864,606.0548 38,907.27 38,907.27
2025年4月17日2025年4月22日2025年4月28日0.045 864,606.0548 38,907.27 38,907.27
2025年5月19日2025年5月20日2025年5月27日0.045 864,606.0548 38,907.27 38,907.27
2025年6月19日2025年6月20日2025年6月26日0.045 980,242.4016 44,110.91 44,110.91
2025年7月18日2025年7月21日2025年7月25日0.045 980,242.4016 44,110.91 44,110.91
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日0.045 980,242.4016 44,110.91 44,110.91
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日0.045 743,593.3500 33,461.70 33,461.70
M每月派息人民币
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(人民币)有权收取派息之份额(人民币) (美元)
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日0.062 45,501,406.7300 2,821,087.22 392,602.88
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日0.062 67,156,803.4000 4,163,721.81 583,388.47
第102页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
P每月派息港元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(港元)有权收取派息之份额(港元) (美元)
2024年10月18日2024年10月21日2024年10月25日0.045 117,056,920.0749 5,267,561.41 677,608.80
2024年11月19日2024年11月20日2024年11月26日0.045 111,841,624.5959 5,032,873.12 646,607.97
2024年12月19日2024年12月20日2024年12月30日0.045 109,072,010.2745 4,908,240.47 631,516.44
2025年1月17日2025年1月20日2025年1月24日0.045 125,501,504.0103 5,647,567.69 725,773.18
2025年2月19日2025年2月20日2025年2月26日0.045 127,371,997.4947 5,731,739.90 737,163.35
2025年3月19日2025年3月20日2025年3月26日0.045 121,081,723.8986 5,448,677.58 700,997.41
2025年4月17日2025年4月22日2025年4月28日0.045 121,283,352.9150 5,457,750.90 703,499.73
2025年5月19日2025年5月20日2025年5月26日0.045 122,613,766.4282 5,517,619.50 705,528.32
2025年6月19日2025年6月20日2025年6月26日0.045 112,253,309.3031 5,051,398.93 643,498.51
2025年7月18日2025年7月21日2025年7月25日0.045 105,007,820.4767 4,725,351.92 602,124.41
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日0.045 104,890,151.6182 4,720,056.79 605,131.61
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日0.045 103,988,497.6200 4,679,482.38 601,835.59
P每月派息美元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(美元)有权收取派息之份额(美元) (美元)
2024年10月18
日2024年10月21日2024年10月25日0.045 20,787,675.4580 935,445.40 935,445.40
2024年11月19
日2024年11月20日2024年11月26日0.045 19,979,367.1964 899,071.52 899,071.52
2024年12月19
日2024年12月20日2024年12月30日0.045 20,090,258.7888 904,061.63 904,061.63
2025年1月17日2025年1月20日2025年1月24日0.045 22,334,138.2627 1,005,036.20 1,005,036.20
2025年2月19日2025年2月20日2025年2月26日0.045 22,921,546.9761 1,031,469.62 1,031,469.62
2025年3月19日2025年3月20日2025年3月26日0.045 22,863,212.7441 1,028,844.58 1,028,844.58
2025年4月17日2025年4月22日2025年4月28日0.045 22,709,569.8968 1,021,930.66 1,021,930.66
2025年5月19日2025年5月20日2025年5月27日0.045 22,819,582.0280 1,026,881.21 1,026,881.21
2025年6月19日2025年6月20日2025年6月26日0.045 21,715,982.3398 977,219.20 977,219.20
2025年7月18日2025年7月21日2025年7月25日0.045 20,544,553.0641 924,504.89 924,504.89
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日0.045 20,103,945.3056 904,677.55 904,677.55
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日0.045 19,086,185.6300 858,878.35 858,878.35
第103页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2025年9月30日
HI每月派息新加坡元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(新加坡元)有权收取派息之份额(新加坡元) (美元)
0.045 237,933.6280 10,707.01 8,146.862024年10月18日2024年10月21 2024年10月25
日日
0.045 279,749.5950 12,588.73 9,361.742024年11月19日2024年11月20 2024年11月26
日日
0.045 279,749.5950 12,588.73 9,251.322024年12月19日2024年12月20 2024年12月30
日日
2025年1月17日2025年1月20日2025年1月24日0.045 279,749.5950 12,588.73 9,278.59
2025年2月19日2025年2月20日2025年2月26日0.045 279,749.5950 12,588.73 9,429.05
2025年3月19日2025年3月20日2025年3月26日0.045 279,749.5950 12,588.73 9,423.76
2025年4月17日2025年4月22日2025年4月28日0.045 279,749.5950 12,588.73 9,618.53
2025年5月19日2025年5月20日2025年5月26日0.045 279,749.5950 12,588.73 9,725.16
2025年6月19日2025年6月20日2025年6月26日0.045 279,749.5950 12,588.73 9,766.66
2025年7月18日2025年7月21日2025年7月25日0.045 279,749.5950 12,588.73 9,806.22
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日0.045 301,979.4740 13,589.08 10,580.10
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日0.045 301,979.4740 13,589.08 10,580.51
HM每月派息人民币
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(人民币)有权收取派息之份额(人民币) (美元)
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日0.0620 6,946,601.2300 430,689.28 59,937.83
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日0.0620 12,441,714.7600 771,386.32 108,451.21
第104页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2025年9月30日
HP每月派息澳元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(澳元)有权收取派息之份额(澳元) (美元)
2024年10月18日2024年10月21日2024年10月25日0.050 12,884,388.7530 644,219.43 429,855.41
2024年11月19日2024年11月20日2024年11月26日0.050 13,032,801.9940 651,640.10 422,914.42
2024年12月19日2024年12月20日2024年12月30日0.050 10,982,073.9451 549,103.70 343,382.00
2025年1月17日2025年1月20日2025年1月24日0.050 12,341,964.5030 617,098.22 386,149.21
2025年2月19日2025年2月20日2025年2月26日0.050 13,102,006.5934 655,100.35 418,936.67
2025年3月19日2025年3月20日2025年3月26日0.050 13,042,665.5134 652,133.27 410,811.35
2025年4月17日2025年4月22日2025年4月28日0.050 13,153,312.8894 657,665.64 420,215.46
2025年5月19日2025年5月20日2025年5月26日0.050 13,102,316.5146 655,115.82 423,008.29
2025年6月19日2025年6月20日2025年6月26日0.050 14,934,253.8850 746,712.69 481,965.71
2025年7月18日2025年7月21日2025年7月25日0.050 13,163,958.3380 658,197.92 429,441.23
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日0.050 12,537,928.7784 626,896.44 405,257.20
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日0.050 12,328,408.7000 616,420.43 406,714.20
HP每月派息瑞士法郎
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(瑞士法郎)有权收取派息之份额(瑞士法郎) (美元)
2024年10月18日2024年10月21日2024年10月25日0.050 487,692.4387 24,384.62 28,187.05
2024年11月19日2024年11月20日2024年11月26日0.050 479,442.6820 23,972.14 27,073.40
2024年12月19日2024年12月20日2024年12月30日0.050 495,765.7715 24,788.29 27,608.50
2025年1月17日2025年1月20日2025年1月24日0.050 807,202.4877 40,360.12 44,439.68
2025年2月19日2025年2月20日2025年2月26日0.050 831,414.1030 41,570.70 46,202.50
2025年3月19日2025年3月20日2025年3月26日0.050 891,830.7034 44,591.54 50,520.07
2025年4月17日2025年4月22日2025年4月28日0.050 889,227.9830 44,461.40 54,617.53
2025年5月19日2025年5月20日2025年5月26日0.050 933,390.7465 46,669.54 56,069.61
2025年6月19日2025年6月20日2025年6月26日0.050 911,513.2911 45,575.66 55,644.54
2025年7月18日2025年7月21日2025年7月25日0.050 825,431.2800 41,271.56 51,579.78
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日0.050 866,802.3930 43,340.12 53,755.19
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日0.050 1,031,481.5900 51,574.08 64,860.82
第105页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2025年9月30日
HP每月派息欧元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(欧元)有权收取派息之份额(欧元) (美元)
2025年3月19日2025年3月20日2025年3月26日0.050 150.0000 7.50 8.14
2025年4月17日2025年4月22日2025年4月28日0.050 150.0000 7.50 8.61
2025年5月19日2025年5月20日2025年5月26日0.050 150.0000 7.50 8.44
2025年6月19日2025年6月20日2025年6月26日0.050 150.0000 7.50 8.60
2025年7月18日2025年7月21日2025年7月25日0.050 10,154.1016 507.71 591.36
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日0.050 20,054.3075 1,002.72 1,170.42
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日0.050 20,054.3100 1,002.72 1,179.00
HP每月派息日元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(日元)有权收取派息之份额(日元) (美元)
2024年10月18日2024年10月21日2024年10月25日5.000 11,491,111.6415 57,455,558.00 382,412.45
2024年11月19日2024年11月20日2024年11月26日5.000 11,351,344.1770 56,756,721.00 364,772.14
2024年12月19日2024年12月20日2024年12月30日5.000 11,699,241.2983 58,496,208.00 370,945.23
2025年1月17日2025年1月20日2025年1月24日5.000 11,835,878.5175 59,179,393.00 380,122.64
2025年2月19日2025年2月20日2025年2月26日5.000 11,865,377.2341 59,326,885.00 396,875.17
2025年3月19日2025年3月20日2025年3月26日5.000 11,758,474.4824 58,792,373.00 394,937.51
2025年4月17日2025年4月22日2025年4月28日5.000 11,444,603.3720 57,223,018.00 406,630.08
2025年5月19日2025年5月20日2025年5月26日5.000 11,186,598.0117 55,932,990.00 386,050.94
2025年6月19日2025年6月20日2025年6月26日5.000 10,969,285.7491 54,846,429.00 376,395.22
2025年7月18日2025年7月21日2025年7月25日5.000 10,641,959.0403 53,209,795.00 358,327.18
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日5.000 11,256,686.7108 56,283,433.00 380,975.62
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日5.000 11,087,983.3600 55,439,918.00 374,885.34
第106页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2025年9月30日
HP每月派息人民币
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(人民币)有权收取派息之份额(人民币) (美元)
2024年10月18日2024年10月21日2024年10月25日0.050 46,447,038.2731 2,322,351.92 325,546.62
2024年11月19日2024年11月20日2024年11月26日0.050 42,117,982.4438 2,105,899.13 290,396.75
2024年12月19日2024年12月20日2024年12月30日0.050 42,194,394.7548 2,109,719.73 288,542.22
2025年1月17日2025年1月20日2025年1月24日0.050 41,617,701.3437 2,080,885.07 286,020.52
2025年2月19日2025年2月20日2025年2月26日0.050 41,534,824.5635 2,076,741.24 286,751.62
2025年3月19日2025年3月20日2025年3月26日0.050 43,240,473.0387 2,162,023.66 298,019.02
2025年4月17日2025年4月22日2025年4月28日0.050 42,515,719.2539 2,125,785.96 290,681.92
2025年5月19日2025年5月20日2025年5月26日0.050 43,222,755.7482 2,161,137.80 299,511.17
2025年6月19日2025年6月20日2025年6月26日0.050 42,625,818.5641 2,131,290.93 296,350.14
2025年7月18日2025年7月21日2025年7月25日0.050 41,401,891.7052 2,070,094.60 288,418.45
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日0.050 40,449,041.3693 2,022,452.05 281,459.04
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日0.050 40,128,206.2100 2,006,410.31 281,914.03
第107页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2024年9月30日
I每月派息美元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(美元)有权收取派息之份额(美元) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日0.045 429,844.8252 19,343.02 19,343.02
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日0.045 429,844.8252 19,343.02 19,343.02
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日0.045 429,844.8252 19,343.02 19,343.02
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月26日0.045 429,844.8252 19,343.02 19,343.02
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日0.045 429,844.8252 19,343.02 19,343.02
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日0.045 429,844.8252 19,343.02 19,343.02
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日0.045 429,844.8252 19,343.02 19,343.02
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日0.045 429,844.8252 19,343.02 19,343.02
2024年6月19日2024年6月20日2024年6月26日0.045 429,844.8252 19,343.02 19,343.02
2024年7月19日2024年7月22日2024年7月26日0.045 721,815.2363 32,481.69 32,481.69
2024年8月19日2024年8月20日2024年8月26日0.045 896,832.1546 40,357.45 40,357.45
2024年9月19日2024年9月20日2024年9月26日0.045 936,896.8470 42,160.36 42,160.36
P每月派息港元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(港元)有权收取派息之份额(港元) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日0.045 94,355,074.2086 4,245,978.36 542,672.52
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日0.045 95,036,884.2457 4,276,659.80 548,310.81
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日0.045 95,465,003.0781 4,295,925.13 550,854.97
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月26日0.045 96,891,360.1896 4,360,111.22 557,558.98
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日0.045 98,174,993.3973 4,417,874.70 564,866.16
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日0.045 99,530,570.1895 4,478,875.66 572,537.59
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日0.045 100,143,493.8924 4,506,457.23 575,280.17
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日0.045 104,289,963.1010 4,693,048.36 601,634.30
2024年6月19日2024年6月20日2024年6月26日0.045 106,354,430.9929 4,785,949.39 613,076.29
2024年7月19日2024年7月22日2024年7月26日0.045 113,461,319.6520 5,105,759.40 653,976.68
2024年8月19日2024年8月20日2024年8月26日0.045 121,951,002.6897 5,487,795.12 704,493.77
2024年9月19日2024年9月20日2024年9月26日0.045 120,957,105.5572 5,443,069.77 698,711.81
第108页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2024年9月30日
P每月派息美元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(美元)有权收取派息之份额(美元) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日0.045 15,133,215.5468 680,994.69 680,994.69
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日0.045 15,171,028.3760 682,696.26 682,696.26
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日0.045 14,678,938.4060 660,552.23 660,552.23
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月26日0.045 15,013,166.6212 675,592.49 675,592.49
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日0.045 15,085,675.6826 678,855.40 678,855.40
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日0.045 15,388,499.7875 692,482.47 692,482.47
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日0.045 15,894,371.3732 715,246.74 715,246.74
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日0.045 16,099,947.0810 724,497.62 724,497.62
2024年6月19日2024年6月20日2024年6月26日0.045 16,587,773.6024 746,449.81 746,449.81
2024年7月19日2024年7月22日2024年7月26日0.045 19,486,651.3980 876,899.30 876,899.30
2024年8月19日2024年8月20日2024年8月26日0.045 20,456,770.8550 920,554.68 920,554.68
2024年9月19日2024年9月20日2024年9月26日0.045 20,689,351.4803 931,020.82 931,020.82
P每月派息3港元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(港元)有权收取派息之份额(港元) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日0.017 40,768.2840 693.06 88.58
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日0.017 40,768.2840 693.06 88.86
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日0.017 40,768.2840 693.06 88.87
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月26日0.017 40,768.2840 693.06 88.63
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日0.017 40,768.2840 693.06 88.61
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日0.017 40,768.2840 693.06 88.59
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日0.017 40,768.2840 693.06 88.47
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日0.017 40,768.2840 693.06 88.85
2024年6月19日2024年6月20日2024年6月26日0.017 40,768.2840 693.06 88.78
2024年7月19日2024年7月22日2024年7月26日0.017 40,768.2840 693.06 88.77
2024年8月19日2024年8月20日2024年8月26日0.017 40,768.2840 693.06 88.97
2024年9月19日2024年9月20日2024年9月26日0.017---
第109页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2024年9月30日
P每月派息3美元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(美元)有权收取派息之份额(美元) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日0.017 600.0000 10.20 10.20
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日0.017 600.0000 10.20 10.20
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日0.017 600.0000 10.20 10.20
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月26日0.017 600.0000 10.20 10.20
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日0.017 600.0000 10.20 10.20
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日0.017 600.0000 10.20 10.20
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日0.017 600.0000 10.20 10.20
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日0.017 0.0000--
HI每月派息新加坡元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(新加坡元)有权收取派息之份额(新加坡元) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日0.045 224,770.6280 10,114.68 7,374.37
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日0.045 224,770.6280 10,114.68 7,527.20
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日0.045 224,770.6280 10,114.68 7,613.61
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月26日0.045 224,770.6280 10,114.68 7,538.42
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日0.045 224,770.6280 10,114.68 7,512.11
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日0.045 237,933.6280 10,707.01 7,975.72
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日0.045 237,933.6280 10,707.01 7,867.02
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日0.045 237,933.6280 10,707.01 7,962.08
2024年6月19日2024年6月20日2024年6月26日0.045 237,933.6280 10,707.01 7,928.77
2024年7月19日2024年7月22日2024年7月26日0.045 237,933.6280 10,707.01 7,955.28
2024年8月19日2024年8月20日2024年8月26日0.045 237,933.6280 10,707.01 8,199.58
2024年9月19日2024年9月20日2024年9月26日0.045 237,933.6280 10,707.01 8,278.83
第110页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2024年9月30日
HP每月派息澳元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(澳元)有权收取派息之份额(澳元) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日0.050 8,531,779.2650 426,588.96 269,625.55
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日0.050 8,550,769.2091 427,538.46 278,006.88
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日0.050 8,586,556.3938 429,327.82 290,719.33
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月29日0.050 8,921,210.1357 446,060.51 293,708.54
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日0.050 9,316,624.2794 465,831.22 304,490.58
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日0.050 9,534,812.1213 476,740.61 311,216.27
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日0.050 9,735,025.6287 486,751.28 312,591.67
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日0.050 9,906,542.7536 495,327.14 331,299.56
2024年6月19日2024年6月20日2024年6月26日0.050 10,329,931.4035 516,496.57 344,761.46
2024年7月19日2024年7月22日2024年7月26日0.050 10,313,296.3256 515,664.80 342,401.43
2024年8月19日2024年8月20日2024年8月26日0.050 13,144,173.9495 657,208.69 443,320.12
2024年9月19日2024年9月20日2024年9月26日0.050 13,399,932.7349 669,996.62 455,162.20
HP每月派息瑞士法郎
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(瑞士法郎)有权收取派息之份额(瑞士法郎) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日0.050 129,576.6452 6,478.83 7,266.93
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日0.050 129,576.6452 6,478.83 7,308.32
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日0.050 139,672.6857 6,983.63 8,109.66
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月26日0.050 139,672.6857 6,983.63 8,037.32
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日0.050 160,295.7471 8,014.79 9,086.55
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日0.050 219,860.5751 10,993.03 12,376.75
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日0.050 240,552.8724 12,027.64 13,226.63
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日0.050 384,794.5052 19,239.73 21,211.32
2024年6月19日2024年6月20日2024年6月26日0.050 376,826.8204 18,841.34 21,306.50
2024年7月19日2024年7月22日2024年7月26日0.050 474,425.7844 23,721.29 26,671.12
2024年8月19日2024年8月20日2024年8月26日0.050 461,297.2704 23,064.86 26,905.64
2024年9月19日2024年9月20日2024年9月26日0.050 466,975.0117 23,348.75 27,456.20
第111页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2024年9月30日
HP每月派息日元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(日元)有权收取派息之份额(日元) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日5.000 3,270,387.1968 16,351,936.00 109,089.27
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日5.000 3,483,328.0207 17,416,640.00 116,440.85
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日5.000 3,975,426.5470 19,877,133.00 138,328.63
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月26日5.000 4,545,729.7899 22,728,649.00 153,463.08
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日5.000 5,526,219.3028 27,631,097.00 184,004.91
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日5.000 6,276,421.6884 31,382,108.00 208,207.72
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日5.000 8,037,373.2316 40,186,865.00 259,940.91
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日5.000 9,571,967.3690 47,859,836.00 307,938.72
2024年6月19日2024年6月20日2024年6月26日5.000 9,808,703.7139 49,043,520.00 310,588.77
2024年7月19日2024年7月22日2024年7月26日5.000 11,677,459.7903 58,387,298.00 372,166.22
2024年8月19日2024年8月20日2024年8月26日5.000 12,014,251.5733 60,071,259.00 412,563.16
2024年9月19日2024年9月20日2024年9月26日5.000 11,754,300.8467 58,771,505.00 406,906.26
HP每月派息人民币
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(人民币)有权收取派息之份额(人民币) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日0.050 30,181,093.2764 1,509,054.64 206,088.84
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日0.050 31,205,997.9419 1,560,299.88 216,182.87
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日0.050 31,223,867.9599 1,561,193.40 219,190.23
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月26日0.050 31,387,028.8135 1,569,351.44 217,758.30
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日0.050 32,370,289.2242 1,618,514.46 224,422.75
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日0.050 34,420,245.4964 1,721,012.26 238,572.22
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日0.050 36,314,913.5348 1,815,745.66 250,532.34
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日0.050 37,158,139.5211 1,857,906.95 256,980.80
2024年6月19日2024年6月20日2024年6月26日0.050 39,800,723.8259 1,990,036.20 273,362.25
2024年7月19日2024年7月22日2024年7月26日0.050 42,386,176.0203 2,119,308.80 290,495.35
2024年8月19日2024年8月20日2024年8月26日0.050 47,552,424.7625 2,377,621.23 333,581.84
2024年9月19日2024年9月20日2024年9月26日0.050 47,254,767.7509 2,362,738.38 335,061.78
第112页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2024年9月30日
HP每月派息3人民币
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(人民币)有权收取派息之份额(人民币) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日0.017 3,000.0000 51.00 6.97
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日0.017 3,000.0000 51.00 7.07
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日0.017 3,000.0000 51.00 7.16
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月26日0.017 3,000.0000 51.00 7.08
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日0.017 3,000.0000 51.00 7.07
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日0.017 3,000.0000 51.00 7.07
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日0.017 3,000.0000 51.00 7.04
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日0.017---
派息计入子基金综合收益表中的财务成本。
截至2025年9月30日及2024年9月30日止年度，未向I累计美元、M美元、M人民币、P累计美元、
HI累计新加坡元、HM人民币、Z累计美元及Z累计港元的份额持有人派发股息。
第113页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达亚洲债券收益
于2025年9月30日
I每月派息美元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(美元)有权收取派息之份额(美元) (美元)
2024年10月18日2024年10月21日2024年10月25日0.042 974,048.0436 40,910.02 40,910.02
2024年11月19日2024年11月20日2024年11月26日0.042 1,017,590.0436 42,738.78 42,738.78
2024年12月19日2024年12月20日2024年11月30日0.042 1,024,637.0436 43,034.76 43,034.76
2025年1月17日2025年1月20日2025年1月24日0.042 1,024,637.0436 43,034.76 43,034.76
2025年2月19日2025年2月20日2025年2月26日0.042 1,019,750.0436 42,829.50 42,829.50
2025年3月19日2025年3月20日2025年3月26日0.042 926,789.0436 38,925.14 38,925.14
2025年4月17日2025年4月22日2025年4月28日0.042 933,181.0436 39,193.60 39,193.60
2025年5月19日2025年5月20日2025年5月27日0.042 925,454.0436 38,869.07 38,869.07
2025年6月19日2025年6月20日2025年6月26日0.042 930,778.0436 39,092.68 39,092.68
2025年7月18日2025年7月21日2025年7月25日0.042 965,006.0436 40,530.25 40,530.25
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日0.042 965,006.0436 40,530.25 40,530.25
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日0.042 994,443.0436 41,766.61 41,766.61
P每月派息港元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(港元)有权收取派息之份额(港元) (美元)
2024年10月18日2024年10月21日2024年10月25日0.042 1,758,510.8945 73,857.46 9,500.88
2024年11月19日2024年11月20日2024年11月26日0.042 2,022,945.0114 84,963.70 10,915.94
2024年12月19日2024年12月20日2024年11月30日0.042 2,022,945.0114 84,963.70 10,931.81
2025年1月17日2025年1月20日2025年1月24日0.042 2,023,055.6064 84,968.34 10,915.84
2025年2月19日2025年2月20日2025年2月26日0.042 2,458,680.3461 103,264.58 13,280.93
2025年3月19日2025年3月20日2025年3月26日0.042 2,750,753.3864 115,531.65 14,868.56
2025年4月17日2025年4月22日2025年4月28日0.042 4,218,270.7177 177,167.37 22,836.73
2025年5月19日2025年5月20日2025年5月26日0.042 4,978,551.5811 209,099.17 26,737.14
2025年6月19日2025年6月20日2025年6月26日0.042 10,383,411.8482 436,103.30 55,555.27
2025年7月18日2025年7月21日2025年7月25日0.042 12,741,739.0492 535,153.05 68,191.47
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日0.042 14,783,619.8613 620,912.04 79,603.60
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日0.042 17,796,227.5522 747,441.56 96,129.64
第114页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
于2025年9月30日
P每月派息美元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(美元)有权收取派息之份额(美元) (美元)
2024年10月18日2024年10月21日2024年10月25日0.042 764,384.7419 32,104.16 32,104.16
2024年11月19日2024年11月20日2024年11月26日0.042 773,761.1017 32,497.96 32,497.96
2024年12月19日2024年12月20日2024年11月30日0.042 773,897.3804 32,503.68 32,503.68
2025年1月17日2025年1月20日2025年1月24日0.042 763,897.3804 32,083.68 32,083.68
2025年2月19日2025年2月20日2025年2月26日0.042 796,692.4666 33,461.07 33,461.07
2025年3月19日2025年3月20日2025年3月26日0.042 808,488.3399 33,956.50 33,956.50
2025年4月17日2025年4月22日2025年4月28日0.042 914,094.8729 38,391.98 38,391.98
2025年5月19日2025年5月20日2025年5月27日0.042 1,071,306.0257 44,994.85 44,994.85
2025年6月19日2025年6月20日2025年6月26日0.042 1,092,903.4305 45,901.93 45,901.93
2025年7月18日2025年7月21日2025年7月25日0.042 951,003.5031 39,942.14 39,942.14
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日0.042 1,006,386.3477 42,268.23 42,268.23
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日0.042 1,057,778.7337 44,426.70 44,426.70
HP每月派息澳元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(澳元)有权收取派息之份额(澳元) (美元)
2024年10月18日2024年10月21日2024年10月25日0.047 167,689.2164 7,881.39 5,258.86
2024年11月19日2024年11月20日2024年11月26日0.047 176,108.8750 8,277.11 5,397.09
2024年12月19日2024年12月20日2024年11月30日0.047 179,269.1491 8,425.65 5,268.98
2025年1月17日2025年1月20日2025年1月24日0.047 179,269.1491 8,425.65 5,240.75
2025年2月19日2025年2月20日2025年2月26日0.047 169,322.5102 7,958.15 5,089.24
2025年3月19日2025年3月20日2025年3月26日0.047 169,322.5102 7,958.15 5,037.91
2025年4月17日2025年4月22日2025年4月28日0.047 169,942.5829 7,987.29 5,103.48
2025年5月19日2025年5月20日2025年5月26日0.047 164,002.5829 7,708.11 4,977.13
2025年6月19日2025年6月20日2025年6月26日0.047 191,181.8915 8,985.54 5,799.72
2025年7月18日2025年7月21日2025年7月25日0.047 198,295.8849 9,319.90 6,080.77
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日0.047 203,317.7973 9,555.93 6,177.43
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日0.047 292,114.4241 13,729.37 9,058.64
第115页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
于2025年9月30日
HP每月派息人民币
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(人民币)有权收取派息之份额(人民币) (美元)
2024年10月18日2024年10月21日2024年10月25日0.047 2,130,787.9620 100,147.04 14,038.58
2024年11月19日2024年11月20日2024年11月26日0.047 2,664,268.1619 125,220.61 17,305.58
2024年12月19日2024年12月20日2024年11月30日0.047 2,981,801.7252 140,144.68 19,167.31
2025年1月17日2025年1月20日2025年1月24日0.047 2,945,976.8213 138,460.91 18,869.28
2025年2月19日2025年2月20日2025年2月26日0.047 3,270,632.1283 153,719.71 21,225.26
2025年3月19日2025年3月20日2025年3月26日0.047 3,492,960.4996 164,169.14 22,683.13
2025年4月17日2025年4月22日2025年4月28日0.047 3,565,974.1550 167,600.79 22,917.89
2025年5月19日2025年5月20日2025年5月26日0.047 3,805,847.2486 178,874.82 24,790.19
2025年6月19日2025年6月20日2025年6月26日0.047 4,456,654.2428 209,462.75 29,125.22
2025年7月18日2025年7月21日2025年7月25日0.047 4,729,958.8378 222,308.06 30,973.34
2025年8月19日2025年8月20日2025年8月26日0.047 6,942,189.8924 326,282.92 45,407.89
2025年9月19日2025年9月22日2025年9月26日0.047 7,609,444.5359 357,643.89 50,251.35
第116页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
于2024年9月30日
I每月派息美元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(美元)有权收取派息之份额(美元) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日0.042 1,100,012.3166 46,200.52 46,200.52
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日0.042 1,109,522.2595 46,599.93 46,599.93
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日0.042 1,109,522.2595 46,599.93 46,599.93
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月26日0.042 1,111,102.2595 46,666.29 46,666.29
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日0.042 1,095,949.0436 46,029.86 46,029.86
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日0.042 1,052,372.0436 44,199.63 44,199.63
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日0.042 1,049,272.0436 44,069.43 44,069.43
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日0.042 942,006.0436 39,564.25 39,564.25
2024年6月19日2024年6月20日2024年6月26日0.042 997,863.0436 41,910.25 41,910.25
2024年7月19日2024年7月22日2024年7月26日0.042 983,991.0436 41,327.62 41,327.62
2024年8月19日2024年8月20日2024年8月26日0.042 983,991.0436 41,327.62 41,327.62
2024年9月19日2024年9月20日2024年9月26日0.042 974,048.0436 40,910.02 40,910.02
P每月派息港元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(港元)有权收取派息之份额(港元) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日0.042 597,298.9424 25,086.56 3,205.83
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日0.042 597,298.9424 25,086.56 3,216.35
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日0.042 597,298.9424 25,086.56 3,216.78
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月26日0.042 637,349.1318 26,768.67 3,423.10
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日0.042 637,349.1318 26,768.67 3,422.62
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日0.042 848,365.5221 35,631.36 4,554.78
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日0.042 1,032,592.2951 43,368.88 5,536.34
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日0.042 1,209,371.4705 50,793.61 6,513.76
2024年6月19日2024年6月20日2024年6月26日0.042 1,458,103.9546 61,240.37 7,847.10
2024年7月19日2024年7月22日2024年7月26日0.042 1,458,103.9546 61,240.37 7,844.04
2024年8月19日2024年8月20日2024年8月26日0.042 1,515,401.4338 63,646.86 8,170.64
2024年9月19日2024年9月20日2024年9月26日0.042 1,624,394.4463 68,224.57 8,757.80
第117页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
于2024年9月30日
P每月派息美元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(美元)有权收取派息之份额(美元) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日0.042 743,768.6124 31,238.28 31,238.28
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日0.042 743,768.6124 31,238.28 31,238.28
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日0.042 745,472.6124 31,309.85 31,309.85
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月26日0.042 747,353.9590 31,388.87 31,388.87
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日0.042 754,957.7444 31,708.23 31,708.23
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日0.042 757,599.5534 31,819.18 31,819.18
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日0.042 787,389.4681 33,070.36 33,070.36
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日0.042 930,167.0114 39,067.01 39,067.01
2024年6月19日2024年6月20日2024年6月26日0.042 935,130.7635 39,275.49 39,275.49
2024年7月19日2024年7月22日2024年7月26日0.042 936,712.8453 39,341.94 39,341.94
2024年8月19日2024年8月20日2024年8月26日0.042 747,508.0727 31,395.34 31,395.34
2024年9月19日2024年9月20日2024年9月26日0.042 755,826.5677 31,744.71 31,744.71
HP每月派息澳元
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(澳元)有权收取派息之份额(澳元) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日0.047 146,827.3640 6,900.89 4,358.26
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日0.047 146,827.3640 6,900.89 4,487.30
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日0.047 146,827.3640 6,900.89 4,667.42
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月26日0.047 139,857.9770 6,573.33 4,328.21
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日0.047 166,832.3547 7,841.12 5,125.35
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日0.047 172,804.8238 8,121.83 5,301.93
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日0.047 172,804.8200 8,121.83 5,215.84
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日0.047 218,466.5048 10,267.93 6,854.36
2024年6月19日2024年6月20日2024年6月26日0.047 229,660.3074 10,794.04 7,194.77
2024年7月19日2024年7月22日2024年7月26日0.047 236,926.4423 11,135.54 7,394.00
2024年8月19日2024年8月20日2024年8月26日0.047 237,431.4519 11,159.28 7,527.49
2024年9月19日2024年9月20日2024年9月26日0.047 159,031.4519 7,474.48 5,077.79
第118页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达亚洲债券收益(续)
于2024年9月30日
HP每月派息人民币
每份额派息额总派息额总派息额
记录日除息日派息日(人民币)有权收取派息之份额(人民币) (美元)
2023年10月19日2023年10月20日2023年10月27日0.047 301,059.5522 14,149.80 1,928.04
2023年11月17日2023年11月20日2023年11月24日0.047 301,059.5522 14,149.80 1,960.48
2023年12月19日2023年12月20日2023年12月28日0.047 301,059.5522 14,149.80 1,986.62
2024年1月19日2024年1月22日2024年1月26日0.047 328,371.7621 15,433.47 2,141.50
2024年2月19日2024年2月20日2024年2月26日0.047 473,547.8500 22,256.76 3,086.12
2024年3月19日2024年3月20日2024年3月26日0.047 585,285.0712 27,508.40 3,813.30
2024年4月19日2024年4月22日2024年4月26日0.047 804,323.8527 37,803.23 5,216.00
2024年5月17日2024年5月20日2024年5月24日0.047 901,728.0653 42,381.22 5,849.60
2024年6月19日2024年6月20日2024年6月26日0.047 1,039,140.9107 48,839.63 6,700.50
2024年7月19日2024年7月22日2024年7月26日0.047 1,285,733.4934 60,429.47 8,283.12
2024年8月19日2024年8月20日2024年8月26日0.047 1,525,185.3960 71,683.71 10,057.27
2024年9月19日2024年9月20日2024年9月26日0.047 1,819,629.5681 85,522.59 12,128.03
派息计入子基金综合收益表中的财务成本。
截至2025年9月30日及2024年9月30日止年度，未向I美元及HI累计新加坡元的份额持有人派发股息。
第119页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达策略收益
下表列示了子基金截至2025年9月30日及2024年9月30日止年度的分配表：
2025年2024年
(美元) (美元)
年初未分配收益--
------------------------------------
本年综合收益总额104,833,300 112,967,532
对份额持有人派发股息(34,883,694) (26,761,868)
本年转入归属于份额持有人的净资产的未分配收益(69,949,606) (86,205,664)
────────────────────
年末未分配收益--
════════════════════
第120页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
10.对份额持有人派发股息(续)
瑞士百达亚洲债券收益
下表列示了子基金截至2025年9月30日及2024年9月30日止年度的分配表：
2025年2024年
(美元) (美元)
年初未分配收益--
--------------------------------
本年综合收益总额2,112,415 3,502,894
对份额持有人派发股息(1,748,701) (1,124,395)
本年转入归属于份额持有人的净资产的未分配收益(363,714) (2,378,499)
──────────────────
年末未分配收益--
══════════════════
11.非金钱佣金安排
管理人和/或其任何关联人士保留凭借或通过管理人及/或其任何关联人士签订安排的另一人士的代理人进
行交易的权利，根据该安排，该订约方将不时向管理人和/或其任何关联人士提供或采购商品或服务，该
等商品或服务无需直接付款，但管理人和/或其任何关联人士承诺与该订约方开展业务。管理人应促使不
订立此类安排，除非根据此安排提供的商品和服务无论是通过协助管理人管理相关子基金或其他方式，
均能使份额持有人(作为整体并以该身份)获得明显收益，另外交易应按最佳执行标准执行，经纪人费率不
得超过传统机构所提供的全方位服务的经纪人费率。此类商品和服务可包括研究和咨询服务、经济政治
分析、投资组合分析(包括估值和业绩考评)、市场分析、数据与报价服务、相关电脑软硬件支持、结算和
托管服务及投资相关的出版物。为避免造成疑虑，上述商品及服务不包括旅游、住宿、娱乐、基本行政
商品或服务、办公室设备或办公场所、会员费、员工薪酬或直接现金付款。
截至2025年9月30日和2024年9月30日止年度，两家子基金并未就任何研究支付佣金。
第121页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
12.非承诺性的融资透支额度
截至2025年9月30日和2024年9月30日止年度，瑞士百达策略收益已与香港上海汇丰银行有限公司
(“汇丰”)确定了非承诺性的融资透支额度(“融资额度”)。该融资额度的透支额为3,000,000美元，或
该融资额度下所有证券和担保现金的总价值减子基金未偿债务和其他已产生负债总金额后金额的10%，
必要时折算为美元，或为子基金资产净值的25%(以最低为准)。于2025年9月30日和2024年9月30
日，并无有关该融资透支额度的未付款项。该融资透支额度根据存放于汇丰的证券和银行存款的浮动抵
押作为担保。
13.结构性实体
如附注2(k)所述，瑞士百达策略收益认为对投资基金的投资为结构性实体。根据所采用的策略，以公允价
值对接受投资基金的投资的风险敞口如下表所示。此类投资于财务状况报表的“投资”中列示。
瑞士百达策略收益
于2025年9月30日
策略接受投资基金之数量公允价值
美元
权益2 6,679,660
固定收益3 48,018,555
指数跟踪1 65,065,440
───────────
6 119,763,655
═══════════
于2024年9月30日
策略接受投资基金之数量公允价值
美元
权益1 1,629,111
固定收益1 1,953,671
指数跟踪3 32,382,807
───────────
5 35,965,589
═══════════
第122页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
财务报表附注
13.结构性实体(续)
瑞士百达策略收益(续)
于2025年9月30日
对相关接受投资对相关接受投
基金的净资产资基金的投资占资产净值
美元（百万）美元百分比
景顺实物黄金EtcETF 26,951.18 65,065,440 5.30
百达香港-瑞士百达亚洲债券收益-Z累计美元53,08 6,422,220 0.52
百达香港–瑞士百达全球优质股息-Z累计美元5.17 5,033,950 0.41
百达-人民币债券-Z每月派息人民币169.14 1,914,435 0.16
百达-新兴市场债券-Z美元2,481.75 39,681,900 3.24
百达-全球环境机会-Z美元6,177.15 1,645,710 0.13
119,763,655 9.76
于2024年9月30日
对相关接受投资对相关接受投
基金的净资产资基金的投资占资产净值
美元（百万美元百分比
贝莱德基金顾问-ISharesMSCIIndiaETF 11,678.96 2,159,757 0.27
景顺实物黄金EtcETF 17,774.46 15,232,200 1.87
美国金瑞基金管理公司-KranesharesCSIChina
Internet ETF 572,387.00 14,990,850 1.84
百达-人民币债券249.96 1,953,671 0.24
百达-全球环境机会-Z美元8,251.82 1,629,111 0.2
35,965,589 4.42
14.财务报表的批准
本财务报表于2025年1月29日由受托人和管理人批准。
第123页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)
于2025年9月30日
瑞士百达策略收益
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
上市股票
中国10.15%
阿里巴巴集团控股有限公司普通股(每股面值
0.000003125美元) 879,000 19,996,787 1.63
安踏体育用品有限公司普通股(每股面值0.1港元) 230,000 2,763,997 0.23
阅文集团普通股(每股面值0.0001美元) 2,981,200 15,127,471 1.23
华润置地有限公司(每股面值0.1港元) 480,000 1,874,248 0.15
美的集团股份有限公司SZHK普通股(每股面值1人民
币) 16,900 172,286 0.01
拼多多ADR(1份ADR代表4份普通股) 106,800 14,115,756 1.15
泡泡玛特国际集团有限公司普通股(Npv) 61,000 2,091,769 0.17
腾讯控股有限公司(每股面值0.0002港元) 498,000 42,436,636 3.46
腾讯音乐娱乐集团-A类普通股(每股面值0.000083美
元) 516,000 6,118,066 0.50
小米公司普通股(每股面值0.0000025港元) 2,860,000 19,849,879 1.62
124,546,895 10.15
香港3.66%
友邦保险控股有限公司1,438,600 13,802,824 1.12
香港交易及结算所有限公司普通股(每股面值1港元) 548,000 31,131,561 2.54
44,934,385 3.66
日本3.57%
ItochuCorporationOrdNpv 136,000 7,759,326 0.63
三菱商事148,000 3,538,531 0.29
日本三菱重工业股份有限公司308,000 8,089,732 0.66
三菱日联金融集团361,900 5,866,463 0.48
三井物产140,000 3,488,506 0.29
三井不动产248,000 2,708,630 0.22
瑞可利控股株式会社普通股(Npv) 175,000 9,435,792 0.77
住友不动产株式会社64,000 2,830,673 0.23
43,717,653 3.57
第124页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2025年9月30日
瑞士百达策略收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
上市股票(续)
韩国3.65%
SamsungElectronicsCoLtdOrd(每股面值100韩
元) 146,833 8,780,364 0.71
SKHynixIncOrd(每股面值5,000韩元) 145,500 36,036,670 2.94
44,817,034 3.65
台湾3.18%
联发科技股份有限公司113,000 4,875,484 0.40
台积电796,000 34,082,945 2.78
38,958,429 3.18
美国39.01%
Alphabet Inc-ClACom(每股面值0.001美元) 238,302 57,931,216 4.72
AltcAcquisitionCorp-ClACom (每股面值0.0001美
元) 39,000 4,353,570 0.35
AmazonComIncCom(每股面值0.01美元) 53,300 11,703,081 0.95
AppleIncComNpv 189,100 48,150,533 3.93
BroadcomIncComNpv 62,800 20,718,348 1.69
CoinbaseGlobalInc-A类普通股(每股面值0.00001
美元) 20,800 7,019,792 0.57
ConstellationEnergy-W/IComNpv 29,000 9,543,030 0.78
EliLilly&Co 1,200 915,600 0.07
GeVernovaIncCom(每股面值0.01美元) 16,200 9,961,380 0.81
GoldmanSachsGroupInc 36,000 28,668,600 2.34
HomeDepot IncCom(每股面值0.05美元) 30,000 12,155,700 0.99
JPMorganChaseAndCoCom(每股面值1美元) 52,800 16,654,704 1.36
LoCKheedMartinCorporation 18,000 8,985,780 0.73
MetaPlatformsIncCom(每股面值0.000006美元) 46,950 34,479,141 2.81
Microsoft Corp 31,623 16,379,133 1.34
MorganStanleyCom (每股面值0.01美元) 93,000 14,783,280 1.21
NetflixIncCom (每股面值0.001美元) 18,900 22,659,588 1.85
NorthropGrummanCorporation 5,400 3,290,328 0.27
NvidiaCorporation 233,000 43,473,140 3.54
OracleCorp 23,000 6,468,520 0.53
PalantirTechnologiesIncCom(每股面值0.001美
元) 46,680 8,515,366 0.69
PaloAltoNetworksIncCom(每股面值0.0001美元) 118,278 24,083,766 1.96
第125页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2025年9月30日
瑞士百达策略收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
上市股票(续)
美国39.01%(续)
PrologisIncReit (每股面值0.01美元) 18,000 2,061,360 0.17
RaytheonTechnologiesCorporation 50,000 8,366,500 0.68
RegencyCentersCorporation 60,000 4,374,000 0.36
Rocket LabCorpComNpv 99,000 4,743,090 0.39
ServicenowIncCom(每股面值0.001美元) 3,600 3,313,008 0.27
SimonPropertyGroupInc 12,000 2,252,040 0.18
TalenEnergyCorpCom (每股面值0.001美元) 25,000 10,634,500 0.87
UnitedhealthGroupInc 50,000 17,265,000 1.41
VistraCorpUSDCom.01 61,800 12,107,856 0.99
WelltowerIncReit(每股面值1美元) 14,000 2,493,960 0.20
478,504,910 39.01
固定收益
美国19.48%
BerkshireHathawayInc(Reg)0.974%
23/04/2027 1,400,000,000 9,445,784 0.77
BerkshireHathawayInc1.352%17/04/2028 1,400,000,000 9,455,377 0.77
美国国库3.5%15/02/2033 9,100,000 8,835,709 0.72
美国国库4%31/01/2029 93,300,000 94,324,107 7.69
美国国库4.125%15/11/2032 41,300,000 41,783,995 3.41
美国国库券0%02/10/2025 23,000,000 22,997,435 1.87
美国国库票据/债券4.25%31/12/2026 51,800,000 52,141,958 4.25
238,984,365 19.48
第126页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2025年9月30日
瑞士百达策略收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
浮动收益
美国2.32%
JPMorganChase&CoVar
26/04/2033 28,400,000 28,493,678 2.32
28,493,678 2.32
上市/报价投资基金
香港0.93%
瑞士百达资产管理(香港)有限公司-百
达香港-瑞士百达亚洲债券收益600,000 6,422,220 0.52
瑞士百达资产管理(香港)有限公司500,000 5,033,950 0.41
11,456,170 0.93
爱尔兰5.31%
景顺实物黄金EtcETF 176,000 65,065,440 5.31
65,065,440 5.31
卢森堡3.53%
百达-人民币债券18,023 1,914,435 0.16
百达-新兴市场债券-Z美元162,000 39,681,900 3.24
百达-全球环境机会-Z美元3,300 1,645,710 0.13
43,242,045 3.53
第127页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2025年9月30日
瑞士百达策略收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
期货合约
日本0.02%
日本东证TOPIX指数期货11/12/2025 103 236,080 0.02
236,080 0.02
期权合约
香港0.09%
恒生科技指数认购期权17/10/20256600 1,400 1,052,645 0.09
1,052,645 0.09
美国0.17%
纳斯达克100指数认沽期权21/11/2025
100 44 2,141,040 0.17
2,141,040 0.17
远期外汇合约(0.02)%(134,233) (0.02)
上市股票合计775,479,306
固定收益合计238,984,365
浮动收益合计28,493,678
投资基金合计119,763,655
期货合约合计236,080
期权合约合计3,193,685
远期外汇合约合计(134,233)
组合投资合计1,166,016,536
组合投资合计，按成本1,031,401,739
第128页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2025年9月30日
瑞士百达亚洲债券收益
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
固定收益
百慕大0.97%
Li&FungLtd8.375%05/02/2029 309,000 323,347 0.61
StarEnergyCoIssueSer(Reg)(RegS)4.85%
14/10/2038 200,000 191,609 0.36
514,956 0.97
英属维尔京群岛2.91%
CheungKongInfraFinBv(Reg)(RegS)4%Perp
31/12/2049 200,000 141,953 0.27
ChinaCinda2020I MngmnSerEmtn(Reg)(RegS)
3.25%28/01/2027 200,000 197,182 0.37
CNPCHKOverseasCapitalLtdSerRegs5.95Pct
28/04/2041 400,000 447,229 0.84
HuarongFinance2019Ser Emtn(RegS)3.375%
24/02/2030 400,000 380,794 0.72
NanFungTreasuryLtdSerEmtn(Reg)(Regs)3.625%
27/08/2030 400,000 374,639 0.71
1,541,797 2.91
开曼群岛2.48%
AlibabaGroupHolding3.15%09/02/2051 400,000 280,405 0.53
AlibabaGroupHolding3.25%09/02/2061 200,000 135,266 0.26
CHOVSGrandOceFinance(Reg)(RegS)2.45%
09/02/2026 200,000 198,022 0.37
ChinaOverseasFin.Vi6.45%11/06/2034 300,000 330,942 0.62
MeituanSer(Reg)(RegS) 3.05%28/10/2030 400,000 372,872 0.70
1,317,507 2.48
第129页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2024年9月30日
瑞士百达亚洲债券收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
固定收益(续)
中国12.93%
AlibabaGroupHoldingSerRegs5.25%26/05/2035 600,000 628,473 1.18
CDBLFunding1SerEmtn4.75%27/05/2030 273,000 277,558 0.52
CentralPlazaDevLtd7.15%21/03/2028 200,000 205,181 0.39
ChinaCinda2020I MngmnSerEmtn(Reg)(RegS)
5.375%23/07/2027 200,000 203,082 0.38
ChinaCinda2020I MngmnSerEmtn(Reg)(RegS)
5.5%23/01/2030 200,000 207,736 0.39
ChinaCinda2020I MngmnSerEmtn(Reg)(RegS)
5.75%28/05/2029 286,000 297,468 0.56
ChinaCindaFinance2017SerEmtn(Reg)(Regs)
4.75%08/02/2028 200,000 201,798 0.38
ChinaGreatwallVi5.25%23/04/2028 200,000 203,615 0.38
中国宏桥集团7.05%10/01/2028 200,000 207,555 0.39
中国平安保险海外SerEmtn(Reg)(RegS)6.125%
16/05/2034 200,000 216,333 0.41
FarEast HorizonLtdSerEmtn6%01/10/2028 200,000 205,228 0.39
FortuneStarBviLtd6.8%09/09/2029 311,000 311,816 0.59
FortuneStarBviLtd8.5%19/05/2028 200,000 210,022 0.40
方兴光耀有限公司(RegS)4.25%23/07/2029 600,000 553,049 1.05
GreatWallIntlV (Reg)(RegS)2.375%18/08/2030 200,000 180,494 0.34
GreatWallIntlV(Reg)(RegS)2.875%23/11/2026 200,000 196,681 0.37
绿城中国控股有限公司8.45%24/02/2028 200,000 208,358 0.39
HPHTFinanceLtd5%21/02/2030 200,000 203,412 0.38
HuarongFinanceII SerEmtn(Reg)(Regs)4.875%
22/11/2026 200,000 201,068 0.38
MeituanSerRegs4.625000%02/10/2029 400,000 400,830 0.76
SinopecGroupOverseasDevelopment 2012Regs
4.875%17/05/2042 200,000 200,646 0.38
WeiboCorp(Reg)3.375%08/07/2030 400,000 378,688 0.71
XiaomiBestTimeIntlSerRegs(Reg)(RegS)3.375%
29/04/2030 200,000 192,367 0.36
第130页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2025年9月30日
瑞士百达亚洲债券收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
固定收益(续)
中国12.93%(续)
XiaomiBestTimeIntlSerRegs(Reg)(RegS)
4.1%14/07/2051 200,000 163,823 0.31
ZhonganOnlineP&CInsur3.5%08/03/2026 200,000 199,416 0.38
中升集团(Reg)(RegS)5.98%30/01/2028 400,000 405,306 0.76
6,860,003 12.93
香港8.73%
友邦保险控股有限公司SerRegs(RegS)
5.4%30/09/2054 700,000 688,949 1.30
友邦保险控股有限公司SerRegs(Reg)(Reg
S)5.375%05/04/2034 400,000 415,544 0.78
CelestialDynastyLtd(Reg)(RegS)6.375%
22/08/2028 250,000 250,651 0.47
ChampionMtnLtdSerEmtn(Reg)(RegS)
2.95%15/06/2030 200,000 173,575 0.33
CKHutchisonInternational23SerRegs(Reg)
(RegS)4.875%21/04/2033 500,000 506,266 0.95
CKHutchisonIntl25SerRegs4.25%
26/09/2030 523,000 521,930 0.98
CKHutchisonIntl4.375%13/03/2030 300,000 301,379 0.57
FWDGroupHoldin(Reg)(Reg_S)5.836%
22/09/2035 300,000 305,041 0.57
HealthAndHappinessH&H(Reg)9.125%
24/07/2028 200,000 213,285 0.40
HPHTFinance21IiLtd(RegS)(Br)1.5%
17/09/2026 200,000 194,689 0.37
HysanMtnLtdSerEmtn(Reg)(RegS)2.82%
04/09/2029 200,000 185,675 0.35
NWDMtnLtd(Reg)(RegS)8.625%
08/02/2028 200,000 167,405 0.32
SwirePropert MtnFin2.85%22/07/2030 4,000,000 562,470 1.06
第131页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2024年9月30日
瑞士百达亚洲债券收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
固定收益(续)
香港8.73%(续)
VankeRealEstateHKSerEmtn(Reg)(Reg
S)3.975%09/11/2027 200,000 148,095 0.28
4,634,954 8.73
印度7.20%
ABJAInvestmentCo(Reg)(RegS)5.45%
24/01/2028 200,000 203,975 0.38
DiamondIiLtdSerRegs(RegS)7.95%
28/07/2026 200,000 201,398 0.38
GreenkoWindProjectsMuSerRegs7.25%
27/09/2028 200,000 203,694 0.38
GzMtrFinBVISerEmtn(Reg)(RegS)
2.31%17/09/2030 600,000 534,677 1.01
IndiaGreenPowerHoldSerRegs(RegS)
4%22/02/2027 250,000 212,585 0.40
IndiabullsHousingFinanceSerRegs(Reg)
(RegS)9.7%03/07/2027 200,000 204,908 0.39
Muthoot FinanceLtdSerRegs6.375%
02/03/2030 200,000 203,391 0.38
Muthoot FinanceLtdSerRegs6.375%
23/04/2029 400,000 405,809 0.76
PiramalCapital&HousSerEmtn(Reg)(Reg
S)7.8%29/01/2028 200,000 204,909 0.39
RECLimitedSerGmtn(Reg)(RegS)2.25%
01/09/2026 200,000 196,232 0.37
RECLimitedSerGmtn(Reg)(RegS)2.75%
13/01/2027 200,000 195,895 0.37
RelianceIndustriesLtdSerRegs(Reg)(Reg
S)2.875%12/01/2032 250,000 227,215 0.43
SammaanCapitalLtdSerRegs8.95%
28/08/2028 200,000 200,150 0.38
ShriramFinanceLtdSerRegs(RegS)
6.625%22/04/2027 200,000 204,663 0.39
第132页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2025年9月30日
瑞士百达亚洲债券收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
固定收益(续)
印度7.20%(续)
VedantaResources10.875000%17/09/2029 400,000 419,682 0.79
3,819,183 7.20
印尼3.29%
Freeport IndonesiaPtSerRegs(Reg)(RegS)
6.2%14/04/2052 200,000 204,756 0.39
IndofoodCbpSuksesMakm(Reg)(RegS)
4.805%27/04/2052 200,000 174,705 0.33
JapfaComfeedTBKPt (Reg)(RegS)5.375%
23/03/2026 200,000 199,592 0.38
KrakatauPoscoPt(Reg)(RegS)6.375%
11/06/2027 200,000 203,914 0.38
KrakatauPoscoPt(Reg)(RegS)6.375%
11/06/2029 200,000 206,040 0.39
LLPLCapitalPteLtdSerRegs(Reg)(RegS)
6.875%04/02/2039 400,000 292,413 0.55
MedcoCypressTreePteSerRegs8.625%
19/05/2030 250,000 263,690 0.50
MinejesaCapitalBvSerRegs(Reg)(RegS)
5.625%10/08/2037 200,000 198,846 0.37
1,743,956 3.29
马恩岛0.75%
GOHLCapitalLtd4.25%24/01/2027 400,000 398,894 0.75
398,894 0.75
第133页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2025年9月30日
瑞士百达亚洲债券收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
固定收益(续)
韩国7.30%
HyundaiCapitalServicesSerRegs5.25%
22/01/2028 200,000 204,075 0.39
KookminBankSerGmtn(Reg)(RegS)4.5%
01/02/2029 400,000 399,851 0.75
KoreaInv&SecsCoLtd(Reg)(RegS)2.125%
19/07/2026 200,000 196,351 0.37
KoreaRailroadCorp4.375%27/05/2028 200,000 202,500 0.38
KT CorpSerRegs4.375%03/01/2029 200,000 200,909 0.38
LG EnergySolutionSerRegs5.875%
02/04/2035 652,000 675,081 1.27
MiraeAssetSecurities(Reg)(RegS)5.5%
31/07/2027 266,000 270,971 0.51
MiraeAssetSecurities4.375%14/10/2028 366,000 365,431 0.69
MiraeAssetSecuritiesSerEmtn5.25%
06/03/2028 200,000 203,652 0.38
ShinhanBankSerRegs(Reg)(RegS)4%
23/04/2029 400,000 393,007 0.74
ShinhanBankSerRegs(Reg)(RegS)4.375%
13/04/2032 200,000 195,979 0.37
SKHynixIncSerRegs(RegS)5.5%16/01/2029 200,000 206,655 0.39
SKHynixIncSerRegs(Reg)(RegS)2.375%
19/01/2031 400,000 359,009 0.68
3,873,471 7.30
澳门5.75%
MelcoResortsFinanceSerRegs(Reg)(RegS)
5.375%04/12/2029 400,000 394,075 0.74
MelcoResortsFinanceSerRegs(Reg)(RegS)
7.625%17/04/2032 400,000 419,636 0.79
美高梅中国控股有限公司SerRegs(RegS)
4.75%01/02/2027 200,000 199,674 0.38
金沙中国有限公司(Reg)3.75%08/08/2031 600,000 553,452 1.04
金沙中国有限公司SerWi(Reg) 3.1%
08/03/2029 400,000 376,577 0.71
第134页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2024年9月30日
瑞士百达亚洲债券收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
固定收益(续)
澳门5.75%(续)
StudioCityFinanceLtdSerRegs(Reg)(RegS)
6.5%15/01/2028 300,000 300,064 0.57
WynnMacauLtdSer Regs(Reg)(RegS)
5.625%26/08/2028 400,000 399,862 0.75
WynnMacauLtdSerRegs6.75%15/02/2034 400,000 405,769 0.77
3,049,109 5.75
马来西亚3.04%
AmbankMBhdSerEmtn5.252%23/01/2030 200,000 205,628 0.38
GENMCapitalLabuanSerRegs(RegS)
3.882%19/04/2031 300,000 276,262 0.52
KhazanahCapitalLtdSerEmtn(Reg)(RegS)
4.759%05/09/2034 700,000 709,875 1.34
PetronasCapitalLtdSerRegs5.848%
03/04/2055 400,000 423,584 0.80
1,615,349 3.04
蒙古1.16%
Devt BankOfMongolia8.5%03/07/2028 200,000 204,227 0.39
Golomt BankofMongoliaSerRegs(Reg)(Reg
S)11%20/05/2027 200,000 207,208 0.39
MongolianMiningCorpSerRegs8.44%
03/04/2030 200,000 202,904 0.38
614,339 1.16
荷兰0.97%
ProsusNvSerRegs(RegS)4.027%200,000 140,409 0.26
03/08/2050
VeonHoldingsBvSerRegs3.375%25/11/2027 400,000 375,858 0.71
516,267 0.97
第135页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2025年9月30日
瑞士百达亚洲债券收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
固定收益(续)
菲律宾2.81%
BankOfPhilippineIslanSerEmtn5.625%
07/04/2035 400,000 423,708 0.80
MetropolitanBank&TrusSerEmtn(RegS)5.5%
06/03/2034 200,000 209,278 0.39
PhilippineNationalBankSerEmtn(RegS)4.85%
23/10/2029 200,000 203,338 0.38
Philippines(RepOf)5.175%05/09/2049 250,000 242,869 0.46
RizalCommercialBankingSerEmtn5.375%
29/01/2030 400,000 412,460 0.78
1,491,653 2.81
新加坡1.56%
BOCAviationUsaCorpSerRegs(Reg)(RegS)
4.875%03/05/2033 400,000 407,973 0.77
BOCAviationUSACorpSerRegs(Reg)(RegS)
5.75%09/11/2028 200,000 209,360 0.39
YinsonProductionOffsho(RegS)9.625%
03/05/2029 200,000 211,711 0.40
829,044 1.56
南非0.36%
ProsusNvSerRegs(Reg)(RegS)3.68%
21/01/2030 200,000 192,190 0.36
192,190 0.36
斯里兰卡0.32%
RepublicOf SriLankaSerRegs(Reg)(RegS)Stp
15/03/2033 200,000 171,909 0.32
171,909 0.32
第136页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2024年9月30日
瑞士百达亚洲债券收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
固定收益(续)
台湾3.02%
FubonLifeSinga5.45%10/12/2035 200,000 203,755 0.39
NanshanLifePteLtd(Reg)(RegS)5.45%
11/09/2034 300,000 298,146 0.56
ShinKongLifeSgPte(Reg)6.95%26/06/2035 600,000 649,640 1.22
TSMCGlobalLtdSerRegs(RegS)2.25%
23/04/2031 500,000 451,885 0.85
1,603,426 3.02
泰国2.39%
GCTreasuryCentreCoSerRegs(RegS)4.4%
30/03/2032 200,000 193,915 0.36
MuangthaiCapitalPcl(Reg)6.875%30/09/2028 200,000 202,789 0.38
MuangthaiCapitalPclSerRegs7.55%21/07/2030 250,000 259,671 0.49
ThaioilTrsry CenterSerRegs(RegS)2.5%
18/06/2030 200,000 180,858 0.34
ThaioilTrsryCenterSerRegs(RegS)3.75%
18/06/2050 600,000 433,200 0.82
1,270,433 2.39
英国1.24%
StandardCharteredBankSerRegs(Reg)(RegS)
8%30/05/2031 400,000 457,851 0.86
StandardCharteredPlcSerRegs(Reg)4.3%
19/02/2027 200,000 199,853 0.38
657,704 1.24
美国1.53%
HanwhaEnergyUSAHoldnSerRegs4.375%
02/07/2028 200,000 201,391 0.38
HyundaiCapitalAmericaSer Regs5.3%
08/01/2030 200,000 205,484 0.39
LasVegasSandsCorp(Reg)6.2%15/08/2034 200,000 209,411 0.39
SKBatteryAmericaInc(Reg)(RegS)2.125%
26/01/2026 200,000 198,048 0.37
814,334 1.53
第137页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2025年9月30日
瑞士百达亚洲债券收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
固定收益(续)
越南0.32%
MongDuongFinanceHoldingsBVSerRegs
(Reg)(RegS)5.125%07/05/2029 250,000 167,757 0.32
167,757 0.32
维尔京群岛0.37%
ExpandLeadLtd(Reg)(RegS)4.95%
22/07/2026 200,000 197,620 0.37
197,620 0.37
浮动收益
英属维尔京群岛0.38%
ChinaHuanengGpHKTreasury(Reg)(RegS)
VarPerpetual31/12/2049 200,000 199,930 0.38
199,930 0.38
开曼群岛0.76%
FWDGroupLtdSerEmtn(RegS)VarPerp
29/12/2049 400,000 400,856 0.76
400,856 0.76
香港5.86%
东亚银行有限公司SerEmtn(Reg)(RegS)Var
27/06/2034 650,000 681,661 1.29
东亚银行有限公司SerEmtn(Reg)(RegS)Var
Perp31/12/2049 250,000 250,046 0.47
CASCapital1Ltd(Reg)(RegS)VarPerp
31/12/2049 200,000 198,061 0.37
DahSingBankLtdSerEmtn(Reg)(RegS)Var
02/11/2031 300,000 293,821 0.56
MTRCorpCiLtdSerEmtnVarPerp31/12/2049 800,000 825,277 1.55
南洋商业银行有限公司(RegS)VarPerp
31/12/2049 250,000 256,179 0.48
第138页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2025年9月30日
瑞士百达亚洲债券收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
浮动收益(续)
香港5.86%(续)
南洋商业银行有限公司(Reg)(RegS)Var
06/08/2034 500,000 516,959 0.97
NWDFinance(Bvi)Ltd(Reg)(RegS)VarPerp
31/12/2049 200,000 89,075 0.17
3,111,079 5.86
印度0.74%
AxisBankGiftCitySerRegs(RegS)VarPerp 200,000 197,325 0.37
31/12/2049
HDFCBankLtdSerRegs(RegS)VarPerp 200,000 196,817 0.37
31/12/2049
394,142 0.74
印尼0.73%
BankNegaraIndonesia(RegS)VarPerpetual
31/12/2049 400,000 388,520 0.73
388,520 0.73
韩国3.67%
HanwhaLifeInsuranceSerRegs(Reg)(RegS)
Var04/02/2032 200,000 196,607 0.37
HanwhaLifeInsuranceVar24/06/2055 400,000 419,280 0.79
NonghyupBankSerRegsFrn21/01/2029 200,000 200,493 0.38
ShinhanFinancialGroupSerRegs(Reg)(RegS)
VarPerp31/12/2049 400,000 394,789 0.74
WooriBankSerRegs(Reg)(RegS) VarPerp
31/12/2049 707,000 736,777 1.39
1,947,946 3.67
毛里求斯0.38%
NetworkI2ILtdSerRegs(RegS)VarPerp
31/12/2049 200,000 199,670 0.38
199,670 0.38
第139页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2025年9月30日
瑞士百达亚洲债券收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
浮动收益(续)
菲律宾1.17%
PetronCorpVarPerp31/12/2049 200,000 206,494 0.39
SanMiguelGlobalPower(Reg)(RegS)Var
Perp31/12/2049 200,000 205,662 0.39
SanMiguelGlobalPowerVarPerp31/12/2049 200,000 206,905 0.39
619,061 1.17
新加坡3.09%
GLPPteLtd(RegS)VarPerp31/12/2049 200,000 138,477 0.26
Great EasternLifeAssurSerEmtnVarPerp
31/12/2049 600,000 606,607 1.14
Oversea-ChineseBanking(RegS)Var
15/06/2032 200,000 200,802 0.38
Oversea-ChineseBankingSerRegsVar
08/09/2035 298,000 298,125 0.56
UnitedOverseasBankLtdSerRegs(Reg)(Reg
S)Var07/10/2032 400,000 396,373 0.75
1,640,384 3.09
泰国2.58%
BangkokBankPCL/HKSerRegs(Reg)(RegS)
Var25/09/2034 600,000 568,156 1.07
BangkokBankPcl/HkSerRegsVar25/03/2040 200,000 205,552 0.39
GCTreasuryCentreVarPerp31/12/2049 200,000 202,981 0.38
KasikornbankPclHkSerEmtn(RegS)VarPerp
31/12/2049 200,000 197,197 0.37
MuangThaiLifeAssuranc(Reg)(RegS)Var
27/01/2037 200,000 197,258 0.37
1,371,144 2.58
第140页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合(未经审计)(续)
于2025年9月30日
瑞士百达亚洲债券收益(续)
市值占净资产
国家投资单位数目(美元)百分比
浮动收益(续)
英国5.27%
StandardCharterSerRegs(RegS)Var
29/06/2032 200,000 178,972 0.34
StandardCharteredPlcSerRegs(RegS)Var
15/03/2033 600,000 601,846 1.13
StandardCharteredPlcSerRegs(Reg)(RegS)
Var12/01/2033 1,000,000 924,823 1.74
StandardCharteredPlcSerRegs(Reg)(RegS)
Var18/02/2036 400,000 367,324 0.69
StandardCharteredPlcSerRegs(Reg)(RegS)
VarPerp31/12/2049 200,000 189,742 0.36
StandardCharteredPlcSerRegsVar
12/08/2036 319,000 323,809 0.61
StandardCharteredPlcSerRegsVarPerp
31/12/2049 200,000 211,905 0.40
2,798,421 5.27
期货合约
美国0.00%
美国10年国库票据(芝加哥交易所)19/12/2025 (5) 2,266 0.00
2,266 0.00
远期外汇合约(0.03%) (14,294) (0.03)
固定收益合计37,895,855
浮动收益合计13,071,153
期货合约合计2,266
远期外汇合约合计(14,294)
组合投资合计50,954,980
组合投资合计，按成本49,733,467
第141页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合持有变动表(未经审计)
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达策略收益
于2025年9月30日于2024年9月30日
占净资产百分比占净资产百分比
上市股票
澳大利亚-0.36
中国10.15 6.62
丹麦-0.13
香港3.66 1.05
印尼-0.06
日本3.57 5.09
韩国3.65 3.24
台湾3.18 4.67
美国39.01 36.16
63.22 57.38
固定收益
美国19.48 28.62
19.48 28.62
浮动收益
美国2.32 4.50
2.32 4.50
第142页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合持有变动表(未经审计)(续)
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达策略收益(续)
于2025年9月30日于2024年9月30日
占净资产百分比占净资产百分比
上市/报价投资基金
香港0.93-
爱尔兰5.31 3.71
卢森堡3.53 0.44
美国-0.27
9.77 4.42
期货合约
香港-0.02
印度-(0.00)
日本0.02 0.03
0.02 0.05
期权合约
香港0.09-
美国0.17-
0.26-
远期外汇合约(0.02) 0.41
组合投资合计95.05 95.38
第143页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合持有变动表(未经审计)(续)
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达亚洲债券收益
于2025年9月30日于2024年9月30日
占净资产百分比占净资产百分比
固定收益
百慕大0.97 0.72
英属维尔京群岛2.91 6.57
开曼群岛2.48 6.27
中国12.93 9.12
香港8.73 8.44
印度7.20 12.10
印尼3.29 5.57
马恩岛0.75 0.74
韩国7.30 6.94
澳门5.75 3.16
马来西亚3.04 1.79
毛里求斯-0.75
蒙古1.16-
荷兰0.97 1.37
菲律宾2.81 0.62
新加坡1.56 2.71
南非0.36-
斯里兰卡0.32-
台湾3.02 0.75
泰国2.39 2.50
英国1.24-
美国1.53 4.17
越南0.32 0.77
维尔京群岛0.37-
71.40 75.06
浮动收益
英属维尔京群岛0.38 0.74
开曼群岛0.76-
香港5.86 5.15
印度0.74-
印尼0.73 0.72
韩国3.67 1.19
毛里求斯0.38 1.47
菲律宾1.17 1.52
新加坡3.09 1.25
泰国2.58 2.94
英国5.27 6.95
24.63 21.93
第144页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
投资组合持有变动表(未经审计)(续)
截至2025年9月30日止年度
瑞士百达亚洲债券收益(续)
于2025年9月30日于2024年9月30日
占净资产百分比占净资产百分比
期货合约
美国0.00 0.01
0.00 0.01
远期外汇合约(0.03) 0.15
(0.03) 0.15
组合投资合计96.00 97.15
第145页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
衍生金融工具详情(未经审计)
于2025年9月30日
瑞士百达策略收益
期货合约
于2025年9月30日，子基金持有瑞银集团伦敦分行未到期期货合约，详情见附注7。
远期外汇合约
于2025年9月30日，子基金持有香港上海汇丰银行有限公司未到期远期外汇合约，详情见附注7。
瑞士百达亚洲债券收益
期货合约
于2025年9月30日，子基金持有摩根大通证券有限公司未到期期货合约，详情见附注7。
远期外汇合约
于2025年9月30日，子基金持有香港上海汇丰银行有限公司未到期远期外汇合约，详情见附注7。
第146页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
衍生金融工具风险承担详情(未经审计)
于2025年9月30日
瑞士百达策略收益
下表列示了截至2025年9月30日止年度因任何目的使用衍生金融工具产生的最低风险总额、最高风险总
额和平均风险总额占子基金净资产总值的比例：
2025年
美元
占资产净值百分比
最低风险总额52.58
最高风险总额170.34
平均风险总额84.72
下表列示了截至2025年9月30日止年度因任何目的使用衍生金融工具产生的最低风险净额、最高风险净
额和平均风险净额占子基金净资产总值的比例：
2025年
美元
占资产净值百分比
最低风险净额0.00
最高风险净额9.67
平均风险净额4.49
第147页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
衍生金融工具风险承担详情(未经审计)(续)
于2025年9月30日
瑞士百达亚洲债券收益
下表列示了截至2025年9月30日止年度因任何目的使用衍生金融工具产生的最低风险总额、最高风险总
额和平均风险总额占子基金净资产总值的比例：
2025年
美元
占资产净值百分比
最低风险总额43.68
92.90最高风险总额
59.15平均风险总额
下表列示了截至2025年9月30日止年度因任何目的使用衍生金融工具产生的最低风险净额、最高风险净
额和平均风险净额占子基金净资产总值的比例：
2025年
美元
占资产净值百分比
最低风险净额24.07
最高风险净额57.32
平均风险净额32.55
第148页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
业绩记录(未经审计)
瑞士百达策略收益
2025年2024年2023年
净资产总值美元1,226,674,664美元813,447,652美元337,988,669
每份额资产净值
I累计美元美元12.4411 10.9470 8.7243
I每月派息美元美元9.5523 8.9418 7.6048
M人民币人民币11.2036--
M美元美元11.7846 10.4479-
M每月派息人民币人民币10.7567--
P累计美元美元11.2189 9.9410-
P每月派息港元港元10.9413 10.2162 8.7484
P每月派息美元美元10.8356 10.1400 8.6180
P每月派息3港元港元--9.5517
P每月派息3美元美元--9.5726
HI累计新加坡元新加坡元12.2032 10.9920 8.9202
HI每月派息新加坡元新加坡元9.4847 9.0858 7.8547
HM人民币人民币14.4119 13.1264 10.7956
HP每月派息人民币人民币10.7414--
HP每月派息澳元澳元9.0198 8.6853 7.6177
HP每月派息瑞士法郎瑞士法郎10.9474 10.7562 9.5333
HP每月派息欧元欧元10.7649--
HP每月派息日元日元1,075.7956 1,058.5917 953.1872
HP每月派息人民币人民币10.6767 10.3307 9.0445
第149页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
业绩记录(未经审计)(续)
瑞士百达策略收益(续)
2025年2024年2023年
每份额资产净值(续)
HP每月派息3人民币人民币--9.3121
Z累计港元港元11.5834--
Z累计美元美元11.5931--
第150页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
业绩记录(未经审计)(续)
瑞士百达亚洲债券收益
2025年2024年2023年
净资产总值美元53,106,931美元26,610,721美元31,798,418
每份额资产净值
I累计美元美元10.0779 9.5515 8.3926
I每月派息美元美元7.5123 7.6201 7.1677
P每月派息港元港元7.3540 7.4932 7.1466
P每月派息美元美元7.3112 7.4655 7.0659
HI累计新加坡元新加坡元9.6345 9.3259 8.3357
HP每月派息澳元澳元6.7095 6.9904 6.7777
HP每月派息人民币人民币6.7557 7.1732 7.0274
Z累计美元美元10.7084--
第151页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
业绩记录(未经审计)(续)
瑞士百达策略收益
每份额最高/最低资产净值(自成立日)
财务期间截止日每份额最高资产净值每份额最低资产净值
I累计美元2025年美元12.5386美元9.8576
2024年美元10.9951美元8.4911
2023年美元9.2299美元7.6538
2022年美元10.1201美元7.7220
I每月派息美元2025年美元9.6346美元7.8059
2024年美元9.1203美元7.3572
2023年美元8.1573美元7.1198
2022年美元10.1635美元7.2219
2021年美元10.0200美元9.6038
M人民币2025年人民币11.2762人民币9.6269
M美元2025年美元11.8788美元9.3711
2024年美元10.5155美元9.5896
M每月派息人民币2025年人民币10.8472人民币9.9831
P累计美元2025年美元11.3086美元8.9192
2024年美元10.0000美元9.1200
P每月派息港元2025年港元11.0242港元8.9242
2024年港元10.4742港元8.4548
2023年港元9.3645港元8.1935
2022年港元11.5894港元8.3097
2021年港元11.5827港元9.6904
2020年港元10.1189港元8.3032
2019年港元10.0475港元9.1808
2018年港元10.8433港元9.9794
2017年港元10.1609港元9.5253
P每月派息美元2025年美元10.9252美元8.8522
2024年美元10.3398美元8.3391
2023年美元9.2384美元8.0591
2022年美元11.4960美元8.1740
2021年美元11.5467美元9.6576
2020年美元10.0910美元8.2699
2019年美元9.9269美元9.0702
2018年美元10.7456美元9.8417
2017年美元10.0694美元9.5151
第152页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
业绩记录(未经审计)(续)
瑞士百达策略收益(续)
每份额最高/最低资产净值(自成立日)
财务期间截止日每份额最高资产净值每份额最低资产净值
P每月派息3港元2025年--
2024年港元11.7650港元9.2627
2023年港元10.1097港元8.6279
2022年港元10.0190港元10.7198
P每月派息3美元2025年--
2024年美元10.9804美元9.2653
2023年美元10.1742美元8.6234
2022年美元10.0181美元8.7149
HI累计新加坡元2025年新加坡元12.3045新加坡元9.7939
2024年新加坡元11.0902新加坡元8.6720
2023年新加坡元9.4668新加坡元7.9102
2022年新加坡元10.6310新加坡元7.9849
2021年新加坡元10.0000新加坡元10.0000
HI每月派息新加坡元2025年新加坡元9.5730新加坡元7.8504
2024年新加坡元9.3065新加坡元7.5920
2023年新加坡元8.4561新加坡元7.4182
2022年新加坡元10.5845新加坡元7.5248
2021年新加坡元10.0000新加坡元10.0000
HM人民币2025年人民币14.5430人民币11.6324
2024年人民币13.2948人民币10.4934
2023年人民币11.4869人民币9.7840
2022年人民币13.0378人民币9.8749
2021年人民币12.6958人民币10.1741
2020年人民币10.4957人民币10.0149
HM每月派息人民币2025年人民币10.8570人民币9.9579
HP每月派息澳元2025年澳元9.1080澳元7.4723
2024年澳元8.9295澳元7.3523
2023年澳元8.2463澳元7.3472
2022年澳元10.7455澳元7.4711
2021年澳元10.8503澳元9.1813
2020年澳元9.5697澳元7.9808
2019年澳元9.8450澳元9.1565
2018年澳元10.7144澳元9.7659
2017年澳元10.0260澳元9.5342
第153页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
业绩记录(未经审计)(续)
瑞士百达策略收益(续)
每份额最高/最低资产净值(自成立日)
财务期间截止日每份额最高资产净值每份额最低资产净值
HP每月派息瑞士法郎2025年瑞士法郎11.0548瑞士法郎9.1665
2024年瑞士法郎11.0742瑞士法郎9.1996
2023年瑞士法郎10.2117瑞士法郎9.5133
HP每月派息欧元2025年欧元10.8660欧元8.9306
HP每月派息日元2025年日元1,086.2307日元898.7406
2024年日元1,091.9113日元918.0091
2023年日元1,021.0830日元951.0621
HP每月派息人民币2025年人民币10.7804人民币8.8830
2024年人民币10.6190人民币8.7418
2023年人民币9.7785人民币8.6988
2022年人民币12.2902人民币8.8290
2021年人民币12.1353人民币10.0983
2020年人民币10.5191人民币8.6004
2019年人民币10.3085人民币9.7658
2018年人民币11.0396人民币10.2153
2017年人民币10.2390人民币9.5287
HP每月派息3人民币2025年--
2024年人民币10.5399人民币9.0345
2023年人民币9.9449人民币8.6092
2022年人民币10.0156人民币8.7053
Z累计港元2025年港元11.6562港元9.1520
Z累计美元2025年美元11.6820美元9.1581
第154页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
业绩记录(未经审计)(续)
瑞士百达亚洲债券收益
每份额最高/最低资产净值(自成立日)
财务期间截止日每份额最高资产净值每份额最低资产净值
I累计美元2025年美元10.1004美元9.3662
2024年美元9.5515美元8.2871
2023年美元8.7522美元7.6791
2022年美元9.8327美元8.1470
2021年美元10.0801美元9.8146
I每月派息美元2025年美元7.6312美元7.2239
2024年美元7.6201美元7.0373
2023年美元7.8287美元6.9806
2022年美元9.5434美元7.4496
2021年美元10.0801美元9.5258
P每月派息港元2025年港元7.4997港元7.0704
2024年港元7.5153港元7.0076
2023年港元7.8341港元7.0051
2022年港元9.5491港元7.4791
2021年美元10.0745美元9.5297
P每月派息美元2025年美元7.4762美元7.0535
2024年美元7.4655美元6.9349
2023年美元7.7488美元6.9145
2022年美元9.5084美元7.3829
2021年美元10.0746美元9.4916
HI累计新加坡元2025年新加坡元9.6623新加坡元9.0622
2024年新加坡元9.3259新加坡元8.2215
2023年新加坡元8.7603新加坡元7.6957
2022年新加坡元9.8408新加坡元8.1647
2021年美元10.0802美元9.8222
HP每月派息澳元2025年澳元7.0005澳元6.5403
2024年澳元6.9955澳元6.6387
2023年澳元7.5663澳元6.7717
2022年澳元9.4629澳元7.2553
2021年美元10.0378美元9.4456
HP每月派息人民币2025年人民币7.1801人民币6.6571
2024年人民币7.2390人民币6.8864
2023年人民币7.8964人民币7.0198
2022年人民币9.6514人民币7.5895
2021年美元10.1072美元9.6329
Z累计美元2025年美元10.7306美元9.9285
第155页，共155页年度报告
截至2025年9月30日止年度
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瑞士百达策略收益基金年度报告（截至2025年9月30日止）.pdf