汇丰投资信托基金－ 
汇丰亚洲高收益债券基金 
年年度报告 
汇丰亚洲高收益债券基金    
2025年7月31日   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
 
 
 
 
目录 页数 
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受托人报告 1 
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致份额持有人独立审计师报告 2 – 5 
? ? 
财务状况表 6 – 10 
? ? 
全面收益表 11 
? ? 
份额持有人应占资产净值变动表 12 – 21 
? ? 
现金流量表 22 
? ? 
财务报表附注 23 – 102 
? ? 
投资组合报表 (未经审计) 103 – 115 
? ? 
投资组合变动表 (未经审计) 116 
? ? 
金融衍生工具详情(未经审计) 117 – 119 
? ? 
金融衍生工具产生的风险信息 (未经审计) 120 
? ? 
业绩表现记录 (未经审计) 121 – 129 
? ? 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) 130 – 153 
? ? 
香港证监会ESG相关披露截至二零二五年七月三十一日止年度 (未经审计) 154 
? ? 
行政 (未经审计) 155 
?
 
 
 
 
 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
受托人报告 
汇丰投资信托基金 - 汇丰亚洲高收益债券基金  
(“本子基金”) 
我们谨此确认，据我们所知，截至2025年7月31日止年度，本子基金管理人在各重
大方面均已按照1995年11月13日订立的信托契约 (经修订) 的条文管理本子基金。 
) 
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谨代表 
汇丰机构信托服务 (亚洲) 有限公司 
受托人 
1 
kpmg 
致份额持有人独立审计师报告 - 汇丰亚洲高收益债券基
金 
财务报表审计报告 
意见 
吾等已审计载于第6至第102页汇丰投资信托基金 ─ 汇丰亚洲高收益债券基金 (“子基
金”) 的财务报表，包括于2025年7月31日的财务状况表、截至2025年7月31日止
年度的全面收益表、份额持有人应占资产净值变动表 / 权益变动表和现金流量表，以及
财务报表附注，包括重要会计政策资料。 
吾等认为，该等财务报表已根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》真实而中
肯地反映了子基金于2025年7月31日的财务状况，以及截至该日止年度的财务交易
及现金流量。 
意见的基础 
吾等已根据香港会计师公会颁布的《香港审计准则》进行审计。吾等在该等准则下承担
的责任在本报告“审计师就审计财务报表承担的责任”部分中作进一步阐述。根据香港
会计师公会颁布的《专业会计师道德守则》(以下简称“守则”) ，吾等独立于子基金，
并已履行守则中的其他专业道德责任。吾等相信，吾等所获得的审计凭证能充足及适当
地为吾等的审计意见提供基础。 
财务报表及其审计师报告以外的信息 
子基金的管理人和受托人需对其他信息负责。其他信息包括刊载于年报内的全部信息，
但不包括财务报表及吾等的审计师报告。 
吾等对财务报表的意见并不涵盖其他信息，吾等亦不对该等其他信息发表任何形式的鉴
证结论。 
就吾等对财务报表的审计，吾等的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是
否与财务报表或吾等在审计过程中所了解的情况存在重大抵触或者似乎存在重大错误陈
述的情况。基于吾等已执行的工作，如果吾等认为其他信息存在重大错误陈述，吾等需
要报告该事实。在这方面，吾等没有任何报告。 
2 
kpmg 
致份额持有人独立审计师报告 - 汇丰亚洲高收益债券基
金 (续) 
财务报表的审计报告 (续) 
子基金的管理人及受托人就财务报表须承担的责任 
子基金的管理人及受托人须负责根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》拟备
真实而中肯的财务报表，并对其认为为使财务报表的拟备不存在由于欺诈或错误而导致
的重大错误陈述所需的内部控制负责。 
在拟备财务报表时，子基金的管理人及受托人负责评估子基金持续经营的能力，并在适
用情况下披露与持续经营有关的事项，以及使用持续经营为会计基础，除非子基金的管
理人及受托人有意将子基金清算或停止经营，或别无其他实际的替代方案。 
此外，子基金的管理人及受托人必须确保财务报表遵守《信托契约》(经修订) (“《信
托契约》”) 的相关披露条文，以及香港证券及期货事务监察委员会颁布的《单位信托
及互惠基金守则》(“《香港证监会守则》”) 附录E所载的相关披露要求妥为编备。 
审计师就审计财务报表承担的责任 
吾等的目标，是对财务报表整体是否不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述取得
合理保证，并出具包括吾等意见的审计师报告。吾等仅向整体份额持有人报告。除此以
外，吾等的报告不可用作其他用途。吾等概不就本报告的内容，对任何其他人士负责或
承担法律责任。 
合理保证是高水平的保证，但不能保证按照《香港审计准则》进行的审计，在某一重大
错误陈述存在时总能发现。错误陈述可以由欺诈或错误引起，如果合理预期它们单独或
汇总起来可能影响财务报表使用者依赖财务报表所作出的经济决定，则有关的错误陈述
可被视作重大。此外，吾等有责任评估子基金的财务报表是否在所有重大方面根据《信
托契约》的相关披露条文，以及《香港证监会守则》附录E所载的相关披露要求妥为编
备。 
3 
kpmg 
致份额持有人独立审计师报告 - 汇丰亚洲高收益债券基
金 (续) 
财务报表的审计报告 (续) 
审计师就审计财务报表承担的责任 (续) 
在根据《香港审计准则》进行审计的过程中，吾等运用了专业判断，保持了专业怀疑态
度。吾等亦： 
? 识别和评估由于欺诈或错误而导致财务报表存在重大错误陈述的风险，设计及执
行审计程序以应对这些风险，以及获取充足和适当的审计凭证，作为吾等意见的
基础。由于欺诈可能涉及串谋、伪造、蓄意遗漏、虚假陈述，或凌驾于内部控制
之上，因此未能发现因欺诈而导致的重大错误陈述的风险高于未能发现因错误而
导致的重大错误陈述的风险。 
? 了解与审计相关的内部控制，以设计适当的审计程序，但目的并非对子基金的内
部控制的有效性发表意见。 
? 评价子基金的管理人及受托人所采用会计政策的恰当性及作出会计估计和相关披
露的合理性。 
? 对管理人及受托人采用持续经营会计基础的恰当性作出结论。根据所获取的审计
凭证，确定是否存在与事项或情况有关的重大不确定性，从而可能导致对子基金
的持续经营能力产生重大疑虑。如果吾等认为存在重大不确定性，则有必要在审
计师报告中提请使用者注意财务报中的相关披露。假若有关的披露不足，则吾等
应当发表非无保留意见。吾等的结论是基于审计师报告日止所取得的审计凭证。
然而，未来事项或情况可能导致子基金不能持续经营。 
? 评估财务报表的整体列报方式、结构和内容，包括披露，以及财务报表是否中肯
反映交易和事项。 
除其他事项外，吾等与子基金的管理人及受托人沟通了计划的审计范围、时间安排、重
大审计发现等，包括吾等在审计中识别出内部控制的任何重大缺陷。  
4 
kpmg 
致份额持有人独立审计师报告 - 汇丰亚洲高收益债券基
金 (续) 
《信托契约》相关条文及《香港证监会守则》附录E的相关披露要求下的报告 
吾等认为该等财务报表在所有重大方面已根据《信托契约》的相关条文及《香港证监会
守则》附录E的相关披露要求妥为编制。 
出具本独立审计师报告的审计项目合伙人是李楠燊 (执业证书编号：P08066) 。 
执业会计师 
香港中环 
遮打道10号 
太子大厦8楼 
2025 年11月28日 
5 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
6 
财务状况表 
2025年7月31日 
(以美元列示) 
 
 
 
? 附注 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
资产 ? ? ? ? 
以公允价值计入损益账的金融资产 
5, 12, 
13 1,037,833,659 ? 1,113,977,023 
应收利息 ? 19,677,838 ? 22,061,060 
应收申购款 ? 2,176,384 ? 5,064,456 
应收经纪商款项 6 46,202,051 ? 21,719,686 
其他应收款 ? 253,399 ? - 
现金和现金等价物 7(b) 18,369,597 ? 8,089,723 
? ? ? ? ? 
? ? 1,124,512,928 ? 1,170,911,948 
? ? ? ? ? 
负债 ? ? ? ? 
以公允价值计入损益账的金融负债 
5, 12, 
13 8,083,961 ? 6,657,407 
应付赎回款 ? 8,709,665 ? 5,944,055 
应付经纪商款项 6 62,522,623 ? 8,215,606 
应付税项 ? 28,737 ? 28,601 
应付分配 11 4,979,368 ? 6,559,151 
其他应付款 ? 1,138,548 ? 1,358,301 
? ? ? ? ? 
? ? 85,462,902 ? 28,763,121 
? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
份额持有人应占资产净值 ? 1,039,050,026 ? 1,142,148,827 
? ? ? ? ? 
相当于： ? ? ? ? 
金融负债 ? 1,039,050,026 ? 1,142,148,827 
? ? ? ? ? 
? 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
7 
财务状况表 
2025年7月31日 
(以美元列示) 
 
 
 
? 附注 2025 ? 2024 
? ? 份额 ? 份额 
已发行份额总数 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? - AC类 - 港元 ? 593,377 ? 886,136 - AC类 - 新加坡元 ? 389,052 ? 426,461 - AC类 - 美元 ? 3,055,488 ? 3,927,043 - AM2类 - 港元 ? 268,951,604 ? 288,673,671 - AM2类 - 新加坡元 ? 3,136,897 ? 3,322,181 - AM2类 - 美元 ? 83,758,240 ? 104,682,894 - AM3H类 - 澳元 ? 8,455,849 ? 10,635,035 - AM3H类 - 欧元 ? 1,800,782 ? 2,412,278 - AM3H类 - 人民币 ? 37,320,593 ? 50,477,664 
? 
 
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
8 
财务状况表 
2025年7月31日 (续) 
(以美元列示) 
 
 
 
? ? 2025 ? 2024 
? ? 份额 ? 份额 
已发行份额总数 (续) ? ? ? ? 
? ? ? ? ? - AM3H类 - 新加坡元 ? 5,697,976 ? 7,458,968 - BC类 - 港元 ? 204,961 ? 250,430 - BC类 - 人民币 ? 59,179,121 ? 6,451,037 - BC类 - 美元 ? 1,747,254 ? 1,838,110 - BCH类 - 人民币 ? 4,775,513 ? 4,384,883 - BM2类 - 港元 ? 2,889,245 ? 3,389,667 - BM2类 - 人民币 ? 54,831,506 ? 20,276,966 - BM2类 - 美元 ? 6,890,420 ? 6,433,348 - BM3H类 - 澳元 ? 635,809 ? 631,092 - BM3H类 - 人民币 ? 28,029,561 ? 24,868,995 - IC类 - 美元 ? 16,206,898 ? 16,316,285 - IM2类 - 港元 ? 187,685 ? 187,685 - IM2类 - 美元 ? 1,792,289 ? 2,851,152 - IM3H类 - 新加坡元 ? - ? 79,774 - ZD2类 - 美元 ? 464,199 ? 359,778 
? ? ? ? ? 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
9 
财务状况表 
2025年7月31日 (续) 
(以美元列示) 
 
 
 
 附注 2025 ? 2024 
?  美元 ? 美元 
份额净值 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? - AC类 - 港元 9(a) 1.639 ? 1.592 - AC类 - 新加坡元 9(a) 5.491 ? 5.333 - AC类 - 美元 9(a) 12.741 ? 12.375 - AM2类 - 港元 9(a) 0.608 ? 0.641 - AM2类 - 新加坡元 9(a) 3.627 ? 3.823 - AM2类 - 美元 9(a) 4.724 ? 4.978 - AM3H类 - 澳元 9(a) 2.925 ? 3.136 - AM3H类 - 欧元 9(a) 5.102 ? 5.092 - AM3H类 - 人民币 9(a) 0.639 ? 0.673 - AM3H类 - 新加坡元 9(a) 3.693 ? 3.782 - BC类 - 港元 9(a) 1.053 ? 1.022 - BC类 - 人民币 9(a) 1.147 ? 1.115 - BC类 - 美元 9(a) 8.181 ? 7.945 - BCH类 - 人民币 9(a) 1.106 ? 1.103 - BM2类 - 港元 9(a) 0.666 ? 0.702 - BM2类 - 人民币 9(a) 0.725 ? 0.764 - BM2类 - 美元 9(a) 5.149 ? 5.426 - BM3H类 - 澳元 9(a) 3.278 ? 3.516 
 
 
 
 
 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
10 
财务状况表 
2025年7月31日 (续) 
(以美元列示) 
 
 
 
? 附注 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? 
份额净值 (续) ? ? ? ? - BM3H类 - 人民币 9(a) 0.705 ? 0.743 - IC类 - 美元 9(a) 9.196 ? 8.895 - IM2类 - 港元 9(a) 1.275 ? 1.319 - IM2类 - 美元 9(a) 4.931 ? 5.176 - IM3H类 - 新加坡元 9(a) - ? 7.458 - ZD2类 - 美元 9(a) 6.037 ? 6.121 
?
 
 
于2025年11月28日由受托人及管理人批准 
 
                                  ) 
                                  )  谨代表 
                                  )  汇丰机构信托服务 (亚洲) 有限公司 
                                  )  受托人 
                                  )    
 
                                  )  谨代表 
                                  )  汇丰投资基金 (香港) 有限公司 
                                  )  管理人 
                                  )   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
第23至第102页的附注属本财务报表的一部分。  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
11 
全面收益表 
截至2025年7月31日止年度  
(以美元列示) 
 
 
 
? 附注 
截至2025年 
7月31日止年度 ? 
截至2024年 
7月31日止年度 
? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? 
利息收入 7(b) 155,636 ? 204,207 
股息收入 ? 1,526,428 ? 1,721,202 
以公允价值计入损益账的金融工具
的收益净值 3 46,686,843 ? 92,980,981 
证券借贷收入 ? 162,659 ? - 
外汇 (亏损) / 收益净值 ? (454,618) ? 129,635 
其他收入 ? 450,903 ? 2,288,555 
? ? ? ? ? 
总投资收入 ? 48,527,851 ? 97,324,580 ? ? ? ? ? 
管理费 7(a) 13,255,824 ? 13,994,957 
交易费用 7(c), 
7(d) 95,161 ? 83,902 
受托人费用 7(c) 779,511 ? 821,220 
基金注册登记机构费用 7(c) 247,664 ? 230,176 
审计师酬金 ? 12,092 ? 12,063 
律师费及专业人员费用 ? 13,684 ? 11,298 
保管费、银行手续费及杂费 ? 5,415,267 ? 1,661,691 
? ? ? ? ? 
总经营开支 ? 19,819,203 ? 16,815,307 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
税前经营净利润 ? 28,708,648 ? 80,509,273 
? ? ? ? ? 
税项 ? - ? - 
? ? ? ? ? 
收益分配前经营净利润 ? 28,708,648 ? 80,509,273 
? ? ? ? ? 
向份额持有人作出收益分配 11 (68,590,107) ? (90,009,111) 
? ? ? ? ? 
份额持有人应占资产净值减少及年
度全面收益总额 ? (39,881,459) ? (9,499,838) 
? ? ? ? ?  
 
 
 
  
第23至第102页的附注属本财务报表的一部分。 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
12 
份额持有人应占资产净值变动表 
截至2025年7月31日止年度 
(以美元列示) 
 
 
 
? ? 
截至2025年 
7月31日止年度 ? 
截至2024年 
7月31日止年度 
? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? 
年初余额 ? 1,142,148,827 ? 1,450,175,365 
? ? ? ? ? 
份额持有人应占资产净值减少及年
度全面收益总额 ? (39,881,459) ? (9,499,838) 
? ? ? ? ? 
份额认 / 申购 (不含均衡) ? ? ? ? - AC类 - 港元 ? 24,838 ? 2,654 - AC类 - 新加坡元 ? 5,935 ? 6,401 - AC类 - 美元 ? 4,296,566 ? 2,028,143 - AM2类 - 港元 ? 46,824,789 ? 24,063,429 - AM2类 - 美元 ? 359,533,005 ? 317,154,781 - AM2类 - 新加坡元 ? 467,468 ? 4,332,390 - AM3H类 - 澳元 ? 4,629,354 ? 20,013,157 - AM3H类 - 欧元 ? 1,427,977 ? 2,815,454 - AM3H类 - 人民币 ? 3,471,536 ? 7,774,673 - AM3H类 - 新加坡元 ? 653,741 ? 1,534,907 - BC类 - 港元 ? 28,362 ? 3,721 - BC类 - 人民币 ? 71,862,834 ? 4,444,622 - BC类 - 美元 ? 2,088,018 ? 521,603 - BCH类 - 人民币 ? 9,691,634 ? 530,386 - BM2类 - 港元 ? 152,197 ? 92,498 - BM2类 - 人民币 ? 34,819,028 ? 6,848,799 - BM2类 - 美元 ? 9,261,775 ? 2,596,145 - BM3H类 - 澳元 ? 118,813 ? 9,819 - BM3H类 - 人民币 ? 7,016,642 ? 1,132,050 - IC类 - 美元 ? 1,606,917 ? 2,114,936 - IM2类 - 港元 ? - ? 834,896 - IM2类 - 美元 ? 189,079 ? 5,091,883 - IM3H类 - 新加坡元 ? - ? 86,311 - ZD2类 - 美元 ? 1,356,386 ? 11,861 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
份额持有人应占资产净值变动表 
截至2025年7月31日止年度 (续) 
(以美元列示) 
份额赎回 (不含均衡) ? ? ? ? - AC类 - 港元 ? - AC类 - 新加坡元 ? - AC类 - 美元 ? - AM2类 - 港元 ? - AM2类 - 美元 ? - AM2类 - 新加坡元 ? - AM3H类 - 澳元 ? 
截至2025年 
7 月31日止年度 ? 
(501,160) ? 
(202,862) ? 
(14,945,768) ? 
(58,911,583) ? 
(461,160,597) ? 
(1,164,907) ? 
(11,424,238) ? 
截至2024年 
7 月31日止年度 
美元 ? 
美元 
(740,665) 
(866,486) 
(34,862,793) 
(58,704,768) 
(470,769,190) 
(2,871,600) 
(27,832,023) 
13 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
14 
份额持有人应占资产净值变动表  
截至2025年7月31日止年度 (续) 
(以美元列示) 
 
 
 
? ? 
截至2025年 
7月31日止年度 ? 
截至2024年 
7月31日止年度 
? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? 
份额赎回 (不含均衡) ? ? ? ? - AM3H类 - 欧元 ? (4,553,525) ? (5,677,281) - AM3H类 - 人民币 ? (11,903,894) ? (15,541,592) - AM3H类 - 新加坡元 ? (7,395,348) ? (7,706,303) - BC类 - 港元 ? (74,233) ? (236,163) - BC类 - 人民币 ? (18,436,389) ? (1,821,877) - BC类 - 美元 ? (2,775,354) ? (6,386,046) - BCH类 - 人民币 ? (8,963,573) ? (1,830,738) - BM2类 - 港元 ? (505,921) ? (468,619) - BM2类 - 人民币 ? (6,992,516) ? (2,171,762) - BM2类 - 美元 ? (6,594,613) ? (10,283,459) - BM3H类 - 澳元 ? (102,063) ? (358,698) - BM3H类 - 人民币 ? (4,388,127) ? (6,276,871) - IC类 - 美元 ? (2,558,942) ? (3,232,431) - IM2类 - 港元 ? - ? (21,099,577) - IM2类 - 美元 ? (5,648,000) ? (22,334,816) - IM3H类 - 新加坡元 ? (585,536) ? (91,171) - ZD2类 - 美元 ? (736,647) ? (5,634,747) 
? ? ? ? ? 
认购和赎回均衡 ? 7,781,560 ? 5,227,457 
? ? ? ? ? 
? ? (63,217,342) ? (298,526,700) 
? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
年末余额 ? 1,039,050,026 ? 1,142,148,827 
 
 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
份额持有人应占资产净值变动表  
截至2025年7月31日止年度 (续) 
(以美元列示) 
AC类 - 港元 ? ? ? ? 
承前已发行份额数目 ? 
年内已发行份额 ? 
年内已赎回份额 ? 
截至2025年 
7 月31日止年度 ? 
份额 ? 
截至2024年 
7 月31日止年度 
份额 
886,136 ? 
15,674 ? 
(308,433) ? 
1,396,560 
1,801 
(512,225) 
结转已发行份额数目 ? 
593,377 ? 
886,136 
15 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
16 
份额持有人应占资产净值变动表  
截至2025年7月31日止年度 (续) 
(以美元列示) 
 
 
 
? 
截至2025年 
7月31日止年度 ? 
截至2024年 
7月31日止年度 
? 份额 ? 份额 
AC类 - 新加坡元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 426,461 ? 607,166 
年内已发行份额 1,124 ? 1,276 
年内已赎回份额 (38,533) ? (181,981) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 389,052 ? 426,461 
?
 
 
AC类 - 美元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 3,927,043 ? 6,872,518 
年内已发行份额 351,925 ? 176,893 
年内已赎回份额 (1,223,480) ? (3,122,368) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 3,055,488 ? 3,927,043 
? ? ? ? 
AM2类 - 港元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 288,673,671 ? 343,436,694 
年内已发行份额 72,828,464 ? 37,611,792 
年内已赎回份额 (92,550,531) ? (92,374,815) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 268,951,604 ? 288,673,671 
? ? ? ? 
AM2类 - 新加坡元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 3,322,181 ? 2,934,366 
年内已发行份额 122,785 ? 1,133,602 
年内已赎回份额 (308,069) ? (745,787) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 3,136,897 ? 3,322,181 
?   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
17 
份额持有人应占资产净值变动表  
截至2025年7月31日止年度 (续) 
(以美元列示) 
 
 
 
? 
截至2025年 
7月31日止年度 ? 
截至2024年 
7月31日止年度 
? 份额 ? 份额 
AM2类 - 美元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 104,682,894 ? 136,050,778 
年内已发行份额 72,548,523 ? 64,816,104 
年内已赎回份额 (93,473,177) ? (96,183,988) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 83,758,240 ? 104,682,894 
? ? ? ? 
AM3H类 - 澳元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 10,635,035 ? 13,089,979 
年内已发行份额 1,472,686 ? 6,451,281 
年内已赎回份额 (3,651,872) ? (8,906,225) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 8,455,849 ? 10,635,035 
?
 
 
AM3H类 - 欧元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 2,412,278 ? 2,969,917 
年内已发行份额 292,365 ? 549,462 
年内已赎回份额 (903,861) ? (1,107,101) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 1,800,782 ? 2,412,278 
? ? ? ? 
AM3H类 - 人民币 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 50,477,664 ? 62,970,810 
年内已发行份额 5,130,829 ? 11,718,404 
年内已赎回份额 (18,287,900) ? (24,211,550) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 37,320,593 ? 50,477,664 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
18 
份额持有人应占资产净值变动表  
截至2025年7月31日止年度 (续) 
(以美元列示) 
 
 
 
? 
截至2025年 
7月31日止年度 ? 
截至2024年 
7月31日止年度 
? 份额 ? 份额 
AM3H 类 - 新加坡元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 7,458,968 ? 9,116,978 
年内已发行份额 171,685 ? 434,316 
年内已赎回份额 (1,932,677) ? (2,092,326) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 5,697,976 ? 7,458,968 
? ? ? ? 
BC类 - 港元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 250,430 ? 497,530 
年内已发行份额 28,063 ? 3,959 
年内已赎回份额 (73,532) ? (251,059) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 204,961 ? 250,430 
? ? ? ? 
BC类 - 人民币 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 6,451,037 ? 4,018,391 
年内已发行份额 71,623,029 ? 4,214,298 
年内已赎回份额 (18,894,945) ? (1,781,652) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 59,179,121 ? 6,451,037 
? ? ? ? 
BC类 - 美元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 1,838,110 ? 2,663,285 
年内已发行份额 264,057 ? 71,654 
年内已赎回份额 (354,913) ? (896,829) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 1,747,254 ? 1,838,110 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
19 
份额持有人应占资产净值变动表  
截至2025年7月31日止年度 (续) 
(以美元列示) 
 
 
 
? 
截至2025年 
7月31日止年度 ? 
截至2024年 
7月31日止年度 
? 份额 ? 份额 
BCH类 - 人民币 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 4,384,883 ? 5,676,242 
年内已发行份额 8,952,383 ? 506,762 
年内已赎回份额 (8,561,753) ? (1,798,121) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 4,775,513 ? 4,384,883 
? ? ? ? 
BM2类 - 港元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 3,389,667 ? 3,924,520 
年内已发行份额 216,017 ? 134,509 
年内已赎回份额 (716,439) ? (669,362) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 2,889,245 ? 3,389,667 
? ? ? ? 
BM2类 - 人民币 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 20,276,966 ? 14,516,537 
年内已发行份额 43,283,002 ? 8,624,809 
年内已赎回份额 (8,728,462) ? (2,864,380) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 54,831,506 ? 20,276,966 
? ? ? ? 
BM2类 - 美元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 6,433,348 ? 7,883,358 
年内已发行份额 1,681,982 ? 472,003 
年内已赎回份额 (1,224,910) ? (1,922,013) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 6,890,420 ? 6,433,348 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
20 
份额持有人应占资产净值变动表  
截至2025年7月31日止年度 (续) 
(以美元列示) 
 
 
 
? 
截至2025年 
7月31日止年度 ? 
截至2024年 
7月31日止年度 
? 份额 ? 份额 
BM3H类 - 澳元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 631,092 ? 730,182 
年内已发行份额 34,103 ? 2,822 
年内已赎回份额 (29,386) ? (101,912) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 635,809 ? 631,092 
? ? ? ? 
BM3H类 - 人民币 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 24,868,995 ? 31,957,151 
年内已发行份额 9,197,912 ? 1,518,575 
年内已赎回份额 (6,037,346) ? (8,606,731) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 28,029,561 ? 24,868,995 
? ? ? ? 
IC类 - 美元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 16,316,285 ? 16,488,533 
年内已发行份额 181,713 ? 257,430 
年内已赎回份额 (291,100) ? (429,678) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 16,206,898 ? 16,316,285 
? ? ? ? 
IM2类 - 港元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 187,685 ? 30,696,710 
年内已发行份额 - ? 652,436 
年内已赎回份额 - ? (31,161,461) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 187,685 ? 187,685 
?   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
21 
份额持有人应占资产净值变动表  
截至2025年7月31日止年度 (续) 
(以美元列示) 
 
 
 
? 
截至2025年 
7月31日止年度 ? 
截至2024年 
7月31日止年度 
? 份额 ? 份额 
IM2类 - 美元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 2,851,152 ? 6,481,047 
年内已发行份额 38,311 ? 947,814 
年内已赎回份额 (1,097,174) ? (4,577,709) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 1,792,289 ? 2,851,152 
? ? ? ? 
IM3H类 - 新加坡元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 79,774 ? 79,774 
年内已发行份额 - ? 12,346 
年内已赎回份额 (79,774) ? (12,346) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 - ? 79,774 
? ? ? ? 
ZD2类 - 美元 ? ? ? 
? ? ? ? 
承前已发行份额数目 359,778 ? 1,313,547 
年内已发行份额 225,609 ? 2,019 
年内已赎回份额 (121,188) ? (955,788) 
? ? ? ? 
结转已发行份额数目 464,199 ? 359,778 
?
 
 
子基金的可赎回份额被分类为金融负债，因此子基金呈列份额持有人应占资产净值变
动表，而发行及赎回份额被视作与份额持有人的交易。收益分配则被视为融资成本并
于截至2025年7月31日及2024年7月31日止年度的全面收益表确认。 
 
 
第23至第102页的附注属本财务报表的一部分。  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
22 
现金流量表 
截至2025年7月31日止年度 
(以美元列示) 
 
 
 
? ? 
截至2025年 
7月31日止年度 ? 
截至2024年 
7月31日止年度 
? ? 美元 ? 美元 
经营活动 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
已收利息 ? 162,257 ? 207,128 
已收股息 ? 1,526,428 ? 1,721,202 
已收证券收入 ? 162,659 ? - 
已付管理费 ? (13,424,915) ? (14,244,046) 
已付受托人费用 ? (789,155) ? (835,901) 
购买投资的付款 ? (4,878,891,775) ? (4,501,816,404) 
出售投资的所得款项 (含经投资已收
债券利息) ? 5,035,383,509 ? 4,877,090,083 
存放于经纪商的保证金存款减少 / 
(增加) 6, 7(b) 379,634 ? (2,746,834) 
已付税项 ? 136 ? (321) 
其他已付经营开支 ? (6,082,000) ? 421,728 
应付经纪商的现金抵押负债 (减少) / 
增加 6 (413,354) ? 413,354 
? ? ? ? ? 
经营活动产生的现金净额 ? 138,013,424 ? 360,209,989 
? ? ? ? ? 
融资活动 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
份额发行所得款项 (含均衡) ? 563,000,714 ? 414,512,378 
份额赎回付款 (含均衡) ? (620,564,374) ? (705,529,975) 
已付分配 ? (70,169,890) ? (93,973,959) 
? ? ? ? ? 
融资活动使用的现金净额 ? (127,733,550) ? (384,991,556) ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
现金和现金等价物增加 / (减少) 净额 ? 10,279,874 ? (24,781,567) 
? ? ? ? ? 
年初现金和现金等价物 ? 8,089,723 ? 32,871,290 
? ? ? ? ? 
年末现金和现金等价物 ? 18,369,597 ? 8,089,723 
?
  
第23至第102页的附注属本财务报表的一部分。 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
财务报表附注 
(除非另有注明，否则均以美元列示) 
1 
2 
(a) 
本子基金 
本财务报表呈报的汇丰亚洲高收益债券基金 (“本子基金”) 指汇丰投资信托基金(“本
基金”) 的子基金，本基金是根据汇丰投资基金 (香港) 有限公司 (“管理人”) 与汇丰机
构信托服务 (亚洲) 有限公司 (“受托人”) 于1995年11月13日订立的信托契约 (经修
订) (“《信托契约》”) 成立的开放式伞子单位信托基金，并受开曼群岛法律管辖。本
基金于1995年11月10日根据开曼群岛《共同基金法》注册成立。 
自2017年8月29日 (“生效日”) 起，本基金的注册地由开曼群岛改为香港。本基金
的注册地变更为香港后，受香港法律管辖，自生效日起生效。 
本子基金自2011年5月23日开始运作。本子基金的目标是通过主要投资于由收益较高
的固定收益证券 (包括主要以美元计价，并由亚洲市场的发行人买卖或发行的投资级别、
非投资级别及未获评级的债券) 组成的多元化投资组合，实现更高水平的收益和资本增
值。 
本子基金由香港证券及期货事务监察委员会 (“香港证监会“) 根据香港《证券及期货事
务条例》第104条获得认可，而且受到香港证监会颁布的香港《单位信托及互惠基金守
则》(“《香港证监会守则》”) 所监管。 
本子基金的财务报表以美元列示。 
信托契约当中并无载有任何规定要求本基金自身编制合并财务报表。 
重要会计政策 
遵守声明 
本财务报表是按照香港会计师公会颁布的所有适用的《香港财务报告准则》(此统称包
含所有适用的个别《香港财务报告准则》、《香港会计准则》和诠释) 、香港公认会计
准则、《信托契约》(经修订) 的相关披露条文以及《香港证监会守则》的相关披露条文
规定编制。本子基金采用的重要会计政策载列如下。 
香港会计师公会颁布了若干新订和经修订的《香港财务报告准则》。这些准则在本子基
金当前的会计期间开始生效或可供提早采用。在与本子基金有关的范围内初始应用这些
新订和经修订的准则所引致当前和以往会计期间的任何会计政策变动，已于本财务报表
内反映，有关资料载列于附注2(c) 。  
23 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
2 
(b) 
(c) 
(d) 
重要会计政策 (续) 
财务报表编制基准 
本子基金的功能货币及列报货币均为美元，反映本子基金的大部分交易和参与可赎回份
额均以美元发行和赎回。 
本财务报表内按照以公允价值计入损益账的金融资产和金融负债以及衍生金融工具为编
制基准。其他金融资产及金融负债均按摊销成本或赎回金额 (可赎回份额) 列账。 
在按照《香港财务报告准则》编制财务报表时，管理人及受托人就财务政策的采用需作
出判断、估计及假设。因此，所采用的财务政策及本财务报表所列的资产、负债、收入
及开支数额或会受影响。该等估计与相关假设乃基于过往经验和其他被认为合理之各种
因素作出，从而作为计算某些难以确认的资产及负债的账面价值的基准。实际结果或与
该等估计不尽相同。 
该等估计及相关假设将会被不时检讨。因应该等会计估计需作出的修订，将在该等估计
的修订期间 (若该等修订仅影响该期间) 或在修订期间及未来期间 (若该等修订影响现时
及未来期间) 予以确认。 
会计政策的修订 
香港会计师公会颁布了若干经修订的《香港财务报告准则》。这些准则在本子基金的本
会计期间首次生效。该等准则修订均不会对本子基金编制或列报当前或以往期间的业绩
和财务状况的方式产生重大影响。本基金并无采用其他在当前会计期间尚未生效的新准
则或诠释 (参阅附注16) 。 
外币换算 
年内的外币交易按交易日的外币汇率换算成美元。以外币为单位并以公允价值列账的货
币资产与负债则按于财务状况表当日的外币汇率换算成列报货币 - 美元。因换算产生的
外汇差额及就出售或清算货币资产和负债所产生的已变现盈亏于损益中确认。 
与以公允价值计入损益账的投资相关的外汇差额计入以公允价值计入损益账的金融工具
产生的损益净额。所有其他与现金和现金等价物等货币项目相关的外汇差额均于损益账
中分开列报。 
24 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
2 
(e) 
(i) 
重要会计政策 (续) 
金融工具 
分类 
首次确认时，本子基金将金融资产分类为按摊销成本或以公允价值计入损益账计量。 
如果金融资产满足以下两个条件且未指定为以公允价值计入损益账，则按摊销成本计量： - - 
它以目的为持有资产以收取合同现金流的业务模式持有；和 
其合同条款在指定日期产生仅为支付本金和利息的现金流。 
本子基金的所有其他金融资产均以公允价值计入损益账计量。 
业务模式评估 
在评估持有金融资产的业务模式的目标时，本子基金会考虑有关业务管理方式的所有相
关信息，包括： - - - - - 
投资策略以及该策略的实际执行。这包括投资策略是否集中于赚取合同利息收入、
维持特定利率概况、将金融资产的持续期与任何相关负债或预期现金流出的持续期
相配，或通过出售资产实现现金流； 
如何评估及向本子基金管理层报告投资组合的表现； 
影响业务模式 (以及该业务模式持有的金融资产) 表现的风险，以及如何管理这些风
险； 
如何决定投资经理所得的报酬，例如相关报酬是否基于所管理资产的公允价值或所
收取的合同现金流量；和 
过往期间金融资产的出售频率、数量和时间、其卖出原因以及对未来出售活动的预
期。 
就此而言，在不符合终止确认的交易中，将金融资产转移给第三方不会被视为出售，与
本子基金持续确认资产一致。 
25 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
2 
(e) 
(i) 
重要会计政策 (续) 
金融工具 (续) 
分类 (续) 
本子基金已确定它有两种业务模式。 - - 
持有以收取的业务模式：这包括应收利息、应收申购款、应收经纪商款项、其他应
收款以及现金和现金等价物。这些金融资产用于收取合同现金流。 
其他业务模式：这包括上市股票、债务证券、单位信托和衍生金融工具。本子基金
以公允价值为基础管理这些金融资产及评估其表现，并进行频繁的出售活动。 
评估合同现金流量是否仅为支付本金及利息 
就本评估的目的而言，“本金”定义为首次确认时金融资产的公允价值。“利息”被定
义为货币时间价值、与特定时间内未偿还本金额相关的信贷风险，以及其他基本贷款风
险和成本 (例如流动性风险和行政成本) 以及利润率的对价。 
在评估合同现金流量是否仅为支付本金及利息时，本子基金会考虑该工具的合同条款。
这包括评估金融资产是否包含可能会改变合同现金流的时间或金额的合同条款，因而使
其不符合此条件。在进行评估时，本子基金会考虑： - - - - - 
将会改变现金流量金额或时间的或有事件； 
杠杆特点； 
预付款和延期特点； 
限制本子基金对特定资产的现金流量索赔的条款 (例如无追索权)；和 
修改对货币时间价值的对价特点 (例如定期重置利率) 。 
本子基金根据资业务模式及其合同现金流量分类其投资。因此，本子基金将其所有上市
股票、债务证券、单位信托和衍生金融工具，归类为以公允价值计入损益账的金融资产。
按摊销成本计量的金融资产包括应收利息、应收申购款、应收经纪商款项、其他应收款
项以及现金和现金等价物。不被归类为以公允价值计入损益账的金融负债包括应付赎回
款、应付经纪商款项、应付税项、其他应付款项及应付分配。 
所有衍生金融工具如取得净应收款项 (即正公允价值)，将被列为金融资产。所有衍生金
融工具如取得净应付款项 (即负公允价值)，将被列为金融负债。  
26 
2 
重要会计政策 (续) 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
(e) 
(i) 
(ii) 
(iii) 
(iv) 
金融工具 (续) 
分类 (续) 
重新分类 
除非本子基金改变其管理金融资产的业务模式，否则金融资产在首次确认后不会重新分
类，在这种情况下，所有受影响的金融资产将在业务模式变更后的第一个报告年期的第
一天重新分类。 
确认 
本子基金在成为相关金融工具的合同条款的一方当天确认金融资产及金融负债。 
以正常方法购买或出售金融资产及金融负债于交易日确认。自交易日起因金融资产或金
融负债公允价值的变动而产生的损益均会入账。 
金融负债将不获确认，除非其中一方履行合同责任或合同为不获《香港财务报告准则》
第9号豁免的衍生工具合同。 
计量 
金融工具最初以公允价值 (即交易价格) 计量。以公允价值计入损益账的金融资产和负债
的相关交易费用直接支销；对于其他类别的金融工具，相关交易费用予以摊销。 
于初次确认后，以公允价值计入损益账的所有工具以公允价值计量，公允价值变动在产
生期间于损益账中确认。 
分类为按摊销成本计量的金融资产采用实际利率法按摊销成本扣除减值亏损 (如有) 后列
账。 
除上述以外的其他金融负债，采用实际利率法按摊销成本计量。由本子基金发行的可赎
回份额所产生的金融负债均按赎回款列账，即相当于份额持有人在本子基金资产的剩余
权益当中的权利。 
公允价值的计量原则 
公允价值是指市场参与者于计量日在本子基金可接触的主要市场 (如没有主要市场，则
为最有利的市场) 进行有序交易时，因出售资产所收取的价格或因转移负债所支付的价
格。负债的公允价值反映了其不履约风险。 
本子基金使用金融工具在活跃市场的报价 (有关价格须在买卖差价内) 计量该工具的公允
价值 (如适用) 。如果该资产或负债的交易频率和数额足以持续提供定价信息，即可视为
有活跃的市场。  
27 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
2 
(e) 
(iv) 
(v) 
重要会计政策 (续) 
金融工具 (续) 
公允价值的计量原则 (续) 
当报价偏离买卖差价时，本子基金的管理人将确定买卖差价中最能代表本子基金公允价
值的价位。 
当金融工具在活跃市场中没有报价时，本子基金会采用估值技术，并尽量使用相关的可
观察输入值和避免使用不可观察的输入值。所选用的估值技术包含了市场参与者在确定
交易价格时会考虑的所有因素。 
金融工具的交易价格 (即所支付或所收取的价款之公允价值) 一般是初始确认有关工具的
公允价值时的最佳依据。如果本子基金认为初始确认的公允价值有别于交易价格，而公
允价值既非以相同资产或负债在活跃市场的报价作依据，亦不是采用仅输入可观察市场
数据的估值技术，则金融工具会以公允价值初始计量，并作出相应调整，以便递延初始
确认的公允价值与交易价格之间的差异。有关差异其后会在该项金融工具的整个生命周
期中，按适当基准在损益账中确认，但不迟于可完全以可观察市场数据支持估值或交易
完成之时。 
如果以公允价值计量的资产或负债有买入价和卖出价，本子基金会以买入价计量资产和
长仓，以卖出价计量负债和短仓。 
本子基金会在报告期末确认期内在各公允价值层级之间出现的任何转移。 
摊销成本的计量原则 
金融资产或负债的摊销成本为金融资产或负债于初始确认时计量的金额减去本金偿还金
额，加上或减去使用实际利率法计算已确认初始金额和到期金额之间任何差异的累计摊
销，减去减值的任何减少额。 
28 
2 
重要会计政策 (续) 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
(e) 
(vi) 
(vii) 
(viii) 
(ix) 
(f) 
金融工具 (续) 
减值 
本子基金于各报告日对按摊销成本计量的金融资产之信贷风险自初始确认以来是否显著
增加开展评估。倘信贷风险自初始确认以来显著增加，则本子基金将按照相当于整个存
续期预期信用损失之金额计量金融资产的损失准备。倘于报告日，信贷风险自初始确认
以来未显著增加，若金额较为重大，本子基金将按照 12个月或到期日 (以较晚者为准) 
的预期信用损失之金额计量金融资产的损失准备。管理层将逾期超过 30 天未支付的任
何合同款项定义为信贷风险显著增加，并将逾期超过 90 天未支付的任何合同款项定义
为已发生信用减值。 
终止确认 
当本子基金收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止，或转移该项金融资产，而有
关转移符合《香港财务报告准则》第9号终止确认条件时，本子基金终止确认该金融资
产。 
本子基金在终止确认时采用加权平均法确定已变现收益及损失。 
若合同所指定的责任被解除、取消或终止时，金融负债即终止确认。 
抵销 
若及只有若本子基金拥有抵销确认金额的法定权利，且这种法定权利是现时可执行的，
并且计划以净额或同时 (例如通过市场的结算机制) 结算有关交易，该金融资产和金融负
债将在财务状况表内互相抵销并以净额列示。 
特殊工具 
现金和现金等价物 
现金包括银行活期存款和自购买日起三个月内到期的银行定期存款。现金等价物为短期
及流动性极高的投资项目。这些项目可以容易地换算为已知的现金数额，没有重大价值
转变的风险，并为应付短期现金承担之用，并非为投资或其他目的而持有。 
收入确认 
收入在其金额及相关成本 (如适用) 能够可靠计量、相关的经济利益很可能流入本子基金
时，在损益账中确认： 
29 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
30 
2 重要会计政策 (续) 
 
(f) 收入确认 (续) 
 
(i) 股息 
 
源自上市投资的股息收入于该投资的股价除息日确认。源自其他投资的股息收入于宣告
时计入损益。在某些情形中，本子基金可选择以增股 (而非现金) 形式接收股息。此时，
本子基金确认一项等同于现金股息金额的股息收入，并在借方记录一项对应的新增投资。 
 
(ii) 利息收入 
 
利息收入以实际利率法计算，以金融资产预计使用年限内的估计未来现金收入准确折现
至金融资产账面总额的利率累计确认。银行存款的利息收入和应收经纪商款项在全面收
益表中单独披露。债务证券的利息收入计入以公允价值计入损益账的金融工具之盈亏净
额。 
 
(g) 开支 
 
所有开支按应计基准在损益账中确认。 
 
(h) 外汇损益 
 
以公允价值计入损益账的金融资产和金融负债的外汇损益与公允价值的其他变动一并确
认。纳入“外汇收益 / (亏损) 净值”的损益项目扣除货币金融资产和金融负债的汇兑损
益，但划归为以公允价值计入损益账的除外。 
 
(i) 关联方 
 
 (a) 下列人士或其亲密家庭成员可被视为本子基金的关联方： 
 
  (i) 拥有控制或共同控制本子基金的能力； 
 
  (ii) 对本子基金发挥重大的影响力；或 
 
  (iii) 为本子基金主要管理层的成员。 
 
 (b) 在下列任何情况下，一个实体可被视为本子基金的关联方： 
 
  (i) 该实体与本子基金为同一集团的成员 (指两者的母公司、附属公司及同集团
附属公司之间相关) 。 
 
  (ii) 一个实体为另一个实体的关联公司或合营企业 (或若另一实体为同一集团成
员，则为集团成员的关联公司或合营企业) 。 
 
  (iii) 所有实体均为同一第三方的合营企业。  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
31 
2 重要会计政策 (续) 
 
(i) 关联方 (续) 
 
  (iv) 一个实体为第三方实体的合营企业，而另一个实体为该第三方的关联公司。 
 
  (v) 该实体是为本子基金或作为本子基金关联方的任何实体的雇员福利而设的离
职后福利计划。 
 
  (vi) 由 (a) 项所定义的人士控制或共同控制的实体。 
 
  (vii) 一名2(i)(a)(i) 所定义的人士对实体发挥重大的影响力或为实体 (或实体的母
公司) 主要管理层的成员。 
 
  (viii) 一个实体或其属于一部分的任何集团成员公司向本子基金提供关键管理人员
服务。 
 
  (ix) 该实体是为集团或作为集团关联方的任何实体的雇员福利而设的离职后福利
计划。 
 
一名人士的亲密家庭成员是指亲密家庭成员就本子基金的交易预计可能影响到该人士或
受该人士影响。 
 
(j) 申购及赎回 
 
本子基金在接获有效的申购申请书后，便确认份额持有人的申购及配发份额，并在接获
有效的赎回申请书后终止确认。 
 
(k) 已发行份额 
 
本子基金根据已发行金融工具的实质合同条款，将其分类为金融负债或权益工具。 
 
发行人于有合同性责任以现金或其他金融资产回购或赎回的可赎回金融工具如符合下列
所有条件时，应分类为权益工具： 
 
 (i) 本子基金清盘时，持有人有权依其持有比例取回本子基金之资产净值； 
 
 (ii) 该金融工具所属的类别于所有工具的类别中居最末位； 
 
 (iii) 于所有工具的类别中居最末位的类别中的所有金融工具均有相同的特质； 
 
 (iv) 本子基金除了以现金或其他金融资产回购或赎回工具以履行合同性责任外，该工
具本身并无任何其他符合负债定义的特质；及 
 
 (v) 工具全期内之总预期现金流量的摊派是根据实质的损益计算；或根据已确认的资
产净值的变动计算；或根据本子基金已确认及未确认的资产净值之公允价值的变
动计算。  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
2 
重要会计政策 (续) 
(k) 
(l) 
(m) 
(n) 
(o) 
已发行份额 (续) 
本子基金发行多类可赎回份额。所有类别为本子基金内金融工具的最低级别，于所有重
大层面拥有同等地位及有着相同的条款与章则，但不同的货币、费用费率、和 / 或不同
的收益分配政策除外。可赎回份额赋予份额持有人权利，可于每日赎回及当本子基金清
算时，要求以现金的形式赎回等值其于本子基金资产净值中的持股比例。本子基金的可
赎回份额被分类为金融负债，并且按照赎回金额的现值计量。 
向可赎回份额持有人作出的收益分配 
向被分类为金融负债的可赎回份额持有人作出的收益分配于授权且不再由本子基金酌情
决定时在损益账中确认为融资成本。向被分类为权益的可赎回份额持有人作出的收益分
配则被划归为与所有者进行的交易，并记录于权益变动表中。 
分部报告 
经营分部是本子基金的一个组成部分，其所从事的商业活动可以从中获得收入和产生费
用，包括与本子基金其他任何组成部分交易相关的收入和费用，其经营业绩由主要经营
决策者定期审阅，以确定收益分配至该分部的资源和评估其业绩表现，同时籍此获取分
散的财务信息。向主要营运决策者报告的分部业绩包括直接归属于分部的项目以及基于
合理基准收益分配至分部的项目。本子基金的主要营运决策者为管理人。 
交易费用 
交易费用指收购 / 出售以公允价值计入损益账的金融资产或金融负债时产生的费用，包
括向代理人、顾问、经纪商及交易商支付的费用及佣金。交易费用在发生时于全面收益
表确认为费用。 
税项 
税项包括当期税项和递延税项。当期税项和递延税项资产与负债的变动均在全面收益
表中确认。  
当期税项是按年内应税所得，根据在资产负债表日已执行或实质上已执行的税率计算
的预期应付税项。当期税项包括投资收入的不可收回预扣税项。 
32 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
33 
2 重要会计政策 (续) 
 
(o) 税项 (续) 
 
根据《香港会计准则》第12号 — “所得税”，假设相关税务机关充分知悉所有事实
及情况，且外国税法可能要求就本子基金源自该外国的资本收益开展税务评估，则本
子基金须确认税项负债。税项负债其后采用于报告期末已执行或实质上已执行的税法
及税率，按预期须向相关税务机关支付之金额进行计量。这使得本子基金最终是否会
支付税项负债存在不确定性。因此，在计量任何不确定的税项负债时，管理人会考虑
当时所有可能影响付款可能性的相关事实及情况，包括相关税务机关的任何正式或非
正式实际做法。 
 
倘本子基金得出结论认为其税务处理方式可能不获税务机关接纳，则应于作出该项判
断的会计期间，于所得税会计处理中反映此项不确定性所产生之影响。本子基金采用
最可能发生金额法或预期价值法 (以具体情况下最适当的方法为准) 计量该项不确定性
所产生的影响。 
 
递延税项负债由可抵扣和应税暂时差异产生。暂时差异是指资产与负债在财务报表上
的账面金额跟这些资产与负债的计税基础的差异。 
 
除了某些有限的例外情况外，所有递延税项负债和递延税项资产 (只限于很可能获得能
利用该递延税项资产来抵扣的未来应税利润) 都会确认。 
 
3 以公允价值计入损益账的金融工具收益 / (亏损) 净值 
 
? 2025 ? 2024 
? 美元 ? 美元 
? ? ? ? 
出售投资的已变现净收益 / (亏损) 55,039,361 ? (23,012,722) 
投资价值的未变现净收益 (5,975,917) ? 119,512,909 
投资应收利息变动 (2,376,601) ? (3,519,206) 
? ? ? ? 
? 46,686,843 ? 92,980,981 
? 
 
于截至2025年7月31日止年度期间，汇丰亚洲高收益债券基金从投资已收及应计利
息66,183,843美元 (2024年：71,475,964美元) 。  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
4 
税项 
根据《香港税务条例》第 26A(1A) 条，本子基金获豁免缴纳税项，故本财务报表内并
无就香港利得税提拨准备。 
本子基金收到的利息收入和股息收入可能需要在原籍国缴纳不可收回的预扣税。利息
收入和股息收入计入该等税项的总额，而预扣税于产生时在损益中确认。 
根据《中华人民共和国企业所得税法》现行一般条文及已发布的税务通函，本子基金
须就源自中国的收入缴交 10% 的预扣中国企业所得税，包括因出售中国上市公司股份
实现的收益 (须遵循第79号通函下的暂时豁免，如下所述) 、出售中国在岸债券实现的
收益、通过中国银行存款及中国在岸债券赚取的利息收入 (除非为特殊免税项) 。 
损益账中税项指： 
中国预扣税 
2025 ? 
美元 ? - ? 
2024 
美元 - - ? - 
34 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
35 
5 以公允价值计入损益账的金融资产和金融负债 
 
? 2025 ? 2024 
? 美元 ? 美元 
以公允价值计入损益账的金融资产 ? ? ? 
? ? ? ? 
债务证券 ? ? ? 
? ? ? ? 
上市债券 941,374,806 ? 1,050,464,645 
未上市但有报价的债券 77,862,340 ? 50,545,757 
? ? ? ? 
? 1,019,237,146 ? 1,101,010,402 
? ? ? ? 
其他投资 ? ? ? 
? ? ? ? 
外币远期合同 461,702 ? 763,225 
期货合同 97,500 ? 521,374 
上市单位信托 15,907,929 ? 9,970,222 
未上市但有报价的单位信托 2,129,382 ? 1,711,800 
? ? ? ? 
? 18,596,513 ? 12,966,621 ? ? ? ? 
? ? ? ? 
? 1,037,833,659 ? 1,113,977,023 
? ? ? ? 
以公允价值计入损益账的金融负债 ? ? ? 
? ? ? ? 
衍生工具 ? ? ? 
? ? ? ? 
外币远期合同 (1,447,552) ? (668,127) 
信用违约掉期 (6,636,409) ? (5,989,280) 
? ? ? ? 
? (8,083,961) ? (6,657,407) 
? ? ? ? 
? 1,029,749,698 ? 1,107,319,616 
? ? ? ? 
投资净额，按成本 1,056,479,350 ? 1,128,073,351 
未变现投资 (减值) 净额 (26,729,652) ? (20,753,735) 
? ? ? ? 
投资净额 (按公允价值) 1,029,749,698 ? 1,107,319,616 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
36 
6 应收 / 应付经纪商款项 
 
? 2025 ? 2024 
? 美元 ? 美元 
应收经纪商款项 ? ? ? 
? ? ? ? 
出售投资应收款项 38,941,281 ? 14,079,282 
保证金存款 7,260,770 ? 7,640,404 
? ? ? ? 
? 46,202,051 ? 21,719,686 
? ? ? ? 
应付经纪商款项 ? ? ? 
? ? ? ? 
购买投资应付款项 62,522,623 ? 7,802,252 
现金抵押负债 - ? 413,354 
? ? ? ? 
? 62,522,623 ? 8,215,606 
?
 
 
7 关联方交易 
 
以下是本子基金与受托人、管理人及其关联人士于截至2025年7月31日及截至2024
年7月31日止年度订立的重大关联方交易或交易的摘要。关联人士是《香港证监会守
则》所界定的人士，代指本基金所属集团的任何成员。此处所述的关联人士包括银行、
经纪商及保管人。本子基金与受托人、管理人及他们的关联人士于截至2025年7月31
日及2024年7月31日止年度期间订立的所有交易均在日常业务过程中按正常商业条
款进行。据受托人及管理人所知，除下文所披露外，本子基金并无与关联人士进行任
何其他交易。 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
37 
7 关联方交易 (续) 
 
(a) 截至2025年7月31日及2024年7月31日止年度，本子基金管理人是收取管理费，
每月支付，相当于如下本子基金每年资产净值的一定百分比： 
 
? ? 汇丰亚洲高收益债券基金 
? ? ? 
AC类 - 港元 ? 1.25% 
? ? ? 
AC类 - 新加坡元 ? 1.25% 
? ? ? 
AC类 - 美元 ? 1.25% 
? ? ? 
AM2类 - 港元 ? 1.25% 
? ? ? 
AM2类 - 美元 ? 1.25% 
? ? ? 
AM2类 - 新加坡元 ? 1.25% 
? ? ? 
AM3H类 - 澳元 ? 1.25% 
? ? ? 
AM3H类 - 欧元 ? 1.25% 
? ? ? 
AM3H类 - 人民币 ? 1.25% 
? ? ? 
AM3H类 - 新加坡元 ? 1.25% 
? ? ? 
BC类 - 港元 ? 1.25% 
? ? ? 
BC类 - 人民币 ? 1.25% 
? ? ? 
BC类 - 美元 ? 1.25% 
? ? ? 
BCH类 - 人民币 ? 1.25% 
? ? ? 
BM2类 - 港元 ? 1.25% 
? ? ? 
BM2类 - 人民币 ? 1.25% 
? ? ? 
BM2类 - 美元 ? 1.25% 
? ? ? 
BM3H类 - 澳元 ? 1.25% 
? ? ? 
BM3H类 - 人民币 ? 1.25% 
? ? ? 
IC类 - 美元 ? 0.85% 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
38 
7 关联方交易 (续) 
 
? ? 
汇丰亚洲高收益债
券基金 
? ? ? 
? ? ? 
IM2类 - 港元 ? 0.85% 
? ? ? 
IM2类 - 美元 ? 0.85% 
? ? ? 
IM3H类 - 新加坡元 ? 0.85% 
? ? ? 
ZD2类 - 美元 ? 0.00% 
?
 
 
管理人还有权就货币对冲基金单位类别收取对冲管理费，相当于本子基金BCH类 - 人
民币、BM3H类 - 人民币及BM3H类 - 澳元的每年资产净值的0.10% (AM3H类 - 澳元
及AM3H类 - 欧元除外) 。此对冲费未有包括订立对冲合同衍生之交易费用。 
 
? 2025 ? 2024 
? 美元 ? 美元 
? ? ? ? 
年内管理费 13,255,824 ? 13,994,957 
? ? ? ? 
年度经营性货币对冲费用 11,968 ? 20,180 
? ? ? ? 
年末应付管理费 1,049,539 ? 1,218,630 
? ? ? ? 
年末应付经营性货币对冲费用 3,133 ? 3,575 
?
 
 
(b) 本子基金在香港上海汇丰银行有限公司以及汇丰集团的其他成员开设银行账户。保证
金账户存放于HSBC Bank Plc，该公司是汇丰集团旗下管理人的同系附属公司。该等
账户的结余和存款、利息收入以及所产生的银行手续费载列如下： 
 
? 2025 ? 2024 
? 美元 ? 美元 
? ? ? ? 
年末持有现金和现金等价物 18,369,597 ? 7,939,723 
? ? ? ? 
年内赚取的利息收入 155,636 ? 204,207 
? ? ? ? 
银行手续费 119 ? - 
? ? ? ? 
年末存放于同系附属公司的保证金 460,770 ? 1,058,727 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
39 
7 关联方交易 (续) 
 
(c) 受托人是汇丰集团旗下管理人的同系附属公司。受托人每月收取相当于本子基金每年
资产净值一定百分比的费用。截至2025年7月31日及2024年7月31日止年度，受
托人费用按下述费率厘定： 
 
AC类 - 港元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
AC类 - 新加坡元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
AC类 - 美元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
AM2类 - 港元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
AM2类 - 美元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
AM2类 - 新加坡元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
AM3H类 - 澳元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
AM3H类 - 欧元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
AM3H类 - 人民币 每年资产净值的7个基点 
? ? 
AM3H类 - 新加坡元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
BC类 - 港元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
BC类 - 人民币 每年资产净值的7个基点 
? ? 
BC类 - 美元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
BCH类 - 人民币 每年资产净值的7个基点 
? ? 
BM2类 - 港元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
BM2类 - 人民币 每年资产净值的7个基点 
? ? 
BM2类 - 美元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
BM3H类 - 澳元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
BM3H类 - 人民币 每年资产净值的7个基点 
? ? 
IC类 - 美元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
IM2类 - 港元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
IM2类 - 美元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
IM3H类 - 新加坡元 每年资产净值的7个基点 
? ? 
ZD2类 - 美元 每年资产净值的7个基点 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
40 
7 关联方交易 (续) 
 
此外，受托人向本子基金提供估值服务以换取每日的费用。受托人获委任为本子基金
的基金注册登记机构，还有权获得每类份额的注册登记费用以及代表本子基金所执行
各种行政职能的费用。 
 
? 2025 ? 2024 
? 美元 ? 美元 
? ? ? ? 
向受托人支付的受托人费用 779,511 ? 821,220 
? ? ? ? 
年末应向受托人支付的受托人费用 61,943 ? 71,587 
? ? ? ? 
年内向受托人支付的基金注册登记机构费用
及其他行政管理费 247,664 ? 230,176 
?
 
 
截至2025年7月31日及2024年7月31日止年度，受托人被委任为本子基金的托管
人。托管人每月收取相当于证券次托管价值的0.15至62个基点的费用。截至2025年
7月31日及2024年7月31日止年度，托管人就处理的每次交易收取4.40至100美
元的交易服务费。 
 
? 2025 ? 2024 
? 美元 ? 美元 
? ? ? ? 
年度保管费 58,574 ? 61,622 
? ? ? ? 
年末应付保管费 4,807 ? 5,216 
? ? ? ? 
年度保管交易费 144,696 ? 38,955 
? ? ? ? 
年末应付保管交易费 3,682 ? 3,871 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
41 
7 关联方交易 (续) 
 
(d) 于截至2025年7月31日和2024年7月31日止年度期间，购买和出售投资时，本子
基金利用香港上海汇丰银行有限公司、汇丰银行 (中国) 有限公司及 HSBC Securities 
(Taiwan) Corporation Limited 的经纪服务，该等公司是汇丰集团的成员。通过这些公司
进行的交易详情如下： 
 
? 2025 ? 2024 
? 美元 ? 美元 
香港上海汇丰银行有限公司 ? ? ? 
? ? ? ? 
年内已付佣金 (美元) - ? - 
平均佣金率 - ? - 
年内该等交易价值总额 (美元) 390,518,225 ? 650,510,791 
年内该等交易占交易价值总额的百分比 3.94% ? 6.99% 
?
 
 
(e) 本子基金于本年度和以往年度投资于单位信托，且该等单位信托是投资于汇丰集团旗
下实体发行的债务证券。截至2025年7月31日及2024年7月31日，该等投资组合
价值如下： 
 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
? 2025 ? 2024 
市场价值 美元 ? 美元 
? ? ? ? 
HSBC ALL CHINA BOND FUND ZC-USD 2,129,382 ? 1,711,800 
HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUNDS-HSBC 
GLOBAL LIQUIDITY FUNDS PL - ? 3,927,810 
HSBC INVESTMENT FUNDS 
LUXEMBOURG SA/LUXEMBOURG 
HSBC-ASIAN CURRENCIES BD-ZD 13,350,264 ? 6,042,412 
HSBC INVESTMENT FUNDS 
LUXEMBOURG SA/LUXEMBOURG 
HSBC GLOBAL INVESTMENT FUNDS 2,557,665 ? - 
? ? ? ? 
合计 18,037,311 ? 11,682,022 
?
 
 
本子基金从该等单位信托获得股息收入1,526,428美元 (2024年：1,721,202美元) 。  
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
42 
7 关联方交易 (续) 
 
(f) 截至2025年7月31日止年度期间，本子基金与作为证券借贷代理人的 HSBC Bank 
Plc 达成证券借贷安排。于截至2024年7月31日止年度期间并无达成证券借贷安排。
此类交易的详情载列如下： 
 
? ? 2025 
? ? 美元 
? ? ? 
通过 HSBC Bank Plc 借出证券 ? 109,796,360 
HSBC Bank Plc 在独立账户中持有的抵押品 ? 126,396,342 
证券借贷收入 ? 162,659 
?
 
 
(g) 于截至2025年7月31日及2024年7月31日止期间，本子基金已产生其他已向受托
人的关联人士支付的费用，详情如下： 
 
? 2025 ? 2024 
? 美元 ? 美元 
? ? ? ? 
律师费及专业人员费用 1,756 ? 6,577 
财务报告费用 9,023 ? 9,000 
印刷及广告费用 3,118 ? 1,495 
应付财务报告费用 4,490 ? 4,467 
?
 
 
(h) 于年内及以往年度，汇丰亚洲高收益债券基金已与汇丰集团内实体签订外汇远期合同。
截至2025年7月31日及2024年7月31日，该等合同的价值载列如下： 
 
? 2025 ? 2024 
? 美元 ? 美元 
? ? ? ? 
远期合同应收账款 2,832 ? 454,719 
远期合同应付账款 1,447,552 ? 300,115 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
43 
7 关联方交易 (续) 
 
(i) 截至2024年7月31日止年度期间，持有汇丰亚洲高收益债券基金份额的管理人及投
资顾问董事之详情载列如下： 
 
? 于8月1日 ? 份额发行数量 ? 份额赎回数量 ? 于7月31日 ? 交易利润 / (亏损) 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
2024 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
AM2类 - 美元 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
管理人董事 (*) 92,987 ? - ? - ? 不适用 ? 不适用 
AM2类 - 港元 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
投资顾问董事 - ? 77,402 ? 77,402 ? - ? 1,108 
?
 
 
注 (*) ：管理人董事于截至2025年7月31日止年度期间离任，因此在离任日期之后，
本子基金的持有情况和任何交易并未作进一步披露。 
 
于截至2025年7月31日及2024年7月31日止年度期间，受托人、管理人或关联人
士中均无其他董事持有上述未披露的其他子基金份额。 
 
8 软佣金安排 
 
截至2025年7月31日及2024年7月31日止年度期间，本子基金并未与经纪商订立
软佣金安排。 
 
管理人或其任何关联人士均可就向管理人或其任何关联人士提供的对份额持有人有利
之物品及服务订立软佣金安排，前提是：(i) 经纪费率不超过一般的机构全面服务经纪
费率，且为本子基金执行的交易符合最佳执行标准；(ii) 在本子基金或相关子基金的年
度财务报告中，以说明管理人非金钱利益政策和做法 (其中包括说明其获得的物品和服
务) 的形式作定期披露；及 (iii) 提供非金钱利益安排并非与该经纪商或证券商开展或安
排交易的唯一或主要目的。 
 
为了避免疑义 (且不损害前述内容的普遍性) ，以下商品和服务可能被视为对份额持有
人具有益处：研究和咨询服务；经济和政治分析；投资组合分析 (包括估值和绩效测
量) ；市场分析、数据和报价服务；与上述商品和服务相关的计算机硬件和软件；结算
和托管服务；以及投资相关出版物。 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
44 
9 份额持有人应占各份额资产净值 
 
(a) 根据《信托契约》，部分类别以澳元、欧元、港元、人民币、加拿大元以及新加坡元计
价进行交易，与本子基金的列报货币不同。截至年末，本子基金各类别的各份额资产净
值以各自计价货币载列如下： 
 
? 计价货币 ? 2025年7月31日 ? 2024年7月31日 
份额净值 ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? - AC类 - 港元 港元 ? 12.866 ? 12.437 - AC类 - 新加坡元 新加坡元 ? 7.124 ? 7.133 - AC类 - 美元 美元 ? 12.741 ? 12.375 - AM2类 - 港元 港元 ? 4.773 ? 5.007 - AM2类 - 新加坡元 新加坡元 ? 4.705 ? 5.114 - AM2类 - 美元 美元 ? 4.724 ? 4.978 - AM3H类 - 澳元 澳元 ? 4.543 ? 4.802 - AM3H类 - 欧元 欧元 ? 4.458 ? 4.706 - AM3H类 - 人民币 人民币 ? 4.607 ? 4.864 - AM3H类 - 新加坡元 新加坡元 ? 4.791 ? 5.059 - BC类 - 港元 港元 ? 8.266 ? 7.987 - BC类 - 人民币 人民币 ? 8.270 ? 8.057 - BC类 - 美元 美元 ? 8.181 ? 7.945 - BCH类 - 人民币 人民币 ? 7.974 ? 7.973 - BM2类 - 港元 港元 ? 5.228 ? 5.484 - BM2类 - 人民币 人民币 ? 5.227 ? 5.521 - BM2类 - 美元 美元 ? 5.149 ? 5.426 - BM3H类 - 澳元 澳元 ? 5.091 ? 5.385 - BM3H类 - 人民币 人民币 ? 5.083 ? 5.369 - IC类 - 美元 美元 ? 9.196 ? 8.895 - IM2类 - 港元 港元 ? 10.009 ? 5.176 - IM2类 - 美元 美元 ? 4.931 ? 10.304 - IM3H类 - 新加坡元 新加坡元 ? - ? 9.976 - ZD2类 - 美元 美元 ? 6.037 ? 6.121 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
9 
(b) 
10 
份额持有人应占各份额资产净值 (续) 
本子基金的资本包括可能被申购及赎回的份额持有人应占资产净值。本基金和本子基
金均无须遵循任何外部的资本要求。 
份额可在任何估值日按当日确定的份额价值获取及赎回。估值日为香港的每个营业日 
(星期六除外) 。本子基金的最低投资额和赎回额如下： 
汇丰亚洲高收益债
券基金 
A类份额 
I 类份额 
本子基金类别特征和命名标准如下： 
1,000 美元 
100,000 美元 
累计份额：这些份额通常不会宣派任何收益分配，而是将所有净收入、资本和资本收
益保持在份额价格内。该等类别在后面添加“C”。 
收益分配份额：这些份额可获得下列收益分配宣派 / 付款频率。含有年度宣派声明的类
别在后面添加“D”。含有月度宣派声明的类别在后面添加“M”。 
货币对冲份额：执行对冲的目的是对冲 (i) 本子基金的基础货币；或 (ii) 资产货币，其
中本子基金主要反向投资于被对冲货币类别的计价货币。被对冲类别在后面添加“H”，
后跟计价货币，另加指明某类别是否为累计份额或是否为收益分配份额的后缀。 
均衡 
份额发行时已收或应收的均衡部分或份额赎回时已付和应付的均衡部分，是根据与未
分配累计净投资收益以及发行或赎回日份额累计开支相关的份额价格相关部分计算得
出。 
45 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
46 
11 收益分配 
 
? 
截至2025年 
7月31日止年度 ? 
截至2024年 
7月31日止年度 
? 美元 ? 美元 
? ? ? ? 
可供分配承前的金额 1,142,148,827 ? 1,450,175,365 
? ? ? ? 
发行及赎回份额时已收 / (已付) 或应收 / (应
付) 净额 (63,217,342) ? (298,526,700) 
分配前的税后利润 28,708,648 ? 80,509,273 
? ? ? ? 
可供分配予份额持有人的金额 1,107,640,133 ? 1,232,157,938 
? ? ? ? 
向份额持有人作出收益分配 (68,590,107) ? (90,009,111) 
? ? ? ? 
可供结转分配的金额 1,039,050,026 ? 1,142,148,827 
?
 
 
* 年度可分配利润为已调整年度全面收益总额，计算基础为《信托契约》中的相关条
款。  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
47 
11 收益分配 (续) 
 
收益分配历史  
 
? ? 截至2025年7月31日止年度 ? 截至2024年7月31日止年度 
? ? 每份额分配 ? 分配日期 ? 每份额分配 ? 分配日期 
? ? 美元 ? ? ? 美元 ? ? 
AM2类 - 港元 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.0046 ? 2024年8月30日 ? 0.0052 ? 2023年8月31日 
第2次分配 ? 0.0046 ? 2024年9月30日 ? 0.0052 ? 2023年9月29日 
第3次分配 ? 0.0043 ? 2024年10月31日 ? 0.0051 ? 2023年10月31日 
第4次分配 ? 0.0043 ? 2024年11月29日 ? 0.0051 ? 2023年11月30日 
第5次分配 ? 0.0043 ? 2024年12月31日 ? 0.0053 ? 2023年12月29日 
第6次分配 ? 0.0042 ? 2025年1月28日 ? 0.0053 ? 2024年1月31日 
第7次分配 ? 0.0042 ? 2025年2月28日 ? 0.0052 ? 2024年2月29日 
第8次分配 ? 0.0042 ? 2025年3月31日 ? 0.0049 ? 2024年3月28日 
第9次分配 ? 0.0040 ? 2025年4月30日 ? 0.0049 ? 2024年4月30日 
第10次分配 ? 0.0041 ? 2025年5月30日 ? 0.0049 ? 2024年5月31日 
第11次分配 ? 0.0041 ? 2025年6月30日 ? 0.0050 ? 2024年6月28日 
第12次分配 ? 0.0040 ? 2025年7月31日 ? 0.0046 ? 2024年7月31日 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
AM2类 - 美元 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.0360 ? 2024年8月30日 ? 0.0408 ? 2023年8月31日 
第2次分配 ? 0.0359 ? 2024年9月30日 ? 0.0404 ? 2023年9月29日 
第3次分配 ? 0.0338 ? 2024年10月31日 ? 0.0396 ? 2023年10月31日 
第4次分配 ? 0.0332 ? 2024年11月29日 ? 0.0396 ? 2023年11月30日 
第5次分配 ? 0.0331 ? 2024年12月31日 ? 0.0409 ? 2023年12月29日 
第6次分配 ? 0.0325 ? 2025年1月28日 ? 0.0408 ? 2024年1月31日 
第7次分配 ? 0.0328 ? 2025年2月28日 ? 0.0406 ? 2024年2月29日 
第8次分配 ? 0.0329 ? 2025年3月31日 ? 0.0383 ? 2024年3月28日 
第9次分配 ? 0.0310 ? 2025年4月30日 ? 0.0378 ? 2024年4月30日 
第10次分配 ? 0.0321 ? 2025年5月30日 ? 0.0379 ? 2024年5月31日 
第11次分配 ? 0.0318 ? 2025年6月30日 ? 0.0385 ? 2024年6月28日 
第12次分配 ? 0.0309 ? 2025年7月31日 ? 0.0359 ? 2024年7月31日 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
AM2类 - 新加坡元 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.0280 ? 2024年8月30日 ? 0.0314 ? 2023年8月31日 
第2次分配 ? 0.0280 ? 2024年9月30日 ? 0.0309 ? 2023年9月29日 
第3次分配 ? 0.0256 ? 2024年10月31日 ? 0.0305 ? 2023年10月31日 
第4次分配 ? 0.0255 ? 2024年11月29日 ? 0.0311 ? 2023年11月30日 
第5次分配 ? 0.0252 ? 2024年12月31日 ? 0.0319 ? 2023年12月29日 
第6次分配 ? 0.0255 ? 2025年1月28日 ? 0.0312 ? 2024年1月31日 
第7次分配 ? 0.0252 ? 2025年2月28日 ? 0.0313 ? 2024年2月29日 
第8次分配 ? 0.0251 ? 2025年3月31日 ? 0.0291 ? 2024年3月28日 
第9次分配 ? 0.0240 ? 2025年4月30日 ? 0.0291 ? 2024年4月30日 
第10次分配 ? 0.0249 ? 2025年5月30日 ? 0.0292 ? 2024年5月31日 
第11次分配 ? 0.0245 ? 2025年6月30日 ? 0.0294 ? 2024年6月28日 
第12次分配 ? 0.0235 ? 2025年7月31日 ? 0.0276 ? 2024年7月31日 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
48 
11 收益分配 (续) 
 
收益分配历史 (续) 
 
? ? 截至2025年7月31日止年度 ? 截至2024年7月31日止年度 
? ? 每份额分配 ? 分配日期 ? 每份额分配 ? 分配日期 
? ? 美元 ? ? ? 美元 ? ? 
AM3H类 - 澳元 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.0212 ? 2024年8月30日 ? 0.0222 ? 2023年8月31日 
第2次分配 ? 0.0214 ? 2024年9月30日 ? 0.0219 ? 2023年9月29日 
第3次分配 ? 0.0198 ? 2024年10月31日 ? 0.0211 ? 2023年10月31日 
第4次分配 ? 0.0198 ? 2024年11月29日 ? 0.0223 ? 2023年11月30日 
第5次分配 ? 0.0192 ? 2024年12月31日 ? 0.0243 ? 2023年12月29日 
第6次分配 ? 0.0190 ? 2025年1月28日 ? 0.0233 ? 2024年1月31日 
第7次分配 ? 0.0196 ? 2025年2月28日 ? 0.0227 ? 2024年2月29日 
第8次分配 ? 0.0193 ? 2025年3月31日 ? 0.0215 ? 2024年3月28日 
第9次分配 ? 0.0184 ? 2025年4月30日 ? 0.0210 ? 2024年4月30日 
第10次分配 ? 0.0191 ? 2025年5月30日 ? 0.0214 ? 2024年5月31日 
第11次分配 ? 0.0187 ? 2025年6月30日 ? 0.0219 ? 2024年6月28日 
第12次分配 ? 0.0177 ? 2025年7月31日 ? 0.0199 ? 2024年7月31日 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
AM3H类 – 欧元 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.0307 ? 2024年8月30日 ? 0.0345 ? 2023年8月31日 
第2次分配 ? 0.0307 ? 2024年9月30日 ? 0.0341 ? 2023年9月29日 
第3次分配 ? 0.0279 ? 2024年10月31日 ? 0.0337 ? 2023年10月31日 
第4次分配 ? 0.0272 ? 2024年11月29日 ? 0.0356 ? 2023年11月30日 
第5次分配 ? 0.0267 ? 2024年12月31日 ? 0.0367 ? 2023年12月29日 
第6次分配 ? 0.0265 ? 2025年1月28日 ? 0.0357 ? 2024年1月31日 
第7次分配 ? 0.0269 ? 2025年2月28日 ? 0.0358 ? 2024年2月29日 
第8次分配 ? 0.0262 ? 2025年3月31日 ? 0.0336 ? 2024年3月28日 
第9次分配 ? 0.0252 ? 2025年4月30日 ? 0.0319 ? 2024年4月30日 
第10次分配 ? 0.0255 ? 2025年5月30日 ? 0.0328 ? 2024年5月31日 
第11次分配 ? 0.0251 ? 2025年6月30日 ? 0.0329 ? 2024年6月28日 
第12次分配 ? 0.0227 ? 2025年7月31日 ? 0.0290 ? 2024年7月31日 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
AM3H类 - 人民币 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.0034 ? 2024年8月30日 ? 0.0036 ? 2023年8月31日 
第2次分配 ? 0.0027 ? 2024年9月30日 ? 0.0049 ? 2023年9月29日 
第3次分配 ? 0.0025 ? 2024年10月31日 ? 0.0049 ? 2023年10月31日 
第4次分配 ? 0.0030 ? 2024年11月29日 ? 0.0045 ? 2023年11月30日 
第5次分配 ? 0.0037 ? 2024年12月31日 ? 0.0042 ? 2023年12月29日 
第6次分配 ? 0.0037 ? 2025年1月28日 ? 0.0041 ? 2024年1月31日 
第7次分配 ? 0.0033 ? 2025年2月28日 ? 0.0041 ? 2024年2月29日 
第8次分配 ? 0.0031 ? 2025年3月31日 ? 0.0040 ? 2024年3月28日 
第9次分配 ? 0.0028 ? 2025年4月30日 ? 0.0040 ? 2024年4月30日 
第10次分配 ? 0.0028 ? 2025年5月30日 ? 0.0042 ? 2024年5月31日 
第11次分配 ? 0.0027 ? 2025年6月30日 ? 0.0035 ? 2024年6月28日 
第12次分配 ? 0.0026 ? 2025年7月31日 ? 0.0032 ? 2024年7月31日 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
49 
11 收益分配 (续) 
 
收益分配历史 (续) 
 
? ? 截至2025年7月31日止年度 ? 截至2024年7月31日止年度 
? ? 每份额分配 ? 分配日期 ? 每份额分配 ? 分配日期 
? ? 美元 ? ? ? 美元 ? ? 
AM3H类 - 新加坡元 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.0226 ? 2024年8月30日 ? 0.0253 ? 2023年8月31日 
第2次分配 ? 0.0220 ? 2024年9月30日 ? 0.0258 ? 2023年9月29日 
第3次分配 ? 0.0198 ? 2024年10月31日 ? 0.0251 ? 2023年10月31日 
第4次分配 ? 0.0200 ? 2024年11月29日 ? 0.0260 ? 2023年11月30日 
第5次分配 ? 0.0205 ? 2024年12月31日 ? 0.0271 ? 2023年12月29日 
第6次分配 ? 0.0204 ? 2025年1月28日 ? 0.0264 ? 2024年1月31日 
第7次分配 ? 0.0209 ? 2025年2月28日 ? 0.0261 ? 2024年2月29日 
第8次分配 ? 0.0202 ? 2025年3月31日 ? 0.0245 ? 2024年3月28日 
第9次分配 ? 0.0189 ? 2025年4月30日 ? 0.0234 ? 2024年4月30日 
第10次分配 ? 0.0191 ? 2025年5月30日 ? 0.0236 ? 2024年5月31日 
第11次分配 ? 0.0183 ? 2025年6月30日 ? 0.0239 ? 2024年6月28日 
第12次分配 ? 0.0164 ? 2025年7月31日 ? 0.0217 ? 2024年7月31日 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
BM2类 - 港元 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.0051 ? 2024年8月30日 ? 0.0057 ? 2023年8月31日 
第2次分配 ? 0.0051 ? 2024年9月30日 ? 0.0057 ? 2023年10月9日 
第3次分配 ? 0.0048 ? 2024年10月31日 ? 0.0056 ? 2023年10月31日 
第4次分配 ? 0.0047 ? 2024年11月29日 ? 0.0056 ? 2023年11月30日 
第5次分配 ? 0.0047 ? 2024年12月31日 ? 0.0058 ? 2023年12月29日 
第6次分配 ? 0.0046 ? 2025年1月27日 ? 0.0058 ? 2024年1月31日 
第7次分配 ? 0.0046 ? 2025年2月28日 ? 0.0057 ? 2024年2月29日 
第8次分配 ? 0.0046 ? 2025年3月31日 ? 0.0054 ? 2024年3月28日 
第9次分配 ? 0.0044 ? 2025年4月30日 ? 0.0053 ? 2024年4月30日 
第10次分配 ? 0.0045 ? 2025年5月30日 ? 0.0053 ? 2024年5月31日 
第11次分配 ? 0.0045 ? 2025年6月30日 ? 0.0054 ? 2024年6月28日 
第12次分配 ? 0.0044 ? 2025年7月31日 ? 0.0051 ? 2024年7月31日 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
50 
11 收益分配 (续) 
 
收益分配历史 (续) 
 
? ? 截至2025年7月31日止年度 ? 截至2024年7月31日止年度 
? ? 每份额分配 ? 分配日期 ? 每份额分配 ? 分配日期 
? ? 美元 ? ? ? 美元 ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
BM2类 - 人民币 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.0056 ? 2024年8月30日 ? 0.0063 ? 2023年8月31日 
第2次分配 ? 0.0056 ? 2024年9月30日 ? 0.0062 ? 2023年10月9日 
第3次分配 ? 0.0052 ? 2024年10月31日 ? 0.0061 ? 2023年10月31日 
第4次分配 ? 0.0051 ? 2024年11月29日 ? 0.0062 ? 2023年11月30日 
第5次分配 ? 0.0051 ? 2024年12月31日 ? 0.0063 ? 2023年12月29日 
第6次分配 ? 0.0051 ? 2025年1月27日 ? 0.0063 ? 2024年1月31日 
第7次分配 ? 0.0050 ? 2025年2月28日 ? 0.0062 ? 2024年2月29日 
第8次分配 ? 0.0050 ? 2025年3月31日 ? 0.0058 ? 2024年3月28日 
第9次分配 ? 0.0048 ? 2025年4月30日 ? 0.0058 ? 2024年4月30日 
第10次分配 ? 0.0049 ? 2025年5月30日 ? 0.0058 ? 2024年5月31日 
第11次分配 ? 0.0049 ? 2025年6月30日 ? 0.0059 ? 2024年6月28日 
第12次分配 ? 0.0047 ? 2025年7月31日 ? 0.0055 ? 2024年7月31日 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
BM2类 - 美元 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.0393 ? 2024年8月30日 ? 0.0444 ? 2023年8月31日 
第2次分配 ? 0.0391 ? 2024年9月30日 ? 0.0440 ? 2023年10月9日 
第3次分配 ? 0.0368 ? 2024年10月31日 ? 0.0432 ? 2023年10月31日 
第4次分配 ? 0.0362 ? 2024年11月29日 ? 0.0432 ? 2023年11月30日 
第5次分配 ? 0.0361 ? 2024年12月31日 ? 0.0446 ? 2023年12月29日 
第6次分配 ? 0.0354 ? 2025年1月27日 ? 0.0445 ? 2024年1月31日 
第7次分配 ? 0.0357 ? 2025年2月28日 ? 0.0443 ? 2024年2月29日 
第8次分配 ? 0.0358 ? 2025年3月31日 ? 0.0418 ? 2024年3月28日 
第9次分配 ? 0.0338 ? 2025年4月30日 ? 0.0412 ? 2024年4月30日 
第10次分配 ? 0.0350 ? 2025年5月30日 ? 0.0414 ? 2024年5月31日 
第11次分配 ? 0.0347 ? 2025年6月30日 ? 0.0419 ? 2024年6月28日 
第12次分配 ? 0.0337 ? 2025年7月31日 ? 0.0392 ? 2024年7月31日 
?
 
 
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
51 
11 收益分配 (续) 
 
收益分配历史 (续) 
 
? ? 截至2025年7月31日止年度 ? 截至2024年7月31日止年度 
? ? 每份额分配 ? 分配日期 ? 每份额分配 ? 分配日期 
? ? 美元 ? ? ? 美元 ? ? 
BM3H类 - 澳元 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.0238 ? 2024年8月30日 ? 0.0249 ? 2023年8月31日 
第2次分配 ? 0.0240 ? 2024年9月30日 ? 0.0246 ? 2023年10月9日 
第3次分配 ? 0.0222 ? 2024年10月31日 ? 0.0237 ? 2023年10月31日 
第4次分配 ? 0.0222 ? 2024年11月29日 ? 0.0251 ? 2023年11月30日 
第5次分配 ? 0.0215 ? 2024年12月31日 ? 0.0273 ? 2023年12月29日 
第6次分配 ? 0.0215 ? 2025年1月27日 ? 0.0261 ? 2024年1月31日 
第7次分配 ? 0.0220 ? 2025年2月28日 ? 0.0254 ? 2024年2月29日 
第8次分配 ? 0.0216 ? 2025年3月31日 ? 0.0241 ? 2024年3月28日 
第9次分配 ? 0.0206 ? 2025年4月30日 ? 0.0236 ? 2024年4月30日 
第10次分配 ? 0.0214 ? 2025年5月30日 ? 0.0240 ? 2024年5月31日 
第11次分配 ? 0.0210 ? 2025年6月30日 ? 0.0246 ? 2024年6月28日 
第12次分配 ? 0.0199 ? 2025年7月31日 ? 0.0224 ? 2024年7月31日 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
BM3H类 - 人民币 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.0037 ? 2024年8月30日 ? 0.0039 ? 2023年8月31日 
第2次分配 ? 0.0029 ? 2024年9月30日 ? 0.0054 ? 2023年10月9日 
第3次分配 ? 0.0027 ? 2024年10月31日 ? 0.0054 ? 2023年10月31日 
第4次分配 ? 0.0033 ? 2024年11月29日 ? 0.0049 ? 2023年11月30日 
第5次分配 ? 0.0041 ? 2024年12月31日 ? 0.0047 ? 2023年12月29日 
第6次分配 ? 0.0041 ? 2025年1月27日 ? 0.0046 ? 2024年1月31日 
第7次分配 ? 0.0037 ? 2025年2月28日 ? 0.0045 ? 2024年2月29日 
第8次分配 ? 0.0034 ? 2025年3月31日 ? 0.0044 ? 2024年3月28日 
第9次分配 ? 0.0030 ? 2025年4月30日 ? 0.0044 ? 2024年4月30日 
第10次分配 ? 0.0031 ? 2025年5月30日 ? 0.0046 ? 2024年5月31日 
第11次分配 ? 0.0030 ? 2025年6月30日 ? 0.0039 ? 2024年6月28日 
第12次分配 ? 0.0029 ? 2025年7月31日 ? 0.0036 ? 2024年7月31日 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
IM2类 - 港元 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.0091 ? 2024年10月31日 ? - ? - 
第2次分配 ? 0.0089 ? 2024年11月29日 ? - ? - 
第3次分配 ? 0.0089 ? 2024年12月31日 ? - ? - 
第4次分配 ? 0.0088 ? 2025年1月28日 ? - ? - 
第5次分配 ? 0.0088 ? 2025年2月28日 ? - ? - 
第6次分配 ? 0.0089 ? 2025年3月31日 ? - ? - 
第7次分配 ? 0.0084 ? 2025年4月30日 ? - ? - 
第8次分配 ? 0.0086 ? 2025年5月30日 ? - ? - 
第9次分配 ? 0.0086 ? 2025年6月30日 ? - ? - 
第10次分配 ? 0.0084 ? 2025年7月31日 ? - ? - 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
52 
11 收益分配 (续) 
 
收益分配历史 (续) 
 
? ? 截至2025年7月31日止年度 ? 截至2024年7月31日止年度 
? ? 每份额分配 ? 分配日期 ? 每份额分配 ? 分配日期 
         
? ? 美元 ? ? ? 美元 ? ? 
IM2类 - 美元 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.0374 ? 2024年8月30日 ? 0.0422 ? 2023年8月31日 
第2次分配 ? 0.0373 ? 2024年9月30日 ? 0.0418 ? 2023年9月29日 
第3次分配 ? 0.0351 ? 2024年10月31日 ? 0.041 ? 2023年10月31日 
第4次分配 ? 0.0346 ? 2024年11月29日 ? 0.0411 ? 2023年11月30日 
第5次分配 ? 0.0345 ? 2024年12月31日 ? 0.0424 ? 2023年12月29日 
第6次分配 ? 0.0338 ? 2025年1月28日 ? 0.0424 ? 2024年1月31日 
第7次分配 ? 0.0341 ? 2025年2月28日 ? 0.0421 ? 2024年2月29日 
第8次分配 ? 0.0343 ? 2025年3月31日 ? 0.0398 ? 2024年3月28日 
第9次分配 ? 0.0323 ? 2025年4月30日 ? 0.0393 ? 2024年4月30日 
第10次分配 ? 0.0335 ? 2025年5月30日 ? 0.0394 ? 2024年5月31日 
第11次分配 ? 0.0332 ? 2025年6月30日 ? 0.04 ? 2024年6月28日 
第12次分配 ? 0.0323 ? 2025年7月31日 ? 0.0374 ? 2024年7月31日 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
IM3H类 - 新加坡元 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.0447 ? 2024年8月30日 ? 0.0497 ? 2023年8月31日 
第2次分配 ? 0.0433 ? 2024年9月30日 ? 0.0509 ? 2023年9月29日 
第3次分配 ? 0.0392 ? 2024年10月31日 ? 0.0495 ? 2023年10月31日 
第4次分配 ? 0.0395 ? 2024年11月29日 ? 0.0511 ? 2023年11月30日 
第5次分配 ? 0.0405 ? 2024年12月31日 ? 0.0532 ? 2023年12月29日 
第6次分配 ? 0.0403 ? 2025年1月28日 ? 0.0521 ? 2024年1月31日 
第7次分配 ? - ? - ? 0.0513 ? 2024年2月29日 
第8次分配 ? - ? - ? 0.0482 ? 2024年3月28日 
第9次分配 ? - ? - ? 0.046 ? 2024年4月30日 
第10次分配 ? - ? - ? 0.0465 ? 2024年5月31日 
第11次分配 ? - ? - ? 0.0471 ? 2024年6月28日 
第12次分配 ? - ? - ? 0.0428 ? 2024年7月31日 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
ZD2类 - 美元 ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 
第1次分配 ? 0.3449 ? 2025年7月31日 ? 0.3952 ? 2024年7月31日 
?
 
 
 
 
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
11 
收益分配 (续) 
AM2类 - 港元 ? 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
年内宣派及支付的收益分配 ? ? ? ? - 282,787,980 个份额每份额0.0361港元 
(2023 年8月：318,360,395个份额每份
额0.0410港元) ? - 286,683,477 个份额每份额0.0360港元 
(2023 年9月：314,494,654个份额每份
额0.0407港元) ? - 302,075,237 个份额每份额0.0338港元 
(2023 年10月：307,944,140个份额每
份额0.0399港元) ? - 293,282,652 个份额每份额0.0333港元 
(2023 年11月：303,066,574个份额每
份额0.0398港元) ? - 287,008,780 个份额每份额0.0331港元 
(2023 年12月：299,422,520个份额每
份额0.0412港元) ? - 289,286,418 个份额每份额0.0326港元 
(2024 年1月：290,867,702个份额每份
额0.0411港元) ? - 276,672,666 份额每份额0.0329港元 
(2024 年2月：288,065,626份额每份额
0.0409 港元) ? - 280,484,518 个份额每份额0.0329港元 
(2024 年3月：293,806,678个份额每份
额0.0386港元) ? 
2025 ? 
美元 ? 
1,309,338 ? 
1,327,904 ? 
1,313,438 ? 
1,254,641 ? 
1,223,768 ? 
1,210,979 ? 
1,170,736 ? 
1,186,347 ? 
2024 
美元 
1,663,813 
1,634,698 
1,571,123 
1,545,228 
1,578,418 
1,529,326 
1,505,201 
1,449,580  
53 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
54 
11 收益分配 (续) 
 
AM2类 - 港元 (续) ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? - 270,386,383个份额每份额0.0310港元 
(2024年4月：295,018,119个份额每份
额0.0381港元) ? 1,080,388 ? 1,436,290 - 270,179,471个份额每份额0.0322港元 
(2024年5月：290,752,453个份额每份
额0.0382港元) ? 1,109,680 ? 1,420,636 - 269,104,845个份额每份额0.0321港元 
(2024年6月：290,687,436个份额每份
额0.0387港元) ? 1,100,423 ? 1,440,641 
? ? ? ? ? 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 268,985,052个份额每份额0.0312港元 
(2024年7月：288,684,549个份额每份
额0.0361港元) ? 1,069,094 ? 1,333,749 
? ? ? ? ? 
? ? 14,356,736 ? 18,108,703 
? ? ? ? ? 
(b) 属于上一财政年度，并于本年度已支付的收
益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
上一财政年度宣派收益分配，并于本年度
就288,684,549个份额支付每份额
0.0361港元 (2023年7月：就
343,779,506个份额支付每份额0.0434
港元) ? 1,333,749 ? 1,913,205 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
55 
11 收益分配 (续) 
 
AM2类 – 美元 ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
年内宣派及支付的收益分配 ? ? ? ? - 105,692,225个份额每份额0.0360美元 
(2023年8月：128,994,320个份额每份
额0.0408美元) ? 3,804,920 ? 5,262,968 - 106,982,512个份额每份额0.0359美元 
(2023年9月：124,297,484个份额每份
额0.0404美元) ? 3,840,672 ? 5,021,618 - 109,424,393个份额每份额0.0338美元 
(2023年10月：119,525,476个份额每
份额0.0396美元) ? 3,698,544 ? 4,733,209 - 105,147,747个份额每份额0.0332美元 
(2023年11月：115,968,964个份额每
份额0.0396美元) ? 3,490,905 ? 4,592,371 - 102,534,470个份额每份额0.0331元美元 
(2023年12月：114,598,321个份额每
份额0.0409元美元) ? 3,393,891 ? 4,687,071 - 99,321,269个份额每份额0.0325美元 
(2024年1月：113,938,425个份额每份
额0.0408美元) ? 3,227,941 ? 4,648,688 - 97,403,565个份额每份额0.0328美元 
(2024年2月：112,801,212个份额每份
额0.0406美元) ? 3,194,837 ? 4,579,729 - 94,020,685个份额每份额0.0329美元 
(2024年3月：109,886,219个份额每份
额0.0383美元) ? 3,093,281 ? 4,208,642 - 91,439,535个份额每份额0.0310美元 
(2024年4月：108,750,657个份额每份
额0.0378美元) ? 2,834,626 ? 4,110,775 - 89,765,892个份额每份额0.0321美元 
(2024年5月：106,339,185个份额每份
额0.0379美元) ? 2,881,485 ? 4,030,255 - 87,618,702个份额每份额0.0318美元 
(2024年6月：105,968,911个份额每份
额0.0385美元) ? 2,786,275 ? 4,079,803 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
56 
11 收益分配 (续) 
 
AM2类 – 美元 (续) ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 85,437,478个份额每份额0.0309美元 
(2024年7月：105,604,193个份额每份
额0.0359美元) ? 2,640,018 ? 3,791,191 
? ? ? ? ? 
? ? 38,887,395 ? 53,746,320 
? ? ? ? ? 
(b) 属于上一财政年度，并于本年度已支付的收
益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
上一财政年度宣派收益分配，并于本年度
就105,604,193个份额支付每份额
0.0359美元 (2023年7月：就
137,492,920个份额支付每份额0.0431
美元) ? 3,791,191 ? 5,925,945 
?
 
 
AM3H类 - 澳元 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
年内宣派及支付的收益分配 ? ? ? ? - 10,723,331个份额每份额0.0312澳元 
(2023年8月：11,890,700个份额每份
额0.0342澳元) ? 227,239 ? 263,761 - 10,055,834个份额每份额0.0309澳元 
(2023年9月：11,239,327个份额每份
额0.0341澳元) ? 215,348 ? 246,207 - 9,626,943个份额每份额0.0301澳元 
(2023年10月：11,139,334个份额每份
额0.0332澳元) ? 190,713 ? 235,524 - 9,851,940个份额每份额0.0304澳元 
(2023年11月：12,215,466个份额每份
额0.0337澳元) ? 194,659 ? 272,808 - 9,709,150个份额每份额0.0309澳元 
(2023年12月：10,873,623个份额每份
额0.0355澳元) ? 186,503 ? 263,782 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
57 
11 收益分配 (续) 
 
AM3H类 – 澳元 (续) ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? - 9,262,792个份额每份额0.0303澳元 
(2024年1月：10,288,710个份额每份
额0.0354澳元) ? 176,383 ? 239,875 - 9,178,748个份额每份额0.0314澳元 
(2024年2月：10,512,327个份额每份
额0.0349澳元) ? 180,320 ? 238,325 - 9,086,057个份额每份额0.0306澳元 
(2024年3月：10,811,269个份额每份
额0.0329澳元) ? 175,119 ? 232,106 - 8,898,472个份额每份额0.0288澳元 
(2023年4月：13,055,917个份额每份
额0.0320澳元) ? 163,491 ? 274,070 - 8,668,143个份额每份额0.0296澳元 
(2024年5月：10,541,833个份额每份
额0.0322澳元) ? 165,325 ? 225,274 - 8,688,629个份额每份额0.0287澳元 
(2024年6月：11,046,705个份额每份
额0.0330澳元) ? 162,785 ? 242,074 
? ? ? ? ? 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 8,456,892个份额每份额0.0274澳元 (2024年
7月：10,634,637个份额每份额0.0305澳元) ? 149,714 ? 212,129 
? ? ? ? ? 
? ? 2,187,599 ? 2,945,935 
? ? ? ? ? 
(b) 属于上一财政年度，并于本年度已支付的收
益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
上一财政年度宣派收益分配，并于本年度
就10,634,637个份额支付每份额0.0305
澳元 (2023年7月：就13,089,776个份
额支付每份额0.0373澳元) ? 212,129 ? 325,564 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
11 
收益分配 (续) 
AM3H类 - 欧元 ? 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
年内宣派及支付的收益分配 ? ? ? ? - 2,371,045 个份额每份额0.0277欧元 
(2023 年8月：2,896,720个份额每份额
0.0316 欧元) ? - 2,096,260 个份额每份额0.0275欧元 
(2023 年9月：2,858,717个份额每份额
0.0323 欧元) ? - 2,069,347 个份额每份额0.0257欧元 
(2023 年10月：2,863,989个份额每份
额0.0318欧元) ? - 2,082,621 个份额每份额0.0258欧元 
(2023 年11月：2,901,820个份额每份
额0.0324欧元) ? - 2,089,918 个份额每份额0.0257欧元 
(2023 年12月：3,017,660个份额每份
额0.0331欧元) ? - 1,977,182 个份额每份额0.0252欧元 
(2024 年1月：2,937,748个份额每份额
0.0329 欧元) ? - 2,069,309 个份额每份额0.0258欧元 
(2024 年2月：3,143,145个份额每份额
0.0330 欧元) ? - 1,967,276 个份额每份额0.0242欧元 
(2024 年3月：3,090,833个份额每份额
0.0311 欧元) ? - 1,850,972 个份额每份额0.0221欧元 
(2024 年4月：2,985,119个份额每份额
0.0298 欧元) ? - 1,850,505 个份额每份额0.0225欧元 
(2024 年5月：2,883,913个份额每份额
0.0303 欧元) ? 
2025 ? 
美元 ? 
72,709 ? 
64,444 ? 
57,774 ? 
56,706 ? 
55,755 ? 
52,311 ? 
55,593 ? 
51,526 ? 
46,566 ? 
47,259 ? 
2024 
美元 
100,077 
97,549 
96,649 
103,251 
110,642 
104,800 
112,400 
103,983 
95,317 
94,657  
58 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
59 
11 收益分配 (续) 
 
AM3H类 - 欧元 (续) ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? - 1,825,744个份额每份额0.0214欧元 
(2024年6月：2,441,845个份额每份额
0.0308欧元) ? 45,783 ? 80,455 
? ? ? ? ? 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 1,800,782个份额每份额0.0198欧元 
(2024年7月：2,434,730个份额每份额
0.0268欧元) ? 40,933 ? 70,503 
? ? ? ? ? 
? ? 647,359 ? 1,170,283 
? ? ? ? ? 
(b) 属于上一财政年度，并于本年度已支付的收
益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
上一财政年度宣派收益分配，并于本年度就
2,434,730个份额支付每份额0.0268欧元 
(2023年7月：就2,969,917个份额支付
每份额0.0337欧元) ? 70,503 ? 110,315 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
60 
11 收益分配 (续) 
 
AM2类 - 新加坡元 ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
年内宣派及支付的收益分配 ? ? ? ? - 3,312,949个份额每份额0.0365新加坡元 
(2023年8月：2,810,878个份额每份额
0.0424新加坡元) ? 92,761 ? 88,345 - 3,273,443个份额每份额0.0358新加坡元 
(2023年9月：2,752,970个份额每份额
0.0422新加坡元) ? 91,554 ? 85,045 - 3,271,704个份额每份额0.0339新加坡元 
(2023年10月：2,947,621个份额每份
额0.0416新加坡元) ? 83,864 ? 89,842 - 3,271,763个份额每份额0.0342新加坡元 
(2023年11月：2,958,477个份额每份
额0.0414新加坡元) ? 83,323 ? 91,970 - 3,220,706个份额每份额0.0343新加坡元 
(2023年12月：2,935,490个份额每份
额0.0421新加坡元) ? 81,249 ? 93,670 - 3,189,874个份额每份额0.0343新加坡元 
(2024年1月：3,116,378个份额每份额
0.0418新加坡元) ? 81,384 ? 97,256 - 3,193,066个份额每份额0.0339新加坡元 
(2024年2月：3,129,634个份额每份额
0.0421新加坡元) ? 80,345 ? 97,895 - 3,190,524个份额每份额0.0337新加坡元 
(2024年3月：3,012,263个份额每份额
0.0392新加坡元) ? 80,185 ? 87,571 - 3,130,585个份额每份额0.0314新加坡元 
(2024年4月：3,277,600个份额每份额
0.0396新加坡元) ? 75,110 ? 95,401 - 3,151,613个份额每份额0.0321新加坡元 
(2024年5月：3,325,750个份额每份额
0.0394新加坡元) ? 78,589 ? 97,055 - 3,139,029个份额每份额0.0313新加坡元 
(2024年6月：3,236,091个份额每份额
0.0399新加坡元) ? 76,991 ? 94,987 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
61 
11 收益分配 (续) 
 
AM2类 - 新加坡元 (续) ? 2025 ? 2024 
  美元 ? 美元 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 3,136,897个份额每份额0.0304新加坡元 
(2024年7月：3,322,181个份额每份额
0.0371新加坡元) ? 73,718 ? 91,665 
? ? ? ? ? 
? ? 979,073 ? 1,110,702 
? ? ? ? ? 
(b) 属于上一财政年度，并于本年度已支付的
收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
上一财政年度宣派收益分配，并于本年度
就3,322,181个份额支付每份额0.0371
新加坡元 (2023年7月：就2,934,337
个份额支付每份额0.0437新加坡元) ? 91,665 ? 96,338 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
62 
11 收益分配 (续) 
 
AM3H类 – 人民币 ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
年内宣派及支付的收益分配 ? ? ? ? - 49,325,221个份额每份额人民币0.0242
元 (2023年8月：59,272,718个份额每
份额人民币0.0260元) ? 168,258 ? 211,291 - 49,177,260个份额每份额人民币0.0186
元 (2023年9月：55,508,513个份额每
份额人民币0.0357元) ? 131,037 ? 271,563 - 49,566,174个份额每份额人民币0.0177
元 (2023年10月：51,441,900个份额
每份额人民币0.0356元) ? 123,008 ? 249,936 - 49,249,980个份额每份额人民币0.0220
元 (2023年11月：48,430,180个份额
每份额人民币0.0320元) ? 149,469 ? 217,176 - 47,857,898个份额每份额人民币0.0271
元 (2023年12月：47,895,756个份额
每份额人民币0.0300元) ? 177,224 ? 202,021 - 46,098,014个份额每份额人民币0.0267
元 (2024年1月：48,448,537个份额每
份额人民币0.0298元) ? 169,818 ? 200,827 - 44,958,578个份额每份额人民币0.0243
元 (2024年2月：46,522,417个份额每
份额人民币0.0294元) ? 149,683 ? 189,611 - 44,131,606个份额每份额人民币0.0226
元 (2024年3月：45,687,831个份额每
份额人民币0.0288元) ? 137,184 ? 181,261 - 39,383,617个份额每份额人民币0.0200
元 (2024年4月：45,682,038个份额每
份额人民币0.0289元) ? 108,348 ? 182,234 - 38,484,197个份额每份额人民币0.0202
元 (2024年5月：48,708,991个份额每
份额人民币0.0301元) ? 108,153 ? 202,159 - 37,641,926个份额每份额人民币0.0195
元 (2024年6月：51,466,851个份额每
份额人民币0.0258元) ? 102,314 ? 181,751 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
63 
11 收益分配 (续) 
 
AM3H类 – 人民币 (续) ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 37,308,683个份额每份额人民币0.0188
元 (2024年7月：50,486,553个份额每
份额人民币0.0235元) ? 97,371 ? 163,354 
? ? ? ? ? 
? ? 1,621,867 ? 2,453,184 
? ? ? ? ? 
(b) 属于上一财政年度，并于本年度已支付的
收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
上一财政年度宣派收益分配，并于本年度
就50,486,553个份额支付每份额人民币
0.0235元 (2023年7月：就63,168,555
个份额支付每份额人民币0.0301元) ? 163,354 ? 266,131 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
64 
11 收益分配 (续) 
 
AM3H类 - 新加坡元 ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
年内宣派及支付的收益分配 ? ? ? ? - 6,503,554个份额每份额0.0295新加坡元 
(2023年8月：9,061,959个份额每份额
0.0341新加坡元) ? 147,173 ? 229,060 - 6,445,658个份额每份额0.0281新加坡元 
(2023年9月：8,904,326个份额每份额
0.0353新加坡元) ? 141,502 ? 230,096 - 6,511,282个份额每份额0.0262新加坡元 
(2023年10月：8,875,590个份额每份
额0.0343新加坡元) ? 128,995 ? 223,052 - 6,478,821个份额每份额0.0268新加坡元 
(2023年11月：8,634,499个份额每份
额0.0346新加坡元) ? 129,297 ? 224,332 - 6,486,620个份额每份额0.0279新加坡元 
(2023年12月：8,215,596个份额每份
额0.0357新加坡元) ? 133,105 ? 222,304 - 6,476,555个份额每份额0.0274新加坡元 
(2024年1月：8,069,670个份额每份额
0.0354新加坡元) ? 131,998 ? 213,279 - 6,399,930个份额每份额0.0281新加坡元 
(2024年2月：7,963,178个份额每份额
0.0351新加坡元) ? 133,485 ? 207,673 - 6,332,177个份额每份额0.0271新加坡元 
(2024年3月：7,557,708个份额0.0330
新加坡元) ? 127,975 ? 184,963 - 6,283,802个份额每份额0.0248新加坡元 
(2024年4月：7,597,327个份额每份额
0.0318新加坡元) ? 119,074 ? 177,578 - 5,960,154个份额每份额0.0246新加坡元 
(2024年5月：7,545,149个份额每份额
0.0318新加坡元) ? 113,897 ? 177,717 - 5,960,773个份额每份额0.0234新加坡元 
(2024年6月：7,535,582个份额每份额
0.0325新加坡元) ? 109,299 ? 180,164 
?   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
65 
11 收益分配 (续) 
 
AM3H类 - 新加坡元 (续) ? 2025 ? 2024 
  美元 ? 美元 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 5,697,976个份额每份额0.0212新加坡元 
(2024年7月：7,458,968个份额每份额
0.0292新加坡元) ? 93,381 ? 161,983 
? ? ? ? ? 
? ? 1,509,181 ? 2,432,201 
? ? ? ? ? 
(b) 属于上一财政年度，并于本年度已支付的
收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
上一财政年度宣派收益分配，并于本年度
就7,458,968个份额支付每份额0.0292
新加坡元 (2023年7月：就9,116,978
个份额支付每份额0.0388新加坡元) ? 161,983 ? 265,759 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
66 
11 收益分配 (续) 
 
BM2类 - 港元 ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
年内宣派及支付的收益分配 ? ? ? ? - 3,407,275个份额每份额0.0396港元 
(2023年8月：3,721,934个份额每份额
0.0450港元) ? 17,306 ? 21,349 - 3,311,727个份额每份额0.0395港元 
(2023年9月：3,709,541个份额每份额
0.0446港元) ? 16,831 ? 21,130 - 3,337,921个份额每份额0.0370港元 
(2023年10月：3,648,657个份额每份
额0.0437港元) ? 15,888 ? 20,388 - 2,939,405个份额每份额0.0364港元 
(2023年11月：3,654,414个份额每份
额0.0436港元) ? 13,745 ? 20,412 - 2,910,991个份额每份额0.0363港元 
(2023年12月：3,599,790个份额每份
额0.0451港元) ? 13,612 ? 20,773 - 2,947,704个份额每份额0.0357港元 
(2024年1月：3,601,880个份额每份额
0.0450港元) ? 13,512 ? 20,735 - 2,947,704个份额每份额0.0360港元 
(2024年2月：3,598,335个份额每份额
0.0448港元) ? 13,648 ? 20,595 - 2,899,891个份额每份额0.0360港元 
(2024年3月：3,508,583个份额0.0423
港元) ? 13,421 ? 18,970 - 2,891,951个份额每份额0.0339港元 
(2024年4月：3,471,714个份额每份额
0.0418港元) ? 12,636 ? 18,543 - 2,878,624个份额每份额0.0353港元 
(2024年5月：3,516,166个份额每份额
0.0418港元) ? 12,961 ? 18,799 - 2,878,624个份额每份额0.0352港元 
(2024年6月：3,402,273个份额每份额
0.0424港元) ? 12,908 ? 18,474 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
67 
11 收益分配 (续) 
 
BM2类 - 港元 (续) ? 2025 ? 2024 
  美元 ? 美元 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 2,889,245个份额每份额0.0343港元 
(2024年7月：3,398,463个份额每份额
0.0396港元) ? 12,625 ? 17,223 
? ? ? ? ? 
? ? 169,093 ? 237,391 
? ? ? ? ? 
(b) 属于上一财政年度，并于本年度已支付的收
益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
上一财政年度宣派收益分配，并于本年度
就3,398,463个份额支付每份额0.0396
港元 (2023年7月：就3,924,520个份
额支付每份额0.0475港元) ? 17,223 ? 23,904 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
68 
11 收益分配 (续) 
 
BM2类 – 人民币 ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
年内宣派及支付的收益分配 ? ? ? ? - 23,201,413个份额每份额人民币0.0395
元 (2023年8月：14,292,220个份额每
份额人民币0.0456元) ? 129,182 ? 89,355 - 26,503,557个份额每份额人民币0.0391
元 (2023年9月：14,014,349个份额每
份额人民币0.0451元) ? 148,456 ? 86,615 - 29,989,203个份额每份额人民币0.0368
元 (2023年10月：13,751,867个份额
每份额人民币0.0444元) ? 154,734 ? 83,331 - 35,603,281个份额每份额人民币0.0369
元 (2023年11月：13,617,059个份额
每份额人民币0.0444元) ? 181,233 ? 84,725 - 39,082,525个份额每份额人民币0.0370
元 (2023年12月：13,501,998个份额
每份额人民币0.0451元) ? 197,598 ? 85,615 - 49,516,576个份额每份额人民币0.0366
元 (2024年1月：12,651,423个份额每
份额人民币0.0450元) ? 250,294 ? 79,191 - 56,710,616个份额每份额人民币0.0366
元 (2024年2月：12,414,051个份额每
份额人民币0.0450元) ? 284,381 ? 77,443 - 58,116,393个份额每份额人民币0.0365
元 (2024年3月：12,478,526个份额每
份额人民币0.0423元) ? 291,767 ? 72,713 - 56,711,358个份额每份额人民币0.0347
元 (2024年4月：12,883,534个份额每
份额人民币0.0421元) ? 270,691 ? 74,869 - 56,343,480个份额每份额人民币0.0354元 
(2024年5月：13,394,459个份额每份额
人民币0.0421元) ? 277,492 ? 77,755 - 55,745,178个份额每份额人民币0.0351元 
(2024年6月：15,304,827个份额每份额
人民币0.0429元) ? 272,739 ? 89,870 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
69 
11 收益分配 (续) 
 
BM2类 – 人民币 (续) ? 2025 ? 2024 
  美元 ? 美元 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 54,866,810个份额每份额人民币0.0340
元 (2024年7月：19,542,509个份额每
份额人民币0.0401元) ? 258,974 ? 107,898 
? ? ? ? ? 
? ? 2,717,541 ? 1,009,380 
? ? ? ? ? 
(b) 属于上一财政年度，并于本年度已支付的
收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
上一财政年度宣派收益分配，并于本年度
就19,542,509个份额支付每份额人民币
0.0401元 (2023年7月：就14,470,838
个份额支付每份额人民币0.0473元) ? 107,898 ? 95,804 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
70 
11 收益分配 (续) 
 
BM2类 – 美元 ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
年内宣派及支付的收益分配 ? ? ? ? - 6,569,364个份额每份额0.0393美元 
(2023年8月：7,342,832个份额每份额
0.0444美元) ? 258,176 ? 326,022 - 6,801,732个份额每份额0.0391美元 
(2023年9月：7,162,035个份额每份额
0.0440美元) ? 265,948 ? 315,130 - 7,222,721个份额每份额0.0368美元 
(2023年10月：6,917,943个份额每份
额0.0432美元) ? 265,796 ? 298,855 - 7,409,736个份额每份额0.0362美元 
(2023年11月：6,818,530个份额每份
额0.0432美元) ? 268,232 ? 294,561 - 7,338,997个份额每份额0.0361美元 
(2023年12月：6,703,261个份额每份
额0.0446美元) ? 264,938 ? 298,965 - 7,398,663个份额每份额0.0354美元 
(2024年1月：6,645,641个份额每份额
0.0445美元) ? 261,913 ? 295,731 - 7,386,461个份额每份额0.0357美元 
(2024年2月：6,587,299个份额每份额
0.0443美元) ? 263,697 ? 291,817 - 7,407,665个份额每份额0.0358美元 
(2024年3月：6,349,541个份额0.0418
美元) ? 265,194 ? 265,411 - 7,289,452个份额每份额0.0338美元 
(2024年4月：6,344,739个份额每份额
0.0412美元) ? 246,383 ? 261,403 - 7,211,440个份额每份额0.0350美元 
(2024年5月：6,362,664个份额每份额
0.0414美元) ? 252,400 ? 263,414 - 7,044,241个份额每份额0.0347美元 
(2024年6月：6,378,407个份额每份额
0.0419美元) ? 244,435 ? 267,255 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
71 
11 收益分配 (续) 
 
BM2类 – 美元 (续) ? 2025 ? 2024 
  美元 ? 美元 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 6,894,094个份额每份额0.0337美元 
(2024年7月：6,411,903个份额每份
额0.0392美元) ? 232,332 ? 251,347 
? ? ? ? ? 
? ? 3,089,444 ? 3,429,911 
? ? ? ? ? 
(b) 属于上一财政年度，并于本年度已支付的
收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
上一财政年度宣派收益分配，并于本年度
就6,411,903个份额支付每份额
0.0392美元 (2023年7月：就
7,883,785个份额支付每份额0.0470
美元) ? 251,347 ? 370,538 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
72 
11 收益分配 (续) 
 
BM3H类 - 澳元 ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
年内宣派及支付的收益分配 ? ? ? ? - 625,776个份额每份额0.0350澳元 (2023
年8月：701,848个份额每份额0.0384
澳元) ? 14,876 ? 17,480 - 627,192个份额每份额0.0347澳元 (2023
年9月：701,886个份额每份额0.0383
澳元) ? 15,083 ? 17,269 - 628,480个份额每份额0.0338澳元 (2023
年10月：701,886个份额每份额0.0372
澳元) ? 13,981 ? 16,628 - 645,711个份额每份额0.0341澳元 (2023
年11月：690,943个份额每份额0.0379
澳元) ? 14,311 ? 17,354 - 644,791个份额每份额0.0346澳元 (2023
年12月：679,875个份额每份额0.0399
澳元) ? 13,869 ? 18,537 - 646,065个份额每份额0.0340澳元 (2024
年1月：679,875个份额每份额0.0397
澳元) ? 13,890 ? 17,776 - 653,371个份额每份额0.0352澳元 (2024
年2月：648,985个份额每份额0.0391
澳元) ? 14,389 ? 16,484 - 654,696个份额每份额0.0343澳元 (2024
年3月：635,343个份额0.0369澳元) ? 14,144 ? 15,299 - 649,110个份额每份额0.0323澳元 (2024
年4月：633,290个份额每份额0.0359
澳元) ? 13,375 ? 14,914 - 649,092个份额每份额0.0332澳元 (2024
年5月：633,845个份额每份额0.0362
澳元) ? 13,886 ? 15,228 - 643,869个份额每份额0.0322澳元 (2024
年6月：631,092个份额每份额0.037
澳元) ? 13,534 ? 15,506 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
73 
11 收益分配 (续) 
 
BM3H类 – 澳元 (续) ? 2025 ? 2024 
  美元 ? 美元 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 635,809个份额每份额0.0308澳元 (2024
年7月：631,092个份额每份额0.0342
澳元) ? 12,653 ? 14,116 
? ? ? ? ? 
? ? 167,991 ? 196,591 
? ? ? ? ? 
(b) 属于上一财政年度，并于本年度已支付的
收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
上一财政年度宣派收益分配，并于本年度
就631,092个份额支付每份额0.0342澳
元 (2023年7月：就732,954个份额支
付每份额0.0419澳元) ? 14,116 ? 20,478 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
74 
11 收益分配 (续) 
 
BM3H类 – 人民币 ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
年内宣派及支付的收益分配 ? ? ? ? - 25,878,552个份额每份额人民币0.0266
元 (2023年8月：30,745,816个份额每
份额人民币0.0287元) ? 97,031 ? 120,982 - 27,504,831个份额每份额人民币0.0205
元 (2023年9月：29,890,428个份额每
份额人民币0.0394元) ? 80,775 ? 161,388 - 31,900,078个份额每份额人民币0.0195
元 (2023年10月：29,019,233个份额
每份额人民币0.0393元) ? 87,217 ? 155,647 - 31,723,391个份额每份额人民币0.0242
元 (2023年11月：28,696,515个份额
每份额人民币0.0353元) ? 105,905 ? 141,955 - 31,541,837个份额每份额人民币0.0300
元 (2023年12月：28,294,665个份额
每份额人民币0.0331元) ? 129,302 ? 131,677 - 31,328,701个份额每份额人民币0.0295
元 (2024年1月：26,404,586个份额每
份额人民币0.0329元) ? 127,639 ? 120,837 - 30,613,809个份额每份额人民币0.0269
元 (2024年2月：26,041,226个份额每
份额人民币0.0324元) ? 112,830 ? 116,966 - 30,483,354个份额每份额人民币0.0249
元 (2024年3月：25,562,154个份额每
份额人民币0.0318元) ? 104,402 ? 111,979 - 29,832,520个份额每份额人民币0.0221
元 (2024年4月：25,041,109个份额每
份额人民币0.0319元) ? 90,689 ? 110,263 - 29,468,928个份额每份额人民币0.0223
元 (2024年5月：24,802,174个份额每
份额人民币0.0333元) ? 91,427 ? 113,881 - 28,709,625个份额每份额人民币0.0215
元 (2024年6月：24,611,380个份额每
份额人民币0.0285元) ? 86,040 ? 96,009 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
75 
11 收益分配 (续) 
 
BM3H类 – 人民币 (续) ? 2025 ? 2024 
  美元 ? 美元 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 28,052,010个份额每份额人民币0.0207
元 (2024年7月：24,850,746个份额每
份额人民币0.0259元) ? 80,612 ? 88,619 
? ? ? ? ? 
? ? 1,193,869 ? 1,470,203 
? ? ? ? ? 
(b) 属于上一财政年度，并于本年度已支付的
收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
上一财政年度宣派收益分配，并于本年度
就24,850,746个份额支付每份额人民币
0.0259元 (2023年7月：就31,929,942
个份额支付每份额人民币0.0332元) ? 88,619 ? 148,376 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
76 
11 收益分配 (续) 
 
IM2类 - 港元 ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
年内宣派及支付的收益分配 ? ? ? ? - 187,685个份额每份额0.0707港元 ? 1,707 ? - - 187,685个份额每份额0.0696港元 ? 1,678 ? - - 187,685个份额每份额0.0693港元 ? 1,675 ? - - 187,685个份额每份额0.0682港元 ? 1,644 ? - - 187,685个份额每份额0.0687港元 ? 1,658 ? - - 187,685个份额每份额0.0689港元 ? 1,662 ? - - 187,685个份额每份额0.0650港元 ? 1,572 ? - - 187,685个份额每份额0.0675港元 ? 1,616 ? - - 187,685个份额每份额0.0674港元 ? 1,612 ? - 
? ? ? ? ? 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 187,685个份额每份额0.0656港元 ? 1,569 ? - 
? ? ? ? ? 
? ? 16,393 ? - 
? ? ? ? ? 
(b) 属于上一财政年度，并于本年度已支付的
收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
并无上一财政年度宣派收益分配，并于本
年度支付金额 (2023年7月：就
30,696,710个份额支付每份额0.0444港
元) ? - ? 174,770 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
77 
11 收益分配 (续) 
 
IM2类 – 美元 ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
年内宣派及支付的收益分配 ? ? ? ? - 2,838,738个份额每份额0.0374美元 
(2023年8月：6,140,788个份额每份额
0.0422美元) ? 106,169 ? 259,141 - 2,540,160个份额每份额0.0373美元 
(2023年9月：5,934,898个份额每份额
0.0418美元) ? 94,748 ? 248,079 - 2,540,160个份额每份额0.0351美元 
(2023年10月：2,067,099个份额每份
额0.041美元) ? 89,160 ? 84,751 - 2,101,396个份额每份额0.0346美元 
(2023年11月：2,420,367个份额每份
额0.0411美元) ? 72,708 ? 99,477 - 2,071,961个份额每份额0.0345美元 
(2023年12月：2,338,634个份额每份
额0.0424美元) ? 71,483 ? 99,158 - 1,882,787个份额每份额0.0338美元 
(2024年1月：2,338,634个份额每份额
0.0424美元) ? 63,638 ? 99,158 - 1,882,787个份额每份额0.0341美元 
(2024年2月：2,527,809个份额每份额
0.0421美元) ? 64,203 ? 106,421 - 1,921,097个份额每份额0.0343美元 
(2024年3月：2,550,809个份额
0.0398美元) ? 65,894 ? 101,522 - 1,843,496个份额每份额0.0323美元 
(2024年4月：2,550,809个份额每份额
0.0393美元) ? 59,545 ? 100,247 - 1,843,496个份额每份额0.0335美元 
(2024年5月：2,523,277个份额每份额
0.0394美元) ? 61,757 ? 99,417 - 1,843,496个份额每份额0.0332美元 
(2024年6月：2,566,487个份额每份额
0.04美元) ? 61,204 ? 102,660 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
78 
11 收益分配 (续) 
 
IM2类 – 美元 (续) ? 2025 ? 2024 
  美元 ? 美元 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 1,792,289个份额每份额0.0323美元 
(2024年7月：2,851,152个份额每份额
0.0374美元) ? 57,891 ? 106,633 
? ? ? ? ? 
? ? 868,400 ? 1,506,664 
? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
(b) 属于上一财政年度，并于本年度已支付的
收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
上一财政年度宣派收益分配，并于本年度
就2,851,152个份额支付每份额0.0374
美元 (2023年7月：就6,481,047个份
额支付每份额0.0446美元) ? 106,633 ? 289,055 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
79 
11 收益分配 (续) 
 
IM3H类 - 新加坡元 ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
年内宣派及支付的收益分配 ? ? ? ? - 79,774个份额每份额0.0583新加坡元 
(2023年8月：79,774个份额每份额
0.0671新加坡元) ? 3,568 ? 3,968 - 79,774个份额每份额0.0554新加坡元 
(2023年9月：92,121个份额每份额
0.0695新加坡元) ? 3,453 ? 4,687 - 69,884个份额每份额0.0518新加坡元 
(2023年10月：92,121个份额每份额
0.0675新加坡元) ? 2,737 ? 4,556 - 69,884个份额每份额0.0530新加坡元 
(2023年11月：92,121个份额每份额
0.0681新加坡元) ? 2,758 ? 4,711 - 69,884个份额每份额0.0551新加坡元 
(2023年12月：92,121个份额每份额
0.0702新加坡元) ? 2,832 ? 4,901 - 69,884个份额每份额0.0542新加坡元 
(2024年1月：79,774个份额每份额
0.0698新加坡元) ? 2,737 ? 4,157 - 2024年2月：79,774个份额每份额
0.0691新加坡元 ? - ? 4,096 - 2024年3月：79,774个份额每份额
0.0650新加坡元 ? - ? 3,845 - 2024年4月：79,774个份额每份额
0.0626新加坡元 ? - ? 3,671 - 2024年5月：79,774个份额每份额
0.0628新加坡元 ? - ? 3,711 - 2024年6月：79,774个份额每份额
0.0640新加坡元 ? - ? 3,756 
? ? ? ? ? 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 2024年7月：79,774个份额每份额
0.0575港元 ? - ? 3,411 
? ? ? ? ? 
? ? 18,085 ? 49,470 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
80 
11 收益分配 (续) 
 
IM3H类 - 新加坡元 (续) ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
(b)  属于上一财政年度，并于本年度已支付的
收益分配 ? ? ? ? 
上一财政年度宣派收益分配，并于本年度
就79,774个份额支付每份额0.0575新
加坡元 ? 3,411 ? - 
? ? ? ? ? 
ZD2类 – 美元 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
(a) 年度应占收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
年内宣派的收益分配 ? ? ? ? - 464,199个份额每份额0.3449美元 (2024
年7月：359,778个份额每份额0.3952
美元) ? 160,081 ? 142,173 
? ? ? ? ? 
(b) 属于上一财政年度，并于本年度已支付的
收益分配 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
上一财政年度宣派收益分配，并于本年度
就359,778个份额支付每份额0.3952美
元 (2023年7月：就1,313,547个份额
支付每份额0.3755美元) ? 142,173 ? 493,237 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
81 
12 金融工具及相关风险 
 
本子基金根据相应的投资管理策略，维持各类上市及非上市金融工具的投资组合。本子
基金的目标是投资于由管理人确定的可以从中国内地、香港及其他亚洲国家或地区等不
同地区展现的强劲经济增长和不断增加的投资机会中受益的公司所发行或相关的证券。
本子基金的投资组合主要包括债务证券、股票、外币远期合同、信用违约掉期和单位信
托。 
 
本子基金的投资活动须承受与其投资的金融工具和市场相关的各种风险。管理人及受托
人已在下文载列各类金融工具所固有的最重要金融风险类别。管理人和受托人欲强调，
下列相关风险清单仅载列部分风险，并不意味着构成关于本子基金投资固有的所有风险
的详尽清单。份额持有人应注意，在本子基金销售文件中可找到有关本子基金投资相关
风险的其他信息。 
 
资产收益分配由管理人确定，管理人负责管理和控制资产的收益分配以实现投资目标。 
 
于财务状况表日未偿付的金融工具的性质与范围，以及本子基金采用的风险管理政策概
述如下。 
 
(a) 价格风险 
 
市场价格风险是指金融工具的价值会因市场价格变动而波动的风险。市场价格的变动可
能由个别工具的特定因素，或影响所有于市场的工具之因素所导致。 
 
管理人通过确保投资组合的主要特征来管理本子基金的市场风险敞口。本子基金于年末
的整体市场风险敞口如下： 
 
? 2025 ? 2024 
? 美元 ? 美元 
? 公允价值 ? 成本 ? 占资产净值 
百分比 ? 公允价值 ? 成本 ? 占资产净值 
百分比 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
投资，减去按FVTPL计量的金
融资产及金融负债 1,029,749,698 ? 1,056,479,350 ? 99.10 ? 1,107,319,616 ? 1,128,073,351 ? 96.95 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
82 
12 金融工具及相关风险 (续) 
 
(a) 价格风险 (续)  
 
市场风险敞口 
 
下表载列了本子基金于各个市场面临的市场风险敞口，其中包括本子基金持有的所有金
融资产 (不包括远期合同和信用违约掉期) 之相关市场风险。 
 
? 2025 ? 2024 
? 美元 ? 美元 
于各个市场面临的市场风险敞口 ? ? ? 
? ? ? ? 
澳大利亚 4,970,000 ? 13,338,880 
英属维尔京群岛 26,285,158 ? - 
中国 74,401,642 ? 113,893,126 
中国香港 144,700,498 ? 195,671,658 
印度 111,216,553 ? 92,604,292 
印度尼西亚 210,603,247 ? 218,611,860 
爱尔兰 - ? 3,927,810 
日本 13,851,749 ? 4,882,674 
卢森堡 23,296,315 ? 22,782,179 
中国澳门 75,046,338 ? 88,582,002 
马来西亚 - ? 2,455,043 
毛里求斯 38,105,120 ? 44,335,359 
墨西哥 - ? 3,559,156 
蒙古 29,616,128 ? 8,658,440 
巴基斯坦 20,217,767 ? 21,945,686 
菲律宾 74,943,611 ? 52,578,834 
沙特阿拉伯 - ? 17,666,968 
新加坡 43,288,913 ? 49,776,542 
南非 - ? 6,678,213 
韩国 - ? 4,010,917 
斯里兰卡 20,614,081 ? 22,842,797 
瑞士 6,307,731 ? - 
泰国 22,902,413 ? 41,406,078 
英国 91,286,092 ? 76,778,892 
美国 5,550,952 ? 1,813,252 
越南 167,649 ? 4,413,140 
? ? ? ? 
? 1,037,371,957 ? 1,113,213,798 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
83 
12 金融工具及相关风险 (续) 
 
(a) 价格风险 (续)  
 
价格敏感度 
 
于2025年7月31日，投资价值上升10%的影响 (所有其他变数维持不变) 如下。反向
的同等变动会导致资产净值以同等但反向的数额下跌。该分析是按2024年的同一基准
进行。 
 
? ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
于2025年7月31日 ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 
整体市场风险 ? ? ? ? - 单位信托 ? 18,037,311 ? 11,682,022 
? ? ? ? ? 
? ? 18,037,311 ? 11,682,022 
?
 
 
投资价值上升10%对资产净值的变动影响 ? ? ? ? - 单位信托 ? 1,803,731 ? 1,168,202 
? ? ? ? ? 
? ? 1,803,731 ? 1,168,202 
?
 
 
(b) 利率风险 
 
利率风险来自利率变动，这可能影响债务证券的价值，从而导致本子基金的潜在损益。
管理人对本子基金的利率风险进行持续管理。 
 
下表列示了计息资产于2025年7月31日及2024年7月31日到期和重新定价的周期。
因为利率风险微乎其微，下表未纳入极少的计息现金和现金等价物。于2025年7月31
日及2024年7月31日，本子基金没有计息负债。 
 
? ? 2025 ? 2024 
? ? 美元 ? 美元 
资产 ? ? ? ? 
以公允价值计入损益账的金融资产 ? ? ? ? - 1年以内 ? 101,826,066 ? 104,241,781 - 1年以上5年以内 ? 552,707,816 ? 645,651,262 - 5年以上 ? 364,703,264 ? 351,117,359 
? ? ? ? ? 
? ? 1,019,237,146 ? 1,101,010,402 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
84 
12 金融工具及相关风险 (续) 
 
(b) 利率风险 (续) 
 
利率敏感度 
 
于财务状况表日期，假设所有其他因素保持不变，估计当利率上升50个基点 (2024年：
50个基点)，份额持有人资产净值和本年度利润将因此减少24,930,065美元 (2024年：
22,821,322美元)；同等但方向相反的变动会使份额持有人的资产净值产生大致同等但
相反的数额变动。该分析是按2024年的同一基准进行。 
 
(c) 货币风险 
 
本子基金投资于金融工具，并进行以其相应功能货币以外的货币计价的交易。因此，本
子基金须承受其各自功能货币兑其他外币汇率变动的风险，而有关变动可能对本子基金
以其相应功能货币以外货币计值的资产或负债的价值带来不利影响。 
 
资产或负债的计值货币与功能货币的汇率波动，可能导致有关资产或负债的公允价值上
升或下跌。管理人致力于采用金融衍生工具降低上述风险。管理人持续监控本子基金的
货币风险。 
 
于2025年7月31日，如果美元兑换相应货币的汇率贬值5% (2024年：5%)，所有其
他变数保持不变，份额持有人应占资产净值和本年度利润将因此增加 / (减少) 下面所示
数额。该分析是按2024年的同一基准进行。 
 
? 2025 ? 2024 
? 风险净额 ? 
如果美元贬值5%
资产净值的变动 ? 风险净额 ? 
如果美元贬值5%
资产净值的变动 
? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
澳元 27,017,313 ? 1,350,866 ? 36,552,194 ? 1,827,610 
英镑 - ? - ? (11,347,127) ? (567,356) 
加拿大元 3,687 ? 184 ? 3,669 ? 183 
人民币 50,410,513 ? 2,520,526 ? 48,999,887 ? 2,449,994 
欧元 13,195,338 ? 659,767 ? 12,872,715 ? 643,636 
印度卢比 - ? - ? 11,324,882 ? 566,244 
印尼盾 - ? - ? 12,048,924 ? 602,446 
日元 - ? - ? (8,871,218) ? (443,561) 
菲律宾比索 - ? - ? 16,787,903 ? 839,395 
新加坡元 20,978,276 ? 1,048,914 ? 29,009,874 ? 1,450,494 
泰铢 - ? - ? (11,726,339) ? (586,317) 
? ? ? ? ? ? ? ? 
? 111,605,127 ? 5,580,257 ? 135,655,364 ? 6,782,768 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
85 
12 金融工具及相关风险 (续) 
 
(c) 货币风险 (续) 
 
由于港元与美元挂钩，本子基金预计美元兑换港元汇率不会出现任何重大变动。假设所
有其他变数保持不变，美元兑换上述货币升值5％将对财务报表金额产生同等但相反的
影响。 
 
(d) 信贷风险 
 
(i) 信贷政策及信贷风险集中度分析 
 
信贷风险指金融工具的交易对手未能履行与本子基金所协议责任或承诺的风险。管理人
会持续监控本子基金所承受的信贷风险。 
 
于2025年7月31日和2024年7月31日，本子基金投资于债务证券。这些债务证券
的信贷资质以占其百分比表示如下： 
 
? ? 2025 ? 2024 
评级 (穆迪) ? 
占债务证券的 
百分比 ? 
占债务证券的 
百分比 
? ? ? ? ? 
Aa3 ? 0.69 ? - 
A1 ? 0.18 ? 1.60 
A2 ? 1.10 ? 0.15 
Baa1 ? 0.53 ? 0.05 
Baa2 ? 18.52 ? 15.16 
Baa3 ? 5.99 ? 3.61 
Ba1 ? 10.15 ? 11.18 
Ba2 ? 9.47 ? 12.64 
Ba3 ? 13.82 ? 11.88 
B1 ? 15.07 ? 16.74 
B2 ? 4.12 ? 1.53 
B3 ? 0.66 ? 3.88 
Caa1 ? 3.81 ? - 
Caa2 ? 3.19 ? 0.22 
Caa3 ? 0.09 ? 2.59 
Ca ? - ? 3.44 
C ? 0.02 ? - 
NR ? 12.59 ? 15.33 
? ? ? ? ? 
? ? 100.00 ? 100.00 
?
 
 
信贷风险通过持续审查和监控本子基金所持有债务证券或本子基金所持有债务工具的发
行人的信贷资质进行管理。 
 
与经纪商进行交易所产生的信贷风险是与等待清算的交易相关的交易。由于涉及的清算
期短及所用经纪商信贷资质高，因此，未清偿交易涉及的风险不高。 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
12 
(d) 
(i) 
(ii) 
金融工具及相关风险 (续) 
信贷风险 (续) 
信贷政策及信贷风险集中度分析 (续) 
截至2025年7月31日止年度期间，本子基金已与多家信贷评级为 A/Aa2 或更高 (评级
来源为穆迪和标普) 的交易对手开展证券借贷交易。本基金的其中一个交易对手 
Jefferies International Limited 的信贷评级为 BBB+ (评级来源为标普) 。本子基金认为
违约风险极低，因为 BBB / Baa2 评级是该交易对手可具备，且仍被视为投资级别的最
低评级。投资级别评级被认为具有相对较低的违约风险。本子基金于截至2024年7月
31日止年度期间并无开展证券借贷交易。 
本子基金所持有的现金大部分存入汇丰集团。根据穆迪评级，汇丰集团的信贷评级为
A3 (2024 年：A3) 。如该银行破产或无力偿债，或会令本子基金存放于该银行的现金的
权益受到耽搁或限制。管理人会持续监控该银行的信贷评级及财务状况。 
本子基金的资产几乎全部由保管人持有。保管人破产或无力偿债，或会令本子基金就保
管人所持证券的权益受到耽搁或限制。保管人为汇丰旗下集团公司，穆迪对其长期信贷
风险评级为Aa2 (2024年：Aa2) 。 
本子基金开展场外信贷违约掉期，这使得本子基金面临金融工具的交易对手可能未能履
行与本子基金订立的责任，造成违约。管理人认为该项风险并不重大。 
金融资产的账面价值最能反映于资产负债表日本子基金所承受的最高信贷风险。 
抵销金融资产与金融负债 
财务状况表中没有抵销任何金融资产和金融负债。适用于可执行的净值结算主协议的金
融资产与金融负债按交易对手载列于下表。 
可执行的净值结算主协议未能符合财务状况表中的抵销条件，因为这类安排赋予可抵销
已确认数额的权利，而这项权利只会在本子基金或其交易对手违约、无力偿债或破产时
才可执行。此外，本基金和本子基金及其对手均无意以净值结算交易或同时变现资产和
结算负债。 
86 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
87 
12 金融工具及相关风险 (续) 
 
(d) 信贷风险 (续) 
 
(ii) 抵销金融资产与金融负债 (续) 
 
2025年7月31日 
 
适用于可执行的净值结算主协议的金融资产 
 
? ? 已确认金融资产
总额 ? 
在财务状况表抵
销的已确认金融
资产总额 ? 财务状况表所示
金融资产的净额 ? 金融负债抵销的
金融资产 ? 已抵押的现金抵
押品 ? 净额 
? ? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 
衍生金融工具： ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
外币远期合同 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? - 交易对手 C ? 2,832 ? - ? 2,832 ? (2,832) ? - ? - - 交易对手 F ? 458,870 ? - ? 458,870 ? - ? - ? 458,870 
?
 
 
适用于可执行的净值结算主协议的金融负债 
 
? ? 已确认金融负债
总额 ? 
在财务状况表抵
销的已确认金融
资产总额 ? 财务状况表所示
金融负债的净额 ? 金融资产抵销的
金融负债 ? 已抵押的现金抵
押品 ? 净额 
? ? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 
衍生金融工具： ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
外币远期合同 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? - 交易对手 C ? (1,447,552) ? - ? (1,447,552) ? 2,832 ? - ? (1,444,720) 
?
 
 
2024年7月31日 
 
? ? 已确认金融资产
总额 ? 
在财务状况表抵
销的已确认金融
资产总额 ? 财务状况表所示
金融资产的净额 ? 金融负债抵销的
金融资产 ? 已抵押的现金抵
押品 ? 净额 
? ? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 
衍生金融工具： ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
外币远期合同 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? - 交易对手 A ? 49,606 ? - ? 49,606 ? (11,856) ? - ? 37,750 - 交易对手 C ? 454,719 ? - ? 454,719 ? (300,115) ? - ? 154,604 - 交易对手 E ? 115,757 ? - ? 115,757 ? (56,708) ? - ? 59,049 - 交易对手 F ? 136,517 ? - ? 136,517 ? - ? - ? 136,517 - 交易对手 G ? 6,626 ? - ? 6,626 ? (6,626) ? - ? - 
?
 
 
? ? 已确认金融负债
总额 ? 
在财务状况表抵
销的已确认金融
资产总额 ? 财务状况表所示
金融负债的净额 ? 金融资产抵销的
金融负债 ? 已抵押的现金抵
押品 ? 净额 
? ? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 
衍生金融工具： ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
外币远期合同 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? - 交易对手 A ? (11,856) ? - ? (11,856) ? 11,856 ? - ? - - 交易对手 B ? (100,315) ? - ? (100,315) ? - ? - ? (100,315) - 交易对手 C ? (300,115) ? - ? (300,115) ? 300,115 ? - ? - - 交易对手 D ? (19,775) ? - ? (19,775) ? - ? - ? (19,775) - 交易对手 E ? (56,708) ? - ? (56,708) ? 56,708 ? - ? - - 交易对手 G ? (179,358) ? - ? (179,358) ? 6,626 ? - ? (172,732) 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
88 
12 金融工具及相关风险 (续) 
 
(d) 信贷风险 (续) 
 
(ii) 抵销金融资产与金融负债 (续) 
 
财务状况表所示金融资产和金融负债的净额对账。 
 
2025年7月31日 
 
金融资产 
 
? ? 净额 ? 
在财务状况表的账
面价值 ? 
未纳入抵销披露范
围的金融资产 
? ? 美元 ? 美元 ? 美元 
衍生金融工具： ? ? ? ? ? ? - 外币远期合同 ? ? ? ? ? ? - 交易对手 C ? 2,832 ? 2,832 ? - - 交易对手 F ? 458,870 ? 458,870 ? - 
?
 
 
金融负债 
 
? ? 净额 ? 
在财务状况表的账
面价值 ? 
未纳入抵销披露范
围的金融资产 
? ? 美元 ? 美元 ? 美元 
衍生金融工具： ? ? ? ? ? ? - 外币远期合同 ? ? ? ? ? ? - 交易对手 C ? (1,447,552) ? (1,447,552) ? - 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
89 
 
12 金融工具及相关风险 (续) 
 
(d) 信贷风险 (续) 
 
(ii) 抵销金融资产与金融负债 (续) 
 
2024年7月31日 
 
金融资产 
 
? ? 净额 ? 
在财务状况表的账
面价值 ? 
未纳入抵销披露范
围的金融资产 
? ? 美元 ? 美元 ? 美元 
衍生金融工具： ? ? ? ? ? ? - 外币远期合同 ? ? ? ? ? ? - 交易对手 A ? 49,606 ? 49,606 ? - - 交易对手 C ? 454,719 ? 454,719 ? - - 交易对手 E ? 115,757 ? 115,757 ? - - 交易对手 F ? 136,517 ? 136,517 ? - - 交易对手 G ? 6,626 ? 6,626 ? - 
?
 
 
金融负债 
 
? ? 净额 ? 
在财务状况表的账
面价值 ? 
未纳入抵销披露范
围的金融资产 
? ? 美元 ? 美元 ? 美元 
汇丰亚洲高收益债券基金 ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? 
衍生金融工具： ? ? ? ? ? ? - 外币远期合同 ? ? ? ? ? ? - 交易对手 A ? (11,856) ? (11,856) ? - - 交易对手 B ? (100,315) ? (100,315) ? - - 交易对手 C ? (300,115) ? (300,115) ? - - 交易对手 D ? (19,775) ? (19,775) ? - - 交易对手 E ? (56,708) ? (56,708) ? - - 交易对手 G ? (179,358) ? (179,358) ? - 
?
 
12 
金融工具及相关风险 (续) 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
(d) 
(iii) 
(e) 
信贷风险 (续) 
预期信用损失产生的金额 
应收利息、应收申购款、应收经纪商款项、其他应收款以及现金和现金等价物的减值已
按 12 个月的预期损失计算，并反映了短时间内到期的风险。本子基金的资产净值风险
敞口为8.34% (2024 年：4.98%) 。根据交易对手的外部信用评级及 / 或检讨结果，本
子基金认为这些风险承担的信贷风险较低。 
本子基金的管理人人通过追踪交易对方的外部公布的信用评级及 / 或对进行交易对手定
期检讨，来控制这些信贷风险的变化。 
由于对手方在短期内有强劲的履行合同义务的能力，管理人认为违约概率极少。当中并
没有为应收利息、应收申购款、应收经纪商款项、其他应收款以及现金和现金等价物确
认任何损失准备金额。于截至2025年7月31日和2024年7月31日止年度内，损失
准备金额没有变动。 
流动性风险 
流动性风险，是指本子基金以交付现金或其他金融资产履行由金融负债引起的义务时会
遇到困难的风险、或该义务必须以不利于本子基金的方式结算时发生资金短缺的风险。
本子基金须承受赎回份额时发生的日常流动性风险。 
本子基金的政策是定期监察现时及预期的流动资金需求，确保维持足够的现金储备和随
时可变现的有价证券，以应付短期及长期的流动资金需求。 
本子基金的大部分投资 (超过 90%) 为上市证券，该等投资的流动性风险被视为偏低，
原因是该等投资均为活跃市场交易，且可随时变现。 
于2025年7月31日和2024年7月31日，本子基金的所有金融负债均于三个月内到
期，惟应付赎回款及份额持有人应占资产净值 (接获通知时偿还) 除外。 
90 
12 
金融工具及相关风险 (续) 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
(f) 
(g) 
资本管理 
本子基金于年末的资本是指可赎回份额。 
本子基金管理资本的目的是确保有稳定及强健的基础来实现长期的资本增长，及管理由
赎回引起的流动性风险。管理人根据本子基金的基金说明书所载投资目标及政策管理本
子基金的资本。 
年内，本子基金资本管理方式的政策及程序并无变动。 
资产净值 / 权益的金额及变动已载列于份额持有人应占资产净值变动表 / 权益变动表。
由于可赎回份额是按份额持有人的要求赎回，实际赎回的水平与以往的经验可能有重大
的差异。 
特殊工具 
外币远期合同 
外币远期合同是指在未来某个日期按照指定的价格购买或出售指定的金融工具、货币、
商品或指数。外币远期合同以现金或有关金融资产结算。 
远期合同会因市场价格相对于合同价格的变化而承受市场风险。由于这些工具所依据的
外币汇率、指数和证券价值可能发生变动，因而产生市场风险。此外，由于名义合同数
额通常所需的保证金存款较低，高度杠杆对于远期合同比较常见，且可能使本子基金遭
受重大损失。远期合同通常须承受流动性风险。 
于2025年7月31日和2024年7月31日，本子基金于外币远期合同的持有情况载列于下表。 
91 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
92 
12 金融工具及相关风险 (续) 
 
(g) 特殊工具 (续) 
 
 于2025年7月31日 
 
买入 卖出 ? 结算日 ? 
公允价值 
资产 ? 
公允价值 
(负债) 
? ? ? ? ? 美元 ? 美元 
13,000,000欧元 15,314,460美元 ? 2025年8月15日 ? - ? (421,483) 
30,243,668美元 26,000,000欧元 ? 2025年8月15日 ? 458,870 ? - 
490澳元 322美元 ? 2025年8月29日 ? - ? (6) 
3,251,106澳元 2,122,813美元 ? 2025年8月29日 ? - ? (28,423) 
38,829,316澳元 25,353,641美元 ? 2025年8月29日 ? - ? (339,465) 
人民币200元 28美元 ? 2025年8月29日 ? - ? - 
人民币5,433元 758美元 ? 2025年8月29日 ? - ? (3) 
人民币15,000元 2,094美元 ? 2025年8月29日 ? - ? (9) 
人民币38,058,966元 5,317,907美元 ? 2025年8月29日 ? - ? (27,597) 
人民币143,526,157元 20,054,639美元 ? 2025年8月29日 ? - ? (104,074) 
人民币172,427,855元 24,093,019美元 ? 2025年8月29日 ? - ? (125,032) 
8,051,748欧元 9,416,181美元 ? 2025年8月29日 ? - ? (182,861) 
27,380,197新加坡元 21,369,476美元 ? 2025年8月29日 ? - ? (218,599) 
22美元 人民币160元 ? 2025年8月29日 ? - ? - 
44美元 人民币312元 ? 2025年8月29日 ? - ? - 
71美元 人民币510元 ? 2025年8月29日 ? - ? - 
154美元 人民币1,102元 ? 2025年8月29日 ? 1 ? - 
520美元 人民币3,736元 ? 2025年8月29日 ? - ? - 
18,955美元 人民币135,803元 ? 2025年8月29日 ? 78 ? - 
24,226美元 37,090澳元 ? 2025年8月29日 ? 333 ? - 
48,775美元 74,922澳元 ? 2025年8月29日 ? 510 ? - 
53,516美元 人民币382,556元 ? 2025年8月29日 ? 340 ? - 
85,305美元 129,981澳元 ? 2025年8月29日 ? 1,570 ? - 
? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 461,702 ? (1,447,552) 
?
 
 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
93 
12 金融工具及相关风险 (续) 
 
(g) 特殊工具 (续) 
 
 于2024年7月31日 
 
买入 卖出 ? 结算日 ? 
公允价值 
资产 ? 
公允价值 
(负债) 
? ? ? ? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
19,310澳元 12,627美元 ? 2024年8月30日 ? - ? (7) 
3,398,759澳元 2,230,650美元 ? 2024年8月30日 ? - ? (9,474) 
51,102,445澳元 33,539,199美元 ? 2024年8月30日 ? - ? (142,453) 
人民币134,624,864元 18,591,944美元 ? 2024年8月30日 ? 78,836 ? - 
人民币245,184,478元 33,860,433美元 ? 2024年8月30日 ? 143,579 ? - 
人民币34,755,280元 4,798,807美元 ? 2024年8月30日 ? 21,311 ? - 
人民币5,516元 761美元 ? 2024年8月30日 ? 4 ? - 
人民币58,015元 8,013美元 ? 2024年8月30日 ? 33 ? - 
11,491,181欧元 12,492,661美元 ? 2024年8月30日 ? - ? (40,647) 
520欧元 565美元 ? 2024年8月30日 ? - ? (2) 
46,000,000,000印尼盾 2,796,715美元 ? 2024年8月30日 ? 29,674 ? - 
37,954,530新加坡元 28,290,496美元 ? 2024年8月30日 ? 126,486 ? - 
795,476新加坡元 592,931美元 ? 2024年8月30日 ? 2,651 ? - 
11,853美元 18,073澳元 ? 2024年8月30日 ? 42 ? - 
117,226美元 157,146新加坡元 ? 2024年8月30日 ? - ? (431) 
12,951美元 19,747澳元 ? 2024年8月30日 ? 46 ? - 
123,314美元 人民币892,819元 ? 2024年8月30日 ? - ? (503) 
2,486,832美元 40,500,000,000印尼盾 ? 2024年8月30日 ? - ? (1,725) 
2,853,812美元 2,200,000英镑 ? 2024年8月30日 ? 27,091 ? - 
43,118美元 39,812欧元 ? 2024年8月30日 ? - ? (22) 
54,561美元 73,126新加坡元 ? 2024年8月30日 ? - ? (189) 
66,043美元 人民币478,868元 ? 2024年8月30日 ? - ? (366) 
15,730,000欧元 17,062,567美元 ? 2024年9月30日 ? 6,626 ? - 
135,000,000,000印尼盾 8,199,210美元 ? 2024年9月30日 ? 86,083 ? - 
?
 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
94 
12 金融工具及相关风险 (续) 
 
(g) 特殊工具 (续) 
 
汇丰亚洲高收益债券基金 (续) 
 
买入 卖出 ? 结算日 ? 
公允价值 
资产 ? 
公允价值 
(负债) 
? ? ? ? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
97,000,000,000印尼盾 5,944,720美元 ? 2024年9月30日 ? 8,890 ? - 
99,000,000,000印尼盾 6,064,690美元 ? 2024年9月30日 ? 11,652 ? - 
470,000,000印度卢比 5,605,916美元 ? 2024年9月30日 ? - ? (3,052) 
480,000,000印度卢比 5,732,267美元 ? 2024年9月30日 ? - ? (10,131) 
165,000,000菲律宾比索 2,823,196美元 ? 2024年9月30日 ? 453 ? - 
816,000,000菲律宾比索 13,843,413美元 ? 2024年9月30日 ? 119,765 ? - 
2,811,039美元 434,000,000日元 ? 2024年9月30日 ? - ? (99,085) 
2,837,019美元 2,600,000欧元 ? 2024年9月30日 ? 15,560 ? - 
2,852,436美元 434,000,000日元 ? 2024年9月30日 ? - ? (57,704) 
2,853,103美元 2,610,000欧元 ? 2024年9月30日 ? 20,761 ? - 
2,856,485美元 2,620,000欧元 ? 2024年9月30日 ? 13,337 ? - 
2,857,888美元 103,000,000泰铢 ? 2024年9月30日 ? - ? (45,509) 
2,858,832美元 2,230,000英镑 ? 2024年9月30日 ? - ? (6,936) 
2,860,785美元 103,000,000泰铢 ? 2024年9月30日 ? - ? (42,611) 
2,950,924美元 2,700,000欧元 ? 2024年9月30日 ? 20,919 ? - 
2,994,246美元 455,000,000日元 ? 2024年9月30日 ? - ? (56,708) 
3,047,164美元 人民币22,000,000
元 ? 2024年9月30日 ? - ? (12,353) 
5,660,519美元 5,200,000欧元 ? 2024年9月30日 ? 17,683 ? - 
5,665,642美元 4,400,000英镑 ? 2024年9月30日 ? 11,004 ? - 
?
 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
95 
12 金融工具及相关风险 (续) 
 
(g) 特殊工具 (续) 
 
汇丰亚洲高收益债券基金 (续) 
 
买入 卖出 ? 结算日 ? 
公允价值 
资产 ? 
公允价值 
(负债) 
? ? ? ? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
5,697,543美元 人民币41,000,000元 ? 2024年9月30日 ? - ? (4,370) 
5,785,698美元 210,000,000泰铢 ? 2024年9月30日 ? - ? (133,849) 
8,605,979美元 140,200,000,000印尼盾 ? 2024年9月30日 ? 739 ? - 
? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? 763,225 ? (668,127) 
?
 
 
期货合同 
 
期货合同是指于指定未来日期以指定价格 (由买方和卖方在合同开始执行时商定) 买卖
金融工具、货币、商品或指数的具有法律约束力的承诺。 
 
期货合同拥有标准的质量和数量，并在期货交易所进行交易。 
 
于2025年7月31日和2024年7月31日，本子基金投资于期货合同，持有份额如下
表所示。  
 
于2025年7月31日 
 
相关投资 合同数目 ? 合同金额 ? 合同数额 ? 到期日 ? 公允价值 
资产 ? 公允价值 
(负债) 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
美国超长期债券 (120) ? 118.125 ? 1,000 ? 2025年9月19日 ? 97,500 ? - 
?
 
 
于2024年7月31日 
 
相关投资 合同数目 ? 合同金额 ? 合同数额 ? 到期日 ? 公允价值 
资产 ? 公允价值 
(负债) 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
美国10年期票据 190 ? 110.922 ? 1,000 ? 2024年9月19日 ? 169,218 ? - 
美国10年期票据 176 ? 111.078 ? 1,000 ? 2024年9月19日 ? 129,249 ? - 
美国10年期票据 106 ? 111.297 ? 1,000 ? 2024年9月19日 ? 54,657 ? - 
美国10年期票据 12 ? 114.531 ? 1,000 ? 2024年9月19日 ? 12,563 ? - 
美国10年期票据 76 ? 114.344 ? 1,000 ? 2024年9月19日 ? 93,812 ? - 
美国10年期票据 88 ? 114.875 ? 1,000 ? 2024年9月19日 ? 61,875 ? - 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 521,374 ? - 
?
 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
96 
12 金融工具及相关风险 (续) 
 
(g) 特殊工具 (续) 
 
信用违约掉期 
 
信用违约掉期是指双方之间订立的合同，即其中一方向另一方就借款人在规定时间内
违约造成的损失购买保障。 
 
信用违约掉期的公允价值是通过使用市场标准模型估计的未来违约概率而厘定。该模
型的主要输入值是信用曲线。信用价差是直接从经纪人数据或第三方供应商的观察所
得。重要的模型输入值可以在市场上观察得到或在合同中进行设定。 
 
于2025年7月31日和2024年7月31日，本子基金投资于信用违约掉期，持有份额
如下表所示。  
 
于2025年7月31日 
 
相关投资 ? 交易对手 ? 
公允价值 
资产 ? 
公允价值 
(负债) 
? ? ? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? 
(D) 信用违约掉期~602~ 
118 67,500,000.00 美元 
15/04/2025 20/06/2030 ? BNP PARIBAS SA PARIS ? - ? (3,087,611) 
(D) 信用违约掉期~602~ 
121 7,000,000.00 美元 
16/04/2025 20/06/2030 ? BARCLAYS BANK PLC ? - ? (547,172) 
(D) 信用违约掉期~602~ 
122 6,000,000.00 美元 
16/04/2025 20/06/2030 ? BNP PARIBAS SA PARIS ? - ? (469,004) 
(D) 信用违约掉期~602~ 
123 19,000,000.00 美元 
15/04/2025 20/06/2030 ? BARCLAYS BANK PLC ? - ? (1,485,180) 
(D) 信用违约掉期~602~ 
125 6,700,000.00 美元 
02/05/2025 20/06/2030 ? BARCLAYS BANK PLC ? - ? (523,721) 
(D) 信用违约掉期~602~ 
126 6,700,000.00 美元 
02/05/2025 20/06/2030 ? BARCLAYS BANK PLC ? - ? (523,721) 
? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? - ? (6,636,409) 
?
 
 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
97 
12 金融工具及相关风险 (续) 
 
(g) 特殊工具 (续) 
 
于2024年7月31日 
 
相关投资 ? 交易对手 ? 
公允价值 
资产 ? 
公允价值 
(负债) 
? ? ? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? 
(D) 信用违约掉期~602~ 
109 285,000,000.00 美
元 18/04/2024 
20/06/2029 ? BNP PARIBAS SA PARIS ? - ? (5,989,280) 
 
13 公允价值资料 
 
本子基金的金融工具于财务状况表日以公允价值计量。而公允价值是于某一指定时间
点，并因应市场因素及金融工具有关资料计算得出。一般而言，公允价值可于合理范
围内可靠确定。就某些其他金融工具而言，包括应收利息、应收申购款、应收经纪商
款项、其他应收款、应付赎回款、应付经纪商款项、应付税项、应付分配及其他应付
款，鉴于该等金融工具的即时或短期性质，其账面价值与公允价值相若。 
 
金融工具的估值 
 
本子基金就公允价值计量的会计政策详列于附注2(e)(iv) 的重要会计政策中。 
 
本子基金以下列公允价值层级计量公允价值，以反映在计量时所用输入值的重要性。 
 
 - 第1级：所用输入值为相同金融工具在活跃市场的报价 (未经调整) 。 
 
 - 第2级：所用输入值为第1级的市场报价以外的数据，包括直接 (即价格) 或间接 
(即源自价格) 可观察的数据。此类别包括采用以下方法进行估值的工具：活跃市
场中类似金融工具的市场报价；相同或类似工具在非活跃市场的报价；或所有重
要输入值均可直接或间接从市场数据观察而获得之其他估值技术。 
 
 - 第3级：所用输入值为不可观察的数据。此类别包括所有工具，其所用估值技术
并非基于可观察的输入值，而不可观察的输入值对工具的估值有重大影响。此类
别亦包括工具是基于类似工具的报价进行估值，但需要重大不可观察的输入值作
出调整或假设，以反映工具之间的差异。 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
98 
13 公允价值资料 (续) 
 
如果报告日的上市和报价投资的公允价值若基于活跃市场中的市场报价或具有约束力
的交易商报价，而不含任何交易成本扣除，该工具则纳入第1级计量。如果报告日债务
证券的公允价值指视为低于活跃市场的报价或第三方使用估值技术得出的一致价格，
其中所有重大输入值均可直接或间接地从市场数据中观察，该等债务证券则纳入第2级
计量。关于所有其他金融工具，本子基金使用估值技术确定公允价值。 
 
本子基金使用获广泛认可的估值模型来确定在活跃市场中没有报价的金融工具之公允
价值。估值技术包括净现值、现金流量折现模型，与存在市场可观察价格的类似工具
进行的比较，与视为缺少活跃市场的相同工具的报价进行的比较以及其他估值模型。 
 
下表以公允价值层级 (公允价值计量据此分类) 分析于财务状况表日以公允价值计入损
益账的金融工具。 
 
2025年7月31日 
 
? 第1级 ? 第2级 ? 第3级 ? 合计 
? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 
金融资产 ? ? ? ? ? ? ? 
债务证券 - ? 1,019,237,146 ? - ? 1,019,237,146 
单位信托 - ? 18,037,311 ? - ? 18,037,311 
外币远期合同 - ? 461,702 ? - ? 461,702 
期货合同 97,500 ? - ? - ? 97,500 
? ? ? ? ? ? ? ? 
? 97,500 ? 1,037,736,159 ? - ? 1,037,833,659 
? ? ? ? ? ? ? ? 
金融负债 ? ? ? ? ? ? ? 
外币远期合同 ? ? ? ? ? ? ? 
期货合同 - ? 1,447,552 ? - ? 1,447,552 
信用违约掉期 - ? 6,636,409 ? - ? 6,636,409 
? ? ? ? ? ? ? ? 
? - ? 8,083,961 ? - ? 8,083,961 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
99 
13 公允价值资料 (续) 
 
2024年7月31日 
 
? 第1级 ? 第2级 ? 第3级 ? 合计 
? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 
金融资产 ? ? ? ? ? ? ? 
债务证券 - ? 1,101,010,402 ? - ? 1,101,010,402 
单位信托 - ? 11,682,022 ? - ? 11,682,022 
外币远期合同 - ? 763,225 ? - ? 763,225 
期货合同 521,374 ? - ? - ? 521,374 
? ? ? ? ? ? ? ? 
? 521,374 ? 1,113,455,649 ? - ? 1,113,977,023 
? ? ? ? ? ? ? ? 
金融负债 ? ? ? ? ? ? ? 
外币远期合同 ? ? 668,127 ? - ? 668,127 
信用违约掉期 ? ? 5,989,280 ? - ? 5,989,280 
? - ? ? ? ? ? ? 
? - ? 6,657,407 ? - ? 6,657,407 
?
 
 
就所有其他金融工具而言，鉴于该等金融工具的即时或短期性质，其账面金额与公允
价值相若。于截至2025年7月31日和2024年7月31日止年度期间，本子基金的金
融工具并未发生不同级之间的转换。 
 
14 参与未合并结构化实体 
 
本子基金认为，本子基金投资但未合并的上市和非上市投资基金符合结构化实体的定
义，因为： 
 - 于投资基金的表决权不足以决定控制这些投资基金的主体，因为该等表决权仅与
行政管理工作有关； 
 - 各投资基金的活动受其招募说明书规限；及 
 - 投资基金的目标狭窄而明确，以向投资者提供投资机会为目标。 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
100 
14 参与未合并结构化实体 (续) 
 
下表概述了本子基金并未合并但持有权益的结构化实体类型。 
 
结构化实体类型 性质及目的 ? 本子基金持有的权益 
? ? ? ? 
投资基金 
代表第三方投资者管理资
产，并产生投资管理人费用 ? 
对投资基金发行的份额进行的 
投资 
? ? ? ? 
? 
该等工具通过向投资者发行
份额进行融资 ? ? 
?
 
 
下表载列了本子基金持有非合并结构化实体的权益。最大亏损额度为持有的金融资产
的账面价值。 
 
? 2025年7月31日 
? 投资基金数目 ? 
资产净值总额 
(基于未经审计 
资料) ? 
纳入“以公允价值
计入损益账的金融
资产”的账面价值 
? ? ? (以百万美元列示) ? (以美元列示) 
? ? ? ? ? ? 
上市单位信托 2 ? 63,811,337 ? 15,907,929 
未上市但有报价的单位信托 1 ? 11,757,827 ? 2,129,382 
?
 
 
? 2024年7月31日 
? 投资基金数目 ? 
资产净值总额 
(基于未经审计 
资料) ? 
纳入“以公允价值
计入损益账的金融
资产”的账面价值 
? ? ? (以百万美元列示) ? (以美元列示) 
? ? ? ? ? ? 
上市单位信托 2 ? 293,944,384 ? 9,970,222 
未上市但有报价的单位信托 1 ? 5,161,689 ? 1,711,800 
?
 
14 
参与未合并结构化实体 (续) 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
于截至2025年7月31日和2024年7月31日止年度期间，本子基金并未向非合并结
构化实体提供财务支持，并无意提供财务或其他支持。 
本子基金可于每个交易日出售上述非上市投资基金的份额，并于每个交易日赎回上述
非上市投资基金的份额。 
15 
16 
分部资料 
管理人代表本子基金收益进行策略性的资源分配，并根据用于制定策略性决定的内部
报告来确定经营分部。 
管理人的资产配置决定基于单一和综合的投资策略，本子基金的业绩表现进行整体上
评估。因此，管理人认为本子基金仅拥有一个经营分部，该分部投资于一个金融工具
组合，以根据基金说明书所载的投资目标产生投资回报。于截至2025年7月31日和
2024年7月31日止年度期间，经营分部并未发生变动。 
本子基金投资产生的所有收入及亏损于附注3披露。向管理人提供的分部资料与全面收
益表及财务状况表所披露的资料相同。 
已颁布但尚未在截至二零二五年七月三十一日止年度生效的修订、新准则和诠
释可能带来的影响 
截至本财务报表刊发日，香港会计师公会已颁布数项在截至2025年7月31日止年度
尚未生效，亦没有在本财务报表采用的修订。 
这些准则变化包括下列可能与本子基金的运营及财务报表有关的项目： 
在以下日期或之后开始的会计期间生效 
《香港会计准则》第21号修订 — “汇率变
动的影响：缺乏可兑换性” 
《香港财务报告准则》第9号修订 — “金融
工具”以及《香港财务报告准则》第7号修
订 — “金融工具：披露：对金融工具分类
和计量的修订” 
《香港财务报告会计准则》的年度改进 (第11
卷) 
《香港财务报告准则》第18号 — “财务报
表列示和披露” 
101 
2025年1月1日 
2026年1月1日 
2026年1月1日 
2027年1月1日  
17  
年终日后发生的事项 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
在编制本财务报表时，管理人和受托人已评估截至财务报表核准及授权刊发日的所有
重大事件。并无任何需要对本财务报表作出调整或披露的期后事项。 
18  
财务报表的核准 
本财务报表于2025年11月28日由管理人和受托人核准。 
102 
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
103 
投资组合报表 (未经审计) 
2025年7月31日 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
? 持有量 ? 市场价值 ? 
占资产净值 
百分比 
? ? ? 美元 ? ? 
金融资产 ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
债务证券 ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
债券 ? ? ? ? ? 
上市投资 ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
澳大利亚 ? ? ? ? ? 
COMMONWEALTH BANK AUSTRALIA VAR 
2046年3月14日 5,000,000 ? 4,970,000 ? 0.48 
? ? ? ? ? ? 
英属维尔京群岛 ? ? ? ? ? 
CHINA HONGQIAO GROUP 7.05% 2028年1
月10日 3,826,000 ? 3,952,841 ? 0.38 
CHINA HONGQIAO GROUP LTD 6.925% 2028
年11月29日 8,517,000 ? 8,767,945 ? 0.84 
GREENTOWN CHINA HLDINGS 8.45% 2028
年2月24日 13,186,000 ? 13,564,372 ? 1.31 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 26,285,158 ? 2.53 
? ? ? ? ? ? 
中国 6,641,000 ? 4,311,490 ? 0.42 
EHI CAR SERVICES LTD 12% 2027年9月26
日 9,405,000 ? 6,729,931 ? 0.65 
EHI CAR SERVICES LTD 7% 2026年9月21
日 20,012,000 ? 19,303,455 ? 1.86 
GLP CHINA HOLDINGS LTD 2.95% 2026年3
月29日 1,722,000 ? 1,603,612 ? 0.15 
HUARONG FINANCE 2019 3.375% 2030年2
月24日 1,300,000 ? 1,210,859 ? 0.12 
HUARONG FINANCE 2019 3.625% 2030年9
月30日 1,500,000 ? 1,425,435 ? 0.14 
HUARONG FINANCE 2019 3.875% 2029年11
月13日 4,833,000 ? 4,501,304 ? 0.43 
LONGFOR HOLDINGS LTD 3.375% 2027年4
月13日 1,500,000 ? 1,110,730 ? 0.11 
LONGFOR HOLDINGS LTD 3.85% 2032年1
月13日 5,654,000 ? 4,669,376 ? 0.45 
LONGFOR HOLDINGS LTD 3.95% 2029年9
月16日 4,000,000 ? 3,617,550 ? 0.35 
LONGFOR PROPERTIES 4.5% 2028年1月16
日 ? ? ? ? ? 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
104 
投资组合报表 (未经审计) 
2025年7月31日 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
? 持有量 ? 市场价值 ? 
占资产净值 
百分比 
? ? ? 美元 ? ? 
债券 (续) ? ? ? ? ? 
上市投资 (续) ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
中国 (续) ? ? ? ? ? 
MODERN LAND CHINA CO LTD 9% 2024年
12月28日 1,281,679 ? 5,293 ? - 
MODERN LAND CHINA CO LTD VAR 2024年
12月30日 2,926,074 ? 15,157 ? - 
MODERN LAND CHINA CO LTD 9% 2026年
12月30日 6,595,721 ? 25,130 ? - 
MODERN LAND CHINA CO LTD VAR 2025年
12月30日 4,946,789 ? 18,897 ? - 
MODERN LAND CHINA CO LTD VAR 2027年
12月30日 9,626,086 ? 35,520 ? - 
NEW METRO GLOBAL LTD 4.5% 2026年5月
2日 2,677,000 ? 2,499,520 ? 0.24 
PINGAN REAL ESTATE CAP 3.45% 2026年7
月29日 3,063,000 ? 2,980,172 ? 0.29 
RED SUN PROPERTIES GRP 9.5% 2023年9
月20日 5,183,000 ? - ? - 
REDCO PROPERTIES GROUP 9.9% 2024年2
月17日 5,120,000 ? 25,958 ? - 
SEAZEN GROUP LTD 11.88 % 2028年6月26
日 1,000,000 ? 969,016 ? 0.09 
SHUI ON DEVELOPMENT HOLDINGS 5.5% 
2026年6月29日 8,200,000 ? 8,060,096 ? 0.78 
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD 2025年9月
30日 4,249,710 ? 578,183 ? 0.06 
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD 2026年9月
30日 4,255,333 ? 577,861 ? 0.06 
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD FRN 2027年
9月30日 5,361,370 ? 737,188 ? 0.07 
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD FRN 2028年
9月30日 4,215,866 ? 572,049 ? 0.06 
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD FRN 2029年
9月30日 1,000,000 ? 136,023 ? 0.01 
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD FRN 2030年
9月30日 4,879,420 ? 663,175 ? 0.06 
VANKE REAL ESTATE HK 3.975% 2027年11
月9日 9,893,000 ? 8,018,662 ? 0.77 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 74,401,642 ? 7.17 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
105 
投资组合报表 (未经审计) 
2025年7月31日 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
? 持有量 ? 市场价值 ? 
占资产净值 
百分比 
? ? ? 美元 ? ? 
债券 (续) ? ? ? ? ? 
上市投资 (续) ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
中国香港 ? ? ? ? ? 
ALIBABA GROUP HOLDINGS 0.5 % 2031年6月
1日 1,400,000 ? 1,854,708 ? 0.18 
CAS CAPITAL NO1 LTD 4% PERPETUAL 2049年
12月31日 4,000,000 ? 3,908,768 ? 0.38 
CELESTIAL DYNASTY LTD 4.25% 2029年6月
27日 4,558,000 ? 3,976,561 ? 0.38 
CENTRAL PLAZA DEV LTD 6.8% 2029年4月7
日 2,663,000 ? 2,678,541 ? 0.26 
CHAMPION PATH HOLDINGS 4.85% 2028年1
月27日 4,500,000 ? 4,373,228 ? 0.42 
FEC FINANCE LTD VAR PERP 2049年12月31
日 14,464,000 ? 6,753,017 ? 0.65 
FORTUNE STAR BVI LTD 5% 2026年5月18日 5,434,000 ? 5,387,181 ? 0.52 
FORTUNE STAR BVI LTD 5.05% 2027年1月27
日 3,459,000 ? 3,381,292 ? 0.33 
FORTUNE STAR BVI LTD 8.5% 2028年5月19
日 10,845,000 ? 11,150,981 ? 1.07 
FRANSHION BRILLIANT LTD 3.2% 2026年4月9
日 3,300,000 ? 3,253,896 ? 0.31 
FRANSHION BRILLIANT LTD 4.25% 2029年7月
23日 7,730,000 ? 6,962,484 ? 0.67 
FRANSHION BRILLIANT LTD VAR PERP 2049年
12月31日 914,000 ? 913,828 ? 0.09 
FWD GROUP HOLDINGS LTD 8.4% 2029年4月
5日 13,025,000 ? 13,464,594 ? 1.30 
FWD GROUP LTD VAR PERP 2049年12月29日 3,000,000 ? 3,021,615 ? 0.29 
FWD LTD VAR PERP 2049年12月31日 5,919,000 ? 5,912,637 ? 0.57 
HONG KONG SER GMTN 3.125% 2033年6月10
日 6,000,000 ? 7,009,968 ? 0.67 
LI & FUNG LTD 8.375% 2029年2月5日 4,071,000 ? 4,057,634 ? 0.39 
NWD FINANCE (BVI) LTD 4.125% PERPETUAL 
2049年12月31日 1,768,000 ? 624,524 ? 0.06 
NWD FINANCE (BVI) LTD VAR PERP 2049年12
月31日 6,808,000 ? 1,664,855 ? 0.16 
NWD FINANCE (BVI) LTD VAR PERP 2049年12
月31日 (XS2132986741) 5,968,000 ? 1,642,361 ? 0.16 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
106 
投资组合报表 (未经审计) 
2025年7月31日 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
? 持有量 ? 市场价值 ? 
占资产净值 
百分比 
? ? ? 美元 ? ? 
债券 (续) ? ? ? ? ? 
上市投资 (续) ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
中国香港 (续) ? ? ? ? ? 
NWD MTN LTD 4.125% 2029年7月18日 4,983,000 ? 2,542,832 ? 0.24 
NWD MTN LTD 4.5% 2030年5月19日 1,700,000 ? 846,962 ? 0.08 
PCPD CAPITAL 5.125% 2026年6月18日 5,133,000 ? 4,971,521 ? 0.48 
RKPF OVERSEAS 2019 A LTD 5.9% 2028年9月
5日 500,000 ? 104,678 ? 0.01 
RKPF OVERSEAS 2019 A LTD 6.7% 2028年3月
30日 947,000 ? 163,344 ? 0.02 
RKPF OVERSEAS 2020 A LTD 5.125% 2030年1
月26日 338,000 ? 67,345 ? 0.01 
RKPF OVERSEAS 2020 A LTD 5.2% 2026年1月
12日 3,315,000 ? 716,928 ? 0.07 
STUDIO CITY FINANCE LTD 5% 2029年1月15
日 11,035,000 ? 10,210,421 ? 0.98 
STUDIO CITY FINANCE LTD 6.5% 2028年1月
15日 10,706,000 ? 10,605,974 ? 1.02 
VANKE REAL ESTATE HK 3.5% 2029年11月12
日 7,600,000 ? 5,561,323 ? 0.54 
WEST CHINA CEMENT LTD 4.95% 2026年7月8
日 7,606,000 ? 7,024,442 ? 0.68 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 134,808,443 ? 12.99 
? ? ? ? ? ? 
印度 ? ? ? ? ? 
10 RENEW POWER SUBSIDIARY 4.5% 2028年7
月14日 8,525,000 ? 8,078,980 ? 0.78 
CONTINUUM GRN SPV CO-ISS 7.5% 2033年6
月26日 7,593,000 ? 7,556,792 ? 0.73 
IIFL FINANCE LTD 8.75% 2028年7月24日 6,000,000 ? 6,102,606 ? 0.59 
INDIABULLS HOUSING FIN 9.7% 2027年7月3
日 11,760,000 ? 12,002,444 ? 1.15 
IRB INFRASTRUCTURE DEVE 7.11% 2032年3
月11日 7,732,000 ? 7,803,962 ? 0.75 
JSW HYDRO ENERGY LTD 4.125% 2031年5月
18日 5,000,000 ? 3,281,435 ? 0.32 
JSW STEEL LTD 3.95% 2027年4月5日 1,500,000 ? 1,459,780 ? 0.14 
JSW STEEL LTD 5.05% 2032年4月5日 5,000,000 ? 4,697,455 ? 0.45 
MANAPPURAM FINANCE LTD 7.375% 2028年5
月12日 3,667,000 ? 3,759,033 ? 0.36 
PIRAMAL CAPITAL & HOUS 7.8% 2028年1月29
日 12,250,000 ? 12,446,833 ? 1.20 
SAEL LTD GROUP ISSUERS 7.8% 2031年7月
31日 5,000,000 ? 4,734,532 ? 0.46 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
107 
投资组合报表 (未经审计) 
2025年7月31日 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
? 持有量 ? 市场价值 ? 
占资产净值 
百分比 
? ? ? 美元 ? ? 
债券 (续) ? ? ? ? ? 
上市投资 (续) ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
印度 (续) ? ? ? ? ? 
SHRIRAM FINANCE LTD 6.15% 2028年4月3日 5,467,000 ? 5,515,678 ? 0.53 
UPL CORP LTD 4.5% 2028年3月8日 5,200,000 ? 5,005,712 ? 0.48 
UPL CORP LTD 4.625% 2030年6月16日 7,500,000 ? 6,834,641 ? 0.66 
VARANASI AURA NH-2 TOLL 5.9% 2034年2月
28日 1,250,000 ? 1,284,750 ? 0.12 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 90,564,633 ? 8.72 
? ? ? ? ? ? 
印度尼西亚 ? ? ? ? ? 
BANK NEGARA INDONESIA VAR PERP 2049年
12月31日 2,500,000 ? 2,416,498 ? 0.23 
FREEPORT INDONESIA 5.315% 2032年4月14
日 7,000,000 ? 7,054,019 ? 0.68 
FREEPORT INDONESIA PT 6.2% 2052年4月14
日 6,864,000 ? 6,956,575 ? 0.67 
GARUDA INDONESIA TBK PT 6.5% 2031年12
月28日 6,766,375 ? 6,159,546 ? 0.59 
INDIKA INTI ENERGI PT 8.75% 2029年5月7日 3,181,000 ? 3,075,384 ? 0.30 
INDOFOOD CBP SUKSES MAKM 4.745% 2051
年6月9日 2,500,000 ? 2,105,709 ? 0.20 
INDONESIA (REP OF) 1.3% 2034年3月23日 2,500,000 ? 2,361,082 ? 0.23 
INDONESIA (REP OF) 3.05% 2051年3月12日 14,000,000 ? 9,307,858 ? 0.90 
INDONESIA (REP OF) 3.35% 2071年3月12日 2,500,000 ? 1,603,164 ? 0.15 
INDONESIA (REP OF) 4.35% 2048年1月11日 5,000,000 ? 4,238,765 ? 0.41 
INDONESIA (REP OF) 5.2% 2035年7月23日 11,182,000 ? 11,225,341 ? 1.08 
INDONESIA (REP OF) 8.5% 2035年10月12日 5,000,000 ? 6,321,762 ? 0.61 
INDONESIA (REPUBLIC OF) 3.2% 2061年9月
23日 2,500,000 ? 1,587,140 ? 0.15 
INDONESIA (REPUBLIC OF) 4.3% 2052年3月
31日 5,000,000 ? 4,095,932 ? 0.39 
INDONESIA (REPUBLIC OF) 5.65% 2053年1月
11日 10,000,000 ? 9,976,950 ? 0.96 
?   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
108 
投资组合报表 (未经审计) 
2025年7月31日 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
? 持有量 ? 市场价值 ? 
占资产净值 
百分比 
? ? ? 美元 ? ? 
债券 (续) ? ? ? ? ? 
上市投资 (续) ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
印度尼西亚 (续) ? ? ? ? ? 
INDONESIA ASAHANALUMINI 6.757% 2048年
11月15日 3,500,000 ? 3,675,962 ? 0.35 
LLPL CAPITAL PTE LTD 6.875% 2039年2月4日 10,000,000 ? 7,491,789 ? 0.72 
MAJAPAHIT HOLDING BV 7.875% 2037年6月
29日 7,216,000 ? 8,638,988 ? 0.83 
MEDCO CYPRESS TREE PTE SER REGS 
8.625% 2030年5月19日 10,000,000 ? 10,441,760 ? 1.00 
MINEJESA CAPITAL BV 5.625% 2037年8月10
日 10,000,000 ? 9,792,580 ? 0.94 
PERTAMINA (PERSERO) PT 4.175% 2050年1月
21日 12,500,000 ? 9,477,913 ? 0.91 
PERTAMINA HULU ENERGI PT 5.25% 2030年5
月21日 5,000,000 ? 5,068,287 ? 0.49 
PERTAMINA PERSERO 6.45% 2044年5月30日 7,925,000 ? 8,295,375 ? 0.80 
PERTAMINA PERSERO PT 6.5% 2048年11月7
日 5,000,000 ? 5,238,378 ? 0.50 
PERUSAHAAN LISTRIK NEGAR 4.875% 2049年
7月17日 7,500,000 ? 6,223,958 ? 0.60 
PERUSAHAAN LISTRIK NEGAR 6.15% 2048年5
月21日 10,000,000 ? 9,923,060 ? 0.96 
PERUSAHAAN LISTRIK NEGAR 6.25% 2049年1
月25日 10,000,000 ? 9,955,350 ? 0.96 
PT PAKUWON JATI 4.875% 2028年4月29日 8,577,000 ? 8,390,519 ? 0.81 
STAR ENERGY GEOTHERMAL WAYANG 
WINDU LTD 6.75% 2033年4月24日 1,364,000 ? 958,889 ? 0.09 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 182,058,533 ? 17.51 
? ? ? ? ? ? 
日本 ? ? ? ? ? 
NISSAN MOTOR CO 8.125% 2035年7月17日 3,579,000 ? 3,759,399 ? 0.36 
RAKUTEN GROUP INC VAR PERP 2049年12月
31日 3,000,000 ? 2,982,674 ? 0.29 
SOFTBANK GROUP CORP 7.5% 2035年7月10
日 7,000,000 ? 7,109,676 ? 0.68 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 13,851,749 ? 1.33 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
109 
投资组合报表 (未经审计) 
2025年7月31日 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
? 持有量 ? 市场价值 ? 
占资产净值 
百分比 
? ? ? 美元 ? ? 
债券 (续) ? ? ? ? ? 
上市投资 (续) ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
卢森堡 ? ? ? ? ? 
MONGOLIAN MINING CORP SER REGS 8.44% 
2030年4月3日 7,668,000 ? 7,388,386 ? 0.71 
? ? ? ? ? ? 
中国澳门 ? ? ? ? ? 
MELCO RESORTS FINANCE 5.25% 2026年4月
26日 2,500,000 ? 2,495,277 ? 0.24 
MELCO RESORTS FINANCE 5.375% 2029年12
月4日 11,057,000 ? 10,593,391 ? 1.02 
MELCO RESORTS FINANCE 5.625% 2027年7
月17日 10,553,000 ? 10,537,033 ? 1.01 
MGM CHINA HOLDINGS LTD 4.75% 2027年2月
1日 5,893,000 ? 5,839,215 ? 0.56 
MGM CHINA HOLDINGS LTD 7.125% 2031年6
月26日 10,894,000 ? 11,365,536 ? 1.09 
WYNN MACAU LTD 5.125% 2029年12月15日 6,793,000 ? 6,540,980 ? 0.63 
WYNN MACAU LTD 5.5% 2027年10月1日 6,778,000 ? 6,760,540 ? 0.65 
WYNN MACAU LTD 5.625% 2028年8月26日 9,200,000 ? 9,105,369 ? 0.88 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 63,237,341 ? 6.08 
? ? ? ? ? ? 
毛里求斯 ? ? ? ? ? 
CA MAGNUM HOLDINGS 5.375% 2026年10月
31日 8,000,000 ? 7,969,344 ? 0.77 
GREENKO DUTCH BV 3.85% 2026年3月29日 10,500,000 ? 9,112,765 ? 0.88 
GREENKO POWER II LTD 4.3% 2028年12月13
日 8,261,000 ? 6,251,902 ? 0.60 
GREENKO WIND PROJECTS MU SER REGS 
7.25% 2028年9月27日 4,500,000 ? 4,582,980 ? 0.44 
INDIA GREEN POWER HOLDING 4% 2027年2
月22日 12,046,000 ? 10,188,129 ? 0.98 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 38,105,120 ? 3.67 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
110 
投资组合报表 (未经审计) 
2025年7月31日 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
? 持有量 ? 市场价值 ? 
占资产净值 
百分比 
? ? ? 美元 ? ? 
债券 (续) ? ? ? ? ? 
上市投资 (续) ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
蒙古 ? ? ? ? ? 
CITY OF ULAANBAATAAR MON 7.75% 2027年8
月21日 7,319,000 ? 7,457,088 ? 0.72 
DEVT BANK OF MONGOLIA 8.5% 2028年7月3
日 5,700,000 ? 5,755,575 ? 0.55 
GOLOMT BANK OF MONGOLIA 11% 2027年5
月20日 7,752,000 ? 8,037,436 ? 0.77 
MONGOLIA INTL BOND 7.875% 2029年6月5日 1,000,000 ? 1,055,097 ? 0.10 
MONGOLIAN MORTGAGE CO 11.5% 2027年1
月18日 3,800,000 ? 3,733,148 ? 0.36 
TRAD & DEV BANK MONGOLIA 8.5% 2027年12
月23日 3,665,000 ? 3,577,784 ? 0.35 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 29,616,128 ? 2.85 
? ? ? ? ? ? 
巴基斯坦 ? ? ? ? ? 
ISLAMIC REP OF PAKISTAN 6.875% 2027年12
月5日 3,000,000 ? 2,952,601 ? 0.29 
ISLAMIC REP OF PAKISTAN 7.875% 2036年3月
31日 333,000 ? 298,314 ? 0.03 
PAKISTAN (REP OF) 6% 2026年4月8日 6,455,000 ? 6,441,619 ? 0.62 
PAKISTAN (REP OF) 7.375% 2031年4月8日 3,550,000 ? 3,316,039 ? 0.32 
PAKISTAN (REP OF) 7.95% 2029年1月31日 2,000,000 ? 2,016,260 ? 0.19 
PAKISTAN (REP OF) 8.25% 2025年9月30日 2,500,000 ? 2,506,870 ? 0.24 
PAKISTAN (REP OF) 8.875% 2051年4月8日 3,083,000 ? 2,686,064 ? 0.26 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 20,217,767 ? 1.95 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
111 
投资组合报表 (未经审计) 
2025年7月31日 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
? 持有量 ? 市场价值 ? 
占资产净值 
百分比 
? ? ? 美元 ? ? 
债券 (续) ? ? ? ? ? 
上市投资 (续) ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
菲律宾 ? ? ? ? ? 
PETRON CORP VAR PERP 2049年12月31日 4,000,000 ? 3,971,600 ? 0.38 
PHILIPPINES (REP OF) 2.95% 2045年5月5日 5,000,000 ? 3,453,425 ? 0.33 
PHILIPPINES (REP OF) 3.625% 2032年2月4日 5,000,000 ? 5,797,861 ? 0.56 
PHILIPPINES (REP OF) 4.2% 2047年3月29日 5,000,000 ? 4,123,358 ? 0.40 
PHILIPPINES (REPUBLIC OF) 5.6% 2049年5月
14日 15,000,000 ? 14,834,722 ? 1.43 
REPUBLIC OF PHILIPPINES 5.9% 2050年2月4
日 21,000,000 ? 21,620,161 ? 2.08 
SAN MIGUEL GLOBAL POWER VAR PERP 2049
年12月31日 (XS2883979705) 7,300,000 ? 7,363,839 ? 0.71 
SAN MIGUEL GLOBAL POWER VAR PERP 2049
年12月31日 (XS2943809900) 5,000,000 ? 4,929,460 ? 0.47 
SAN MIGUEL GLOBAL POWER VAR PERP 2049
年12月31日 (XS3121131125) 4,500,000 ? 4,554,310 ? 0.44 
SMC GLOBAL POWER HLDGS VAR PERP 2049
年12月31日 2,547,000 ? 2,467,127 ? 0.24 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 73,115,863 ? 7.04 
? ? ? ? ? ? 
新加坡 ? ? ? ? ? 
CLEAN RENEWABLE POWER 4.25% 2027年3
月25日 4,893,000 ? 3,842,255 ? 0.37 
CONTINUUM ENERGY AURA 9.5% 2027年2月
24日 3,951,000 ? 4,079,222 ? 0.39 
GLP PTE LTD 9.75% 2028年5月20日 11,600,000 ? 11,502,629 ? 1.11 
GLP PTE LTD VAR PERP 2049年12月31日 
(XS2340147813) 7,504,000 ? 4,185,371 ? 0.40 
GLP PTE LTD VAR PERP 2049年12月31日 
(XS2357239057) 3,000,000 ? 1,553,550 ? 0.15 
? 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
112 
投资组合报表 (未经审计) 
2025年7月31日 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
? 持有量 ? 市场价值 ? 
占资产净值 
百分比 
? ? ? 美元 ? ? 
债券 (续) ? ? ? ? ? 
上市投资 (续) ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
新加坡 (续) ? ? ? ? ? 
MEDCO LAUREL TREE 6.95% 2028年11月12
日 2,300,000 ? 2,302,590 ? 0.22 
MEDCO MAPLE TREE PTE LTD 8.96% 2029年4
月27日 9,300,000 ? 9,748,883 ? 0.94 
SEMBCORP FINANCIAL SERVICES 3.55% 2046
年1月2日 5,000,000 ? 4,047,674 ? 0.39 
YANLORD LAND HK CO LTD 5.125% 2026年5
月20日 2,034,000 ? 2,026,739 ? 0.20 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 43,288,913 ? 4.17 
? ? ? ? ? ? 
斯里兰卡 ? ? ? ? ? 
REPUBLIC OF SRI LANKA 2038年2月15日 6,250,000 ? 5,262,294 ? 0.50 
REPUBLIC OF SRI LANKA 4% 2028年4月15日 4,475,156 ? 3,107,604 ? 0.30 
REPUBLIC OF SRI LANKA STP 2033年3月15
日 10,125,768 ? 8,321,675 ? 0.80 
REPUBLIC OF SRI LANKA STP 2036年5月15
日 4,650,000 ? 3,922,508 ? 0.38 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 20,614,081 ? 1.98 
? ? ? ? ? ? 
瑞士 ? ? ? ? ? 
CHUBB INA HOLDINGS LLC 3.05% 2055年8月
6日 45,480,000 ? 6,307,731 ? 0.61 
? ? ? ? ? ? 
泰国 ? ? ? ? ? 
BANGKOK BANK PCL/HK VAR 2034年9月25日 3,000,000 ? 2,794,329 ? 0.27 
KRUNG THAI BANK/CAYMAN 4.4% PERPETUAL 
2049年12月31日 8,764,000 ? 8,669,349 ? 0.83 
MUANGTHAI CAPITAL PCL 6.875% 2028年9月
30日 6,141,000 ? 6,139,154 ? 0.59 
MUANGTHAI CAPITAL PCL 7.55% 2030年7月
21日 5,210,000 ? 5,299,581 ? 0.51 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 22,902,413 ? 2.20 
?   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
113 
投资组合报表 (未经审计) 
2025年7月31日 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
? 持有量 ? 市场价值 ? 
占资产净值 
百分比 
? ? ? 美元 ? ? 
债券 (续) ? ? ? ? ? 
上市投资 (续) ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
英国 ? ? ? ? ? 
BIOCON BIOLOGICS GLOBAL 6.67% 2029年10
月9日 6,000,000 ? 5,649,789 ? 0.54 
STANDARD CHARTERED PLC VAR PERP 2049
年12月31日 12,000,000 ? 12,482,820 ? 1.20 
STANDARD CHARTERED PLC VAR PERP 2049
年12月31日 (USG84228EV68) 10,442,000 ? 9,880,951 ? 0.95 
STANDARD CHARTERED PLC VAR PERP 2049
年12月31日 (USG84228FJ22) 4,850,000 ? 5,057,168 ? 0.49 
STANDARD CHARTERED PLC VAR PERP 2049
年12月31日 (USG84228GE26) 7,027,000 ? 7,445,374 ? 0.72 
VEDANTA RESOURCES 9.475% 2030年7月24
日 12,496,000 ? 12,317,776 ? 1.19 
VEDANTA RESOURCES 10.25% 2028年6月3
日 9,000,000 ? 9,286,794 ? 0.89 
VEDANTA RESOURCES 10.875% 2029年9月17
日 10,018,000 ? 10,262,058 ? 0.99 
VEDANTA RESOURCES 11.25% 2031年12月3
日 11,133,000 ? 11,637,074 ? 1.12 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 84,019,804 ? 8.09 
美国 ? ? ? ? ? 
(D) GOLDMAN SACHS FIN ANCE 0% 2030年3
月7日 5,200,000 ? 5,453,452 ? 0.52 
? ? ? ? ? ? 
越南 ? ? ? ? ? 
MONG DUONG FIN HLDGS BV 5.125% 2029年5
月7日 251,000 ? 167,649 ? 0.02 
? 
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
114 
投资组合报表 (未经审计) 
2025年7月31日 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
? 持有量 ? 市场价值 ? 
占资产净值 
百分比 
? ? ? 美元 ? ? 
债券 (续) ? ? ? ? ? 
未上市但有报价的投资 ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
中国香港 ? ? ? ? ? 
CENTRAL PLAZA DEV LTD 7.15% 2028年3月
21日 7,631,000 ? 7,762,673 ? 0.75 
FLOURISH CENTURY HOLDINGS 6.6% 2049年
2月4日 8,000,000 ? - ? - 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 7,762,673 ? 0.75 
印度 ? ? ? ? ? 
MUTHOOT FINANCE LTD 6.375% 2029年4月23
日 16,541,000 ? 16,557,872 ? 1.59 
MUTHOOT FINANCE LTD 7.125% 2028年2月14
日 4,000,000 ? 4,094,048 ? 0.39 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 20,651,920 ? 1.98 
印度尼西亚 ? ? ? ? ? 
JABABEKA INTERNATIONAL SER REGS (REG 
S) STP 2027年12月15日 7,528,000 ? 7,418,136 ? 0.71 
MODERNLAND OVERSEAS PTE 6% 2027年4月
30日 4,422,465 ? 1,515,103 ? 0.15 
PT PERTAMINA (PERSERO) SER REGS (REG 
S) 4.15% 2060年2月25日 10,000,000 ? 7,169,815 ? 0.69 
PT PERTAMINA 4.7% 2049年7月30日 15,000,000 ? 12,441,660 ? 1.20 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 28,544,714 ? 2.75 
中国澳门 ? ? ? ? ? 
MELCO RESORTS FINANCE SER REGS (REGS) 
5.75% 2028年7月21日 6,220,000 ? 6,147,693 ? 0.59 
MELCO RESORTS FINANCE 7.625% 2032年4
月17日 5,500,000 ? 5,661,304 ? 0.54 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 11,808,997 ? 1.13 
? ? ? ? ? ? 
菲律宾 ? ? ? ? ? 
SMC GLOBAL POWER HOLDINGS VAR PERP 
2049年12月31日 1,842,000 ? 1,827,748 ? 0.17 
? ? ? ? ? ? 
英国 ? ? ? ? ? 
INDIA CLEAN ENERGY HOLDINGS 4.5% 2027年
4月18日 7,488,000 ? 7,266,288 ? 0.70 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
债务证券 (总额) ? ? 1,019,237,146 ? 98.10 
?   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
115 
投资组合报表 (未经审计) 
2025年7月31日 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
? 持有量 ? 市场价值 ? 
占资产净值 
百分比 
? ? ? 美元 ? ? 
单位信托 ? ? ? ? ? 
上市投资 ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
卢森堡 ? ? ? ? ? 
HSBC INVESTMENT FUNDS LUXEMBOURG 
SA/LUXEMBOURG-HSBC-ASIAN 
CURRENCIES BD-ZD* 1,739,675 ? 13,350,264 ? 1.28 
HSBC INVESTMENT FUNDS LUXEMBOURG 
SA/LUXEMBOURG-HSBC GLOBAL 
INVESTMENT FUNDS* 305,721 ? 2,557,665 ? 0.25 
? ? ? ? ? ? 
? ? ? 15,907,929 ? 1.53 
未上市但有报价的投资 ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
中国香港 ? ? ? ? ? 
HSBC ALL CHINA BOND ZC-USD 176,332 ? 2,129,382 ? 0.20 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
单位信托 (总额) ? ? 18,037,311 ? 1.73 
? ? ? ? ? ? 
衍生资产 ? ? ? ? ? 
外币远期合同 ? ? 461,702 ? 0.04 
期货合同 ? ? 97,500 ? 0.01 
? ? ? ? ? ? 
金融资产总额 ? ? 1,037,833,659 ? 99.88 
? ? ? ? ? ? 
金融负债 ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? 
衍生负债 ? ? ? ? ? 
外币远期合同 ? ? (1,447,552) ? (0.14) 
信用违约掉期 ? ? (6,636,409) ? (0.64) 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
金融负债总额 ? ? (8,083,961) ? (0.78) 
? ? ? ? ? ? 
投资总额 (投资成本合计：1,056,479,350美元) ? ? 1,029,749,698 ? 99.10 
? ? ? ? ? ? 
其他资产净值 ? ? 9,300,328 ? 0.90 
? ? ? ? ? ? 
资产净值总额 ? ? 1,039,050,026 ? 100.00 
? 
 
* 该等投资基金在香港未获授权许可，亦不会在香港公开发售。  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
116 
投资组合变动表 (未经审计) 
截至2025年7月31日止年度 
 
? 占资产净值百分比 ? 占资产净值百分比 
? 
2025年 
7月31日 ? 
2024年 
7月31日 
? ? ? ? 
金融资产 ? ? ? 
? ? ? ? 
债务证券 ? ? ? 
? ? ? ? 
债券 ? ? ? 
上市投资 90.62 ? 91.97 
未上市但有报价的投资 7.48 ? 4.43 
? ? ? ? 
债务证券 (总额) 98.10 ? 96.40 
? ? ? ? 
单位信托 ? ? ? 
上市投资 1.53 ? 0.87 
未上市但有报价的投资 0.20 ? 0.15 
? ? ? ? 
单位信托 (总额) 1.73 ? 1.02 
? ? ? ? 
衍生资产 ? ? ? 
外币远期合同 0.04 ? 0.07 
期货合同 0.01 ? 0.04 
? ? ? ? 
? 0.05 ? 0.11 
金融负债 ? ? ? 
? ? ? ? 
衍生负债 ? ? ? 
外币远期合同 (0.14) ? (0.06) 
信用违约掉期 (0.64) ? (0.52) 
? ? ? ? 
? (0.78) ? (0.58) 
? ? ? ? 
    
投资总额 99.10 ? 96.95 
? ? ? ? 
其他资产净值 0.90 ? 3.05 
? ? ? ? 
资产净值总额 100.00 ? 100.00 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
117 
金融衍生工具详情 
 
汇丰亚洲高收益债券基金 
2025年7月31日 
 
外币远期合同 
 
于2025年7月31日，本子基金持有未偿付的外币远期合同详情如下： 
 
货币 / 买入 货币 / 卖出 ? 结算日 ? 交易对手 ? 公允价值 
资产 ? 公允价值 
(负债) 
? ? ? ? ? ? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
3,251,106澳元 2,122,813美元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? (28,423) 
38,829,316澳元 25,353,641美元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? (339,465) 
490澳元 322美元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? (6) 
人民币143,526,157元 20,054,639美元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? (104,074) 
人民币15,000元 2,094美元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? (9) 
人民币172,427,855元 24,093,019美元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? (125,032) 
人民币200元 28美元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? - 
人民币38,058,966元 5,317,907美元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? (27,597) 
人民币5,433元 758美元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? (3) 
13,000,000欧元 15,314,460美元 ? 2025年8月15日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? (421,483) 
8,051,748欧元 9,416,181美元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? (182,861) 
27,380,197新加坡元 21,369,476美元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? (218,599) 
154美元 人民币1,102元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? 1 ? - 
18,955美元 人民币135,803元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? 78 ? - 
22美元 人民币160元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? - 
24,226美元 37,090澳元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? 333 ? - 
?
 
 
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
118 
金融衍生工具详情 (续) 
 
汇丰亚洲高收益债券基金 
2025年7月31日 
 
外币远期合同 (续) 
 
于2025年7月31日，本子基金持有未偿付的外币远期合同详情如下： 
 
货币 / 买入 货币 / 卖出 ? 结算日 ? 交易对手 ? 公允价值 
资产 ? 公允价值 
(负债) 
? ? ? ? ? ? ? 美元 ? 美元 
30,243,668美元 26,000,000美元 ? 2025年8月15日 ? 
STATE STREET 
BANK AND 
TRUST 
COMPANY HK ? 458,870 ? - 
44美元 人民币312元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? - 
48,775美元 74,922澳元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? 510 ? - 
520美元 人民币3,736元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? - 
53,516美元 人民币382,556元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? 340 ? - 
71美元 人民币510元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? - ? - 
85,305美元 129,981澳元 ? 2025年8月29日 ? 
HSBC MARKETS 
TREASURY 
SERVICES HK ? 1,570 ? - 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? 461,702 ? (1,447,552) 
?
 
 
期货 
 
本子基金于2025年7月31日持有的期货合同详情载列如下： 
 
相关投资 合同数目 ? 合同金额 ? 合同数额 ? 到期日 ? 公允价值资产 ? 公允价值 
(负债) 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
美国超长期债券 (120) ? 118.125 ? 1,000 ? 2025年9月19
日 ? 97,500 ? - 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? 97,500 ? - 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
119 
金融衍生工具详情 (续) 
 
汇丰亚洲高收益债券基金 
2025年7月31日 
 
信用违约掉期 
 
本子基金于2025年7月31日持有的信用违约掉期详情载列如下： 
 
相关投资 ? 交易对手 ? 公允价值资产 ? 公允价值 (负债) 
? ? ? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? 
(D) 信用违约掉期~602~ 
118 67,500,000.00 美元 
15/04/2025 20/06/2030 ? BNP PARIBAS SA 
PARIS ? - ? (3,087,611) 
(D) 信用违约掉期~602~ 
121 7,000,000.00 美元 
16/04/2025 20/06/2030 ? BARCLAYS BANK PLC ? - ? (547,172) 
(D) 信用违约掉期~602~ 
122 6,000,000.00 美元 
16/04/2025 20/06/2030 ? BNP PARIBAS SA 
PARIS ? - ? (469,004) 
(D) 信用违约掉期~602~ 
123 19,000,000.00 美元 
15/04/2025 20/06/2030 ? BARCLAYS BANK PLC ? - ? (1,485,180) 
(D) 信用违约掉期~602~ 
125 6,700,000.00 美元 
02/05/2025 20/06/2030 ? BARCLAYS BANK PLC ? - ? (523,721) 
(D) 信用违约掉期~602~ 
126 6,700,000.00 美元 
02/05/2025 20/06/2030 ? BARCLAYS BANK PLC ? - ? (523,721) 
? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? - ? (6,636,409) 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
120 
金融衍生工具产生的风险信息 (未经审计) 
 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
下表分析了截至2025年7月31日止年度出于任何目的使用金融衍生工具产生的最低、
最高以及平均风险总额占本子基金总资产净值的比例。 
 
? ? 2025 
? ? 
占资产净值 
百分比 
? ? ? 
最低风险总额 ? 3.22% 
? ? ? 
最高风险总额 ? 41.20% 
? ? ? 
平均风险总额 ? 23.21% 
?
 
 
下表分析了截至2025年7月31日止年度出于投资目的使用金融衍生工具产生的最低、
最高以及平均风险净额占本子基金总资产净值的比例。 
 
? ? 2025 
? ? 
占资产净值 
百分比 
? ? ? 
最低风险净额 ? 3.22% 
? ? ? 
最高风险净额 ? 41.20% 
? ? ? 
平均风险净额 ? 22.74% 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
121 
业绩表现记录 
 
汇丰亚洲高收益债券基金 
 
(a) 价格纪录 (交易份额净值) 
 
? AC类 - 港元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 港元 ? 港元 ? 港元 ? 港元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2016 12.188 ? 13.968 ? 12.863 ? 14.742 
2017 13.684 ? 15.013 ? 14.592 ? 15.848 
2018 14.112 ? 14.999 ? 14.897 ? 15.829 
2019 14.059 ? 15.891 ? 14.059 ? 15.891 
2020 13.860 ? 17.050 ? 13.860 ? 17.050 
2021 16.880 ? 17.875 ? 16.880 ? 17.875 
2022 11.155 ? 17.472 ? 11.155 ? 17.472 
2023 10.189 ? 12.756 ? 10.189 ? 12.756 
2024 10.782 ? 12.359 ? 10.782 ? 12.359 
2025 11.921 ? 12.866 ? 11.921 ? 12.866 
?
 
 
? AC类 - 新加坡元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 新加坡元 ? 新加坡元 ? 新加坡元 ? 新加坡元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2016 13.388 ? 14.895 ? 14.130 ? 15.270 
2017 14.652 ? 16.149 ? 15.426 ? 17.044 
2018 15.418 ? 15.854 ? 16.271 ? 16.733 
2019 - ? - ? - ? - 
2020 8.773 ? 10.163 ? 8.773 ? 10.163 
2021 9.977 ? 10.381 ? 9.977 ? 10.381 
2022 6.627 ? 10.219 ? 6.627 ? 10.219 
2023 6.078 ? 7.198 ? 6.078 ? 7.198 
2024 6.262 ? 7.125 ? 6.262 ? 7.125 
2025 6.846 ? 7.362 ? 6.846 ? 7.362 
?
 
 
? AC类 - 美元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2016 12.217 ? 13.993 ? 12.894 ? 14.768 
2017 13.706 ? 14.952 ? 14.465 ? 15.780 
2018 13.980 ? 14.903 ? 14.755 ? 15.729 
2019 13.957 ? 15.790 ? 13.957 ? 15.790 
2020 13.927 ? 17.156 ? 13.927 ? 17.156 
2021 16.931 ? 17.927 ? 16.931 ? 17.927 
2022 11.057 ? 17.466 ? 11.057 ? 17.466 
2023 10.094 ? 12.645 ? 10.094 ? 12.645 
2024 10.554 ? 12.377 ? 10.554 ? 12.377 
2025 11.950 ? 12.772 ? 11.950 ? 12.772 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
122 
业绩表现记录 (续) 
 
(a) 价格纪录 (交易份额净值) (续) 
 
? AM2类 - 港元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 港元 ? 港元 ? 港元 ? 港元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2016 9.445 ? 10.304 ? 9.968 ? 10.875 
2017 9.943 ? 10.382 ? 10.260 ? 10.957 
2018 9.450 ? 10.378 ? 9.976 ? 10.956 
2019 9.209 ? 9.952 ? 9.209 ? 10.213 
2020 8.361 ? 10.150 ? 8.361 ? 10.150 
2021 9.388 ? 10.173 ? 9.388 ? 10.173 
2022 5.566 ? 9.585 ? 5.566 ? 9.585 
2023 4.883 ? 5.986 ? 4.883 ? 5.986 
2024 4.600 ? 5.032 ? 4.600 ? 5.032 
2025 4.545 ? 5.067 ? 4.545 ? 5.067 
?
 
 
? AM2类 - 新加坡元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 新加坡元 ? 新加坡元 ? 新加坡元 ? 新加坡元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2020 9.995 ? 10.616 ? 9.995 ? 10.616 
2021 9.748 ? 10.653 ? 9.748 ? 10.653 
2022 5.891 ? 9.984 ? 5.891 ? 9.984 
2023 5.092 ? 6.213 ? 5.092 ? 6.213 
2024 4.868 ? 5.197 ? 4.868 ? 5.197 
2025 4.604 ? 5.129 ? 4.604 ? 5.129 
?
 
 
? AM2类 – 美元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2016 9.449 ? 10.327 ? 9.973 ? 10.899 
2017 9.964 ? 10.405 ? 10.204 ? 10.982 
2018 9.354 ? 10.329 ? 9.872 ? 10.901 
2019 9.139 ? 9.885 ? 9.139 ? 10.113 
2020 8.381 ? 10.121 ? 8.381 ? 10.121 
2021 9.386 ? 10.200 ? 9.386 ? 10.200 
2022 5.517 ? 9.570 ? 5.517 ? 9.570 
2023 4.834 ? 5.949 ? 4.834 ? 5.949 
2024 4.576 ? 5.004 ? 4.576 ? 5.004 
2025 4.550 ? 5.066 ? 4.550 ? 5.066 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
123 
业绩表现记录 (续) 
 
(a) 价格纪录 (交易份额净值) (续) 
 
? AM3H类 - 澳元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 澳元 ? 澳元 ? 澳元 ? 澳元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2016 9.176 ? 10.052 ? 9.684 ? 10.609 
2017 9.690 ? 10.123 ? 9.953 ? 10.684 
2018 9.131 ? 10.075 ? 9.637 ? 10.634 
2019 8.917 ? 9.634 ? 8.917 ? 9.872 
2020 8.131 ? 9.871 ? 8.131 ? 9.871 
2021 9.110 ? 9.897 ? 9.110 ? 9.897 
2022 5.342 ? 9.288 ? 5.342 ? 9.288 
2023 4.676 ? 5.746 ? 4.676 ? 5.746 
2024 4.415 ? 4.824 ? 4.415 ? 4.824 
2025 4.377 ? 4.883 ? 4.377 ? 4.883 
?
 
 
? AM3H类 - 欧元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 欧元 ? 欧元 ? 欧元 ? 欧元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2016 9.117 ? 9.918 ? 9.622 ? 10.468 
2017 9.544 ? 9.993 ? 9.736 ? 10.547 
2018 8.884 ? 9.849 ? 9.376 ? 10.394 
2019 8.668 ? 9.417 ? 8.668 ? 9.601 
2020 8.000 ? 9.646 ? 8.000 ? 9.646 
2021 8.966 ? 9.722 ? 8.966 ? 9.722 
2022 5.252 ? 9.139 ? 5.252 ? 9.139 
2023 4.603 ? 7.546 ? 4.603 ? 7.546 
2024 4.335 ? 4.727 ? 4.335 ? 4.727 
2025 4.291 ? 4.783 ? 4.291 ? 4.783 
?
 
 
? AM3H类 – 人民币 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 人民币 ? 人民币 ? 人民币 ? 人民币 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2020 8.324 ? 10.000 ? 8.324 ? 10.000 
2021 9.257 ? 10.094 ? 9.257 ? 10.094 
2022 5.438 ? 9.448 ? 5.438 ? 9.448 
2023 4.754 ? 5.818 ? 4.754 ? 5.818 
2024 4.483 ? 4.885 ? 4.483 ? 4.885 
2025 4.436 ? 4.928 ? 4.436 ? 4.928 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
124 
业绩表现记录 (续) 
 
(a) 价格纪录 (交易份额净值) (续) 
 
? AM3H类 - 新加坡元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 新加坡元 ? 新加坡元 ? 新加坡元 ? 新加坡元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2020 10.000 ? 10.312 ? 10.000 ? 10.312 
2021 9.621 ? 10.455 ? 9.621 ? 10.455 
2022 5.630 ? 9.809 ? 5.630 ? 9.809 
2023 4.931 ? 6.059 ? 4.931 ? 6.059 
2024 4.691 ? 5.071 ? 4.691 ? 5.071 
2025 4.614 ? 5.140 ? 4.614 ? 5.140 
?
 
 
? BC类 - 港元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 港元 ? 港元 ? 港元 ? 港元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2020 10.000 ? 10.979 ? 10.000 ? 10.979 
2021 10.835 ? 11.478 ? 10.835 ? 11.478 
2022 7.166 ? 11.218 ? 7.166 ? 11.218 
2023 6.542 ? 8.191 ? 6.542 ? 8.191 
2024 6.954 ? 7.837 ? 6.954 ? 7.837 
2025 7.658 ? 8.264 ? 7.658 ? 8.264 
?
 
 
? BC类 - 人民币 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 人民币 ? 人民币 ? 人民币 ? 人民币 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2020 10.000 ? 10.830 ? 10.000 ? 10.830 
2021 9.964 ? 10.858 ? 9.964 ? 10.858 
2022 6.720 ? 10.189 ? 6.720 ? 10.189 
2023 6.554 ? 7.727 ? 6.554 ? 7.727 
2024 6.960 ? 8.097 ? 6.960 ? 8.097 
2025 7.901 ? 8.341 ? 7.901 ? 8.341 
?
 
 
? BM2类 - 港元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 港元 ? 港元 ? 港元 ? 港元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2020 10.000 ? 10.981 ? 10.000 ? 10.981 
2021 10.286 ? 11.152 ? 10.286 ? 11.152 
2022 6.109 ? 10.507 ? 6.109 ? 10.507 
2023 5.352 ? 6.565 ? 5.352 ? 6.565 
2024 5.049 ? 5.511 ? 5.049 ? 5.511 
2025 4.977 ? 5.553 ? 4.977 ? 5.553 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
125 
业绩表现记录 (续) 
 
(a) 价格纪录 (交易份额净值) (续) 
 
? BM2类 – 人民币 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 人民币 ? 人民币 ? 人民币 ? 人民币 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2020 10.000 ? 10.835 ? 10.000 ? 10.835 
2021 9.300 ? 10.803 ? 9.300 ? 10.803 
2022 5.708 ? 9.510 ? 5.708 ? 9.510 
2023 5.348 ? 6.181 ? 5.348 ? 6.181 
2024 5.153 ? 5.598 ? 5.153 ? 5.598 
2025 5.124 ? 5.564 ? 5.124 ? 5.564 
?
 
 
? BM2类 – 美元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2020 10.000 ? 10.952 ? 10.000 ? 10.952 
2021 10.232 ? 11.120 ? 10.232 ? 11.120 
2022 6.015 ? 10.432 ? 6.015 ? 10.432 
2023 5.271 ? 6.485 ? 5.271 ? 6.485 
2024 4.988 ? 5.456 ? 4.988 ? 5.456 
2025 4.960 ? 5.522 ? 4.960 ? 5.522 
?
 
 
? BM3H类 - 澳元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 澳元 ? 澳元 ? 澳元 ? 澳元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2020 9.885 ? 10.918 ? 9.885 ? 10.918 
2021 10.220 ? 11.087 ? 10.220 ? 11.087 
2022 5.992 ? 10.419 ? 5.992 ? 10.419 
2023 5.244 ? 6.443 ? 5.244 ? 6.443 
2024 5.012 ? 5.375 ? 5.012 ? 5.375 
2025 4.905 ? 5.475 ? 4.905 ? 5.475 
?
 
 
? BM3H类 – 人民币 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 人民币 ? 人民币 ? 人民币 ? 人民币 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2020 9.985 ? 10.956 ? 9.985 ? 10.956 
2021 10.199 ? 11.117 ? 10.199 ? 11.117 
2022 5.998 ? 10.416 ? 5.998 ? 10.416 
2023 5.250 ? 6.427 ? 5.250 ? 6.427 
2024 4.948 ? 5.395 ? 4.948 ? 5.395 
2025 4.894 ? 5.450 ? 4.894 ? 5.450 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
126 
业绩表现记录 (续) 
 
(a) 价格纪录 (交易份额净值) (续) 
 
? IC类 - 美元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2017 9.799 ? 10.728 ? 10.425 ? 11.322 
2018 10.019 ? 10.728 ? 10.574 ? 11.322 
2019 10.071 ? 10.378 ? 10.629 ? 10.953 
2020 9.840 ? 12.136 ? 9.840 ? 12.136 
2021 11.985 ? 12.711 ? 11.985 ? 12.711 
2022 7.883 ? 12.409 ? 7.883 ? 12.409 
2023 7.205 ? 9.035 ? 7.205 ? 9.035 
2024 7.730 ? 8.710 ? 7.730 ? 8.710 
2025 8.614 ? 9.196 ? 8.614 ? 9.196 
?
 
 
? IM2类 - 港元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 港元 ? 港元 ? 港元 ? 港元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2021 9.543 ? 10.121 ? 9.543 ? 10.121 
2022 5.683 ? 9.748 ? 5.683 ? 9.748 
2023 4.993 ? 6.119 ? 4.993 ? 6.119 
2024 5.095 ? 10.172 ? 5.095 ? 10.172 
2025 9.517 ? 10.592 ? 9.517 ? 10.592 
?
 
 
? IM2类 – 美元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2021 9.638 ? 10.454 ? 9.638 ? 10.454 
2022 5.687 ? 9.830 ? 5.687 ? 9.830 
2023 4.990 ? 6.145 ? 4.990 ? 6.145 
2024 4.780 ? 5.203 ? 4.780 ? 5.203 
2025 4.744 ? 5.271 ? 4.744 ? 5.271 
?
 
 
? IM3H类 - 新加坡元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 新加坡元 ? 新加坡元 ? 新加坡元 ? 新加坡元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2023 9.935 ? 10.159 ? 9.935 ? 10.159 
2024 9.554 ? 9.786 ? 9.554 ? 9.786 
2025 9.603 ? 10.145 ? 9.603 ? 10.145 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
127 
业绩表现记录 (续) 
 
(a) 价格纪录 (交易份额净值) (续) 
 
? ZD2类 – 美元 
? 买入 ? 卖出 
年份 最低 ? 最高 ? 最低 ? 最高 
? 美元 ? 美元 ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
2018 9.629 ? 10.720 ? 10.163 ? 11.314 
2019 9.382 ? 10.703 ? 9.382 ? 10.703 
2020 8.975 ? 11.096 ? 8.975 ? 11.096 
2021 9.969 ? 11.023 ? 9.969 ? 11.023 
2022 6.266 ? 10.185 ? 6.266 ? 10.185 
2023 5.530 ? 6.950 ? 5.530 ? 6.950 
2024 5.552 ? 6.310 ? 5.552 ? 6.310 
2025 5.962 ? 6.381 ? 5.962 ? 6.381 
?
 
 
(b) 总资产净值 (按《香港财务报告准则》计算) 
 
? 2025 ? 2024 ? 2023 
? 美元 ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? 
总资产净值 1,039,050,026 ? 1,142,148,827 ? 1,450,175,365 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
128 
业绩表现记录 (续) 
 
(c) 份额净值 (按《香港财务报告准则》计算) 
 
? 计价货币 ? 2025 ? 2024 ? 2023 
? ? ? ? ? ? ? ? 
份额净值 ? ? ? ? ? ? ? 
AC类 - 港元 港元 ? 12.866 ? 12.437 ? 11.394 
AC类 - 新加坡元 新加坡元 ? 7.124 ? 7.133 ? 6.497 
AC类 - 美元 美元 ? 12.741 ? 12.375 ? 11.361 
AM2类 - 港元 港元 ? 4.773 ? 5.007 ? 5.054 
AM2类 - 美元 美元 ? 4.724 ? 4.978 ? 5.035 
AM2类 - 新加坡元 新加坡元 ? 4.705 ? 5.114 ? 5.131 
AM3H类 - 澳元 澳元 ? 4.543 ? 4.802 ? 4.863 
AM3H类 - 欧元 欧元 ? 4.458 ? 4.706 ? 4.773 
AM3H类 - 人民币 人民币 ? 4.607 ? 4.864 ? 4.936 
AM3H类 - 新加坡元 新加坡元 ? 4.791 ? 5.059 ? 5.127 
BC类 - 港元 港元 ? 8.266 ? 7.987 ? 7.317 
BC类 - 人民币 人民币 ? 8.270 ? 8.057 ? 7.309 
BC类 - 美元 美元 ? 8.181 ? 7.945 ? 7.294 
BCH类 - 人民币 人民币 ? 7.974 ? 7.973 ? 7.500 
BM2类 - 港元 港元 ? 5.228 ? 5.484 ? 5.538 
BM2类 – 人民币 人民币 ? 5.227 ? 5.521 ? 5.521 
BM2类 – 美元 美元 ? 5.149 ? 5.426 ? 5.488 
BM3H类 - 澳元 澳元 ? 5.091 ? 5.385 ? 5.456 
BM3H类 – 人民币 人民币 ? 5.083 ? 5.369 ? 5.444 
IC类 - 美元 美元 ? 9.196 ? 8.895 ? 8.134 
IM2类 - 港元 港元 ? 10.009 ? 10.304 ? 5.178 
IM2类 - 美元 美元 ? 4.931 ? 5.176 ? 5.212 
IM3H类 - 新加坡元 新加坡元 ? - ? 9.976 ? 10.071 
ZD2类 - 美元 美元 ? 6.037 ? 6.121 ? 5.908 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
129 
业绩表现记录 (续) 
 
(d) 总开支比率 
 
? 2025 
? 平均资产净值 ? 总开支 ? 总开支比率 
? 美元 ? 美元 ? % 
? ? ? ? ? ? 
AC类 - 港元 1,045,107 ? 14,156 ? 1.35% 
AC类 - 新加坡元 2,221,774 ? 30,089 ? 1.35% 
AC类 - 美元 44,261,562 ? 599,181 ? 1.35% 
AM2类 - 港元 176,421,741 ? 2,388,844 ? 1.35% 
AM2类 - 美元 464,774,115 ? 6,299,984 ? 1.36% 
AM2类 - 新加坡元 11,994,277 ? 162,419 ? 1.35% 
AM3H类 - 澳元 28,540,917 ? 386,148 ? 1.35% 
AM3H类 - 欧元 10,123,969 ? 136,973 ? 1.35% 
AM3H类 - 人民币 29,471,979 ? 403,012 ? 1.37% 
AM3H类 - 新加坡元 23,703,572 ? 324,134 ? 1.37% 
BC类 - 港元 252,112 ? 3,414 ? 1.35% 
BC类 - 人民币 43,597,727 ? 587,471 ? 1.35% 
BC类 - 美元 15,022,459 ? 203,493 ? 1.35% 
BCH类 - 人民币 7,092,719 ? 97,292 ? 1.37% 
BM2类 - 港元 2,087,227 ? 28,255 ? 1.35% 
BM2类 – 人民币 32,457,789 ? 439,939 ? 1.36% 
BM2类 – 美元 37,760,221 ? 511,521 ? 1.35% 
BM3H类 - 澳元 2,176,891 ? 29,973 ? 1.38% 
BM3H类 – 人民币 21,420,243 ? 292,992 ? 1.37% 
IC类 - 美元 146,801,530 ? 1,401,814 ? 0.95% 
IM2类 - 港元 244,897 ? 2,339 ? 0.96% 
IM2类 - 美元 10,884,305 ? 103,698 ? 0.95% 
IM3H类 - 新加坡元 550,705 ? 3,244 ? 0.59% 
ZD2类 - 美元 2,579,465 ? 2,741 ? 0.11% 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
130 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) 
 
以下部分是根据香港证券及期货事务监察委员会颁布的《单位信托及互惠基金守则》的规定所
披露。 
 
(A) 抵押品的持有情况 
 
2025年7月31日 
 
抵押品提供人 抵押物提供人的信
贷评级1 ? 抵押品的性质 ? 
非现金抵押品按市
值计价 (如适用) ? 抵押品的公允价值 
? ? ? ? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? ? ? ? 
BNP PARIBAS LONDON A+ ? 定息证券 ? 9,024,750 ? 9,024,750 
Jefferies International Limited (Parent) BBB+ ? 定息证券 ? 13,011,669 ? 13,011,669 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC A+ ? 定息证券 ? 43,684,811 ? 43,684,811 
DEUTSCHE BANK AG A ? 定息证券 ? 42,515,379 ? 42,515,379 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL A+ ? 定息证券 ? 16,746,033 ? 16,746,033 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH Aa2 ? 定息证券 ? 1,413,700 ? 1,413,700 
? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? 126,396,342 
?
 
 
1 信贷评级源自标普 / 穆迪 
 
2024年7月31日 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
131 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(B) 固定收益抵押品的信贷评级 
 
2025年7月31日 
 
抵押品提供人 资产类别 ? 评级机构 ? 抵押品的信贷评级 ? 抵押品的公允价值 
? ? ? ? ? ? ? 美元 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 78 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? A+u ? 13,495 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aaau ? 6,979 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aaau ? 1,169,304 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aaau ? 686 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? AAA ? 1 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 145,110 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 1,532,541 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 458 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 690,613 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 958,656 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 1,517,456 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 1,529,193 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 930 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 131 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? A1 ? 25,871 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? A1 ? 25,312 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 6,903 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 1,207,161 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 1,969 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 184,395 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 7,227 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 281 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 140,118 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 65,367 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 156,297 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 308,619 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
132 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(B) 固定收益抵押品的信贷评级 (续) 
 
抵押品提供人 资产类别 ? 评级机构 ? 抵押品的信贷评级 ? 抵押品的公允价值 
? ? ? ? ? ? ? 美元 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 7,169,839 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 4,755,090 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 6,695,744 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 1,062,276 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 8,077,867 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 8,077,896 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 6,006,266 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 723,516 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 511,750 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 59,084 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 4,518 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 122,833 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 54,993 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 2,472,215 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 1,181 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aaau ? 1,154,480 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 901,935 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 55 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 12,122 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 1,876,342 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 122,729 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 142,738 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 1,759,600 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 328,915 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 2,153 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 673,135 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 32,368 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 110 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
133 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(B) 固定收益抵押品的信贷评级 (续)  
 
抵押品提供人 资产类别 ? 评级机构 ? 抵押品的信贷评级 ? 抵押品的公允价值 
? ? ? ? ? ? ? 美元 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 257,775 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 1,751,559 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 4,087 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 21,891 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 88 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 19,293 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 105 
Jefferies International Limited (Parent) 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 99 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 15,123 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 11,444 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 1,952,966 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 85 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 3,181,689 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 3,181,712 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 2,756,130 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 2,444,814 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 3,151,202 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 607 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 5,293 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 44,968 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 81,890 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC GIL ? 穆迪 ? Aa3 ? 8,200,880 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC GIL ? 穆迪 ? Aa3 ? 8,300,114 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 8,275,559 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 8,283,674 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 832,944 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 98 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 1,436,539 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
134 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(B) 固定收益抵押品的信贷评级 (续) 
 
抵押品提供人 资产类别 ? 评级机构 ? 抵押品的信贷评级 ? 抵押品的公允价值 
? ? ? ? ? ? ? 美元 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 8,273,113 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 6,982 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 507 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 720 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 701 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 1,455 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 685 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 48,285 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 22,944 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 83,239 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 4,427 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 11,220 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 35,566 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 87,909 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 3,376 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 29,717 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaau ? 3,578 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 5,588 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa3 ? 268,592 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 20,016 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 5,055 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 106 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 2,007 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 5,074 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 11,988 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 7,234 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 6,658 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 8,036 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
135 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(B) 固定收益抵押品的信贷评级 (续) 
 
抵押品提供人 资产类别 ? 评级机构 ? 抵押品的信贷评级 ? 抵押品的公允价值 
? ? ? ? ? ? ? 美元 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 3,504 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 1,897 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 750 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 3,365 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 253,210 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 4,403 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 6,922 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 1,667 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 47,512 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 111,288 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 377 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 86 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 7,399 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 1,521 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 1,743 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 1,421 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 8,915 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 812 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 607 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 5,085 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 58,281 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 908 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aa1 ? 110,745 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 穆迪 ? Aaa ? 99,617 
? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? 126,396,342 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
136 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(B) 固定收益抵押品的信贷评级 (续) 
 
2024年7月31日 
 
无 
 
(C) 证券借贷及回购交易的明细 
 
证券借贷交易 
 
截至2025年7月31日止年度 
 
交易对手 抵押品类型 ? 货币 ? 年期2
 ? 抵押品提供人的
地理位置 ? 结算 / 清算 ? 出借证券的公允
价值 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 
BNP PARIBAS LONDON (PARENT) 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 三方抵押品 ? 50,047,282 
BNP PARIBAS LONDON (PARENT) 政府债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 三方抵押品 ? 3,439,108 
DEUTSCHE BANK AG (PARENT) 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 三方抵押品 ? 101,403,461 
DEUTSCHE BANK AG (PARENT) 政府债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 三方抵押品 ? 27,846,057 
HSBC BANK PLC (PARENT) 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 三方抵押品 ? 624,978 
Jefferies International Limited 
(Parent) 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 三方抵押品 ? 57,555,779 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 三方抵押品 ? 22,384,150 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 
(PARENT) 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 三方抵押品 ? 99,999,397 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 
(PARENT) 政府债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 三方抵押品 ? 13,593,346 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC (PARENT) 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 三方抵押品 ? 194,302,589 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC (PARENT) 政府债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 三方抵押品 ? 11,446,637 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 三方抵押品 ? 3,546,952 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 三方抵押品 ? 6,368,393 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 592,558,129 
?
 
 
截至2024年7月31日止年度 
 
无 
 
2 年内出借且于截至2025年7月31日和2024年7月31日止年度尚未归还的证券载列于上表。 
 
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
137 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(C) 证券借贷及回购交易的明细 (续) 
 
借入证券 抵押品类型 ? 货币 ? 年期 ? 
证券借贷代
理人的地理
位置 ? 
现金与非现
金抵押品的
比例 ? 非现金抵押
品的年期 ? 结算 / 清算 ? 占资产净值
百分比 ? 出借证券的
公允价值3
 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 
HONG KONG SER GMTN 3.125% 
2033年6月10日 政府债务 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 
请参阅下表 
? 三方抵押品 ? 0.07% ? 700,997 
PT PERTAMINA (PERSERO) SER 
REGS (REG S) 4.15% 2060年2
月25日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.56% ? 5,950,946 
PT PERTAMINA (PERSERO) SER 
REGS (REG S) 4.15% 2060年2
月25日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.08% ? 860,378 
REPUBLIC OF PHILIPPINES 5.9% 
2050年2月4日 政府债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.07% ? 720,672 
REPUBLIC OF PHILIPPINES 5.9% 
2050年2月4日 政府债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.50% ? 5,250,611 
REPUBLIC OF PHILIPPINES 5.9% 
2050年2月4日 政府债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.04% ? 375,779 
BIOCON BIOLOGICS GLOBAL 
6.67% 2029年10月9日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.13% ? 1,306,043 
FWD GROUP HOLDINGS LTD 
8.4% 2029年4月5日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.06% ? 620,250 
FWD GROUP HOLDINGS LTD 
8.4% 2029年4月5日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.12% ? 1,240,500 
FWD GROUP HOLDINGS LTD 
8.4% 2029年4月5日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.18% ? 1,881,425 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
138 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(C) 证券借贷及回购交易的明细 (续) 
 
借入证券 抵押品类型 ? 货币 ? 年期 ? 
证券借贷代
理人的地理
位置 ? 
现金与非现
金抵押品的
比例 ? 非现金抵押
品的年期 ? 结算 / 清算 ? 占资产净值
百分比 ? 出借证券的
公允价值3
 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 
MELCO RESORTS FINANCE 
5.625% 2027年7月17日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 
请参阅下表 
? 三方抵押品 ? 0.02% ? 199,697 
MELCO RESORTS FINANCE 
5.625% 2027年7月17日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.10% ? 998,487 
MELCO RESORTS FINANCE 
5.625% 2027年7月17日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.02% ? 199,697 
MGM CHINA HOLDINGS LTD 
7.125% 2031年6月26日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.30% ? 3,129,852 
MGM CHINA HOLDINGS LTD 
7.125% 2031年6月26日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.53% ? 5,581,569 
STANDARD CHARTERED PLC 
VAR PERP 2049年12月31日
(USG84228GE26) 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.12% ? 1,271,446 
STANDARD CHARTERED PLC 
VAR PERP 2049年12月31日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.05% ? 520,118 
STUDIO CITY FINANCE LTD 6.5% 
2028年1月15日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.15% ? 1,585,051 
STUDIO CITY FINANCE LTD 5% 
2029年1月15日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.18% ? 1,850,552 
WYNN MACAU LTD 5.625% 2028
年8月26日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.63% ? 6,695,415 
VEDANTA RESOURCES 11.25% 
2031年12月3日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.11% ? 1,140,398 
?
 
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
139 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(C) 证券借贷及回购交易的明细 (续) 
 
借入证券 抵押品类型 ? 货币 ? 年期 ? 
证券借贷代
理人的地理
位置 ? 
现金与非现
金抵押品的
比例 ? 非现金抵押
品的年期 ? 结算 / 清算 ? 占资产净值
百分比 ? 出借证券的
公允价值3
 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 
VEDANTA RESOURCES 11.25% 
2031年12月3日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 
请参阅下表 
? 三方抵押品 ? 0.09% ? 902,074 
VEDANTA RESOURCES 11.25% 
2031年12月3日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.15% ? 1,567,916 
VEDANTA RESOURCES 11.25% 
2031年12月3日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.28% ? 2,900,645 
VEDANTA RESOURCES 11.25% 
2031年12月3日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.09% ? 940,750 
RAKUTEN GROUP INC VAR PERP 
2049年12月31日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.05% ? 497,112 
RAKUTEN GROUP INC VAR PERP 
2049年12月31日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.22% ? 2,336,428 
MINEJESA CAPITAL BV 5.625% 
2037年8月10日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.28% ? 2,937,774 
MINEJESA CAPITAL BV 5.625% 
2037年8月10日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.08% ? 783,406 
MINEJESA CAPITAL BV 5.625% 
2037年8月10日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.25% ? 2,546,071 
COMMONWEALTH BANK 
AUSTRALIA VAR 2046年3月14
日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.05% ? 536,760 
COMMONWEALTH BANK 
AUSTRALIA VAR 2046年3月14
日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.06% ? 596,400 
COMMONWEALTH BANK 
AUSTRALIA VAR 2046年3月14
日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.16% ? 1,689,800 
COMMONWEALTH BANK 
AUSTRALIA VAR 2046年3月14
日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.10% ? 994,000 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
140 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(C) 证券借贷及回购交易的明细 (续) 
 
借入证券 抵押品类型 ? 货币 ? 年期 ? 
证券借贷代
理人的地理
位置 ? 
现金与非现
金抵押品的
比例 ? 非现金抵押
品的年期 ? 结算 / 清算 ? 占资产净值
百分比 ? 出借证券的
公允价值3
 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 
GREENKO WIND PROJECTS MU 
7.250% 2028年9月27日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 
请参阅下表 
? 三方抵押品 ? 0.21% ? 2,176,406 
GREENKO WIND PROJECTS MU 
7.250% 2028年9月27日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.11% ? 1,158,985 
INDIA CLEAN ENERGY 
HOLDINGS 4.5% 2027年4月18
日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.15% ? 1,552,626 
IIFL FINANCE LTD 8.750% 2028年
7月24日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.05% ? 508,551 
IIFL FINANCE LTD 8.750% 2028年
7月24日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.09% ? 915,391 
JSW STEEL LTD 3.95% 2027年4
月5日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.05% ? 486,593 
JSW STEEL LTD 5.05% 2032年4
月5日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.12% ? 1,221,338 
JSW STEEL LTD 5.05% 2032年4
月5日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.03% ? 357,007 
JSW STEEL LTD 5.05% 2032年4
月5日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.25% ? 2,588,298 
JSW STEEL LTD 5.05% 2032年4
月5日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.03% ? 295,940 
MEDCO CYPRESS TREE PTE 
SER REGS 8.625% 2030年5月
19日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.06% ? 626,506 
MEDCO CYPRESS TREE PTE 
SER REGS 8.625% 2030年5月
19日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.10% ? 1,044,176 
MEDCO MAPLE TREE PTE LTD 
8.96% 2029年4月27日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.14% ? 1,467,574 
MONGOLIA INTL BOND 7.875% 
2029年6月5日 政府债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.10% ? 1,002,342 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
141 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(C) 证券借贷及回购交易的明细 (续) 
 
借入证券 抵押品类型 ? 货币 ? 年期 ? 
证券借贷代
理人的地理
位置 ? 
现金与非现
金抵押品的
比例 ? 非现金抵押
品的年期 ? 结算 / 清算 ? 占资产净值
百分比 ? 出借证券的
公允价值3
 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 
FREEPORT INDONESIA PT 6.2% 
2052年4月14日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 
请参阅下表 
? 三方抵押品 ? 0.03% ? 304,046 
FREEPORT INDONESIA PT 6.2% 
2052年4月14日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.20% ? 2,026,974 
SAEL LTD GROUP ISSUERS 7.8% 
2031年7月31日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.07% ? 757,525 
SHRIRAM FINANCE LTD 6.15% 
2028年4月3日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.24% ? 2,449,619 
SHRIRAM FINANCE LTD 6.15% 
2028年4月3日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.03% ? 277,449 
SHRIRAM FINANCE LTD 6.15% 
2028年4月3日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.13% ? 1,345,878 
SHRIRAM FINANCE LTD 6.15% 
2028年4月3日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.02% ? 225,994 
SHRIRAM FINANCE LTD 6.15% 
2028年4月3日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.02% ? 234,066 
SHRIRAM FINANCE LTD 6.15% 
2028年4月3日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.07% ? 706,233 
VARANASI AURA NH-2 TOLL 
5.900% 2034年2月28日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.07% ? 719,460 
UPL CORP LTD 4.5% 2028年3月
8日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.05% ? 496,721 
CELESTIAL DYNASTY LTD 4.25% 
2029年6月27日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.03% ? 261,731 
SMC GLOBAL POWER HOLDINGS 
VAR PERP 2049年12月31日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.04% ? 396,905 
HUARONG FINANCE 2019 3.625% 
2030年9月30日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.09% ? 931,430 
CHAMPION PATH HOLDINGS 
4.85% 2028年1月27日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.18% ? 1,846,474 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
142 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(C) 证券借贷及回购交易的明细 (续) 
 
借入证券 抵押品类型 ? 货币 ? 年期 ? 
证券借贷代
理人的地理
位置 ? 
现金与非现
金抵押品的
比例 ? 非现金抵押
品的年期 ? 结算 / 清算 ? 占资产净值
百分比 ? 出借证券的
公允价值3
 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 
CHAMPION PATH 
HOLDINGS 4.85% 2028
年1月27日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 
请参阅下表 
? 三方抵押品 ? 0.20% ? 2,050,558 
CHAMPION PATH 
HOLDINGS 4.85% 2028
年1月27日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.02% ? 257,535 
PINGAN REAL ESTATE 
CAP 3.45% 2026年7月
29日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.06% ? 583,775 
(D) GOLDMAN SACHS 
FIN ANCE 7% 2030年3
月7日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.17% ? 1,782,859 
(D) GOLDMAN SACHS 
FIN ANCE 7% 2030年3
月7日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.20% ? 2,097,482 
GARUDA INDONESIA TBK 
PT 6.5% 2031年12月
28日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.09% ? 910,317 
CENTRAL PLAZA DEV 
LTD 7.150% 2028年3
月21日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.10% ? 1,017,255 
SAN MIGUEL GLOBAL 
POWER VAR PERP 
2049年12月31日
(XS2943809900) 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.09% ? 985,892 
MONGOLIAN MINING 
CORP 8.44% 2030年4
月3日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.30% ? 3,083,312 
GLP PTE LTD 9.750% 
2028年5月20日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.03% ? 297,482 
GLP PTE LTD 9.750% 
2028年5月20日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.20% ? 2,027,834 
GLP PTE LTD 9.750% 
2028年5月20日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.09% ? 942,026 
MUANGTHAI CAPITAL 
PCL7.550% 2030年7月
21日 公司债务 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? ? 三方抵押品 ? 0.38% ? 4,068,776 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 10.57% ? 109,796,360 
?
 
 
2024年7月31日 
 
无 
 
3 出借证券的资料乃基于本子基金的会计记录。外币交易采用换算日的现行汇率换算为功能货币，资产和负债则采用年末的
现行汇率换算为功能货币。 
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
143 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(C) 证券借贷及回购交易的明细 (续) 
 
证券借贷交易抵押品 
 
2025年7月31日 
 
抵押品提供人 抵押品类型 ? 货币 ? 年期 ? 
抵押品提供
人的地理位
置 ? 
现金与非现
金抵押品的
比例 ? 非现金抵押
品的年期 ? 结算 / 清算 ? 
抵押品应占
资产净值的
百分比 ? 抵押品的公
允价值 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2027年7
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.01% ? 81,890 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2037年3
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.07% ? 723,516 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2026年3
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.05% ? 511,750 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2026年10
月20日 ? 三方抵押品 ? 0.01% ? 59,084 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2034年2
月20日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 4,518 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年3
月28日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 78 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2026年3
月28日 ? 三方抵押品 ? 0.01% ? 122,833 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2032年3
月28日 ? 三方抵押品 ? 0.01% ? 140,118 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2032年3
月28日 ? 三方抵押品 ? 0.01% ? 54,993 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2057年6
月22日 ? 三方抵押品 ? 0.01% ? 65,367 
Jefferies International Limited 
(Parent) GIL ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2043年6
月22日 ? 三方抵押品 ? 0.24% ? 2,472,215 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2030年10
月22日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 1,181 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2027年6
月22日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 13,495 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC GIL ? 英镑 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年1
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.79% ? 8,200,880 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC GIL ? 英镑 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2037年9
月7日 ? 三方抵押品 ? 0.80% ? 8,300,114 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 加拿大元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2027年6
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 6,982 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 加拿大元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2051年12
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 507 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
144 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(C) 证券借贷及回购交易的明细 (续) 
 
抵押品提供人 抵押品类型 ? 货币 ? 年期 ? 
抵押品提供
人的地理位
置 ? 
现金与非现
金抵押品的
比例 ? 非现金抵押
品的年期 ? 结算 / 清算 ? 
抵押品应占
资产净值的
百分比 ? 抵押品的公
允价值 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 加拿大元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2025年9
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 720 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 加拿大元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2029年12
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 701 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 加拿大元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2027年9
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 1,455 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 加拿大元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2032年12
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 685 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 加拿大元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年3
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 48,285 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 加拿大元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2055年12
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 22,944 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 加拿大元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2033年6
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.01% ? 83,239 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 加拿大元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年9
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 4,427 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 加拿大元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2034年6
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 11,220 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 加拿大元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2034年12
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 35,566 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 加拿大元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2029年6
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.01% ? 87,909 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 加拿大元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2033年6
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 3,376 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 加拿大元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2037年6
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 29,717 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2030年2
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 3,578 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年4
月13日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 6,979 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年10
月19日 ? 三方抵押品 ? 0.11% ? 1,169,304 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2029年10
月11日 ? 三方抵押品 ? 0.11% ? 1,154,480 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2030年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 686 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 丹麦克朗 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2030年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 1 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 丹麦克朗 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2029年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.01% ? 145,110 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2029年7
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.15% ? 1,532,541 
Jefferies International Limited 
(Parent) GIL ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2032年10
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.09% ? 901,935 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
145 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(C) 证券借贷及回购交易的明细 (续) 
 
抵押品提供人 抵押品类型 ? 货币 ? 年期 ? 
抵押品提供
人的地理位
置 ? 
现金与非现
金抵押品的
比例 ? 非现金抵押
品的年期 ? 结算 / 清算 ? 
抵押品应占
资产净值的
百分比 ? 抵押品的公
允价值 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 
DEUTSCHE BANK AG GIL ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2035年4
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.02% ? 156,297 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2027年10
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 55 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2045年5
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 458 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2030年7
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 12,122 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2036年5
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.18% ? 1,876,342 
MERRILL LYNCH 
INTERNATIONAL 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2039年6
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 15,123 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年3
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.07% ? 690,613 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2048年5
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.01% ? 122,729 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年5
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.03% ? 308,619 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2029年3
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.09% ? 958,656 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2029年11
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.01% ? 142,738 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2026年3
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.17% ? 1,759,600 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2031年7
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.15% ? 1,517,456 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2031年7
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.03% ? 328,915 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2027年2
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 2,153 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2027年2
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 5,588 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2032年5
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.06% ? 673,135 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年2
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.15% ? 1,529,193 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年2
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 32,368 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2043年5
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.03% ? 268,592 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2033年5
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 930 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2029年2
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 131 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2027年9
月24日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 110 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2049年6
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.02% ? 257,775 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2055年5
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.17% ? 1,751,559 
MERRILL LYNCH 
INTERNATIONAL 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年9
月24日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 11,444 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2031年2
月25日 ? 三方抵押品 ? 0.69% ? 7,169,839 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 日元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2038年6
月20日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 25,871 
?
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
146 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(C) 证券借贷及回购交易的明细 (续) 
 
抵押品提供人 抵押品类型 ? 货币 ? 年期 ? 
抵押品提供
人的地理位
置 ? 
现金与非现
金抵押品的
比例 ? 非现金抵押
品的年期 ? 结算 / 清算 ? 
抵押品应占
资产净值的
百分比 ? 抵押品的公
允价值 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 日元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2039年12
月20日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 25,312 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2038年1
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 6,903 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 欧元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2032年7
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.12% ? 1,207,161 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 挪威克朗 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年4
月26日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 1,969 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 挪威克朗 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2029年9
月6日 ? 三方抵押品 ? 0.02% ? 184,395 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 挪威克朗 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2033年8
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 7,227 
BNP PARIBAS LONDON 政府债券 ? 挪威克朗 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2039年5
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 281 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年4
月26日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 20,016 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2030年3
月18日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 5,055 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2027年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 106 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2038年5
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 2,007 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2040年2
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 5,074 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2040年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.80% ? 8,275,559 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2042年8
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 11,988 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2042年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 7,234 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2043年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 6,658 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2044年8
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 8,036 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2044年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 3,504 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2047年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 1,897 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2048年5
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 750 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
147 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(C) 证券借贷及回购交易的明细 (续) 
 
抵押品提供人 抵押品类型 ? 货币 ? 年期 ? 
抵押品提供
人的地理位
置 ? 
现金与非现
金抵押品的
比例 ? 非现金抵押
品的年期 ? 结算 / 清算 ? 
抵押品应占
资产净值的
百分比 ? 抵押品的公
允价值 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2040年8
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 3,365 
MERRILL LYNCH 
INTERNATIONAL 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2051年5
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.19% ? 1,952,966 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2052年2
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.46% ? 4,755,090 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2052年5
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.02% ? 253,210 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2042年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 4,087 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2053年2
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 4,403 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2043年5
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.80% ? 8,283,674 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2053年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.64% ? 6,695,744 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2043年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.08% ? 832,944 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2026年8
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 6,922 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2026年8
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 98 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年2
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 1,667 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2027年2
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 47,512 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2026年12
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.01% ? 111,288 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2027年3
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 377 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2030年8
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 21,891 
MERRILL LYNCH 
INTERNATIONAL 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2030年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 85 
MERRILL LYNCH 
INTERNATIONAL 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年1
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.31% ? 3,181,689 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2031年2
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 86 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2031年5
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 88 
?
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
148 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(C) 证券借贷及回购交易的明细 (续) 
 
抵押品提供人 抵押品类型 ? 货币 ? 年期 ? 
抵押品提供
人的地理位
置 ? 
现金与非现
金抵押品的
比例 ? 非现金抵押
品的年期 ? 结算 / 清算 ? 
抵押品应占
资产净值的
百分比 ? 抵押品的公
允价值 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2026年10
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 7,399 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2027年2
月28日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 19,293 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2029年3
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 1,521 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2027年4
月30日 ? 三方抵押品 ? 0.10% ? 1,062,276 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年1
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.14% ? 1,436,539 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2033年2
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 1,743 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2026年3
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 1,421 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2033年5
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 8,915 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2030年8
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.78% ? 8,077,867 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2026年10
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 812 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2030年10
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 105 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2033年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.78% ? 8,077,896 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2033年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.31% ? 3,181,712 
DEUTSCHE BANK AG 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2026年11
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.58% ? 6,006,266 
Jefferies International Limited 
(Parent) 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2030年12
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 99 
MERRILL LYNCH 
INTERNATIONAL 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年12
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.27% ? 2,756,130 
MERRILL LYNCH 
INTERNATIONAL 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2025年12
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.24% ? 2,444,814 
MERRILL LYNCH 
INTERNATIONAL 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2034年2
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.30% ? 3,151,202 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2026年3
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 607 
MERRILL LYNCH 
INTERNATIONAL 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2026年4
月30日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 607 
MERRILL LYNCH 
INTERNATIONAL 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2031年4
月30日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 5,293 
MERRILL LYNCH 
INTERNATIONAL 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2031年4
月30日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 5,085 
?
 
 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
149 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(C) 证券借贷及回购交易的明细 (续) 
 
抵押品提供人 抵押品类型 ? 货币 ? 年期 ? 
抵押品提供
人的地理位
置 ? 
现金与非现
金抵押品的
比例 ? 非现金抵押
品的年期 ? 结算 / 清算 ? 
抵押品应占
资产净值的
百分比 ? 抵押品的公允
价值 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 美元 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2026年8
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.01% ? 58,281 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2029年11
月30日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 908 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2027年1
月31日 ? 三方抵押品 ? 0.80% ? 8,273,113 
MERRILL LYNCH 
INTERNATIONAL 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2028年2
月15日 ? 三方抵押品 ? 0.00% ? 44,968 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2032年2
月29日 ? 三方抵押品 ? 0.01% ? 110,745 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH 政府债券 ? 美元 ? 无固定期限 ? 伦敦 ? 0% ? 2027年7
月1日 ? 三方抵押品 ? 0.01% ? 99,617 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 12.16% ? 126,396,342 
?
 
 
2024年7月31日 
 
无 
 
回购交易 
 
不适用。 
 
(D) 可转让的出借证券 
 
2025年7月31日 
 
可转让出借证券的总价值3 
借入证券金额占可
出借资产总额的比
例3 ? 
借入证券金额占本
子基金管理下资产 
的比例3 ? 
回购交易的绝对数
额 
美元 % ? % ? 美元 
? ? ? ? ? ? 
109,796,360 11.1422 ? 10.5670 ? 不适用 
?
 
 
2024年7月31日 
 
无 
 
3 出借证券的资料乃基于本子基金的会计记录。外币交易采用换算日的现行汇率换算为功能货币，资产和负债则采用年末的
现行汇率换算为功能货币。 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
150 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(E) 使用现金抵押品进行的投资 
 
不适用。于2025年7月31日和2024年7月31日，本子基金并未收到任何现金抵押
品。 
 
(F) 与最高授权金额 (如有) 相比，重新使用或重新抵押的应占已收抵押品，以及证券类型的任
何限制资料 (如适用) 
 
于截至2025年7月31日和2024年7月31日止年度，并无应占已收抵押品就借入证券
作重新使用或重新抵押。 
 
(G) 前十大抵押品发行人 
 
2025年7月31日 
 
? ? 抵押品的公允价值 ? 
占资产净值总额的
百分比 
? ? 美元 ? % 
? ? ? ? ? 
BNP PARIBAS LONDON ? 9,024,750 ? 0.8686% 
Jefferies International Limited (Parent) ? 13,011,669 ? 1.2523% 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC ? 43,684,811 ? 4.2043% 
DEUTSCHE BANK AG ? 42,515,379 ? 4.0918% 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL ? 16,746,033 ? 1.6117% 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH ? 1,413,700 ? 0.1361% 
? ? ? ? ? 
? ? 126,396,342 ? 12.1648% 
?
 
 
2024年7月31日 
 
无 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
151 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(H) 本子基金持有可转让的出街证券所收到的前十大抵押证券 
 
2025年7月31日 
 
? ? 抵押品的公允价值 ? 
占资产净值总额的
百分比 
? ? 美元 ? % 
? ? ? ? ? 
US TREASURY UST 4.500 11/15/33 ? 11,259,608 ? 1.0836% 
UK TREASURY UKT 1T 09/07/37 ? 8,300,114 ? 0.7988% 
US TREASURY UST 3.875 05/15/43 ? 8,283,674 ? 0.7972% 
US TREASURY UST 4.250 11/15/40 ? 8,275,559 ? 0.7965% 
US TREASURY UST 4.125 01/31/27 ? 8,273,113 ? 0.7962% 
UK TREASURY UKT 0 1/8 01/31/28 ? 8,200,880 ? 0.7893% 
US TREASURY UST 4.125 08/31/30 ? 8,077,867 ? 0.7774% 
FRANCE FRGV 2.700 02/25/31 ? 7,169,839 ? 0.6900% 
US TREASURY UST 4.750 11/15/53 ? 6,695,744 ? 0.6444% 
US TREASURY UST 4.625 11/15/26 ? 6,006,266 ? 0.5781% 
? ? ? ? ? 
? ? 80,542,664 ? 7.7515% 
?
 
 
2024年7月31日 
 
无 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
152 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(I) 证券出借和回购交易的前十大交易对手 
 
2025年7月31日 
 
? ? 
证券借贷的 
公允价值3 ? 
占资产净值总额的
百分比 
? ? 美元 ? % 
? ? ? ? ? 
BNP PARIBAS LONDON ? 10,899,890 ? 1.0490% 
Jefferies International Limited (Parent) ? 26,094,726 ? 2.5114% 
MORGAN STANLEY & CO 
INTERNATIONAL PLC ? 29,158,050 ? 2.8062% 
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL ? 15,090,799 ? 1.4524% 
DEUTSCHE BANK AG ? 27,246,852 ? 2.6223% 
THE TORONTO-DOMINION BANK 
LONDON BRANCH ? 1,306,043 ? 0.1257% 
? ? ? ? ? 
? ? 109,796,360 ? 10.5670% 
?
 
 
2024年7月31日 
 
无 
 
3 出借证券的资料乃基于本子基金的会计记录。外币交易按交易当日的汇率换算为功能货币，资产和负债采用年末的现行汇
率换算为功能货币。 
 
  
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
153 
证券借贷安排及抵押品持有情况的明细 (未经审计) (续) 
 
(J) 保管人及各保管人持有的资产金额 
 
? ? 公允价值 
? ? 美元 
抵押证券的保管人4 ? ? 
HSBC Bank Plc ? 126,396,342 
? ? ? 
予以借款人的借入证券之保管人3,5 ? ? 
HSBC Bank Plc ? 109,796,360 
?
 
 
 
2024年7月31日 
 
无 
 
3 出借证券的资料乃基于本子基金的会计记录。外币交易采用换算日的现行汇率换算为功能货币，资产和负债则采用年末的
现行汇率换算为功能货币。 
 
4 该等抵押品为 HSBC Bank Plc 独立账户根据双边保管安排持有的抵押品。 
 
5 所有予以借款人的借入证券均存放于独立账户中。HSBC Bank Plc 作为证券借贷代理人来安排贷款交易及管理抵押品。 
 
(K) 本子基金就证券借贷所产生的收入 
 
? ? 
于2025年7月31
日的公允价值 ? 
于2024年7月31
日的公允价值 
? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? 
本子基金所获得的收入 ? 162,659 ? - 
?
 
 
(L) 证券借贷和回购交易收入与现金抵押品再投资收入的划分 
 
? ? 
于2025年7月31
日的公允价值 ? 
于2024年7月31
日的公允价值 
? ? 美元 ? 美元 
? ? ? ? ? 
证券借贷和回购交易产生的收入 ? 162,659 ? - 
?
   
汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
香港证监会ESG相关披露 
截至二零二五年七月三十一日止年度 (未经审计) 
(a) 
(b) 
汇丰亚洲高收益债券基金的碳足迹纳入公式 
企业碳足迹* 
汇丰亚洲高收益债券基金 
碳足迹 ? 
608.95 ? 
覆盖率 ? 
61% ? 
* 使用范围1+2的碳排放量，以二氧化碳排放量 / 百万美元投资列示 
数据源：S&P Trucost 
企业碳足迹 (二氧化碳排放公吨 / 百万美元) ： 
持有比重 
85%  
投资组合应占的温室气体排放量，按投资组合拥有的每百万美元计算。投资组合各项持
股所带来的碳足迹，是使用相关公司的企业价值 (EVIC) ，按所拥有的股权计算。本子
基金的碳足迹是该等相关碳足迹的总和，并以所拥有的金额标准化计算。  
覆盖范围：此为本子基金可取得数据的部分。?
 
(c) 
假设 / 数据限制 
此处所指的温室气体包括发行人的碳排放总和 (范围1、2及3) ，除以企业价值，再乘
以投资的比重。企业价值，包括按百万欧元计算的现金 (EVIC) ，是来自汇丰投资管理
的报告供货商 FactSet。由于该项数值计及每项投资的排放相对于发行人价值的总规模
的比例，因此是碳排放拥有权的计量标准。然而，即使碳排放维持不变，碳足迹亦可因
为发行人价值的转变而波动。碳足迹总额为发行人所有碳足迹的总和，再除以所有“已
覆盖”投资组合的价值。 
数据限制：碳排放 (范围1、2及3) 主要以公司有关碳的披露资料为依据，如没有公司
的相关报告，则由S&P Trucost估算。请注意，范围3的温室气体排放量及一些专门的
资产类别 (例如小市值、高收益或新兴市场发行人) 的覆盖范围有所不足。该等差距是
由于公司未有报告排放量所造成，而就专门的资产类别或附属行业未有报告的排放量作
出估算亦不合适。 
谨请注意，我们决定把内部批准的绿色债券的碳排放量归纳为零 (该等绿色债券的“绿
色性质”是由汇丰投资管理完全符合相关资格的委员会确定及批准) 。选择作出此项决
定是因为根据相关融资项目 / 所得款项用途，就计量有关债券的温室气体排放量下降方
面未有更为准确及系统性的评估。同样的减省安排 (“归纳为零”) 亦适用于投资组合
持仓及相应的基准指数部分。  
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汇丰亚洲高收益债券基金 
截至2025年7月31日止年度财务报表 
行政 
管理人 
汇丰投资基金 (香港) 有限公司 
香港中环 
皇后大道中1号 
汇丰总行大厦 
管理人董事 
Michael CROSS 
刘嘉燕 
何慧芬 
谭振邦 (于2025年11月25日辞任) 
郭永嘉 (Edgar GEHRINGER) 
陳慧雅 (于2025年11月25日就任) 
投资顾问 
汇丰环球投资管理 (香港) 有限公司 
香港中环 
皇后大道中1号 
汇丰总行大厦 
保管人、受托人和基金注册登记机构 
汇丰机构信托服务 (亚洲) 有限公司 
香港中环 
皇后大道中1号 
汇丰总行大厦 
审计师 
毕马威会计师事务所 
香港中环 
遮打道10号 
太子大厦8楼 
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               汇丰亚洲高收益债券基金2025年年度报告.pdf