关于兴证国际核心精选系列-中国核心资产基金_2024年度报告
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
报告及财务报表
截至2024年12月31日止年度
本报告仅为中文译本，如与英文版报告存在差异，以英文版报告为准。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
报告及财务报表
目录 页码
管理和行政管理 1
基金管理人报告 2 - 3
受托人报告 4
独立审计师报告 5 - 7
财务状况表 8
综合收益表 9
归属于份额持有人的净资产变动表 10
现金流量表 11
财务报表附注 12 - 32
投资组合(未审计) 33 - 35
投资组合持仓变动表(未审计) 36 - 41
业绩表(未审计) 42 - 44
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
管理和行政管理
基金管理人董事 受托人、行政管理人和基金登记机构
蔡军政(于2024年1月18日离任) 中银国际英国保诚信托有限公司
郭基智(于2025年1月16日离任) 香港太古城
王利(于2025年1月16日聘任) 英皇道1111号15楼
魏威(于2024年10月29日聘任) 1501-1507 及 1513-1516室
张春娟
基金管理人 法律顾问
兴证国际资产管理有限公司 关于香港法律：
香港上环 的近律师行
德辅道中199号 香港中环
无限极广场32楼 遮打道18号历山大厦5楼
审计师 托管人
安永会计师事务所 中国银行(香港)有限公司
香港鲗鱼涌 香港中环
英皇道979号 花园道1号
太古坊1座27楼 中银大厦14楼
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
基金管理人报告
基金概述
中国核心资产基金(“子基金”)是兴证国际核心精选系列的子基金。该子基金的基金管理人为兴证国际资产管
理有限公司，受托人为中银国际英国保诚信托有限公司。
过往业绩
2024年，大中华地区市场出现波动上升，有逢低买入的机会。首先，投资者对美国降息的预期被打乱，不断
给全球主要资产的走势带来不确定性因素，导致香港股市在第二季度出现震荡。其次，中国下半年加大政策
支持，在恢复房地产市场、支持新兴产业、刺激消费等方面加大力度。香港股市呈现二次震荡上行行情，下
半年底股市行情有所回升。在全球宏观不确定性和中国政策低迷的背景下，两大港股指数，恒生指数(HSI)和
恒生国企指数(HSCEI)分别下降13.82%和13.97%。2024年全年，子基金A类港元和美元、I类港元和美元、
M类的收益率分别为11.80%、12.45%、12.48%、13.13%及15.86%。
职责
我们始终认为优质企业应拥有良好的环境、社会和公司治理(ESG)表现。因此，我们将继续把ESG作为投资
决策的考虑因素之一，继续关注各公司ESG表现。令人乐观的是，我们发现市场参与者的ESG意识有所提
高。
前景
2024年，大中华地区市场呈现出起点低、终点高的轨迹，呈上升振荡趋势。估值偏低的中国离岸市场本次表
现优于A股市场。值得注意的是，它们的整体波动性明显高于全球主要市场。
展望2025年，尽管中国经济面临一系列挑战，但随着积极的财政政策的实施和加大对货币政策的放松力度，
经济在政策预期下仍表现出增长韧性。在消费方面，刺激措施和技术创新有望在新能源汽车、人工智能和社
交媒体等领域产生新的增长力。这将引发对新型优质生产力的投资热潮，从而为经济发展带来新的动力。美
国的全球关税上调政策对中国出口业产生阶段性的负面影响。然而，考虑到中国制造业的比较优势及其全球
产业布局，预计其总体影响将会有限。
2025年，中国离岸市场表现出全球领先的姿态。春节期间，美国股票关税政策第一阶段实施，整体力度相对
温和。国内人工智能的突破性发展显著提升了相关行业的投资情绪。因此，科技股预计将成为全年的主导市
场主题。鉴于外部环境的变化相对可控，内部政策支持的确定性很高，2025年中国离岸市场可能会出现反弹，
从而缓解悲观预期。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
基金管理人报告(续)
基金运作与策略
子基金的规模由2023年底的32,855万港元下降至2024年底的26,101万港元。2021年10月初，我们向中
国内地投资者推出了子基金，提供多元化的投资机会。截至2024年底，中国大陆投资份额占子基金总份额
的10.92%。在投资策略方面，鉴于上述机遇及中国经济复苏的不确定性，年内我们十分谨慎地管理子基金。
我们继续将选择范围扩大至高收益行业，如电信运营、金融、能源和公用事业。另一方面，我们对市场前景
预期有了建设性转变，我们增加了对互联网、人工智能产业链和非必须消费品等增长行业的投资权重。我们
持续专注于深入公司基本面分析，因为这是获取长期投资回报的基础。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
受托人报告
本受托人谨确认基金管理人兴证国际资产管理有限公司于截至2024年12月31日止年度在各个重要方面均依
照2019年6月14日所订立的信托契约(经修订)管理兴证国际核心精选系列的子基金——中国核心资产基金。
代表
受托人中银国际英国保诚信托有限公司
2025年4月17日
独立审计师报告
致中国核心资产基金基金份额持有人
(兴证国际核心精选系列子基金)
就财务报表审计作出的报告
审计意见
我们审计了后附的于第8至32页的兴证国际核心精选系列的子基金中国核心资产基金(“子基金”)的财务报
表，包括2024年12月31日的财务状况表，2024年度的综合收益表、归属于份额持有人的净资产变动表、
现金流量表及财务报表附注，包括重要会计政策及其他解释性信息。
我们认为，该等财务报表已根据国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》(“《国际财务报告准
则》”)真实而公允地反映了子基金于2024年12月31日的财务状况及其截至该日止年度的经营成果及现金
流量。
依据
我们已根据国际审计与鉴证准则理事会颁布的《国际审计准则》(“《国际审计准则》”)进行审计。我们在
该等准则下承担的责任已在审计报告“审计师就审计财务报表承担的责任”部分中作进一步阐述。按照国际
会计师职业道德准则理事会颁布的《国际会计师职业道德守则(包含国际独立性标准)》(“道德守则”)，我
们独立于子基金，并已履行道德守则中的其他专业道德责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当
的，为发表审计意见提供了基础。
其他信息
子基金管理人及受托人须对其他信息负责。其他信息包括年报内的所有信息，但不包括财务报表及我们的
审计报告。
我们对财务报表的意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或
我们在审计过程中所了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任
何事项需要报告。
独立审计师报告
致中国核心资产基金基金份额持有人(续)
(兴证国际核心精选系列子基金)
就财务报表审计作出的报告(续)
管理人和受托人就财务报表须承担的责任
子基金的管理人和受托人须负责根据《国际财务报告准则》拟备真实而中肯的财务报表，并对其认为为使财
务报表的拟备不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述所需的内部控制负责。
在拟备财务报表时，子基金的管理人和受托人负责评估子基金持续经营的能力，并在适用情况下披露与持续
经营有关的事项，以及使用持续经营为会计基础，除非管理人和受托人有意将子基金清盘或停止经营或别无
其他实际的替代方案。
子基金的管理人和受托人须确保财务报表已根据2019年6月14日的信托契约(经修订)(“信托契约”)以及香
港证券及期货事务监察委员会颁布的《单位信托及互惠基金守则》(“证监会守则”)附录E的相关披露条文
适当地拟备。
审计师就审计财务报表承担的责任
我们的目标，是对财务报表整体是否不存在由于欺诈或错误导致的重大错误陈述获取合理保证，并出具包括
我们意见的审计报告。我们仅向阁下(作为整体)报告我们的意见，除此之外本报告别无其他目的。我们不会
就本报告的内容向任何其他人士负上或承担任何责任。
合理保证是高水平的保证，但不能保证按照《国际审计准则》进行的审计，在某一重大错报存在时总能发现。
错误陈述可以由欺诈或错误引起，如果合理预期它们单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依赖财务报表
所作出的经济决定，则有关的错误陈述可被视作重大。此外，我们需要评估子基金的财务报表在所有重大方
面是否已根据信托契约及证监会守则附录E的相关披露条文适当地拟备。
在根据《国际审计准则》进行审计的过程中，我们运用了专业判断，并保持了专业怀疑态度。我们亦：
? 识别和评估由于欺诈或错误而导致财务报表存在重大错误陈述的风险，设计及执行审计程序以应对这
些风险，以及获取充足和适当的审计凭证，作为我们意见的基础。由于欺诈可能涉及串谋、伪造、蓄
意遗漏、虚假陈述，或凌驾于内部控制之上，因此未能发现因欺诈而导致的重大错误陈述的风险高于
未能发现因错误而导致的重大错误陈述的风险。
? 了解与审计相关的内部控制，以设计适当的审计程序，但目的并非对子基金内部控制的有效性发表意
见。
? 评价管理人及受托人所采用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
? 对管理人及受托人采用持续经营会计基础的恰当性作出结论。根据所获取的审计凭证，确定是否存在
与事项或情况有关的重大不确定性，从而可能导致对子基金的持续经营能力产生重大疑虑。如果我们
认为存在重大不确定性，则有必要在审计报告中提请使用者注意财务报表中的相关披露。假若有关的
披露不足，则我们应当发表非无保留意见。我们的结论是基于审计报告日止所取得的审计凭证。然而，
未来事项或情况可能导致子基金不能持续经营。
? 评价财务报表的整体列报方式、结构和内容，包括披露，以及财务报表是否中肯反映交易和事项。
独立审计师报告
致中国核心资产基金基金份额持有人(续)
(兴证国际核心精选系列子基金)
就财务报表审计作出的报告(续)
审计师就审计财务报表承担的责任(续)
除其他事项外，我们与管理人及受托人沟通了计划的审计范围、时间安排、重大审计发现等，包括我们在审
计中识别出内部控制的任何重大缺陷。
根据信托契约与《证监会守则》附录E的相关披露规定就相关事项作出的报告
我们认为，财务报表在各重大方面已根据信托契约及《证监会守则》附录E的相关披露规定适当地拟备。
注册会计师
香港，2025年4月17日
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务状况表
于2024年12月31日
附注 2024 2023
港元 港元
资产
现金及现金等价物 3,836,960 9,503,770
应收经纪款项 - 28,251,901
预付款及其他应收款 5,720 5,738
应收股息 93,197 123,675
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 3 258,425,482 319,103,506
────────── ─────────
总资产 262,361,359 356,988,590
---------------- ---------------
负债
应付经纪款项 2,330 27,611,947
应计费用和其他负债 205,993 174,975
应付基金管理费 5(a) 244,133 271,051
应付受托人费用及交易费用 45,433 52,891
应付赎回款项 852,760 462,102
应付税款 - 24,339
────────── ─────────
总负债(不含归属于份额持有人的净资产) 1,350,649 28,597,305
--------------- ---------------
归属于份额持有人的净资产(按照《国际财务报告准则》
估值) 261,010,710 328,391,285
成立费用摊销调整 9 - 160,829
───────── ─────────
归属于份额持有人的净资产(按照基金说明书估值) 261,010,710 328,552,114
═════════ ═════════
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
综合收益表
截至2024年12月31日止年度
附注 2024 2023
港元 港元
收入
股息收入 8,156,456 6,890,109
利息收入 17,688 28,848
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融
负债的公允价值净变动 4 28,955,277 (68,710,428)
汇兑亏损 (234,935) (356,166)
────────── ──────────
收益 / (亏损)总计 36,894,486 (62,147,637)
---------------- ----------------
费用
基金管理费 5(a) 2,819,033 3,928,250
受托人费用及交易费用 5(b) 594,656 699,424
托管费 5(c) 301,035 302,353
审计费 180,223 164,839
法律及专业服务费 171,429 247,876
经纪费和其他交易费用 7 3,295,120 6,996,367
其他营业支出 103,531 83,318
────────── ──────────
费用总计 7,465,027 12,422,427
---------------- ----------------
税前利润/(亏损) 29,429,459 (74,570,064)
股息收入预扣税 (689,784) (567,697)
利息收入预扣税 (34) (46)
────────── ──────────
税后利润/(亏损) 28,739,641 (75,137,807)
成立费用摊销调整 9 (160,829) (275,601)
────────── ──────────
经营活动导致的归属于份额持有人的净资产减少 28,578,812 (75,413,408)
══════════ ══════════
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
归属于份额持有人的净资产变动表
截至2024年12月31日止年度
附注 2024 2023
港元 港元
年初余额 328,552,114 439,753,591
---------------- ----------------
份额认购/申购 9 106,986 11,569,191
份额赎回 9 (96,227,202) (47,357,260)
────────── ──────────
净赎回额 (96,120,216) (35,788,069)
---------------- ----------------
经营活动导致的归属于份额持有人的净资产增加/(减少) 28,578,812 (75,413,408)
---------------- ----------------
年末余额 261,010,710 328,552,114
══════════ ══════════
A类 A类 I类 I类 M类
(港元) (美元) (港元) (美元) (人民币)
2023年1月1日已
发行份额 1,120,536 55,763 764,236 87,733 2,247,321
发行份额 9,527 1,185 145,201 - -
赎回份额 (174,792) (14,056) - - (359,134)
──────── ──────── ──────── ──────── ────────
2023年12月31日
已发行份额 955,271 42,892 909,437 87,733 1,888,187
发行份额 1,609 - - - -
赎回份额 (137,639) (5,137) (798,443) - (394,712)
──────── ──────── ──────── ──────── ────────
2024年12月31日
已发行份额 819,241 37,755 110,994 87,733 1,493,475
═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
现金流量表
截至2024年12月31日止年度
2024 2023
港元 港元
经营活动产生的现金流量
税后利润/(亏损) 28,739,641 (75,137,807)
调整：
股息收入 (8,156,456) (6,890,109)
利息收入 (17,688) (28,848)
股息收入预扣税 689,784 567,697
利息收入预扣税 34 46
────────── ──────────
21,255,315 (81,489,021)
营运资产和负债的变化：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产减少 60,678,024 101,751,030
应收经纪款项减少/ (增加) 28,251,901 (20,867,239)
预付款及其他应收款减少/ (增加) 18 (18)
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债减少 - (151,000)
应付经纪款项减少 (27,609,617) (11,070,544)
应计费用及其他负债增加 / (减少) 31,018 (17,025)
应付基金管理费减少 (26,918) (818,543)
应付受托人费用及交易费用减少 (7,458) (13,168)
────────── ──────────
经营活动(使用)/产生现金 82,572,283 (12,675,528)
已收股息，扣除预扣税 8,186,934 6,245,312
已收利息，扣除预扣税 17,688 28,802
代扣代缴股息收入税 (714,123) -
代扣代缴利息收入税 (34) -
────────── ──────────
经营活动产生/(使用)现金净额 90,062,748 (6,401,414)
---------------- ----------------
融资活动产生的现金流量
份额认购/申购收益 106,986 11,569,191
份额赎回付款额 (95,836,544) (46,918,940)
────────── ──────────
融资活动使用的现金净额 (95,729,558) (35,349,749)
---------------- ----------------
现金及现金等价物净减少 (5,666,810) (41,751,163)
年初现金及现金等价物 9,503,770 51,254,933
────────── ──────────
年末现金及现金等价物 3,836,960 9,503,770
══════════ ══════════
列示如下
银行存款 3,836,960 9,503,770
══════════ ══════════
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
1 一般资料
兴证国际核心精选系列(以下简称“本基金”)根据2019年6月14日(成立日期)订立的信托契约(经修
订)(“信托契约”)成立的单位信托。中国核心资产基金(“子基金”)是本基金的子基金之一，该子基
金成立于2019年8月1日，其份额于2019年8月1日进行募集。
本基金已获得香港证券及期货事务监察委员(“香港证监会”)根据《证券及期货条例》第104(1)条认
可，并须遵守香港证监会颁布的《单位信托及互惠基金守则》。
子基金的投资目标是通过主要投资于核心资产的权益性证券，为投资者提供中至长期资本增值。该
等公司主要位于大中华地区、从大中华地区获得大部分收入或收益，或于大中华地区拥有重要大业
务。
兴证国际资产管理有限公司(一家按香港法律注册成立的公司)是本基金的管理人(“基金管理人”)。
基金管理人负责(其中包括)为基金提供投资管理服务、投资建议和行政管理服务，并安排执行本基金
的证券交易。
2 重要会计政策摘要
编制本财务报表所采用的重要会计政策载于下文。除另有说明外，此等政策在所列报的期间内一致
地应用。
(a) 编制基准
子基金的财务报表是按照国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》编制。
本财务报表按照历史成本法编制，并根据以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融
负债(包括衍生品)的重估而作出修订。
编制符合《国际财务报告准则》的财务报表需要使用若干关键会计估计。这亦需基金管理人及中银
国际英国保诚信托有限公司(“受托人”)(统称“管理层”)在应用子基金的会计政策过程中进行判断。
截至2024年12月31日及2023年12月31日，本财务报表中报告的资产和负债价值的确定不涉及
重大判断或估计。
除非另有说明，本财务报表中提到的资产净值(“资产净值”)均指归属于份额持有人的净资产(按照
基金说明书估值)。
中国核心资产基金
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财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
2 重要会计政策摘要(续)
(a) 编制基准(续)
子基金采用的新标准和修订标准
本年度采用的会计原则与上一年度一致。在本财政年度，没有其他对现有标准首次生效、解释或修
订对子基金产生重大影响。
已发布但尚未生效的《国际财务报告准则》
子基金在这些财务报表中没有应用任何新的和修订的标准和解释，但这些标准和解释在截至2024年
12月31日的年度尚未生效。在新的和修订的准则和解释中，以下准则和解释预计在生效后将与本基
金的财务报表相关：
《国际财务报告准则第 18号》财务报表的列报和披露
2024年4月，国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第18号》，取代了《国际会计准则
第1号 财务报表的列报》。《国际财务报告准则第18号》引入了在损益表中列报的新要求，包括指
定的总计和小计。此外，实体必须将损益表中的所有收入和支出分为五类：经营、投资、融资、所
得税和终止经营，其中前三类是最新发布的。
它还要求披露新定义的管理层定义的绩效指标，收入和支出小计，并包括根据主要财务报表
（“PFS”）和附注的确定“角色”对财务信息进行汇总和分解的新要求。
此外，对《国际会计准则第7号 现金流量表》进行了狭义的修订，包括将间接法下确定经营现金流
量的起点从“利润或损失”改为“营业利润或损失”，并取消了股息和利息现金流量分类的选择性。
此外，还对其他几个标准进行了相应的修订。
《国际财务报告准则第18号》以及对其他准则的修订对2027年1月1日或之后开始的报告期有效，
但允许提前应用，并且必须披露。《国际财务报告准则第18号》将追溯适用。
子基金目前正在努力确定修订将对主要财务报表和财务报表附注产生的所有影响。
《国际财务报告准则第9号》和《国际财务报告准则第7号》的修订
对《国际财务报告准则第9号》和《国际财务报告准则第7号》的修订澄清了金融资产或金融负债
的终止确认日期，并引入了一种会计政策选项，在满足特定标准的情况下，终止确认在结算日期之
前通过电子支付系统结算的金融负债。修订澄清了如何评估具有环境、社会和治理以及其他类似或
有特征的金融资产的合同现金流特征。此外，修订澄清了对具有无追索权特征的金融资产和合同挂
钩工具进行分类的要求。修订还包括对以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具和具
有或有特征的金融工具的投资的额外披露。修订应追溯适用，并在初始申请日对期初留存利润（或
权益的其他组成部分）进行调整。以前的期间不需要重述，只能在不存在后见之明的情况下重述。
允许同时应用所有修订或仅应用与金融资产分类相关的修订。预计这些修订不会对子基金的财务报
表产生任何重大影响。
中国核心资产基金
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财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
2 重要会计政策摘要(续)
(b) 外币换算
(i) 功能货币及列报货币
子基金的财务报表所列项目均以其经营所在地的主要经济环境的货币计量(“功能货币”)。
基金管理人认为港元为最能真实反映子基金相关交易、事件及环境的经济影响的货币。本财
务报表以港元列报，港元为子基金的功能货币及列报货币。
(ii) 交易及余额
外币交易是按交易日的现行汇率换算为功能货币。外币资产和负债按报告日的即期汇率换算
为功能货币。
汇率折算产生的汇兑损益在综合收益表中确认。
与现金及现金等价物有关的汇兑损益列示于综合收益表中的“现金及现金等价物的汇兑损益
净额”。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债产生的汇兑损益列示于综合收
益表中的“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债的公允价值净变
动”。
(c) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债
(i) 分类
资产
子基金按照其管理该等金融资产的业务模式及该等金融资产的合同现金流量特征对投资产品
进行分类。子基金根据公允价值对金融资产组合进行管理并评估业绩。子基金主要关注公允
价值信息，并运用该等信息对资产业绩进行评估，从而作出相应决策。子基金并未选择不可
撤销地指定任何以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益性证券。因此，所有投资
均以公允价值计量且其变动计入当期损益。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
2 重要会计政策摘要(续)
(c) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债(续)
(i) 分类(续)
负债
当预期某一借入证券的市值将会下跌而卖出该证券时，子基金进行卖空，或通过卖空进行
各种套汇交易。卖空证券是为交易而持有的，因此被分类为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债。公允价值为负数的衍生品合约列示为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的负债。
因此，子基金将所有的投资组合分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
或金融负债。子基金的政策要求管理层按公允价值及其他相关财务信息为基准评估该等金
融资产和金融负债。
(ii) 确认/终止确认
常规购买及出售的投资在交易日确认，交易日指子基金承诺购买或出售该投资之日。当从
投资中收取现金流量的权利已终止，或子基金已将所有权上几乎所有的风险和报酬转移时，
对金融资产予以终止确认。
(iii) 计量
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债初始按公允价值确认。初始
确认后，所有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按照公允价值
计量。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债的公允价值变动所产
生的利得或损失，于其产生的期间呈列在综合收益表内。
(iv) 公允价值估计
公允价值指在计量日一项有序交易中由市场参与者出售一项资产而应收取或转让一项负债
而应支付的价格。在活跃市场中买卖的金融资产和金融负债(例如公开交易的衍生品和交易
证券)的公允价值基于报告日的收盘市场价格确定。对于上市金融资产和金融负债，若最后
交易价格在买卖价差范围内，子基金采用最后交易价格作为公允价值。若最后交易价格不
在买卖价差范围内时，基金管理人将在买卖价差内确定一个最能代表公允价值的价格作为
公允价值。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
2 重要会计政策摘要(续)
(c) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债(续)
(iv) 公允价值估计(续)
没有在活跃市场中买卖的金融资产和金融负债(例如场外衍生品)的公允价值通过市场参与者
常用的估值方法确定。该等估值方法包括但不限于以下：
(i) 没有在证券交易所上市或交易不活跃的证券，使用经纪商的报价进行估值。
(ii) 如没有报价或经纪商代表价格，采用基金管理人合理确定的适当估值方法对证券进
行估值。
(d) 应收/应付经纪款项
应收/应付经纪款项分别是于报告日已签订合约但尚未结算或交付的已售投资应收款项和已购投资应
付款项。
(e) 金融工具抵销
若存在可执行的法定权力，可对已确认入账的数额进行抵销，且有意以净额方式结算，或将资产变
现并同时清偿债务，则金融资产和金融负债可进行抵销，并把净额于财务状况表内列账。可执行的
法定权力不得取决于未来事项的发生与否，并必须在一般业务过程中以及在子基金或交易对手一旦
违约、无偿债能力或破产的情况下可予执行。
(f) 现金及现金等价物
现金及现金等价物包括库存现金、银行通知存款、原始到期日为三个月或以下的其他短期高流动性
投资，以及银行透支。
(g) 应计费用和其他负债
应计费用和其他负债以公允价值进行初始确认，其后利用实际利率法按摊余成本列账。
(h) 收入及费用
当本子基金确定有权收取有关款项时，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股息收
入在综合收益表中确认，并以包括预扣税在内的总额列示。
利息收入以时间比例为基础计入并采用实际利率法计算确定。
费用按权责发生制记入综合收益表。
成立费用在发生当期确认为费用。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
2 重要会计政策摘要(续)
(i) 交易成本
交易成本是指以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债的购置成本。此等成本
包括买卖价差、支付给代理商、顾问、经纪商和交易商的费用和佣金。交易费用于发生时在综合收
益表中列账。
(j) 发行份额所得款项及赎回份额支付款项
所有发行及赎回份额之收益及付款均列示为归属于份额持有人的净资产变动表中的变动。子基金的
资产净值按日计算。发行和赎回价格基于之前最新可得的估值。
子基金发行份额，该类份额持有人可以选择赎回份额。所发行份额分类为金融负债，并以份额持有
人可以赎回份额的价格列账。
(k) 税项
香港税项
由于子基金根据《香港证券及期货条例》第104条获认可为集合投资计划，根据香港《税务条例》第
26A(1A)条，子基金获豁免缴纳香港利得税，因此并无税项拨备。
预扣税
子基金目前承担某些国家对投资收入征收的预扣税。此类收入在计入综合收益表时已预扣税。预扣
税在综合收益表中单独列示。
3 金融风险管理
子基金的活动面临多种金融风险：市场风险(包括市场价格风险、汇率风险和利率风险)、信用/托管
风险及流动性风险。
子基金整体的风险管理计划针对金融市场的不可预见性，并力求减少对子基金财务业绩的潜在不利
影响。下面将讨论基金管理人用于管理该类风险的风险管理政策。
(a) 市场价格风险
于报告日，子基金的整体市场头寸按证券类别列示如下：
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
3 金融风险管理(续)
(a) 市场价格风险(续)
于2024年 于2023年
12月31日 12月31日
港元 港元
上市股票
中国内地 22,952,231 54,222,710
香港 195,772,180 164,838,147
美国 - 28,711,848
────────── ──────────
218,724,411 247,772,705
共同基金/单位信托基金
中国内地 5,551,308 -
香港 10,935,915 16,645,460
────────── ──────────
16,487,223 16,645,460
存托凭证
美国 23,213,848 54,685,341
────────── ──────────
258,425,482 319,103,506
══════════ ══════════
市场价格风险是指因市场价格变化而导致金融工具价值损失的风险，该等变化可能因某一工具的因
素所致，也可能因影响整个市场所有工具的因素所致。
所有证券投资都存在资金损失的风险。基金管理人通过在规定范围内谨慎选择证券和其他金融工具
来减轻该类风险。子基金的权益性证券投资易受市场价格风险的影响，因为该等工具的未来价格存
在不确定性。子基金的整体市场头寸由基金管理人每日监控和定期正式复核。
子基金的市场价格风险通过投资于不同行业的投资组合比率的多样化来管理。由于子基金主要投资
于香港上市股票，基金管理人认为恒生香港中资企业指数的走势最能反映子基金的市场价格风险。
截至2024年12月31日，如果恒生中国企业指数跌涨10%(2023年：10%)，其他因素保持不变，则
资产净值将减少或增加21,139,204港元(2023年：30,442,474港元)。
截至报告日，并未对任何单一投资/发行人承担的风险超过子基金净资产的10%。
于报告日，子基金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按行业列示如下。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
3 金融风险管理(续)
(a) 市场价格风险(续)
于2024年12月31日
港元 资产净值百分比
通信服务 34,543,550 13.23
非必需消费品 75,594,047 28.95
必需消费品 4,790,690 1.84
能源 15,216,441 5.83
金融 71,461,974 27.38
基金 16,487,223 6.32
医疗保健 2,196,000 0.84
工业 6,098,572 2.34
信息技术 24,063,774 9.22
材料 4,272,361 1.64
不动产 2,807,250 1.08
公共事业 893,600 0.34
───────── ────────
258,425,482 99.01
═════════ ════════
于2023年12月31日
港元 资产净值百分比
通信服务 60,512,013 18.42
非必需消费品 70,306,709 21.40
必需消费品 3,668,000 1.11
金融 60,746,409 18.49
医疗保健 29,365,814 8.94
工业 16,402,283 4.99
信息技术 61,456,818 18.70
不动产 16,645,460 5.07
───────── ────────
319,103,506 97.12
═════════ ═════════
(b) 汇率风险
汇率风险是指由于汇率变化而导致金融工具价值发生变动的风险。
子基金可能会投资于港元(功能货币)以外货币计价的资产。因此，子基金面临着港元与其他货币的汇
率可能发生变化，从而对子基金以港元以外货币计价的部分资产的报告价值产生不利影响的风险。
子基金主要以其功能货币来持有多余的现金，并订立外汇合约以促进贸易结算，以期将汇率风险最
小化。出于对冲目的，子基金可订立远期外汇合约。
下表总结了子基金的货币和非货币汇率敞口。所有敞口均以等值港元列账。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
3 金融风险管理(续)
(b) 汇率风险(续)
于2024年12月31日
货币 非货币
港元 港元
资产
港元 420,048 195,772,180
人民币 1,509,985 28,503,539
美元 2,005,844 34,149,763
────────── ──────────
3,935,877 258,425,482
══════════ ══════════
于2024年12月31日
货币 非货币
港元 港元
负债
港元 (503,397) -
人民币 (844,922) -
美元 (2,330) -
────────── ──────────
(1,350,649) -
══════════ ══════════
于2023年12月31日
货币 非货币
港元 港元
资产
港元 28,635,565 181,483,607
人民币 2,739,460 54,222,711
美元 6,510,059 83,397,188
────────── ──────────
37,885,084 319,103,506
══════════ ══════════
负债
港元 (23,090,787) -
人民币 (1,856,737) -
美元 (3,649,781) -
────────── ──────────
(28,597,305) -
══════════ ══════════
下表总结了截至报告日子基金的货币及非货币资产和负债对外汇汇率变动的敏感性。该分析假设相
关汇率上升或下降2%(2023年: 5%)，而其他参数均保持不变。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
3 金融风险管理(续)
(b) 汇率风险(续)
于2024年12月31日
合理可能的估计对资产
变动 净值的影响
+/- 港元+/-
货币净敞口
人民币 2% 583,995
于2023年12月31日
合理可能的估计对资产
变动 净值的影响
+/- 港元+/-
货币净敞口
人民币 5% 2,755,272
由于港元现时与美元挂钩，汇率在窄幅波动，因此上述敏感性分析中未包括美元。
基金管理人已使用其关于汇率合理变动的观点来估计用于上述汇率风险敏感性分析的变动。
(c) 利率风险
利率风险是指由于市场利率的变动而导致金融工具价值发生变动的风险。
除现金及现金等价物之外，子基金的大部分金融资产和金融负债不计息。因此，基金管理人认为，
按现行市场利率水平的波动，子基金目前不受重大风险的影响。任何短暂过剩的现金及现金等价物
均按短期市场利率适当地进行投资。
截至2024年12月31日，子基金的净现金结余为3,836,960 港元(2023年：9,503,770港元)。若利
率水平的变化在基金管理人就未来12个月作出的预测范围之内，则被视为对子基金没有重大影响。
(d) 信用/托管风险
信用/托管风险是指金融工具的交易对手因未能履行其义务而导致子基金遭受财务损失的风险。子基
金通过谨慎选择交易对手以及尽量减少对单一交易对手的依赖，致力降低此类损失风险。
除与IPO、新股发行和配售交易外，所有与获批准交易对手的交易结算均按照货银对付和/或现金交
割原则。出售证券时，由于仅在经纪商收取付款后才交付所出售的证券，所以违约风险甚低。购买
证券时，会在经纪商收到证券后才付款。若任何一方未有履行其责任，交易将告失效。由于所有投
资和现金都由基金管理人认为信誉良好的机构持有，因此交易对手风险被降至最低。
根据子基金的政策，基金管理人已建立控制措施以评估交易对手信誉，基金管理人每年对此类控制
措施进行审查。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
3 金融风险管理(续)
(d) 信用/托管风险(续)
于报告日，信用/托管风险来自现金及现金等价物，经纪商面临的信用风险来自未偿付且已订立的交
易。如托管人违约，子基金还面临其由托管人持有的资产可能无法收回的风险。
子基金使用违约概率、违约敞口和违约损失来衡量信用风险和预期信用损失。基金管理人在确定任
何预期信用损失时会同时将历史分析和前瞻性信息纳入考虑。由于交易对手通常有强健的能力在短
期内履行合同义务，管理层认为违约的可能性不大。由于此等减值对子基金整体而言并非重大，因
此，未根据12个月预期信用损失将任何损失准备金列账。
下表总结了托管子基金净资产的银行、托管人和经纪商的信用等级。
于2024年12月31日
港元 信用等级
托管人
中国银行(香港)有限公司 258,425,482 A+
银行
中国银行(香港)有限公司 3,836,507 A+
中国银行股份有限公司 453 A
于2023年12月31日
港元 信用等级
托管人
中国银行(香港)有限公司 319,103,506 A+
银行
中国银行(香港)有限公司 6,503,090 A+
中国银行股份有限公司 680 A
经纪商
兴证国际期货有限公司 3,000,000 未评级
于报告日所承受的信用风险上限为财务状况表中金融资产的账面价值。
截至2024年12月31日，该等资产均未有减值或已逾期但未有减值(2023年：无)。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
3 金融风险管理(续)
(e) 流动性风险
流动性风险是指实体在清偿债务(包括赎回请求)时遇到困难的风险。
子基金面临着份额持有人每日现金赎回的风险。根据子基金的规则，基金管理人经受托人批准，可
以在任一交易日将赎回额限制为子基金资产净值的10%。子基金有能力借入高达其资产净值10%的
资金，以增加其在应付赎回时的流动性。基金管理人通过维持足以应付日常运营承诺的充足现金和
有价证券来管理流动性风险。现金和现金等价物的期限少于三个月，且子基金的大部分投资在活跃
的市场上交易，并可以随时处置。
尽管如此，某些类型的资产或证券可能难以买卖，尤其是在不利的市场情况下。这可能会影响获取
子基金基础资产组成部分价格的能力，进而可能影响这些资产的价值以及份额持有人变现其份额的
能力。非上市或没有报价的投资不得超过子基金资产净值的10%。
为管理流动性风险，子基金设立了一个现金缓冲，并对最低现金结余进行监测，以防止可能需要以
较低价格大规模出售资产，并监察为应付贸易结算和债务而出现的透支情况。
下表对子基金相关到期组别的金融负债(根据报告日至合约到期日的剩余期间划分)作出分析。下表所
载金额是约定未折现现金流量。由于折现的影响并不重大，于12个月内到期的结余等于其账面价值。
1个月以内 1至12个月 总计
港元 港元 港元
于2024年12月31日
应付经纪款项 2,330 - 2,330
应计费用和其他负债 - 205,993 205,993
应付基金管理费 244,133 - 244,133
应付受托人费用及交易费用 45,433 - 45,433
应付赎回款项 852,760 - 852,760
归属于份额持有人的净资产 261,010,710 - 261,010,710
────────── ────────── ──────────
262,155,366 205,993 262,361,359
══════════ ══════════ ══════════
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
3 金融风险管理(续)
(e) 流动性风险(续)
1个月以内 1至12个月 总计
港元 港元 港元
于2023年12月31日
应付经纪款项 27,611,947 - 27,611,947
应计费用和其他负债 - 174,975 174,975
应付基金管理费 271,051 - 271,051
应付受托人费用及交易费用 52,891 - 52,891
应付赎回款项 462,102 - 462,102
归属于份额持有人的净资产 328,552,114 - 328,552,114
────────── ────────── ──────────
356,950,105 174,975 357,125,080
══════════ ══════════ ══════════
子基金通过投资于预期能在一个月内变现的证券来管理其流动性风险。下表显示了所持资产的预期
流动性：
1个月以内 1至12个月 总计
港元 港元 港元
于2024年12月31日
现金及现金等价物 3,836,960 - 3,836,960
应收股息 93,197 - 93,197
预付款及其他应收款 5,720 - 5,720
以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产 258,425,482 - 258,425,482
────────── ────────── ──────────
262,361,359 - 262,361,359
══════════ ══════════ ══════════
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
3 金融风险管理(续)
(e) 流动性风险(续)
1个月以内 1至12个月 总计
港元 港元 港元
于2023年12月31日
现金及现金等价物 9,503,770 - 9,503,770
应收经纪款项 28,251,901 - 28,251,901
应收股息 123,675 - 123,675
预付款及其他应收款 5,738 - 5,738
以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产 319,103,506 - 319,103,506
────────── ────────── ──────────
356,988,590 - 356,988,590
══════════ ══════════ ══════════
(f) 公允价值估计
资产和负债(以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债除外)的账面价值是其公允价值
的合理近似值。
在活跃市场交易的金融资产和负债(例如公开交易的衍生品和交易证券)的公允价值根据报告日的收盘
市场价格确定。子基金采用最后交易价格对上市金融资产和负债进行估值。如果在报告日交易结束
后公允价值发生重大变动，将采用估值技术确定公允价值。
活跃市场是指资产或负债的交易有足够的频率和数量，可持续提供定价信息的市场。当该等金融工
具的报价可实时和定期从证券交易所、交易商、经纪商、业内人士、定价服务者或监管机构获得，
且该等报价可代表按公平交易原则进行的实际和常规市场交易时，该金融工具被视为在活跃的市场
挂牌。
子基金采用公允价值层级划分公允价值计量，该层级反映了计量时所使用数值的重要性。公允价值
层级划分如下：
? 实体在计量日就相同资产或负债在活跃市场中可获取的报价(未经调整)(第1层级)。
? 除了第1层级所包括的报价外，该资产或负债的其他可观察输入值，可为直接(即例如价格)或间
接(即源自价格)(第2层级)。
? 并非依据可观察市场数据的资产或负债输入值(即非可观察输入值)(第3层级)。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
3 金融风险管理(续)
(f) 公允价值估计(续)
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。为
此，需要对做出公允价值计量的输入值的重要性进行整体评估。如果公允价值计量使用的可观察输
入值需要基于不可观察输入值进行重大调整，则作为公允价值第3层级。评估特定输入值对公允价值
计量的整体是否重要时，需要结合资产或负债的特定因素进行考量。
断定何种输入值是“可观察的”需要基金管理人进行重大判断。基金管理人认为可观察输入值是指可即
时获得、定期公布或更新、可靠和可验证、非专有，并由活跃参与相关市场的独立来源提供的市场
数据。
于报告日，子基金以公允价值计量的金融资产和金融负债(按类别)按公允价值层级列示如下。
第1层级 第2层级 第3层级 总计
港元 港元 港元 港元
于2024年12月31日
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产
上市股票 218,724,411 - - 218,724,411
共同基金/单位信托基金 5,551,308 10,935,915 - 16,487,223
存托凭证 23,213,848 - - 23,213,848
────────── ────────── ────────── ──────────
247,489,567 10,935,915 - 258,425,482
══════════ ══════════ ══════════ ══════════
于2023年12月31日
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产
上市股票 247,772,705 - - 247,772,705
共同基金/单位信托基金 16,645,460 16,645,460
存托凭证 54,685,341 - - 54,685,341
───────── ───────── ───────── ─────────
319,103,506 - - 319,103,506
═════════ ═════════ ═════════ ═════════
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
3 金融风险管理(续)
(f) 公允价值估计(续)
金融工具以活跃市场的报价确定其公允价值，因此将其划分为第1层级，包括活跃的上市股票、存托
凭证和期货。子基金未调整这些工具的报价。
截至2024年12月31日，子基金持有10,935,915港元（2023年：无）的第2层级投资。截至2024
年12月31日止年度及截至2023年12月31日止年度各层级之间并无转移。
(g) 资本风险管理
子基金的资本为归属于份额持有人的净资产。子基金致力于将认购/申购收益投资于符合其投资目标
的项目，同时维持充足的流动性以满足份额持有人的赎回请求。
4 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债的公允价值净变动
2024 2023
港元 港元
已实现投资净收益/(亏损) 18,734,536 (60,216,584)
未实现投资收益/(亏损)净变动 10,220,741 (8,493,844)
────────── ──────────
28,955,277 (68,710,428)
══════════ ══════════
5 费用
(a) 基金管理费
根据基金说明书，基金管理人有权获得管理费，最高费率为每年子基金资产净值的5%(于每个交易日
计算并累计，并于每月月底支付)。目前，基金管理人对A类和M类以每年1.2%的费率收取管理费，
对I类以0.6%的费率收取管理费。
截至2024年12月31日止年度的管理费为2,819,033港元(2023年：3,928,250港元)，其中港元
244,133(2023年：271,051港元)于2024年12月31日尚未支付。
(b) 受托人费用及交易费用
根据基金说明书，受托人费用每年最高为子基金资产净值的1%。目前，受托人有权以不高于子基金
资产净值0.15%的年费率收取费用。此费用于每个交易日计算并累计，并于每月月底支付。
截至2024年12月31日止年度的受托人费用为479,956港元(2023年：581,131港元)，其中41,333
港元(2023年：40,991港元)于2024年12月31日尚未支付。
此外，受托人有权就每次投资交易结算以及子基金份额的每次认购/申购、赎回和转让收取交易费用。
截至2024年12月31日止年度的交易费用为114,700港元(2023年：118,293港元)，其中4,100港
元(2023年：11,900港元)于2024年12月31日尚未支付。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
5 费用(续)
(b) 受托人费用及交易费用(续)
截至2024年12月31日止年度，受托人有权收取并在综合收益表中列示为受托人费用及交易费用的
金额为594,656港元(2023年：699,424港元)，其中45,433港元(2023年：52,891港元)于2024年
12月31日尚未支付。
(c) 托管费
托管人有权按惯常的市场利率收取(其中包括)交易费用，并按照不高于子基金资产净值1%的年费率
收取托管费，费用的收取主要由相关投资工具以及托管人持有子基金资产的市场决定。该等费用按
月计算并于每月月底支付，或按双方共同商定的任何其他周期支付。托管人有权获得子基金偿付其
在履职过程中所发生的任何代垫费用。目前规定托管人最高可收取子基金资产净值0.075%的年费。
截至2024年12月31日止年度，托管费为301,035港元(2023年：302,353港元)。于2024年12月
31日及2023年12月31日，所有托管费均已支付完成。
6 成立费用
子基金的成立费用为1,500,000港元，由子基金承担，自其成立之日起计首五个会计期间内摊销(摊
销期)。若未来设立其他子基金，基金管理人可决定将当前子基金的未摊销成立费用或其中一部分重
新分配至后续成立的子基金。设立后续子基金所产生的成立费用和款项由与此类成本和款项相关的
子基金承担，并在摊销期内摊销。
根据《国际财务报告准则》，成立费用应在发生时确认，不允许进行摊销；然而，基金管理人已考
虑此项不符合准则的影响，并认为不会对子基金的财务报表产生重大影响。若子基金采用的会计基
础与《国际财务报告准则》的要求不符，基金管理人可在年度财务报表中进行必要的调整，使财务
报表符合《国际财务报告准则》的规定。
7 经纪费和其他交易费用
截至2024年12截至2023年12
月31日止年度 月31日止年度
港元 港元
佣金支出 (附注8(d)) 1,511,348 2,761,660
印花税 1,583,590 3,908,780
交易费用 195,836 244,431
交易税及其他 4,346 81,496
────────── ──────────
3,295,120 6,996,367
══════════ ══════════
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
8 与关联方或关联人士的交易
关联方是指有能力直接或间接控制另一方或对另一方的财务及运营决策施加重大影响的人士。受共
同控制或共同重大影响的双方也被视为关联方。基金管理人及受托人的关联人士按香港证监会颁布
的《单位信托及互惠基金守则》定义。本年度所有该等交易均于正常业务过程中按一般商业条款订
立。
就基金管理人所知，除下文所披露的交易之外，子基金未与关联方进行任何其他交易。
有关基金管理人及受托人所收取的费用，请参阅附注5。
(a) 现金和现金等价物
截至2024年12月31日止年度，受托人关联方和管理人关联方合计持有现金及现金等价物3,836,960
港元(2023年：9,503,770港元)，详见附注3。
(b) 认购/申购和赎回
截至2024年12月31日止年度，通过基金管理人的关联方兴证国际证券有限公司和兴证全球基金管
理有限公司(即子基金的代名人和发行人)认购/申购和赎回的子基金份额如下：
A类 A类 I类 I类 M类
份额 (港元) (美元) (港元) (美元) (人民币)
认购/申购 1,579 - - - -
赎回 (137,639) (5,137) (798,443) - (394,712)
截至2023年12月31日止年度，通过基金管理人的关联方兴证国际证券有限公司和兴证全球基金管
理有限公司 (即子基金的代名人和发行人)认购/申购和赎回的子基金份额如下：
A类 A类 I类 I类 M类
份额 (港元) (美元) (港元) (美元) (人民币)
认购/申购 861 1,185 145,201 - -
赎回 (174,792) (14,056) - - (359,134)
份额持有人
截至2024年12月31日和2023年12月31日，基金管理人的所有现任董事均不持有子基金的任何
份额。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
(c) 投资
2024年末及2023年末，子基金投资的兴业全球美元货币基金由管理人关联方持有。截至2024年12
月31日，子基金未收到管理人和受托人关联方的股息收入(2023年：无)。
此外，请参阅附注3，截至2024年12月31日，258,425,482港元的投资由作为受托人关联方的托
管人持有（2023年：319,103,506港元的投资与作为受托人相关方的托管人和作为管理人关联方的经
纪人持有）。
(d) 佣金支出
截至2024年12月31日止年度，子基金向基金管理人的关联方兴证国际证券有限公司及支付的佣金
支出分别为616,069港元。
占本年度证子基金支付
券买卖总额支付佣金总额平均佣金率的佣金总额证券买卖总价值
(港元) 的百分比 (港元) (港元) (%)
兴证国际证券有限公司 1,231,975,708 47.74 616,069 0.05 1,511,348
截至2023年12月31日止年度，子基金向基金管理人的关联方兴证国际证券有限公司及兴证国际期
货有限公司支付的佣金支出分别为1,097,925 港元和1,600港元。
占本年度证子基金支付
券买卖总额支付佣金总额平均佣金率的佣金总额证券买卖总价值
(港元) 的百分比 (港元) (港元) (%)
兴证国际证券有限公司 2,032,451,336 50.17 1,097,925 0.054
2,761,660
兴证国际期货有限公司 4,526,550 0.11 1,600 0.035
(e) 利息收入
截至2024年12月31日止年度，受托人关联方银行持有的现金和现金等价物产生的利息收入为
17,688港元(2022年：28,848港元)。
(f) 银行手续费
截至2024年12月31日止年度，子基金向受托人的关联方中国银行(香港)有限公司支付银行手续费
12,562 港元(2023年：24,993港元)。
9 已发行份额数量及归属于份额持有人的净资产
根据信托契约和基金说明书的规定，上市投资应以估值日的最后交易价格来确定供认购/申购和赎回
以及用于计算各种费用的份额净值。子基金采用最后交易价格对上市金融资产和负债进行估值。该
价值与子基金发售文件中规定的用于计算每份额交易价值的数值一致。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
9 已发行份额数量及归属于份额持有人的净资产(续)
成立费用摊销额的公允价值调整
如基金说明书及附注6所披露，为确定认购/申购和赎回后子基金的资产净值，基金管理人拟自子基
金成立之日起首五个会计期间内以直线法摊销成立费用。然而，如附注2(h)所述，为遵守《国际财
务报告准则》，子基金的会计政策是在费用发生的期间内支销成立费用。根据《国际财务报告准则》
要求将成立费用在发生时支销的处理与子基金的基金说明书中将成立费用资本化后进行摊销的处理
之间存在差异，因此份额净值需要进行调整。
截至2024年12月31日，财务状况表中归属于份额持有人的净资产的账面价值无调整 (2023年：
160,829港元)。相关变动列示于综合收益表。截至2024年12月31日，成立费用已全部摊销（2023
年：剩余摊销期为7个月）。
2024
港元
单位持有人应享有的资产净额（根据解释性备忘录估值） 261,041,856
对逾期调整分录的调整 (31,146)
──────────
单位持有人应享有的资产净额（根据《国际财务报告准则》估
值） 261,010,710
══════════
每股单位持有人应享有的资产净额（根据解释性备忘录估值）
-A类（港元） 77.98
-A类（美元） 78.57
-I类（港元） 80.56
-I类（美元） 81.17
-M类（人民币） 69.48
单位持有人应享有的资产净额（根据《国际财务报告准则》估
值）
-A类（港元） 77.98
-A类（美元） 78.57
-I类（港元） 80.56
-I类（美元） 81.17
-M类（人民币） 69.48
10 税项
香港税项
由于子基金根据《香港证券及期货条例》第104条获认可为集合投资计划，根据香港《税务条例》第
26A(1A)条，子基金获豁免缴纳香港利得税，因此并无税项拨备。
预扣税
子基金目前承担某些国家对投资收入征收的预扣税。此类收入在计入综合收益表时已预扣税。预扣
税在综合收益表中单独列示。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
财务报表附注
截至2024年12月31日止年度
11 非金钱佣金安排
截至2024年12月31日止年度及截至2023年12月31日止年度，基金管理人及其关联方未就子基
金的资产交易与经纪商订立任何非金钱佣金安排。
12 收益分配
基金管理人无意就子基金的收益进行分配。子基金获得的收益将重新用于子基金的投资并反映在其
份额价值中。
截至2024年12月31日止年度及截至2023年12月31日止年度期间未进行收益分配。
13 报告期后事项
自2024年12月31日起至财务报表报出日，子基金认购328份及赎回45,672份A类(港元)，认购0
份及赎回906份A类(美元)，认购0份及赎回88,688份I类(港元)，认购0份及赎回10,000份I类
(美元)，认购0份及赎回56,075份M类(人民币)。
14 财务报表的批准
本财务报表于2025年4月17日经受托人和基金管理人批准。
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
投资组合(未审计)
于2024年12月31日
上市/挂牌投资
持仓量 公允价值 资产净值
港元 百分比
上市股票
中国内地
中国石油化工股份有限公司-A股 370,000 2,615,942 1.00
惠州亿纬锂能股份有限公司-A股 74,904 3,705,472 1.42
海尔智家股份有限公司-A股 54,000 1,627,163 0.62
恒生电子股份有限公司-A股 94,000 2,784,714 1.07
中国平安保险(集团)股份有限公司-A股 123,000 6,854,145 2.62
中国邮政储蓄银行股份有限公司-A股 160,000 961,874 0.37
中际旭创股份有限公司-A股 18,991 2,482,560 0.95
紫金矿业集团股份有限公司-A股 120,000 1,920,361 0.74
───────── ─────────
22,952,231 8.79
---------------- -----------------
香港
中国农业银行股份有限公司-H股 800,000 3,544,000 1.36
阿里巴巴集团控股有限公司 53,000 4,367,200 1.67
安踏体育用品有限公司 49,200 3,830,220 1.47
中国银行股份有限公司-H股 2,000,000 7,940,000 3.04
交通银行股份有限公司-H股 200,000 1,278,000 0.49
比亚迪股份有限公司-H股 27,500 7,331,500 2.81
中国建设银行股份有限公司-H股 2,500,000 16,200,000 6.21
中国宏桥集团有限公司 200,000 2,352,000 0.90
中国国际金融股份有限公司-H股 360,000 4,615,200 1.77
中国人寿保险股份有限公司-H股 200,000 2,936,000 1.12
中国蒙牛乳业有限公司 74,000 1,299,440 0.50
招商银行股份有限公司-H股 270,000 10,800,000 4.14
中国移动有限公司 145,000 11,107,000 4.26
中国海外发展有限公司 90,000 1,116,000 0.43
华润啤酒（控股）有限公司 30,000 757,500 0.29
华润置地有限公司 75,000 1,691,250 0.65
中国神华能源股份有限公司-H股 79,000 2,654,400 1.02
中国联通（香港）有限公司 250,000 1,847,500 0.71
中信股份有限公司 160,000 1,473,600 0.56
中国海洋石油有限公司 370,000 7,074,400 2.71
新奥能源控股有限公司 16,000 893,600 0.34
吉利汽车控股有限公司 275,000 4,075,500 1.56
海底捞国际控股有限公司 45,000 715,500 0.27
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
投资组合(未审计)(续)
于2024年12月31日
上市/挂牌投资(续)
持仓量 公允价值 资产净值
港元 百分比
上市股票(续)
香港(续)
中国工商银行股份有限公司-H股 1,828,000 9,523,880 3.65
信达生物制药-B股 60,000 2,196,000 0.84
极兔速递环球有限公司 150,000 919,500 0.35
京东健康国际有限公司 55,000 1,545,500 0.59
京东集团股份有限公司 78,000 10,608,000 4.07
快手科技有限公司 33,000 1,364,550 0.52
李宁有限公司 60,000 987,600 0.38
美团-B类股 118,700 18,006,790 6.90
新东方教育科技集团有限公司 16,000 783,200 0.30
农夫山泉股份有限公司-H股 35,000 1,188,250 0.46
中国石油天然气股份有限公司-H股 470,000 2,871,700 1.10
中国人民财产保险股份有限公司-H股 150,000 1,839,000 0.70
中芯国际集成电路制造有限公司 130,000 4,134,000 1.58
申洲国际集团控股有限公司 19,000 1,178,000 0.45
腾讯控股有限公司 48,500 20,224,500 7.75
携程集团股份有限公司 4,000 2,160,000 0.83
小米集团-B类股 425,000 14,662,500 5.62
小鹏汽车有限公司 36,000 1,679,400 0.64
───────── ─────────
195,772,180 75.01
---------------- -----------------
共同基金/单位信托基金
中国内地
国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金 5,000,000 5,551,308 2.13
───────── ─────────
香港
兴业全球美元货币基金-M类（美元）单位 13,977 10,935,915 4.19
───────── ─────────
存托凭证
美国
阿里巴巴集团控股有限公司-ADR 15,000 9,877,696 3.79
富途控股有限公司-ADR 8,000 4,969,875 1.90
京东集团股份有限公司-ADR 20,000 5,385,222 2.06
理想汽车-ADR 16,000 2,981,055 1.14
───────── ─────────
23,213,848 8.89
---------------- -----------------
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
投资组合(未审计)(续)
于2024年12月31日
上市/挂牌投资(续)
持仓量 公允价值 资产净值
港元 百分比
上市/挂牌投资总额 258,425,482 99.01
其他资产和负债 2,585,228 0.99
───────── ─────────
于2024年12月31日净资产 261,010,710 100.00
═════════ ═════════
投资总成本 232,223,917
═════════
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
投资组合持仓变动表(未审计)
截至2024年12月31日止年度
上市/挂牌投资
持仓量
2023年2024年
12月31日 加仓 红利/股息 减仓 12月31日
中国农业银行股份有限公司-A股 - 770,000 - (770,000) -
中国农业银行股份有限公司-H股 - 3,881,000 - (3,081,000) 800,000
友邦保险控股有限公司 100,000 - (100,000) -
中国国际航空股份有限公司-H股 - 334,000 - (334,000) -
康方生物科技(开曼)有限公司 130,000 - (130,000) -
阿里巴巴集团控股有限公司 64,000 398,000 - (409,000) 53,000
阿里健康信息技术有限公司 - 1,000,000 - (1,000,000) -
谷歌(Alphabet)-A类股 1,700 6,920 - (8,620) -
中国铝业股份有限公司-H股 - 500,000 - (500,000) -
亚马逊公司 6,800 1000 - (7,800) -
安徽海螺水泥股份有限公司-H股 - 280,000 - (280,000) -
安徽古井贡酒股份有限公司-A股 - 33,000 - (33,000) -
安踏体育用品有限公司 - 166,200 - (117,000) 49,200
中国航空科技工业股份有限公司-H股 - 500,000 - (500,000) -
百度集团股份有限公司-SW 238,000 237,000 - (475,000) -
中国银行有限公司-H股 - 2,000,000 - - 2,000,000
交通银行股份有限公司-A股 - 290,000 - (290,000) -
交通银行股份有限公司-H股 - 600,000 - (400,000) 200,000
百济神州有限公司 - 61,000 - (61,000) -
北京东方雨虹防水技术股份有限公司-A股 - 450,000 - (450,000) -
波士顿科学公司 12,000 - - (12,000) -
博通公司 - 300 - (300) -
比亚迪股份有限公司－H股 - 32,000 - (4,500) 27,500
比亚迪电子（国际）有限公司 - 495,000 - (495,000) -
中国通信服务股份有限公司-H股 - 500,000 - (500,000) -
中国建设银行股份有限公司-H股 - 3,700,000 - (1,200,000) 2,500,000
中国银河证券股份有限公司-H股 - 800,000 - (800,000) -
中国宏桥集团有限公司 - 200,000 - - 200,000
中国国际金融股份有限公司－H股 - 850,000 - (490,000) 360,000
中国人寿保险股份有限公司—A股 - 125,000 - (125,000) -
中国人寿保险股份有限公司—H股 - 1,100,000 - (900,000) 200,000
中国蒙牛乳业股份有限公司 - 220,000 - (146,000) 74,000
招商银行股份有限公司-H股 690,000 200,000 - (620,000) 270,000
招商局港口集团股份有限公司－A股 - 140,000 - (140,000) -
中国移动有限公司 160,000 326,000 - (341,000) 145,000
中海油田服务股份有限公司-H股 - 600,000 - (600,000) -
中国海外发展有限公司 - 175,000 - (85,000) 90,000
中国太平洋保险（集团）股份有限公司-A股 110,000 60,000 - (170,000) -
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
投资组合持仓变动表(未审计)(续)
截至2024年12月31日止年度
上市/挂牌投资(续)
持仓量
2023年2024年
12月31日 加仓 红利/股息 减仓 12月31日
上市股票（续）
中国石油化工股份有限公司-A股 - 1,130,000 - (760,000) 370,000
中国石油化工股份有限公司-H股 - 560,000 - (560,000) -
中国中铁股份有限公司-H股 - 3,000,000 - (3,000,000) -
华润啤酒 (控股)有限公司 - 206,000 - (176,000) 30,000
华润置地有限公司 - 477,000 - (402,000) 75,000
华润电力控股有限公司 - 300,000 - (300,000) -
华润三九医药股份有限公司-A股 - 25,000 - (25,000) -
中国神华能源股份有限公司-A股 - 122,000 - (122,000) -
中国神华能源股份有限公司-H股 - 279,000 - (200,000) 79,000
中国电信股份有限公司-H股 - 2,800,000 - (2,800,000) -
中国中药控股有限公司 - 250,000 - (250,000) -
中国联合网络通信(香港)股份有限公司 - 670,000 - (420,000) 250,000
中国长江电力股份有限公司-A股 - 569,962 - (569,962) -
中国中信股份有限公司 - 330,000 - (170,000) 160,000
中信证券股份有限公司-H股 - 350,000 - (350,000) -
中国海洋石油有限公司 - 820,000 - (450,000) 370,000
Coinbase Global, Inc.-A类股 - 800 - (800) -
宁德时代新能源科技股份有限公司-A股 20,000 50,000 - (70,000) -
石药集团有限公司 - 580,000 - (580,000) -
大秦铁路股份有限公司-A股 - 599,954 - (599,954) -
曙光信息产业股份有限公司-A股 150,000 50,000 - (200,000) -
东方财富信息股份有限公司-A股 - 400,000 - (400,000) -
新奥能源控股有限公司 - 115,000 - (99,000) 16,000
雅诗兰黛 -A类股 - 3,800 - (3,800) -
惠州亿纬锂能股份有限公司-A股 - 164,904 - (90,000) 74,904
精密科学公司 - 3,100 - (3,100) -
福莱特玻璃集团股份有限公司-H股 - 430,000 - (430,000) -
富士康工业互联网股份有限公司-A股 - 617,000 - (617,000) -
吉利汽车控股有限公司 - 545,000 - (270,000) 275,000
长城汽车股份有限公司-H股 - 182,000 - (182,000) -
华住集团有限公司 - 100,000 - (100,000) -
海底捞国际控股有限公司 - 174,000 - (129,000) 45,000
海尔智家股份有限公司-A股 - 169,950 - (115,950) 54,000
河南羚锐制药股份有限公司-A股 - 140,000 - (140,000) -
杭州海兴电力科技股份有限公司-A股 155,000 150,000 - (305,000) -
海信视像科技股份有限公司-A股 - 280,000 - (280,000) -
香港交易及结算所有限公司 62,000 24,000 - (86,000) -
汇丰控股有限公司 136,800 146,000 - (282,800) -
恒生电子股份有限公司-A股 - 129,000 - (35,000) 94,000
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
投资组合持仓变动表(未审计)(续)
截至2024年12月31日止年度
上市/挂牌投资(续)
持仓量
2023年2024年
12月31日 加仓 红利/股息 减仓 12月31日
上市股票（续）
和黄医药（中国）有限公司 - 200,000 - (200,000) -
海吉亚医疗控股有限公司 - 40,000 - (40,000) -
爱美客技术发展股份有限公司-A股 - 18,000 - (18,000) -
中国工商银行股份有限公司-H股 - 2,048,000 - (220,000) 1,828,000
内蒙古伊利实业集团股份有限公司-A股 - 100,000 - (100,000) -
信达生物制药-B股 250,000 520,000 - (710,000) 60,000
英特尔公司 5,000 4,300 - (9,300) -
直觉外科公司 - 2,000 - (2,000) -
极兔速递环球有限公司 - 450,000 - (300,000) 150,000
京东健康国际有限公司 - 139,000 - (84,000) 55,000
京东物流股份有限公司 - 63,000 - (63,000) -
京东集团股份有限公司 62,000 158,000 - (142,000) 78,000
江苏恒立液压股份有限公司-A股 - 60,000 - (60,000) -
锦欣生殖医疗集团有限公司 - 500,000 - (500,000) -
康方生物科技(开曼)有限公司 - 35,000 - (35,000) -
金蝶国际软件集团有限公司 - 960,000 - (960,000) -
金山软件有限公司 - 240,000 - (240,000) -
快手科技 220,000 512,000 - (699,000) 33,000
昆药集团股份有限公司-A股 - 140,000 - (140,000) -
联想集团有限公司 - 1,860,000 - (1,860,000) -
理想汽车-A类股 - 109,000 - (109,000) -
李宁有限公司 - 214,000 - (154,000) 60,000
龙湖集团控股有限公司 - 199,000 - (199,000) -
立讯精密工业股份有限公司-A股 380,000 237,908 - (617,908) -
泸州老窖股份有限公司-A股 - 34,912 - (34,912) -
猫眼娱乐 140,000 380,000 - (520,000) -
美团- B类股 130,000 176,700 - (188,000) 118,700
Merck & Company, Inc - 3,000 - (3,000) -
脸书-A类股 - 1,600 - (1,600) -
美光科技 9,400 16,200 - (25,600) -
微软公司 - 1,100 - (1,100) -
牧原食品股份有限公司-A股 - 180,000 - (180,000) -
南京科思化学股份有限公司-A股 - 40,000 40,000 (80,000) -
网易公司 - 118,000 - (118,000) -
奈飞公司 - 1,500 - (1,500) -
新华人寿保险股份有限公司-A股 - 180,000 - (180,000) -
新华人寿保险股份有限公司-H股 - 243,400 - (243,400) -
新东方教育科技(集团)有限公司 - 151,000 - (135,000) 16,000
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
投资组合持仓变动表(未审计)(续)
截至2024年12月31日止年度
上市/挂牌投资(续)
持仓量
2023年2024年
12月31日 加仓 红利/股息 减仓 12月31日
上市股票（续）
玖龙纸业 (控股)有限公司 - 500,000 - (500,000) -
宁波东方电缆股份有限公司-A股 85,902 35,000 - (120,902) -
农夫山泉股份有限公司-H股 - 190,000 - (155,000) 35,000
英伟达 - 480 - (480) -
欧派家居集团股份有限公司-A股 - 116,000 - (116,000) -
中国石油天然气股份有限公司-H股 - 1,370,000 - (900,000) 470,000
中国人民财产保险股份有限公司-H股 - 150,000 - - 150,000
中国平安保险（集团）股份有限公司-A股 - 269,000 - (146,000) 123,000
中国平安保险（集团）股份有限公司-H股 200,000 100,000 - (300,000) -
中国邮政储蓄银行股份有限公司-A股 - 330,000 - (170,000) 160,000
中国邮政储蓄银行股份有限公司-H股 - 1,655,000 - (1,655,000) -
赛富时 2,500 5,200 - (7,700) -
新秀丽集团有限公司 209,700 - - (209,700) -
三一重工股份有限公司-A股 - 100,000 - (100,000) -
中芯国际集成电路制造有限公司 - 640,000 - (510,000) 130,000
商汤集团股份有限公司-B类股 - 1,000,000 - (1,000,000) -
赛力斯集团股份有限公司-A股 - 15,000 - (15,000) -
深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司-A股 22,500 16,000 - (38,500) -
申洲国际集团控股有限公司 - 162,000 - (143,000) 19,000
思源电气股份有限公司-A股 80,000 30,000 - (110,000) -
中国生物制药有限公司 - 1,636,000 - (1,636,000) -
国药控股股份有限公司-H股 - 290,000 - (290,000) -
阳光电源股份有限公司-A股 44,000 101,000 - (145,000) -
舜宇光学科技（集团）有限公司 - 177,000 - (177,000) -
太古股份有限公司-A股 - 50,000 - (50,000) -
腾讯控股有限公司 26,400 51,800 - (29,700) 48,500
赛默飞世尔科技公司 - 1,200 - (1,200) -
康师傅控股有限公司 - 800,000 - (800,000) -
通富微电子股份有限公司-A股 - 210,000 - (210,000) -
通策医疗投资股份有限公司-A股 - 60,000 - (60,000) -
携程集团 - 12,000 - (8,000) 4,000
青岛啤酒股份有限公司-H股 70,000 - - (70,000) -
华特迪士尼公司 - 3,600 - (3,600) -
万华化学集团股份有限公司-A股 - 73,000 - (73,000) -
上海韦尔半导体股份有限公司-A股 17,000 - - (17,000) -
无锡药明康德新药开发股份有限公司-H股 - 60,000 - (60,000) -
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
投资组合持仓变动表(未审计)(续)
截至2024年12月31日止年度
上市/挂牌投资(续)
持仓量
2023年2024年
12月31日 加仓 红利/股息 减仓 12月31日
上市股票(续)
药明生物技术有限公司 - 320,000 - (320,000) -
药明合联生物技术有限公司 190,251 100,000 - (290,251) -
小米集团-B类股 - 475,000 - (50,000) 425,000
小鹏汽车 - 106,000 - (70,000) 36,000
兖矿澳大利亚有限公司 - 150,000 - (150,000) -
兖矿能源集团有限公司-H股 - 100,000 - (100,000) -
百胜中国控股有限公司 - 15,000 - (15,000) -
浙江三花智能控制股份有限公司-A股 - 340,000 - (340,000) -
中际旭创股份有限公司-A股 - 18,991 - - 18,991
株洲中车时代电气股份有限公司-H股 - 100,000 - (100,000) -
紫金矿业集团股份有限公司-A股 - 605,000 - (485,000) 120,000
紫金矿业集团股份有限公司-H股 - 240,000 - (240,000) -
中联重科股份有限公司-H股 - 710,000 - (710,000) -
中通快递(开曼)有限公司 - 36,000 - (36,000) -
共同基金/单位信托基金
方舟基因组革命ETF - 54,500 - (54,500) -
方舟创新ETF - 7,500 - (7,500) -
华厦中证半导体芯片ETF - 6,000,000 - (6,000,000) -
- 13,977 - - 13,977 中信里昂全球美元货币市场基金-M类（美
元）
南方东英美元货币市场ETF - 8,000 - (8,000) -
金融精选行业SPDR基金 - 8,000 - (8,000) -
富国中证全指证券公司ETF - 4,000,000 - (4,000,000) -
广发中证传媒指数ETF - 15,000,000 - (15,000,000) -
国泰全指证券公司ETF - 1,800,000 - (1,800,000) -
国泰中证半导体行业ETF - 4,000,000 - (4,000,000) -
国泰中证全指家用电器ETF - 5,400,000 - (5,400,000) -
国泰中证计算机主题ETF - 5,000,000 - - 5,000,000
医疗保健精选行业SPDR基金 - 4,000 - (4,000) -
iShares 20年以上美国国债ETF - 17,500 - (17,500) -
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
投资组合持仓变动表(未审计)(续)
截至2024年12月31日止年度
上市/挂牌投资(续)
持仓量
2023年2024年
12月31日 加仓 红利/股息 减仓 12月31日
共同基金/单位信托基金(续)
领展房地产投资信托基金 379,600 430,000 - (809,600) -
SPDR标普生物科技ETF - 4,000 - (4,000) -
天弘中证计算机ETF - 8,600,000 - (8,600,000) -
存托凭证
阿里巴巴集团控股有限公司-ADR 6,000 15,000 - (6,000) 15,000
百度集团股份有限公司-ADR - 10,300 - (10,300) -
富途控股有限公司-ADR - 42,800 - (34,800) 8,000
京东集团股份有限公司-ADR - 43,000 - (23,000) 20,000
理想汽车- ADR - 16,000 - - 16,000
新东方教育科技(集团)有限公司-ADR - 3,000 - (3,000) -
拼多多-ADR 26,900 24,700 - (51,600) -
台湾积体电路制造股份有限公司-ADR 25,000.00 1,000.00 - (26,000.00) -
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
业绩表(未审计)
截至2024年12月31日止年度
1资产净值
资产净值总额 份额净值
港元
于2024年12月31日
A类(港元) 77.98港元 63,887,845
A类(美元) 78.57美元 23,039,949
I类(港元) 80.56港元 8,941,888
I类(美元) 81.17美元 55,308,577
M类(人民币) 69.48元人民币 109,832,451
资产净值总额 份额净值
港元
于2023年12月31日
A类(港元) 69.75港元 66,630,585
A类(美元) 69.87美元 23,410,450
I类(港元) 71.62港元 65,138,150
I类(美元) 71.75美元 49,174,019
M类(人民币) 59.97元人民币 124,198,910
资产净值总额 份额净值
港元
于2022年12月31日
A类(港元) 85.27港元 95,550,940
A类(美元) 85.58美元 37,209,761
I类(港元) 87.04港元 66,519,130
I类(美元) 87.36美元 59,756,236
M类(人民币) 71.37元人民币 180,717,524
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
业绩表(未审计)(续)
截至2024年12月31日止年度
2成立后业绩记录
每份额最高发行价 每份额最低赎回价
截至2024年12月31日止年度
A类(港元) 83.06港元 62.38港元
A类(美元) 83.64美元 62.41美元
I类(港元) 85.69港元 64.10港元
I类(美元) 86.29美元 64.12美元
M类(人民币) 71.85元人民币 54.22元人民币
每份额最高发行价 每份额最低赎回价
截至2023年12月31日止年度
A类(港元) 95.48港元 66.84港元
A类(美元) 95.39美元 66.97美元
I类(港元) 97.49港元 68.62港元
I类(美元) 97.40美元 68.71美元
M类(人民币) 77.93元人民币 57.76元人民币
每份额最高发行价 每份额最低赎回价
截至2022年12月31日止年度
A类(港元) 118.57港元 70.45港元
A类(美元) 119.15美元 70.23美元
I类(港元) 120.34港元 71.84港元
I类(美元) 120.94美元 71.61美元
M类(人民币) 91.22元人民币 61.98元人民币
中国核心资产基金
(兴证国际核心精选系列子基金)
业绩表(未审计)(续)
截至2024年12月31日止年度
2成立后业绩记录(续)
每份额最高发行价 每份额最低赎回价
截至2021年12月31日止年度
A类(港元) 176.77港元 116.88港元
A类(美元) 178.40美元 117.26美元
A类(人民币) 133.50元人民币 111.46元人民币
I类(港元) 178.43港元 118.56港元
I类(美元) 180.08美元 118.95美元
M类(人民币) 102.27元人民币 90.24元人民币
每份额最高发行价 每份额最低赎回价
截至2020年12月31日止年度
A类(港元) 149.11港元 88.40港元
A类(美元) 150.52美元 89.11美元
A类(人民币) 113.70元人民币 98.26元人民币
I类(港元) 150.39港元 88.74港元
I类(美元) 151.81美元 89.45美元
每份额最高发行价 每份额最低赎回价
2019年8月1日(起始运作日)至
2019年12月31日止期间
A类(港元) 106.65港元 98.70港元
A类(美元) 107.09美元 98.49美元
I类(港元) 106.83港元 98.73港元
I类(美元) 107.35美元 98.51美元
关于兴证国际核心精选系列-中国核心资产基金_2024年度报告.pdf