太平投资基金
-太平大中华新动力股票基金
未经审计的中期报告
2025年1月1日至2025年6月30日止期间
太平投资基金-太平大中华新动力股票基金
目录
页码
管理及行政1
致基金单位持有人的基金经理报告2
财务状况表(未经审计) 3
全面收益表(未经审计) 4
基金单位持有人应占资产净值变动表(未经审计) 5
投资组合报表(未经审计) 6
投资组合变动表(未经审计) 7-8
基金业绩表现报表(未经审计) 9
附注:
本未经审计的中期报告是按照香港会计师公会颁布的所有适用的《香港财务报告准则》(此统称包含所有适用的《香港财务
报告准则》、《香港会计准则》和由香港会计师公会发出的诠释)、信托契约的相关披露条文以及证监会颁布的《证监会守
则》之相关披露规定编制。
所采用的会计政策与年度财务报表附注一致。
太平投资基金-太平大中华新动力股票基金
管理及行政
基金经理的董事基金经理
马勇太平资产管理(香港)有限公司
陈东霞香港
姚鹏北角京华道18号
中国太平金融中心
19楼1-2室
受托人及过户登记处审计师
中银国际英国保诚信托有限公司毕马威会计师事务所
香港香港
太古城中环
英皇道1111号遮打道10号
15楼1501-1507室和1513-1516室太子大厦8楼
托管人基金经理法律顾问
中国银行(香港)有限公司的近律师行
香港香港
中环中环
花园道1号遮打道18号
中银大厦14楼历山大厦5楼
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致基金单位持有人的基金经理报告
市场回顾
在经历了前几年的低迷后，香港市场上半年整体表现良好，尽管期间波动剧烈。截至6月底恒指上涨约20%，领涨全
球主要市场，并明显强于境内A股。年初，以DeepSeek为代表的中国低成本通用人工智能大模型取得突破，在大型
中国科技股领涨的背景下，港股1季度大幅上涨，恒指升至2年高位。形成对比的是，因关税担忧加剧、经济放缓以
及科技巨头前景转淡，美股2月以来显着下跌。
进入2季度，全球市场波动极端加剧。由于中美为主的全球贸易前景一度显着恶化，所有风险资产被大量恐慌抛售，
美国出现股债汇三杀的局面。恒指在4月初最低跌破2万点关口。中国国家队加快股市增持以稳定市场，特朗普关税
言论有所软化，提出给予关税短期豁免和谈判意愿，以缓解金融市场剧烈下跌。贸易政策朝令夕改下，主要股指从
极端恐慌中缓和并反弹。5月的日内瓦联合声明被视为中美贸易战降温的重大一步，地缘紧张局势发展处于可控范围
。美元持续走弱带动人民币等非美货币升值，吸引部分资金流入港股等中资离岸市场。上半年南下资金流入累计近7
千亿港币，已接近去年全年总量。在充裕流动性的支撑下，高股息的金融板块和有结构性成长和主题热点的创新药
、新消费、人工智能等板块表现亮眼。
太平资产管理(香港)有限公司
2025年8月28日
太平投资基金-太平大中华新动力股票基金
财务状况表
于2025年06月30日
(未经审计) (经审计)
于2025年06月30日于2024年12月31日
港元港元
资产
流动资产
以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产385,760,158 354,243,664
现金和现金等价物57,457,136 31,633,405
应收股息2,007,183 376,832
其他应收款14,857 14,699
资产总值445,239,334 386,268,600
负债
流动负债
应计款项和其他应付款1,129,794 1,195,271
负债总额1,129,794 1,195,271
权益
基金单位持有人应占的资产净值444,109,540 385,073,329
已发行的单位总数
-B类别基金单位4,922,840.00 4,922,840.00
每个基金单位的净资产价值
-B类别基金单位90.21 78.22
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全面收益表
截至2025年6月30日止期间
(未经审计) (经审计)
2025年1月1日2024年1月1日
至2025年6月30日至2024年12月31日
港元港元
收入
以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的
未变现收益/(亏损) 29,483,336 62,744,548
以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的
已变现收益/(亏损) 25,160,132 (11,001,750)
汇兑差额净额613,803 (1,092,771)
股息收入9,333,083 12,027,105
利息收入16,944 25,265
收入总额64,607,298 62,702,397
费用
管理费(3,088,159) (5,034,371)
交易费用(1,258,648) (3,259,412)
受托人费用和行政费用(288,340) (501,960)
审计师酬金(171,972) (235,713)
银行手续费(780) (896)
其他费用(78,023) (121,100)
经营费用总额(4,885,922) (9,153,452)
除税前（亏损）／盈利59,721,376 53,548,945
预扣税(685,165) (672,021)
基金单位持有人应占资产净值
及年内全面收益总额增加/(减少) 59,036,211 52,876,924
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基金单位持有人应占资产净值变动表(未经审计)
截至2025年6月30日止期间
基金单位数量港元
截至2024年1月1日止基金单位持有人应占的资产净值4,667,675 316,091,773
年内基金单位认购255,370 16,120,000
年内基金单位赎回(205) (15,368)
基金单位持有人应占资产净值及年内全面收益总额增加/(减少)-52,876,924
截至2024年12月31日止基金单位持有人应占的资产净值4,922,840 385,073,329
年内基金单位认购--
年内基金单位赎回--
基金单位持有人应占资产净值及年内全面收益总额增加/(减少)-59,036,211
截至2025年6月30日止基金单位持有人应占的资产净值4,922,840 444,109,540
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投资组合报表(未经审计)
于2025年06月30日
公允价值占资产净
持有量港元值百分比
上市股本证券
中国
宁德时代新能源科技股份有限公司-A 28,200 7,794,703 1.76%
中国香港
中国农业银行股份有限公司-H 5,980,000 33,488,000 7.54%
友邦保险控股有限公司299,600 21,091,840 4.75%
阿里巴巴集团控股有限公司175,600 19,280,880 4.34%
安踏体育用品有限公司134,600 12,719,700 2.86%
中国银行股份有限公司-H 7,239,000 33,009,840 7.43%
中国建设银行股份有限公司-H 5,027,000 39,813,840 8.96%
招商银行股份有限公司-H 225,500 12,368,675 2.79%
中国移动有限公司372,500 32,444,750 7.31%
华润电力控股有限公司270,000 5,113,800 1.15%
中国电信股份有限公司-H 2,476,000 13,816,080 3.11%
中电控股有限公司63,500 4,197,350 0.95%
新奥能源控股有限公司52,300 3,279,210 0.74%
香港交易及结算所有限公司23,300 9,758,040 2.20%
中国工商银行股份有限公司-H 6,324,000 39,335,280 8.86%
美的集团股份有限公司121,100 9,015,895 2.03%
腾讯控股有限公司58,100 29,224,300 6.58%
香港中华煤气有限公司589,000 3,881,510 0.87%
康师傅控股有限公司490,000 5,635,000 1.27%
携程集团有限公司15,400 7,022,400 1.58%
青岛啤酒股份有限公司-H 180,000 9,225,000 2.08%
小米集团－B类股份151,400 9,076,430 2.04%
百胜中国控股有限公司21,150 7,432,110 1.67%
浙江三花智能控制股份有限公司9,100 228,865 0.05%
紫金矿业集团股份有限公司-H 422,000 8,461,100 1.91%
368,919,895 83.07%
上市交易所交易基金
华夏沪深300指数交易型开放式基金202,000 9,045,560 2.04%
投资总额(按公允价值) 385,760,158 86.87%
其他资产净值58,349,382 13.13%
于2025年6月30日的资产净值444,109,540 100%
投资总额(按成本) 320,505,056
注：投资按交易日期入账。
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投资组合变动表(未经审计)
截至2025年6月30日止期间
持有量变动
于2025年于2025年
新增处置
1月1日6月30日
上市股本证券
中国
宁德时代新能源科技股份有限公司-A-40,500 (12,300) 28,200
内蒙古伊利实业集团股份有限公司-A-181,500 (181,500)-
立讯精密工业股份有限公司-A-222,400 (222,400)-
国电南瑞科技股份有限公司-A 259,200-(259,200)-
北方华创科技集团股份有限公司-A-19,400 (19,400)-
春秋航空股份有限公司-A 149,400-(149,400)-
中国香港
中国农业银行股份有限公司-H 3,751,000 3,167,000 (938,000) 5,980,000
友邦保险控股有限公司361,600 61,800 (123,800) 299,600
阿里巴巴集团控股有限公司355,000 66,400 (245,800) 175,600
安徽海螺水泥有限公司-H 444,000-(444,000)-
安踏体育用品有限公司112,200 82,200 (59,800) 134,600
中国银行股份有限公司-H-7,239,000-7,239,000
中国银行(香港)有限公司276,500 45,500 (322,000)-
比亚迪股份有限公司-H 25,500 14,500 (40,000)-
中国交通建设股份有限公司-H 1,284,000-(1,284,000)-
中国建设银行股份有限公司-H 2,845,000 2,182,000-5,027,000
中国蒙牛乳业有限公司504,000-(504,000)-
招商银行股份有限公司-H 182,500 75,000 (32,000) 225,500
中国移动有限公司237,500 135,000-372,500
中国石油化工股份有限公司-H-1,394,000 (1,394,000)-
中国中铁股份有限公司-H 2,892,000-(2,892,000)-
华润啤酒(控股)有限公司347,500-(347,500)-
华润电力控股有限公司-270,000-270,000
中国神华能源股份有限公司-H 267,500 104,500 (372,000)-
中国电信股份有限公司-H-2,476,000-2,476,000
中国旅游集团中免股份有限公司-H 125,400-(125,400)-
长江基建集团有限公司122,500 104,000 (226,500)-
中电控股有限公司103,000 95,000 (134,500) 63,500
宁德时代新能源科技股份有限公司-700 (700)-
中国中车股份有限公司-H 1,443,000-(1,443,000)-
新奥能源控股有限公司-52,300-52,300
香港交易及结算所有限公司-46,600 (23,300) 23,300
汇丰控股有限公司264,800 41,200 (306,000)-
中国工商银行股份有限公司-H 3,677,000 2,647,000-6,324,000
京东62,400 15,750 (78,150)-
快手科技206,800-(206,800)-
美团-B类别114,930 32,700 (147,630)-
美的集团股份有限公司-138,800 (17,700) 121,100
网易公司-41,200 (41,200)-
中国平安保险(集团)股份有限公司-H 147,000-(147,000)-
中国邮政储蓄银行股份有限公司-H 991,000 1,984,000 (2,975,000)-
电能实业有限公司-135,500 (135,500)-
PRADASPA 107,300-(107,300)-
中国医药集团股份有限公司-280,000 (280,000)-
腾讯控股有限公司78,000-(19,900) 58,100
香港中华煤气有限公司-589,000-589,000
康师傅控股有限公司-588,000 (98,000) 490,000
携程集团有限公司-15,400-15,400
青岛啤酒股份有限公司-H-180,000-180,000
小米集团－B类股份-473,000 (321,600) 151,400
百胜中国控股有限公司-21,150-21,150
浙江三花智能控制股份有限公司-9,100-9,100
紫金矿业集团股份有限公司-H-422,000-422,000
太平投资基金-太平大中华新动力股票基金
投资组合变动表(未经审计)
截至2025年6月30日止期间
持有量变动
于2025年于2025年
新增处置
1月1日6月30日
上市股本证券
上市交易所交易基金
华夏沪深300指数交易型开放式基金-251,800 (49,800) 202,000
南方恒生科技指数交易型开放式基金-3,283,800 (3,283,800)-
恒生中国企业指数交易型开放式基金-170,200 (170,200)-
太平投资基金-太平大中华新动力股票基金
基金业绩表现报表(未经审计)
于2025年06月30日
净资产价值
B类别基金单位
净资产每个基金单位的
价值总额净资产价值
港元HK$
于2025年6月30日444,109,540 90.21
于2024年12月31日385,073,329 78.22
于2023年12月31日316,091,773 67.72
于2022年12月31日371,830,281 79.66
每个基金单位的最高和最低净资产价值
B类别基金单位
每个基金单位的每个基金单位的
最高净资产价值最低净资产价值
财政年度
港元港元
于2025年6月30日91.76 73.77
于2024年12月31日89.96 57.66
于2023年12月31日91.17 64.57
于2022年12月31日99.27 56.52
于2021年12月31日121.85 90.09
于2020年12月31日98.40 66.88
于2019年12月31日88.21 71.49
于2018年12月31日105.50 72.60
于2017年12月31日100.32 82.81
于2016年12月31日89.51 77.52
              

                

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