中国海外基金3月报:3月市场走势分化 梵基宏观策略表现出色

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www.howbuy.com2012-04-26 17:16作者:好买基金研究中心
从3个月的时间段来看,中国海外基金平均上涨8.77%,虽然跑赢了沪深300指数,但是还是大幅落后于恒生指数和标普500指数。3月中国海外基金平均下跌2.35%,虽然大幅跑赢沪深300和恒生指数,但是还是大幅落后于标普500指数。

一、市场表现

本文所称的中国海外基金泛指由国内投资团队在海外(主要是香港地区)运作的对冲基金产品,这些产品的投资范围是在香港乃至于在全球市场进行投资,投资标的除股票外,还可涉及多种衍生品、外汇等,这些都是在A股市场内进行投资的阳光私募基金所不能覆盖的,所以对投资者的资产配置具有积极的意义,也开始受到越来越多的关注。

由于投资区域主要集中于香港且香港市场受大陆及美国资本市场的影响较大,这三地的股市是关注的重点。就2011年4月至2012年3月末的1年指数走势来看,沪深300和恒生指数都出现了大幅度的下跌,但是标普500指数表现强劲。沪深300和恒生指数1年来分别下跌了23.84%和12.63%,而标普500指数上涨了6.23%。3月,三地指数的走势也出现了一定程度的分化,沪深300和恒生指数都出现了大幅度的下跌,而标普500指数出现了较大幅度的上涨。沪深300和恒生指数分别下跌了6.80%和5.19%,而标普500指数涨幅达到3.13%。3月份,标普500指数是单边向上的走势,而与此相反的是,沪深300和恒生指数整体上是单边向下的走势。

数据来源:WIND、好买基金研究中心,数据截止2012年3月31日。

二、中国海外基金业绩表现

从12个月的时间段来看,中国海外基金净值平均下跌幅度达到-11.69%,大幅跑赢沪深300指数,小幅跑赢恒生指数,但是大幅跑输标普500指数。从3个月的时间段来看,中国海外基金平均上涨8.77%,虽然跑赢了沪深300指数,但是还是大幅落后于恒生指数和标普500指数。3月中国海外基金平均下跌2.35%,虽然大幅跑赢沪深300和恒生指数,但是还是大幅落后于标普500指数。

最近12个月,由于国内和香港股市出现较大幅度的下跌,大部分中国海外基金都没有取得正收益。在这些中国海外基金中,只有景林中国阿尔法、中信证券-盛海领先、景林金色中国分别取得了12.24%、5.15%和0.07%的正收益。其中,景林中国阿尔法是一只采用多空策略的基金。下跌幅度较大的是国元多策略中国机会和博石中国机遇,净值下跌幅度超过了20%。最近3个月,大部分的中国海外基金都取得了正收益。表现最好的是睿信中国成长,上涨了19.57%。其次是景林中国阿尔法、梵晟宏观策略基金和赤子之心自然选择,净值涨幅都超过了17%。最近3个月,也有一些中国海外基金出现了净值的下跌,如天马中国成长、中国盛海二期和淡水泉中国机会。3月份,国内和香港市场出现了一定的跌幅,大部分的中国海外金的净值出现了一定程度的回撤。但是,还是有些基金在逆市中表现强劲。如梵基旗下的梵晟宏观策略基金,上涨的幅度达到了6.64%,该基金采用的是全球宏观对冲的策略。还有三只在3月份出现净值上涨的基金是中信证券-盛海领先、赤子之心旗下的价值投资和自然选择。不过,在3月份也有一些中国海外基金的净值出现了较大幅度的下跌,如国元多策略中国机会,该基金在3月份的净值下跌幅度超过了12%。

中国海外基金近1年收益率
管理人 产品名称 最新 最新净值 近1月 近3月 近12月
净值日 收益率(%) 收益率(%) 收益率(%)
睿智金融 睿智华海 31/03/2012 1.91 -7.08 11.18 -11.64
明达 金牛L.H.基金 16/04/2012 85.87 -1.18 3.05 -18.29
赤子之心 赤子之心价值投资 30/03/2012 129.28 2.58 16.37 -18.71
赤子之心自然选择 02/04/2012 122.46 2.79 17.38 -13.47
景林 金色中国 30/03/2012 97.48 -3.27 7.39 0.07
景林中国阿尔法 30/03/2012 116.25 -4.23 18.56 12.24
睿信 睿信中国成长 30/03/2012 173.87 -4.12 19.57 -11.51
天马 天马中国成长 30/03/2012 343.14 -3.76 -8.18 -19.38
晓杨 晓扬成长 30/03/2012 291.24 -0.64 10.27 -7.98
晓扬机遇 30/03/2012 116.05 -0.88 9.95 -9.06
梵基 梵晟宏观策略基金 30/03/2012 1072.04 6.64 17.57 -14.43
国元 国元多策略中国机会 30/03/2012 122.04 -12.41 12.71 -30.86
博石 博石中国机遇 30/03/2012 92.49 -8.6 7.91 -20.82
淡水泉 淡水泉中国机会 30/03/2012 167.54 -5.03 -2.96 -14.99
盛海 中国盛海二期 30/03/2012 1187.9 -1.83 -3.64 -13.34
中信证券-盛海领先 22/03/2012 1221.83 3.41 3.12 5.15
中国海外基金平均收益率 31/03/2012   -2.35 8.77 -11.69
恒生指数(HSI) 31/03/2012 20555.58 -5.19 11.51 -12.63
沪深300指数 31/03/2012 2454.9 -6.8 4.65 -23.84
标普500指数 31/03/2012 1408.47 3.13 12 6.23
恒生香港中资企业指数(HSCCI) 31/03/2012 3986.72 -5.48 8.27 -6.07
恒生中国企业指数(HSCEI) 31/03/2012 10640.16 -10.03 7.08 -20.09

数据来源:WIND、好买基金研究中心,数据截止2012年3月31日。

数据来源:好买基金研究中心,数据截止2012年3月末。

以下的几只中国海外基金未公布2012年3月的基金净值。在公布2012年2月净值数据的中国海外基金中表现较好的是福而伟的英明绝对回报基金和理成旗下的大中华转子成长。

中国海外基金近1年收益率(未公布最新1个月的基金净值)
管理人 产品名称 最新 最新净值 近1月 近3月 近12月
净值日 收益率(%) 收益率(%) 收益率(%)
柏坊 中国龙动力 30/11/2011 142.69 -7.49 -7.54 -35.15
从容 JTM大中华机会 31/08/2011 101.02 -10.1 -11 -5.02
睿亦嘉资本管理 睿亦嘉资本动态价值 29/02/2012 167.01 2.49 -5.33 -17.48
锦宏 锦宏中国价值 29/07/2011 150.18 -2.4 -9.11 15.45
Chronos True Chronos True Fund 29/02/2012 565.15 21.79 -40.14 -27.34
福而伟 英明绝对回报基金 29/02/2012 95.66 10.88 24.04 NA
东方港湾资产 东方港湾马拉松中国 29/02/2012 1615.93 NA 6.84 1.28
PinPoint PinPoint China Fund 29/02/2012 625.98 1.92 -1.81 2.4
理成 理成大中华转子成长 29/02/2012 1069.82 9.58 7.48 NA
麦盛资产 麦盛中国机会 30/06/2011 123.36 NA 5.68 40.01

数据来源:好买基金研究中心,数据截止2012年3月末。

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