投资融资数据

本周，投资、上市和并购共93起事件，涉及总金额112.62亿元人民币。共发生50起投资事件，披露投资金额事件46起，共计32.25亿元人民币，金额较大的投资事件为京基集团投资美图8.7亿港币。本周并购市场共发生36起并购事件，交易金额为49.79亿元人民币。本周共有7家企业上市，上海主板3家，深圳中小板1家，创业板3家。本周新三板市场共有13家企业挂牌，目前共有11276家企业挂牌新三板。

本月，金融、娱乐传媒、电子行业的事件较多。

数据来源：清科私募通

投资融资事件

1.“轻+”再获C 轮 6000 万元融资，经纬、普华、高圆圆纷纷加码

体重管理平台“轻+”APP近日完成了C 轮 6000 万元融资，由源远流长产业基金领投，北京华耀跟投，A轮投资者经纬创投，A+轮投资者普华资本，B轮投资者高圆圆继续加持。

【好买点评】：轻+是新方程系被投企业。“轻+”最初名为“超级减肥王”，致力于为年轻女性提供“一站式体重管理服务。”APP中有专属私人定制健身训练、私教提供运动指导，营养师提供定制饮食，还有网络社区进行交流讨论。与其他健身减肥平台不同，“轻+”主攻有阶段性减肥需求的年轻女性群体。

2.淘汰郎火锅获千万级A轮融资

7月10日，互联网火锅品牌淘汰郎近日宣布千万级A轮融资，投资方为真成基金、创新工场、智明星通CEO唐彬森等。此轮融资将主要用于供应链的建设及直营城市扩张、建立城市合伙人等方面。

【好买点评】：淘汰郎是新方程系被投企业。淘汰郎是一个火锅外卖品牌，于2015年3月正式上线，运用线上销售+线下零售门店、社区超市销售模式，实现互联网餐饮模式，将火锅打造成60分钟内随叫随到的火锅“快餐”。目前，淘汰郎服务覆盖北京、上海、深圳、南京、福州、厦门6个城市，在饿了么、美团外卖、百度外卖和微信商城4个销售平台月销3万单，月流水700万。据悉，淘汰郎打败海底捞、呷哺呷哺及各大互联网火锅品牌，成为火锅外送领域的第一。

3.鲜花电商花加完成数亿元新一轮融资

7月13日，鲜花消费品牌Flowerplus花加已完成数亿元的新一轮融资，真格基金、昆仲资本入局，包括光合、远镜中国、联创永宣等在内的老股东选择了继续跟投。

【好买点评】：在2015年时，花加曾获得了由光合创投和苏河汇投资的数百万人民币天使轮融资;随后在当年底又完成了Pre-A轮融资，德同资本与远镜创投纷纷入局;上一轮融资发生在2016年5月，联创永宣领投，数额高达7000万人民币，在单笔金额方面创下了该领域的记录。截至今年4月，Flowerplus花加的微信注册用户数已达450万，月发货量200万，单月流水过亿，去年销售额3个亿，今年上半年完成3亿加销售额，目前公司已实现盈利。顺应互联网模式的渗透与消费升级的趋势，高端鲜花定制行业逐步兴起。资本自然也对这一领域的布局展示出了兴趣，包括Flowerplus花加、野兽派、roseonly、花点时间等品牌异军突起，给鲜花消费领域带来新的机会。

4.商汤科技获B轮4.1亿美元融资， 创AI行业融资纪录

7月11日，专注于计算机视觉和深度学习的AI领军企业商汤科技宣布完成4.1亿美元B轮融资，创下全球人工智能领域单轮融资最高纪录，商汤科技也成为全球融资额最高的人工智能独角兽企业。

【好买点评】：商汤科技4.1亿美元B轮融资包括B1、B2两轮。B1轮由鼎晖领投;B2轮由赛领资本领投，中金公司、基石资本、招商证券(香港)、华兴私募股权基金、晨兴资本、光际资本、尚珹投资、中平资本、东证资本、华融国际、东方国际、TCL资本、盈峰控股、著名投资人梁伯韬等近20家顶级投资机构、战略伙伴参投。商汤科技是一家致力于计算机视觉和深度学习原创技术的创新型科技公司，利用自建的深度学习超级计算机研发出的各类AI技术，如人脸识别、视频分析、辅助驾驶等已经应用到多个行业。商汤科技2016年的客户和业务量较之2015年实现了数十倍的增长，驱动了超过400家客户的“人工智能+”升级，迅速成为中国最大的新锐AI公司及人工智能行业的领军者。目前，商汤已与英伟达、中国移动、银联、华为、小米、OPPO、vivo、微博、科大讯飞等众多知名战略合作伙伴和大客户建立商业合作， 成为中国最大的人工智能算法供应商。

股权行业事件

1.基因界“腾讯”华大基因上市

7月14日，深圳华大基因股份有限公司正式登陆深交所创业板上市，公开发行股票数量不低于4010万股，发行价为13.64元/股，募集资金17.32亿元。在上市致辞时，汪建承诺至少五年内个人不减持股票。华大基因从创立之日截止上市之前，共有过三次正式的融资举措。其中，在2012年11月到2013年初直接或间接参与了第一次投资的机构，除光大控股领投外，还有北极光创投、红杉资本、景林投资、软银、松禾资本、同创伟业、深创投、云峰基金等。

首批投资机构北极光创投创始合伙人邓锋，以及远毅资本合伙人、彼时在北极光参与华大项目投资的杨瑞荣，在谈到对华大的投资时坦言，当时的投资除了希望获利之外，他们更注重投资项目的战略意义。那个时间北极光正在做基因测序方面的研究调查，结果表明基因行业的发展潜力，以及即将迅猛发展的时间拐点很快就会到来，通过投资华大从而对整个行业有更深刻的理解与认知。

2.亚洲史上最大私募股权并购诞生：万科组团厚朴、高瓴等参与新加坡物流巨头普洛斯私有化

7月15日，万科发公告称，公司与厚朴、高瓴资本、中银集团和普洛斯管理层组成的财团，拟以总代价约159亿新元(约790亿元人民币)收购新加坡物流巨头普洛斯。据悉，本次交易最终还需通过普洛斯股东大会及新加坡相关监管的批准程序，但此次私有化交易已获得普洛斯大股东新加坡政府投资公司的支持，公司董事会及财团将一起推动后续流程。根据公告公布的持股比例，万科集团占股21.4%、厚朴投资占股21.3%、高瓴资本占股21.2%、中银集团投资有限公司占股15%、普洛斯管理层占股21.2%。交易完成后，普洛斯将从新加坡交易所退市。若本次私有化能够完成，有望成为亚洲历史上最大的私募股权并购。

普洛斯是全球物流地产的领军企业。公司的业务遍及中国、日本、美国和巴西的117 个主要城市，拥有并管理约5492 万平方米的物流基础设施，形成了一个服务于4000余家客户的高效物流网络，对应的资产价值约410亿美元。普洛斯在中国物流仓储市场处于绝对领先地位。截至2017年3月31日,普洛斯在中国38个主要城市投资、建设并管理着252个物流园。

新三板市场回顾

1.新三板市场走势

本周，三板成指收于1241.57点，上涨1.34%，三板做市指数收于1047.99点，下跌0.54%，成指总成交额18.68亿元，做市成交额9.27亿元。本周，新三板市场共有13家企业挂牌，目前共有11276家企业挂牌新三板。

新三板做市指数涨跌幅和成交量走势（2016年7月以来）

新三板创新层做市指数涨跌幅和成交量走势（2016年7月以来）

数据来源：好买基金研究中心、choice

2.证监会表态“三类股东”问题 审慎研究推进转板

近日，全国人大代表、圣泉集团(830881)董事长唐一林提交的《关于发展新三板市场的建议》得到监管部门答复。证监会明确“没有在IPO申请及受理阶段设置差别性政策。”实际上，三类股东的企业是卡在审核环节。正如证监会所说，“多家存在‘三类股东’的拟上市公司提交IPO申请并获受理。”并没有说受理之后如何处置。

3.新三板公司IPO首现失利 爱威科技存四大经营风险

7月12日，创业板发审委第57、58次会议审议了5家公司的IPO申请。在这5家公司中，万马科技与爱威科技为新三板挂牌公司，意味着万马科技成为了今年以来第七家成功转板的新三板公司，而爱威科技则成为了新三板扩容后首例IPO被否的新三板公司。此次发审委对爱威科技提出4个问题，包括商业贿赂、独立董事是否合规、产品毛利率与同行的差异大、产品增值税即征即退是否涉嫌税务违法等方面。

股权事件专题

2017年中国股权投资行业发展报告

近日，清科发布了《2017年中国股权投资行业发展研究报告》。在过去的2-3年中国LP格局发生了很大的变化，主要变现为：1、机构LP增势迅猛，机构LP逐渐成为与富有家族及个人并行的主导地位;2、政府引导金和FOFs爆发式入场，上市公司成资本主力;3、本土机构逐渐占市场主导地位，国有资本逐步成为LP市场重要参与者。

截止到2017年的上半年，整个中国的创业投资和私募股权投资市场的管理资本总量已经达7.5万亿元。同期全球的创业投资和私募股权投资整体管理资本总量，在32万亿到33万亿之间，7.5万亿已经占到了全球创业投资和私募股权投资管理资本总量的近23%。

今年上半年整个股权投资市场的募资总额接近4500亿，趋势上看，今年三季度会达到去年同期的水平，甚至超过去年同期的水平。今年一季度时，整个创业投资和私募股权投资市场一共投资总额是2100多个亿;二季度在早期投资和VC投资整个投资数量和投资金额，都在下滑，而PE项目的金额和数量一直是在上升。上半年，股权投资市场的总额超过了3800亿，完成项目案例个数接近于4400家，平均投资的规模在上升。

从今年上半年整个退出的情况来看，一共有1370多笔退出，其中有509笔集中在147家境内外IPO企业的退出，境内有144家VC和PE支持上市公司，境外只有3家，上半年VC和PE退出里面，IPO、股权转让和并购这三类退出方式占比超过了整个退出的一半以上。

2016、2017年整个中国VC和PE格局，发生了很大的变化。2012年只有312家上市公司参与做基金LP，或者自己做了直投平台，或者自己参与一些资产配置和投资。那时参与私募股权投资的政府引导基金只有207支，银行和保险机构，也只有100多个。2017年上半年，1200多家上市公司做了基金的LP，或者是项目直投方。政府引导基金激增到了1700多家，金额达几万亿。投资和资管公司的规模，还有银行、信托、保险机构参与到创业投资和私募股权基金的规模，数量也大量激增。

再看整个结构，把2017年上半年LP实际管理资本量拿出来梳理，会发现最大的来自于机构、上市公司。上市公司在整个创业投资和私募股权投资，已经超过了1.7万亿，然后是实缴的政府引导基金，信贷和保险机构的比例也在激增。

清科统计了890多支基金的业绩，在2004年以前和2004年以后，每一年按照成立年份去看基金表现，把天使、VC和PE混合去看，中国股权投资平均回报水平在20%左右，前四分位是32%-33%左右。对LP来讲，能投到表现最好的25%的基金里面，在过去15年的时间，这个收益实际上是比较可观的。后四分位的创业投资和私募股权投资的基金平均回报在12%左右，这些数据每年也都在调整。