一、市场走势
昨日，沪深两市双双收跌。截止收盘，上证综指收于3312.50点，跌12.52点，跌幅为0.38%；深成指收于13396.18点，跌71.73点，跌幅为0.53%；沪深300收于4777.98点，跌14.84点，跌幅为0.31%；创业板收于2673.59点，跌26.95点，跌幅为1.00%。两市成交6636.93亿元，较前一日交易量减少6.03%。大盘股强于小盘股。中证100下跌0.04%，中证500下跌0.52%。28个申万一级行业中有6个行业上涨。其中，家用电器、食品饮料、房地产表现居前，涨跌幅分别为0.62%、0.53%、0.15%，纺织服装、医药生物、农林牧渔表现居后，涨跌幅分别为-1.41%、-1.48%、-2.05%。沪市有447只个数上涨，占比30.76%，深市有880只个数上涨，占比38.33%。非ST个股中，20只个股涨停，9只个股跌停。股指期货主力合约3个合约均上涨，其中，3只期指好于现货指数。
昨日，欧美主要市场涨跌不一，其中，道指上涨0.54%，标普500上涨0.52%；道琼斯欧洲50下跌0.14%。亚太主要市场涨跌不一，其中，恒生指数上涨0.13%，日经225指数下跌0.70%。
二、指数涨跌
三、新闻
1. 蚂蚁集团下周四打新！A股迎来首家万亿科技公司
10月21日晚间，证监会官方公告显示，蚂蚁集团A股科创板首次公开发行获得证监会注册同意。同日，港交所官网显示，蚂蚁集团通过港交所聆讯。
当晚，蚂蚁集团更新招股意向书并公布上市发行方案：按照1：1的首发规模，蚂蚁将分别在A股和H股发行不超过16.7亿股的新股，A+H发行的新股数量合计不超过发行后（绿鞋前）公司总股本的11%。
其中在A股的初始战略配售股票数13.4亿股，占A股初始发行量80%，创下科创板新高。参与战略配售的投资者需承诺1-2年的限售期，为科创板历史最严。
招股书显示，下周四（10月29日）投资人可以参与蚂蚁新股申购。蚂蚁在初始发行安排中，留出3.34亿股供机构和个人投资者“打新”。按惯例，最终的募资额将在蚂蚁集团路演后最后确定。蚂蚁将大概率创下近年来全球最大规模的IPO，此前有市场消息称其拟募资最高350亿美元，A股也终于迎来第一家市值超万亿的科技公司。
根据初始发行安排，在回拨机制启动前和“绿鞋”启动前，蚂蚁A股发行网上和网下的“打新”份额达到3.34亿股。按照市场预估的两万亿元人民币估值计算，面向A股市场的“打新”规模将超过200亿元。
如果认购情况火爆，触发回拨机制和“绿鞋”机制的启动，市场投资者还可分享更大份额。若A股超额配售选择权全额行使，则A股发行总股数将扩大至不超过19.2亿股
提升战略配售比例，引入阿里等长线资金
公告显示，蚂蚁集团本次发行的初始战略配售股票数13.4亿股，占A股（“绿鞋”前）初始发行量80%。占“绿鞋”后总发行股数的69.57%。阿里巴巴集团的全资子公司浙江天猫技术有限公司将作为战略投资者参与本次发行上市的战略配售，认购7.3亿股。
其他战略配售对象还包括：战略配售蚂蚁的封闭式基金、保荐机构和符合规定的长线投资者。蚂蚁此次并未披露更多战略配售对象名单，但据市场消息，多个国内外知名机构投资者均在积极寻求参投蚂蚁IPO。其中，中投公司和中国社保基金已确定参与A股战略投资；国际机构投资者方面，包括新加坡政府投资公司、新加坡淡马锡、阿布扎比投资局、沙特公共投资基金等全球最大的主权财富基金。
按照科创板规定，战略投资者应执行不少于12个月的限售期。蚂蚁的要求更为严格，包括阿里巴巴在内的战略投资者，需承诺本次配售的股票中，50%股份限售期限为12个月，50%股份限售期间为24个月。这也是科创板成立以来，最严格的战配限售期安排，显示出战略股东对公司未来成长的信心。
在成熟的资本市场上，如在美股和港股的IPO前，机构投资者大比例认购优质标的的新股早已是“标配”，高质量、长线机构的参与大大增强了后市的稳定性。比如阿里巴巴2014年在美国上市以及2019年港股二次上市之时，机构配售和公开发售的比例均为90%和10%；小米此前计划港股上市时也将机构配售比例定为95%。
简单认识一下蚂蚁集团是干什么的
蚂蚁集团起步于2004 年成立的支付宝，2014年10月正式成立。
2013年3月，支付宝的母公司宣布将以其为主体筹建小微金融服务集团（以下称“小微金服”），小微金融（筹）成为蚂蚁金服的前身。
2005年下半年，淘宝网已有70%的商品将支付宝设置为可选的支付方式。而在2011年支付宝就获得了第三方支付牌照，在2013年随着智能手机的不断普及，余额宝出现直接让支付宝的用户不断的增加，当时很多人在存钱的时候直接把钱放入了余额宝拿到了货币基金的第一名。
2014年，阿里对旗下的相关金融产品进行整合，并正式成立了蚂蚁金服。期初，蚂蚁金服包括余额宝、定期理财、存金宝和基金等各类理财产品。发展至今，蚂蚁金服旗下有支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用等子业务板块。
资料显示，蚂蚁金服每天的支付笔数超过8000万笔，其中移动支付的占比已经超过50%，每天的移动支付笔数超过4500万笔，移动端支付宝钱包的活跃用户数为1.9亿个。
蚂蚁集团有多挣钱？
去年9月，阿里巴巴集团宣布，公司已收到蚂蚁集团33%的股份。这一入股交易基于双方2014年签署的战略协议。为保障股东利益，2014年双方协议承诺，蚂蚁集团每年需向阿里巴巴支付知识产权及技术服务费，金额相当于蚂蚁集团税前利润的37.5%。
2月13日，阿里巴巴公布的2019年度自然年财报称，对于2019年9月取得蚂蚁集团33%股份后的一次性收益，阿里巴巴在四季度确认该收益上调人民币23亿元。
这意味着阿里巴巴在六年间，从蚂蚁集团33%的股份中获得的收益共为715亿元。
按照自然年计算，蚂蚁集团在2015年、2016年、2017年、2018年的税前利润分别为42.54亿元、29.06亿元、131.90亿元、亏损19亿元。
A股迎万亿市值金融科技公司
今年7月中旬，中芯国际登陆科创板，募集资金总额达到530多亿元（行使绿鞋机制后）。尽管蚂蚁集团的发行价格和募资规模需要经过路演环节后最终确定，但市场普遍认为，蚂蚁将大概率创下近年来全球最大规模的IPO。
数天之前，彭博社消息称，蚂蚁集团的估值目标从此前的2500亿美元至少上调了12%，上调后为2800亿美元（相当于1.8万亿人民币）。
国内券商研究机构喊出了最高2.5万亿元的市值。开源证券研报根据FCFE和PE估值法，给予蚂蚁集团2020年40-60倍PE，价格区间为56.24元-84.36元，对应市值区间为1.69万亿元～2.53万亿元。
如果按照2万亿估值计算，本次蚂蚁集团A股IPO募集规模近1100亿元，在A股IPO历史上规模居首位。
蚂蚁A+H股募集规模在全球也将排首位。
募集资金用途
蚂蚁集团强调其科技基因属性。招股意向书显示，蚂蚁集团募集资金投资四大方向，包括助力数字经济升级（占比30%）、加强全球合作并助力全球可持续发展（占比10%）、进一步支持创新、科技的投入（占比40%）、补充流动资金（占比20%）。
2. 解码科创板三季报：四成预告报喜，盈利成投资风向标
截至10月21日，据Wind数据统计，科创板183家上市公司中，共有12家公布了三季度业绩，披露率6.56%。其中11家净利润同比增长，占比91.67%。
此外，已有66家科创板公司公布三季度业绩预告，披露率36.07%，其中有超过四成公司预喜。
对于科创板三季报，机构人士认为，总体来看，业绩符合预期。今年科创板业绩受疫情影响较大，但三季报延续了中报修复趋势，目前机构对科创板的投资逻辑已由此前的估值为主，更多转向盈利。其中科创板三季报中景气度较高的电气设备、医药生物、电子板块受关注。
电气设备、医药生物、电子业绩喜人
科创板有12家已公布三季报的企业，其中营收和归母净利润最高的是华润微，分别为18.26亿元、2.84亿元。
12家科创板公司中，有10家营收同比增长，占披露企业的83%，其中广大特材增长率最高，达62.77%，但三生国健、新光光电则同比出现下降。
同时，有11家归母净利润增长，占披露企业的91.67%，其中博汇科技增长率高达653.45%，紧随其后的华润微、建龙微纳的增长率也超过100%，分别为169.14%、123.90%。仅三生国健增长率下降，降幅为97.70%。
而从预报来看，兴业证券的统计数据显示，截至10月19日，科创板183家上市公司中，有61家公布了三季度业绩预告，披露率达到33.3%；其中24家公司预喜，预喜率39.3%；板块方面，生物医药和电子景气度靠前，预喜率分别达到50.0%和40.0%。分战略新兴产业来看，生物与新材料产业预喜率高于总体水平，为55.6%和40.0%。
兴业证券认为，疫情是企业业绩预告波动重要因素。
受疫情影响，三季度科创板大部分企业订单需求与复产速度承压，比如以路德环境、天宜上佳和光峰科技等目前产品需求、项目验收速度依旧未恢复到疫情之前的水平。
但部分疫苗、医疗防护企业销量获益，比如圣湘生物、苑东生物和洁特生物等在疫情期间产品需求大幅增长。
“科创板三季报业绩整体上来看符合预期。”对于科创板三季报的表现，前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，“科创板由于多数都是初创企业，所以业绩上很难完全释放出来。对于科创板投资更多的是看它的行业地位以及技术含量，看未来能不能在技术上实现突破。”
格上高级宏观分析师张婷指出，从目前已经公布的三季度业绩预告来看，电气设备、医药生物、电子的业绩表现更好，尤其是电气设备的披露率超过70%，并且预告增速中位数大幅提升，这是业绩确定性最强的板块。从细分行业来看，医疗器械、半导体、电源设备这些表现较好，投资者可以进行关注。
盈利成科创板投资风向标
近期，业绩成为资金布局科创板的风向标。
浩坤投资总经理张门发表示，随着科创板三季报陆续披露，一些业绩好并且年报预期持续增长的公司进入中线低吸期间。
天风证券研究显示，在中报落地后，资金就已经开始布局三季报高增长标的，对应高增长标的绝对收益和超额收益都比较显著。其研究发现，9月以来的涨跌幅中位数，业绩增速高的标的表现远远好于业绩增速差的个股，不管是绝对收益还是相对于上证综指的超额收益都较为显著，而且股价表现与业绩增速高低具有一定的正相关性，特别是在正增速区间更加明显。
天风证券指出，随着信用周期开始回落以及货币政策回归正常化，市场估值继续提升的空间不大，但盈利的权重将会进一步提升。因此，“建议继续关注科创板三季报景气度较高的医疗器械、半导体、电源设备、通用机械板块”。
张婷也指出，“对于接下来的市场，建议投资者仍然聚焦在盈利层面，找到盈利以及估值匹配度较好的股票，选股的难度会相应加大，在流动性边际收紧的背景之下，估值提升的空间也相对有限，市场的波动会相应加大，投资者要适当的降低投资收益率。”
华辉创富投资总经理袁华明则认为，从已公布数据看，科创板企业三季报整体不会差。另外下周的十四五规划应该会继续强调扩大内需和经济转型，对科创板上市企业也是相对有利。综合起来，科创板中近期调整充分、三季报业绩表现突出或是十四五政策利好品种，可以短期重点关注。
而博时科创板3年定开混合基金经理肖瑞瑾进一步表示，在公司质量研究上，认同行业龙头观点，他倾向于从三到五个行业中挑选龙头。
“在这类公司的选择上，有两个特点值得关注，首先是业务的永续性，即商业模式和公司产品的可持续性；其次是公司的外延性，即几年之后能否再造一个相同体量的公司，公司的商业模式和产品能否实现横向扩张，或者找到第二成长曲线。”肖瑞瑾表示。
不过，杨德龙认为，对于普通投资人来说，从科创板选个股比较难，建议投资者可以直接选科创50ETF指数进行投资，这样可以适当降低和分散风险，另外，普通投资人投资科创板的比例不要过高，建议不要超过个人可投资资金的20%。
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