官媒积极发声，市场情绪企稳

新发社发表《中国资本市场发展的基础依然稳固》一文，文中明确指出中国经济稳中向好是资本市场健康发展的基石，行业监管政策有利于中国长远发展，中国对外开放的坚定决心没有改变，中国资本市场全面深化改革的步伐不会停止，特别对市场关心的平台经济和教育政策进行了说明，表明无论是针对平台经济还是校外培训机构，这些监管政策，都是促进行业规范健康发展、维护网络数据安全和保障社会民生的重要举措，并非是针对相关行业的限制和打压，而是有利于经济社会长远发展。市场分歧快速收敛，对于监管政策持续扩散疑虑打消，悲观情绪有所修复。

情绪修复之下，相关景气行业领涨

政策支撑的战略性“硬科技”成为市场焦点，当前此类方向产业趋势明确、配置逻辑较长、指标公司业绩持续超预期，包括新能源汽车、光伏、半导体等都保持了较高的景气，相关板块电气设备、有色、电子、国防军工领涨市场。

变动的矛盾，不变的区间

在流动性、复苏、通胀等反复寻找平衡的背景下，市场仍将维持宽幅震荡的态势。考虑到当前市场处于估值风险进一步释放且企业盈利扩张较佳阶段，盈利动能的延续性更加值得关注，盈利分化（中小市值业绩或占优）大概率带来中期风格切换，对个股研究的深度和广度提出了更高的要求，行业配置均衡同时注重估值性价比的个股精选型基金配置价值提升。具体操作上，建议增加组合中行业的丰富度，提高成长和周期权重。

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