好买每周公募基金推荐(2022年9月13日)

与今年年初相比,股票型ETF数量、规模都出现明显增长。Wind数据显示,截至今年年初,525只股票型ETF资产净值合计约为9627.86亿元。以此计算,今年以来股票型ETF数量、规模分别增长13.90%和4.42%。

限时主题

8月新增信贷规模不及预期

9月9日,中国人民银行发布2022年8月金融统计数据报告。新增人民币贷款1.25万亿,预期1.36万亿,去年同期1.22万亿;新增社融2.43万亿,预期2.04万亿,去年同期2.99万亿;社融增速10.5%,前值10.7%;M2同比12.2%,预期11.8%,前值12%;M1同比6.1%,前值6.7%。新增信贷规模不及预期,但较上月有所改善。从结构看,居民中长期贷款表现依然偏弱;居民短期贷款同比多增,反映消费边际好转;企业中长期贷款同比大幅多增,主要受基建融资好转提振;票据融资增幅较小,意味着银行冲量诉求有所减弱。社融增速较上月回落0.2个百分点至10.5%,主要受到政府债券分项的拖累。而政府债少增主要与财政错位和政府债券发行节奏错位有关。

股票型ETF规模破万亿元

近年来,各类ETF产品规模稳步上升。据Wind数据最新显示,截至9月12日,全市场ETF数量合计为736只,资产净值达1.55万亿元。值得注意的是,目前国内股票型ETF数量已达到598只,资产净值合计突破万亿元,达10053.77亿元。从股票型ETF的具体类别来看,规模指数ETF资产规模最大,157只基金产品资产净值合计达4621.36亿元;主题指数ETF基金产品数量最多,达346只,资产净值规模合计达3340.20亿元;行业指数ETF有64只,资产净值规模合计为1956.79亿元;策略指数ETF、风格指数ETF基金产品数量分别为27只和4只,资产净值规模均不大。

值得注意的是,与今年年初相比,股票型ETF数量、规模都出现明显增长。Wind数据显示,截至今年年初,525只股票型ETF资产净值合计约为9627.86亿元。以此计算,今年以来股票型ETF数量、规模分别增长13.90%和4.42%。

整体来看,尽管股票型ETF产品数量增长较快,但在细分品类中,股票型ETF规模分化依然较为突出,资金向头部产品聚集明显。

推荐基金:

519002华安安信消费服务:王斌主要集中在大消费和大制造领域选股,选股端一方面配置具备长期较高ROE(偏长期逻辑)的白马股,另一方面配置预期盈利增速能够大幅提升(偏中短期逻辑)标的;组合管理方面,行业配置和持股方面较为分散,并且当基金经理认为某优质个股被严重低估或者高估时,会适当做波段交易,力求控制组合波动,其交易能力较为突出。

精选投资

股票型基金:指数回暖,周期提振

上周相关经济数据揭示经济压力依然较大,同时鲍威尔言论的持续鹰派引发美债收益率持续走高,人民币贬值压力增大,在此背景下,国常会继续强化稳增长政策加码预期,市场风险偏好有所提振,主要指数有所回暖,上证指数、沪深300、创业板指分别上涨2.4%、1.7%、0.60%,日均成交额回落至八千亿,北向全周净流出2.21亿。行业方面,房地产、煤炭、有色金属等板块有较好的表现,食品饮料、农林牧渔、传媒等行业表现不佳。

需求仍是核心:(1)海外需求走弱,8月出口不及预期,核心因素还是外需走弱,考虑到海外高通胀之下持续的货币紧缩政策对需求的压制,出口压力或将持续加大;(2)金融数据显示国内需求有待改善,8月新增信贷规模不及预期,尽管政府债券分项是主要拖累,但居民中长期贷款表现依然偏弱,M1与M2剪刀差走阔至-6.1%,实体经营活力仍然偏弱。(3)8月份本土疫情反弹并呈多点散发态势,对经济修复形成了较大的扰动。

震荡依然是市场接下来的主要特征:4月以来的市场反弹来自两个主要因素,第一压低的估值、第二不断加码的政策,随着市场的反弹及部分数据的企稳,上述两个主要矛盾逐步改善,市场整体的上行动能走弱,当前市场处于政策落地的等待期,等待复苏信号的明确,市场处于基本面的纠结期,考虑到较为充足的流动性,震荡或是市场这个阶段的主要特征,但波动或较此前所有放大。

推荐基金

002340富国价值优势:该产品对标300指数做主动增强,孙彬主要做行业偏离控制,基于申万分类,通过产业链逻辑将一些个股的对应行业进行调整后得到新的行业标准。同时,在选股上,该基金经理非常注重所持个股的性价比,当其认为某优质个股被严重低估或者高估时,会适当做波段交易,其交易能力较为突出。

006624中泰玉衡价值优选:姜诚坚持价值投资,赚取企业长期价值创造的钱;进行自下而上择股,选取低估值的股票;不考虑宏观基本面和中观行业情况,不做自上而下或者中观的行业选择和判断;屏蔽短期扰动因素,不进行择时。基于逆向思考判断目前公司股价的安全边际是否足够高;通过公司商业模式、竞争优势、业务空间的分析来判定公司的长期ROE以及内生增长空间。

000577安信价值精选:基金更偏好于分散投资,基金经理陈一峰注重风控,贯彻价值投资,自下而上选股,横向对比优秀公司的相对性价比,选择性价比最佳的公司进行配置。此外,该基金持股换手率低,不追热点,更看重其长期的价值。

688888浙商聚潮产业成长A:基金经理贾腾坚持价值投资,长期集中在大周期、大金融板块,个股挖掘能力较强,对边际变化较敏感;同时,会做一些波段对收益进行一定程度的增厚,但整体换手率低于平均同类水平。

001705泓德战略转型:基金经理秦毅是大盘成长风格,精选个股比较看重成长空间广阔、有较高的壁垒和优秀管理层的标的,同时也看中公司估值;组合的行业配置比较分散,整体换手率较低。

债券型基金:债市预计维持低位震荡

上周央行公开市场实施等额对冲操作,流动性总体继续保持充裕,资金价格也在跨月之后重新回落并维持低位。尽管最新公布的进出口数据均不及预期,且出口增速下行明显,但债券市场反而震荡走弱。节假前最后一个交易日,由于稳增长出台预期升温,债券收益率普遍上行。从实体经济表现看,进出口增速的下降,表明国内和国外需求均有所走弱,海外高通胀带来的衰退担忧和不确定性在逐步增强,国内经济恢复速度偏慢也使得进口需求偏弱。通胀方面,消费品和工业品价格同比增速双双回落,此前市场关于CPI上行突破3%的担忧也得到一定程度缓解,虽然食品价格增速价高,但核心CPI并未明显好转表明内需修复动能依然不足。PPI增速在大宗商品的震荡下跌,以及去年同期高基数效应下,后续大概率继续下行。社融方面,8月社融规模增量同比继续少增,居民部门加杠杆购房意愿仍旧较弱,中长期贷款需求不强;企业部门则成为8月社融数据亮点,信贷结构改善,显示稳增长措施初见成效。总体上,当前经济与金融数据依然难言好转,居民消费意愿偏弱,内需修复动能不足,海外衰退风险的上升则进一步增加了经济恢复的不确定性。短期来看,经济修复仍需稳健偏松的货币政策保驾护航,流动性收紧的概率不大,稳增长措施和结构性金融工具仍有望出台,债券市场预计维持低位震荡。

推荐基金

700005平安添利A:基金经理投资观点和思路较清晰,投资逻辑和市场观点较合理,整体投资能力较强。该产品信用风险控制较为严格,信用风险较低。

050027博时信用债纯债A:基金经理拥有10年以上固收及股票投资管理经验,擅长运用久期和杠杆策略获得超额收益,善于对中长期资产表现进行分析和判断。该产品在其管理期间长期业绩表现优良,超额收益较明显。

QDII基金:采取适度配置

一季度以来世界经济恢复势头有所放缓,国际大宗商品价格高位运行,“类滞胀”风险高企。另一方面,全球疫情多次反弹,而疫情以来的宽松刺激政策已进入收尾阶段,美联储Taper开始落地,全球加息潮渐有蔓延趋势。综合来看,以美国为首的海外发达经济体股市潜在风险有所抬升,建议对美股采取适度配置。

推荐基金

159941广发纳斯达克100ETF:从成立以来,基金已取得212.42%的收益,大于同类平均水平。从各区间表现看,该基金今年以来表现突出,收益率达到19.60%。但仍需注意,三季度末加税事件爆发导致美股回调,且波及到港股的风险。

风险提示:投资有风险。金融产品的过往情况并不预示其未来表现。相关信息仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅金融产品的相关法律文件,了解产品风险收益特征,根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策,独立承担投资风险。本文件任何内容不得视为本公司及本公司雇员存在任何直接或间接主动推介相关产品的行为。投资有风险,决策需谨慎。请仔细阅读本文件中重要法律申明和风险提示。

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