一、行情回顾
昨日，沪深两市双双收涨。截止收盘，上证综指收于3083.50点，涨9.68点，涨幅为0.32%；深成指收于9940.22点，涨15.30点，涨幅为0.15%；沪深300收于3639.40点，涨12.80点，涨幅为0.35%；创业板收于1961.89点，涨5.16点，涨幅为0.26%。两市成交7353.62亿元，。大盘股强于小盘股。中证100上涨0.30%，中证500上涨0.26%。
31个申万一级行业中有19个行业上涨。其中，非银金融(申万)、纺织服饰(申万)、家用电器(申万)表现居前，涨跌幅分别为1.22%、0.98%、0.84%，医药生物(申万)、房地产(申万)、汽车(申万)表现居后，涨跌幅分别为-0.49%、-0.60%、-0.71%。沪市有937只个数上涨，占比47.44%，深市有1155只个数上涨，占比41.98%。非ST个股中，12只个股涨停，2只个股跌停。股指期货主力合约3个合约均上涨，其中，2只期指好于现货指数。
申万一级行业涨跌幅
数据来源：Wind日期：2023/10/17
昨日，欧美主要市场涨跌不一，其中，道指上涨0.04%，标普500下跌0.01%；道琼斯欧洲50上涨0.26%。亚太主要市场普遍上涨，其中，恒生指数上涨0.75%，日经225指数上涨1.20%。
二、指数涨跌
数据来源：Wind日期2023/10/17
三、新闻
1、9月社融数据
10月13日，央行发布的数据显示，2023年前三季度社会融资规模增量累计为29.33万亿元，比上年同期多1.41万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加19.52万亿元，同比多增1.55万亿元。9月份，社会融资规模增量为4.12万亿元，比上年同期多5638亿元，超预期；9月末社会融资规模存量为372.5万亿元，同比增长9%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为232.78万亿元，同比增长10.7%。
（数据来源：wind）
点评：
上周，央行公布9月社融数据，新增社融4.1万亿元，大幅超出市场预期。政府部门融资如期扩张，居民部门融资回暖，企业部门融资高位持平，但基建贷款、制造业贷款增速开始放缓。
可以看出，“宽财政”加码的预期正在升温，且正在市场中显现效果，表现在债市的反馈上，节后第一个交易周有抢跑迹象。首先是节后补班两天中资金面转松，债市整体走强，长债利率边际下行；随后国债增发及上调赤字率预期也在升温，债市开始转跌并创出一周低点。但在周五社融数据落地之后，债市开始反弹。
有基金公司认为，一方面，各种稳增长政策效果可能在未来逐渐显现，假期消费和出行数据相对较好，PMI显示前期偏弱的经济数据可能迎来阶段性企稳或改善，基本面上对债券影响或相对不利。另一方面，资金价格相较于9月末下降，经过前期的调整，目前信用利差和套息空间都在合理的水平，如果资金波动不大，配置力量可能压缩信用利差。
2、家电出口持续向好，9月出口额增长19%
海关总署数据显示，9月我国家电出口额人民币口径下达到588.8亿元，同比增长19.0%；以美元计算，出口额为81.9亿美元，同比增长12.4%；出口量为3.5亿台，同比增长23.0%。
此前，7-8月我国空调、冰箱、洗衣机出口额（人民币口径）分别增长0.9%、21.6%、20.9%，三季度我国家电内外销景气度走高。我国前三季度出口金额约17.6万亿元，同比增长0.6%。根据国新办消息，我国外贸走势向好，家电产业的市场占有率、国际竞争力和品牌影响力等进一步提升。
双节期间10月2日-10月8日，奥维云网数据显示，全国全品类家电线下销额同比增加15.74%，销量同比增加9.29%，线下消费同比增长态势良好；线上全品类家电销额同比增加2.27%，销量同比减少10.74%，均价同比增加14.57%，线上消费量减价升,预计与大家电节日促销刺激订单增长有关。清洁电器中扫地机器人表现亮眼，节庆期间线下、线上零售额同比增长75.18%、36.44%，线下、线上销量同比增长63.58%、21.18%，近期扫地机器人旗舰新品陆续投放，带动景气度显著回升。
（数据来源：wind）
点评：
截止上周五，家电指数累计年收益率为6.74%，跑赢沪深300指数12.12个百分点。板块内部表现分化，其中黑色家电领涨行业。
行业即将披露三季报，当前多家公司发布业绩预增公告。国信证券认为三季度我国家电内销环比转弱，外销景气度走高。预计家电上市公司三季度经营有望实现稳健增长，营收在内销稳定、外销提振的带动下保持小幅同比增长，利润在产品结构调整带动的均价上涨下预计有小幅改善。
分板块看，白电增长最为稳健，冰洗出口景气度较高，内销表现稳定；厨电中传统厨电恢复较好，集成灶受地产拖累；小家电受到宏观环境的影响内销依然处于修复当中但外销已出现积极改善，同时新渠道、新品类增量依然显著，整体需求有望逐渐回温。
另外，华创证券指出，今年以来美国家电制造库存金额持续下降，2023年8月，美国美国家电制造库存金额为35.88亿美元，同比减少2.69%，库存逐渐出清。在去年同期基数较低的背景下，该机构认为今年海外大促期间出口型企业或将持续修复。
银河证券表示优质白电、清洁电器企业受益于需求复苏、材料价格下移和海运费回落，黑电和厨电龙头有望受益于行业格局改善和产品升级迭代，家电行业迎来布局窗口期。
随着地产端筑底改善和促消费政策逐步发力，家电内需有望得到支撑，叠加节庆促销来临，助力家电消费活力释放。海外库存逐渐去化、人民币兑美元汇率走低、海运费持续回落等利好因素共振，出口改善态势有望延续。从估值来看，板块估值依然处于较低位置，安全边际较高。该机构建议关注三条投资主线，一、有望受益于出口改善的白电龙头；二、有望受益于地产边际改善的厨电；三、国内外节庆促销带动景气回升的清洁电器。
3、基金公司大手笔自购
10月17日下午，交银施罗德基金公告，基于对中国资本市场长期稳定发展和公司主动投资管理能力的信心，公司拟在募集期内以固有资金2亿元认购交银施罗德瑞元三年定放混合基金。
事实上，今年8月底以来，资管机构开启了一波密集自购潮，包括易方达、华夏、广发、富国在内33家机构陆续宣布自购旗下公募基金，合计金额超过17亿元。
多位业内人士表示，基金公司出手自购有助于提振投资者信心，起到稳定市场预期、稳定基金资产规模的作用，从而体现了机构投资者在资本市场的使命和担当。
点评：
8月以来，随着资本市场波动加剧，多家基金公司与券商自购纷纷出手，宣布自购旗下权益基金，用“真金白银”呵护资本市场信心。
Wind数据显示，截止10月17日，今年以来共有135家基金公司申购了旗下基金(含发起式基金)，净申购基金数量超过800只，其中，权益基金净申购金额接近28亿元。
光大证券认为：每当市场趋于底部时，权益类基金自购更容易密集出现，以2022年3月、2022年10月为例，彼时市场接近底部位置，权益类基金申购金额占比显著提升。进一步地观察本轮基金自购标的，主动权益型、股票被动指数型基金是本轮自购潮的主要目标；主动权益型基金中，行业均衡类型基金是自购重点，消费、医药行业主题基金同样颇受关注。”
中信证券认为：机构自购潮对市场底部有一定的领先信号作用。在2019年1月、2020年3月、2022年4月和2022年10月4次市场底部区间样本中，公募基金公司也体现出了较强的自购意愿。除了2018年自购规模较少外，过去五年的单月净申购规模前4的月份对后续出现的市场阶段性底部都有一定的领先性，包括2020年2月(相比市场底领先1个月)、2022年10月(月末出现市场底)、2022年1月、2月(相比市场底领先约2个月)。
风险提示：投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。本资料仅为宣传用品，本机构及工作人员不存在直接或间接主动推介相关产品的行为。
