一、行情回顾

昨日，沪深两市双双收涨。截至收盘，上证综指收于3021.55点，涨3.77点，涨幅为0.12%；深成指收于9927.99点，涨157.15点，涨幅为1.61%；沪深300收于3583.77点，涨21.39点，涨幅为0.60%；创业板收于1977.69点，涨47.78点，涨幅为2.48%。两市成交10381.06亿元，较前一日交易量增加7.64%。小盘股强于大盘股。中证100上涨0.92%，中证500上涨0.99%。

31个申万一级行业中有20个行业上涨。其中，电子、医药生物、农林牧渔表现居前，涨跌幅分别为4.26%、2.51%、2.13%，纺织服饰、煤炭、银行表现居后，涨跌幅分别为-0.87%、-1.04%、-1.65%。沪市有1406只个股上涨，占比65.92%，深市有2075只个股上涨，占比72.45%。非ST个股中，67只个股涨停，8只个股跌停。股指期货主力合约涨跌不一，其中一只期指低于现货指数。

昨日，中债银行间债券总净价指数上涨0.01个百分点。

昨日，欧美主要市场普遍上涨，其中，道指上涨1.58%，标普500上涨1.20%；道琼斯欧洲50 上涨0.51%。亚太主要市场涨跌不一，其中，恒生指数上涨0.04%，日经225指数下跌0.95%。

图表：申万一级行业指数涨跌幅

数据来源：Wind，日期：2023/10/30

二、指数涨跌

数据来源：Wind, 日期：2023/10/30

三、新闻

今年以来黄金相关基金收益

截至9月30日，今年以来绝大多数黄金相关基金都取得了正收益，其中，上海金指数收益率为9.72%。同期，Wind偏股混基金指数收益约为-9.52%（截至9月30日）。

从大类资产配置角度来看，黄金与股票具有较低的相关性，具有较强配置价值。

图表：资产之间相关系数

数据来源：Wind、好买研究中心，时间区间：2010/1/1-2023/9/30

 黄金具有保值、避险等功能。

图表：黄金指数年度收益 

数据来源：Wind、好买研究中心，时间区间：2017/1/1-2023/10/29

图表：GC.CMX历史价格

数据来源：Wind、好买研究中心，时间区间：2017/9/30-2023/10/29

黄金具有商品属性、货币属性和金融属性。黄金每年的供给比较稳定，价格通常由需求端决定。黄金的需求包括金饰制造、科技用金、私人投资、央行购金，2010-2022年平均占比分别为50.2％、8.0％、29.8％和12.0％。通常而言私人投资和央行购金主导了金价走势。

当前，国内市场有黄金产业股票ETF一只，上海金商品ETF七只，SEG黄金9999ETF七只，QDII黄金初始基金五只。

图表：黄金相关基金

数据来源：Wind、好买研究中心，截至日期2023/10/30

大部分年份，国内黄金ETF好于QDII黄金产品，黄金股票指数收益弹性高于金价指数收益弹性。

图表：黄金相关指数以及部分产品年度收益

数据来源：Wind、好买基金研究中心，时间区间：2017/1/1-2023/9/30

点评：
对于黄金的长期投资价值，市场看多的观点仍为主流。

花旗银行预计黄金市场将在第三季度末或第四季度初触底，并在2024年进入2000美元/盎司以上。

摩根大通全球大宗商品研究执行董事Greg Shearer表示，贵金属市场处于非常有利的位置，建议长期配置黄金和白银，展望在12个月、18个月时发挥作用。该行展望金价今年下半年将达到2012美元，明年上2175美元。各国央行和机构都在押注美联储2008年过度杠杆化一幕再次发生，警告经济衰退尚未离开视野。

道明证券董事总经理兼大宗商品策略全球主管 Bart Melek 表示金价将在2023 年末、2024 年初升至 2100 美元以上的交易水平。

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