一、行情回顾

昨日，沪深两市双双收跌。截止收盘，上证综指收于2962.28点，跌12.66点，跌幅为0.43%；深成指收于9401.35点，跌123.34点，跌幅为1.29%；沪深300收于3386.35点，跌44.76点，跌幅为1.30%；创业板收于1855.92点，跌35.44点，跌幅为1.87%。两市成交7877.77亿元。风格表现上，小盘股强于大盘股。中证100下跌1.37%，中证500下跌0.36%。行业表现方面，

31个申万一级行业中有12个行业上涨。其中，煤炭(申万)、公用事业(申万)、环保(申万)表现居前，涨跌幅分别为3.37%、1.60%、1.30%，计算机(申万)、房地产(申万)、食品饮料(申万)表现居后，涨跌幅分别为-1.88%、-1.93%、-2.31%。沪市有1126只个数上涨，占比57.01%，深市有1510只个数上涨，占比54.89%。非ST个股中，58只个股涨停，6只个股跌停。股指期货主力合约3个合约均下跌，其中，1只期指好于现货指数。

申万一级行业涨跌幅如下：

数据来源：Wind日期：2024/1/2

昨日，中债银行间债券总净价指数下跌0.03个百分点，国债全价指数下跌0.05个百分点，企业债全价指数上涨0.04个百分点。

昨日，欧美主要市场涨跌不一，其中，道指上涨0.07%，标普500下跌0.57%；道琼斯欧洲50下跌0.03%。亚太主要市场涨跌不一，其中，恒生指数下跌1.52%，日经225指数下跌0.00%。

二、指数涨跌

数据来源：Wind 日期2024/1/2

三、新闻

1、12月官方PMI与财新PMI走势延续分化

根据国家统计局统计，2023年12月PMI数据，制造业PMI49.0，前值49.4，与6月并列为年内次低。其中生产指数虽继续回落，但仍在扩张区间。新订单指数持续回落0.7个百分点至48.7。新出口订单指数则在收缩区间内延续回落0.5个百分点至45.80。但反观财新社统计的财新PMI数据，本月走势则与官方PMI延续出现背离。

12月财新中国PMI录得50.8，高于上月0.1个百分点，连续两个月位于扩张区间。2023年12月制造业生产、需求扩张速度小幅加快，分别为2023年6月、3月以来最高。受访企业反映，市场需求改善，当月消费品类与中间品类产品新订单增加，投资品类订单降幅放缓；生产方面，三大品类产量均上升，其中消费品类领先。此外，外需边际改善，新出口订单指数在收缩区间回升，为近六个月来最高

这两个数据走势出现背离主要原因在于统计样本的范围有所不同，国家统计局统计的官方PMI数据的调查企业样本包含了更多的大型企业，而财新PMI统计的企业样本包含了更多中小型企业，所以在大中小型企业景气度出现分化的时候，这两类PMI数据表现往往也会出现一定程度的分化；同时指数的两类PMI指数编制方法以及季调方法的差异同样是导致数据出现背离的原因。我们可以使用国家统计局统计的PPI数据中的生产资料以及生活资料的价格数据走势来大致判断不同企业产品价格的走势，11月PPI中生产资料（主要为大型企业产品）的价格下降幅度其实是远高于生活资料（中小型企业产业）的下降幅度的，因此这也是导致两类PMI数据走势出现分化的一大原因。

进一步来看，财新PMI数据与我国出口数据相关性更高，从历史数据来看，财新PMI统计的新出口订单数据整体时间上会领先官方统计新出口订单数据，因此可以看出财新PMI数据对于我国出口贸易对象国家的需求变化反应会更为敏感。

整体来看，因为国家统计局统计的PMI数据企业样本覆盖范围更为广泛，因此其统计权威性相对更高，从12月官方PMI的产需关系描述也可以看出，当前整体产需关系进一步下行，也反映了实体经济当前内需不足的问题还未得到较好的解决。

2、2024公募权益基金收益排名尘埃落定 

随着2023年行情收官，公募基金的年度排名也尘埃落定。纵观全年，A股市场冲高回落，陷入持续调整状态，上证指数四季度以来数次打响"3000点保卫战"，最终定格在2974.93点。整体而言，主流指数大多出现不同程度的下跌，上证指数、深证成指、沪深300的年内跌幅分别为3.7%、13.54%、11.38%。虽然较之2022年同期有所向好，但在年初市场对于"复苏之年"寄予厚望的背景下，市场情绪难言提振。快速轮动的市场下，主动权益基金表现也颇受影响。在2023年，实现正收益的产品不足千只。2023年以来，"快速轮动"成为市场行情的关键词之一。在申万一级31个行业中，有10个板块实现上涨。其中，通信、传媒板块"遥遥领先"，年内涨幅分别为25.75%、16.8%，计算机、电子板块则以8.97%、7.25%的表现紧随其后。而电力（详细，购买）设备、食品饮料等基金重仓行业的年内跌幅均超过14%。

随着12月的热点轮动，不少基金净值变化明显，主动权益类产品的名次不断调整。Wind数据显示，截至2023年底，华夏北交所创新中小企业精选两年定开在最后一个交易日实现反超，以58.56%的年内回报登顶冠军之位；东方区域发展、东吴移动互联A则分别以55.02%、44.93%的表现分列亚军和季军。值得注意的是，今年的"冠军"争夺颇为激烈，进入12月以后战情甚至一度陷入胶着，排名前列者你追我赶。如12月1日至6日，东方区域发展牢牢占据头把交椅；8日至14日，东吴移动互联A则取而代之，踏浪登顶；15日至19日，冠军产品又换成泰信行业精选A。12月20日至22日，华夏北交所创新中小企业精选两年定开、泰信行业精选A、东方区域发展曾分别登顶。进入最后一周，华夏北交所创新中小企业精选两年定开连续三日位列榜首，28日时，市场迎来全线反攻，光伏等赛道快速拉升，助推东方区域发展重回榜首。而最后一日，华夏北交所创新中小企业精选两年定开再度反超登顶，二者相差不到4个百分点。

整体而言，业绩排名靠前的主动权益类基金，大多集中在北交所主题，如在排名前20位的主动权益类产品中，有3成为北交所主题产品；或是电子、计算机、通信等TMT、人工智能等方向。另一方面，仍有部分基金产品面临较大幅度的净值回撤，年内跌幅超过30%的主动权益类产品有145只（仅计算A类），其中有13只产品今年以来的跌幅超过40%。其中上银新能源产业精选A以46.18%的跌幅垫底。国联新机遇、诺德优选30、中信建投低碳成长A等产品跌幅超过44%。这也意味着，主动权益类基金的首尾相差超过104个百分点。

风险提示：投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。本资料仅为宣传用品，本机构及工作人员不存在直接或间接主动推介相关产品的行为。