一、行情回顾

昨日，沪深两市双双收跌。截至收盘，上证综指收于 2883.36 点，跌 26.87 点，跌幅为 0.92%；深成指收于 8581.76 点，跌 180.57 点，跌幅为 2.06%；沪深 300 收于 3303.96 点，跌 29.86 点，跌幅为 0.90%；创业板收于 1623.81 点，跌 58.67 点，跌幅为 3.49%。两市成交 8052.23 亿元，较前一日交易量减少 2.83%。大盘股强于小盘股。中证 100 下跌 1.15%，中证 500 下跌 1.97%。

31 个申万一级行业中有 3 个行业上涨。其中，银行、家用电器、食品饮料表现居前，涨跌幅分别为 0.87%、0.86%、0.39%，计算机、通信、电力（详细，购买）设备表现居后，涨跌幅分别为-3.52%、-4.16%、-4.31%。沪市有 248 只个股上涨，占比 11.49%，深市有 208 只个股上涨，占比 7.22%。非 ST 个股中，28 只个股涨停，58 只个股跌停。股指期货主力合约 3 个合约均下跌，其中，1 只期指好于现货指数。

昨日，中债银行间债券总净价指数上涨 0.03 个百分点。

昨日，欧美主要市场涨跌不一，其中，道指上涨 0.59%，标普 500 上涨 0.76%，纳斯达克上涨 1.12%；道琼斯欧洲 50 上涨 0.48%。亚太主要市场涨跌不一，其中，恒生指数上涨 0.78%，日经 225 指数上涨 0.77%。

图表：申万一级行业指数涨跌幅

数据来源：Wind，日期：2024/1/29

二、指数涨跌

数据来源：Wind, 日期：2024/1/29

三、新闻

证监会进一步加强融券业务监管，全面暂停限售股出借

1 月 28 日，证监会官网发文，为贯彻以投资者为本的监管理念，加强对限售股出借的监管，证监会经充分论证评估，进一步优化了融券机制。具体包括：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，第一项措施自 1 月 29 日起实施，第二项措施自 3 月 18 日起实施。 证监会指出，本次优化融券机制，主要体现以下监管意图：一是突出公平合理，降低融券效率，制约机构在信息、工具运用方面的优势，给各类投资者更充足的时间消化市场信息，营造更加公平的市场秩序。二是突出从严监管，阶段性限制所有限售股出借，进一步加强对限售股融券监管，同时，坚决打击借融券之名行绕道减持、套现之实的违法违规行为。

2023 年 10 月，证监会已取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借，并限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例。

上海财经大学滴水湖高级金融学院执行院长陈选娟表示公平合理，给各类投资者更充足的时间消化市场信息，从严监管，坚决打击绕道减持套现的违法违规行为，有助降低因即时融券交易造成的市场波动，利于防范和打击恶意操纵市场的行为。陈选娟还表示建设以投资者为本的资本市场，保证“三公”原则，推动完善公司治理，更加严密有效的监管制度。

创金合信基金首席宏观分析师罗水星表示，这一事关公募基金与普通投资者的重磅政策利好，或将对 A 股市场行情与信心带来极大的提升。他认为，此举能够极大鼓舞投资者的信心，尤其是对公募基金与普通散户来说，回应了此前关切的痛点，体现出最近提出的以投资者为本的资本市场建设方向，是向构建一个更加公平合理市场迈出的重要一步。

点评： 证监会此举是为了维护市场秩序，保护投资者利益，防范金融风险。对于券商来说，融券业务是其收入来源之一，此次强化融券监管将对其业绩产生一定的影响。但从长远来看，优化融券机制有利于提升市场效率，促进市场健康发展，也有利于券商提升自身竞争力和风险管理能力。

风险提示：投资有风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅基金合同和基金招募说明书、基金产品资料概要等法律文件，并自行承担投资风险。