一、行情回顾
昨日，沪深两市双双收涨。截止收盘，上证综指收于3914.01点，涨25.41点，涨幅为0.65%；深成指收于13146.72点，涨162.64点，涨幅为1.25%；沪深300收于4576.49点，涨49.82点，涨幅为1.10%；创业板收于3092.50点，涨39.91点，涨幅为1.31%。两市成交18739.38亿元，较前一日成交额增加0.00%。大盘股强于小盘股。中证100上涨1.19%，中证500上涨1.00%。
31个申万一级行业中有28个行业上涨。其中，美容护理有色金属、通信、电子表现居前，涨跌幅分别为2.85%、2.81%、1.58%；房地产、环保、农林牧渔表现居后，涨跌幅分别为-0.06%、-0.23%、-0.43%。沪市有1310只个数上涨，占比58.51%，深市有1807只个数上涨，占比61.99%。非ST个股中，68只个股涨停，7只个股跌停。股指期货主力合约涨跌不一，其中，0只期指好于现货指数。
昨日，中债银行间债券总净价指数上涨0.00个百分点。
昨日，欧美主要市场普遍下跌，其中，道指上涨0.90%，标普500下跌0.53%，纳斯达克指数下跌0.38%；道琼斯欧洲50下跌0.06%。亚太主要市场涨跌不一，其中，恒生指数上涨0.67%，日经225指数下跌1.89%，印度孟买Sensex30指数上涨1.77%。
▼申万一级行业涨跌幅
数据来源：Wind，好买基金研究中心；数据截至：2025/12/02
二、指数涨跌
数据来源：Wind，好买基金研究中心；数据截至：2025/12/02
三、新闻
豆包与中兴合作推出首款AI手机，关注AI应用的落地情况
12月1日，字节跳动旗下豆包团队正式推出豆包手机助手技术预览版。目前，豆包已与中兴合作推出首款工程样机nubia M153，供开发者和科技爱好者体验，售价为3499元。豆包团队明确表示不会自主研发手机硬件，而是选择以“生态合作”模式将助手功能整合到不同品牌机型中。
豆包手机助手的核心突破在于其多模态交互能力和AI操作手机功能。用户可通过语音、侧边键或豆包Ola Friend耳机直接唤醒豆包，并在任意界面就屏幕内容进行提问。助手还整合了语音通话、视频通话等豆包核心功能。同时，助手与系统相册实现了打通，用户可直接通过语音对图片进行编辑处理，如删除人物、清理杂物等。大模型行业发展迅速，当前手机AI助手领域正呈现“手机厂商+大模型厂商”深度合作的清晰趋势。华为正持续强化其AI助手“小艺”的能力，并通过接入DeepSeek等大模型来提升体验。在全球视野下，苹果公司计划将更强大的AI搜索工具深度整合进Siri，以实现在iPhone上的系统级AI功能；谷歌与三星在AI助手领域的合作，也为行业提供了软硬件跨界协同的参考样本。近日AI泡沫论甚嚣尘上，质疑互联网巨头的巨额AI基建投入能否收回投资，市场关注能否出现具备长期盈利能力的AI应用；上月末阿里巴巴刚刚在北京发布首款自研旗舰双显AI眼镜-夸克AI眼镜S1。随着国内巨头逐步推出AI电子产品，AI应用的盈利落地，验证AI泡沫。
日本央行加息预期升温，日债收益率创新高
随着日元疲软加剧，以及高市早苗政府对弱日元的容忍度下降，市场上周开始对日本央行加息预期大幅回升。2025年12月1日，日本央行行长植田和男上午发表讲话，其内容将市场对12月政策转向的猜测推向了高潮。植田和男强调，日本央行“将在12月会议上就利率问题做出正确决定”，“如果经济展望实现，将加息”，“我们将在下次货币政策会议上考虑提高政策利率的利弊。”这被市场解读为结束超宽松货币政策的强烈暗示。为顺利实现物价稳定目标，有必要适时调整宽松力度，既不能过晚，也不能过早；越来越多观点认为，关税政策对企业利润的影响将是有限的；日本经济前景的不确定性似乎正在逐步减弱，核心消费者通胀率预计将在2026财年上半年暂时降至2%以下，此后将重新加速。”他表示。
植田和男讲话后，美元对日元走低至155.60，上周曾一度升至156.18高位，已超过通常的“干预”预警水平155。日本东证指数涨幅扩大至1%。10年期日本国债收益率上升5个基点至1.85%，续创2008年6月以来最高。30年期国债日本收益率也上升5个基点至3.385%。两年期日本国债收益率也自2008年来首次触及1.00%大关。市场目前预计，日本央行于12月19日下次政策会议时加息的可能性升至76%，1月会议加息可能更升至90%以上。两周前，12月的加息概率仅为30%，上周在一系列官员暗示加息可能性后，该概率也仅升至50%左右。一旦日元开始加息，全球风险资产（如科技股、成长股）可能面临估值调整压力，因为融资成本上升和资金流出。日本股市短期内或因资金回流而波动，长期则取决于企业盈利和经济基本面。日债收益率上升将带动全球债券收益率重估，增加债券市场波动性，尤其对高杠杆、低评级债券影响较大。比特币等加密资产可能因流动性收紧和风险偏好下降而继续承压，加剧市场波动。
