一、行情回顾
昨日，沪深两市双双收涨。截止收盘，上证综指收于4085.77点，涨幅为0.05%，今年涨幅2.95%；深成指收于14030.56点，涨幅为0.06%，今年涨幅3.74%；沪深300收于4776.67点，跌幅为0.29%，今年跌幅3.17%；创业板收于3329.69点，涨幅为0.31%，今年涨幅3.95%。两市成交28541.41亿元，较前一日交易量增加1.70%。小盘股强于大盘股。中证100下跌0.20%，中证500上涨0.78%。
数据来源：Wind，好买基金研究中心，日期2026/1/7
31个申万一级行业中有17个行业上涨。其中，综合、煤炭、电子表现居前，涨跌幅分别为3.86%、2.47%、1.25%，美容护理、非银金融、石油石化表现居后，涨跌幅分别为-1.03%、-1.13%、-1.73%。沪市有1005只个数上涨，占比43.77%，深市有1066只个数上涨，占比37.04%。非ST个股中，85只个股涨停，3只个股跌停。股指期货主力合约涨跌不一，其中，1只期指好于现货指数。
昨日，中债银行间债券总净价指数下跌0.07个百分点。
昨日，欧美主要市场普遍下跌，其中，道指下跌0.94%，标普500下跌0.34%；道琼斯欧洲50下跌0.33%。亚太主要市场涨跌不一，其中，恒生指数下跌0.94%，日经225指数下跌1.06%。
二、指数涨跌
数据来源：Wind，好买基金研究中心，日期2026/1/7
三、新闻
1、商务部：加强两用物项对日本出口管制
图片来源：商务部
本次生效的对日两用物项出口管制的影响量级极大，不仅覆盖范围广泛，从原材料到高精尖设备，更精准打击了日本军工产业链。
何为两用物项？
两用物项是指既可以用于民用、也可以用于军事或大规模杀伤性武器用途的货物、技术或软件。由于这类物品具有“双重用途”，其贸易和流通受到国际和各国政府的严格管制。企业出口此类物项需向政府申请许可，通过审查后方可进行。
典型例子有：
关键材料与合金，如钨镍铁合金、钨镍铜合金、稀土金属。
电子品，如高性能集成电路、特定加密设备。
航空航天与设备，如无人机、航空发动机、特定离心机。
本次出口管制有何特殊？
此次管制并非简单的贸易限制，而是基于国家安全的全面封锁，具有“清单长、穿透深、执行严”的特点。
1）管制清单长。涵盖稀土、传感器、激光器、高性能计算机、航空航天材料等，直接制约日本精密制造和军工生产能力。
2）“长臂管辖”。禁止第三方转售，彻底堵死转口贸易漏洞，全球供应链企业为避险将主动切断对日相关供应。
3）执行严格。中日政治风险直接转化为供应链风险，短期内缓和可能性较低。
4）合规门槛高。即使是民用企业，因难以自证“非军用”，或也面临断供风险。
日本受影响行业分析
1）稀土与永磁材料。中国控制了全球约60%的稀土开采和90%的冶炼分离产能，一旦断供，日本的EV、机器人及国防工业都会面临冲击。
2）半导体与电子元器件。虽然日本在半导体材料（如光刻胶、掩膜版）上占优，但其上游的基础金属原材料高度依赖中国，断供将直接影响日本在功率半导体和射频器件领域的生产能力。
3）工业母机与精密制造。管制目录多达100页以上，包含专用材料、传感器、激光器等机床核心零部件，日本机床产业面临原材料短缺和供应链断裂的风险。
点评：日本将被迫加速构建“去中国化”的供应链，但这需要巨额投资和漫长的时间，短期内阵痛不可避免。
中国将进一步利用原材料优势作为地缘政治博弈的筹码，同时国内相关高科技产业链将获得政策和市场的双重扶持，加速从“跟随”向“替代”转变。
2. 八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》
工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，目标是到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列。推动3－5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景。培育2－3家具有全球影响力的生态主导型企业和一批专精特新中小企业，打造一批“懂智能、熟行业”的赋能应用服务商，选树1000家标杆企业。建成全球领先的开源开放生态，安全治理能力全面提升，为人工智能发展贡献中国方案。
实施路径
1）供给端。聚焦算力、算法、数据三大要素。突破高端芯片、高速互联技术；攻坚类脑智能、世界模型等底层算法；建设高质量行业数据集和工业语料库。
2）应用端。推动AI嵌入研发设计、生产制造、质量检测、售后服务等核心环节。
3）载体端。加快具身智能、AI手机/电脑、智能网联汽车、脑机接口等新一代智能终端的研发与应用，探索多智能体协同生态。
相关行业影响分析
1）工业母机与机器人
AI大模型赋予了机器人“大脑”，使其能适应非结构化环境。研制新一代人工智能数控系统，提升自主决策、分析和执行等能力。
关注精密减速器、灵巧手、六维力传感器、丝杠等核心零部件，以及具备整机集成能力的龙头企业。
2）汽车生产与自动驾驶
工信部等四部门已先行印发《汽车行业数字化转型实施方案》，作为“人工智能+制造”的先行示范。到2027年，整车关键工序数控化率超70%，打造汽车行业具身智能示范产线，推动智能机器人在焊接、喷涂、总装等环节规模化应用。
将加速汽车制造环节的“无人化”进程，同时倒逼上游零部件企业进行数字化改造，形成“整车带零部件”的转型格局。
开展搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品测试与安全评估，有序推进产品准入和上路通行试点。
3）算力基础设施与工业软件
为支撑大规模工业AI应用，政策提出建设算力互联互通平台，全国一体化算力网监测调度平台。
政策推动CAD/CAE等研发设计软件的智能化重构。AI将降低工业软件的使用门槛，加速国产软件对海外巨头的追赶与替代。
点评：《“人工智能+制造”专项行动实施意见》的推进，标志着中国制造业数字化转型从“互联网+”时代的连接与信息化，正式迈向“人工智能+”时代的决策智能化与生产力重构。
“十五五”期间中国工业体系升级，旨在通过AI技术与制造业的深度融合，发挥“乘数效应”，推动制造业从“经验驱动”向“数据智能驱动”转型。
