行情速递
随着特朗普再度taco，美以伊军事冲突短期告一段落，A股风险偏好今天显著修复，以科技、有色代表的强景气脉络大幅度反弹，而红利等防御性资产偏弱。总的来说，前期受到压制的高风偏&高波动资产今天明显更强，成长显著优于价值。
指数上看，沪指今日收单边大阳线，收3995点逼近4000点位置，全A指数上行4.05%，成长风格的代表指数科创50和创业板分别+6.18%/+5.91%。技术上看，创业板回到60日线上，同时短期均线有所抬头。科创50回到200日线上逼近半年线。从交易量上看，今日全A放量成交2.4万亿，相较于昨日放量约8000亿。
市场点评
今天AH均明显反弹，核心因素还是昨日特朗普的taco表现，近些时间由于其观点上蹿下跳，指数前期也缩量上下波动，在今早其停火表态后，市场risk on，大幅放量走强。我们在上周的发车观点里提到，尽管后续事态难以把握，但在经历过一轮调整后面对可能逐渐钝化的市场，适度介入是可以的，3900点不到的指数风险相对可控。
配置建议
站在当下，我们认为一方面可以对后市更加积极一些，但另一方面今天的强劲表现可能更归于脉冲式超跌反弹，后续短期或难复现，这主要是一些问题仍未解决，比如未来油价可能面临中枢系统性提升，对全球通胀和利率政策产生影响，而军事冲突也不排除未来还会有反复等。总的来说，我们仍建议当前投资以定投为主，逢跌可适度加仓。
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