一、行情回顾
昨日，沪深两市双双收涨。截止收盘，上证综指收于3995.00点，涨幅为2.69%，今年涨幅0.66%；深成指收于14042.50点，涨幅为4.79%，今年涨幅3.83%；沪深300收于4595.56点，涨幅为3.49%，今年跌幅0.74%；创业板收于3347.61点，涨幅为5.91%，今年涨幅4.51%。两市成交24344.98亿元，较前一日交易量增加50.80%。小盘股强于大盘股。中证100上涨3.65%，中证500上涨4.94%。
数据来源：Wind，好买基金研究中心，日期2026/4/8
31个申万一级行业中有29个行业上涨。其中，通信、电子、传媒表现居前，涨跌幅分别为6.96%、6.60%、6.52%，银行、煤炭、石油石化表现居后，涨跌幅分别为0.80%、-1.56%、-2.64%。沪市有2139只个数上涨，占比92.76%，深市有2733只个数上涨，占比94.80%。非ST个股中，122只个股涨停，4只个股跌停。股指期货主力合约3个合约均上涨，其中，3只期指好于现货指数。
昨日，中债银行间债券总净价指数上涨0.05个百分点。
昨日，欧美主要市场普遍上涨，其中，道指上涨2.85%，标普500上涨2.51%；道琼斯欧洲50上涨3.95%。亚太主要市场普遍上涨，其中，恒生指数上涨3.09%，日经225指数上涨5.39%。
二、指数涨跌
数据来源：Wind，好买基金研究中心，日期2026/4/8
三、新闻
1、美伊达成临时停火
据新华社，美国总统特朗普7日在社交媒体平台发文称：“基于与巴基斯坦总理谢里夫和巴基斯坦陆军元帅阿西姆·穆尼尔的会谈，他们请求我今晚不要向伊朗部署破坏性力量，并且以伊朗同意完全、立即且安全地开放霍尔木兹海峡为前提条件，我同意暂停对伊朗的轰炸和攻击，为期两周。这将是一项双向停火！这样做的原因是，我们已经达到甚至超越了所有军事目标，并且在与伊朗达成长期和平协议以及中东和平协议方面取得了重大进展。我们收到了伊朗提出的十点建议，并认为这是一个可行的谈判基础。美国和伊朗之间几乎所有过去的争议点都已达成一致，两周的时间将使协议得以最终敲定和生效。作为美国总统以及代表中东各国，我非常荣幸能在这个长期问题的解决上取得进展。”
据央视新闻，伊朗最高国家安全委员会当地时间8日凌晨发表声明称，根据最高领袖的建议和最高国家安全委员会批准，接受巴基斯坦提出的停火提议。声明称，伊朗在此次战争中的几乎所有目标都已实现，敌人“遭受历史性的和彻底的失败”，伊方将“继续斗争直至其取得的伟大成果得到巩固，在地区内建立新的安全和政治格局”，并决定在伊斯兰堡举行谈判以确定细节，“在最多15天内通过政治谈判巩固胜利成果”。声明强调，谈判达成的所有协议将成为具有约束力的国际法，并为伊朗民族带来一项重要的外交胜利。
美伊对外宣称，伊朗、美国以及两国的盟友已经同意立即在包括黎巴嫩在内的所有地区停火，于伊朗时间8日凌晨3时30分（北京时间8日8时）“立即生效”。伊朗与美国的谈判将于4月10日在巴基斯坦首都伊斯兰堡开始，为期两周。
2、停火当日遭遇反转
1）以色列总理内塔尼亚胡发表视频声明，表示停火协议“不适用于”针对黎巴嫩真主党的军事行动。强调本次停火“并非整个战争的结束，而是实现以色列在此次战争中所有目标的一个阶段”。
2）以色列国防军针对黎巴嫩完成了一波大规模打击，50架战斗机在10分钟内向100个目标投掷了约160枚炸弹。黎巴嫩民防部门报告，已造成至少254人死亡、1165人受伤。
3）在黎巴嫩遭以色列袭击后不久，伊朗方面叫停了霍尔木兹海峡的油轮通行。据央视新闻消息，当地时间8日，霍尔木兹海峡已再次关闭。海上交通追踪系统数据显示，原本驶向霍尔木兹海峡出口处的油轮“AUROURA”号，在阿曼穆桑代姆半岛海岸附近突然改变航向，在完成180度掉头后返回波斯湾深处。
4）相关人士发表言论
美国副总统万斯，“伊朗承诺开放霍尔木兹海峡。如果伊朗不履行重开霍尔木兹海峡的承诺，停火协议将终止。如果伊朗违反协议条款，将面临‘严重后果’。”
美国白宫新闻秘书莱维特，“伊朗最初提出的10项条款‘不可接受、已被抛弃’。伊朗随后提出的一个‘更合理、更简明’的方案可作为美伊谈判基础。美国总统特朗普要求伊朗停止进行铀浓缩活动的‘红线’并没有改变。”
美国国防部长赫格塞思，“美方正密切关注伊朗浓缩铀动向。伊朗要么将浓缩铀交给美国，要么美军可能会再次采取行动‘自己去取’。”
伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫，“伊朗提出的10项条款被美国总统特朗普认可为‘可谈判的基础’，也是双方谈判的主要框架。然而迄今为止，该提案中的3项条款已遭到违反，分别是‘在黎巴嫩停火’‘禁止进一步侵犯伊朗领空’和‘承认伊朗的铀浓缩权利’。如今，这一谈判基础框架在伊美谈判开始前就已被公然违反。在这种情况下，双方停火或谈判都没有意义。”
一名伊朗高级官员，“如果双方能就谈判框架达成共识，霍尔木兹海峡可能会以‘有限、由伊朗控制’的方式开放。所有船只将必须强制性接受伊朗军方的协调。”
2. 国内大模型核心资源占用量突破140万亿，周调用量达7.36万亿Token
AI已彻底跨越基建炒作，进入“应用造血与算力消耗”的强正循环。当资金担忧缺乏杀手级场景时，国内大模型周调用量已飙升至7.36万亿Token，资源占用量突破140万亿。这种指数级消耗不仅体现在API涨价80%仍供不应求的B端刚需中，更在日投流消耗破1亿的AI漫剧等C端应用中跑通商业闭环。随着HappyHorse等视频模型打破使用门槛，中小创作者产能将被彻底释放。
1）资源占用破140万亿，应用端商业闭环确立
据行业数据披露，2026年3月核心资源占用量已从2024年初的1000亿狂飙至突破140万亿，中国AI大模型周调用量达7.36万亿Token，连续三周居全球首位。这一数据的背后，是大模型企业估值的暴涨（如Kimi估值数月内飙升至180亿美金）。市场此前担忧AI缺乏实际落地场景，但暴增的Token消耗量直接证明了OpenClaw等Agent应用已进入大规模部署阶段。产业重心已从单纯的模型迭代转向规模化应用，确立了从算力投入到应用变现的商业闭环。
2）日消耗破1亿，AI漫剧迈入工业化量产
据产业链调研，当前头部短视频平台AI漫剧日投流消耗已突破1亿元（其中巨量超8000万，快手超2000万）。AI漫剧已从早期的静态脸野蛮生长，正式迈入表情自然、角色一致性高的仿真阶段。更关键的催化在于，阿里淘天研发的HappyHorse模型在多项盲测中击败主流竞品，优质视频生成工具供给的扩容与使用成本的下降，将彻底引爆中小创作者的产能，推动AI影视进入“供给扩容+效率提升”的爆发期。
3）H200缺口超30万片，国产算力迎放量拐点
在应用端需求井喷的背景下，算力供给端的瓶颈愈发致命。据机构测算，2026年国内市场预期H200供给量仅约30万片，完全无法填补当前旺盛的推理算力缺口。与此同时，大模型商业化进程加速，智谱API相关ARR预计2026年底将达10亿美元，其Coding Plan在涨价近80%后需求依然旺盛。海外算力供给受限与国内推理需求陡增的极端错配，正在倒逼国产算力加速填补空白。
