一、行情回顾
昨日，沪深两市双双收跌。截至收盘，上证综指收于3959.34点，下跌68.40点，涨跌幅为-1.70%；深成指收于14821.19点，下跌493.51点，涨跌幅为-3.22%；沪深300收于4713.64点，下跌103.28点，涨跌幅为-2.14%；创业板收于3811.79点，下跌146.15点，涨跌幅为-3.69%。两市成交27927.38亿元。大盘股强于小盘股。中证100下跌2.31%，中证500下跌3.49%。31个申万一级行业中有2个行业上涨。其中，银行、煤炭、石油石化表现居前，有色金属、电子、国防军工表现居后。
昨日，中债-银行间债券总财富(总值)指数下跌0.03个百分点。
昨日，欧美主要市场涨跌互现，其中，道琼斯工业平均指数下跌0.16%，纳斯达克指数上涨0.86%，标准普尔500指数上涨0.30%，道琼斯欧洲50持平0.00%。亚太主要市场涨跌互现，其中，恒生指数下跌1.22%，东京日经225指数下跌3.85%，印度孟买Sensex30指数下跌0.97%，韩国综合指数下跌8.29%。
▼申万一级行业涨跌幅
数据来源：Wind 日期：2026/6/8
二、指数涨跌
数据来源：Wind 日期：2026/6/8
三、新闻
5月非农超预期引爆加息恐慌，特朗普公开施压美联储、CPI本周接棒考验
美国5月非农新增就业17.2万人，超出市场预期近一倍，失业率维持在4.3%。财联社6月8日讯，强劲的就业数据令市场对美联储加息的押注急剧升温。据彭博调查，美国5月CPI预计将进一步升至4.2%，4月已升至3.8%创三年新高。克利夫兰联储主席Hammack公开表示，"如果近期趋势持续，可能很快就需要采取行动。"沃什将于6月16日-17日主持就任美联储主席以来的首次FOMC会议。
美国总统特朗普在沃什首次议息会议前夕公开施压。特朗普在NBC采访中表示"没有任何理由加息"，称"他们加息就是在试图扼杀成功"，并主张应降息至1%甚至更低。非农数据公布后，美债收益率全面飙升，2年期收益率飙升15个基点；美元大涨0.6%创两个月最佳单日表现；纳指暴跌4.18%，费城半导体指数单日暴跌10%创六年最大跌幅。周三将公布的5月CPI和周四的PPI数据成为决定市场走向的下一个关键节点。
点评：美联储加息预期陡升是当前全球风险资产定价的核心矛盾。若本周CPI继续超预期上行，市场对6月FOMC会议"鹰派暂停"甚至加息的定价将进一步强化，短期美债收益率和美元仍有上行空间，科技股及AI相关高估值板块面临持续估值压缩压力。但特朗普的政治施压也为加息路径增加了不确定性，关注沃什首次FOMC会议的表态基调。
伊朗宣布对以打击告一段落，警告局势仍可升级、油价黄金冲高回落
财联社6月8日讯，伊朗外交部周一宣布，伊朗军方已停止对以色列的打击行动。但与此同时警告称，如果以色列国防军继续在黎巴嫩开展军事行动，伊朗随时可能恢复军事行动。当天稍早，美国总统特朗普出面干预，在社交媒体上呼吁以色列和伊朗立即停火。此前伊朗于上周日晚间时隔两个月再次向以色列发射导弹，指责以方持续违反停火协议，对黎巴嫩贝鲁特南郊发动空袭。
欧盘交易时段，随着紧张局势暂时缓和，国际油价自盘中高点回落，布伦特原油涨幅收窄至1%报95美元附近，WTI原油涨2.2%至92.57美元。现货黄金反弹至4330美元附近。伊朗在战争初期封锁霍尔木兹海峡导致油价大幅攀升，这股涨价压力已蔓延至美国经济。市场人士指出，中东局势的任何反复都可能迅速重新推升能源和避险资产价格。
点评：中东"停而不稳"格局延续，油价虽短暂回落但仍处于90美元上方的高位区间。若后续冲突再度升级，布伦特原油有望突破100美元，进一步推升全球通胀预期，对美联储加息决策形成"被动紧缩"压力。黄金在当前高通胀+高利率的博弈格局中维持震荡，短期避险脉冲和强美元压制交替主导走势。
燧原科技科创板上会在即，国产GPU四小龙最后一块资本拼图将落地
财联社6月8日讯，上海证券交易所公告显示，上海燧原科技股份有限公司科创板IPO首发申请将于6月15日上会审议。燧原科技与摩尔线程、沐曦股份和壁仞科技合称为"国产GPU四小龙"。去年12月以来，摩尔线程和沐曦股份已先后在科创板挂牌，壁仞科技于今年1月登陆港交所。燧原科技此次拟募资60亿元，用于第五代和第六代AI芯片系列产品的研发及产业化项目。
招股书显示，燧原科技2025年营收9.90亿元，同比增长37.1%，2026年一季度营收2.87亿元，同比暴增1474.85%。与另三家不同，燧原科技采用自研DSA架构而非GPGPU路线，自研了全栈AI计算及编程软件平台"驭算TopsRider"，第一大股东为腾讯系（合计持股20.26%）。公司预计在2026年或2027年可实现合并报表盈利。
点评：燧原科技即将成为"国产GPU四小龙"中最后一家登陆资本市场的公司，标志着国产AI算力芯片产业链融资渠道的全面打通。在BIS芯片管制持续收紧的背景下，国产GPU企业的IPO加速有助于提升产业链自主可控预期，对A股半导体和AI算力板块情绪形成正向催化。但需注意四家公司均尚未实现稳定盈利，估值定价和商业化落地仍是中长期核心观察点。
阿里AI架构再调整新设Token Foundry事业部，吴泳铭直管备战AI基础设施竞争
财联社6月8日讯，阿里巴巴集团近期对AI业务架构进行重大调整，新设Token Foundry事业部，由CEO吴泳铭直接管理。这一组织架构调整反映出阿里在AI算力基础设施领域加速布局的战略意图。Token Foundry定位于AI计算资源的统一编排和调度层，与阿里云现有的算力资源池形成协同，旨在为内部业务和外部客户提供更高效的AI训练和推理算力服务。
此次调整也是阿里自"1+6+N"组织变革以来在AI方向最为实质性的一次资源整合。当前国内AI"百模大战"转入基础设施竞速阶段，各大互联网巨头纷纷加大资本开支争夺高端算力芯片资源。阿里AI架构的集中化调整，有助于提升公司在AI基础设施领域的决策效率和资源配置能力，应对日益激烈的行业竞争格局。
点评：阿里设立Token Foundry事业部并由CEO直管，释放出头部互联网企业将AI基础设施提升至最高战略层级的信号。在当前全球AI算力芯片供应紧张、BIS出口管制收紧的背景下，算力资源的高效编排和调度将成为企业竞争力的关键变量。建议关注阿里云产业链上下游的光模块、服务器和IDC环节的景气度变化，以及港股科技板块的整体估值修复节奏。
