沪指涨超1%重返4000点
今日市场表现强劲，成长股尤为突出，其中科创50上涨5.12%，创业板指上涨5.30%，同期上证指数上涨1.61%，沪深300上涨2.39%，万得全A上涨2.95%。同时外围市场指数也较为强劲，日经225指数收涨4.99%，韩国KOSPI指数收涨5.17%，亚太权益市场实现共振。
美伊进一步公开谅解备忘录新细节
今天大涨或主要源自美伊达成停火/和平协议框架，霍尔木兹海峡重开的预期使得此前压制全球市场的地缘风险溢价快速回落；一定程度缓解市场对输入型通胀和能源成本的担忧，利多权益市场情绪。不过需要注意的是，目前协议细节仍未完全落地，正式签署和执行效果仍有不确定性。其次，今天的盘面显示尽管流动性略微回暖，但风险偏好仍然聚焦在科技等板块，K型特征依旧明显。
展望后市
站在当下，我们认为在外部扰动缓和后，全A短期的疲弱态势有望扭转，而另一方面我们也不宜简单线性外推，后续仍要观察市场当前的K型分化是加剧还是收敛。配置方面，我们建议在保持科技成长标配基础上兼顾一定低位资产，避免在情绪极热的时候把仓位过度集中到少数高波方向。
