一、行情回顾
昨日，沪深两市双双收涨。截至收盘，上证综指收于4075.10点，上涨17.36点，涨跌幅为0.43%；深成指收于15591.13点，上涨250.77点，涨跌幅为1.63%；沪深300收于4914.56点，上涨70.30点，涨跌幅为1.45%；创业板收于4055.87点，上涨104.93点，涨跌幅为2.66%。两市成交27929.92亿元。大盘股强于小盘股。中证100上涨1.45%，中证500上涨0.57%。31个申万一级行业中有8个行业上涨。其中，通信、有色金属、电子表现居前，传媒、美容护理、农林牧渔表现居后。
昨日，中债-银行间债券总财富(总值)指数上涨0.02个百分点。
昨日，欧美主要市场涨跌互现，其中，道琼斯工业平均指数上涨0.45%，纳斯达克指数上涨0.03%，标准普尔500指数上涨0.13%，道琼斯欧洲50持平0.00%。亚太主要市场涨跌互现，其中，恒生指数上涨2.52%，东京日经225指数下跌0.30%，印度孟买Sensex30指数上涨0.52%，韩国综合指数上涨0.15%。
▼申万一级行业涨跌幅
数据来源：Wind 日期：2026/6/2
二、指数涨跌
数据来源：Wind 日期：2026/6/2
三、新闻
统计局发布十四五经济社会发展成就报告，经济总量跃升科技创新突破引关注
国家统计局6月2日发布的「十四五」经济社会发展成就系列报告之三显示，过去五年我国经济总量稳居世界第二位，GDP年均增速达5.5%，高于同期世界平均水平的3.9%。世界银行数据显示，2024年我国GDP总量达187438亿美元，占世界经济比重为16.9%，与美国差距进一步收窄。报告指出，面对全球经济复苏乏力、地缘政治冲突不断等挑战，中国经济展现了强大的发展韧性。
在科技创新方面，报告强调国际竞争力显著增强，贸易大国地位进一步巩固。世界知识产权组织发布的全球创新指数排名显示，中国从2021年的第12位跃升至2025年的第5位。对外贸易持续扩大，出口结构持续优化，高技术产品出口占比显著提升，贸易大国地位进一步巩固。服务业占GDP比重稳步攀升，数字经济核心产业增加值占GDP比重超过10%，成为经济增长新支柱。就业形势总体稳定，五年累计城镇新增就业超过6000万人，居民人均可支配收入实际增速与经济增长基本同步。物价水平保持温和，CPI年均涨幅控制在2%左右，为宏观调控提供了充足空间。人民生活在稳步提升的同时，为实现中国式现代化奠定了坚实基础。
分析认为，这份报告的年中发布为全年经济政策基调提供了积极参考，也展示了中国在全球经济减速背景下的相对优势。但报告也隐含了外部环境复杂性上升、地缘政治风险加剧等结构性挑战的定性描述。结合当前美伊局势对大宗商品供应链的扰动，以及欧洲和美国通胀压力的反弹，中国经济面临的外部不确定性仍然值得关注。
点评：十四五成就的发布正值年中经济数据敏感期，经济总量稳中有进的基本盘为权益市场提供了估值锚。服务业占比提升和数字经济增速加快是结构亮点，就业和物价平稳为政策提供缓冲。股票市场宜关注科技创新和数字经济方向，债券市场在CPI保持温和的背景下维持偏多判断，汇率端人民币有经济基本面支撑，但需防范地缘风险带来的阶段性波动。
欧元区5月通胀创两年半新高，欧洲央行加息在即黄金储备地位跃升
据财联社报道，欧盟统计局6月2日公布的数据显示，欧元区5月调和消费者价格指数（HICP）同比上升3.2%，为2023年10月以来最高水平，核心通胀率升至2.5%。分项数据中，能源价格同比上涨10.9%，服务价格上涨3.5%亦高于4月。市场目前预计欧洲央行本月加息25个基点的概率约为95%，这将是其时隔近三年首次上调利率。欧洲多国通胀压力同步攀升，德国、法国、意大利和西班牙5月通胀率分别为2.7%、2.8%、3.3%和3.6%。
同日，欧洲央行发布的《欧元的国际角色》报告显示，黄金已超越美国国债成为全球最大储备资产——截至2025年底，黄金占全球央行储备份额从2024年的20%跃升至27%，美国国债占比从25%降至22%。分析指出，储备资产结构的深刻变化反映出各国央行持续减少对美元依赖的战略趋势，也为黄金中长期中枢提供了坚实支撑。
点评：欧元区通胀超预期上行叠加欧洲央行加息临近，意味着全球主要央行的货币政策分化加剧——美联储按兵不动而欧央行紧缩加码，美元短期承压但美债收益率受通胀预期支撑。黄金资产同时受益于央行储备切换和通胀对冲需求，中期配置价值凸显。债券方面，欧元区利率抬升对全球长久期债券形成比价压力，国内债券仍以国内货币政策和基本面为主导，短期影响有限。
美联储哈马克警告若通胀持续攀升可能重启加息，市场聚焦6月FOMC
据财联社报道，克利夫兰联储主席贝丝·哈马克6月2日表示，若当前通胀压力继续加剧，美联储可能很快需要重新启动加息。她指出，基于现有数据更担心通胀持续高企的风险，货币政策可能尚未达到足以将通胀压回2%目标的紧缩程度。哈马克强调，若通胀预期进一步上行，将有必要采取果断行动以确保公众相信物价压力将回落至目标水平。
哈马克的鹰派讲话为市场增添了新的不确定性。近期多重因素正在推升通胀预期：美伊地缘紧张推动布伦特原油维持高位、美国5月ISM制造业数据创四年新高，叠加关税政策效应仍在传导。市场目前普遍预计美联储将在6月16日至17日的会议上按兵不动，但若近期数据延续上行趋势，「很快采取行动」的窗口或将前移。随着油价和美债收益率同步走高，市场定价隐含的降息预期已从年内2次缩减至1次，部分激进交易员开始定价加息风险。这种预期的剧烈修正对全球风险资产构成压力，新兴市场资本流动面临挑战。
点评：哈马克的鹰派信号与近期油价和制造业数据的共振，暗示市场对美联储降息的定价可能过于乐观。若油价持续高位运行，美国CPI在Q3存在反弹风险，届时利率期货定价将面临修正压力。资产配置上，短期美债和黄金作为避险组合仍具配置价值，但需警惕6月FOMC重新定价风险；对A股而言，外部流动性预期收紧对成长板块估值形成阶段性压制，但国内货币政策独立性提供了一定缓冲。
腾讯微信AI智能体传闻点燃港股科技浪潮，中概股美股同步走强
据科创板日报报道，受腾讯最快6月启动微信AI智能体传闻提振，腾讯港股6月2日收盘上涨10.46%，市值暴增超3000亿港元，创2021年1月以来最大单日涨幅。该传闻称微信AI智能体可自动调用数百万个小程序完成订餐、预约等复杂任务，成为AI应用走向14亿用户场景的重要想象空间。同日美团亦大涨9.27%，其与腾讯元宝的生态打通叠加一季度经营亏损大幅收窄至65亿元，共同推升港股科技板块情绪。
这股AI热潮同步蔓延至隔夜美股。标普500指数首次突破7600点，迈威尔科技在黄仁勋公开表态后飙升32.5%，中概股中腾讯ADR涨9.1%、阿里涨4.3%。科技巨头密集释放AI应用落地信号：微软Build大会推出代码生成模型MAI-Code-1-Flash，OpenAI发布「AI上岗」全行业智能体平台，AI从基础设施投入向应用层变现切换的趋势进一步明朗。
点评：微信14亿日活用户叠加AI智能体的场景化落地，是今年中国互联网最被低估的催化剂之一。美团与腾讯元宝的打通则验证了「超级App+AI入口」的商业模式可行性。AI应用层加速落地利好港股和A股科技板块的结构性重估，尤其是有流量基础和场景入口的互联网巨头。但需注意，当前行情仍以预期驱动为主，AI智能体具体上线时间和用户体验待验证，短期追高风险不可忽视。配置上，科技仓位以龙头企业为主，适度参与AI应用主题扩散行情，债券和防御板块保持底仓配置以对冲波动。
