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黄金QDII遭遇亿份赎回
2013-04-17      作者:周亮

金价遭遇30年不遇的暴跌,黄金QDII基金遭遇亿份赎回。昨日亚市国际金价从最低点持续反弹。高盛再次唱空,抛售延续,下降趋势仍在延伸。

本周一欧美市场的黄金价格继续暴跌,纽约商品交易所6月主力黄金合约最低跌至1348美元/盎司,昨日凌晨最终报收为1361.1美元/盎司,大跌9.27%,创下30年来最高单日跌幅。

昨日亚市,国际金价从最低点持续反弹,纽约黄金期货从最低1321美元附近反弹至最高1392美元,反弹超过70美元。

国内上海黄金期货尾盘打开跌停板。上海期货交易所黄金期货交易最为活跃的6月份交割合约报收于276.38元,下跌7.55%。

黄金崩跌压跨黄金基金

国际金价的断崖式暴跌,让黄金QDII苦不堪言。

据统计,截至上周五,今年以来黄金表现差强人意,4只黄金QDII除了诺安黄金下跌9.69%之外,其余三只汇添富黄金及贵金属、易方达黄金主题、嘉实黄金的跌幅均在10%之上,汇添富黄金及贵金属的跌幅最大为12.12%。

好买基金的分析师说,“QDII的数据更新较慢,周一、周二暴跌的数据还没有更新出来,黄金QDII已经注定不容乐观,跌幅至少都在8%以上。”

据某商业银行理财经理表示,“最近确实出现赎回黄金QDII的情况,不少投资人看到黄金走势不好了,便开始大笔赎回,一些原本定投的基民,也出现了断供。”

“坦白说,我们公司的黄金QDII近期确实遭到赎回了,这几天有加速赎回的迹象,从年初至今已经赎回上亿份,能做的安抚工作我们也尽量做了,不过也没办法,国际金价走势不妙,资金寻求避险也是正常的反应。”一家基金公司的负责人表示,如果黄金继续下跌,赎回的趋势可能会加剧。

看涨黄金理财风险加大

在黄金大跌面前,设置金价波动目标区间的结构性理财产品轻松被击穿原先设定的区间,看涨类结构性理财产品同样收益惨淡。

在超出预期的大涨大跌面前,结构性理财产品的脆弱性开始展现。由于不同的理财产品结构设计存在差异,黄金挂钩类理财产品的“抗震”能力亦开始分化。但总体来说,设置目标区间的结构性理财产品抗大涨大跌的能力最差。

汇丰银行今年发行的多款挂钩黄金的结构性理财产品,设定季度观察区间为交易日确定金价 /200,换句话说,如果在观察季度里,金价上涨或下跌超过200,当季收益即为零。

除了设置目标区间的结构性理财产品外,金价大跌之下,单向看涨或看跌的理财产品错判风险亦加大。如某股份制商业银行今年以来发行了大量看涨或看跌黄金的结构性理财产品,将选择权交给了投资者,预见到黄金大跌,预判成功的投资者自然赚得盆满钵满,收益率最高可达7.6%;但认购了看涨黄金的结构性理财产品的投资者就没那么好运了,低收益或者零收益难免。

4月8日到期,代码分别为104045、104047的两款招商银行的焦点联动系列之黄金表现联动理财计划,到期分别仅获得3.3%、2%的年化收益率。与该行同一天到期的两款看跌型黄金表现联动理财计划获得的5.5%、6.6%的年化收益率落差明显。

不管是区间型或者看跌型,如果理财产品有提前赎回条款,看空后市的投资者可以选择提前赎回。值得留意的是,若投资者提前赎回,银行通常不提供保本。

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